Produto Financeiro Complexo Documento Informativo BPI OURO VALORIZAÇÃO 2011-2013 ISIN: PTBBBNOM0016 Emissão de Obrigações ao abrigo do Euro Medium Term Note Programme de 10,000,000,000 do Banco BPI para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas, Perpétuas Subordinadas e Valores Mobiliários com Juros Condicionados 1. ADVERTÊNCIAS AO INVESTIDOR Actualizado em 14 de Abril de 2011 - Remuneração Variável não garantida. - Risco de crédito Banco BPI, S.A. - Sem possibilidade de reembolso antecipado por parte do Emitente ou do Investidor. - O Banco BPI cobra comissões de transacção em mercado secundário. 2. DESCRIÇÃO DO PRODUTO Obrigações com garantia de capital na Data de Vencimento (18 de Maio de 2013), estando o pagamento da remuneração final dependente da evolução de preço do ouro (Fixing da tarde, actualmente às 15:00 de Londres, do Ouro, em Dólares Americanos por onça troy, tal como publicado pela London Bullion Market Association). 3. REMUNERAÇÃO NA DATA DE VENCIMENTO 3.1 REMUNERAÇÃO VARIÁVEL NÃO GARANTIDA A eventual Remuneração Variável a pagar por obrigação na Data de Vencimento é determinada de acordo com a seguinte fórmula: Remuneração Variável = Valor Nominal x 120% x Max {0%, Performance Ajustada - 1} Onde: Performance Ajustada = Performance / Factor Ajustamento Performance = Preço Final / Preço Exercício Factor Ajustamento = Melhor Nível1 x Melhor Nível2 Sendo: Preço Final: o Preço de Referência na Data de Observação Final. Preço Exercício: o Preço de Referência na Data de Observação Inicial. Melhor Nível1: o Nível Mensal mais elevado observado nas Datas de Observação 1 a 12 (1º Ano). Melhor Nível2: o Nível Mensal mais elevado observado nas Datas de Observação 13 a 24 (2º Ano). Nível Mensal: em relação a cada Data de Observação, o Preço de Referência nessa Data de Observação a dividir pelo Preço de Referência na Data de Observação anterior (ou na Data de Observação Inicial no primeiro mês). Data de Observação Inicial: 18 Maio 2011. Data de Observação Final: 04 Maio 2013. Datas de Observação: mensalmente, desde e incluindo 4 Junho 2011 até e incluindo a Data de Observação Final (24 Datas de Observação). Convenção de Dia Útil da Mercadoria: Following Business Day Convention. (Se alguma data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir) BANCO BPI, S.A. 1/5
4. FACTORES DE RISCO Factores que influenciam a remuneração A remuneração deste Produto Financeiro Complexo está dependente, entre outros, dos seguintes factores: do preço e volatilidade implícita do subjacente, do nível das taxas de juro do Dólar Americano e da correlação entre o preço do subjacente e a taxa de câmbio do Dólar Americano com o Euro. Garantia de capital somente na Data de Vencimento Este Produto Financeiro Complexo não garante o capital investido inicialmente caso o Investidor venda as obrigações que possui no período entre a Data de Emissão e a Data de Vencimento do Produto. Risco de Crédito A presente emissão está sujeita ao risco de crédito do Emitente. Suspensão da Oferta O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, sem prejuízo das subscrições já efectuadas. Outras condições Em condições normais de mercado, o Emitente garante a liquidez a todos os investidores que decidam vender antecipadamente as obrigações, quer as mesmas tenham sido admitidas à negociação ou não. No entanto, em caso de venda antecipada, o investidor terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data de venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao seu valor nominal. Mesmo que as obrigações sejam admitidas à negociação, os investidores deverão ter em conta a fraca liquidez neste tipo de produto. 5. PERFIL DO CLIENTE Esta emissão destina-se a Investidores Profissionais e Investidores Não Profissionais, tal como definidos na DMIF (Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros) e no Manual do Investidor BPI (disponível para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), sem necessidade de liquidez pelo prazo da emissão (2 anos) que pretendam ter exposição ao mercado de matérias-primas, em particular ao ouro, com garantia de capital. Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ter em conta a flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das condições de mercado. 6. SUBJACENTE Ver Descrição e evolução histórica do subjacente em anexo a este documento. Mercadoria Preço de Referência Bloomberg Ticker (actual) Moeda Ouro GOLD-PM-FIX GOLDLNPM <Index> Dólar Americano ( USD ) 7. EXEMPLOS (CUJA PROBABILIDADE DE OCORRÊNCIA NÃO É NECESSARIAMENTE IGUAL) Exemplo 1: Remuneração Variável Nula Mês Preço Nível Mês Preço Nível 1 1439.48 1.0024 13 1269.18 1.0194 Preço Exercício 1436.00 2 1420.89 0.9871 14 1250.47 0.9853 3 1404.48 0.9885 15 1183.66 0.9466 Preço Final 1353.71 4 1474.98 1.0502 16 1217.45 1.0285 5 1546.93 1.0488 17 1093.79 0.8984 Performance 0.9427 6 1496.62 0.9675 18 1171.65 1.0712 7 1484.02 0.9916 19 1225.96 1.0463 Factor Ajustamento 1.1250 8 1200.52 0.8090 20 1211.45 0.9882 9 1246.19 1.0380 21 1221.91 1.0086 Performance Ajustada 0.8380 10 1279.53 1.0268 22 1202.55 0.9842 11 1270.19 0.9927 23 1264.55 1.0516 Multiplicador 120% 12 1244.99 0.9802 24 1353.71 1.0705 MelhorNível1 1.0502 MelhorNível2 1.0712 Remuneração Variável 0.00% BANCO BPI, S.A. 2/5
Exemplo 2: Remuneração Variável Positiva Mês Preço Nível Mês Preço Nível 1 1448.81 1.0089 13 2549.62 1.0167 Preço Exercício 1436.00 2 1524.87 1.0525 14 2387.55 0.9364 3 1630.31 1.0691 15 2500.68 1.0474 Preço Final 2568.43 4 1790.57 1.0983 16 2472.99 0.9889 5 1783.57 0.9961 17 2432.28 0.9835 Performance 1.7886 6 1795.87 1.0069 18 2473.25 1.0168 7 2005.19 1.1166 19 2393.07 0.9676 Factor Ajustamento 1.2545 8 2079.30 1.0370 20 2335.35 0.9759 9 2205.26 1.0606 21 2266.95 0.9707 Performance Ajustada 1.4257 10 2429.79 1.1018 22 2268.13 1.0005 11 2404.18 0.9895 23 2285.93 1.0078 Multiplicador 120% 12 2507.78 1.0431 24 2568.43 1.1236 MelhorNível1 1.1166 MelhorNível2 1.1236 Remuneração Variável 51.08% Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras. 8. NATUREZA DA OFERTA Este Produto Financeiro Complexo é objecto de Oferta Pública de Distribuição. 9. DOCUMENTOS DA OFERTA Este Documento Informativo não dispensa nem substitui a leitura dos Termos Finais (disponíveis para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), do Prospecto Base datado de 16 de Fevereiro de 2011 e das Adendas ao Prospecto Base datadas de 30 de Março de 2011, de 1 de Abril de 2011 e de 7 de Abril de 2011 e do Sumário do Prospecto datado de 7 de Abril de 2011 (disponível para consulta em http://bpi.bancobpi.pt - Investor Relations). Todos os documentos referidos podem ser consultados no site da CMVM: www.cmvm.pt. Quaisquer futuras alterações ao presente Documento Informativo poderão ser consultadas no site da CMVM. 10. EMITENTE E COLOCADOR Banco BPI, S.A. 11. AGENTE DE CÁLCULO Banco BPI, S.A. 12. CONFLITO DE INTERESSES ENTRE AGENTE CALCULADOR E EMITENTE A mercadoria que serve de subjacente a esta emissão de obrigações é determinada pela London Bullion Market Association, não tendo o Banco BPI enquanto entidade Emitente e Agente Calculador qualquer intervenção na determinação do seu preço nem qualquer poder discricionário na sua gestão. 13. AUTORIDADE DE SUPERVISÃO A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários é a entidade que supervisiona a comercialização deste Produto Financeiro Complexo. 14. PERÍODO DE SUBSCRIÇÃO De 18 de Abril de 2011 a 13 de Maio de 2011. O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, sem prejuízo das subscrições já efectuadas, caso as condições de mercado se alterem substancialmente e assim o justifiquem. O Subscritor poderá revogar ou alterar a sua ordem até ao último dia do período de subscrição (inclusive). 15. PREÇO DE SUBSCRIÇÃO BANCO BPI, S.A. 3/5
100% do Valor Nominal. 16. CUSTOS DE SUBSCRIÇÃO E OUTROS O Banco BPI não cobra qualquer comissão pela custódia dos títulos, cobrando, contudo, comissões pela transacção das Obrigações em mercado secundário (em Bolsa ou fora de Bolsa), de acordo com o preçário em vigor (disponível para consulta em www.cmvm.pt). À data da presente oferta, o preçário não prevê qualquer comissão pelo reembolso do Produto na sua Data de Vencimento. Dependendo da Entidade onde venham a ser depositados os Valores Mobiliários poderão existir outros custos e comissões. 17. VALOR NOMINAL EUR 1,000.00 18. MONTANTE NOMINAL GLOBAL Até EUR 50,000,000.00 19. DATA DE EMISSÃO E DATA DE LIQUIDAÇÃO 18 de Maio de 2011 20. DATA DE VENCIMENTO 18 de Maio de 2013 (2 anos). Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, será antecipada para o dia útil imediatamente anterior. 21. REEMBOLSO ANTECIPADO Não existe possibilidade de reembolso antecipado por parte do Emitente ou do investidor. 22. DIA ÚTIL Qualquer dia no qual possam ser efectuados pagamentos em Londres e em que o sistema TARGET2 (Trans- European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System) esteja em funcionamento. 23. DIA ÚTIL DE MERCADORIAS Qualquer dia no qual os Bancos Comerciais estejam em funcionamento, incluindo transacções cambiais e depósitos em moeda estrangeira, em Londres e Nova Iorque. 24. VALOR DE REEMBOLSO Valor Nominal 25. TAXA DE RENTABILIDADE À Data de Emissão não é possível determinar a Taxa Máxima de Rentabilidade, sendo a Taxa Mínima de Rentabilidade da Emissão de 0% (Taxa Anual Nominal Bruta de 0%). 26. ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO O Emitente poderá solicitar, não garantindo, a admissão desta emissão de obrigações à negociação em mercado regulamentado ou não regulamentado, numa bolsa a determinar, após a Data de Emissão. 27. RESUMO DO REGIME FISCAL Os juros e outras formas de remuneração de obrigações são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 21.5%, com carácter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRC. São sujeitas a uma tributação de 20% mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS, independentemente de estas serem ou não detidas pelo investidor há mais de 12 meses. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC. A BANCO BPI, S.A. 4/5
presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, para sujeitos passivos residentes em Portugal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. 28. CONDIÇÕES ADICIONAIS Em caso de Perturbação do Mercado impossibilitando a aferição do Preço Especificado, as seguintes alternativas aplicam-se pela ordem apresentada: (i) Atraso na Publicação ou Anúncio e Adiamento, com cinco (5) Dias Úteis de Mercadorias como sendo o número Máximo de Dias de Perturbação; (ii) Alternativa Negociada ; (iii) Dealers de Referência Alternativos, selecção, em boa fé, de Dealers de Referência no mercado relevante e sem ligação com o Agente Calculador; e (iv) Determinação do Agente Calculador Perturbação de Mercado significa a ocorrência de algum dos seguintes eventos: (a)perturbação da Fonte de Preço; (b) Perturbação da Negociação da Mercadoria; (c) Desaparecimento do Preço de Referência da Mercadoria; (d) Alteração Material na Fórmula; e (e) Alteração Material no Conteúdo. ANEXO: DESCRIÇÃO E EVOLUÇÃO HISTÓRICA DO SUBJACENTE Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras Preços históricos extraídos do sistema Bloomberg. OURO (BLOOMBERG TICKER: GOLDLNPM <INDEX>) Fonte de Preço Descrição http://www.lbma.org.uk/pages/?page_id=53&title=gold_fixings Fixing da tarde (actualmente às 15:00 de Londres) do Ouro, em Dólares Americanos por onça troy, tal como publicado pela London Bullion Market Association. O preço é actualmente formado com base nas cotações fornecidas por cinco instituições: Barclays Capital; Scotia Mocatta; Deutsche Bank; Société Générale e HSBC Investment Banking Group. Preços históricos (2009-2011) Variação anual de preço e volatilidade (2009-2011) 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Data Preço 2009-04-14 887.50 Variação Anual de Preço 2010-04-12 1158.75 30.56% 2011-04-11 1468.00 26.69% Volatilidade 14.67% Abr-09 Jun-09 Ago-09 Out-09 Dez-09 Fev-10 Abr-10 Jun-10 Ago-10 Out-10 Dez-10 Fev-11 Abr-11 BANCO BPI, S.A. 5/5