ANÁLISE DE DIVERGÊNCIA

ROLFF MILANI DE CARVALHO Advogado Rua Mário Borin, nº 165, Chácara Urbana, Jundiaí SP, Cep 13.201-836 fone (11) 3964-6460; 3964-6461; 3964-6462; 3964-6463 <<E-MAIL= milani@rmilani.com.br>> SITE: http://www.rmilani.com.br ANÁLISE DE DIVERGÊNCIA O ajuizamento da recuperação judicial deu-se no dia 07/01/2013 (fls 02) e o deferimento do seu processamento operou-se no dia 08/01/2013 (fls. 208), nomeando o subscritor desta, como administrador judicial, que assumiu o encargo no dia 13/02/2013 (fls. 225 e 229), observando-se que a devedora tomou ciência da d. sentença em 10/01/2013. A devedora apresentou a relação de credores às fls. 119/124, destacando-se um passivo de R$ 7.150.773,71 (os créditos não estão adequados à data do ajuizamento da recuperação judicial). O edital previsto no artigo 52, parágrafo 2º da Lei 11.101/05 c.c. artigo 55, contendo a relação de credores apresentada pela devedora foi disponibilizada no DJE em 24/05/2013, passando a fluir o prazo para os credores apresentarem eventuais divergências e/ou habilitações de crédito, nos termos do artigo 7º, parágrafo 1º da Lei 11.101/05, que se encerrou em 11/06/2013, passando então a fluir, para o administrador judicial o prazo previsto no parágrafo 2º do referido artigo para fins de apresentar sua lista de credores, que se encerrará em 26/07/2013. Foram apresentadas as divergências e ou habilitações de crédito diretamente no escritório do administrador judicial, que as analisou conforme abaixo relatado. Observo que recebemos alguns e-mails apontando aparente divergência de crédito, o que não foi analisado ante a falta de documentos confiáveis, além do que não é forma prevista em lei. 1. DO CRITÉRIO PARA O CUMPRIMENTO DO ARTIGO 9º, II, DA LEI 11.101/2005, COMBINADO COM O PRINCÍPIO DA IGUALDADE ENTRE OS CREDORES:... 2 2. DAS HABILITAÇÕES E/OU DIVERGÊNCIAS DE CRÉDITO... 3 2.1. DAS DIVERGÊNCIAS DE CRÉDITO... 3 2.1.1. BANCO BRADESCO... 4 03152-00000-00001pet008RelatórioDivergências.doc - Página 1 de 8

2.1.2. ACEEX PROCESSAMENTO DE DADOS LTDA... 4 2.1.3. KUPFER CD SÃO PAULO LTDA... 5 2.1.4. ESTADO DE SÃO PAULO... 6 2.2. DOS CREDORES QUE MANIFESTARAM CONCORDÂNCIA COM O VALOR ARROLADO NA LISTA DA DEVEDORA... 7 2.2.1. CAIXA ECONÔMICA FEDERAL.... 7 2.3. CREDORES EXCLUÍDOS PELO ADMINISTRADOR JUDICIAL, DE OFÍCIO:... 8 2.4. PREFEITURA MUNICIPAL DE LOUVEIRA, SECRETARIA DA FAZENDA E PREVIDÊNCIA SOCIAL (INSS):... 8 2.5. LACORSE CORRETORA DE SEGUROS S/C LTDA:... 8 1. DO CRITÉRIO PARA O CUMPRIMENTO DO ARTIGO 9º, II, DA LEI 11.101/2005, COMBINADO COM O PRINCÍPIO DA IGUALDADE ENTRE OS CREDORES: Segundo o artigo 9º, II, da Lei 11.101/2005 c/c art. 51, III, da mesma lei, o crédito habilitado na recuperação judicial deverá estar devidamente consolidado na data do seu respectivo ajuizamento, sendo responsabilidade do administrador judicial apresentar o quadro-geral de credores (art. 18), sendo importante o ato de verificação e consolidação dos créditos, mesmo porque, O voto do credor será proporcional ao valor de seu crédito, ressalvado, nas deliberações sobre o plano de recuperação judicial, o disposto no 2o do art. 45 desta Lei (art. 38, Lei 11.101/2005). A atualização monetária ou outra forma de indexação do crédito consolidado na data do ajuizamento, bem como se incidirão ou não juros sobre o valor consolidado é matéria a ser tratada no plano de recuperação judicial, cuja aprovação dependerá da manifestação de vontade expressa ou presumida dos credores (credores que não objetam o plano ou quando objetam deixam de comparecer a AGC para externar seu voto). Nada obstante a falta de dispositivo claro na fase recuperacional, como é o do artigo 124 da LREF, evidente, que ante o princípio da igualdade entre os credores, o mesmo é aplicável, devendo ser apurado os juros corridos até a data do ajuizamento da recuperação judicial para integrar o crédito, desde logo, sendo que os posteriores serão calculados e pagos, nos exatos termos do plano aprovado. Contudo, desde as leis anteriores regentes dos processos de concordatas e falências e após o surgimento da indexação das dívidas no país (em caráter geral, após a edição da Lei 6899/1981) o interprete via-se frente a uma 03152-00000-00001pet008RelatórioDivergências.doc - Página 2 de 8

celeuma, ou seja, um crédito com data de vencimento posterior ao início da concordata ou decretação da falência, qual seria o critério para adequá-lo às mencionadas datas? A solução restou pacificada da seguinte forma: a)- as dívidas com valores nominais para vencimentos posteriores às datas mencionadas tem os juros reduzidos à razão de 12% ao ano, pro rata dies tempore, salvo se há documento indicando a incidência de juros por valor diverso, hipótese em que se faz a adequação com lastro nos juros contratos ou imposto por lei especial; b)- se o título tem um valor nominal em data posterior às datas retro agitadas (ajuizamento da recuperação ou decreto de falência), há que se operar a desindexação, pelo mesmo critério legal/judicial ou aquele constante do documento, sob pena da geração de um critério maior no momento da adequação no tempo do quadro geral de credores ou pura e simplesmente anotar-se no quadro que o valor do principal é devido na data x (data posterior ao ajuizamento ou decreto de falência), para que uma fórmula matemática passe a considerar esse fato, como atualização inicial diversa da atualização dos créditos que foram consolidados (atualização e juros) até às datas próprias da Lei 11.101/2005. Não há créditos trabalhistas arrolados na lista de credores. Os demais créditos, com vencimentos posteriores à data do ajuizamento da recuperação judicial tiveram os juros posteriores expurgados pelo percentual dos juros legais (1,00% ao mês) ou dos juros contratados (caso de contrato bancário). Em contas posteriores, os créditos que estão com datas de vencimentos posteriores à data do ajuizamento da recuperação judicial serão atualizados a partir dos seus vencimentos, incidindo os juros do plano, desde o ajuizamento, e os créditos consolidados na data do ajuizamento (vencimentos anteriores) serão atualizados a partir de 09/04/2012 e com juros contados, a partir dessa mesma data. 2. DAS HABILITAÇÕES E/OU DIVERGÊNCIAS DE CRÉDITO 2.1. DAS DIVERGÊNCIAS DE CRÉDITO 03152-00000-00001pet008RelatórioDivergências.doc - Página 3 de 8

2.1.1. BANCO BRADESCO (03152-01013-00001) O credor apresentou divergência de crédito no escritório do administrador judicial, recebida em 05/06/2013, alegando ser credor da recuperanda pelo valor de R$ 398.566,75 decorrente das seguintes operações: - Cédula de Crédito Bancária Conta Garantida Renovação Automática Aval PJ sob nº 003.482.610 firmado em 06/09/2012, no valor de R$ 32.408,75. - Cédula de Crédito Bancário Empréstimo Capital de Giro sob nº 005.521.970, firmado em 05/03/2012, no valor de R$ 285.194,05 em 07/01/2013. - Cédula de Crédito Bancário Empréstimo Capital de Giro sob nº 004.622.799, firmado em 27/04/2011, no valor de R$ 70.963,65 em 07/01/2013. Observa-se que o credor encontra-se arrolado na lista apresentada pela devedora pelo valor de R$ 584.852,91, portanto, o crédito a ser efetivamente reconhecido na recuperação judicial é inferior, ficando acolhida a impugnação ante o dado que segue da análise técnica que foi feita pelo contador, auxiliar do administrador judicial, Eduardo Roberto Massa Drezza. Análise Técnica: Os demonstrativos de cálculo apresentados pelo credor para as três Cédulas de Crédito Bancário (números 003.482.610, 005.521.970 e 004.622.799) acima listadas estão em consonância com as condições pactuadas. 2.1.2. ACEEX PROCESSAMENTO DE DADOS LTDA (03152-08951-00001) O credor apresentou divergência no escritório do administrador judicial, recebida em 18/04/2013, alegando que o valor do seu crédito é de R$ 4.468,65, decorrente de uma NF nº4069, no valor de R$ 3.994,66 (VALOR LÍQUIDO DE R$ 3.854,85) e uma nota de débito no valor de R$ 613,70. Observa-se que o credor apresentou a NF nº 4069, datada de 02/01/2013 e a nota de débito também datada de 02/01/2013. Analisando a relação de credores apresentada pela devedora nos autos da recuperação judicial, verifica-se que o credor encontra-se arrolado na lista pelo valor de R$ 1.245,57, decorrente das NF abaixo. 03152-00000-00001pet008RelatórioDivergências.doc - Página 4 de 8

Nro. AP Nro NF Valor DT. Emissao Dt. Vencto 16293 7880 188,60 12/11/2012 12/11/2012 16296 3880 1.056,97 1/11/2012 12/11/2012 O devedor confirmou, por e-mail, que o crédito constante da sua lista foi pago e que realmente está em aberto os valores apontados pelo credor, cuja data da obrigação é anterior ao ajuizamento da recuperação judicial. A divergência de crédito foi acolhida. 2.1.3. KUPFER CD SÃO PAULO LTDA (03152-08918-00001) O credor apresentou divergência de crédito no escritório do administrador judicial, recebida em 09/04/2013, alegando que os títulos relacionados na lista de credores apresentada pela devedora já estão quitados, sendo que os créditos devidos não foram relacionados, sendo que o valor total do seu crédito é de R$ 213.765,64, conforme abaixo relacionado. NF Duplicata emissão vencimento Valor 1412 1412/1 26/11/12 24/12/12 12.838,69 1412 1412/2 26/11/12 31/12/12 12.838,69 1431 1431/1 28/11/12 27/12/12 12.881,45 1431 1431/2 28/11/12 03/01/13 12.881,45 1450 1450/1 03/12/12 01/01/13 14.063,42 1450 1450/2 03/12/12 08/01/13 14.063,42 1487 1487/1 10/12/12 08/01/13 13.384,74 1487 1487/2 10/12/12 15/01/13 13.384,74 1511 1511/1 14/12/12 14/01/13 26.942,93 1511 1511/2 14/12/12 21/01/13 26.942,93 1542 1542/1 02/01/13 30/01/13 12.824,46 1542 1542/2 02/01/13 06/02/13 12.824,46 1543 1543/1 02/01/13 30/01/13 13.947,14 1543 1543/2 02/01/13 06/02/13 13.947,14 213.765,66 Apresentou as NFs, os comprovantes de entrega das mercadorias, as respectivas duplicatas e os instrumentos de protesto. A rigor, a divergência deveria ser indeferida, visto que não atende ao disposto no artigo 9º c/c 124 da lei de falências, por deixar de indicar o valor do crédito na data da falência. Os juros devem ser calculados até a data do ajuizamento da recuperação judicial. No entanto, considerando os elementos constantes nos autos e utilizando-se dos trabalhos dos contadores Eduardo Roberto Massa Drezza (CRC 03152-00000-00001pet008RelatórioDivergências.doc - Página 5 de 8

1SP261423) e Renata Tsuneyo Ito (CRC 1SP262649), o administrador judicial realizou o cálculo do valor do crédito a ser habilitado. Conforme planilha de cálculo abaixo, o valor do crédito perfaz o montante de R$ 213.286,60, consolidado na data do ajuizamento da recuperação judicial (07/01/2013). KUPPER CD SÃO PAULO LTDA Data Ajuz. Recup. 07/01/13 VCTO VL ORIG FT AT DS/JR VL AT VL JR VL TT 24/12/12 12.838,69 1,0074000 13 12.933,70 56,05 12.989,74 31/12/12 12.838,69 1,0074000 7 12.933,70 30,18 12.963,87 27/12/12 12.881,45 1,0074000 10 12.976,77 43,26 13.020,03 03/01/13 12.881,45 1,0000000 4 12.881,45 17,18 12.898,63 01/01/13 14.063,42 1,0000000 6 14.063,42 28,13 14.091,55 08/01/13 14.063,42 1,0000000-1 14.063,42 (4,69) 14.058,73 08/01/13 13.384,74 1,0000000-1 13.384,74 (4,46) 13.380,28 15/01/13 13.384,74 1,0000000-8 13.384,74 (35,69) 13.349,05 14/01/13 26.942,93 1,0000000-7 26.942,93 (62,87) 26.880,06 21/01/13 26.942,93 1,0000000-14 26.942,93 (125,73) 26.817,20 30/01/13 12.824,46 1,0000000-23 12.824,46 (98,32) 12.726,14 06/02/13 12.824,46 0,9908839-29 12.707,55 (122,84) 12.584,71 30/01/13 13.947,14 1,0000000-23 13.947,14 (106,93) 13.840,21 06/02/13 13.947,14 0,9908839-29 13.820,00 (133,59) 13.686,40 TOTAL 213.765,66 213.806,94 (520,34) 213.286,60 Assim, a divergência restou acolhida para fins de excluir os valores já quitados e incluir os créditos acima demonstrados, devidamente adequados à data do início da recuperação judicial. 2.1.4. ESTADO DE SÃO PAULO (03152-00505-00001) O Estado de São Paulo apresentou habilitação de crédito no escritório do administrador judicial, recebida em 28/06/2013, requerendo a habilitação de seu crédito decorrente das CDAs relacionadas, totalizando o montante de R$ 345.839,96, considerando seu caráter privilegiado, observando-se que não foram apresentadas as respectivas CDAs. Cumpre esclarecer que se trata de processo de recuperação judicial e, nos termos do artigo 6º, parágrafo 7º da Lei 11.101/05, as execuções de créditos 03152-00000-00001pet008RelatórioDivergências.doc - Página 6 de 8

fiscais não são suspensas pelo deferimento da recuperação judicial, não se sujeitando, portanto, ao concurso de credores, senão vejamos: CONFLITO POSITIVO DE COMPETÊNCIA. RECUPERAÇÃO JUDICIAL. EXECUÇÃO FISCAL. SUSPENSÃO DESCABIMENTO. Consoante arts. 6º e 7º da Lei n. 11.101/05, as execuções de natureza fiscal não são suspensas pelo deferimento darecuperação judicial, ressalvada a concessão de parcelamento, que não é o caso dos autos. Além disso, o crédito fiscal não se sujeita ao concurso de credores ou habilitação em falência ou recuperação judicial. Interpretação dos arts. 186 e 187, do CTN. Precedentes. JULGARAM IMPROCEDENTE O CONFLITO. (Conflito de Competência Nº 70046900668, Quinta Câmara Cível, Tribunal de Justiça do RS, Relator: Isabel Dias Almeida, Julgado em 29/02/2012) Não fosse pelo fundamento acima, a habilitação também não poderia ser acolhida pela falta da devida instrução. Assim, restou rejeitada a habilitação de crédito 2.2. DOS CREDORES QUE MANIFESTARAM CONCORDÂNCIA COM O VALOR ARROLADO NA LISTA DA DEVEDORA 2.2.1. CAIXA ECONÔMICA FEDERAL. (03152-01249-00001) O credor encaminhou correspondência ao escritório do administrador judicial informando que está de acordo com o valor de R$ 145.757,04 relacionado na lista de credores apresentada pela devedora. Ocorre que observando o edital disponibilizado no DJE, verifica-se que o credor encontra-se arrolado na lista pelos valores abaixo, ambos classificados como créditos quirografários. Caixa Econômica Federal - R$ 12.115,67 Caixa Econômica Federal - R$ 145.757,04 Assim, tendo em vista a manifestação da Caixa alegando que o valor de seu crédito é R$ 145.757,04, o administrador judicial excluiu o crédito de R$ 12.115,67 arrolado na lista de credores apresentada pela devedora, mesmo porque em diligências realizada apurou que esse valor se referia a previsão para pagamento de FGTS. 03152-00000-00001pet008RelatórioDivergências.doc - Página 7 de 8

2.3. CREDORES EXCLUÍDOS PELO ADMINISTRADOR JUDICIAL, DE OFÍCIO: A lista de credores apresenta a própria devedora como credora, o que é impossível, já que se estaria frente ao instituto da confusão, ou seja, Extingue-se a obrigação, desde que na mesma pessoa se confundam as qualidades de credor e devedor (art. 381, do CCB). De qualquer forma foram solicitadas informações para os gestores do devedor que informaram o equívoco de constar tais créditos na lista, já que eram apontamentos da contabilidade referente a folha de pagamentos de trabalhadores em atividade e que já foi solvida. O crédito foi excluído. 2.4. PREFEITURA MUNICIPAL DE LOUVEIRA, SECRETARIA DA FAZENDA E PREVIDÊNCIA SOCIAL (INSS): O devedor apresentou como credores, o Município de Louveira e a Previdência Social, contudo, referidos créditos não se sujeitam aos efeitos da recuperação judicial, nos termos do art. 6º, 7º da Lei 11.101/2005, do artigo 29 da Lei 6.830/80 e principalmente do artigo 187 do CTN. Os créditos atribuídos às pessoas jurídicas de direito público indicadas foram excluídos. 2.5. LACORSE CORRETORA DE SEGUROS S/C LTDA: Lacorse Corretora de Seguros S/C Ltda, em atenção a circular que recebeu, enviou e-mail ao administrador judicial dizendo não ser credora da recuperada, pedindo sua exclusão da lista, o que foi feito, ante a confirmação do fato pela devedora. Termos em que, p. deferimento. Jundiaí, 25 de julho de 2.013. ROLFF MILANI DE CARVALHO Advogado OAB/SP 84.441 Administrador Judicial 03152-00000-00001pet008RelatórioDivergências.doc - Página 8 de 8