REGULAMENTO DO AGRODANIELI - FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS São Paulo, 16 de março de 2017. Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 2 de 44)
CAPÍTULO I FUNDO, DEFINIÇÕES E PÚBLICO-ALVO 1.1. O AGRODANIELI - FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS ( Fundo ) é um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado, regido pelo presente r egulamento ( Regulamento ), pela Resolução CMN n 2.907, pela Instrução CVM nº 356, e pelas demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, conforme disposto a seguir. 1.2. Para o efeito do disposto no presente Regulamento e nas disposições legais e regulamentares que lhe são aplicáveis, na sua forma singular ou plural, considera-se: Administrador : INTRADER DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA., instituição com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Ramos Batista, nº 152, 1º andar, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 15.489.568/0001-95, autorizada pelo Ato Declaratório da CVM nº. 13.646; ANBIMA : Assembleia Geral : Ativos Financeiros : Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais; Assembleia Geral de Cotistas do Fundo; Ativos assim definidos nas normas correspondentes; Auditor Independente : BAKER TILLY BRASIL MG AUDITORES INDEPENDENTES, pessoa jurídica de direito privado, com sede na Rua SAUS Quadra 04, BI A lotes 9-10, salas 1225 A 1228, Edificio Victoria Office Tower ASA SUL, Cep: 70.070-040, Brasília - DF, inscrita no CNPJ/MF sob o nº. 26.230.862/0001-02; BACEN : Banco Arrecadador : Cedente(s) : Banco Central do Brasil; Banco Bradesco S.A. A AGRODANIELI INDÚSTRIA E COMÉRICO LTDA., sociedade empresária limitada, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 02.990.334/0001-85, com sede na Avenida Valdo Nunes Vieira, 323, Bairro Centro, na cidade de Tapejara, Estado do Rio Grande do Sul; e a SBR SUINOS BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO DE CARNES LTDA., sociedade empresária limitada, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 09.026.663/0001-50, com sede na Rodovia RS 463 KM 14,30, na cidade de Vila Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 3 de 44) 2
CETIP : Langaro, Estado do Rio Grande do Sul, CEP 99.955-000. CETIP S.A. MERCADOS ORGANIZADOS, instituição devidamente autorizada pelo Banco Central do Brasil para a prestação de serviços de custódia escritural de ativos e liquidação financeira, com sede na Avenida República do Chile, nº 230, 11º andar, CEP 20031-170, na cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro; CETIP 21 : Módulo de negociação CETIP 21, administrado e operacionalizado pela CETIP; Código Civil : Conta Vinculada : Contrato de Cessão : Contrato de Custódia : Cotas : Cotistas : Custodiante : Critérios de Elegibilidade : Significa a Lei nº 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada. Significa a conta corrente mantida pelo Fundo junto ao Banco Arrecadador, na qual serão depositados os recursos provenientes da liquidação dos Direitos Creditórios, inclusive os recursos provenientes da cobrança e execução e da qual serão retirados os recursos necessários para a aquisição dos Direitos Creditórios; Instrumento Particular de Promessa de Cessão e Aquisição de Direitos Creditórios e Outras Avenças, a ser celebrado entre a Cedente, a Gestora, a Custodiante e a Administradora, em nome do Fundo; Instrumento Particular de Contrato de Prestação de Serviços de Custódia e de Controladoria de Cotas de Fundo de Investimento em Direitos Creditórios, celebrado entre o Custodiante e a Administradora, em nome do Fundo. Cotas a serem emitidas pelo Fundo; Os titulares das cotas; O Administrador, devidamente autorizado pela CVM para prestar o serviço de Custódia de Valores Mobiliários, conforme Ato Declaratório nº 15.064, de 20 de junho de 2016, também figurará como Custodiante, para prestação dos serviços de escrituração e custódia dos ativos integrantes da carteira de investimentos do FUNDO; Tem o significado atribuído no item 7.2 deste Regulamento; Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 4 de 44) 3
CVM : Devedores : Dia(s) Útil(eis) : Direitos Creditórios : Direitos Elegíveis : Direitos Inadimplidos : Creditórios Creditórios Documentos Comprobatórios de Crédito : Documentos do Fundo : Encargos do Fundo : Eventos de Avaliação : Evento de Liquidação Fundo : Comissão de Valores Mobiliários CVM; Significa o produtor rural, pessoa física ou jurídica, devidamente cadastrado junto a Cedente; Significa qualquer dia, de segunda a sexta-feira, exceto (i) feriados ou dias em que, por qualquer motivo, não houver expediente comercial ou bancário no Estado ou na sede social da Administradora; e (ii) feriados de âmbito nacional; Os direitos creditórios decorrentes de operações realizadas pela Cedente no segmento comercial que atendam aos Critérios de Elegibilidade na data de aquisição e que sejam cedidos ao Fundo nos termos do Contrato de Cessão; São os Direitos Creditórios que atendam cumulativamente, nas respectivas datas de cessão, às Condições de Cessão e aos Critérios de Elegibilidade previstos neste Regulamento, e que sejam cedidos ao Fundo nos termos do Contrato de Cessão; São os Direitos Creditórios Elegíveis que não forem devidamente pagos na data de seus respectivos vencimentos; As duplicatas referentes às operações de distribuição de insumos ou venda de produtos pela Cedente aos seus respectivos Devedores que podem ser (i) emitidos por suporte analógico; (ii) emitidos a partir de caracteres criados em computador ou meio técnico equivalente a de que conste a assinatura do emitente que utilize certificado admitido pelas partes como válido; e (iii) digitalizadas e certificadas nos termos constantes em lei e regulamentação específica; Todos os documentos relativos às operações do Fundo e seus eventuais aditamentos, tais como contratos que regulam as cessões, Termos de Cessão, entre outros; Todas as despesas que o Fundo pode ter, elencadas neste Regulamento e conforme a Instrução CVM nº 356. Tem o significado atribuído no item 19.1 deste Regulamento; Tem o significado atribuído no item 19.4 deste Regulamento; AGRODANIELI - FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS, inscrito no CNPJ/MF sob o Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 5 de 44) 4
Gestora : n.º 26.290.224/0001-79. CATÁLISE INVESTIMENTOS LTDA. - ME, sociedade empresária limitada, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 18.223.260/0001-91, com sede na Rua Doutor Faivre, 750, conjunto 805, Centro, CEP 80060-140, na cidade de Curitiba, Estado do Paraná, devidamente autorizada a exercer as atividades de administrador de carteiras, por meio do Ato Declaratório CVM nº 14.818, de 12 de janeiro de 2016; Instrução CVM nº 356 : Instrução CVM nº 356, de 17 de dezembro de 2001, conforme alterada, que regulamenta a constituição e o funcionamento de fundos de investimento em direitos creditórios e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em direitos creditórios; Instrução CVM nº 489 : Insumos : Investidores Qualificados : Manual de Marcação a Mercado : Parcela Preponderante : Partes Relacionadas : Instrução CVM nº 489, de 14 de janeiro de 2011, conforme alterada, que dispõe sobre a elaboração e divulgação das Demonstrações Financeiras dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios FIDC e dos Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios FIC-FIDC, dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios no âmbito do Programa de Incentivo à Implementação de Projetos de Interesse Social FIDC-PIPS, e dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios Não Padronizados FIDC-NP; Significam os insumos utilizados na produção agrícola, a serem adquiridos pelos Devedores. Conforme definido na Instrução CVM nº 539, de 13 de novembro de 2013, conforme alterada; Metodologia utilizada pela Administrador, no exercício de suas funções, para a marcação a mercado dos diversos ativos que compõem as carteiras de seus clientes; Aquela que excede 50% (cinquenta por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo; Qualquer pessoa, natural ou jurídica, fundo, universalidade de direitos, entidade, personificada ou não, direta ou indiretamente controlada, sob controle comum, coligada, ligada ou de simples participação; Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 6 de 44) 5
Patrimônio Inicial : Patrimônio Líquido : Periódico : Pessoa : Preço de Aquisição : Primeira Emissão : Público-Alvo : Resolução CMN nº 2.907 : SELIC : Taxa de Administração : Taxa DI : Taxa SELIC : Termo de Cessão : Patrimônio líquido do Fundo após a Primeira Emissão; Soma algébrica do caixa disponível com o valor dos ativos integrantes da carteira, mais os valores a receber, menos as exigibilidades referentes às despesas do Fundo e as provisões; É o periódico do Fundo informado aos Cotistas pela Administradora; Qualquer pessoa, natural ou jurídica, fundo de investimentos, universalidade de direitos, entidade personificada ou não; Tem o significado atribuído no item 11.2 deste Regulamento; A primeira emissão das Cotas; Tem o significado atribuído no item 1.3 deste Regulamento; Resolução nº 2.907, de 29 de novembro de 2001 do Conselho Monetário Nacional; Sistema Especial de Liquidação e Custódia; Tem o significado atribuído no item 6.1 deste Regulamento; Taxa média do DI (Depósito Interfinanceiro de um dia, dia, extra-grupo, calculada e divulgada pela CETIP) no respectivo período, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis; Taxa média diária da SELIC divulgada pelo BACEN; Significa o documento onde se registra as principais condições de cada cessão de Direitos Creditórios, nos moldes do anexo ao Contrato de Cessão; 1.3. Podem participar do Fundo, na qualidade de Cotistas, a Pessoa Física ou Jurídica que, cumulativamente, for Investidor Profissional; e controlador ou administrador de sociedades do Grupo da Cedente ( Investidor Autorizado ), de forma direta ou por meio de Fundos de Investimento Exclusivos e que busquem obter rentabilidade por meio da aplicação de seus recursos na aquisição das Cotas e aceitem os riscos e prazos relacionados ao seu investimento no Fundo, desde que aprovados pela maioria dos Cotistas em Assembleia Geral. 1.3.1. O Fundo não terá suas Cotas classificadas por agência classificadora de risco em Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 7 de 44) 6
funcionamento no País, conforme faculta o Artigo 23-A, inciso I, da Instrução CVM 356, considerando que a totalidade das cotas é destinada exclusivamente investidores com interesse único e indissociável, tendo em vista o disposto no item 1.3. acima. 1.3.2. Caso este Regulamento seja modificado e passe a admitir a destinação das Cotas ou séries de Cotas a mais de um Cotista ou a um grupo de Cotistas sem vínculo de interesses, tornar-se-á necessária a contratação de agência classificadora de risco para avaliar periodicamente a cada trimestre as Cotas do Fundo, nos termos do Artigo 23-A da Instrução CVM 356, bem como a apresentação de prospecto e, se aplicável, o prévio registro na CVM, nos termos do Artigo 2º, 2º, da Instrução CVM n.º 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada, com a consequente apresentação do pertinente relatório de classificação de risco. 1.3.3. O Cotista, no ato de subscrição de Cotas, deverá declarar ter pleno conhecimento dos riscos envolvidos na operação, inclusive da possibilidade de perda total do capital investido decorrente das características dos Direitos Creditórios que integram o patrimônio do Fundo, e da ausência de classificação de risco das Cotas subscritas 1.4. A subscrição inicial mínima de cada Cotista no Fundo deverá ser equivalente ao montante de, no mínimo, R$25.0000,00 (vinte e cinco mil reais) não havendo limite máximo de subscrição. 1.5. O presente Regulamento e seus eventuais aditamentos serão levados a registro pela Administradora em cartório de Registro de Títulos e Documentos localizado na sua sede. 1.6. Para fins do disposto no Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento da ANBIMA, o Fundo é classificado como Fundo de Investimento em Direitos Creditórios, tipo Agro, Indústria e Comércio, foco de atuação Agronegócio. CAPÍTULO II DA NATUREZA E OBJETO DO FUNDO 2.1. O Fundo é uma comunhão de recursos destinados à aquisição continuada, com prazo de duração indeterminado, de Direitos Creditórios Elegíveis, de acordo com a política de investimento constante deste Regulamento. Os Direitos Creditórios Elegíveis serão adquiridos pelo Fundo de acordo com os critérios de composição de carteira estabelecidos na legislação e na regulamentação vigente, assim como neste Regulamento. Parágrafo Primeiro. As cotas únicas do Fundo possuem um benchmark de rentabilidade, no longo prazo, em relação ao Certificado de Depósito Interbancário - CDI, divulgado pela CETIP. Parágrafo Segundo. A aquisição de Cotas do Fundo não representa qualquer garantia ou promessa do Fundo, da Administradora, da Gestora, do Custodiante e da Cedente ou Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 8 de 44) 7
terceiros, acerca da rentabilidade das aplicações dos recursos do Fundo. Parágrafo Terceiro. Os resultados e rentabilidade obtidos pelo Fundo no passado não representam quaisquer garantias de resultados ou rentabilidades futuras. 2.2. O Fundo é constituído sob a forma de condomínio aberto, e destina-se exclusivamente ao Público-Alvo. 2.3. É objetivo do Fundo, proporcionar aos Cotistas a valorização de suas Cotas, no longo prazo, por meio da aplicação preponderante dos recursos do Fundo na aquisição de Direitos Creditórios Elegíveis, de acordo com os critérios de composição e diversificação estabelecidos pela legislação vigente e neste Regulamento. 2.4. A classificação de risco da classe ou série das Cotas será dispensada, nos termos do artigo 23-A, da Instrução CVM nº 356, quando a oferta pública de Cotas for destinada a um único Cotista ou a um grupo vinculado por interesse único e indissociável, que assine Termo de Adesão ao Regulamento declarando ter pleno conhecimento dos riscos envolvidos, inclusive da possibilidade de perda total do capital investido e da ausência de classificação de risco, cujas Cotas não poderão ser negociadas em mercado secundário. Neste caso e na hipótese de posterior modificação visando permitir a transferência ou negociação das Cotas no mercado secundário, será obrigatória a apresentação da classificação de risco. CAPÍTULO III INSTITUIÇÃO ADMINISTRADORA 3.1 O Fundo é administrado pelo Administrador, já qualificado. Parágrafo Único. O serviço de escrituração de cotas é prestado ao Fundo pela Administradora. CAPÍTULO IV OBRIGAÇÕES, VEDAÇÕES E RESPONSABILIDADES DA ADMINISTRADORA 4.1. A Administradora deverá administrar o Fundo, cumprindo com suas obrigações de acordo com os mais altos padrões de diligência e correção do mercado, entendidos, no mínimo, como aqueles que todo homem ativo e probo deve empregar na condução de seus próprios negócios, praticando todos os seus atos com a estrita observância da lei e das normas regulamentares aplicáveis, deste Regulamento, das deliberações da Assembleia Geral e (d) dos deveres fiduciários de diligência e lealdade, de informação e de preservação dos direitos do(s) Cotista(s). 4.2. A Administradora, observadas as limitações legais e deste Regulamento, tem poderes para praticar todos os atos necessários à administração do Fundo e para exercer os direitos inerentes aos Direitos Creditórios que integram a carteira. 4.3. Incluem-se entre as obrigações da Administradora: Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 9 de 44) 8
(d) (e) (f) (g) manter atualizados e em perfeita ordem: (i) documentação relativa às operações do Fundo; (ii) o registro do(s) Cotista(s); (iii) o livro de atas das Assembleias Gerais; (iv) o livro de presença do(s) Cotista(s); (v) os demonstrativos trimestrais do Fundo; (vi) o registro de todos os fatos contábeis referentes ao Fundo; (vii) os relatórios do Auditor Independente. receber quaisquer rendimentos ou valores do Fundo diretamente ou por meio de instituição contratada; entregar ao(s) Cotista(s), gratuitamente, exemplar do Regulamento do Fundo, bem como cientificá-lo do nome do Periódico utilizado para divulgação de informações e da taxa de administração praticada; divulgar, anualmente, além de manter disponíveis em sua sede e agências e nas instituições que coloquem Cotas deste, o valor do Patrimônio Líquido do Fundo, o valor da Cota, as rentabilidades acumuladas no mês e no ano civil a que se referirem. A divulgação prevista neste inciso pode ser providenciada por meio de entidades de classe de Instituições do Sistema Financeiro Nacional, desde que realizada em periódicos de ampla veiculação, observada a responsabilidade da Administradora pela regularidade das informações, nos termos da Instrução CVM nº 356; custear despesas de propaganda do Fundo; fornecer anualmente ao(s) Cotista(s) documento contendo informações sobre os rendimentos auferidos no ano civil e, com base nos dados relativos ao último dia do mês de dezembro, sobre o número de Cotas de sua propriedade e respectivo valor; sem prejuízo da observância dos procedimentos relativos às demonstrações financeiras, previstas na regulamentação em vigor, manter, separadamente, registros analíticos com informações completas sobre toda e qualquer modalidade de negociação realizada entre a Administradora e o Fundo; Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 10 de 44) 9
(h) no caso previsto da alínea b, inciso V, do artigo 24, da Instrução CVM nº 356, possuir regras e procedimentos adequados, por escrito e passíveis de verificação que lhe permita verificar o cumprimento, pela instituição responsável, da obrigação de validar os Direitos Creditórios em relação às condições de cessão estabelecidas neste Regulamento; (i) fornecer informações relativas aos Direitos Creditórios adquiridos ao Sistema de Informações de Crédito ao Banco Central do Brasil (SCR), nos termos da norma específica. Parágrafo Único. As regras e procedimentos previstos no inciso (h) acima devem ser disponibilizados e mantidos atualizados na página da Administradora na rede mundial de computadores, juntamente com quaisquer informações relativas ao Fundo divulgadas para o(s) Cotista(s) ou terceiros. 4.4. É vedado à Administradora: prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar-se sob qualquer outra forma nas operações praticadas pelo Fundo, inclusive quando se tratar de garantias prestadas às operações realizadas em mercados de derivativos; utilizar ativos de sua própria emissão ou coobrigação como garantia das operações praticadas pelo Fundo; e efetuar aportes de recursos no Fundo, de forma direta ou indireta, a qualquer título, ressalvada a hipótese de aquisição de Cotas deste. Parágrafo Único. As vedações de que tratam os incisos a deste item abrangem os recursos próprios das pessoas físicas e das pessoas jurídicas controladoras da Administradora, das sociedades por elas direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum, bem como ativos integrantes das respectivas carteiras e os de emissão ou coobrigação dessas. 4.5. É vedado à Administradora, em nome do Fundo: (d) (e) prestar fiança, aval, aceite, ou coobrigar-se sob qualquer outra forma; realizar operações e negociar com ativos financeiros ou modalidades de investimento não previstos neste Regulamento ou nas instruções da CVM; aplicar recursos diretamente no exterior; adquirir Cotas do próprio Fundo; pagar ou ressarcir-se de multas impostas em razão do descumprimento de normas Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 11 de 44) 10
(f) (g) (h) (i) previstas na Instrução CVM nº 356; vender Cotas do Fundo a prestação; vender Cotas do Fundo a instituições financeiras e sociedades de arrendamento mercantil cedentes de Direitos Creditórios; prometer rendimento predeterminado ao(s) Cotista(s); fazer, em sua propaganda ou em outros documentos apresentados aos investidores, promessas de retiradas ou de rendimentos, com base em seu próprio desempenho, no desempenho alheio ou no de ativos financeiros ou modalidades de investimento disponíveis no âmbito do mercado financeiro; (j) delegar poderes de gestão da carteira do Fundo, ressalvado o disposto no artigo 39, inciso II, da Instrução CVM nº 356; (k) (l) obter ou conceder empréstimos; efetuar locação, empréstimo, penhor ou caução dos direitos e demais ativos integrantes da carteira do Fundo. CAPÍTULO V SUBSTITUIÇÃO DA ADMINISTRADORA 5.1. A Administradora poderá ser substituída a qualquer tempo pelos titulares das Cotas reunidos em Assembleia Geral sem qualquer multa ou penalidade de qualquer natureza para o Fundo. Parágrafo Único. Após a nomeação de nova instituição administradora em Assembleia Geral, a Administradora continuará obrigada a prestar os serviços de administração do Fundo até que a nova instituição administradora comece a prestar os serviços de administração, o que deverá ocorrer no prazo máximo de 30 (trinta) dias corridos contados da data de realização da respectiva Assembleia Geral. 5.2. A Administradora, mediante aviso divulgado no Periódico utilizado para a divulgação de informações do Fundo ou por meio de carta com aviso de recebimento endereçada a cada Cotista, pode renunciar à administração do Fundo, desde que convoque, no mesmo ato, Assembleia Geral para decidir sobre sua substituição ou sobre a liquidação do Fundo, nos termos da Instrução CVM nº 356. Parágrafo Primeiro. Nas hipóteses de substituição da Administradora e de liquidação do Fundo, aplicam-se, no que couberem, as normas em vigor sobre responsabilidade civil ou criminal da Administradora, diretores e gerentes de instituições financeiras, independentemente das que regem a responsabilidade civil da própria Administradora. Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 12 de 44) 11
Parágrafo Segundo. Na hipótese de renúncia da Administradora, esta deverá permanecer na administração do Fundo até que a Assembleia Geral eleja um novo administrador ou decida sua liquidação. Se, no prazo máximo de 60 (sessenta) dias, contados a partir da renúncia, a Assembleia Geral não indicar um substituto, a Administradora poderá promover a liquidação do Fundo, mediante convocação de uma nova Assembleia Geral. 5.3. A Administradora deverá, sem qualquer custo adicional para o Fundo, colocar à disposição da instituição que vier a substituí-la, no prazo de 15 (quinze) dias corridos contados da data de indicação da substituta, todos os registros, relatórios, extratos, bancos de dados e demais informações sobre o Fundo e sua respectiva administração que tenham sido obtidos, gerados, preparados ou desenvolvidos pela Administradora, ou por qualquer terceiro envolvido diretamente na administração do Fundo, de forma que a instituição substituta possa cumprir, sem solução de continuidade, com os deveres e obrigações da Administradora, nos termos deste Regulamento. CAPÍTULO VI TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 6.1. Como remuneração pelos serviços de administração, gestão, tesouraria, controladoria e escrituração do Fundo será devida Taxa de Administração global correspondente a 1,20% ao ano sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo ou valor mínimo abaixo, o que for maior, de acordo com as seguintes condições: Parágrafo Primeiro. A Taxa de Administração será provisionada diariamente, na base de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias por ano, sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo e paga mensalmente até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao vencido ou no resgate das Cotas. Parágrafo Segundo. A Administradora pode estabelecer que parcelas da Taxa de Administração sejam pagas diretamente pelo Fundo aos prestadores de serviço contratados desde que o somatório dessas parcelas não exceda o montante total informado no caput. Parágrafo Terceiro. O Fundo não possui taxa de ingresso ou taxa de saída. Parágrafo Quarto. O valor exposto acima não inclui as despesas previstas no Capítulo Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 13 de 44) 12
XVIII deste Regulamento a serem debitadas do Fundo pela Administradora, contudo, a soma dos valores devidos neste Capítulo e aqueles devidos ao Auditor do Fundo não poderá ser superior aos aqui indicados. CAPÍTULO VII SERVIÇO DE CUSTÓDIA E DE GUARDA DE DOCUMENTAÇÃO 7.1. O exercício da atividade de custódia do Fundo será realizado pelo Administrador, já qualificado. 7.2. O Custodiante é responsável pelas seguintes atividades: (d) (e) (f) (g) validar os Direitos Creditórios em relação aos Critérios de Elegibilidade estabelecidos neste Regulamento; receber e verificar a documentação que evidencia o lastro dos Direitos Creditórios representados por operações financeiras, comerciais e de serviços; durante o funcionamento do Fundo, em periodicidade trimestral, verificar a documentação que evidencia o lastro dos Direitos Creditórios representados por operações financeiras, comerciais e de serviços; realizar a liquidação física e financeira dos Direitos Creditórios, evidenciados pelo instrumento de cessão de direitos e Documentos Comprobatórios de Crédito da operação; fazer a custódia e a guarda da documentação relativa aos Direitos Creditórios e demais ativos integrantes da carteira do Fundo; diligenciar para que seja mantida, às suas expensas, atualizada e em perfeita ordem a documentação dos Direitos Creditórios, com metodologia pré-estabelecida e de livre acesso para o Auditor Independente, agência de classificação de risco de crédito contratada pelo Fundo, se houver, e órgãos reguladores; e cobrar e receber, em nome do Fundo, pagamentos, resgate de títulos ou qualquer outra renda relativa aos títulos custodiados, depositando os valores recebidos diretamente em: (i) conta de titularidade do Fundo; ou (ii) conta especial instituída pelas partes junto a instituições financeiras, sob contrato, destinada a acolher depósitos a serem feitos pelo Devedor e ali mantidos em custódia, para liberação após o cumprimento de requisitos especificados e verificados pelo Custodiante (escrow account). Parágrafo Primeiro. Em razão da significativa quantidade de créditos cedidos e expressiva diversificação de Devedores, o Custodiante realizará verificação do lastro dos Direitos Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 14 de 44) 13
Creditórios referida nos incisos e acima por amostragem, cujos parâmetros constam no Anexo II deste Regulamento. Parágrafo Segundo. Os prazos para validação de que trata o inciso do caput e para o recebimento e verificação de que trata o inciso do caput são os seguintes: a validação dos Direitos Creditórios em relação aos Critérios de Elegibilidade será feita na data de ingresso do respectivo Direito Creditório no Fundo; a verificação da documentação que evidencia o lastro dos Direitos Creditórios será realizada, por amostragem: [(i) em até 10 (dez) Dias Úteis contados da data de aquisição e pagamento de cada Direito Creditório; e (ii) mediante a apresentação de arquivo eletrônico com a chave da Nota Fiscal vinculada a cada duplicata]. Parágrafo Terceiro. Caso, durante o procedimento de verificação da documentação que evidencia o lastro dos Direitos Creditórios, seja observada qualquer inconsistência referente à sua validação, o Custodiante em até 5 (cinco) Dias Úteis contados do seu conhecimento da referida inconsistência ou do término do prazo para recebimento dos Documentos Comprobatórios de Crédito, tomará as seguintes providências: notificará a Gestora e/ou a Administradora para que, no prazo de 5 (cinco) Dias Úteis, se manifeste a respeito sobre a inconsistência, para que se inicie quaisquer providências para o saneamento desta inconsistência; realizará o bloqueio do Devedor, ou seja, congelará e cessará toda e qualquer aquisição dos Direitos Creditórios a ele vinculados; Parágrafo Quarto. O bloqueio do Devedor persistirá enquanto os Direitos Creditórios inconsistentes ou cujos Documentos Comprobatórios de Crédito encontram-se pendentes de recebimento não tiverem seus vícios comprovadamente sanados ou até que sejam liquidados, recomprados ou cedidos a terceiros, o que ocorrer primeiro. Parágrafo Quinto. A verificação de que trata o inciso do caput acima deve contemplar: os Direitos Creditórios integrantes da carteira do Fundo; e os Direitos Creditórios Inadimplidos e os substituídos no referido trimestre, para os quais não se aplica o disposto no 1º deste item. 7.3. No exercício de suas funções, o Custodiante está autorizado, por conta e ordem da Administradora, a: abrir e movimentar, em nome do Fundo, as contas de depósito específicas abertas diretamente em nome do Fundo no SELIC; no sistema de liquidação financeira administrado pela CETIP; ou em instituições autorizadas a prestação desses Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 15 de 44) 14
serviços pelo BACEN ou CVM em que os Ativos Financeiros sejam tradicionalmente negociados, liquidados ou registrados, sempre com estrita observância deste Regulamento e do Contrato de Custódia; e efetuar o pagamento dos Encargos do Fundo, desde que existam recursos disponíveis e suficientes para tanto. CAPÍTULO VIII CONTRATAÇÃO DE TERCEIROS 8.1 A Administradora poderá, sem prejuízo de sua responsabilidade e da do diretor responsável, contratar serviços de: (d) consultoria especializada que objetive dar suporte e subsidiar à Gestora em suas atividades de análise e seleção de Direitos Creditórios para integrarem a carteira do Fundo, se houver; gestão da carteira do Fundo com terceiros autorizados pela CVM de acordo com o disposto na regulamentação aplicável aos administradores de carteiras de valores mobiliários; custódia, prestada por instituição credenciada na CVM, para o desempenho dessa atividade; e agente de cobrança de Direitos Creditórios Inadimplidos para cobrar e receber, em nome do Fundo, Direitos Creditórios Inadimplidos, ficando desde já acordado que esta atividade será delegada a Cedente, nos termos deste Regulamento, ficando ressalvado que, especificamente com relação a tal contratação da Cedente, não será necessária aprovação da Assembleia Geral. Parágrafo Primeiro. É vedado à Administradora, à Gestora, ao Custodiante e à consultora especializada (se houver) ou partes a elas relacionadas, tal como definidas pelas regras contábeis que tratam desse assunto, ceder ou originar, direta ou indiretamente, Direitos Creditórios para o Fundo. Parágrafo Segundo. A Administradora deve possuir regras e procedimentos adequados e passíveis de verificação que lhe permitam diligenciar o cumprimento pelo prestador de serviços contratado de suas obrigações. Tais regras e procedimentos devem constar do prospecto, se houver, do contrato de prestação de serviços e ser disponibilizados e mantidos atualizados na página da Administradora na rede mundial de computadores. 8.2 A atividade de gestão da carteira do Fundo será exercida pela Gestora. Parágrafo Primeiro. Sem prejuízo de outras atribuições impostas pela regulamentação em vigor, pelo presente Regulamento e pelo contrato celebrado com a Administradora, em nome do Fundo, a Gestora será responsável pelas seguintes atividades: Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 16 de 44) 15
(d) (e) selecionar os Devedores, bem como os Direitos Creditórios e os Ativos Financeiros para integrar a carteira do Fundo, definindo os respectivos preços e condições, dentro dos parâmetros de mercado; observar e respeitar a política de investimento, de composição e de diversificação da carteira do Fundo, conforme estabelecida neste Regulamento; observar as disposições da regulamentação aplicável com relação à sua atividade de administração de carteiras de valores mobiliários, incluindo as normas de conduta, as vedações e as obrigações previstas na regulamentação vigente; tomar suas decisões de gestão em consonância com as normas técnicas e administrativas adequadas às operações nos mercados financeiro e de capitais, observando os princípios de boa técnica de investimentos; e fornecer à Administradora e às autoridades fiscalizadoras, sempre que assim solicitada, na esfera de sua competência, informações relativas às operações do Fundo e às demais atividades que vier a desenvolver durante a gestão da carteira do Fundo. Parágrafo Segundo. É vedado à Gestora, inclusive em nome do Fundo, além do disposto nos artigos 35 e 36 da Instrução CVM n 356, conforme aplicável e no presente Regulamento: (d) criar ônus ou gravame, de qualquer tipo ou natureza, sobre os Direitos Creditórios cedidos e os Ativos Financeiros integrantes da carteira do Fundo; prometer rendimento predeterminado ao(s) Cotista(s); terceirizar a atividade gestão da carteira do Fundo; preparar ou distribuir quaisquer materiais publicitários do Fundo. Parágrafo Terceiro. No caso de descredenciamento ou renúncia da Gestora, a Administradora assumirá temporariamente suas funções. Parágrafo Quarto. Nas hipóteses de substituição da Gestora ou de liquidação do Fundo, aplicam-se, no que couber, as normas em vigor sobre responsabilidade civil ou criminal de administradores, diretores e gerentes de instituições financeiras, independentemente das que regem a responsabilidade civil da própria Gestora. CAPÍTULO IX ASSEMBLEIA GERAL DE COTISTAS Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 17 de 44) 16
9.1. Será de competência privativa da Assembleia Geral, observados os respectivos quóruns de deliberação: (d) (e) (f) tomar anualmente, no prazo máximo de 4 (quatro) meses após o encerramento do exercício social, as contas do Fundo e deliberar sobre as demonstrações financeiras apresentadas pela Administradora; alterar o Regulamento do Fundo; deliberar sobre a substituição da Administradora; deliberar sobre a elevação da Taxa de Administração praticada pela Administradora, inclusive na hipótese de restabelecimento de taxa que tenha sido objeto de redução; deliberar sobre incorporação, fusão, cisão, liquidação do Fundo; e aprovar a contratação ou substituição do Custodiante, da Gestora e da consultora especializada, se houver. 9.2. A Assembleia Geral reunir-se-á uma vez por ano, no mínimo, para receber a prestação de contas. 9.3. A convocação da Assembleia Geral do Fundo far-se-á, pela Administradora, por correio eletrônico, preferencialmente, ou por carta com aviso de recebimento endereçada a cada Cotista ou, ainda, mediante anúncio publicado no Periódico indicado neste Regulamento. Da convocação constarão, obrigatoriamente, o dia, a hora e o local em que será realizada a Assembleia Geral e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. 9.4. Além da reunião anual de prestação de contas, a Assembleia Geral pode reunir-se por convocação da Administradora ou de Cotistas possuidores de Cotas que representem, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total das Cotas emitidas. 9.5. Sem prejuízo do disposto no item anterior, o(s) Cotista(s) que detenha(m), no mínimo, 5% (cinco por cento) do total das Cotas emitidas poderão convocar representantes da Administradora, do Custodiante, do Auditor Independente, da Gestora ou da consultora especializada, se houver, ou quaisquer terceiros para participar da Assembleia sempre que a presença de qualquer uma dessas pessoas for relevante para a deliberação da ordem do dia. O representante da Administradora deverá comparecer às Assembleias Gerais convocadas pela Administradora e prestará aos Cotistas as informações que lhe forem solicitadas ou comparecer sempre que os Cotistas o convocarem. 9.6. A convocação da Assembleia Geral deve ser feita com 10 (dez) dias de antecedência, no mínimo, contado o prazo da data de publicação do primeiro anúncio ou do envio de carta com aviso de recebimento ou do envio de correio eletrônico aos Cotistas. Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 18 de 44) 17
Parágrafo Primeiro. Não se realizando a Assembleia Geral, será publicado novo anúncio de segunda convocação ou novamente providenciado o envio de carta com aviso de recebimento ou correio eletrônico aos Cotistas, com antecedência mínima de 5 (cinco) dias. Parágrafo Segundo. Para efeito do disposto no parágrafo anterior, admite-se que a segunda convocação da Assembleia Geral seja feita juntamente com o anúncio, a carta ou o correio eletrônico de primeira convocação. 9.7. Salvo motivo de força maior, a Assembleia Geral realizar-se-á no local onde a Administradora tiver a sede; quando houver necessidade de efetuar-se em outro lugar, os anúncios cartas ou correios eletrônicos endereçados aos Cotistas indicarão, com clareza, o lugar da reunião, que, em nenhum caso, poderá ser fora da localidade da sede. 9.8. Independentemente das formalidades previstas nos itens deste Capítulo, será considerada regular a Assembleia Geral a que comparecerem todos os Cotistas. 9.9. O caso de decretação de intervenção ou liquidação extrajudicial da Administradora ou do Custodiante implicará em automática convocação da Assembleia Geral, no prazo de 5 (cinco) dias, contados de sua decretação, para: nomeação de Representante de Cotistas; deliberação acerca de: (i) substituição da Administradora; (ii) Liquidação Antecipada do Fundo. 9.10. A Assembleia Geral se instalará com a presença de pelo menos 1 (um) Cotista. Parágrafo Primeiro. As deliberações devem ser tomadas pelo critério da maioria de Cotas dos Cotistas presentes, ressalvado o disposto no 2º deste item. Parágrafo Segundo. As deliberações relativas às matérias previstas no artigo 9.1, incisos a (f) deste Regulamento, serão tomadas em primeira convocação pela maioria das Cotas emitidas e, em segunda convocação, pela maioria das Cotas dos presentes. Parágrafo Terceiro. A presidência da Assembleia Geral caberá ao maior Cotista presente, que poderá delegá-la à Administradora. Parágrafo Quarto. Somente podem votar na Assembleia Geral os Cotistas, seus representantes legais, ou procuradores constituídos há menos de um ano. Parágrafo Quinto. Não têm direito a voto na Assembleia Geral a Administradora e seus empregados. 9.11. A cada Cota corresponde 1 (um) voto. Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 19 de 44) 18
Parágrafo Primeiro. As deliberações tomadas pelos Cotistas, observados os quóruns estabelecidos neste Regulamento, serão válidas e eficazes perante o Fundo e obrigarão todos os Cotistas, independentemente do comparecimento do Cotista à Assembleia Geral ou do voto proferido na mesma. 9.12. As decisões da Assembleia Geral devem ser divulgadas aos Cotistas no prazo máximo de 30 (trinta) dias de sua realização. 9.13. A divulgação referida no caput deve ser providenciada mediante anúncio publicado no Periódico utilizado para a divulgação de informações do Fundo ou por meio de carta com aviso de recebimento endereçada a cada Cotista ou, ainda, preferencialmente, por intermédio de correio eletrônico. 9.14. A Assembleia Geral pode, a qualquer momento, nomear um ou mais representantes para exercerem as funções de fiscalização e de controle gerencial das aplicações do Fundo, em defesa dos direitos e dos interesses dos Cotistas. 9.15. Somente pode exercer as funções de Representante de Cotistas, pessoa física ou jurídica que atenda aos seguintes requisitos: ser Cotista ou profissional especialmente contratado para zelar pelos interesses dos Cotistas; não exercer cargo ou função na Administradora, em seu controlador, em sociedades por ela direta ou indiretamente controladas e em coligadas ou outras sociedades sob controle comum; e não exercer cargo em empresa cedente de Direitos Creditórios integrantes da carteira do Fundo. 9.16. O Regulamento do Fundo poderá ser alterado, independentemente de Assembleia Geral, sempre que tal alteração decorrer exclusivamente da necessidade de atendimento às exigências de normas legais ou regulamentares ou de determinação da CVM, devendo ser providenciada, no prazo máximo de 30 (trinta) dias, a necessária comunicação aos Cotistas. 9.17. As modificações aprovadas pela Assembleia Geral de Cotistas passam a vigorar a partir da data do protocolo na CVM dos seguintes documentos: lista de Cotistas presentes na Assembleia Geral; cópia da ata da Assembleia Geral; exemplar do regulamento, consolidando as alterações efetuadas, devidamente registrado em cartório de títulos e documentos; e Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 20 de 44) 19
(d) modificações procedidas no prospecto, se houver. CAPÍTULO X PRESTAÇÃO DE INFORMAÇÕES 10.1 A Administradora deve encaminhar à CVM, no prazo de 10 (dez) dias após a respectiva ocorrência da data da primeira integralização de Cotas do Fundo. 10.2 A Administradora deve enviar informe mensal à CVM, por meio do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, conforme modelo e conteúdo disponíveis na referida página, observando o prazo de 15 (quinze) dias após o encerramento de cada mês do calendário civil, com base no último dia útil daquele mês; assim como deverá enviar anualmente à CVM as informações exigidas pela Instrução CVM nº 489, e alterações posteriores se houver. Parágrafo Único. Eventuais retificações nas informações previstas neste item devem ser comunicadas à CVM até o primeiro Dia Útil subsequente à data da respectiva ocorrência. 10.3 A Administradora irá divulgar, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante relativo ao Fundo, tais como a eventual alteração da classificação de risco de qualquer série ou classe de Cotas do Fundo e, quando houver dos demais ativos integrantes da respectiva carteira, de modo a garantir a todos os Cotistas acesso às informações que possam, direta ou indiretamente, influir em suas decisões quanto à respectiva permanência no mesmo, se for o caso. 10.4 Quaisquer atos, fatos, decisões ou assuntos relacionados aos interesses dos Cotistas deverão ser ampla e imediatamente divulgados por meio de anúncio publicado, em forma de aviso, ainda, por qualquer um dos seguintes meios (i) de correio eletrônico enviado ao representante de cada Cotista; ou então (ii) de carta registrada enviada ao representante de cada Cotista. O comunicado deve ser mantido à disposição do(s) Cotista(s) na sede e agências da Administradora e nas instituições que distribuam Cotas do Fundo. Parágrafo Primeiro. A Administradora deve fazer as publicações aqui previstas sempre no mesmo Periódico e, em caso de mudança, esta deve ser precedida de aviso ao(s) Cotista(s). Parágrafo Segundo. Sem prejuízo de outras ocorrências relativas ao Fundo, são exemplos de fatos relevantes os seguintes: a alteração da classificação de risco das classes ou séries de Cotas, se houver, bem como dos demais ativos integrantes da respectiva carteira; a mudança ou substituição de terceiros contratados para prestação de serviços de custódia, consultoria especializada (se houver), gestão de carteira ou agente de cobrança; a ocorrência de eventos subsequentes que tenham afetado ou possam afetar os critérios de composição e os limites de diversificação da carteira do Fundo, bem Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 21 de 44) 20
(d) como o comportamento da carteira de Direitos Creditórios, no que se refere ao histórico de pagamentos; a ocorrência de atrasos na distribuição de rendimentos ao(s) Cotista(s) do Fundo. 10.5 A Administradora deve, no prazo máximo de 10 (dez) dias após o encerramento de cada mês, colocar à disposição dos Cotistas, em sua sede e dependências, informações sobre: o número de Cotas de propriedade de cada Cotista e o respectivo valor; a rentabilidade do Fundo, com base nos dados relativos ao último dia do mês; e o comportamento da carteira de Direitos Creditórios e demais ativos do Fundo, abrangendo, inclusive, dados sobre o desempenho esperado e o realizado. 10.6 No prazo máximo de 10 (dez) dias contados de sua ocorrência, a Administradora deverá protocolar na CVM os documentos correspondentes aos seguintes atos relativos ao Fundo: (d) (e) (f) alteração de regulamento; substituição da Administradora; incorporação; fusão; cisão; e liquidação. 10.7 As informações prestadas ou qualquer material de divulgação do Fundo não podem estar em desacordo com o Regulamento e, com o prospecto do Fundo protocolados na CVM, se houver. Parágrafo Único. Caso o texto publicitário apresente incorreções ou impropriedades que possam induzir o investidor a erros de avaliação, a CVM pode exigir que as retificações e os esclarecimentos sejam veiculados, com igual destaque, por meio do veículo usado para divulgar o texto publicitário original, devendo constar, de forma expressa, que a informação está sendo republicada por determinação da CVM. 10.8 Toda informação, divulgada por qualquer meio, na qual seja incluída referência à rentabilidade do Fundo, deve obrigatoriamente: mencionar a data de início de seu funcionamento; Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 22 de 44) 21
(d) referir-se, no mínimo, ao período de 1 (um) mês-calendário, sendo vedada a divulgação de rentabilidade apurada em períodos inferiores; abranger, no mínimo, os últimos 3 (três) anos ou período desde a sua constituição, se mais recente; e ser acompanhada do valor da média aritmética do seu Patrimônio Líquido apurado no último Dia Útil de cada mês, nos últimos 3 (três) anos ou desde a sua constituição, se mais recente. 10.9 No caso de divulgação de informações sobre o Fundo comparativamente a outros fundos, devem ser informados na mesma matéria as datas, os períodos, a fonte das informações utilizadas, os critérios adotados e tudo o mais que seja relevante para a adequada avaliação. 10.10 Sempre que o material de divulgação apresentar informações referentes à rentabilidade ocorrida em períodos anteriores deve ser incluída advertência, com destaque, que: a rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros; e os investimentos em fundos não são garantidos pela Administradora ou pelo Fundo Garantidor de Créditos FGC. Parágrafo Primeiro. A Administradora deverá divulgar em sua página eletrônica na rede mundial de computadores quaisquer informações relativas ao Fundo divulgadas para Cotistas ou terceiros. Parágrafo Segundo. O disposto no parágrafo anterior não se aplica a informações divulgadas a: prestadores de serviços do Fundo, desde que tais informações sejam necessárias à execução de suas atividades; e órgãos reguladores e autorreguladores, quando tais informações visem atender solicitações legais, regulamentares ou estatutárias. 10.11 O Fundo tem escrituração contábil própria. 10.12 O exercício social do Fundo tem duração de um ano, encerrando-se em 31 de dezembro de cada ano. 10.13 As demonstrações financeiras anuais do Fundo estão sujeitas às normas contábeis expedidas pela CVM e serão auditadas pelo Auditor Independente registrado na CVM. Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 23 de 44) 22
Parágrafo Único. Aplicam-se ao Fundo as disposições da Instrução CVM nº 489. 10.14 A Administradora deve enviar à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, em até 90 (noventa) dias após o encerramento do exercício social ao qual se refira, as demonstrações financeiras anuais do Fundo. 10.15 O diretor ou sócio-gerente da Administradora, indicado como sendo o responsável pelo Fundo, sem prejuízo do atendimento das determinações estabelecidas na regulamentação em vigor, deve elaborar demonstrativos trimestrais de acordo com os termos do parágrafo terceiro, do artigo 8º, da Instrução CVM nº 356. Parágrafo Primeiro. Os demonstrativos referidos neste artigo devem ser enviados à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, no prazo de 45 (quarenta e cinco) dias após o encerramento do período, e permanecer à disposição dos condôminos do Fundo, bem como ser examinados por ocasião da realização de auditoria independente. CAPÍTULO XI POLÍTICA DE INVESTIMENTOS E CRITÉRIOS DE ELEGIBILIDADE 11.1. O Fundo é voltado à aplicação de Parcela Preponderante de seu Patrimônio Líquido em direitos creditórios juridicamente existentes, válidos e eficazes (performados), devidos pelos Devedores que sejam adquirentes dos produtos da Cedente, respectivamente representados por: recebíveis de titularidade da Cedente, em função da [da venda de frango (abatido), distribuição dos Insumos Agrícolas, grãos e/ou demais produtos agrícolas] aos Devedores, representados por Notas Fiscais; e recebíveis de titularidade da Cedente, em função da [[da venda de frango (abatido), distribuição dos Insumos Agrícolas, grãos e/ou demais produtos agrícolas]] aos Devedores, representados por duplicatas, cheques ou por quaisquer outros títulos de crédito ou instrumentos contratuais. 11.2. A taxa de desconto a ser aplicada na aquisição dos Direitos Creditórios pelo Fundo será apurada, a cada cessão, pela Gestora, de acordo com os critérios de mercado, podendo ser expressa como um percentual sobre o valor do Direito Creditório ou como uma taxa de juros, correspondente à relação entre o valor de face do título e o valor do preço de aquisição do Direito Creditório a ser determinado nos termos e conforme a fórmula definida no Contrato de Cessão ( Preço de Aquisição ). O Preço de Aquisição dos Direitos Creditórios constará do respectivo Termo de Cessão. 11.3. Os Direitos Creditórios deverão atender, cumulativamente, aos critérios de Documento prenotado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e registrado sob o nº 1.428.004 em 28/03/2017 e averbado à margem do registro n. 1414728 de 14/09/2016, com 44(quarenta e quatro) páginas.(página 24 de 44) 23