Hypera Pharma cresce 13,9% no 1T18, atingindo EBITDA das Operações Continuadas de R$362,7 milhões, ou 24,8% superior ao 1T17. São Paulo, 26 de abril de 2018 A Hypera S.A. ( Hypera Pharma ou Companhia ; BM&FBovespa: HYPE3; Bloomberg: HYPE3 BZ; ISIN: BRHYPEACNOR0; Reuters: HYPE3.SA; ADR: HYPMY) anuncia seus resultados referentes ao 1º trimestre de 2018. As informações financeiras apresentadas neste documento são derivadas das demonstrações financeiras consolidadas da Hypera S.A., elaboradas de acordo com as normas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Destaques Receita Líquida de R$927,9 milhões, com crescimento de 13,9% sobre o 1T17 Lucro Bruto de R$689,7 milhões no 1T18, com expansão de margem bruta de 0,5 ponto percentual EBITDA das Operações Continuadas de R$362,7 milhões no trimestre, com margem de 39,1% Lucro Líquido das Operações Continuadas de R$302,2 milhões, com expansão de 41,6% sobre o 1T17 Tabela 1 (R$ milhões) 1T17 % RL 1T18 % RL % Receita Líquida 814,9 100,0% 927,9 100,0% 13,9% Lucro Bruto 601,4 73,8% 689,7 74,3% 14,7% Vendas, Gerais e Adm. (ex-marketing) (151,9) -18,6% (166,8) -18,0% 9,8% Marketing (175,5) -21,5% (181,2) -19,5% 3,2% EBITDA das Operações Continuadas 290,5 35,7% 362,7 39,1% 24,8% Lucro Líquido das Operações Continuadas 213,5 26,2% 302,2 32,6% 41,6% Lucro Líquido por Ação das Operações Continuadas 0,34-0,48-41,1% Fluxo de Caixa Operacional 243,2 29,8% 253,4 27,3% 4,2% A partir de 1º de Janeiro de 2018 passou a vigorar o CPC47/IFRS15, que trata de Receita de Contrato com Cliente. Por conta disso, houve reclassificação entre linhas de despesas com marketing e deduções da Receita Bruta nos números de 2017. Maiores detalhes podem ser obtidos na tabela 19 do Comentário de Desempenho. 1
Contexto Operacional A Hypera Pharma iniciou em 2018 seu primeiro ano completo como uma empresa exclusivamente farmacêutica, com posição de liderança em seus mercados de atuação e crescente foco em inovação para entrada em novos mercados no Brasil, um dos maiores mercados farmacêuticos do mundo. No primeiro trimestre do ano, a Receita Líquida da Companhia cresceu 13,9% em relação ao 1T17, atingindo R$927,9 milhões, como resultado de uma combinação entre aumento de volumes e elevação de preços nesse período. O índice de inovação dos últimos 12 meses, correspondente ao percentual da Receita Líquida proveniente de produtos lançados nos últimos cinco anos, elevou-se a 29%. Foram destaques no trimestre as unidades de negócios de Consumer Health, com importante contribuição de marcas como Benegrip, Doril, Coristina, Estomazil, Zero-Cal e Tamarine, e Produtos de Prescrição, especialmente a linha de produtos de uso crônico de Mantecorp Farmasa, incluindo lançamentos recentes como Ofolato, Velunid e Latolise. No 1T18, o EBITDA das Operações Continuadas totalizou R$362,7 milhões, com crescimento de 24,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A Margem EBITDA se elevou a 39,1%, com ganho de 3,4 pontos percentuais em relação ao 1T17, principalmente como resultado da redução, como percentual da Receita Líquida, das Despesas com Marketing em 2,0 pontos percentuais e das Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas em 0,6 ponto percentual nesse período, associada ao aumento da Margem Bruta em 0,5 ponto percentual em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Além de crescer acima do mercado e melhorar sua rentabilidade, a Companhia aumentou seu Fluxo de Caixa Operacional para R$253,4 milhões no trimestre, ante R$243,2 milhões no 1T17, apesar do desembolso de caixa de cerca de R$100,0 milhões relativo ao patrocínio à programação de futebol da TV Globo ao longo do ano de 2018, um dos principais investimentos em marketing da Companhia para o ano. Em abril de 2018, a Companhia foi confirmada na posição de maior anunciante do Brasil do ano de 2017, conforme ranking divulgado pelo Kantar Ibope Media. A geração de caixa operacional, em conjunto com a manutenção de posição de caixa líquido, permitiu que a Companhia pudesse seguir retornando capital a seus acionistas, utilizando o recurso de Juros sobre Capital Próprio (JCP). No 1T18, foram distribuídos R$581,3 milhões sob essa modalidade, ainda relativos ao exercício social de 2017, e o Conselho da Administração da Companhia aprovou ainda a distribuição de aproximadamente R$134 milhões, equivalentes a cerca de R$0,21 por ação, a serem pagos em data a ser definida, com base na posição acionária de 5 de abril de 2018, no prazo limite de 11 de janeiro de 2019. Com a melhoria operacional e a redução de taxa efetiva de imposto de renda resultante da distribuição de JCP, o Lucro Líquido das Operações Continuadas cresceu 41,6% em relação ao 1T17, chegando a R$302,2 milhões no trimestre. Para o ano, a Companhia tem como guidances atingir Lucro Líquido das Operações Continuadas ao redor de R$1.100 milhões, além de EBITDA das Operações Continuadas ao redor de R$1.350 milhões. 2
Comentário de Desempenho Demonstração do Resultado Segue abaixo resumo da Demonstração do Resultado da Hypera Pharma: Tabela 2 (R$ milhões) 1T17 % RL 1T18 % RL % Receita Líquida 814,9 100,0% 927,9 100,0% 13,9% Lucro Bruto 601,4 73,8% 689,7 74,3% 14,7% Despesas com Marketing (175,5) -21,5% (181,2) -19,5% 3,2% Despesas com Vendas (107,0) -13,1% (120,3) -13,0% 12,5% Desp. Gerais e Administrativas (44,9) -5,5% (46,4) -5,0% 3,5% Outras Receitas e Desp. Operacionais Líquidas (0,6) -0,1% 1,1 0,1% - Equivalência Patrimonial 0,2 0,0% 0,0 0,0% -100,0% EBIT Operações Continuadas 273,7 33,6% 342,9 37,0% 25,3% Despesas Financeiras Líquidas 14,0 1,7% 1,1 0,1% -92,0% Imposto de Renda e CSLL (74,2) -9,1% (41,8) -4,5% -43,6% Lucro Líquido das Operações Continuadas 213,5 26,2% 302,2 32,6% 41,6% Resultado Líquido das Operações Descontinuadas (44,0) -5,4% (2,4) -0,3% -94,5% Lucro Líquido 169,5 20,8% 299,8 32,3% 76,9% EBITDA das Operações Continuadas 290,5 35,7% 362,7 39,1% 24,8% 3
Receita Líquida Gráfico 1 Receita Líquida (R$ mm) Δ 1T18 vs 1T17 13,9% 927,9 814,9 1T17 1T18 Tabela 3 (R$ milhões) 1T17 1T18 % Receita Líquida 814,9 927,9 13,9% A Receita Líquida cresceu 13,9% em relação ao 1T17, com destaque para o desempenho nos segmentos de Consumer Health e Produtos de Prescrição. Tal crescimento foi em função principalmente de aumento de volume e também de elevação de preços. Lucro Bruto Gráfico 2 Gráfico 3 Lucro Bruto (R$ mm) Δ 1T18 vs 1T17 14,7% Margem Bruta (%) Δ 1T18 vs 1T17 0,5 p.p. 601,4 689,7 73,8% 74,3% 1T17 1T18 1T17 1T18 Tabela 4 (R$ milhões) 1T17 % RL 1T18 % RL % p.p. Lucro Bruto 601,4 73,8% 689,7 74,3% 14,7% 0,5 p.p. A Margem Bruta aumentou 0,5 ponto percentual em relação ao 1T17, alcançando 74,3% no trimestre. Essa expansão se deve principalmente ao aumento de preços nesse período, sem elevação correspondente em custos. 4
Despesas de Marketing Tabela 5 (R$ milhões) 1T17 % RL 1T18 % RL % Despesas de Marketing (175,5) -21,5% (181,2) -19,5% 3,2% Propaganda e Promoção ao Consumidor (75,3) -9,2% (64,6) -7,0% -14,2% Marketing no Ponto de Venda (11,3) -1,4% (14,6) -1,6% 29,5% Visitas Médicas, Promoções, Brindes e Amostras (88,9) -10,9% (102,0) -11,0% 14,7% As Despesas com Marketing representaram 19,5% da Receita Líquida no 1T18, ou 2,0 pontos percentuais abaixo do 1T17, mesmo com mais ações de marketing efetuadas nos pontos de vendas no período. No trimestre, houve redução de 14,2% das Despesas com Propaganda e Promoção ao Consumidor, uma vez que as veiculações relacionadas ao pacote de publicidade da programação de futebol da TV Globo passaram a ocorrer de maneira mais relevante apenas na segunda parte do primeiro trimestre. Despesas com Vendas Tabela 6 (R$ milhões) 1T17 % RL 1T18 % RL % Despesas com Vendas (107,0) -13,1% (120,3) -13,0% 12,5% Despesas Comerciais (67,1) -8,2% (76,9) -8,3% 14,7% Despesas com Frete e Logística (18,3) -2,2% (19,6) -2,1% 6,9% Pesquisa e Desenvolvimento (21,6) -2,7% (23,8) -2,6% 10,3% As Despesas com Vendas tiveram redução de 0,1 ponto percentual em relação ao 1T17, como percentual da Receita Líquida. Essa queda se deu principalmente pela menor representatividade das Despesas com Frete e Logística. Despesas Gerais e Administrativas & Outras Rec./ Desp. Operacionais Líquidas Tabela 7 (R$ milhões) 1T17 % RL 1T18 % RL % Desp. Gerais e Administrativas (44,9) -5,5% (46,4) -5,0% 3,5% Outras Receitas (Despesas) Operacionais (0,6) -0,1% 1,1 0,1% - As Despesas Gerais e Administrativas reduziram sua participação sobre a Receita Líquida em 0,5 ponto percentual em relação ao 1T17, resultado do crescimento da receita líquida em patamar superior ao crescimento dessas despesas, que tiveram crescimento levemente maior que a inflação dos últimos doze meses. 5
EBITDA das Operações Continuadas Gráfico 4 Gráfico 5 EBITDA (R$ mm) Margem de EBITDA (%) Δ 1T18 vs 1T17 24,8% Δ 1T18 vs 1T17 3,4 p.p. 290,5 362,7 35,7% 39,1% 1T17 1T18 1T17 1T18 Tabela 8 Reconciliação do EBITDA das Operações Continuadas (R$ milhões) 1T17 % RL 1T18 % RL % Lucro Líquido 169,5 20,8% 299,8 32,3% 76,9% (-) Resultado Líquido das Operações Descontinuadas 44,0 5,4% 2,4 0,3% -94,5% (+) Imposto de Renda e Contribuição Social 74,2 9,1% 41,8 4,5% -43,6% (+) Resultado Financeiro (14,0) -1,7% (1,1) -0,1% -92,0% EBIT das Operações Continuadas 273,7 33,6% 342,9 37,0% 25,3% (+) Depreciações / Amortizações 16,9 2,1% 19,8 2,1% 17,2% EBITDA das Operações Continuadas 290,5 35,7% 362,7 39,1% 24,8% O EBITDA das Operações Continuadas cresceu 24,8% no 1T18 e totalizou R$362,7 milhões, com margem de 39,1%, ou 3,4 pontos percentuais superior à margem do 1T17. Esse crescimento do EBITDA das Operações Continuadas, que foi 10,9 pontos percentuais superior ao crescimento da Receita Líquida, é resultado da expansão da margem bruta e da diluição das despesas com vendas, gerais e administrativas no período. 6
Resultado Financeiro Tabela 9 (R$ milhões) 1T17 % RL 1T18 % RL R$ Resultado Financeiro 14,0 1,7% 1,1 0,1% (12,8) Receitas com Juros Líquidas 30,6 3,8% 10,5 1,1% (20,1) Custo do Hedge e Variação Cambial (6,0) -0,7% (2,2) -0,2% 3,8 Outros (10,6) -1,3% (7,1) -0,8% 3,5 O Resultado Financeiro do 1T18 foi positivo em R$1,1 milhão, R$12,8 milhões inferior ao 1T17. Essa redução é consequência principalmente da redução da taxa de juros e da menor posição de caixa líquido da Companhia no 1T18, quando comparado ao 1T17, por conta: (i) da redução de capital social da Companhia realizada ao longo de 2017, no valor de R$821,9 milhões; e (ii) do pagamento de Juros Sobre Capital Próprio em 9 de janeiro de 2018, no valor de R$581,3 milhões, referentes ao exercício social de 2017. Lucro Líquido Tabela 10 (R$ milhões) 1T17 1T18 % EBIT das Operações Continuadas 273,7 342,9 25,3% (-) Despesas Financeiras, Líquidas 14,0 1,1-92,0% (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (74,2) (41,8) -43,6% Lucro Líquido das Operações Continuadas 213,5 302,2 41,6% (+) Res. Líquido das Operações Descontinuadas (44,0) (2,4) -94,5% Lucro Líquido 169,5 299,8 76,9% Lucro Líquido por Ação 0,27 0,47 76,3% Lucro Líquido por Ação Operações Continuadas 0,34 0,48 41,1% O Lucro Líquido das Operações Continuadas foi de R$302,2 milhões no trimestre, com crescimento de 41,6% em relação ao 1T17. Tal crescimento está atrelado à combinação da expansão do resultado operacional com a redução da taxa efetiva de imposto de renda por conta da declaração de Juros Sobre Capital Próprio em 31/03/2018, no montante de R$134,0 milhões, que serão pagos até 11 de janeiro de 2019. 7
Fluxo de Caixa (Operações Continuadas e Descontinuadas) Gráfico 6 Gráfico 7 Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm) Fluxo de Caixa Livre (R$ mm) Δ 1T18 vs 1T17 10,2 253,4 1.013,1 Δ 1T18 vs 1T17-822,6 243,2 190,5 1T17 1T18 1T17 1T18 Tabela 11 (R$ milhões) 1T17 1T18 Fluxo de Caixa Operacional 243,2 253,4 Compra de Ativo Imobilizado (61,3) (36,5) Compra de Intangíveis (5,5) (15,6) Venda de Ativo Permanente 836,7 (10,7) (=) Fluxo de Caixa Livre 1.013,1 190,5 O Fluxo de Caixa Operacional foi de R$253,4 milhões, ante R$243,2 milhões no 1T17. O crescimento do Fluxo de Caixa Operacional do 1T18 foi afetado pelo adiantamento de parte das despesas com mídia, que no 1T18 foi R$86,0 milhões superior ao montante adiantado no 1T17, principalmente por conta do pagamento remanescente de parte das despesas de mídia relacionadas à programação de futebol da TV Globo de 2018. Já o fluxo de caixa livre foi de R$190,5 milhões no trimestre e apresentou redução na comparação com o 1T17, consequência principalmente dos recursos recebidos no 1T17 relacionados à venda do Negócio de Produtos Descartáveis. 8
Caixa Líquido Tabela 12 (R$ milhões) 1T18 Empréstimos e financiamentos (485,1) Títulos a Pagar (24,3) Endividamento Bruto (509,4) Disponibilidades 972,2 Caixa / (Endividamento) Líquido 462,8 A posição de Caixa Líquido encerrou o 1T18 em R$462,8 milhões, em linha com a estratégia da Companhia de manter sua posição de caixa líquido levemente positiva. A redução na posição de caixa líquido na comparação com o 4T17 refletiu principalmente o pagamento de juros sobre capital próprio no 1T18, relativos ao exercício de 2017. 9
Agenda de Relaçõs com Investidores Teleconferência de Resultados Português Inglês Data: 27 de abril de 2018 27 de abril de 2018 Hora: 12:00 (Brasília) 12:00 (Brasília) 11:00 (Nova Iorque) 11:00 (Nova Iorque) Telefone: +55 (11) 3127-4971 +1 (516) 300-1066 Código: Hypera Hypera Webcast: Clique aqui Clique aqui Replay: +55 (11) 2188-0400 +55 (11) 3127-4999 Código do Replay: 83080596 15190487 Dados de Contato Telefone: +55 (11) 3627-4242 Email: ri@hypera.com.br Site: www.hypera.com.br/ir Tabela 13 Próximos Eventos Data Evento Cidade 04-05-jun HSBC GEMs Investor Forum New York 11-12-jun Bradesco 10th London Conference London 13-14-jun Citi 11th Annual Brazil Equity Conference São Paulo 10
Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas informações trimestrais e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas informações trimestrais individuais e consolidadas revisadas ou demonstrações financeiras anuais auditadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. 11
Demonstração de Resultado Consolidado (R$ milhares) Tabela 14 1T17 1T18 Receita Líquida 814.908 927.856 Custo dos Produtos Vendidos (213.506) (238.172) Lucro Bruto 601.402 689.684 Despesas com Vendas e Marketing (282.455) (301.468) Despesas Gerais e Administrativas (44.882) (46.447) Outras Receitas / Despesas Operacionais Líquidas (561) 1.126 Equivalência Patrimonial 162 0 Resultado Antes das Receitas e Despesas Financeiras 273.666 342.895 Resultado Financeiro 13.954 1.113 Despesas Financeiras (39.336) (21.254) Receitas Financeiras 53.290 22.367 Resultado Antes do Impostos de Renda e da Contribuição Social 287.620 344.008 Imposto de Renda e Contribuição Social (74.153) (41.838) Resultado Líquido das Operações Continuadas 213.467 302.170 Resultado Líquido das Operações Descontinuadas (44.015) (2.412) Resultado do Exercício 169.452 299.758 Resultado por Ação Básico R$ 0,27 0,47 12
Balanço Patrimonial Consolidado (R$ milhares) Tabela 15 Ativo 31/12/2017 31/03/2018 Passivo e Patrimônio Líquido 31/12/2017 31/03/2018 Circulante 3.927.541 3.448.964 Circulante 1.710.737 1.051.925 Caixa e Equivalentes 1.522.135 972.189 Fornecedores 178.271 200.202 Contas a Receber 1.224.227 1.285.270 Cessão de Crédito por Fornecedores 124.304 123.738 Estoques 454.776 501.084 Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 337.813 173.925 Tributos a Recuperar 355.194 289.388 Salários a Pagar 161.843 126.007 Instrumentos Financeiros Derivativos 10.132 2.263 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 2.944 3.593 Outros Ativos 358.136 395.851 Tributos a Recolher 53.919 54.208 Ativos Mantidos para Venda 2.941 2.919 Contas a Pagar 200.649 181.316 Partes Relacionadas 0 0 Dividendos a Pagar 581.299 134.008 Títulos a Pagar 19.669 24.263 Instrumentos Financeiros Derivativos 818 1.586 Passivos Mantidos para Venda 49.208 29.079 Não Circulante 6.202.896 6.232.350 Não Circulante 681.941 718.402 Realizável a Longo Prazo 330.336 330.253 Fornecedores 2.348 5.948 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 30.331 32.583 Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 318.516 311.168 Tributos a Recuperar 147.184 143.222 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 184.418 219.666 Outros Ativos 152.821 154.448 Tributos a Recolher 6.773 6.645 Contas a Pagar 11.855 9.211 Provisão para Contingências 158.031 165.764 Investimentos 5.872.560 5.902.097 Patrimônio Líquido 7.737.759 7.910.987 Investimentos 6.186 6.186 Capital Social 4.448.817 4.448.817 Propriedades para Investimentos 156.726 156.851 Reserva de Capital 1.276.978 1.280.695 Outros Investimentos 564 564 Ajustes de Avaliação Patrimonial (254.975) (255.039) Imobilizado 906.770 926.573 Reserva de Lucros 2.279.920 2.279.920 Intangível 4.802.314 4.811.923 Ações em Tesouraria (12.981) (6.459) Resultado Líquido do Período 0 163.053 Total do Ativo 10.130.437 9.681.314 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 10.130.437 9.681.314 13
Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado (R$ milhares) Tabela 16 1T17 1T18 Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Resultados Antes do IR e Contribuição Social, Incluindo Operações Descontinuadas 221.884 343.058 Depreciação e Amortizações 22.460 19.765 Impairment de Ativos (642) (6) Resultado na Venda de Ativos Permanentes 73.700 1.962 Equivalência Patrimonial (921) (725) Ganhos (Perdas) Cambiais 7.472 2.198 Despesas de Juros e Relacionados (19.950) (3.296) Despesa de Remuneração Baseada em Ações 592 2.820 Provisões (PEC, Estoques, Contingências e Provisão para devoluções) (1.719) (2.981) Resultados Ajustados 302.876 362.795 Redução (Aumento) nas Contas de Ativos 140.974 (83.628) Contas a Receber de Clientes 156.258 (60.958) Estoques 65.238 (48.124) Impostos a Recuperar (1.070) 75.035 Depósitos Judiciais e Outros (4.362) (2.223) Demais Contas a Receber (75.090) (47.358) Aumento (Redução) nas Contas de Passivos (200.657) (25.727) Fornecedores (12.941) 26.030 Cessão de Créditos por Fornecedores (88.652) (1.077) Instrumentos Financeiros Derivativos (25.472) (768) Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (8.835) (7.866) Impostos a Recolher 10.462 512 Salários e Encargos Sociais (9.830) (35.837) Contas a Pagar (80.937) (28.224) Juros Pagos da Operação 9.686 5.720 Demais Contas a Pagar 5.862 15.783 Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais 243.193 253.440 Fluxos de Caixa das Atividades de Investimento Compra de Ativo Imobilizado (61.327) (36.540) Compra de Intangíveis (5.501) (15.626) Venda de Ativos de Natureza Permanentes 836.744 (10.737) Juros e Outros 33.784 10.658 Caixa Líquido Proveniente das Atividades de Investimento 803.700 (52.245) Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamento Recebimento por Empréstimos Tomados (107) 0 Compra/Alienação de Ações - Tesouraria (83.917) 11.701 Pagamento de Empréstimos - Principal (39.584) (175.043) Pagamento de Empréstimos - Juros (71.492) (16.123) Dividendos Pagos (378.035) (581.291) Derivativos de Empréstimos 350.161 9.615 Caixa Líquido Aplicado mas Atividades de Financiamento (222.974) (751.141) Aumento (Redução) Líquida de Caixa e Equivalente de Caixa 823.919 (549.946) Demonstração do Aumento Líq. de Caixa e Equivalente de Caixa Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Exercício 1.348.008 1.522.135 Caixa e Equivalente de Caixa no Fim do Exercício 2.171.927 972.189 Aumento Líquido de Caixa e Equivalente de Caixa 823.919 (549.946) 14
Outras Informações Ciclo de Conversão de Caixa Operações Continuadas Tabela 17 (Dias) 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Contas a Receber (1) 107 103 103 99 114 Estoques (2) 171 159 174 155 189 Fornecedores (2) (3) (111) (103) (104) (104) (125) Ciclo de Conversão de Caixa 167 158 172 151 178 (R$ milhões) 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Contas a Receber 1.054 1.005 1.101 1.224 1.285 Estoques 406 401 429 455 501 Fornecedores (3) (263) (260) (258) (305) (330) Capital de Giro 1.196 1.145 1.272 1.374 1.456 % da Receita Líquida Anualizada (4) 35% 35% 38% 37% 38% (1) Calculado com base na Receita Bruta Líquida de Descontos de Operações Continuadas (2) Calculado com base no CPV de Operações Continuadas (3) Inclui Cessão de Crédito por Fornecedores (4) Receita Líquida Anualizada dos últimos 6 meses Amortização de Ágio para Fins Fiscais / Créditos Tributários A Companhia detém R$481,0 milhões de ágio a ser amortizado para fins fiscais nos próximos anos, que gerará um efeito caixa de R$163,5 milhões, conforme tabela a seguir: Tabela 18 Período R$ milhões 2018 362,8 2019 118,2 Total 481,0 Alíquota 34% Efeito Caixa 163,5 Source: Hypera Além disso, a Companhia possui os seguintes créditos fiscais: i) Tributos Federais a Recuperar: R$248,1 milhões (vide Nota Explicativa 13 das Informações Trimestrais); ii) Efeito Caixa de Prejuízos Fiscais e Bases Negativas de CSLL: R$1.088,6 milhões (vide Nota Explicativa 23(a) das Informações Trimestrais) 15
Resultado Trimestral Consolidado de 2017 conforme adoção do CPC 47 Tabela 19 DRE 2017 Ajustada 1T17 (a) % RL Receita Líquida 814,9 100,0% 817,4 100,0% 875,7 100,0% 991,9 100,0% 3.499,9-138,6 3.638,5 Lucro Bruto 601,4 73,8% 590,3 72,2% 653,0 74,6% 728,5 73,4% 2.573,2-138,6 2.711,7 Despesas com Marketing (175,5) -21,5% (168,1) -20,6% (213,6) -24,4% (201,4) -20,3% (758,6) 138,6 (897,2) Despesas com Vendas (107,0) -13,1% (109,0) -13,3% (120,5) -13,8% (130,1) -13,1% (466,6) 0,0 (466,6) Desp. Administrativas e Gerais (44,9) -5,5% (46,8) -5,7% (47,2) -5,4% (45,6) -4,6% (184,4) 0,0 (184,4) Outras Receitas e Desp. Operacionais Líquidas e Equivalência (0,4) 0,0% 18,1 2,2% (15,5) -1,8% (5,7) -0,6% (3,5) 0,0 (3,5) EBIT das Operações Continuadas 273,7 33,6% 284,5 34,8% 256,2 29,3% 345,7 34,8% 1.160,0 0,0 1.160,0 Despesas Financeiras Líquidas 14,0 1,7% 26,0 3,2% 9,4 1,1% 3,9 0,4% 53,4 0,0 53,4 Imposto de Renda e CSLL (74,2) -9,1% (82,5) -10,1% (57,8) -6,6% 112,6 11,4% (101,9) 0,0 (101,9) Lucro Líquido das Operações Continuadas 213,5 26,2% 228,0 27,9% 207,8 23,7% 462,2 46,6% 1.111,5 0,0 1.111,5 Resultado Líquido das Operações Descontinuadas (44,0) -5,4% (43,6) -5,3% (42,0) -4,8% (16,9) -1,7% (146,5) 0,0 (146,5) Lucro Líquido Total 169,5 20,8% 184,4 22,6% 165,8 18,9% 445,3 44,9% 964,9 0,0 964,9 EBITDA das Operações Continuadas 290,5 35,7% 302,9 37,1% 274,6 31,4% 364,5 36,7% 1.232,5 0,0 1.232,5 2T17 (a) % RL 3T17 (a) % RL 4T17 (a) % RL 2017 (a) Ajuste 2017 (b) Legenda: (a) Conforme adoção do CPC 47 (b) Anteriormente divulgado 16