Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 9 DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 10 Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 15 Demonstração do Resultado Abrangente 16 Demonstração do Fluxo de Caixa 17 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 18 DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 19 Demonstração do Valor Adicionado 20 Comentário do Desempenho 21 31 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 71 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 72 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 73
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 31/03/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias 713.235 Preferenciais 0 Total 713.235 Em Tesouraria Ordinárias 1.500 Preferenciais 0 Total 1.500 PÁGINA: 1 de 73
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 15/03/2018 Juros sobre Capital Próprio 26/04/2019 Ordinária 0,07296 16/03/2017 Juros sobre Capital Próprio 27/04/2018 Ordinária 0,07476 20/06/2017 Juros sobre Capital Próprio 27/04/2018 Ordinária 0,06474 19/09/2017 Juros sobre Capital Próprio 27/04/2018 Ordinária 0,07041 14/12/2017 Juros sobre Capital Próprio 27/04/2018 Ordinária 0,07430 Assembléia Geral Ordinária 19/04/2018 Dividendo 27/04/2018 Ordinária 0,13508 PÁGINA: 2 de 73
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 5.650.393 6.175.230 1.01 Ativo Circulante 2.504.519 3.049.207 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 725.170 981.014 1.01.03 Contas a Receber 732.138 1.173.615 1.01.03.01 Clientes 693.231 1.131.448 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 38.907 42.167 1.01.03.02.01 Instrumentos Financeiros Derivativos 2.811 5.822 1.01.03.02.02 Outras contas a receber 36.096 36.345 1.01.04 Estoques 914.840 772.052 1.01.06 Tributos a Recuperar 113.228 115.915 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 113.228 115.915 1.01.07 Despesas Antecipadas 19.143 6.611 1.02 Ativo Não Circulante 3.145.874 3.126.023 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 361.033 373.592 1.02.01.03 Contas a Receber 7.561 8.518 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 7.561 8.518 1.02.01.06 Tributos Diferidos 102.339 112.994 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 102.339 112.994 1.02.01.07 Despesas Antecipadas 165 659 1.02.01.07.01 Despesas Antecipadas 165 659 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 14.540 12.511 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 14.540 12.511 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 236.428 238.910 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 9.969 10.530 1.02.01.09.04 Impostos a Recuperar 44.459 46.380 1.02.01.09.05 FIDC Lojas Renner 182.000 182.000 1.02.02 Investimentos 852.700 824.196 1.02.02.01 Participações Societárias 852.700 824.196 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 851.364 822.860 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 1.336 1.336 1.02.03 Imobilizado 1.597.930 1.603.710 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 1.481.826 1.479.806 1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 27.486 27.641 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 88.618 96.263 1.02.04 Intangível 334.211 324.525 1.02.04.01 Intangíveis 334.211 324.525 1.02.04.01.02 Outros 303.826 294.140 1.02.04.01.03 Intangível Arrendado 30.385 30.385 PÁGINA: 3 de 73
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 5.650.393 6.175.230 2.01 Passivo Circulante 1.581.023 2.138.750 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 222.614 211.433 2.01.01.01 Obrigações Sociais 50.280 49.158 2.01.01.01.01 Encargos sociais 50.280 49.158 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 172.334 162.275 2.01.01.02.01 Salários a pagar 172.334 162.275 2.01.02 Fornecedores 495.445 721.302 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 495.445 721.302 2.01.03 Obrigações Fiscais 93.576 400.121 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 21.247 221.325 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 3.822 134.024 2.01.03.01.02 Outros obrigações Fiscais Federais 17.425 87.301 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 70.959 177.353 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 1.370 1.443 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 396.599 436.662 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 63.909 90.303 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 55.429 81.242 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 8.480 9.061 2.01.04.02 Debêntures 323.303 336.469 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 9.387 9.890 2.01.05 Outras Obrigações 337.692 336.649 2.01.05.02 Outros 337.692 336.649 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 215.133 170.112 2.01.05.02.04 Aluguéis a pagar 41.150 50.468 2.01.05.02.05 Outras obrigações 57.141 63.673 2.01.05.02.06 Participações estatutárias 10.821 10.821 2.01.05.02.07 Obrigações com Administradora de Cartões 10.652 38.631 2.01.05.02.08 Instrumentos Financeiros Derivativos 2.795 2.944 2.01.06 Provisões 35.097 32.583 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 35.097 32.583 2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 19.422 18.155 2.01.06.01.05 Provisões para riscos trabalhistas 15.675 14.428 2.02 Passivo Não Circulante 800.972 813.034 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 773.892 782.972 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 184.272 188.364 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 53.481 57.989 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 130.791 130.375 2.02.01.02 Debêntures 536.263 535.712 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 53.357 58.896 2.02.02 Outras Obrigações 2.800 5.968 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 822 3.743 2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 822 3.743 2.02.02.02 Outros 1.978 2.225 2.02.02.02.04 Outras obrigações 1.978 2.225 2.02.04 Provisões 24.280 24.094 PÁGINA: 4 de 73
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 24.280 24.094 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 24.280 24.094 2.03 Patrimônio Líquido 3.268.398 3.223.446 2.03.01 Capital Social Realizado 2.556.896 2.556.896 2.03.02 Reservas de Capital 73.612 66.428 2.03.02.04 Opções Outorgadas 101.469 94.285 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -27.857-27.857 2.03.04 Reservas de Lucros 596.022 596.022 2.03.04.01 Reserva Legal 36.634 36.634 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 23.669 23.669 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 96.247 96.247 2.03.04.10 Reserva para investimento e expansão 439.472 439.472 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 38.349 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 163 2.496 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 3.356 1.604 PÁGINA: 5 de 73
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.354.232 1.237.170 3.01.01 Receita líquida com vendas de mercadorias 1.261.221 1.129.053 3.01.02 Receita líquida com produtos e serviços financeiros 93.011 108.117 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -560.219-522.672 3.02.01 Custo das vendas com mercadorias -555.620-516.242 3.02.02 Custo dos produtos e serviços financeiros -4.599-6.430 3.03 Resultado Bruto 794.013 714.498 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -651.044-613.468 3.04.01 Despesas com Vendas -393.995-354.846 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -141.051-121.857 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos -18.966-22.796 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 2.683 331 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -130.283-123.263 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 30.568 8.963 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 142.969 101.030 3.06 Resultado Financeiro -13.989-25.010 3.06.01 Receitas Financeiras 9.949 16.674 3.06.02 Despesas Financeiras -23.938-41.684 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 128.980 76.020 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -17.538-9.044 3.08.02 Diferido -17.538-9.044 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 111.442 66.976 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 111.442 66.976 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,15620 0,09540 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 3.99.02.01 ON 0,15450 0,09460 PÁGINA: 6 de 73
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido do Período 111.442 66.976 4.02 Outros Resultados Abrangentes -581 15.828 4.02.01 Hedge de fluxo de caixa -2.862 22.369 4.02.02 Hedge de fluxo de caixa em controladas, líquido de impostos -444 1.014 4.02.03 Impostos relacionados com resultado do hedge de fluxo de caixa Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 973-7.606 4.02.04 Ajustes cumulativos de conversão de moeda estrangeira 1.752 51 4.03 Resultado Abrangente do Período 110.861 82.804 PÁGINA: 7 de 73
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -121.857-57.407 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 176.237 129.611 6.01.01.01 Lucro líquido do período 111.442 66.976 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 64.982 73.095 6.01.01.03 Resultado venda ou baixa dos ativos fixos 666 281 6.01.01.04 Custos de estruturação de debêntures bruta (diferimento) 179 178 6.01.01.05 Despesa com juros de empréstimos e financiamentos 20.972 34.647 6.01.01.06 Plano de opção de compra de ações e ações restritas 8.458 8.821 6.01.01.07 Resultado de equivalência patrimonial -30.568-8.963 6.01.01.08 Provisão p/riscos trib, cíveis e trabalhistas 2.700 1.064 6.01.01.09 Imposto de renda e contribuição social 17.538 9.044 6.01.01.11 Variação cambial -8 2 6.01.01.12 Provisão para ajuste ao valor líquido realizável -33.799-15.724 6.01.01.13 Provisões para perdas em ativos 13.675-39.810 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -174.902-12.634 6.01.02.01 Contas a receber de clientes 443.066 416.510 6.01.02.02 Estoques -144.006-107.437 6.01.02.04 Outros ativos circulantes -5.660 1.110 6.01.02.06 Financiamento - operações serviços financeiros -26.627-9.003 6.01.02.09 Fornecedores -226.739-164.029 6.01.02.10 Obrigações sociais e trabalhistas -176.343-151.478 6.01.02.11 Obrigações fiscais 9.907 11.192 6.01.02.12 Outras obrigações -6.779-16.174 6.01.02.13 Aluguéis a pagar -9.318-7.263 6.01.02.15 Débitos com empresas ligadas -4.424-7.218 6.01.02.16 Obrigações com Administradora de Cartões -27.979 21.156 6.01.03 Outros -123.192-174.384 6.01.03.01 Recebimento de dividendos de subsidiárias 41.000 0 6.01.03.02 Pagamento de imposto de renda e contribuição social -130.202-138.669 6.01.03.03 Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos -33.990-35.715 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -117.400-109.107 6.02.01 Aquisições do imobilizado -49.567-39.816 6.02.02 Aquisições do intangível -20.120-9.521 6.02.03 Recebimento por venda de ativos fixos 133 0 6.02.04 Aporte de capital em subsidiária -47.846-59.770 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -16.587 201.586 6.03.01 Empréstimos tomados 0 326.575 6.03.03 Pagamento de empréstimos -3.775-105.077 6.03.04 Contraprestação de Arrendamento Mercantil Financeiro -5.902-3.396 6.03.05 Juros sobre capital próprio e dividendos -6.910-6.667 6.03.07 Pagamento de custos de estruturação de debêntures 0-1.013 6.03.08 Recompra de ações 0-8.836 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -255.844 35.072 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 981.014 711.186 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 725.170 746.258 PÁGINA: 8 de 73
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.556.896 66.428 596.022 0 4.100 3.223.446 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.556.896 66.428 596.022 0 4.100 3.223.446 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 7.184 0-73.093 0-65.909 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 5.084 0 0 0 5.084 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0-51.931 0-51.931 5.04.08 Ações restritas outorgadas reconhecidas 0 2.100 0 0 0 2.100 5.04.13 Adoção inicial do CPC 48 / IFRS 9 - Perdas Esperadas 0 0 0-21.162 0-21.162 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 111.442-581 110.861 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 111.442 0 111.442 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-581 -581 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0-2.333-2.333 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas 0 0 0 0 1.752 1.752 5.07 Saldos Finais 2.556.896 73.612 596.022 38.349 3.519 3.268.398 PÁGINA: 9 de 73
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.178.368 279.268 1.216.985 0-37.825 2.636.796 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.178.368 279.268 1.216.985 0-37.825 2.636.796 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-776 0-48.010 0-48.786 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 6.861 0 0 0 6.861 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-8.836 0 0 0-8.836 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0-48.010 0-48.010 5.04.08 Ações restritas outorgadas 0 1.199 0 0 0 1.199 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 66.976 15.828 82.804 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 66.976 0 66.976 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 15.828 15.828 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 22.369 22.369 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0-7.606-7.606 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas 0 0 0 0 1.014 1.014 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 51 51 5.07 Saldos Finais 1.178.368 278.492 1.216.985 18.966-21.997 2.670.814 PÁGINA: 10 de 73
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 7.01 Receitas 1.736.038 1.599.453 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.750.065 1.620.788 7.01.02 Outras Receitas -14.027-21.335 7.01.02.01 Outros resultados operacionais 4.939 1.461 7.01.02.02 Perdas em crédito, liquidas -18.966-22.796 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -870.369-800.302 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -640.898-602.196 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -226.640-190.886 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -2.831-7.220 7.03 Valor Adicionado Bruto 865.669 799.151 7.04 Retenções -64.982-73.095 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -64.982-73.095 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 800.687 726.056 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 41.001 26.441 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 30.568 8.963 7.06.02 Receitas Financeiras 10.433 17.478 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 841.688 752.497 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 841.688 752.497 7.08.01 Pessoal 215.138 187.475 7.08.01.01 Remuneração Direta 149.499 122.891 7.08.01.02 Benefícios 40.371 39.491 7.08.01.03 F.G.T.S. 14.970 14.053 7.08.01.04 Outros 10.298 11.040 7.08.01.04.01 Plano de opção de compra de ações e ações restritas 7.496 8.254 7.08.01.04.02 Remuneração dos administradores 2.802 2.786 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 363.787 334.821 7.08.02.01 Federais 117.817 119.082 7.08.02.02 Estaduais 234.855 205.283 7.08.02.03 Municipais 11.115 10.456 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 151.321 163.225 7.08.03.02 Aluguéis 127.383 121.541 7.08.03.03 Outras 23.938 41.684 7.08.03.03.01 Despesas Financeiras 23.938 41.684 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 111.442 66.976 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 51.931 48.010 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 59.511 18.966 PÁGINA: 11 de 73
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 7.026.755 7.547.658 1.01 Ativo Circulante 4.360.150 4.907.941 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 788.850 1.059.873 1.01.02 Aplicações Financeiras 96.005 82.360 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 96.005 82.360 1.01.03 Contas a Receber 2.227.321 2.696.993 1.01.03.01 Clientes 2.168.299 2.644.258 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 59.022 52.735 1.01.03.02.01 Instrumentos Financeiros Derivativos 3.381 6.917 1.01.03.02.02 Outras Contas a Receber 55.641 45.818 1.01.04 Estoques 1.096.172 923.176 1.01.06 Tributos a Recuperar 133.218 140.273 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 133.218 140.273 1.01.07 Despesas Antecipadas 18.584 5.266 1.02 Ativo Não Circulante 2.666.605 2.639.717 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 306.171 299.809 1.02.01.03 Contas a Receber 8.302 9.299 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 8.302 9.299 1.02.01.06 Tributos Diferidos 207.201 199.211 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 207.201 199.211 1.02.01.07 Despesas Antecipadas 326 353 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 90.342 90.946 1.02.01.09.03 Depósitos judiciais 10.012 10.615 1.02.01.09.04 Impostos a recuperar 80.330 80.331 1.02.02 Investimentos 46 46 1.02.02.01 Participações Societárias 46 46 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 46 46 1.02.03 Imobilizado 1.822.018 1.813.627 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 1.688.031 1.672.346 1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 27.486 27.641 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 106.501 113.640 1.02.04 Intangível 538.370 526.235 1.02.04.01 Intangíveis 421.691 409.556 1.02.04.01.02 Outros 391.306 379.171 1.02.04.01.03 Intangível arrendado 30.385 30.385 1.02.04.02 Goodwill 116.679 116.679 PÁGINA: 12 de 73
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 7.026.755 7.547.658 2.01 Passivo Circulante 2.382.238 2.941.712 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 244.078 233.338 2.01.01.01 Obrigações Sociais 55.757 54.863 2.01.01.01.01 Encargos sociais 55.757 54.863 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 188.321 178.475 2.01.01.02.01 Salários a pagar 188.321 178.475 2.01.02 Fornecedores 594.833 842.254 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 594.833 842.254 2.01.03 Obrigações Fiscais 146.026 470.989 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 64.575 279.550 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 38.636 177.577 2.01.03.01.02 Outros impostos federais 25.939 101.973 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 77.633 188.642 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 3.818 2.797 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 525.475 516.839 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 192.785 170.480 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 148.751 161.419 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 44.034 9.061 2.01.04.02 Debêntures 323.303 336.469 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 9.387 9.890 2.01.05 Outras Obrigações 832.635 842.296 2.01.05.02 Outros 832.635 842.296 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 215.133 170.112 2.01.05.02.04 Aluguéis a pagar 48.496 59.393 2.01.05.02.05 Outras obrigações 70.789 74.252 2.01.05.02.06 Participações estatutárias 10.821 10.821 2.01.05.02.07 Obrigações com Administradora de Cartões 484.260 524.581 2.01.05.02.08 Instrumentos Financeiros Derivativos 3.136 3.137 2.01.06 Provisões 39.191 35.996 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 39.191 35.996 2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 22.558 20.654 2.01.06.01.05 Provisões para riscos trabalhistas 16.633 15.342 2.02 Passivo Não Circulante 1.376.119 1.382.500 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.347.779 1.353.977 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 758.159 759.369 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 627.368 628.994 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 130.791 130.375 2.02.01.02 Debêntures 536.263 535.712 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 53.357 58.896 2.02.02 Outras Obrigações 2.176 2.440 2.02.02.02 Outros 2.176 2.440 2.02.02.02.03 Impostos e contribuições a recolher 11 11 2.02.02.02.04 Outros 2.165 2.429 2.02.04 Provisões 26.164 26.083 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 26.164 26.083 PÁGINA: 13 de 73
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 26.164 26.083 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 3.268.398 3.223.446 2.03.01 Capital Social Realizado 2.556.896 2.556.896 2.03.02 Reservas de Capital 73.612 66.428 2.03.02.04 Opções Outorgadas 101.469 94.285 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -27.857-27.857 2.03.04 Reservas de Lucros 596.022 596.022 2.03.04.01 Reserva Legal 36.634 36.634 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 23.669 23.669 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 96.247 96.247 2.03.04.10 Reserva para investimento e expansão 439.472 439.472 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 38.349 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 163 2.496 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 3.356 1.604 PÁGINA: 14 de 73
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.628.285 1.415.324 3.01.01 Receita líquida com venda de mercadorias 1.398.819 1.234.684 3.01.02 Receita líquida com produtos e serviços financeiros 229.466 180.640 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -619.422-569.556 3.02.01 Custo das vendas de mercadorias -612.639-563.126 3.02.02 Custo dos produtos e serviços financeiros -6.783-6.430 3.03 Resultado Bruto 1.008.863 845.768 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -838.808-741.732 3.04.01 Despesas com Vendas -457.562-402.368 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -157.440-134.489 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos -57.423-46.366 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 2.713 621 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -169.096-159.130 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 170.055 104.036 3.06 Resultado Financeiro -13.881-24.934 3.06.01 Receitas Financeiras 12.273 19.324 3.06.02 Despesas Financeiras -26.154-44.258 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 156.174 79.102 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -44.732-12.126 3.08.01 Corrente -39.151-6.366 3.08.02 Diferido -5.581-5.760 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 111.442 66.976 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 111.442 66.976 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 111.442 66.976 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,15620 0,09540 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 3.99.02.01 ON 0,15450 0,09460 PÁGINA: 15 de 73
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 111.442 66.976 4.02 Outros Resultados Abrangentes -581 15.828 4.02.01 Hedge fluxo de caixa -3.535 23.906 4.02.03 Impostos relacionados aos componentes dos resultados abrangentes Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 1.202-8.129 4.02.04 Ajustes cumulativos de conversão de moeda estrangeira 1.752 51 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 110.861 82.804 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 110.861 82.804 PÁGINA: 16 de 73
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -179.456-104.365 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 273.857 143.050 6.01.01.01 Lucro líquido do período 111.442 66.976 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 73.848 79.114 6.01.01.03 Resultado Venda ou Baixa de Ativos imobilizado 602 524 6.01.01.05 Despesa com juros de empréstimos e financiamentos 21.585 35.609 6.01.01.06 Plano de Opção de Compra de Ações 8.458 8.821 6.01.01.08 Provisão p/ Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas 3.276 1.229 6.01.01.09 Tributos Diferidos 44.732 12.126 6.01.01.10 Perda (ganho) com derivativo -712 64 6.01.01.11 Variação cambial -33.866-15.724 6.01.01.13 Provisões para perdas em ativos 44.313-45.867 6.01.01.14 Custo de estruturação de debêntures 179 178 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -239.759-65.785 6.01.02.01 Contas a receber de clientes 431.280 379.771 6.01.02.02 Estoques -171.325-108.134 6.01.02.04 Outros ativos circulantes -13.551-3.639 6.01.02.06 Financiamento - operações serviços financeiros 5.632 8.577 6.01.02.09 Fornecedores -247.940-198.768 6.01.02.10 Salários e férias a pagar 9.466 10.649 6.01.02.11 Impostos e contribuições a recolher -184.731-157.771 6.01.02.12 Outras obrigações -3.727-9.373 6.01.02.13 Aluguéis a pagar -10.897-9.003 6.01.02.16 Obrigações com Administradora de Cartões -40.321 21.906 6.01.02.17 Aumento em aplicações financeiras -13.645 0 6.01.03 Outros -213.554-181.630 6.01.03.02 Pagamento de imposto de renda e contribuição social -179.383-145.641 6.01.03.03 Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos -34.171-35.989 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -93.971-66.491 6.02.01 Aquisições do imobilizado -69.150-50.995 6.02.02 Aquisições do intangível -24.954-15.496 6.02.05 Recebimento por venda de ativos fixos 133 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 2.303 180.519 6.03.01 Empréstimos tomados 35.000 333.380 6.03.03 Pagamento de empréstimos -19.885-132.949 6.03.04 Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro -5.902-3.396 6.03.05 Juros sobre capital próprio e dividendos pagos -6.910-6.667 6.03.06 Pagamento de custos de estruturação de debêntures 0-1.013 6.03.08 Recompa de Ações 0-8.836 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 101 946 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -271.023 10.609 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.059.873 894.881 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 788.850 905.490 PÁGINA: 17 de 73
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.04.13 Adoção Inicial CPC 48 / IFRS 9 Perdas Esperadas Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 2.556.896 66.428 596.022 0 4.100 3.223.446 0 3.223.446 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.556.896 66.428 596.022 0 4.100 3.223.446 0 3.223.446 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 7.184 0-73.093 0-65.909 0-65.909 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 5.084 0 0 0 5.084 0 5.084 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0-51.931 0-51.931 0-51.931 5.04.08 Ações restritas outorgadas reconhecidas 0 2.100 0 0 0 2.100 0 2.100 0 0 0-21.162 0-21.162 0-21.162 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 111.442-581 110.861 0 110.861 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 111.442 0 111.442 0 111.442 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-581 -581 0-581 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0-2.333-2.333 0-2.333 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas 0 0 0 0 1.752 1.752 0 1.752 5.07 Saldos Finais 2.556.896 73.612 596.022 38.349 3.519 3.268.398 0 3.268.398 PÁGINA: 18 de 73
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.178.368 279.268 1.216.985 0-37.825 2.636.796 0 2.636.796 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.178.368 279.268 1.216.985 0-37.825 2.636.796 0 2.636.796 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-776 0-48.010 0-48.786 0-48.786 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 6.861 0 0 0 6.861 0 6.861 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-8.836 0 0 0-8.836 0-8.836 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0-48.010 0-48.010 0-48.010 5.04.08 Ações restritas outorgadas 0 1.199 0 0 0 1.199 0 1.199 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 66.976 15.828 82.804 0 82.804 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 66.976 0 66.976 0 66.976 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 15.828 15.828 0 15.828 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 23.906 23.906 0 23.906 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0-8.129-8.129 0-8.129 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 51 51 0 51 5.07 Saldos Finais 1.178.368 278.492 1.216.985 18.966-21.997 2.670.814 0 2.670.814 PÁGINA: 19 de 73
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 7.01 Receitas 2.015.633 1.796.124 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.067.857 1.840.704 7.01.02 Outras Receitas -52.224-44.580 7.01.02.01 Outros resultados operacionais 5.199 1.786 7.01.02.02 Perdas em crédito, liquidas -57.423-46.366 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -990.069-885.007 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -703.181-653.499 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -282.509-224.781 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -4.379-6.727 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.025.564 911.117 7.04 Retenções -73.848-79.114 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -73.848-79.114 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 951.716 832.003 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 12.791 20.240 7.06.02 Receitas Financeiras 12.791 20.240 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 964.507 852.243 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 964.507 852.243 7.08.01 Pessoal 245.062 223.672 7.08.01.01 Remuneração Direta 172.146 153.742 7.08.01.02 Benefícios 45.566 43.401 7.08.01.03 F.G.T.S. 16.803 15.489 7.08.01.04 Outros 10.547 11.040 7.08.01.04.01 Plano de opção de compra de ações e ações restritas 7.496 8.254 7.08.01.04.02 Remuneração dos administradores 3.051 2.786 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 430.221 377.647 7.08.02.01 Federais 162.061 141.827 7.08.02.02 Estaduais 253.385 223.678 7.08.02.03 Municipais 14.775 12.142 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 177.782 183.948 7.08.03.02 Aluguéis 151.628 139.690 7.08.03.03 Outras 26.154 44.258 7.08.03.03.01 Despesas financeiras 26.154 44.258 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 111.442 66.976 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 51.931 48.010 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 59.511 18.966 PÁGINA: 20 de 73
Destaques do Trimestre Informações Consolidadas (R$ MM) 1T18 1T17 Var. Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.398,8 1.234,7 13,3% Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%) 6,3% 9,1% - Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 786,2 671,6 17,1% Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 56,2% 54,4% 1,8p.p. Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas) (615,0) (536,9) 14,6% Despesas Operacionais/Receita Líquida (%) 44,0% 43,5% 0,5p.p. EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 146,7 111,4 31,7% Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 10,5% 9,0% 1,5p.p. Resultado de Produtos Financeiros 102,8 79,1 30,0% EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros) 249,5 190,4 31,0% Margem EBITDA Ajustada Total (%) 17,8% 15,4% 2,4p.p. Lucro Líquido 111,4 67,0 66,4% Margem Líquida (%) 8,0% 5,4% 2,6p.p. ROIC LTM (%) 20,6% 20,8% -0,2p.p. Destaques do Trimestre Receita Líquida +13,3% SSS +6,3% Bom desempenho de vendas no início do ano Correta execução das operações e adequada composição de estoques Maior fluxo de clientes nas lojas Lucro Bruto +17,1% Margem Bruta +1,8 p.p. Gestão comercial e de estoques Efeito positivo do câmbio contratado para os produtos importados Margem EBITDA Varejo +1,5p.p. Resultado Produtos Financeiros +30,0% Controle de despesas Maiores receitas geradas, principalmente pelo Meu Cartão Estabilidade nos níveis de inadimplência Margem Líquida +2,6 p.p. Crescimento do EBITDA Ajustado Total Despesas Financeiras menores Capex R$ 94,1 MM Inauguração de 4 lojas, sendo 1 da Renner e 3 da Youcom Aumento no investimento em sistemas e equipamentos de tecnologia PÁGINA: 21 de 73
Comentário do Desempenho Abertura por Negócios Abertura por Negócios 1T18 1T17 Var. Lojas em Operação 326 303 23 Aberturas Líquidas -4 3 - Área de Vendas (mil m²) 595,1 542,1 9,8% Receita Líquida (R$ MM) 1.268,5 1.129,1 12,4% Margem Bruta (%) 56,5% 54,4% 2,1p.p. Lojas em Operação 98 84 14 Aberturas Líquidas 0-1 - Área de Vendas (mil m²) 42,1 36,7 14,8% Receita Líquida (R$ MM) 101,6 85,4 18,9% Margem Bruta (%) 52,7% 54,8% -2,1p.p. Lojas em Operação 85 64 21 Aberturas Líquidas 1 5 - Área de Vendas (mil m²) 13,5 9,4 44,7% Receita Líquida (R$ MM) 28,7 20,2 42,0% Margem Bruta (%) 56,0% 53,5% 2,5p.p. Receita Líquida Receita Líquida de Mercadorias e Vendas em Mesmas Lojas CAGR 1T14 1T18 = 14,5% +13,3% O ano de 2018 iniciou com bom desempenho de vendas. A correta execução das operações e a adequada composição dos estoques no início do ano permitiram a continuidade do bom ritmo de vendas, ainda que as temperaturas, nas últimas semanas de março, tenham sido superiores à média histórica em algumas regiões. Adicionalmente, seguiu-se percebendo aumento no fluxo de clientes nas lojas. A Camicado e a Youcom seguiram contribuindo positivamente, com aumentos na Receita Líquida de 18,9% e 42,0%, respectivamente. Receita Líquida (R$ MM) Vendas em Mesmas Lojas (%) Desta forma, a Lojas Renner, mais uma vez superou o índice PMC Pesquisa Mensal do Comércio do IBGE, conforme informações já publicadas (de +2,5% e -3,9%, em janeiro e fevereiro, respectivamente). PÁGINA: 22 de 73
Comentário do Desempenho Lucro Bruto Lucro Bruto e Margem Bruta das Vendas de Mercadorias CAGR 1T14 1T18 = 16,8% +17,1% O crescimento de 1,8 p.p na Margem Bruta da Operação de Varejo foi consequência da gestão comercial e de estoques e do efeito positivo do hedge cambial contratado para os produtos importados. Lucro Bruto (R$MM) Margem Bruta(%) Ainda que ajustada pelo efeito positivo da exclusão do ICMS da base de PIS e Cofins, a Margem Bruta expandiu 0,9p.p. ante o período anterior. Na Youcom, a gestão comercial mais eficiente, com menores remarcações, favoreceu a margem bruta, que aumentou 2,5 p.p. no trimestre. Já na Camicado, o menor mix de importados, devido a postergações no recebimento destes produtos, assim como o calendário de realização de inventário, que beneficiou a margem no 1T17, levaram à redução de 2,1 p.p. na margem bruta do período. Despesas Operacionais (VG&A) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas CAGR 1T14 1T18 = 16,2% +14,6% Despesas Operacionais (R$ MM) Despesas Operacionais/Rec. Líq. (%) Despesas Operacionais (R$ MM) 1T18 1T17 Var. Despesas Operacionais (VG&A) (615,0) (536,9) 14,6% % s/receita Líq. das Vendas de Merc. 44,0% 43,5% 0,5p.p. Despesas com Vendas (457,6) (402,4) 13,7% % s/receita Líq. das Vendas de Merc. 32,7% 32,6% 0,1p.p. Despesas Gerais e Administrativas (157,4) (134,5) 17,1% % s/receita Líq. das Vendas de Merc. 11,3% 10,9% 0,4p.p. Outras Despesas Operacionais (24,7) (23,3) 5,9% Remuneração dos Administradores (3,1) (2,8) 9,5% Despesas Tributárias (12,4) (11,4) 8,4% Participação dos Empregados (8,5) (9,7) -12,5% Recuperação de Créditos Fiscais 2,7 0,0 - Outras Receitas/(Despesas) Oper. (3,5) 0,6 - Total das Despesas Operacionais (639,7) (560,2) 14,2% As Despesas Operacionais do trimestre apresentaram crescimento, devido, principalmente, ao ritmo de abertura de lojas e ao reforço em estruturas para suportar o modelo de negócio. Adicionalmente, despesas relacionadas às iniciativas digitais e de multicanalidade em andamento na Companhia também impactaram estas despesas. Ainda assim, refletiram o esforço da Companhia no controle orçamentário no período, uma vez que é um trimestre de menor representatividade em vendas no ano, com uma estrutura de despesas já mais robusta do ano anterior. PÁGINA: 23 de 73
Comentário do Desempenho EBITDA Ajustado do Varejo EBITDA e Margem EBITDA do Varejo CAGR 1T14 1T18 = 18,8% +31,7% EBITDA do Varejo (R$ MM) Margem EBITDA do varejo (%) O aumento de 1,5 p.p. na Margem EBITDA do Varejo foi consequência, basicamente, do aumento na Margem Bruta das Vendas de Mercadorias, bem como do constante esforço no controle de despesas realizado no período. Resultado de Produtos Financeiros Resultado de Produtos Financeiros CAGR 1T14 1T18 = 13,8% +30,0% Resultado de Produtos Financeiros 1T18 1T17 Var. (R$ MM) Receitas, Líq. do Funding e Impostos 222,7 174,2 27,8% Cartão Renner (Private Label ) 73,1 83,7-12,6% Meu Cartão (Co-branded) 126,5 65,2 94,1% Saque Rápido e Seguros 23,1 25,4-8,9% EBITDA de Produtos Financeiros (R$ MM) PF/EBITDA Total(%) Perdas, Líq. das Recuperações (57,4) (46,4) 23,8% Cartão Renner (Private Label ) (20,0) (18,7) 6,7% Meu Cartão (Co-branded) (37,9) (23,6) 60,7% Saque Rápido 0,4 (4,1) - Despesas Operacionais (62,5) (48,8) 28,1% Resultado de Produtos Financeiros 102,8 79,1 30,0% % Sobre o EBITDA Ajustado Total 41,2% 41,5% -0,3p.p. O aumento no Resultado de Produtos Financeiros foi reflexo, em grande parte, das maiores receitas geradas no trimestre e do controle da inadimplência. As Receitas foram impulsionadas pelo Co-branded Meu Cartão e pelo menor custo de funding, não obstante a redução nas taxas de atraso do Meu Cartão e Saque Rápido, implementadas a partir de outubro de 2017, conforme resolução 4558 do BACEN. O aumento na receita do Meu Cartão foi consequência do maior uso deste produto e da incorporação das receitas geradas pelo carnê e pelos saques, que passaram a fazer parte desta carteira. Como resultado, as receitas do Private Label e do Saque Rápido foram menores no período. Já as Perdas em Crédito, foram maiores em razão, principalmente, do aumento recente de 86,5% do portfólio do Meu Cartão e dos maiores níveis de cobertura da carteira total, em atendimento à norma IFRS 9*, a partir de janeiro, a qual define, entre outras regras, uma alteração conceitual da metodologia de provisão, passando a incluir a carteira a vencer em adição às carteiras em atraso. O crescimento nas Despesas Operacionais, que foi em linha com as receitas, refletiu os custos de processamento do Meu Cartão, em razão do aumento dos volumes, as maiores recuperações de crédito e a operação da Realize CFI. PÁGINA: 24 de 73
Comentário do Desempenho Condições de Pagamento e Ticket Médio Distribuição da Venda por Condições de Pagamento Ticket Médio Condições de Pagamento (%) +1,5% 28,6% 1T18 35,9% 28,4% 1T17 37,1% 155,62 111,13 165,81 170,82 177,46 180,11 125,52 129,40 131,99 119,44 +2,0% 28,5% 7,0% 26,7% 7,8% Cartão Renner e Meu Cartão - 0+5 Cartão Renner e Meu Cartão - 0+8 Cartão de Terceiros À Vista 1T14 1T14 1T15 1T15 1T16 1T16 1T17 1T17 1T18 1T18 Ticket Médio Cartão Renner e Meu Cartão (R$) Ticket Médio da Companhia (R$) Ao final do mês de março, os Cartões Renner emitidos somavam 29,2 milhões, e representaram 42,9% das vendas de mercadorias do 1T18, ante 44,9% no mesmo trimestre do ano anterior, devido, principalmente, ao cliente mais cauteloso quanto ao pagamento de juros e parcelamento de compras, frente ao cenário econômico atual. Contas a Receber de Clientes Contas a Receber de Clientes Mar.18 Dez.17 Mar.17 (R$ MM) Cartão Renner (Private Label) - Carteira Total (Ajustada Valor Presente) 992,4 1.181,2 1.033,4 Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida 887,6 1.078,9 937,5 A Vencer 815,6 1.068,6 876,1 Em 31 de março de 2018, o Contas a Receber de Clientes era 16,5% maior que a posição de março de 2017, devido ao crescimento das vendas no período e ao aumento na carteira do Meu Cartão. Vencidos 195,3 146,9 185,8 Ajuste a Valor Presente (18,5) (34,3) (28,4) Provisão para Perdas em Crédito - Varejo (66,6) (53,1) (47,5) Outros (38,2) (49,3) (48,4) Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Total (Ajustada a Valor Presente) 1.066,5 1.063,4 571,9 Contas a Receber de Clientes Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Líquida 888,1 917,8 550,8 A Vencer 822,2 841,3 458,7 Vencidos 249,2 229,8 115,1 Ajuste a Valor Presente (4,9) (7,8) (2,0) Provisão para Perdas em Crédito - Cartão bandeira (178,4) (145,5) (21,0) Saque Rápido - Carteira Total 63,1 71,9 140,8 Saque Rápido - Carteira Líquida 52,8 60,3 107,2 Comissões e Operações a Receber 63,1 71,9 140,8 Provisão para Perdas em Crédito - EP (10,3) (11,6) (33,6) Administradora de Cartões de Terceiros 334,0 583,5 265,1 Outras Contas a Receber 5,9 3,8 0,5 Carteira de Crédito Total, Líquida 2.168,3 2.644,3 1.861,2 PÁGINA: 25 de 73
Comentário do Desempenho Inadimplência Cartão Renner (Private Label) Inadimplência do Cartão Renner Ao final de março de 2018, a carteira do Cartão Renner era de R$ 992,4 milhões, 4,0% menor que em março de 2017, devido, principalmente, às compras realizadas com o Meu Cartão, dentro da Renner, na modalidade carnê, que passaram a compor o portfólio do Meu Cartão. Percentual de Vencidos sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira Quanto à inadimplência, as elevações nos percentuais de perda e de atraso são consequência da redução desta carteira, com menor representatividade das novas concessões de crédito na carteira total. Adicionalmente, o percentual de perdas também foi impactado pelo aumento nos níveis de cobertura da carteira. Conforme já comentado anteriormente, a partir de janeiro deste ano, passou-se a provisionar sobre a parcela a vencer do portfólio, em atendimento à norma IFRS 9. *Norma internacional de contabilidade, publicada pelo IASB (International Accounting Standards Board), em vigor a partir de janeiro de 2018, a qual define, entre outras regras, uma alteração conceitual da metodologia de provisão (provisão da carteira a vencer em adição às carteiras em atraso). Inadimplência Meu Cartão (Co-branded) Em março de 2018, o Meu Cartão atingiu 3,5 milhões de cartões emitidos, totalizando uma carteira de R$ 1.066,5 milhões, versus R$ 571,9 milhões em igual período de 2017. Inadimplência do Meu Cartão Este crescimento é explicado, em parte, pelo aumento na utilização do produto, após unificação dos limites de crédito para uso dentro e fora da Renner. Também impactou esta carteira o reconhecimento das vendas com carnê e os saques realizados via Meu Cartão. Além disso, o alongamento no prazo médio, pelo parcelamento da fatura, em consequência da Resolução 4549 do Banco Central, que alterou o funcionamento do rotativo desde abril de 2017, também contribuiu para este aumento. Percentual de Vencidos sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira As Perdas do Meu Cartão, Líquidas das Recuperações foram menores ante o 1T17, em função, principalmente, do maior crescimento da carteira. Já o Percentual de Vencidos aumentou, uma vez que, desde o 3T17, a baixa de ativos deste produto, que antes ocorria a partir de 180 dias de vencimento, passou a ser realizada em 360 dias, conforme resolução do BACEN. Em bases comparáveis, este percentual teria reduzido de 20,1% para 16,0%. PÁGINA: 26 de 73
Comentário do Desempenho Inadimplência Saque Rápido (Empréstimo Pessoal) Inadimplência do Saque Rápido A carteira total do Saque Rápido atingiu R$ 63,1 milhões ao final de março de 2018 (R$ 46,0 milhões se ajustada a valor presente), 55,2% menor que no mesmo período do ano anterior (R$ 140,8 milhões), consequência da restrição na concessão de empréstimos iniciada em 2015, da maior eficiência da cobrança e da migração dos saques via Meu Cartão para este portfólio. Vale destacar que, a partir de novembro de 2017, os novos contratos passaram a ser feitos pela Realize CFI. Percentual de Vencidos sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira As Perdas, Líquidas das Recuperações, foram negativas sobre a carteira, devido, principalmente, a maior recuperação de créditos baixados relativa a uma carteira significativamente maior de períodos anteriores. Já a elevação no Percentual de Vencidos se deu, sobretudo, pela redução da carteira, com menor representatividade das novas concessões de crédito sobre o total. EBITDA Ajustado Total EBITDA e Margem EBITDA Ajustada Total CAGR 1T14 1T18 = 16,6% +31,0% Reconciliação do EBITDA 1T18 1T17 (R$ MM) Lucro líquido 111,4 67,0 ( + ) IR, CSLL 44,7 12,1 ( + ) Resultado Financeiro, Líquido 13,9 24,9 ( + ) Depreciações e Amortizações 73,8 79,1 EBITDA Total 243,9 183,2 ( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 5,1 6,9 ( + ) Resultado da Baixa e Provisão para Perda em Ativos Fixos 0,5 0,4 EBITDA Ajustado Total(R$ MM) Margem EBITDA Ajustada Total (%) EBITDA Ajustado Total* 249,5 190,4 Margem EBITDA Ajustada Total* 17,8% 15,4% *De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações - corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base pro rata temporis, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei 6.404/76; e c) o ResultadoBaixade AtivosFixos refere-se aos resultadosapuradosna venda ou baixade ativosfixos, na sua maiorparte, sem nenhum impactono caixa. O crescimento de 2,4 p.p. na Margem EBITDA Ajustada Total foi resultado da melhor Margem EBITDA de Varejo, bem como do crescimento no Resultado de Produtos Financeiros no trimestre. PÁGINA: 27 de 73
Comentário do Desempenho Fluxo de Caixa Livre Fluxo de Caixa (R$ MM) 1T18 1T17 Var. EBITDA Ajustado Total 249,5 190,4 59,1 (+/-) IR, CSLL/Outros (176,2) (141,3) (34,8) Fluxo de Caixa Operacional 73,3 49,1 24,2 (+/-) Variação Capital de Giro (223,1) (125,9) (97,3) Contas a Receber 442,0 347,8 94,3 Financiamento Operacionais (Prod. Financ.) 5,6 8,6 (2,9) Estoques (173,0) (138,5) (34,5) Fornecedores (247,4) (198,0) (49,4) Outras Contas a Receber/Pagar (250,4) (145,7) (104,7) (-) Capex (94,1) (66,5) (27,6) (=) Fluxo de Caixa Livre (243,9) (143,3) (100,7) A redução na geração de Fluxo de Caixa Livre no trimestre deveu-se, sobretudo, a maior necessidade de capital de giro, por conta do pagamento de impostos e fornecedores relativos ao maior volume transacionado no 4T17 versus o 4T16, cujas liquidações são realizadas no 1T. Resultado Financeiro, Líquido Resultado Financeiro, Líquido (R$ MM) 1T18 1T17 Var. Receitas Financeiras 10,7 18,6-42,4% Rendimentos de Equivalentes de Caixa 10,2 18,5-44,7% Outras Receitas Financeiras 0,5 0,2 222,0% Despesas Financeiras (25,3) (39,5) -35,9% Juros de Empréstimos, Financiamentos e SWAP (19,6) (33,5) -41,5% Outras Despesas Financeiras (5,8) (6,0) -4,5% Variação Cambial, Líquida 0,7 (0,3) - Operações de Hedge (NDF), Líquidas 0,0 (3,8) - Resultado Financeiro, Líquido (13,9) (24,9) -44,3% No trimestre, o Resultado Financeiro, Líquido foi menor, devido, sobretudo, às menores Despesas Financeiras, consequência da queda no custo de financiamento e da redução do endividamento. PÁGINA: 28 de 73
Comentário do Desempenho Endividamento Líquido Endividamento Líquido Endividamento Líquido (R$ MM) Mar.18 Dez.17 Mar.17 Dívida Líquida (R$ MM) Dívida Líquida/EBITDA LTM (x) Empréstimos e Financiamentos (1.107,4) (1.104,5) (1.205,3) Circulante (386,0) (379,6) (488,6) Não Circulante (721,3) (725,0) (716,8) Financiamentos Operacionais (703,1) (697,5) (804,2) Circulante (130,1) (127,4) (386,4) Não Circulante (573,1) (570,1) (417,9) Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras 884,9 1.142,2 905,5 Endividamento Líquido (925,7) (659,8) (1.104,1) Endividam ento Líquido/EBITDA Ajustado Total (12M) 0,60x 0,45x 0,82x Os financiamentosoperacionaisdestinam-seao financiamentodas carteirasde Produtos Financeirose sua variaçãoestáatreladaaos volumesfinanciadosdestesprodutos. As despesas dos serviços da dívida relacionadas à gestão de capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Já os Financiamentos Operacionais, que são atrelados a Produtos Financeiros, têm seus custosrefletidosno ResultadoOperacional. Em 31 de março de 2018, o Endividamento Líquido da Companhia foi 16,2% inferior ao apresentado em 31 de março de 2017, como consequência dos resultados gerados nos últimos doze meses e da gestão do capital de giro. O endividamento era composto pelas debêntures, por empréstimos tomados junto ao BNDES, Banco do Nordeste e FINEP e por linhas de capital de giro e é decorrente das decisões de gestão de capital. Investimentos Investimentos Sumário dos Investimentos (R$ MM) 1T18 1T17 Novas Lojas 30,3 22,5 Remodelação de Instalações 26,3 21,4 Sistemas e Equip. de Tecnologia 35,0 14,5 Centros de Distribuição 1,5 2,4 Outros 1,1 5,7 Investimentos (R$ MM) Investimentos/Receita Líquida (%) Total dos Investimentos 94,1 66,5 Do total investido em ativos fixos no trimestre, 60% foram aplicados na abertura de novas lojas e remodelações e 37% em tecnologia. Em continuidade ao plano de expansão da Companhia, foram inauguradas 4 lojas no trimestre, sendo 1 da Renner e 3 da Youcom. A Companhia está constantemente revisando e avaliando a rentabilidade de suas operações e, por essa razão, foram encerradas, no período, 5 lojas da Renner e 2 da Youcom, totalizando, em março, 509 unidades em operação, com área de vendas de 650,7 mil m². Deste total, a Renner operava 326 lojas e a Youcom, 85 unidades, com metragens de vendas de 595,1 mil m 2 e 13,5 mil m 2, respectivamente. A Camicado, por sua vez, contava com 98 lojas, com área de vendas de 42,1 mil m 2. As despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 73,8 milhões no 1T18, 6,7% menor ante o 1T17, em função da redução na taxa de depreciação, a partir de dezembro de 2017, conforme revisão da vida útil dos ativos fixos, previsto nos CPCs 04 e 27. Adicionalmente, no segundo semestre, serão inauguradas 3 lojas físicas da marca Ashua para gerar maior integração e sinergia entre as operações online e off-line. A Ashua Plus & Curve Size foi lançada em 2016 e, atualmente, tem venda exclusivamente pelo e-commerce da Renner, oferecendo produtos que valorizam as curvas do corpo feminino, com moda e qualidade. PÁGINA: 29 de 73
Comentário do Desempenho Lucro Líquido e Dividendos Lucro Líquido CAGR 1T14 1T18 = 21,6% +66,4% O aumento na Margem Líquida no período foi resultado do maior EBITDA Ajustado Total, das menores Despesas Financeiras, Líquidas, bem como da redução nas despesas com depreciação no período. No 1T18, a Lojas Renner creditou, aos seus acionistas, dividendos na forma de juros sobre capital próprio, no montante de R$ 51,9 milhões, correspondentes a R$ 0,0730 por ação, considerando a quantidade de 711.735.331 ações ordinárias, das quais já foram excluídas as ações em tesouraria. Lucro Líquido (R$ MM) Margem Líquida (%) Vale mencionar que, em abril, foi realizado o pagamento da remuneração total aos acionistas (dividendos e juros sobre capital próprio), referentes ao exercício de 2017, no valor de R$ 293,2 milhões. PÁGINA: 30 de 73