Relatório de Resultados 3T14

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1 OSX Resultados Referentes ao Terceiro Trimestre de 2014 Rio de Janeiro, 14 de novembro de 2014 A OSX Brasil S.A. ( OSX ; Companhia ; BM&FBOVESPA: OSXB3) apresenta hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2014 (3T14). As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas em bases consolidadas, de acordo com os padrões internacionais de demonstrações contábeis ( IFRS ) emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB. Processo de Recuperação Judicial da OSX No dia 16 de maio de 2014, a OSX apresentou seu Plano de Recuperação Judicial perante o Juízo da 3ª Vara Empresarial da Comarca do Rio de Janeiro, no âmbito de sua recuperação judicial e de suas subsidiárias OSX Construção Naval S.A. em Recuperação Judicial ( OSX CN ) e OSX Serviços Operacionais Ltda. em Recuperação Judicial ( OSX Serviços ). No final do mês de julho, o edital de convocação da Assembleia Geral de Credores das empresas em Recuperação Judicial foi publicado, determinando a 1ª convocação para o dia 14 de agosto e, caso fosse necessário, a 2ª convocação para o dia 28 de agosto. Conforme decisão judicial publicada em 13 de agosto, essas Assembleias Gerais de Credores foram canceladas e serão redesignadas para novas datas, ainda não definidas pelo Juízo da Recuperação, a serem oportunamente informadas aos credores por meio da publicação de novo Edital, em cumprimento ao art. 36 da Lei n /2005. Em setembro, o Juízo da 3ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do Rio de Janeiro determinou a prorrogação do período de suspensão pelo prazo de 180 dias, contados da publicação da decisão de deferimento deste período, realizada na Imprensa Oficial no dia 17 daquele mês. Capitalização de Créditos Concursais e Extraconcursais do Grupo OGX Em 16 de outubro, o Grupo OGX (composto pelas empresas Óleo e Gás Participações S.A. Em Recuperação Judicial, OGX Petróleo e Gás S.A. Em Recuperação Judicial ( OGX ) e OGX Áustria GmbH Em Recuperação Judicial) anunciou a aprovação e implementação da capitalização dos créditos concursais e extraconcursais aderentes aos planos de recuperação judicial do Grupo OGX aprovados em Assembleias Gerais de Credores realizadas em 03 de junho e homologados pelo Juízo da 4ª Vara Empresarial da Comarca do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro em decisão proferida no dia 26 de junho ( Planos ). A capitalização dos créditos deu-se nos termos dos Planos, tendo sido aprovada em Assembleia Geral Extraordinária de acionistas da OGX, mediante o aumento do capital social e emissão de novas ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal da OGX, as quais foram distribuídas aos credores detentores dos créditos, proporcionalmente ao valor de seus respectivos créditos em face da OGX. Os acionistas detentores de ações ordinárias da OGX renunciaram ao direito de preferência na subscrição do aumento de capital que lhes assistia, de forma que todas as ações emitidas na capitalização dos créditos foram entregues aos respectivos credores. 1

2 Dessa forma, e conforme os termos do Plan Support Agreement firmado entre a OSX e o Grupo OGX em dezembro de 2013, após essa primeira fase da capitalização de créditos, a OSX passou a deter 19,12% do capital social da OGX, assim distribuídos: Desempenho Financeiro no Trimestre A receita líquida total da OSX foi de R$ 221,3 milhões no 3T14. As receitas advindas da área de construção naval somaram R$ 120,3 milhões, as atividades de afretamentos (leasing) geraram R$ 60,9 milhões e os serviços de operação e manutenção dos FPSOs contribuíram com R$ 40,1 milhões. Os custos de bens e serviços vendidos totalizaram R$ 170,4 milhões. As despesas administrativas e gerais somaram R$ 24,3 milhões e as provisões para redução do valor recuperável de ativos (impairment) foram de R$ 156,3 milhões. A Companhia obteve R$ 1,9 milhão com resultado de equivalência patrimonial. O resultado financeiro foi negativo em R$ 44,4 milhões, composto por receitas financeiras de R$ 2,7 milhões e despesas financeiras de R$ 97,3 milhões. As operações com instrumentos derivativos geraram perda de R$ 1,6 milhão e as variações cambiais contribuíram com ganho de R$ 51,9 milhões. O resultado líquido foi negativo em R$ 173,5 milhões. EBITDA No 3T14, o EBITDA foi negativo em R$ 80,9 milhões. A Companhia demonstra os resultados das unidades de negócio separadamente visando a tomada de decisões, alocação de recursos e avaliação de desempenho. Construção Naval Leasing Serviços de O&M Corporativo Consolidado 3T14 2T14 3T13 3T14 2T14 3T13 3T14 2T14 3T13 3T14 2T14 3T13 3T14 2T14 3T13 Receita bruta 120,3 80,6 35,7 60,9 46,6 56,0 45,2 44,2 67, ,4 171,4 159,5 Impostos (5) (5,0) (8) (5) (5,0) (8) Receita líquida 120,3 80,6 35,7 60,9 46,6 56,0 40,1 39,2 60, ,3 166,4 151,9 Custos dos bens e/ou serviços (108,3) (72,5) (31,8) - 2,3 0,6 (31,3) (25,6) (53,5) (139,6) (95,8) (84,7) Resultado Operacional 12,0 8,1 4,0 60,9 48,9 56,7 8,8 13,6 6, ,7 70,7 67,3 G&A e outras receitas/despesas (138,6) (53,2) (700,1) (11,6) (56,3) (1.092,9) (6,7) (22,7) (94,3) (5,7) (5,3) (19,4) (162,6) (137,6) (1.906,7) EBITDA (126,5) (45,1) (696,1) 49,3 (7,4) (1.036,2) 2,1 (9,1) (87,6) (5,7) (5,3) (19,4) (80,9) (66,9) (1.839,4) Construção Naval: Unidade de negócios cujo foco é a construção, montagem e integração de unidades de Exploração e Produção (E&P), tais como plataformas de produção fixas e flutuantes e sondas de perfuração, com ênfase em eficiência operacional e tecnologia de ponta. Apresentou EBITDA negativo de R$ 126,5 milhões. 2

3 Afretamento de unidades de E&P (Leasing): Segmento que engloba as unidades de E&P fretadas aos clientes da OSX no setor de petróleo e gás natural. Apresentou EBITDA de R$ 49,3 milhões. Serviços de O&M (Operação e Manutenção): Unidade de negócios responsável por tripular, operar e manter as unidades de E&P. Apresentou EBITDA de R$ 2,1 milhões. Corporativo: Contempla as informações da OSX Brasil S.A., que possui atuação integrada às demais unidades de negócio da Companhia. Apresentou EBITDA negativo de R$ 5,7 milhões no 3T14. Imobilizado FPSO OSX-3: Esta unidade está registrada no balanço patrimonial por R$ 1,739 bilhão. WHP-2: Esta plataforma encontra-se registrada no balanço patrimonial por R$ 116 milhões. UCN Açu: O estaleiro está registrado no balanço patrimonial por R$ 702,6 milhões. As unidades FPSO OSX-1 e FPSO OSX-2 foram reclassificadas no último trimestre de 2013 como ativos destinados à venda. No 3T14, o FPSO OSX-1 está registrado pelo valor de R$ 1,446 bilhão e o FPSO OSX-2, R$ 1,764 bilhão. Os ativos de propriedade das subsidiárias da OSX sediadas no exterior têm seus valores impactados pela variação da taxa de câmbio no período. Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras Ao final do 3T14, o caixa consolidado da OSX e de suas controladas somava R$ 4,1 milhões. Adicionalmente, a Companhia detinha R$ 106,3 milhões alocados em caixa restrito, uma exigência de determinados contratos de financiamento celebrados com instituições financeiras que restringe o uso de recursos depositados em certas contas bancárias única e exclusivamente para pagamentos referentes aos projetos relacionados. Dívida Em 30 de setembro de 2014, o endividamento consolidado da OSX era de R$ 5,362 bilhões, sendo 85,1% de curto prazo e 14,9% de longo prazo. FPSO OSX-1: Em setembro de 2010, a Companhia captou financiamento de longo prazo para a unidade FPSO OSX-1 no montante original total de US$ 420 milhões, com vencimento em agosto de 2018, à taxa LIBOR + 4,25% a.a., junto a um sindicato de bancos liderado pelo DVB Group. Ao final do 3T14, esta dívida já havia sido parcialmente amortizada no montante de USD 203 milhões e seu saldo somava R$ 674,8 milhões. FPSO OSX-2: A dívida da plataforma FPSO-OSX-2 está relacionada ao financiamento de longo prazo no valor original total de US$ 850 milhões, celebrado em outubro de 2011, com vencimento em outubro de 2023, à taxa de juros média de LIBOR + 4,41% a.a., junto a um sindicato de bancos internacionais liderados pelo Itaú BBA, ING e Santander. Desse total, US$ 632,2 milhões foram disponibilizados à Companhia. Ao final do 3T14, esta dívida já havia sido parcialmente amortizada no valor de US$ 200 milhões e seu saldo correspondia a R$ 1,111 bilhão. 3

4 Adicionalmente, em abril de 2012 o Itaú BBA Nassau Branch concedeu outro empréstimo, no valor de US$ 250 milhões e vencimento em janeiro de 2015, cujo saldo devedor ao final do 3T14 era de R$ 287,7 milhões. FPSO OSX-3: Em março de 2012, a OSX 3 captou US$ 500 milhões no mercado internacional com a emissão de Senior Secured Bonds ( Bonds OSX3 ) com vencimento em março de A Pareto Securities atuou como coordenador global, joint lead manager e bookrunner desta emissão e o DNB Markets, como joint lead manager e bookrunner. O Norsk Tillitsmann é o agente fiduciário, ou trustee, desses bonds. Em março de 2014, a OSX 3 e seus Bondholders aprovaram uma proposta de reestruturação dos Bonds ( Operação OSX 3 ). A Operação OSX 3 foi concluída em setembro de 2014, promovendo alterações no Contrato de Afretamento OSX 3 e nos documentos de emissão dos Bonds. Isto resultou em impactos no valor do principal e no valor dos juros desta operação, sendo alguns desses impactos retroativos. O saldo devedor ao final do 3T14 somava R$ 1,271 bilhão. UCN Açu: Em dezembro de 2011, a OSX obteve junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES um empréstimo ponte para o financiamento da UCN Açu no valor de R$ 427,6 milhões (equivalente a US$ 227,96 milhões) com prazo de pagamento de 18 meses, ou seja, vencimento em agosto de 2013, sendo principal e juros pagos ao final do período ou na ocasião do primeiro desembolso relativo ao empréstimo de longo prazo concedido pelo Fundo da Marinha Mercante - FMM. No mês de julho de 2013, o BNDES aprovou a extensão do vencimento dessa dívida por 60 dias a partir do vencimento original, e o prazo de pagamento passou a ser 15 de outubro de Naquela ocasião, as partes celebraram a extensão do vencimento por outros 30 dias e no dia 18 de novembro de 2013, o Banco Votorantim S.A., garantidor do empréstimo, honrou a carta fiança no valor de R$ 588,5 milhões, e, consequentemente, passou a ser credor da Companhia em relação a esse financiamento. O saldo ao final de setembro de 2014 era de R$ 652,6 milhões. Em abril de 2012, a OSX recebeu R$ 400 milhões em uma linha de empréstimo-ponte da Caixa Econômica Federal (Caixa) também destinada à implantação da UCN Açu, com prazo de pagamento de 18 meses e vencimento previsto para outubro de 2013, sendo principal e juros pagos ao final do período ou na ocasião do primeiro desembolso relativo ao empréstimo de longo prazo concedido pelo Fundo da Marinha Mercante - FMM. A Caixa aprovou a extensão do vencimento para outubro de 2014 e o contrato garantia desse empréstimo, firmado com o Banco Santander S.A., também foi aditado pelo mesmo prazo. Em dezembro de 2012, foi repassado pela Caixa, o montante de R$ 627,4 milhões a taxa média de US$ + 3,45% ao ano, com carência de 36 meses, 216 amortizações e vencimento em junho de 2033 referente ao primeiro desembolso do financiamento contratado junto ao Fundo da Marinha Mercante - FMM. Ao final do 3T14, os financiamentos concedidos pela Caixa estavam registrados no balanço patrimonial por R$ 1,312 bilhão. 4

5 OSX Brasil S.A. - informações em IFRS e práticas contábeis adotadas no Brasil Consolidado, em milhares de reais Balanço Patrimonial 30/09/ /12/2013 Ativo Total Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Caixa restrito Clientes Adiantamentos diversos Estoques Despesas antecipadas Ativos não-correntes à venda Outros créditos Ativo não circulante Partes relacionadas Despesas antecipadas Outras contas a receber IR e CS Diferidos Tributos a recuperar Investimentos Imobilizado Intangível Passivo + Patrimônio Líquido Passivo Total Passivo circulante Obrigações sociais e trabalhistas Fornecedores Obrigações fiscais Empréstimos e financiamentos Partes relacionadas Adiantamentos de clientes Instrumentos derivativos Outros Passivo não circulante Empréstimos e financiamentos Patrimônio Líquido Capital Social (-) Custo emissão de ações (81.057) (81.057) Opções de ações outorgadas Adiantamento para futuro aumento de capital Ajustes acumulados de conversão Ajustes de avaliação patrimonial - (34.176) Prejuízos acumulados ( ) ( ) Atribuído à participação dos acionistas controladores ( ) Participações de acionistas não controladores ( ) (7.983) Total do Patrimônio Líquido ( )

6 Demonstração de Resultados 3T14 2T14 3T13 Receita de venda de bens e/ou serviços Custo dos bens e/ou serviços vendidos ( ) ( ) (94.763) Resultado bruto Receitas (despesas) operacionais Administrativas e gerais (24.310) (18.586) (44.010) Despesas com opção de ações outorgadas (1.865) (3.966) Gastos com implantação Provisão para redução do valor recuperável ( ) (98.863) ( ) Outras despesas operacionais (1.802) (19.361) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado de equivalência patrimonial Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos ( ) (95.336) ( ) Receitas financeiras Despesas financeiras (97.341) (80.964) (17.653) Instrumentos derivativos (1.639) (57.662) Variação cambial, líquida (6.294) Resultado financeiro (44.366) (85.214) (57.470) Resultado antes dos tributos sobre o lucro ( ) ( ) ( ) Imposto de renda e contribuição social corrente (14.933) (1.153) Imposto de renda e contribuição social diferido Resultado de ativo disponível para venda (23) (1.244) - Lucro (prejuízo) líquido do período ( ) ( ) ( ) Atribuído aos acionistas não controladores (12.751) (4.886) (69.088) Atribuído aos acionistas controladores ( ) ( ) ( ) Composição do EBITDA (em milhões de reais) 3T14 2T14 3T13 Lucro (prejuízo) líquido (160,8) (186,5) (1.772,4) (-) Resultado financeiro, líquido (44,4) (85,2) (57,6) (-) Imposto de renda e contribuição social 2,2 (9,6) 0,3 (-) Despesas com opção de ações outorgadas (1,9) (4,0) 71,5 (-) Depreciação e amortização (48,7) (25,8) (16,4) (-) Participação de acionistas não controladores 12,8 4,9 69,1 EBITDA (80,9) (66,8) (1.839,3) Contatos OSX Daniela Tinoco daniela.tinoco@osx.com.br Luciane Teixeira luciane.teixeira@osx.com.br Aviso Legal Este documento contém algumas afirmações e informações relacionadas à Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativa da Companhia e de sua administração a respeito do seu plano de negócios. Estas afirmações incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como acreditar, prever, esperar, contemplar, provavelmente resultará ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas neste documento. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OSX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas as informações necessárias a uma completa avaliação de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra tomada de decisão de investimento. 6