Processos judiciais relevantes contra o emissor: Processo nº 222 1999 01014-7 (9502/99) a. juízo 5ª Vara Civil de Jaboatão dos Guararapes b. instância 1ª c. data de instauração abril de 1999 d. partes do processo Ponto Eletro Ltda e. valores, bens ou direitos envolvidos R$ 7.500.000,00 em Abril de 1999. O emissor vendeu produtos à autora da ação pelo sistema "VENDOR", em que os Bancos financiavam o comprador com o aval da vendedora. A autora não pagou o financiamento junto aos Bancos e o emissor teve que honrar sua f. principais fatos fiança, pagando aos credores e acionando a autora que, posteriormente, moveu a presente ação, alegando danos morais, perdas e danos e lucros cessantes, entre outros. Não tendo sucesso na primeira instância, o emissor recorreu ao TJ-PE, que deu provimento à causa determinando a anulação da decisão de primeira instância, para que novo julgamento seja realizado. g. chance de perda (provavel, possivel ou remota) remota Face à anulação da decisão de 1ª. Instância e avaliação dos advogados contratados, não consideramos a hipótese da perda do processo, razão pela h. análise do impacto em caso de perda do processo qual foi constituída provisão contábil apenas para as despesas do processo e honorários advocatícios. i. valor provisionado R$ 1.500.000,00

O emissor tem processos judiciais trabalhistas com valor de perda provável no total aproximado de R$ 2.500.000,00 tendo feito provisão pelo mesmo valor, sendo que já foram depositados judicialmente R$ 193.475,70. Nenhum desses processos tem relevância individualmente. Tem ainda, outros processos cíveis e fiscais, administrativos e judiciais que montam perda possível total de R$ 3.550.000,00 tendo feito provisão contábil no valor de R$ 3.550.000,00 e depósito judicial no valor de R$ 1.322.000,00. Os processos em relevância estão descritos no item 4.3 A Controlada Monark da Amazônia S/A tem processos administrativos fiscais com valor de perda possível no total aproximado de R$ 900.000,00 tendo sido feita provisão contábil de 100%.

Os principais fatores de risco que a companhia está exposta refletem aspectos estratégicos de sua atividade operacional e não operacional que, conforme já mencionado representa parte significativa de sua receita. A exposição a tais riscos está inteiramente relacionada ao comportamento de variáveis macroeconômicas, como taxas de câmbio e de juros e a inadimplência de clientes. Os principais riscos de mercado que a companhia está sujeita no curso normal de seus negócios são relativos a (i) câmbio, (ii) juros, (iii) crédito, (iv) inflação. Câmbio: O risco cambial da companhia é proveniente da flutuação da taxa de câmbio, considerando que importa da China bicicletas infantis, juvenis e com marcha, além de peças para produção. Juros: Conforme já mencionado no item 4 deste Formulário de Referencia, a empresa está fortemente capitalizada, auferindo volume considerável de receitas financeiras. A queda das taxas de juros vigentes no mercado de captação terá como consequência a redução das receitas financeiras provenientes de aplicações em Certificados de Depósitos Bancários. Crédito: Está relacionado a possíveis perdas com o não recebimento dos valores devidos na aquisição de produtos pelos clientes da companhia ou possíveis perdas relacionadas aos instrumentos financeiros contratados na gestão de seus negócios. Inflação: Como se sabe, o pais já registrou índices de inflação muito altos. Pode-se dizer que a inflação e algumas medidas adotadas pelo Governo Federal no intuito de combatê-la tiveram significativo efeito negativo sobre a economia brasileira, cooperando para a incerteza econômica e para o aumento da volatilidade do mercado de valores mobiliários brasileiro. Eventuais medidas tomadas no futuro pelo Governo Federal, como ajustes na taxa de juros e intervenção no mercado de câmbio para ajustar ou fixar o valor do Real em relação ao Dólar, podem ter um efeito desfavorável na economia brasileira e, por conseguinte, sobre os negócios da companhia. Na hipótese do pais vivenciar, eventualmente, uma significativa inflação, é possível que a companhia não seja capaz de compensar os efeitos de tal cenário. Adicionalmente, cabe ressaltar que a companhia mantém investimentos temporários conforme registrado na Nota Explicativa nº 7 das Demonstrações Financeiras em 31 de dezembro de 2013, 2012 e 2011: Controladora Consolidado AÇOES 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011 Braskem PNA - 421 - - 421 Petrobras PN 16.061 18.304 20.069 16.061 18.304 20.069 Eletrobras 182 191 483 182 191 483 Fundo Bradesco 8.517 9.977 9.633 8.517 9.977 9.633 24.760 28.472 30.606 24.760 28.472 30.606 Uma queda dos valores destas ações e fundos não alteraria o resultado do exercício, mas alteraria o resultado abrangente reduzindo o valor do patrimônio. Assim uma queda de 25% nos valores de 31/12/2013 reduzida o valor do patrimônio em R$ 4.085 mil e uma queda de 50% reduziria o valor do patrimônio em R$ 8.170 mil. Apesar dos riscos mencionados acima, a Companhia não adota uma politica formal de controle de gerenciamento de risco, cabendo à sua Diretoria o monitoramento e avaliação periódica dos riscos, com o objetivo de diminuir ao máximo a exposição de tais riscos e desenvolver da melhor maneira seus negócios.

Seu patrimônio é protegido com a aplicação de suas reservas financeiras em Certificados de Depósitos Bancários pós fixados, atrelados às taxas do Certificado de Depósito Interbancário, em instituições de primeira linha: Banco Bradesco S.A., Banco do Brasil S.A., HSBC Bank Brasil S.A., Banco Safra S.A., Banco Santander Banespa S.A. e Banco Itaú S.A. Os valores justos dessas aplicações financeiras são equivalentes aos valores contábeis. Mantém também investimentos temporários em empresas e fundos de primeira linha: Petrobrás, Eletrobrás e Fundo Bradesco, conforme mencionado em Nota Explicativa nº 7 das Demonstrações Financeiras em 31/12/2013 e transcrito no item 5.1 deste formulário. A Companhia não adota estrutura formal de controle de gerenciamento de risco por considerá-la desnecessária face o volume das operações e a inexistência de proteção adequada aos riscos considerados.

Em 13/03/2011 foi alienado o imóvel industrial de sua Controlada Monark da Amazônia S/A.

7.2 Em relação a cada segmento operacional que tenha sido divulgado nas últimas demonstrações financeiras de encerramento de exercício social ou, quando houver, nas demonstrações financeiras consolidadas, indicar as seguintes informações: Produtos e serviços comercializados: Bicicletas Receita proveniente do segmento e sua participação na receita líquida do emissor: A Receita líquida da comercialização de Bicicletas foi de: 2013 R$ 34.557.131,15 representando 100% da receita líquida consolidada do emissor; 2012 R$ 35.460.267,80 representando 100% da receita líquida consolidada do emissor; 2011 R$ 34.572.267,04 representando 100% da receita líquida consolidada do emissor; Lucro ou prejuízo do segmento e sua participação no lucro líquido do emissor: O lucro líquido do segmento foi de: 2013 R$ 7.890.221,55 representado 100% do lucro liquido consolidado do emissor; 2012 R$ 10.627.147,12 representando 100% do lucro líquido consolidado do emissor; 2011 R$ 24.011.937,51 representando 100% do lucro líquido consolidado do emissor;

7.5 Descrever os efeitos relevantes da regulação estatal sobre as atividades do emissor, comentando especificamente: Não há regulação estatal nas atividades do emissor, assim este item não se aplica.

SME PARTICIPAÇÕES LTDA CNPJ 45.873.676/0001-28 Participação 22.484.000 cotas (55,00%) DYON PARTICIPAÇÕES LTDA CNPJ 51.191.997/0001-45 Participação 40.241.983 cotas (99,99%) Participação MONARK PARTICIPAÇÕES LTDA Participação 10.714 ações CNPJ 57.038.101/0001-79 3.470 ações (2,36%) Participação 288.598 ações (63,46%) (0,76%) BICICLETAS MONARK S/A CNPJ 56.992.423/0001-90 Participações 16.425.635 ações (95,23%) MONARK DA AMAZÔNIA S.A. CNPJ 04.439.436/0001-32

Conforme mencionado nos itens que tratam dos fatores de risco, o emissor tem significativa receita proveniente de atividades não operacionais, notadamente aplicações financeiras. Isso se dá porque o emissor mantem altos índices de liquidez, mantendo em disponível no caixa, depósito em conta corrente e aplicações financeiras de liquidez imediata, valor suficiente para o pagamento de imediato de todo o capital de terceiros, ou seja, de todo o passivo circulante e não circulante conforme atesta os índices abaixo: 31/12/2013 31/12/2012 Liquidez imediata total 6,35 4,69 31/12/2011 4,15 O endividamento por sua vez tem-se mantido em nível baixo, sendo seus índices percentuais sobre o Patrimônio Líquido: Índice de endividamento 31/12/2013 13,09 % 31/12/2012 18,54% 31/12/2011 21,18% O emissor tem trabalhado nos três últimos exercícios exclusivamente com recursos próprios, não dependendo de recursos de terceiros, notadamente de instituições financeiras. A companhia apresenta capacidade de pagamento em relação a todos os seus compromissos financeiros assumidos. O emissor não leva em consideração a hipótese de resgate de ações, além das legalmente previstas. O emissor mantem Ativos não circulantes em volume inexpressivo, conforme se observa através do percentual dos mesmos sobre o Patrimônio Líquido: 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011 Comprometimento do PL no Ativo não circulante 5,77% 5,99% 3,60% O Capital de giro total consolidado do emissor é composto com baixo nível de capital de terceiros: (Em milhares de reais) Capital próprio Capital de terceiros Capital de giro total 31/12/2013 185.337 88,43% 24.253 11,57% 209.590 100,00% 31/12/2012 193.737 84,28% 36.135 15,72% 229.872 100,00% 31/12/2011 205.964 82,41% 43.975 17,59% 249.939 100,00% As dívidas totais, nos três últimos exercícios, caracterizam-se basicamente por dívidas trabalhistas, com fornecedores e tributárias, além de provisões para contingências e tributos sobre sua carteira de ações. As alterações significativas nas demonstrações financeiras, levando em consideração a análise vertical e horizontal, que apresentamos no final deste item, foram:

No exercício de 2011 em relação ao de 2010, o pagamento de dividendos aos acionistas teve reflexo negativo nas Disponibilidades e nos Tributos a Recuperar (Ativo), nas contas Obrigações Fiscais e Reserva de Lucros do Patrimônio Líquido (Passivo), dada a atipicidade do exercício de 2010. Ainda no Patrimônio Líquido, houve queda na conta de Ajuste de Avaliação Patrimonial, pela contabilização da variação negativa nos valores da carteira de ações. No exercício de 2012 em relação ao de 2011, as alterações no Ativo ocorreram nas contas de Disponíveis, dado o pagamento de Dividendos, Tributos a Recuperar, pela antecipação a menor do IRPJ e CSL além de Tributos Diferidos, pelo lançamento de crédito acumulado do ICMS. No Passivo as alterações significativas foram nas contas de Fornecedores, Obrigações Fiscais, pela redução do IRPJ e CSL e Dividendos a Pagar no Circulante e Reserva de Lucros a Realizar, Dividendo Adicional Proposto, além de Ajuste de Avaliação Patrimonial pelo lançamento de variação negativa nos valores da carteira de ação, no Patrimônio Líquido. No exercício de 2013 em relação ao de 2012, as alterações no Ativo ocorreram nas contas de Disponíveis, dado o pagamento de Dividendos, Tributos a Recuperar, pela antecipação a menor do IRPJ e CSL além de Tributos Diferidos, pelo lançamento de crédito acumulado do ICMS. No Passivo as alterações significativas foram nas contas de Fornecedores, Obrigações Fiscais, pela redução do IRPJ e CSL e Dividendos a Pagar no Circulante e Reserva de Lucros a Realizar, Dividendo Adicional Proposto, além de Ajuste de Avaliação Patrimonial pelo lançamento de variação negativa nos valores da carteira de ação, no Patrimônio Líquido.

Valores em Milhares (R$) 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 209.590 100,00% -9,30% 231.087 100,00% -8,14% 251.554 100,00% -47,69% 480.870 198.891 86,07% -9,35% 219.407 94,95% -10,11% 244.077 105,62% -48,34% 472.484 Caixa e Equivalentes de Caixa 154.076 66,67% -9,15% 169.588 73,39% -7,00% 182.345 78,91% -44,04% 325.847 Aplicações Financeiras 24.760 10,71% -13,04% 28.472 12,32% -6,97% 30.606 13,24% -20,33% 38.418 Contas a Receber 13.552 5,86% 23,44% 10.979 4,75% 3,01% 10.658 4,61% 27,53% 8.357 Estoques 5.098 2,21% 0,61% 5.067 2,19% -18,79% 6.239 2,70% 27,17% 4.906 Tributos a recuperar 1.336 0,58% -74,49% 5.237 2,27% -63,04% 14.169 6,13% -85,07% 94.887 Despesas Antecipadas 69 0,03% 7,81% 64 0,03% 6,67% 60 0,03% -13,04% 69 10.699 4,63% -8,40% 11.680 5,05% 56,21% 7.477 3,24% -10,84% 8.386 Ativo Realizavel a Longo Prazo 9.795 4,24% -6,40% 10.465 4,53% 78,52% 5.862 2,54% -1,69% 5.963 Investimentos 32 0,01% 0,00% 32 0,01% 0,00% 32 0,01% 0,00% - Imobilizado 872 0,38% -26,29% 1.183 0,51% -25,27% 1.583 0,69% -34,67% 2.423 209.590 100% -9,30% 231.087 100% -8,14% 251.554 100% -47,69% 480.870 Passivo Circulante 7.704 3,33% -41,09% 13.077 5,66% -35,96% 20.419 8,84% -84,89% 135.141 Obrigações Sociais e Trabalhistas 341 0,15% -9,07% 375 0,16% 0,27% 374 0,16% -12,82% 429 Fornecedores 948 0,41% 41,49% 670 0,29% -26,13% 907 0,39% 14,66% 791 Obrigações Fiscais 1.404 0,61% -74,80% 5.571 2,41% -49,31% 10.990 4,76% -88,00% 91.553 Dividendos a pagar 5.011 2,17% -22,44% 6.461 2,80% -20,70% 8.148 3,53% -80,77% 42.368 16.549 7,16% -28,23% 23.058 9,98% -2,11% 23.556 10,19% -9,13% 25.923 Tributos Diferidos 8.478 3,67% -12,96% 9.740 4,21% -6,93% 10.465 4,53% -20,31% 13.132 Provisoes 6.950 3,01% -43,02% 12.197 5,28% 1,90% 11.970 5,18% 2,57% 11.670 Receitas à Apropriar 1.121 0,49% 0,00% 1.121 0,49% 0,00% 1.121 0,49% 0,00% 1.121 185.337 80,20% -4,93% 194.952 84,36% -6,08% 207.579 89,83% -35,09% 319.806 Capital Social Realizado 133.010 57,56% 0,00% 133.010 57,56% 0,00% 133.010 57,56% 0,00% 133.010 Reserva de Lucros 34.345 14,86% -17,17% 41.465 17,94% -21,02% 52.499 22,72% -67,18% 159.967 Ajustes na Avaliaçao Patrimonial 15.858 6,86% -13,39% 18.309 7,92% -7,13% 19.715 8,53% -20,73% 24.872 Participação dos Acionistas Não Controlados 2.124 0,92% -2,03% 2.168 0,94% -7,94% 2.355 1,02% 20,34% 1.957 34.557 100% -2,55% 35.460 100% 2,57% 34.572 100% 14,70% 30.141 Custo dos Bens Vendidos -22.350-63,03% -6,38% -23.873-67,32% 8,87% -21.928-63,43% 8,64% -20.184 12.207 34,42% 5,35% 11.587 32,68% -8,36% 12.644 36,57% 26,99% 9.957 Despesas e Receitas Operacionais -11.411-32,18% 10,50% -10.327-29,12% 111,88% -4.874-14,10% -102,12% 229.787 796 2,24% -36,83% 1.260 3,55% -83,78% 7.770 22,47% -96,76% 239.744 Resultado Financeiro 13.022 36,72% -12,39% 14.863 41,91% -48,28% 28.736 83,12% 22,81% 23.399 13.818 38,97% -14,30% 16.123 45,47% -55,83% 36.506 105,59% -86,13% 263.143 IRPJ e CSLL -5.928-16,72% 7,86% -5.496-15,50% -56,01% -12.494-36,14% -86,01% -89.282 7.890 22,25% -25,76% 10.627 29,97% -55,74% 24.012 69,46% -86,19% 173.861 Lucro Basico por Açao ( Em R$) 17,18 23,08 52,06

Os resultados têm sido fortemente impactados pelas receitas financeiras, item primordial para a obtenção dos resultados positivos dos últimos anos, como segue: Item 2013 2012 2011 Receitas financeiras liquidas 13.022.206,06 14.863.117,63 28.736.168,48 Lucro antes do IRPJ e CSLL 13.818.264,94 16.123.095,41 36.506.351,29 As receitas de vendas e a rentabilidade da operação têm sido limitadas pelos preços praticados no mercado por importadores, algumas empresas com incentivos fiscais, pequenos e micro montadores espalhados por todo o território nacional, não compatíveis com os custos de produção, a grande carga tributária e a excessiva burocracia. Um fator constantemente considerado importante para a rentabilidade das disponibilidades financeiras. da companhia são as taxas de juros praticados pelo mercado brasileiro, uma vez que a companhia possui aplicações financeiras em Certificado de Depósitos Bancários, instrumento financeiro que tem sua rentabilidade atrelada às taxas de juro praticadas. Não obstante os riscos acima referidos, a companhia é considerada suficientemente capitalizada, não utilizando quaisquer fontes de financiamento externo que possam de maneira positiva ou negativa ter efeito relevante nas condições financeiras e patrimoniais apresentadas pelo emissor, expondo-o a outros riscos atrelados ao mercado que possam ser considerados relevantes. Tendo em vista a característica de alta competitividade do mercado que a companhia atua, a possível introdução de novos produtos e serviços apresentados por nossos concorrentes bem como as modificações dos preços praticados em tal mercado, é, sempre, considerado um fator de risco para a companhia e seus investidores. Assim, ainda que não tenhamos conhecimento da existência de projetos realizados por nossos competidores com o objetivo de introduzir um produto ou serviço que ganhe parcela significante do mercado em que atuamos, é necessário, pelo menos, considerar que existe algum risco que pode ser atribuído a esse fator e que possa futuramente vir a afetar as receitas da Companhia.