Apresentação de Resultados

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1 Apresentação de Resultados 7 de agosto de

2 Aviso Legal Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como acreditar, prover, esperar, contemplar, provavelmente resultará ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou sua subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre afirmações prospectivas e os resultados reais. Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito. 2

3 Destaques do Melhoria contínua dos ativos da companhia resulta em aumento de 16% no fluxo de caixa operacional no segundo trimestre R$ 216 MM ¹ R$ 244 MM Fluxo de Caixa Operacional² R$ 671 MM Posição de Caixa³ 609 MW Médios 4 A ENEVA é uma plataforma integrada (R2W) de energia no Brasil (1) Recorrente Ajustado, não considerando eventos não recorrentes, conforme Release de Resultados do. Considera Pecém II por Equivalência Patrimonial. (2) Fluxo de Caixa Operacional excluindo despedas com juros no valor de R$ 78,2 MM. (3) Posição de caixa incluindo os depósitos vinculados. (4) Geração Líquida em MW médios, considerando todo o portfólio de geração da ENEVA. 3

4 Subsistema Norte Subsistema Nordeste Performance Operacional Redução acentuada no despacho no subsistema Norte explica queda de 52% na geração média da companhia no segundo trimestre Geração média de energia¹ (MWm) Despacho médio de energia por UTE (%) 91 Pecém II 83-52% 1, Itaqui 92 Parnaíba I UTEs Carvão UTEs Gás % Δ trimestre + 15% - 9% Parnaíba II COD em Julho Parnaíba III 53 0 Baixo Custo Marginal de Operação (CMO) no Subsistema Norte impactou o despacho do Complexo Parnaíba e de Itaqui. Principais causas: (i) Maior nível do reservatório de Tucuruí, (ii) Geração adicional de Belo Monte e (iii) capacidade limitada de transmissão nesse subsistema. Fonte: ONS (1) Geração média de energia considerando todo o Portfólio da ENEVA, inclusive Pecém II. 4

5 Performance Operacional No segundo trimestre os níveis de disponibilidade foram impactados por paradas preventivas para manutenção Disponibilidade (%) -23% +11% UTEs Gás UTEs Carvão Excluindo efeito do mercado livre (Parnaíba IV) O Complexo Parnaíba realizou uma parada para manutenção preventiva de 30 dias em Parnaíba I e Parnaíba III, e de 10 dias em Parnaíba II. Adicionalmente tivemos o desligamento de Parnaíba IV nos últimos três trimestres. As UTEs de Carvão apresentaram melhora em relação ao e o mesma performance quando comparamos com o último trimestre; mesmo com a parada programada da UTE de Pecem II para o Overhaul (10 dias em Junho) Fonte: ONS 5

6 Menor despacho e parada programada para manutenção no Complexo do Parnaiba explicam a queda no 2Q17 Receita Líquida (R$ MM)¹ Recorrente (R$ MM)¹ +4% Principais fator para redução do Baixo despacho no Complexo do Parnaíba 1 Mês de inflexibilidade de Parnaíba II Inicio da campanha exploratória da R13-4% Despacho Médio³ -36 p.p. Margem 56% 21% 20% 48% 58% 44% -4 p.p. (1) Números proforma consolidados no e, considerando a participação de 100% na Parnaíba Gás Natural e Pecém II apresentada por Equivalência Patrimonial. (2) Receita Líquida e Recorrente, não considerando eventos não recorrentes, conforme Release de Resultados do. O resultado de Pecém II é apresentado por Equivalência Patrimonial. (3) Média de despacho da ENEVA considerando o seu portfólio de geração, com exceção de Pecém II. 6

7 Itaqui contribuiu com R$ 18 MM no do trimestre e o Complexo do Parnaíba foi negativamente impactado pela redução no despacho EBTIDA Recorrente por segmento¹ R$ MM -4% % Despacho Médio³ 287 MW Geração Média³ Proforma 2 Δ Complexo Parnaíba Δ UTEs Carvão Δ Comercialização Δ Holding e Outros Complexo Parnaíba: negativamente impactado pela redução no despacho, o inicio da campanha exploratória e parcialmente compensado pelo aumento na receita fixa de Parnaíba II. Itaqui: positivamente impactada pelo baixo nível de despacho e pela redução nos custos fixos Outros: menor repasse da holding para as controladas durante o trimestre (1) Recorrente, não considerando eventos não recorrentes, conforme Release de Resultados do. O resultado de Pecém II é apresentado por Equivalência Patrimonial. (2) Números proforma no, considerando a participação de 100% na Parnaíba Gás Natural e Pecém II apresentada por Equivalência Patrimonial. (3) Despacho e geração média considerando o portfólio de geração da ENEVA, com exceção de Pecém II. 7

8 Apesar da queda na receita variável, o baixo despacho no impactou positivamente as reservas remanescentes de gás ¹ do Complexo Parnaíba R$ MM Reservas certificadas remanescentes 3 (2P) de 18,34 bilhões de m³ Reservas de Gás Natural (2P)³ (Bi m³) 2 UTEs Gás Upstream 17,12 17,56 18,34 ¹ UTEs Gás R$ MM ¹ Upstream R$ MM Produção de Gás (Bi m³) 0,33 0,15 0,14 2 Fixo Variável 2 Fixo Variável (1) recorrente, não considerando eventos não recorrentes, conforme Release de Resultados do. (2) Números proforma no, considerando a participação de 100% na Parnaíba Gás Natural. (3) Certificação das reservas realizada por companhia independente internacional. Relatório de reservas disponível em: ri.eneva.com.br 88

9 Itaqui foi impactada positivamente por ações de O&M e pelo nível mais baixo de despacho no segundo trimestre ¹ Itaqui R$ MM Fixo Variável ² 3 Pecém II R$ MM Fixo Variável (1) Recorrente, não considerando eventos não recorrentes, conforme Release de Resultados do. (2) O resultado de Pecém II é apresentado por Equivalência Patrimonial. (3) Considera 50% de participação do ativo em Pecém II 9

10 Os investimentos cresceram 69% em relação ao, em função da continuidade das campanhas de desenvolvimento dos campos de GVC e GVA Investimentos trimestrais (R$ MM) Destaque dos Investimentos no +69% 91 UTEs de Carvão Melhoria na geração de energia: automação do sistema de captação de 54-17% 45 água de Parnaíba II e aquisição de material para manutenção em Itaqui Complexo Parnaíba Desenvolvimento da produção de gás: Construção da infraestrutura de produção dos campos Gavião Caboclo e Gavião Azul Investimentos no : ~25% Geração e ~75% E&P (1) Números consolidados no e Pecém II apresentada por Equivalência Patrimonial (2) Números proforma consolidados no 1T16, considerando a participação de 100% na Parnaíba Gás Natural e Pecém II apresentado por Equivalência Patrimonial. 10

11 Sólida conversão de caixa operacional gerou maior posição de caixa no segundo trimestre de 2017 Fluxo de Caixa Livre (R$ MM) Posição de Caixa (R$ MM) 4 ¹ (=) ² 225,1 216,0 (=) Fluxo de Caixa Operacional³ 210,1 244,0 +16% +34% 671 (+) Fluxo de Caixa de Investimento -53,9-90,8 499 (+) Fluxo de Caixa da Dívida -2,8-23,2 (=) Fluxo de Caixa Livre para o Acionista 59,7 51,5 O Fluxo de Caixa Livre para o Acionista do foi impactado pela aumento de investimento em aumento da capacidade de produção na PGN 1 (1) Números proforma consolidados no, considerando a participação de 100% na Parnaíba Gás Natural e Pecém II apresentado por Equivalência Patrimonial. (2) Ajustado considerando eventos recorrentes e não recorrentes. (3) Fluxo de Caixa Operacional excluindo as despesas com juros no valor de R$ 93,8 MM () e R$ 78,2 MM (). (4) Posição de Caixa incluindo a depósitos vinculados. 11

12 Melhora contínua na estrutura de capital e no índice de Dívida Líquida / dos últimos 12 meses Dívida Líquida Consolidada¹, ² (R$ Bi) Dívida Líquida ¹: R$ 4,4 Bi Prazo Médio¹: 5,00 anos Posição de Caixa no ¹ ³: R$ 671 MM Média Ponderada do Custo da Dívida¹: 11,9% a.a. Dívida Líquida Consolidada² / dos últimos 12 meses 1, (1) Números consolidados, considerando 100% de Participação em Parnaíba Gás Natural e Pecém II apresentado por Equivalência Patrimonial. (2) Dívida Líquida Consolidada não considera depósitos vinculados. (3) Posição de caixa incluindo depósitos vinculados. (4) dos últimos 12 meses considerando todos os eventos recorrentes e não recorrentes, conforme Release de Resultados do. 12

13 ENEVA Relações com Investidores Telefone: ri.eneva.com.br 13