Informação financeira 2012 ALTRI, SGPS, S.A. Sociedade Aberta Sede: Rua do General Norton de Matos, 68, r/c Porto NIF 507 172 086 Capital social: 25.641.459 Euros Informação financeira do primeiro trimestre de 2016 (não auditada)
A informação financeira apresentada foi preparada de acordo com os princípios de reconhecimento e mensuração das Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS). Demonstração de resultados do primeiro trimestre de 2016 milhares de Euros 1T 2015 1T 2016 1T16/1T15 Var% 4T 2015 1T16/4T15 Var% Receitas totais 154.078 161.706 5,0% 170.546-5,2% Custo das vendas 58.545 60.240 2,9% 58.646 2,7% Fornecimento de serviços externos 40.490 40.325-0,4% 41.695-3,3% Custos com o pessoal 7.735 7.789 0,7% 10.802-27,9% Outros custos 1.017 1.254 23,3% -460-372,9% Provisões e perdas por imparidade -288 8 1.928-99,6% Custos totais (a) 107.499 109.616 2,0% 112.611-2,7% EBITDA (b) 46.580 52.090 11,8% 57.935-10,1% margem 30,2% 32,2% +2,0 pp 34,0% -1,8 pp Amortizações e depreciações 13.155 13.263 0,8% 13.577-2,3% EBIT (c) 33.425 38.827 16,2% 44.358-12,5% margem 21,7% 24,0% +2,3 pp 26,0% -2,0 pp Resultados relativos a empresas associadas 160 258 61,4% 821-68,6% Custos financeiros -9.271-6.569-29,1% -7.781-15,6% Proveitos financeiros 3.364 1.466-56,4% 1.827-19,7% Resultado financeiro -5.747-4.845-15,7% -5.133-5,6% Resultado Antes de Imposto 27.677 33.982 22,8% 39.225-13,4% Impostos sobre o rendimento -5.514-8.865 60,8% -6.269 41,4% Interesses minoritários 6 0 ss 0 ss Resultado Líquido Consolidado atribuivel aos accionistas da empresa mãe 22.157 25.117 13,4% 32.956-23,8% (a) custos operacionais excluindo amortizações, custos financeiros e impostos (b) EBITDA = resultado antes de resultados financeiros, impostos, amortizações e depreciações (c) EBIT = resultado antes de resultados financeiros e impostos O primeiro trimestre de 2016 foi caracterizado por uma descida do preço da pasta de cerca de 5% (quer em USD quer em EUR) face ao último trimestre do exercício anterior, o que se traduziu numa descida das receitas totais da mesma magnitude. Durante o primeiro trimestre de 2016, o preço de mercado da pasta foi superior ao do período homólogo de 2015 em 1,7% e 4,6%, em USD e em Euros, respectivamente. Assim, as receitas totais registadas no 1º trimestre de 2016 ascenderam a 161,7 milhões de Euros, uma subida de cerca de 5% face ao valor registado no trimestre homólogo de 2015 e um decréscimo também de cerca 5% face ao quarto trimestre de 2015. - 2 -
Durante o período em análise foram produzidas cerca de 250,7 mil toneladas de pasta (-2% em relação ao 1º trimestre de 2015), das quais cerca 23,1 mil toneladas de pasta solúvel (-7% em comparação com o trimestre homólogo de 2015). Em termos de vendas, nos primeiros três meses de 2016, foram vendidas cerca de 253,5 mil toneladas de pasta (+2% face ao trimestre homólogo de 2015), das quais cerca de 25,8 mil toneladas de pasta solúvel (+2% comparativamente com o trimestre homólogo do ano anterior). Durante o primeiro trimestre de 2016 realizou-se a paragem anual da Caima, unidade industrial da Altri que se dedica à produção de pasta solúvel. Em termos de exportações, durante os primeiros três meses de 2016 a Altri exportou cerca de 232,0 mil toneladas de pasta, o que corresponde a um crescimento de cerca de 1% face ao mesmo período do ano anterior. As vendas totais de pasta ascenderam a 139,4 milhões de Euros, o que corresponde a um crescimento de cerca de 8% face ao período homólogo do ano anterior e a um decréscimo de 4,1% face ao quarto trimestre de 2015. EBITDA trimestral cifra-se em 52 milhões de Euros Os custos operacionais registaram um crescimento de cerca de 2% face ao período homólogo do ano passado, em linha com a evolução das vendas. Os custos totais, excluindo amortizações, custos financeiros e impostos, no primeiro trimestre de 2016, ascenderam a cerca de 109,6 milhões de Euros, o que corresponde a um decréscimo de cerca de 2,7% face ao quarto trimestre de 2015. O EBITDA do primeiro trimestre de 2016 atingiu cerca de 52,1 milhões de Euros, um decréscimo de cerca de 10% face ao EBITDA registado no quarto trimestre de 2015 e um incremento de cerca de 12%% face ao período homólogo de 2015. O resultado financeiro cifrou-se num gasto líquido de cerca de 4,8 milhões de Euros. O lucro líquido consolidado da Altri atingiu cerca de 25 milhões de Euros. - 3 -
Dívida líquida de 412 milhões de Euros: redução de cerca de 30 milhões face a 2015 O endividamento nominal remunerado deduzido de disponibilidades da Altri em 31 de Março de 2016 ascendia a 412,2 milhões de Euros, o que corresponde a um decréscimo de cerca de 30,4 milhões de Euros face à dívida líquida de 442,6 milhões de Euros, registada no final de 2015. O investimento líquido total (CAPEX) realizado no 1º trimestre de 2016 pelas unidades industriais do Grupo ascendeu a cerca de 4,0 milhões de Euros. O perfil da dívida bruta da altri, em 31 de Março de 2016 é o seguinte: 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Empréstimos bancários - 14 31 24 16 - - Papel Comercial 41 28 - - - - 25 Obrigações - - 105 110 50 35 - Outros empréstimos (incluindo factoring) 43 - - - - - - TOTAL 83 42 136 133 66 35 25 Já no decorrer do mês de Abril de 2016, a Altri procedeu à emissão de um empréstimo obrigacionista, no montante de 40 milhões de Euros, com maturidade em 2024. - 4 -
Principais indicadores de balanço milhares de Euros 2015 1T 2016 Var% Activos biológicos 101.472,9 102.038,2 1% Activos fixos tangíveis 364.119,6 354.196,7-3% Goodw ill 265.531,4 265.531,4 0% Investimentos disponíveis para venda 10.691,1 10.691,1 0% Outros 42.756,7 43.575,7 2% Activos não correntes 784.571,7 776.033,1-1% Inventários 56.396,6 64.027,9 14% Clientes 91.521,3 89.427,5-2% Caixa e equivalentes de caixa 243.154,2 107.398,4-56% outros 19.597,6 23.930,5 22% Activos correntes 410.669,6 284.784,4-31% Activo total 1.195.241,4 1.060.817,5-11% Capital próprio e int. sem controlo 322.349,6 347.455,6 8% Empréstimos bancários 153.587,5 78.000,0-49% Outros empréstimos 413.733,4 353.078,0-15% Incentivos reembolsáveis 17.439,1 17.439,1 0% Outros 45.566,5 44.601,9-2% Passivos não correntes 630.326,6 493.119,0-22% Empréstimos bancários 10.775,0 6.000,0-44% Outros empréstimos - parcela de curto prazo 105.438,1 82.746,5-22% Incentivos reembolsáveis 558,9 558,9 0% Fornecedores 61.243,4 55.963,0-9% outros 64.549,8 74.974,4 16% Passivos correntes 242.565,3 220.242,8-9% - 5 -
Mercado de pasta de papel De acordo com os dados do Pulp and Paper Products Council (PPPC Global-100 flash report), durante o primeiro trimestre de 2016 a procura total de pastas hardwood cresceu 1,3% relativamente ao período homólogo de 2015, destacando-se o tipo produzido através de eucalipto, que registou um incremento da procura de 5,5% no mesmo período. Analisando em termos geográficos, constata-se que na Europa o consumo de pastas hardwood cresceu cerca de 1,4%, enquanto na China o crescimento atingiu os 6,9%. Detalhando em termos da pasta de eucalipto, verifica-se que a procura cresceu 3,8% na Europa e 13,1% na China. Em termos de quota de mercado, as pastas de eucalipto reforçaram a sua quota no segmento de hardwood, passando de 68,9% em Março de 2015 para 71,4% em Março de 2016. Em termos de evolução do preço da pasta BEKP, o primeiro trimestre de 2016, ficou caracterizado por uma descida de 5% do preço em USD face ao trimestre anterior e por uma descida equivalente em Euros. O preço médio registado no primeiro trimestre do ano ascendeu a 762 USD/ton (vs. 802 USD/ton no trimestre anterior e 750 USD/ton no trimestre homólogo de 2015), enquanto em Euros se cifrou em 693 EUR/ton (vs. 732 EUR/ton no trimestre anterior e 663 EUR/ton no trimestre homólogo de 2015). Evolução do preço da pasta BEKP na Europa desde 2003 até final de Abril de 2016 (EUR) Fonte: FOEX 1000 900 800 700 600 500 400 300 HW (USD) BHKP HW (EUR) BHKP - 6 -
Perspectivas para o 2º trimestre de 2016 Durante o segundo trimestre de 2016 realizar-se-ão as paragens anuais programadas das restantes unidades industriais: na Celtejo durante o mês de Abril, e na Celbi durante o mês de Maio. Assim, quer a produção, quer a eficiência operativa em termos de custos unitários de produção, deverão ser afectadas pelas referidas paragens. Em termos de mercado de pasta, será de antever um preço de venda em Euros mais baixo do que o registado no primeiro trimestre. - 7 -
Altri perfil empresarial A Altri é um produtor europeu de referência de pasta de papel de eucalipto. Para além da produção de pasta de papel, o Grupo está também presente no sector de energias renováveis de base florestal, nomeadamente a cogeração industrial através de licor negro e a biomassa. A estratégia florestal assenta no aproveitamento integral de todos os componentes disponibilizados pela floresta: pasta, licor negro e resíduos florestais. Actualmente, a Altri tem sob intervenção uma área de aproximadamente 82 mil hectares de floresta em Portugal, integralmente certificada pelo Forest Stewardship Council (FSC ) 1 e pelo Programme for the Endorsement of Forest Certification (PEFC), dois dos mais reconhecidos mecanismos de certificação florestal a nível mundial. A Altri detém 3 fábricas de pasta de papel em Portugal com uma capacidade instalada que, em 2015, ascendeu a 1 milhão de toneladas/ano de pastas de eucalipto. O grupo tem em curso um conjunto de pequenos projectos de optimização de eficiência operativa. Porto, 5 de Maio de 2016 A Administração 1 FSC-C004615-8 -
ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DA POSIÇÃO FINANCEIRA EM 31 DE MARÇO DE 2016 E 31 DE DEZEMBRO DE 2015 (Montantes expressos em Euros) ACTIVO 31.03.2016 31.12.2015 ACTIVOS NÃO CORRENTES: Activos biológicos 102.038.220 101.472.915 Activos fixos tangíveis 354.196.685 364.119.629 Propriedades de investimento 113.310 113.310 Goodwill 265.531.404 265.531.404 Activos intangíveis 63.939 83.821 Investimentos em empresas associadas e empreendimentos conjuntos 12.266.332 12.008.219 Investimentos disponíveis para venda 10.691.097 10.691.097 Outros activos não correntes 3.511.234 3.490.469 Activos por impostos diferidos 27.620.894 27.060.866 Total de activos não correntes 776.033.115 784.571.730 ACTIVOS CORRENTES: Inventários 64.027.878 56.396.615 Clientes 89.427.529 91.521.269 Outras dívidas de terceiros 10.614.161 8.401.481 Estado e outros entes públicos 10.625.934 8.469.842 Outros activos correntes 2.690.431 2.726.281 Caixa e equivalentes de caixa 107.398.419 243.154.160 Total de activos correntes 284.784.352 410.669.648 Total do activo 1.060.817.467 1.195.241.378 CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 31.03.2016 31.12.2015 CAPITAL PRÓPRIO: Capital social 25.641.459 25.641.459 Reserva legal 4.336.498 4.336.498 Outras reservas 292.360.622 225.998.128 Adiantamento sobre lucros - (51.282.918) Resultado líquido consolidado do exercício 25.117.063 117.656.401 Total do capital próprio atribuível aos accionistas da Empresa-Mãe 347.455.642 322.349.568 Interesses sem controlo - - Total do capital próprio 347.455.642 322.349.568 PASSIVO: PASSIVO NÃO CORRENTE: Empréstimos bancários 78.000.000 153.587.500 Outros empréstimos 353.078.027 413.733.394 Incentivos reembolsáveis 17.439.139 17.439.139 Outros passivos não correntes 22.892.549 23.854.161 Passivos por impostos diferidos 15.871.624 15.871.624 Responsabilidades por pensões 778.000 778.000 Provisões 5.059.690 5.062.741 Total de passivos não correntes 493.119.029 630.326.559 PASSIVO CORRENTE: Empréstimos bancários 6.000.000 10.775.000 Outros empréstimos 82.746.543 105.438.128 Incentivos reembolsáveis 558.872 558.872 Fornecedores 55.962.984 61.243.404 Outras dívidas a terceiros 6.489.376 3.908.405 Estado e outros entes públicos 28.459.852 26.453.118 Outros passivos correntes 39.878.502 34.047.041 Instrumentos financeiros derivados 146.667 141.283 Total de passivos correntes 220.242.796 242.565.251 Total do passivo e capital próprio 1.060.817.467 1.195.241.378-9 -
ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS RESULTADOS PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2016 E 2015 (Montantes expressos em Euros) 31.03.2016 31.03.2015 Vendas 157.663.504 149.202.715 Prestações de serviços 2.198.818 2.163.624 Outros rendimentos 1.843.640 2.712.027 Custo das vendas (60.239.977) (58.545.465) Fornecimento de serviços externos (40.325.058) (40.490.003) Custos com o pessoal (7.789.024) (7.734.658) Amortizações e depreciações (13.262.855) (13.155.046) Provisões e perdas por imparidade (8.196) 288.345 Outros gastos (1.253.979) (1.017.027) Resultados relativos a empresas associadas e empreendimentos conjuntos 258.113 159.957 Gastos financeiros (6.569.155) (9.270.788) Rendimentos financeiros 1.466.100 3.363.787 Resultado antes de impostos 33.981.931 27.677.468 Impostos sobre o rendimento (8.864.868) (5.514.084) Resultado depois de impostos 25.117.063 22.163.384 Resultado líquido consolidado do exercício 25.117.063 22.163.384 Atribuível a: Detentores de capital próprio da empresa-mãe 25.117.063 22.156.960 Interesses sem controlo - 6.424 25.117.063 22.163.384 Resultados por acção Básico 0,12 0,11 Diluído 0,12 0,11-10 -