Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 9 DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 10 Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 15 Demonstração do Resultado Abrangente 16 Demonstração do Fluxo de Caixa 17 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 18 DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 19 Demonstração do Valor Adicionado 20 Comentário do Desempenho 21 Notas Explicativas 43 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 62 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 64 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 65 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 66
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias 2.728.747.412 Preferenciais 0 Total 2.728.747.412 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 66
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 28/04/2017 Dividendo 22/06/2017 Ordinária 0,03298 PÁGINA: 2 de 66
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 53.912.321 55.800.213 1.01 Ativo Circulante 10.467.073 10.222.083 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 2.321.204 2.024.404 1.01.02 Aplicações Financeiras 3.315.166 2.688.392 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 3.315.166 2.688.392 1.01.03 Contas a Receber 1.887.853 2.767.655 1.01.03.01 Clientes 1.887.853 2.767.655 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 2.012.030 2.892.592 1.01.03.01.02 Perda Estimada C/ Crédito de Liq. Duvidosa-PECLD -119.859-119.859 1.01.03.01.03 Ajuste a Valor Presente -4.318-5.078 1.01.04 Estoques 1.901.013 1.673.501 1.01.06 Tributos a Recuperar 698.885 698.885 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 698.885 698.885 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 342.952 369.246 1.01.08.03 Outros 342.952 369.246 1.01.08.03.01 Derivativos a Receber 590 0 1.01.08.03.02 Outros Ativos Circulantes 342.362 369.246 1.02 Ativo Não Circulante 43.445.248 45.578.130 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 6.083.721 8.635.807 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 2.672.085 5.231.553 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 2.672.085 5.231.553 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 3.411.636 3.404.254 1.02.01.09.03 Depósitos, Cauções e Outros 453.320 455.627 1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 2.958.316 2.948.627 1.02.02 Investimentos 16.782.051 16.334.231 1.02.02.01 Participações Societárias 16.782.051 16.334.231 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 16.782.051 16.334.231 1.02.03 Imobilizado 11.445.521 11.475.628 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 10.314.050 10.169.764 1.02.03.01.01 Imobilizado Líquido 10.314.050 10.169.764 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 1.131.471 1.305.864 1.02.04 Intangível 9.133.955 9.132.464 1.02.04.01 Intangíveis 9.133.955 9.132.464 1.02.04.01.02 Ágio 9.085.970 9.085.970 1.02.04.01.03 Marcas e Patentes 24.803 23.000 1.02.04.01.04 Softwares 23.182 23.494 PÁGINA: 3 de 66
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 53.912.321 55.800.213 2.01 Passivo Circulante 13.571.463 15.691.679 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 396.420 412.296 2.01.02 Fornecedores 1.529.075 2.050.265 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.315.642 1.864.684 2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 1.325.724 1.880.173 2.01.02.01.02 Ajuste a Valor Presente -10.082-15.489 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 213.433 185.581 2.01.03 Obrigações Fiscais 167.249 165.030 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 98.931 92.779 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 67.214 71.119 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 1.104 1.132 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 10.665.667 12.281.028 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 10.665.667 12.281.028 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 1.046.101 1.335.292 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 9.619.566 10.945.736 2.01.05 Outras Obrigações 813.052 783.060 2.01.05.02 Outros 813.052 783.060 2.01.05.02.04 Compromissos com Terceiros para Investimentos 7.659 7.659 2.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 714.935 684.898 2.01.05.02.06 Dividendos Declarados 90.458 90.503 2.02 Passivo Não Circulante 16.056.177 16.337.209 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 13.651.216 14.021.384 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 13.651.216 14.021.384 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.254.111 1.255.690 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 12.397.105 12.765.694 2.02.02 Outras Obrigações 140.561 157.925 2.02.02.02 Outros 140.561 157.925 2.02.02.02.03 Compromissos com Terceiros para Investimentos 29.777 31.427 2.02.02.02.04 Outros Passivos não Circulantes 50.455 54.657 2.02.02.02.05 Obrigações Fiscais 60.329 71.841 2.02.03 Tributos Diferidos 2.027.677 1.935.493 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.027.677 1.935.493 2.02.04 Provisões 236.723 222.407 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 236.723 222.407 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 120.974 119.977 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 107.134 92.484 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 8.615 9.946 2.03 Patrimônio Líquido 24.284.681 23.771.325 2.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 23.576.206 2.03.02 Reservas de Capital -134.549-1.743.893 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 211.879 211.879 2.03.02.05 Ações em Tesouraria 0-1.625.510 2.03.02.07 Transações de Capital -408.258-404.683 2.03.02.08 Prêmio de Opções Sobre Ações 13.572 13.572 2.03.02.09 Plano de Opções de Ações 48.258 60.849 PÁGINA: 4 de 66
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2.03.03 Reservas de Reavaliação 71.612 73.516 2.03.04 Reservas de Lucros 3.458.025 5.045.937 2.03.04.01 Reserva Legal 442.661 442.661 2.03.04.10 Reserva Estatutária para Investimento 3.015.364 4.603.276 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 424.195 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 193.175 197.069 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão -3.303.983-3.377.510 PÁGINA: 5 de 66
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6.030.384 6.839.758 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -5.175.930-5.098.763 3.03 Resultado Bruto 854.454 1.740.995 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -685.961-1.690.481 3.04.01 Despesas com Vendas -479.198-746.764 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -517.857-443.464 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 1.501 1.479 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 309.593-501.732 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 168.493 50.514 3.06 Resultado Financeiro 345.982-3.897.950 3.06.01 Receitas Financeiras 760.035 2.017.774 3.06.02 Despesas Financeiras -414.053-5.915.724 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 514.475-3.847.436 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -92.184 1.106.274 3.08.01 Corrente 731 466 3.08.02 Diferido -92.915 1.105.808 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 422.291-2.741.162 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 422.291-2.741.162 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,15000-0,97000 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 3.99.02.01 ON 0,15000-0,97000 PÁGINA: 6 de 66
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido do Período 422.291-2.741.162 4.02 Outros Resultados Abrangentes 69.633-1.127.656 4.02.01 Ajuste Acumulado de Conversão e Variação Cambial em Controiladas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 69.633-1.127.656 4.03 Resultado Abrangente do Período 491.924-3.868.818 PÁGINA: 7 de 66
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.03 Outros -90.442 25.451 6.01.03.01 Juros Pagos -345.109-341.323 6.01.03.02 Juros Recebidos 254.667 366.774 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 1.982.160 314.061 6.02.01 Adições de Ativo Imobilizado -157.493-70.152 6.02.02 Baixa de Ativo Imobilizado 11.661 0 6.02.03 Adições nos Investimentos em Associados, Joint-Ventures e Controladas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -40.935 528.348 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 81.199 774.744 6.01.01.01 Lucro Liquido (Prejuizo) 422.291-2.741.162 6.01.01.02 Depreciações e Amortizações 179.296 168.618 6.01.01.03 Perda Estimada com Crédito de Liquidação Duvidosa 5.091 7.286 6.01.01.04 Resultado de Equivalência Patrimonial -309.593 501.732 6.01.01.06 Resultado na Venda de Ativo Imobilizado -1.411-933 6.01.01.07 Imposto de Renda e Contribuição Social 92.184-1.106.274 6.01.01.08 Resultado Financeiro Líquido -345.982 3.897.950 6.01.01.09 Plano de Opções de Ações 25.007 41.838 6.01.01.10 Provisão para Riscos Processuais 14.316 5.689 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -31.692-271.847 6.01.02.01 Contas a Receber 732.714 137.688 6.01.02.02 Estoques -227.512 132.869 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -9.690-44.295 6.01.02.04 Outros Ativos Circulantes e Não Circulantes 26.529 125.112 6.01.02.07 Fornecedores -513.822-373.196 6.01.02.08 Outros Passivos Circulantes e Não Circulantes -39.911-250.025 0-2.347 6.02.04 Transações com Partes Relacionadas 2.053.138 386.560 6.02.05 Adição de Ativo Intangivel -3.437 0 6.02.06 Recebimento de Dividendos 78.291 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -1.005.615-2.860.899 6.03.01 Empréstimos e Financiamentos Captados 1.899.352 4.863.539 6.03.02 Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos -2.900.952-3.430.940 6.03.03 Aquisição de Ações de Emissão Própria 0-821.139 6.03.06 Prêmio Recebido Opções de Ações 0 3.311 6.03.08 Derivativos Pagos -4.015-3.475.670 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes -12.036 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 923.574-2.018.490 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 4.712.796 11.257.943 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 5.636.370 9.239.453 PÁGINA: 8 de 66
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-1.743.893 5.045.937 0-3.106.925 23.771.325 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-1.743.893 5.045.937 0-3.106.925 23.771.325 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.609.344-1.587.912 0 0 21.432 5.04.08 Aquisições de Ações em Tesouraria PPC 0-32.191 0 0 0-32.191 5.04.09 Plano de Outorga de Opções de Ações 0 53.623 0 0 0 53.623 5.04.11 Cancelamento Ações de Tesouraria 0 1.539.573-1.539.573 0 0 0 5.04.12 Remuneração com Ações em Tesouraria 0 48.339-48.339 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 422.291 69.633 491.924 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 422.291 0 422.291 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 69.633 69.633 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 69.633 69.633 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.904-1.904 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 1.904-1.904 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-134.549 3.458.025 424.195-3.039.196 24.284.681 PÁGINA: 9 de 66
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-791.230 4.756.937 0 487.330 28.029.243 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-791.230 4.756.937 0 487.330 28.029.243 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-777.859-2.455 0 0-780.314 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-821.139 0 0 0-821.139 5.04.09 Outros 0-4.324 0 0 0-4.324 5.04.10 Prêmio de Negociação Opções de Ações 0 3.311 0 0 0 3.311 5.04.11 Plano de Outorga de Opções de Ações 0 41.838 0 0 0 41.838 5.04.12 Remuneração com Ações em Tesouraria 0 2.455-2.455 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-2.741.162-1.127.656-3.868.818 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-2.741.162 0-2.741.162 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-1.127.656-1.127.656 5.05.02.06 Outros Resultados Abrangentes do Exercício 0 0 0 0-1.127.656-1.127.656 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.189-1.189 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 1.189-1.189 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-1.569.089 4.754.482-2.739.973-641.515 23.380.111 PÁGINA: 10 de 66
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 7.01 Receitas 6.166.184 7.164.668 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 6.168.156 7.169.284 7.01.02 Outras Receitas 3.119 2.670 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -5.091-7.286 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -5.354.175-5.384.003 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -4.538.518-4.229.440 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -815.657-1.154.563 7.03 Valor Adicionado Bruto 812.009 1.780.665 7.04 Retenções -179.296-168.618 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -179.296-168.618 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 632.713 1.612.047 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 1.064.203 3.780.848 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 309.593-501.732 7.06.02 Receitas Financeiras 760.035 4.288.635 7.06.03 Outros -5.425-6.055 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.696.916 5.392.895 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.696.916 5.392.895 7.08.01 Pessoal 551.508 682.079 7.08.01.01 Remuneração Direta 464.579 609.095 7.08.01.02 Benefícios 58.552 49.209 7.08.01.03 F.G.T.S. 28.377 23.775 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 255.790-757.924 7.08.02.01 Federais 119.441-1.048.473 7.08.02.02 Estaduais 131.546 285.493 7.08.02.03 Municipais 4.803 5.056 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 467.327 8.209.902 7.08.03.01 Juros 406.087 8.164.905 7.08.03.02 Aluguéis 53.929 31.827 7.08.03.03 Outras 7.311 13.170 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 422.291-2.741.162 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 422.291-2.741.162 PÁGINA: 11 de 66
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 104.190.901 102.815.763 1.01 Ativo Circulante 34.595.193 33.919.805 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 4.867.761 5.608.922 1.01.02 Aplicações Financeiras 5.876.547 3.746.700 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 5.876.547 3.746.700 1.01.03 Contas a Receber 8.085.940 9.589.185 1.01.03.01 Clientes 8.085.940 9.589.185 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clíentes 8.336.515 9.842.129 1.01.03.01.02 Perda Estimada C/ Crédito de Liq. Duvidosa-PECLD -244.644-238.084 1.01.03.01.03 Ajuste a Valor Presente -5.931-14.860 1.01.04 Estoques 10.386.576 9.608.474 1.01.05 Ativos Biológicos 2.672.662 2.673.113 1.01.06 Tributos a Recuperar 1.732.118 1.677.791 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 1.732.118 1.677.791 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 973.589 1.015.620 1.01.08.03 Outros 973.589 1.015.620 1.01.08.03.01 Derivativos a Receber 43.163 38.250 1.01.08.03.02 Outros Ativos Circulantes 930.426 977.370 1.02 Ativo Não Circulante 69.595.708 68.895.958 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 8.364.632 8.493.651 1.02.01.05 Ativos Biológicos 984.055 977.040 1.02.01.06 Tributos Diferidos 501.301 454.117 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 501.301 454.117 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 1.135.006 1.315.526 1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 1.135.006 1.315.526 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 5.744.270 5.746.968 1.02.01.09.03 Depósitos, Cauções e Outros 1.065.497 1.028.433 1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 4.678.773 4.718.535 1.02.02 Investimentos 364.441 362.627 1.02.03 Imobilizado 33.577.814 33.110.891 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 29.927.250 29.355.948 1.02.03.01.01 Imobilizado Líquido 29.927.250 29.355.948 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 3.650.564 3.754.943 1.02.04 Intangível 27.288.821 26.928.789 1.02.04.01 Intangíveis 5.194.017 5.012.095 1.02.04.01.03 Marcas e patentes 3.101.396 2.865.115 1.02.04.01.04 Softwares 81.388 83.915 1.02.04.01.05 Direito de exploração do uso da água 105.953 108.530 1.02.04.01.06 Carteira de clientes 1.897.367 1.947.753 1.02.04.01.07 Outros Intangíveis 7.913 6.782 1.02.04.02 Goodwill 22.094.804 21.916.694 1.02.04.02.01 Ágio 22.094.804 21.916.694 PÁGINA: 12 de 66
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 104.190.901 102.815.763 2.01 Passivo Circulante 31.549.251 33.348.624 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 2.317.482 2.595.381 2.01.02 Fornecedores 9.651.414 10.716.987 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 8.908.688 9.833.683 2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 8.940.264 9.876.135 2.01.02.01.03 Ajuste a Valor Presente -31.576-42.452 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 742.726 883.304 2.01.03 Obrigações Fiscais 452.559 500.930 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 227.487 240.393 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 74.165 74.958 2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais e Federais 153.322 165.435 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 222.534 257.990 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 2.538 2.547 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 17.872.941 18.148.818 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 17.872.941 18.148.818 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 4.377.785 4.331.094 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 13.495.156 13.817.724 2.01.05 Outras Obrigações 1.254.855 1.386.508 2.01.05.02 Outros 1.254.855 1.386.508 2.01.05.02.04 Compromissos com Terceiros para Investimentos 152.701 161.114 2.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 834.603 1.001.766 2.01.05.02.06 Dividendos Declarados 90.458 90.503 2.01.05.02.07 Derivativos a Pagar 177.093 133.125 2.02 Passivo Não Circulante 47.188.500 44.552.512 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 40.677.350 38.111.596 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 40.677.350 38.111.596 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 27.483.825 24.819.132 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 13.193.525 13.292.464 2.02.02 Outras Obrigações 1.308.329 1.367.597 2.02.02.02 Outros 1.308.329 1.367.597 2.02.02.02.03 Compromissos com Terceiros para Investimentos 78.777 102.145 2.02.02.02.04 Obrigações Fiscais 215.146 228.752 2.02.02.02.05 Outros Passivos não Circulantes 598.012 599.482 2.02.02.02.06 Obrigações Trabalhistas e Sociais 416.394 437.218 2.02.03 Tributos Diferidos 3.915.815 3.828.080 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 3.915.815 3.828.080 2.02.04 Provisões 1.287.006 1.245.239 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.287.006 1.245.239 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 632.149 622.748 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 374.445 346.545 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 280.412 275.946 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 25.453.150 24.914.627 2.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 23.576.206 2.03.02 Reservas de Capital -134.549-1.743.893 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 211.879 211.879 PÁGINA: 13 de 66
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2.03.02.05 Ações em Tesouraria 0-1.625.510 2.03.02.07 Transações de Capital -408.258-404.683 2.03.02.08 Prêmio de Opções Sobre Ações 13.572 13.572 2.03.02.09 Plano de Opções de Ações 48.258 60.849 2.03.03 Reservas de Reavaliação 71.612 73.516 2.03.04 Reservas de Lucros 3.458.025 5.045.937 2.03.04.01 Reserva Legal 442.661 442.661 2.03.04.10 Reserva Estatutária para Investimento 3.015.364 4.603.276 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 424.195 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 193.175 197.069 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão -3.303.983-3.377.510 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.168.469 1.143.302 PÁGINA: 14 de 66
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 37.616.352 43.911.939 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -33.195.380-39.148.148 3.03 Resultado Bruto 4.420.972 4.763.791 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -3.334.915-3.801.108 3.04.01 Despesas com Vendas -2.069.466-2.678.493 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.289.212-1.227.613 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 29.722 104.703 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -7.774 0 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 1.815 295 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.086.057 962.683 3.06 Resultado Financeiro -410.764-4.765.275 3.06.01 Receitas Financeiras 525.505 2.100.015 3.06.02 Despesas Financeiras -936.269-6.865.290 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 675.293-3.802.592 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -189.117 1.157.948 3.08.01 Corrente -132.147-72.858 3.08.02 Diferido -56.970 1.230.806 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 486.176-2.644.644 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 486.176-2.644.644 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 422.291-2.741.162 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 63.885 96.518 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,15000-0,97000 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 3.99.02.01 ON 0,15000-0,97000 PÁGINA: 15 de 66
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 486.176-2.644.644 4.02 Outros Resultados Abrangentes 43.581-1.280.571 4.02.01 Ajuste Acumulado de Conversão e Variação Cambial em Controladas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 43.581-1.280.571 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 529.757-3.925.215 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 491.924-3.868.818 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 37.833-56.397 PÁGINA: 16 de 66
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.03.01 Juros Pagos -806.613-784.278 6.01.03.02 Juros Recebidos 73.168 246.040 6.01.03.03 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -136.017-688.617 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -1.742.750-876.955 6.02.01 Adições de Ativo Imobilizado -788.347-840.083 6.02.02 Baixa de Ativo Imobilizado 22.635 83.120 6.02.04 Aquisição de Controladas, Líquido do Caixa Obtido na Aquisição Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -285.437-1.101.948 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 2.251.953 2.156.780 6.01.01.01 Lucro Líquido (Prejuizo) 486.176-2.644.644 6.01.01.02 Depreciações e Amortizações 1.056.219 1.165.855 6.01.01.03 Perda Estimada com Créditos de Liquidação Duvidosa 8.848 27.047 6.01.01.04 Resultado de Equivalência Patrimonial -1.815-295 6.01.01.05 Resultado na Venda de Ativo Imobilizado 5.599-60.458 6.01.01.06 Imposto de Renda e Contribuição Social 189.117-1.157.948 6.01.01.07 Resultado Financeiro Líquido 410.764 4.765.275 6.01.01.08 Plano de Opções de Ações 54.600 39.551 6.01.01.09 Provisão para Riscos Processuais 42.445 22.397 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -1.667.928-2.031.873 6.01.02.01 Contas a Receber 1.048.901 940.460 6.01.02.02 Estoques -799.050-155.768 6.01.02.03 Impostos a Recuperar 1.482-403.515 6.01.02.04 Outros Ativos Circulantes e Não Circulantes -131.485 53.668 6.01.02.06 Ativos Biológicos -257.506-474.324 6.01.02.07 Fornecedores -978.383-1.541.100 6.01.02.08 Outros Passivos Circulantes e Não Circulantes -551.887-451.294 6.01.03 Outros -869.462-1.226.855-1.125.088-130.000 6.02.05 Adição de Ativo Intangível -5.412 0 6.02.06 Transações com Partes Relacionadas 153.462 10.008 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 3.450.532-1.022.291 6.03.01 Empréstimos e Financiamentos Captados 16.035.327 10.203.716 6.03.02 Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos -12.603.146-7.047.592 6.03.03 Derivativos Recebidos 88.204 0 6.03.04 Derivativos Pagos -24.019-3.356.263 6.03.06 Aquisição de Ações de Emissão Própria 0-821.139 6.03.08 Prêmios Recebido Opções de Ações 0 3.311 6.03.09 Aquisição de Ações em Tesourária PPC -45.825-4.324 6.03.10 Outros -9 0 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes -33.659-555.566 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 1.388.686-3.556.760 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 9.355.622 18.843.988 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 10.744.308 15.287.228 PÁGINA: 17 de 66
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 422.291 69.633 491.924 37.824 529.748 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 422.291 0 422.291 63.885 486.176 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 69.633 69.633-26.061 43.572 5.05.02.08 Outros Resultados Abrangentes do Exercício Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-1.743.893 5.045.937 0-3.106.925 23.771.325 1.143.302 24.914.627 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-1.743.893 5.045.937 0-3.106.925 23.771.325 1.143.302 24.914.627 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.609.344-1.587.912 0 0 21.432-12.657 8.775 5.04.08 Aquisições de Ações em Tesouraria PPC 0-32.191 0 0 0-32.191-13.634-45.825 5.04.10 Plano de Outorga de Opções de Ações 0 53.623 0 0 0 53.623 977 54.600 5.04.11 Cancelamento Ações de Tesouraria 0 1.539.573-1.539.573 0 0 0 0 0 5.04.12 Remuneração com Ações em Tesouraria 0 48.339-48.339 0 0 0 0 0 0 0 0 0 69.633 69.633-26.052 43.581 5.05.02.10 Outros 0 0 0 0 0 0-9 -9 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.904-1.904 0 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 1.904-1.904 0 0 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-134.549 3.458.025 424.195-3.039.196 24.284.681 1.168.469 25.453.150 PÁGINA: 18 de 66
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-791.230 4.756.937 0 487.330 28.029.243 1.592.135 29.621.378 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-791.230 4.756.937 0 487.330 28.029.243 1.592.135 29.621.378 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-777.859-2.455 0 0-780.314-2.287-782.601 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-821.139 0 0 0-821.139 0-821.139 5.04.09 Outros 0-4.324 0 0 0-4.324 0-4.324 5.04.10 Prêmio de Negociação Opções de Ações 0 3.311 0 0 0 3.311 0 3.311 5.04.11 Plano de Outorga de Opções de Ações 0 41.838 0 0 0 41.838-2.287 39.551 5.04.12 Remuneração com Ações em Tesouraria 0 2.455-2.455 0 0 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-2.741.162-1.127.656-3.868.818-56.397-3.925.215 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-2.741.162 0-2.741.162 96.518-2.644.644 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-1.127.656-1.127.656-152.915-1.280.571 5.05.02.10 Outros Resultados Abrangentes do Exercício Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0-1.127.656-1.127.656-152.915-1.280.571 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.189-1.189 0 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 1.189-1.189 0 0 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-1.569.089 4.754.482-2.739.973-641.515 23.380.111 1.533.451 24.913.562 PÁGINA: 19 de 66
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 7.01 Receitas 38.093.594 44.638.370 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 38.098.824 44.581.162 7.01.02 Outras Receitas 3.618 84.255 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -8.848-27.047 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -30.588.861-36.288.507 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -24.554.087-29.329.364 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -6.034.774-6.959.143 7.03 Valor Adicionado Bruto 7.504.733 8.349.863 7.04 Retenções -1.056.219-1.165.855 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -1.056.219-1.165.855 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 6.448.514 7.184.008 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 542.884 4.371.554 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 1.815 295 7.06.02 Receitas Financeiras 525.505 4.344.029 7.06.03 Outros 15.564 27.230 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 6.991.398 11.555.562 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 6.991.398 11.555.562 7.08.01 Pessoal 4.491.632 5.173.421 7.08.01.01 Remuneração Direta 3.758.395 4.319.394 7.08.01.02 Benefícios 671.365 796.678 7.08.01.03 F.G.T.S. 61.872 57.349 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 695.443-466.695 7.08.02.01 Federais 374.136-939.913 7.08.02.02 Estaduais 311.953 461.350 7.08.02.03 Municipais 9.354 11.868 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 1.318.147 9.493.480 7.08.03.01 Juros 920.728 9.072.254 7.08.03.02 Aluguéis 200.883 194.035 7.08.03.03 Outras 196.536 227.191 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 486.176-2.644.644 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 422.291-2.741.162 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 63.885 96.518 PÁGINA: 20 de 66
JBS S.A. (BVM&FBOVESPA: JBSS3; OTCQX: JBSAY) São Paulo, 15 de maio de 2017 ITR - Informações Trimestrais - 31/03/2017 - JBS SA Versão : 1 Resultados do 1T17 JBS encerra o trimestre com R$37,6 bilhões de Receita Líquida e Lucro Líquido de R$422,3 milhões A JBS S.A. encerrou o 1T17 com receita líquida de R$37,6 bilhões. O lucro líquido foi de R$422,3 milhões, o que representa um lucro por ação de R$0,15. O lucro bruto foi de R$4,4 bilhões, com margem bruta crescendo de 10,8% no 1T16 para 11,8% no 1T17. O EBITDA foi de R$2,1 bilhões, estável em relação ao 1T16, com margem EBITDA aumentando de 4,9% para 5,7%. Iniciamos 2017 mantendo a boa performance nas unidades de negócios das nossas operações internacionais, impulsionada pela forte demanda nos mercados em que atuamos. Nossas operações na América do Sul, por sua vez, continuaram enfrentando um cenário desafiador, principalmente em função da forte valorização do real frente ao dólar americano, que passou de R$3,91 no 1T16 para R$3,14 no 1T17, impactando a rentabilidade das nossas exportações a partir do Brasil., comentou Wesley Batista, CEO Global da JBS. A nossa plataforma de produção global, a diversificação do nosso portfólio de produtos, os investimentos contínuos em inovação e nosso foco constante em controle de custos e eficiência, nos permitiu mitigar os efeitos do cenário desafiador na América do Sul com os bons resultados das operações internacionais., acrescentou Wesley. PÁGINA: 21 de 661
Comentário do Desempenho Destaques Consolidados do 1T17 A receita líquida no 1T17 foi de R$37,6 bilhões, redução de 14,3% comparado ao 1T16. O lucro bruto no 1T17 foi de R$4,4 bilhões. A margem bruta aumentou de 10,8% no 1T16 para 11,8% no 1T17. O EBITDA no 1T17 foi de R$2,1 bilhões. A margem EBITDA aumentou de 4,9% no 1T16 para 5,7% no 1T17. A JBS registrou um lucro líquido de R$422,3 milhões no 1T17, o que representa um lucro por ação de R$0,15. Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) Margem Bruta (%) 43.911,9 37.616,4 10,8% 11,8% -14,3% 4.763,8-7,2% 4.421,0 1T16 1T17 1T16 1T17 Margem EBITDA (%) EBITDA (R$ milhões) 4,9% 5,7% Lucro Líquido (R$ milhões) 422,3 2.137,2 2.140,5 0,2% 1T16-2.741,2 1T17 1T16 1T17 PÁGINA: 22 de 662
Comentário do Desempenho Destaques Consolidados do 1T17 No 1T17, o fluxo de caixa aplicado nas atividades operacionais foi de R$285,4 milhões. A JBS encerrou o 1T17 com uma dívida líquida de R$47,8 bilhões. A alavancagem ao final do trimestre considerando o resultado dos últimos 12 meses da GNP ficou em 4,20x. Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões) Dívida Líquida (R$ milhões) e Alavancagem Alavancagem 4,16x 4,20x 1T16 1T17 46.904,8 47.806,0 1,9% -285,4-1.101,9 4T16 1T17 PÁGINA: 23 de 663
Comentário do Desempenho Resultados Consolidados do 1T17 Análise Consolidada dos Principais Indicadores Operacionais da JBS Receita Líquida 1T17 4T16 % 1T16 % R$ milhões R$ MM % ROL R$ MM % ROL 1T17 vs 4T16 R$ MM % ROL 1T17 vs 1T16 Receita líquida 37.616,4 100,0% 41.630,6 100,0% -9,6% 43.911,9 100,0% -14,3% Custo dos produtos vendidos (33.195,4) -88,2% (35.694,2) -85,7% -7,0% (39.148,1) -89,2% -15,2% Lucro bruto 4.421,0 11,8% 5.936,3 14,3% -25,5% 4.763,8 10,8% -7,2% Despesas com vendas (2.069,5) -5,5% (2.461,0) -5,9% -15,9% (2.678,5) -6,1% -22,7% Despesas adm. e gerais (1.289,2) -3,4% (1.529,8) -3,7% -15,7% (1.227,6) -2,8% 5,0% Resultado financeiro líquido (410,8) -1,1% (939,8) -2,3% -56,3% (4.765,3) -10,9% -91,4% Resultado de equivalência patrimonial 1,8 0,0% 3,5 0,0% -48,8% 0,3 0,0% 515,3% Outras receitas (despesas) 21,9 0,1% (19,2) 0,0% - 104,7 0,2% -79,0% Resultado operacional 675,3 1,8% 990,1 2,4% -31,8% (3.802,6) -8,7% - Imposto de renda e contribuição social (189,1) -0,5% (250,9) -0,6% -24,6% 1.157,9 2,6% - Participação dos acionistas não controladores (63,9) -0,2% (45,3) -0,1% 41,1% (96,5) -0,2% -33,8% Lucro líquido/prejuízo 422,3 1,1% 693,9 1,7% -39,1% (2.741,2) -6,2% - EBITDA ajustado 2.140,5 5,7% 3.112,9 7,5% -31,2% 2.137,2 4,9% 0,2% Lucro por ação (R$) 0,15 0,26-42,3% n.a. - A receita líquida consolidada da JBS no 1T17 totalizou R$37.616,4 milhões, redução de 14,3% em relação ao 1T16, em função da redução da receita da Seara e da JBS Mercosul em 4,7% e 11,1%, respectivamente, e também da valorização do real no período, que passou de R$3,91 no 1T16 para R$3,14 no 1T17. No 1T17, aproximadamente 74% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domésticos em que a Companhia atua e 26% por meio de exportações. EBITDA O EBITDA da JBS no 1T17 foi de R$2.140,5 milhões, estável em relação ao 1T16. A margem EBITDA foi de 5,7%. R$ milhões 1T17 4T16 % 1T16 % Lucro líquido do exercício (incluindo participação dos minoritários) 486,2 739,1-34,2% (2.644,6) - Resultado financeiro líquido 410,8 939,8-56,3% 4.765,3-91,4% Imposto de renda e contribuição social - corrente e diferidos 189,1 250,9-24,6% (1.157,9) - Depreciação e amortização 1.056,2 1.153,6-8,4% 1.165,9-9,4% Resultado de equivalência patrimonial (1,8) (3,5) -48,8% (0,3) 515,3% Reestruturação, reorganização e indenização 0,0 32,9-99,9% 8,9-99,5% (=) EBITDA Ajustado 2.140,5 3.112,9-31,2% 2.137,2 0,2% PÁGINA: 24 de 664
Comentário do Desempenho Resultados Consolidados do 1T17 Resultado Financeiro Líquido A JBS registrou no 1T17 uma despesa financeira líquida de R$410,8 milhões. O resultado de variações cambiais e do ajuste a valor justo de derivativos foi de R$441,1 milhões. Os juros passivos foram de R$909,3 milhões, enquanto que os juros ativos foram de R$73,2 milhões. Impostos, contribuições, tarifas e outros resultaram em uma despesa de R$15,8 milhões. Lucro Líquido A JBS registrou um lucro líquido de R$422,3 milhões no trimestre, revertendo o resultado negativo do mesmo período no ano anterior, e que representa um lucro por ação (EPS) de R$0,15. Fluxo de Caixa Operacional No 1T17, a Companhia aplicou R$285,4 milhões em caixa nas atividades operacionais. Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos No 1T17, o valor total das atividades de investimentos da JBS foi de R$1.742,8 milhões, sendo que R$1.125,1 milhões referem-se a aquisição da GNP. PÁGINA: 25 de 665
Comentário do Desempenho Resultados Consolidados do 1T17 Endividamento A JBS encerrou o 1T17 com uma dívida líquida de R$47.806,0 milhões. A alavancagem ajustada considerando o EBITDA dos últimos 12 meses da GNP é de 4,20x. R$ milhões 31/03/17 31/12/16 Var.% Dívida bruta 58.550,3 56.260,4 4,1% (+) Curto prazo 17.872,9 18.148,8-1,5% (+) Longo prazo 40.677,4 38.111,6 6,7% (-) Disponibilidades 10.744,3 9.355,6 14,8% Dívida líquida 47.806,0 46.904,8 1,9% Alavancagem 4,20x 4,16x Alavancagem Dívida Líquida (R$ milhões) e Alavancagem 3,84x 4,10x 4,32x 4,16x 4,20x 48.745,4 49.177,7 48.855,2 46.904,8 47.806,0 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 PÁGINA: 26 de 666
Comentário do Desempenho Resultados Consolidados do 1T17 Endividamento (continuação) A Companhia encerrou o trimestre com R$10.744,3 milhões em caixa. Além disso, a JBS USA possui US$1.384,0 milhões em linhas de crédito rotativas e garantidas, equivalentes a R$4.385,1 milhões ao câmbio de fechamento do trimestre. A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à dívida total ficou em 31% no 1T17, dos quais 74% são linhas lastreadas às exportações (trade finance) das unidades brasileiras. Perfil da Dívida CP / LP Abertura da Dívida de CP por Modalidade 1T16 33% 67% Outros 8% Bonds 2% 2T16 32% 68% Capital de Giro 16% 3T16 31% 69% 4T16 32% 68% Trade Finance 74% 1T17 31% 69% Curto Prazo Longo Prazo No final do período, 92,2% da dívida consolidada da Companhia era denominada em dólares americanos com um custo médio de 5,11% a.a. O percentual da dívida em reais, 7,8% da dívida consolidada, apresentou um custo médio de 12,45% a.a. Abertura por Moeda e Custo 12,45% a.a Abertura por Fonte Abertura por Empresa R$ 7,8% US$ 92,2% Mercado de Capitais 37,8% Bancos Comerciais 62,1% JBS USA 47,0% JBS S.A. 41,5% 5,11% a.a. BNDES 0,1% Seara 11,5% PÁGINA: 27 de 667
Comentário do Desempenho Destaques das Unidades de Negócios no 1T17 Seara (R$) JBS Mercosul (R$) Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 4.286,6 4.085,2 13,5% 5,3% 6.983,4 6.211,4 10,9% -4,7% 579,5-62,8% 215,8-11,1% 761,4-92,2% 1,0% 59,4 1T16 1T17 1T16 1T17 1T16 1T17 1T16 1T17 JBS USA Carne Bovina (US$) JBS USA Carne Suína (US$) Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 4.649,6 5,8% 4.919,6-4,6% 3,7% 183,4 1.256,6 1.396,9 8,1% 11,4% 159,4 11,2% 102,1 1T16 1T17 56,1% 1T16 1T17-214,8 1T16 1T17 1T16 1T17 JBS USA Frango PPC (US$) JBS Europa - Moy Park ( - Libra Esterlina) Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 1.962,9 2.020,5 11,9% 10,1% 370,4 2,9% 233,5 204,0-12,6% 347,5 6,6% 8,8% 8,2% 30,6 30,2-1,1% 1T16 1T17 1T16 1T17 1T16 1T17 1T16 1T17 PÁGINA: 28 de 668
Comentário do Desempenho Resultados Consolidados do 1T17 Análise dos Principais Indicadores Financeiros da JBS por Unidade de Negócio (em moeda local) Milhões 1T17 4T16 % 1T16 % Receita líquida Seara R$ 4.085,2 4.683,5-12,8% 4.286,6-4,7% JBS Mercosul R$ 6.211,4 7.227,6-14,1% 6.983,4-11,1% JBS USA Carne Bovina US$ 4.919,6 5.333,0-7,8% 4.649,6 5,8% JBS USA Carne Suína US$ 1.396,9 1.373,0 1,7% 1.256,6 11,2% JBS USA Frango US$ 2.020,5 1.908,2 5,9% 1.962,9 2,9% JBS Europa 370,4 372,3-0,5% 347,5 6,6% EBITDA Seara R$ 215,8 298,9-27,8% 579,5-62,8% JBS Mercosul R$ 59,4 143,7-58,7% 761,4-92,2% JBS USA Carne Bovina US$ 183,4 387,6-52,7% -214,8 - JBS USA Carne Suína US$ 159,4 171,5-7,1% 102,1 56,1% JBS USA Frango US$ 204,0 172,2 18,4% 233,5-12,6% JBS Europa 30,2 36,5-17,2% 30,6-1,1% Margem EBITDA Seara % 5,3% 6,4% -1,10 p.p. 13,5% -8,24 p.p. JBS Mercosul % 1,0% 2,0% -1,03 p.p. 10,9% -9,95 p.p. JBS USA Carne Bovina % 3,7% 7,3% -3,54 p.p. -4,6% 8,35 p.p. JBS USA Carne Suína % 11,4% 12,5% -1,08 p.p. 8,1% 3,29 p.p. JBS USA Frango % 10,1% 9,0% 1,07 p.p. 11,9% -1,80 p.p. JBS Europa % 8,2% 9,8% -1,64 p.p. 8,8% -0,63 p.p. Seara (R$) JBS Mercosul (R$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 4,3 4,6 4,6 4,7 4,1 13,5% 8,3% 7,3% 6,4% 5,3% 7,0 7,2 6,8 7,2 6,2 10,9% 6,3% 5,0% 2,0% 579,5 382,0 334,8 298,9 215,8 761,4 1,0% 457,2 339,0 143,7 59,4 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 JBS USA Carne Bovina (US$) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 JBS USA Carne Suína (US$) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 4,6 5,2 5,4 5,3 4,9 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 5,0% 7,3% 3,7% 0,5% -4,6% 387,6 269,9 183,4-214,8 27,0 1,3 1,4 1,4 1,4 1,4 8,1% 10,0% 14,0% 12,5% 11,4% 102,1 136,9 188,9 171,5 159,4 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 JBS USA Frango PPC (US$) JBS Europa - Moy Park ( - Libra Esterlina) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 2,0 2,0 2,0 1,9 2,0 11,9% 13,9% 10,4% 9,0% 10,1% 347,5 364,7 352,8 372,3 370,4 8,8% 9,2% 8,9% 9,8% 8,2% 233,5 282,7 210,8 172,2 204,0 30,6 33,5 31,4 36,5 30,2 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 PÁGINA: 29 de 669
Comentário do Desempenho Resultados do 1T17 por Unidade de Negócio Seara No 1T17, a Seara registrou uma receita líquida de R$4.085,2 milhões, correspondendo a uma redução de 4,7% em relação ao 1T16 em decorrência da apreciação de 24,4% do Real no período. No mercado doméstico, os volumes cresceram em todos os segmentos em relação ao 1T16, especialmente em Processados (+11,5%). Os preços médios foram menores em função de trade down e do mix de categorias. Ao final do trimestre, a Seara atingiu uma base de 152 mil clientes no mercado doméstico, um aumento de aproximadamente 3 mil clientes este ano, o que reforça a sua estratégia de execução e preferência dos consumidores. Já as exportações, alinhadas a dinâmica do mercado, apresentaram redução de 5,0% no volume e os preços médios foram inferiores integralmente pela apreciação do Real no período. O EBITDA da Seara atingiu R$215,8 milhões, o que representa uma redução de 62,8% em relação ao 1T16, decorrente do impacto da valorização do Real. A margem EBITDA foi de 5,3%. Principais Destaques Em R$ m ilhões 1T17 4T16 % 1T16 % R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY Receita líquida 4.085,2 100,0% 4.683,5 100,0% -12,8% 4.286,6 100,0% -4,7% Custo dos produtos vendidos (3.479,1) -85,2% (3.981,9) -85,0% -12,6% (3.233,1) -75,4% 7,6% Lucro bruto 606,1 14,8% 701,5 15,0% -13,6% 1.053,5 24,6% -42,5% EBITDA 215,8 5,3% 298,9 6,4% -27,8% 579,5 13,5% -62,8% PÁGINA: 30 de 66 10
Comentário do Desempenho Resultados do 1T17 por Unidade de Negócio JBS Mercosul A receita líquida da JBS Mercosul foi de R$6.211,4 milhões, correspondendo a uma queda de 11,1% em relação ao 1T16. A queda na receita resulta principalmente da redução de 4,7% do preço de venda da carne in natura no mercado interno e de 16,4% no mercado externo, sendo este também impactado pela variação do câmbio no período, o qual passou de R$3,91 no 1T16 para R$3,14 no 1T17. A redução da receita da unidade, aliada a um aumento de 2,5% nos custos pressionaram a margem bruta, que passou de 26,3% no 1T16 para 15,1% no 1T17. Além disso, a variação cambial no período impactou a rentabilidade das exportações e resultou em uma redução de 17,2% na receita do mercado externo. Esses fatores em conjunto culminaram em uma redução de 92,2% no EBITDA da JBS Mercosul em comparação com o 1T16, que passou de R$761,4 milhões e margem de 10,9% para R$59,4 milhões e margem de 1,0% no 1T17. Principais Destaques Em R$ m ilhões 1T17 4T16 % 1T16 % R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY Receita líquida 6.211,4 100,0% 7.227,6 100,0% -14,1% 6.983,4 100,0% -11,1% Custo dos produtos vendidos (5.276,0) -84,9% (5.923,3) -82,0% -10,9% (5.147,1) -73,7% 2,5% Lucro bruto 935,4 15,1% 1.304,3 18,0% -28,3% 1.836,3 26,3% -49,1% EBITDA 59,4 1,0% 143,7 2,0% -58,7% 761,4 10,9% -92,2% PÁGINA: 31 de 66 11
Comentário do Desempenho Resultados do 1T17 por Unidade de Negócio Bovinos JBS USA (incluindo Austrália e Canadá) A receita líquida totalizou US$4.919,6 milhões no 1T17, um crescimento de 5,8% sobre o 1T16, em função do aumento no volume vendido no mercado doméstico e no mercado externo. A maior disponibilidade de gado durante o primeiro trimestre do ano favoreceu a redução do custo por animal em um nível ainda maior do que o recuo no preço da carne bovina. A demanda interna cresceu no período, favorecida pelos preços mais competitivos e pelas ações promocionais de grandes redes varejistas. As exportações de carne bovina também cresceram mais de 25% no período, impactando positivamente o resultado da operação Norte Americana. Na Austrália, as exportações continuaram a ser impactadas pela menor disponibilidade de bovinos para abate, porém a Companhia registrou crescimento de preço no mercado doméstico, resultado dos investimentos nas operações e marcas da Primo e da Andrews Meats na região. Com isso, a unidade de negócios registrou US$183,4 milhões em EBITDA no 1T17, revertendo o resultado negativo do mesmo período do ano passado. A margem EBITDA foi de 3,7%. Principais Destaques (US GAAP) Em US$ m ilhões 1T17 4T16 % 1T16 % US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita líquida 4.919,6 100,0% 5.333,0 100,0% -7,8% 4.649,6 100,0% 5,8% Custo dos produtos vendidos (4.725,7) -96,1% (4.931,9) -92,5% -4,2% (4.854,4) -104,4% -2,7% Lucro bruto 193,9 3,9% 401,1 7,5% -51,7% (204,8) -4,4% - EBITDA 183,4 3,7% 387,6 7,3% -52,7% (214,8) -4,6% - PÁGINA: 32 de 66 12
Comentário do Desempenho Resultados do 1T17 por Unidade de Negócio Suínos JBS USA A unidade de Suínos da JBS USA registrou receita líquida de US$1.396,9 milhões no 1T17, um aumento de 11,2% em relação ao 1T16, em função do aumento no número de suínos processados, aliado a melhora no preço de venda da carne suína em ambos os mercados, doméstico e internacional. O EBITDA foi de US$159,4 milhões no 1T17, 56,1% superior ao mesmo trimestre do ano anterior. A crescente demanda por carne suína nos mercados doméstico e internacional, o incremento da oferta de animais para o abate nos Estados Unidos, bem como a continuidade da melhoria dos processos de produção, mix de produtos e relacionamento com clientes, serviram como pano de fundo para o resultado do trimestre. A margem EBITDA foi de 11,4%. A Companhia anunciou no dia 02 de maio de 2017 a conclusão da aquisição da Plumrose USA, que, com suas cinco fábricas de produtos preparados com marcas tradicionais e altamente reconhecidas, irá contribuir para a expansão da JBS no segmento de produtos de maior valor agregado e conveniência no país. A receita líquida anual da Plumrose é de aproximadamente US$500,0 milhões e o valor da aquisição foi de US$230,0 milhões. Principais Destaques (US GAAP) Em US$ m ilhões 1T17 4T16 % 1T16 % US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita líquida 1.396,9 100,0% 1.373,0 100,0% 1,7% 1.256,6 100,0% 11,2% Custo dos produtos vendidos (1.231,9) -88,2% (1.197,2) -87,2% 2,9% (1.157,2) -92,1% 6,5% Lucro bruto 165,0 11,8% 175,8 12,8% -6,2% 99,4 7,9% 66,0% EBITDA 159,4 11,4% 171,5 12,5% -7,1% 102,1 8,1% 56,1% PÁGINA: 33 de 66 13
Comentário do Desempenho Resultados do 1T17 por Unidade de Negócio Frango JBS USA (Pilgrim s Pride Corporation - PPC ) A Pilgrim s Pride registrou receita líquida de US$2.020,5 milhões no 1T17, um aumento de 2,9% em relação ao 1T16. A receita gerada pelas operações nos Estados Unidos registrou crescimento de 4,0% quando comparada ao 1T16, em função da integração dos ativos da GNP, adquiridos em janeiro deste ano, e do aumento do preço da carne de frango vendida. No México, houve uma redução de 2,9% na receita de vendas, principalmente devido ao impacto da conversão cambial. O EBITDA foi de US$204,0 milhões, uma redução de 12,6% em relação ao 1T16, impactado pelos custos e despesas Administrativas e Gerais relacionados à integração dos ativos da GNP nos Estados Unidos e pelo aumento nas despesas com publicidade para o lançamento das novas linhas de produtos preparados da Pilgrim s nos Estados Unidos e no México, parcialmente compensado por uma redução de 5,2% nos custos das operações no México. A margem EBITDA foi de 10,1%. O lucro líquido da PPC foi de US$93,9 milhões, o que corresponde a um lucro líquido por ação (EPS) de US$0,38. A geração de caixa operacional foi de US$61,5 milhões. A integração da GNP segue em linha com as expectativas, sendo que a Administração da Companhia identificou US$10,0 milhões em sinergias adicionais, elevando a estimativa inicial de sinergias potenciais de US$20,0 milhões para US$30,0 milhões anuais. Principais Destaques (US GAAP) Em US$ m ilhões 1T17 4T16 % 1T16 % US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita líquida 2.020,5 100,0% 1.908,2 100,0% 5,9% 1.962,9 100,0% 2,9% Custo dos produtos vendidos (1.805,3) -89,3% (1.727,7) -90,5% 4,5% (1.725,4) -87,9% 4,6% Lucro bruto 215,2 10,7% 180,5 9,5% 19,3% 237,6 12,1% -9,4% EBITDA 204,0 10,1% 172,2 9,0% 18,4% 233,5 11,9% -12,6% PÁGINA: 34 de 66 14
Comentário do Desempenho Resultados do 1T17 por Unidade de Negócio JBS Europa (Moy Park) A JBS Europa obteve receita líquida de 370,4 milhões no 1T17, um aumento de 6,6% comparado ao 1T16, principalmente em função do aumento de 24,9% do volume vendido de aves in natura no mercado doméstico, parcialmente compensado por uma redução no preço de venda desta categoria. O EBITDA no trimestre foi de 30,2 milhões, praticamente estável em relação ao EBITDA de 30,6 registrado no 1T16. A redução de 0,4 milhões se deve ao custo não recorrente relacionado às adequações à lei Sarbanes-Oxley (SOX). Excluindo esse efeito, a performance em relação ao 1T16 teria sido positiva, graças ao crescimento de volume e a forte performance operacional. A Moy Park registrou crescimento de volume e receita no 1T17, principalmente em função da boa performance do segmento de aves in natura, graças a maior capacidade operacional. A administração da Companhia permanece focada no controle de custos, no fortalecimento de suas relações com clientes chave e na cultura de constante inovação, que provê uma plataforma segura para a performance da unidade no futuro. Principais Destaques Em milhões 1T17 4T16 % 1T16 % % ROL % ROL QoQ % ROL YoY Receita líquida 370,4 100,0% 372,3 100,0% -0,5% 347,5 100,0% 6,6% Custo dos produtos vendidos (328,4) -88,7% (325,2) -87,3% 1,0% (307,5) -88,5% 6,8% Lucro bruto 42,0 11,3% 47,2 12,7% -11,0% 40,0 11,5% 5,0% EBITDA 30,2 8,2% 36,5 9,8% -17,2% 30,6 8,8% -1,1% PÁGINA: 35 de 66 15
Comentário do Desempenho Tabelas e Gráficos Anexos Gráfico I - Distribuição das Exportações JBS Consolidada no 1T16 e 1T17 Cingapura 2,6% Outros 12,1% Grande China¹ 20,6% Rússia 5,1% Am. do Sul 5,2% México 6,1% U.E. 7,4% Coreia do Sul 7,5% 1T17 US$ 3.252,0 milhões EUA 8,4% Japão 11,5% África e Oriente Médio 13,5% Canadá 2,8% Outros 8,8% Grande China¹ 20,4% Rússia 3,4% México 4,6% Am. do Sul 6,6% 1T16 US$3.258,9 milhões África e Oriente Médio 14,7% Coreia do Sul 7,8% U.E. 9,6% EUA 10,0% Japão 11,3% Nota 1. Considera China e Hong Kong TABELA 1- Abertura do Custo de Produção por Unidade de Negócio 1T17 1T17 (%) Consolidado JBS Mercosul Seara USA Bovinos USA Suínos USA Frango JBS Europa Matéria-prima 76,6% 85,6% 69,3% 84,5% 75,4% 52,1% 52,5% Processamento (incluindo insumos e embalagens) 12,2% 8,1% 19,5% 5,6% 12,5% 28,7% 31,4% Mão-de-obra 11,3% 6,4% 11,2% 9,9% 12,1% 19,2% 16,0% PÁGINA: 36 de 66 16
Comentário do Desempenho Índices Contatos Matriz Avenida Marginal Direita do Tietê, 500 CEP: 05118-100 São Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) 3144-4000 www.jbs.com.br Relações com Investidores Tel.: (55 11) 3144-4224 E-mail: ri@jbs.com.br www.jbs.com.br/ri PÁGINA: 37 de 66 17