Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 7 DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 8 Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 12 Demonstração do Resultado Abrangente 13 Demonstração do Fluxo de Caixa 14 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 15 DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 16 Demonstração do Valor Adicionado 17 Comentário do Desempenho 18 27 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 77 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 79
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias 341.625.744 Preferenciais 583.570.265 Total 925.196.009 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 4.878.049 Total 4.878.049 PÁGINA: 1 de 80
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 3.268.283 3.411.545 1.01 Ativo Circulante 1.692.810 1.892.263 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 768.073 916.995 1.01.02 Aplicações Financeiras 259.899 227.905 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 259.899 227.905 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 259.899 227.905 1.01.03 Contas a Receber 337.620 430.715 1.01.03.01 Clientes 337.620 430.715 1.01.04 Estoques 218.038 212.116 1.01.06 Tributos a Recuperar 83.207 86.262 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 83.207 86.262 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 25.973 18.270 1.01.08.03 Outros 25.973 18.270 1.02 Ativo Não Circulante 1.575.473 1.519.282 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 79.803 85.751 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 18.951 24.966 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 18.951 24.966 1.02.01.03 Contas a Receber 11.420 9.208 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 11.420 9.208 1.02.01.06 Tributos Diferidos 49.432 51.577 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 49.432 51.577 1.02.02 Investimentos 1.282.472 1.219.929 1.02.02.01 Participações Societárias 1.282.472 1.219.929 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 23.254 22.216 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.166.100 1.108.839 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 93.118 88.874 1.02.03 Imobilizado 209.585 209.571 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 209.585 209.571 1.02.04 Intangível 3.613 4.031 1.02.04.01 Intangíveis 3.613 4.031 PÁGINA: 2 de 80
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 3.268.283 3.411.545 2.01 Passivo Circulante 706.481 810.664 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 39.913 96.152 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 39.913 96.152 2.01.02 Fornecedores 149.786 173.278 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 140.948 168.734 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 8.838 4.544 2.01.03 Obrigações Fiscais 18.273 22.099 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 17.666 21.463 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 17.666 21.463 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 567 591 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 40 45 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 378.907 397.879 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 378.907 397.879 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 213.515 224.332 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 165.392 173.547 2.01.05 Outras Obrigações 119.602 121.256 2.01.05.02 Outros 119.602 121.256 2.01.05.02.04 Adiantamento de clientes 21.683 20.546 2.01.05.02.05 Representantes comissionados 19.508 28.181 2.01.05.02.06 Participação dos administradores 0 7.915 2.01.05.02.07 Outras contas a pagar circulante 78.411 64.614 2.02 Passivo Não Circulante 730.931 764.472 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 700.922 734.178 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 700.922 734.178 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 662.969 654.705 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 37.953 79.473 2.02.04 Provisões 30.009 30.294 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 30.009 30.294 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 15.316 14.973 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 14.693 15.321 2.03 Patrimônio Líquido 1.830.871 1.836.409 2.03.01 Capital Social Realizado 1.264.622 1.264.622 2.03.02 Reservas de Capital 6.843 6.982 2.03.02.04 Opções Outorgadas -5.176-5.037 2.03.02.07 Reservas de transações de capital 12.019 12.019 2.03.04 Reservas de Lucros 480.331 479.998 2.03.04.01 Reserva Legal 49.330 49.330 2.03.04.02 Reserva Estatutária 453.625 453.625 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -22.624-22.957 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 123 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 78.952 84.807 PÁGINA: 3 de 80
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 279.056 271.022 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -255.522-247.495 3.03 Resultado Bruto 23.534 23.527 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -41.465-41.396 3.04.01 Despesas com Vendas -19.650-13.754 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -21.975-18.988 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -16.729-11.462 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 16.889 2.808 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -17.931-17.869 3.06 Resultado Financeiro 17.254 32.408 3.06.01 Receitas Financeiras 86.509 128.374 3.06.02 Despesas Financeiras -69.255-95.966 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -677 14.539 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 800-5.687 3.08.01 Corrente 2.944 1.081 3.08.02 Diferido -2.144-6.768 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 123 8.852 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 123 8.852 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,00013 0,00992 3.99.01.02 PN 0,00013 0,00992 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 3.99.02.01 ON 0,00013 0,00987 3.99.02.02 PN 0,00013 0,00987 PÁGINA: 4 de 80
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 4.01 Lucro Líquido do Período 123 8.852 4.02 Outros Resultados Abrangentes -5.855-68.471 4.02.01 Variação Cambial Sobre Investimentos no Exterior -5.855-68.471 4.03 Resultado Abrangente do Período -5.732-59.619 PÁGINA: 5 de 80
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -28.810 225.845 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -53-7.665 6.01.01.01 Resultado do período 123 8.852 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 5.240 5.611 6.01.01.03 Resultado na venda de imobilizado e intangível 62 391 6.01.01.04 Equivalência patrimonial -16.889-2.808 6.01.01.05 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 389-496 6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferidos -800 5.687 6.01.01.07 Juros e variações apropriados 11.822-24.902 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -28.757 233.510 6.01.02.01 (Aumento) redução contas a receber de clientes 92.706 181.846 6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques -5.922-6.340 6.01.02.03 (Aumento) redução outras contas a receber -4.715 18.545 6.01.02.04 (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo -26.130 127.206 6.01.02.05 Aumento (redução) fornecedores -23.492-15.298 6.01.02.07 Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões -64.148-73.530 6.01.02.08 Impostos sobre lucro pagos 2.944 1.081 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -56.407-74.089 6.02.01 Investimentos -56.255-72.671 6.02.02 Dividendos controladas em conjunto e coligadas 4.746 0 6.02.03 Adições de imobilizado -5.046-1.332 6.02.04 Adições de intangível -12-86 6.02.05 Recebimento na venda de ativo imobilizado 160 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -63.705-352.721 6.03.02 Empréstimos tomados de terceiros 35.867 19.816 6.03.03 Pagamento de empréstimos - principal -82.304-358.874 6.03.04 Pagamento de empréstimos - juros -17.462-15.465 6.03.06 Ações em tesouraria 194 1.802 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -148.922-200.965 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 916.995 923.243 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 768.073 722.278 PÁGINA: 6 de 80
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.264.622-15.975 502.955 0 84.807 1.836.409 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.264.622-15.975 502.955 0 84.807 1.836.409 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 194 0 0 0 194 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 194 0 0 0 194 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 123-5.855-5.732 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 123 0 123 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-5.855-5.855 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-5.855-5.855 5.07 Saldos Finais 1.264.622-15.781 502.955 123 78.952 1.830.871 PÁGINA: 7 de 80
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.200.000-29.796 401.999 0 255.882 1.828.085 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.200.000-29.796 401.999 0 255.882 1.828.085 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.802 0 0 0 1.802 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 1.802 0 0 0 1.802 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 8.852-68.471-59.619 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 8.852 0 8.852 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-68.471-68.471 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-68.471-68.471 5.07 Saldos Finais 1.200.000-27.994 401.999 8.852 187.411 1.770.268 PÁGINA: 8 de 80
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 7.01 Receitas 306.344 306.543 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 306.391 305.660 7.01.02 Outras Receitas 342 387 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -389 496 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -254.910-234.187 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -195.749-197.920 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -42.090-24.418 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -17.071-11.849 7.03 Valor Adicionado Bruto 51.434 72.356 7.04 Retenções -5.240-5.611 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -5.240-5.611 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 46.194 66.745 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 103.398 131.182 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 16.889 2.808 7.06.02 Receitas Financeiras 86.509 128.374 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 149.592 197.927 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 149.592 197.927 7.08.01 Pessoal 84.226 87.466 7.08.01.01 Remuneração Direta 62.514 69.651 7.08.01.02 Benefícios 14.429 12.557 7.08.01.03 F.G.T.S. 7.283 5.258 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -6.158 4.901 7.08.02.01 Federais -53 6.473 7.08.02.02 Estaduais -6.600-1.837 7.08.02.03 Municipais 495 265 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 71.401 96.708 7.08.03.01 Juros 69.255 95.966 7.08.03.02 Aluguéis 2.146 742 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 123 8.852 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 123 8.852 PÁGINA: 9 de 80
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 4.703.514 4.968.269 1.01 Ativo Circulante 2.798.322 3.056.738 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.028.266 1.209.459 1.01.02 Aplicações Financeiras 260.062 230.649 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 260.062 230.649 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 260.062 230.649 1.01.03 Contas a Receber 801.881 900.816 1.01.03.01 Clientes 801.881 900.816 1.01.04 Estoques 466.717 472.057 1.01.06 Tributos a Recuperar 153.438 164.033 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 153.438 164.033 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 87.958 79.724 1.01.08.03 Outros 87.958 79.724 1.02 Ativo Não Circulante 1.905.192 1.911.531 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 590.791 610.558 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 18.495 18.817 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 18.495 18.817 1.02.01.03 Contas a Receber 501.996 521.962 1.02.01.03.01 Clientes 461.602 481.643 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 40.394 40.319 1.02.01.06 Tributos Diferidos 70.300 69.779 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 70.300 69.779 1.02.02 Investimentos 372.750 358.015 1.02.02.01 Participações Societárias 323.809 309.074 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 323.644 308.954 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 165 120 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 48.941 48.941 1.02.03 Imobilizado 705.811 708.269 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 705.811 708.269 1.02.04 Intangível 235.840 234.689 1.02.04.01 Intangíveis 235.840 234.689 PÁGINA: 10 de 80
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 4.703.514 4.968.269 2.01 Passivo Circulante 1.469.539 1.661.724 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 67.031 127.534 2.01.01.01 Obrigações Sociais 67.031 127.534 2.01.02 Fornecedores 220.944 251.454 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 183.185 209.270 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 37.759 42.184 2.01.03 Obrigações Fiscais 53.243 105.275 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 51.750 103.792 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 51.750 103.792 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 1.428 1.421 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 65 62 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 875.168 925.554 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 875.168 925.554 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 622.088 661.949 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 253.080 263.605 2.01.05 Outras Obrigações 253.153 251.907 2.01.05.02 Outros 253.153 251.907 2.01.05.02.04 Adiantamento de clientes 50.461 44.365 2.01.05.02.05 Representantes comissionados 24.773 33.249 2.01.05.02.06 Participação dos administradores 0 7.915 2.01.05.02.07 Outras contas a pagar circulante 177.919 166.378 2.02 Passivo Não Circulante 1.368.844 1.438.028 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.306.904 1.374.172 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.306.904 1.374.172 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.268.141 1.293.857 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 38.763 80.315 2.02.02 Outras Obrigações 25.332 28.511 2.02.02.02 Outros 25.332 28.511 2.02.02.02.03 Outras contas a pagar não circulantes 25.332 28.511 2.02.04 Provisões 36.608 35.345 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 36.608 35.345 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 17.601 20.091 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 19.007 15.254 2.03 Patrimônio Líquido 1.865.131 1.868.517 2.03.01 Capital Social Realizado 1.264.622 1.264.622 2.03.02 Reservas de Capital 6.843 6.982 2.03.02.04 Opções Outorgadas -5.176-5.037 2.03.02.07 Reservas de transações de capital 12.019 12.019 2.03.04 Reservas de Lucros 480.331 479.998 2.03.04.01 Reserva Legal 49.330 49.330 2.03.04.02 Reserva Estatutária 453.625 453.625 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -22.624-22.957 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 123 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 78.952 84.807 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 34.260 32.108 PÁGINA: 11 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 554.632 428.326 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -493.585-372.152 3.03 Resultado Bruto 61.047 56.174 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -72.694-65.964 3.04.01 Despesas com Vendas -35.454-20.312 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -40.869-33.985 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -19.802-17.773 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 23.431 6.106 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -11.647-9.790 3.06 Resultado Financeiro 18.080 28.688 3.06.01 Receitas Financeiras 108.117 135.462 3.06.02 Despesas Financeiras -90.037-106.774 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 6.433 18.898 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -3.210-10.132 3.08.01 Corrente -3.731-1.930 3.08.02 Diferido 521-8.202 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 3.223 8.766 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 3.223 8.766 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 123 8.852 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 3.100-86 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,00356 0,00983 3.99.01.02 PN 0,00356 0,00983 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 3.99.02.01 ON 0,00355 0,00977 3.99.02.02 PN 0,00355 0,00977 PÁGINA: 12 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 4.01 Lucro Líquido do Período 3.223 8.766 4.02 Outros Resultados Abrangentes -6.803-71.335 4.02.01 Variação cambial sobre investimentos no exterior -6.803-71.335 4.03 Resultado Abrangente do Período -3.580-62.569 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -5.732-59.619 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 2.152-2.950 PÁGINA: 13 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -29.724 193.321 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 28.972 11.305 6.01.01.01 Resultado do período 3.223 8.766 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 12.166 11.314 6.01.01.03 Resultado na venda de imobilizado e intangível 209 494 6.01.01.04 Equivalência patrimonial -23.431-6.106 6.01.01.05 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 6.301 309 6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido 3.210 10.132 6.01.01.07 Juros e variações apropriados 24.194-13.690 6.01.01.08 Participação dos não controladores 3.100 86 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -58.696 182.016 6.01.02.01 (Aumento) redução contas a receber de clientes 112.779 245.954 6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques 3.629-4.765 6.01.02.03 (Aumento) redução outras contas a receber 805-1.341 6.01.02.04 (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo -23.963 95.595 6.01.02.05 Aumento (redução) de fornecedores -29.648-33.486 6.01.02.07 Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões -118.567-118.011 6.01.02.08 Impostos sobre o lucro pagos -3.731-1.930 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -427-34.893 6.02.01 Investimentos 3.950 0 6.02.02 Dividendos controladas em conjunto e coligadas 4.746 1.572 6.02.03 Adições de imobilizado -9.152-36.256 6.02.04 Adições de intangível -131-209 6.02.05 Recebimento na venda de ativo imobilizado 160 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -148.395-349.999 6.03.02 Empréstimos tomados de terceiros 72.757 133.246 6.03.03 Pagamento de empréstimos - principal -192.789-461.830 6.03.04 Pagamento de empréstimos - juros -28.557-23.217 6.03.06 Ações em tesouraria 194 1.802 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes -2.647-7.491 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -181.193-199.062 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.209.459 1.131.162 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.028.266 932.100 PÁGINA: 14 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.264.622-15.975 502.955 0 84.807 1.836.409 32.108 1.868.517 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.264.622-15.975 502.955 0 84.807 1.836.409 32.108 1.868.517 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 194 0 0 0 194 0 194 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 194 0 0 0 194 0 194 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 123-5.855-5.732 2.152-3.580 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 123 0 123 3.100 3.223 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-5.855-5.855-948 -6.803 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-5.855-5.855-948 -6.803 5.07 Saldos Finais 1.264.622-15.781 502.955 123 78.952 1.830.871 34.260 1.865.131 PÁGINA: 15 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.200.000-29.796 401.999 0 255.882 1.828.085 34.098 1.862.183 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.200.000-29.796 401.999 0 255.882 1.828.085 34.098 1.862.183 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.802 0 0 0 1.802 0 1.802 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 1.802 0 0 0 1.802 0 1.802 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 8.852-68.471-59.619-2.950-62.569 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 8.852 0 8.852-86 8.766 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-68.471-68.471-2.864-71.335 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-68.471-68.471-2.864-71.335 5.07 Saldos Finais 1.200.000-27.994 401.999 8.852 187.411 1.770.268 31.148 1.801.416 PÁGINA: 16 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 7.01 Receitas 587.882 464.657 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 593.214 463.112 7.01.02 Outras Receitas 969 1.854 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -6.301-309 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -466.985-334.383 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -388.033-277.650 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -58.180-37.106 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -20.772-19.627 7.03 Valor Adicionado Bruto 120.897 130.274 7.04 Retenções -12.166-11.314 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -12.166-11.314 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 108.731 118.960 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 131.548 141.568 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 23.431 6.106 7.06.02 Receitas Financeiras 108.117 135.462 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 240.279 260.528 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 240.279 260.528 7.08.01 Pessoal 134.558 128.796 7.08.01.01 Remuneração Direta 106.970 104.798 7.08.01.02 Benefícios 19.348 18.491 7.08.01.03 F.G.T.S. 8.240 5.507 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 8.087 10.705 7.08.02.01 Federais 21.619 8.679 7.08.02.02 Estaduais -14.273 1.490 7.08.02.03 Municipais 741 536 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 94.411 112.261 7.08.03.01 Juros 90.037 106.774 7.08.03.02 Aluguéis 4.374 5.487 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 3.223 8.766 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 3.223 8.766 PÁGINA: 17 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T17 Caxias do Sul, 08 de maio de 2017 - A Marcopolo S.A. (BM&FBOVESPA: POMO3; POMO4) divulga os resultados referentes ao desempenho do primeiro trimestre de 2017 (1T17). As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS International Financial Reporting Standards, estabelecido pelo IASB - International Accounting Standards Board. DESTAQUES DO 1º TRIMESTRE DE 2017 A Produção Total da Marcopolo atingiu 2.010 unidades, 47,3% superior ao 1T16 (sem Neobus, seriam 1.678 unidades, crescimento de 22,9%). A Receita Líquida somou R$ 554,6 milhões, aumento de 29,5% em relação ao 1T16 (sem Neobus, R$ 469,7 milhões, crescimento de 9,7%). O EBITDA totalizou R$ 0,5 milhão e margem de 0,1%, enquanto o EBITDA ajustado alcançou R$ 28,5 milhões e margem de 5,1% neste 1T17. As Receitas de Exportação do Brasil alcançaram R$ 203,8 milhões, com alta de 107,1%. As Receitas no Exterior cresceram 46,3% no trimestre, totalizando R$ 201,0 milhões. (R$ milhões e variação em percentual, exceto quando indicado de outra forma). Informações Selecionadas 1T17 1T16 Var. % Receita operacional líquida 554,6 428,3 29,5 Receitas no Brasil 149,8 192,5 (22,2) Receita de exportação do Brasil 203,8 98,4 107,1 Receita no exterior 201,0 137,4 46,3 Lucro Bruto 61,0 56,2 8,5 EBITDA (1) 0,5 1,5 (66,7) Lucro Líquido 3,2 8,8 (63,6) Lucro por Ação 0,004 0,010 (60,0) Retorno s/ Capital Investido (ROIC) (2) 10,0% 4,2% 5,8pp Retorno s/ o Patrimônio Líquido (ROE) (3) 12,3% 3,5% 8,8pp Investimentos 9,3 36,5 (74,5) Margem Bruta 11,0% 13,1% (2,1)pp Margem EBITDA 0,1% 0,4% (0,3)pp Margem Líquida 0,6% 2,1% (1,5)pp Dados do Balanço Patrimonial 31/03/17 31/12/16 Var. % Patrimônio Líquido 1.830,9 1.836,4 (0,3) Caixa, equivalentes a caixa e aplicações financeiras 1.306,8 1.458,9 (10,4) Passivo financeiro de curto prazo (875,2) (925,6) (5,5) Passivo financeiro de longo prazo (1.306,9) (1.374,2) (4,9) Passivo financeiro líquido Segmento Industrial (313,6) (232,4) 34,9 Notas: (1) EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT dos últimos 12 meses (estoques + clientes + imobilizado + intangível - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido dos últimos 12 meses Patrimônio Líquido Inicial; pp = pontos percentuais. 1 PÁGINA: 18 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T17 DESEMPENHO DO SETOR DE ÔNIBUS BRASILEIRO No 1T17, a produção brasileira de ônibus atingiu 2.445 unidades, representando um recuo de 11,9% em relação ao 1T16. a) Mercado Interno. A produção destinada ao mercado interno somou 1.366 unidades no 1T17, 33,5% inferior às 2.055 unidades produzidas no 1T16. b) Mercado Externo. As exportações totalizaram 1.079 unidades no 1T17, 50,1% superior às 719 unidades exportadas no 1T16. PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (em unidades) PRODUTOS (1) 1T17 1T16 Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários 211 640 851 394 303 697 22,1 Urbanos 885 99 984 1.402 327 1.729 (43,1) Micros 270 340 610 259 89 348 75,3 TOTAL 1.366 1.079 2.445 2.055 719 2.774 (11,9) Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários). Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas). DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA MARCOPOLO Unidades registradas na Receita Líquida No 1T17, foram registradas na receita líquida 2.014 unidades, das quais 846 foram faturadas no Brasil (42,0% do total), 561 exportadas a partir do Brasil (27,9%) e 607 no exterior (30,1%). OPERAÇÕES (em unidades) 1T17 1T16 Var. % BRASIL: - Mercado Interno 846 1.100 (23,1) - Mercado Externo 621 353 75,9 SUBTOTAL 1.467 1.453 1,0 Eliminações KD s exportados (1) 60 51 17,6 TOTAL NO BRASIL 1.407 1.402 0,4 EXTERIOR: - África do Sul 85 79 7,6 - Austrália 82 86 (4,7) - México 440 127 246,5 TOTAL NO EXTERIOR 607 292 107,9 TOTAL GERAL 2.014 1.694 18,9 Nota: (1) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. 2 PÁGINA: 19 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T17 PRODUÇÃO A produção consolidada da Marcopolo foi de 2.010 unidades no 1T17. No Brasil, a produção atingiu 1.394 unidades no 1T17, 29,4% superior à do 1T16, enquanto que no exterior a produção foi de 616, 113,9% superior às unidades produzidas no mesmo período do ano anterior. Os dados da produção consolidada da Marcopolo e o seu respectivo comparativo com o ano anterior são apresentados na tabela a seguir: MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA OPERAÇÕES (em unidades) 1T17 1T16 Var. % BRASIL: (1) - Mercado Interno 815 794 2,6 - Mercado Externo 678 295 129,8 SUBTOTAL 1.493 1.089 37,1 Eliminações KD s exportados (2) 99 12 725,0 TOTAL NO BRASIL 1.394 1.077 29,4 EXTERIOR: - África do Sul 94 75 25,3 - Austrália 82 86 (4,7) - México 440 127 246,5 TOTAL NO EXTERIOR 616 288 113,9 TOTAL GERAL 2.010 1.365 47,3 Notas: (1) Inclui a produção do modelo Volare; (2) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. MARCOPOLO PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO PRODUTOS/MERCADOS (2) (em unidades) 1T17 1T16 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários 154 432 586 199 191 390 Urbanos 220 529 749 410 310 720 Micros 170 147 317 34 24 58 SUBTOTAL 544 1.108 1.652 643 525 1.168 Volares (3) 271 87 358 151 46 197 PRODUÇÃO TOTAL 815 1.195 2.010 794 571 1.365 Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas), que somaram 99 unidades no 1T17 e 12 unidades no 1T16; (2) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (3) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor. PRODUTOS/MERCADOS (2) (em unidades) MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL 1T17 1T16 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários 154 426 580 199 165 364 Urbanos 220 28 248 410 62 472 Micros 170 147 317 34 22 56 SUBTOTAL 544 601 1.145 643 249 892 Volares (3) 271 77 348 151 46 197 PRODUÇÃO TOTAL 815 678 1.493 794 295 1.089 Nota: Vide notas do quadro Produção Mundial Consolidada por Modelo. 3 PÁGINA: 20 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T17 PARTICIPAÇÃO NO MERCADO BRASILEIRO A participação de mercado da Companhia na produção brasileira de carrocerias foi de 46,8% no 1T17 contra 32,2% no 1T16. Destaca-se no período o crescimento de 16 pontos percentuais no segmento de rodoviários, bem como o aumento de 35,9 pontos percentuais na participação de mercado de micros, no comparativo entre o 1T16 e 1T17, explicado pela consolidação dos volumes fabricados pela controlada Neobus. PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%) PRODUTOS 1T17 2016 4T16 1T16 Rodoviários 68,2 65,9 71,5 52,2 Urbanos 25,2 30,1 33,7 27,3 Micros 52,0 35,3 52,8 16,1 TOTAL (1) 46,8 41,3 49,2 32,2 Fonte: FABUS e SIMEFRE Notas: (1) O Volare não está computado para efeito de participação de mercado. RECEITA LÍQUIDA A receita líquida consolidada alcançou R$ 554,6 milhões no 1T17, sendo R$ 149,8 milhões, ou 27,0% do total, proveniente do mercado interno, e R$ 404,8 milhões, representando os demais 73,0%, do mercado externo. O crescimento da receita líquida consolidada é reflexo do maior faturamento nas exportações, que apresentou um aumento de 75,9% em unidades físicas e do crescimento de 246,5% em volumes faturados pela operação localizada no México. A receita líquida também foi impactada positivamente em R$ 84,9 milhões pela consolidação da Neobus. A tabela e os gráficos a seguir apresentam a abertura da receita líquida por produtos e mercados: RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA Por Produtos e Mercados (R$ Milhões) PRODUTOS/MERCADOS (1) 1T17 1T16 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 37,1 209,7 246,8 54,7 83,2 137,9 Urbanos 32,5 118,2 150,7 59,0 117,0 176,0 Micros 15,1 32,4 47,5 3,6 3,6 7,2 Subtotal carrocerias 84,7 360,3 445,0 117,3 203,8 321,1 Volares (2) 45,2 14,4 59,6 49,1 9,8 58,9 Chassis 0,6 3,9 4,5 3,9 3,1 7,0 Bco. Moneo 11,9-11,9 16,4-16,4 Peças e Outros 7,4 26,2 33,6 5,8 19,1 24,9 TOTAL GERAL 149,8 404,8 554,6 192,5 235,8 428,3 Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) A receita dos Volares inclui os chassis. 4 PÁGINA: 21 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T17 COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%) 1T17 1T16 RESULTADO BRUTO E MARGENS O lucro bruto consolidado do 1T17 atingiu R$ 61,0 milhões, com margem de 11,0%, contra R$ 56,2 milhões e margem de 13,1% no 1T16. A margem bruta consolidada foi pressionada pela redução de dias de faturamento, decorrente das férias coletivas em janeiro e março, o que gerou uma menor eficiência industrial, bem como pela valorização do real frente ao dólar americano, que afetou as margens na exportação. O resultado bruto também foi afetado pela consolidação da Neobus, pelo mix mais leve de produtos destinados ao mercado interno brasileiro e pela provisão com rescisões decorrente de reestruturação interna da Companhia, no montante de R$ 9,2 milhões. DESPESAS COM VENDAS As despesas com vendas totalizaram R$ 35,5 milhões no 1T17, ou 6,4% da receita líquida, contra R$ 20,3 milhões no 1T16, ou 4,7% da receita líquida. O aumento do valor decorreu principalmente de maiores despesas com comissões em função de maior volume de vendas, principalmente para o mercado externo, pelo acréscimo de R$ 4,3 milhões no 1T17 à provisão para créditos de liquidação duvidosa no Banco Moneo e pela constituição de provisão com rescisões ligadas à reestruturação interna da Companhia, no montante de R$ 1,5 milhão. DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 40,9 milhões no 1T17, ou 7,4% da receita líquida, enquanto que no 1T16 essas despesas somaram R$ 34,0 milhões, ou 7,9% da receita. O aumento do valor absoluto origina-se, basicamente, da constituição de provisão com rescisões ligadas à reestruturação interna da Companhia, no valor de R$ 3,2 milhões, e da consolidação da Neobus. 5 PÁGINA: 22 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T17 OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS No 1T17, foram contabilizados R$ 19,8 milhões como Outras Despesas Operacionais, provenientes da provisão de R$ 14,1 milhões com rescisões ligadas à reestruturação interna da Companhia, R$ 2,8 milhões de provisões para indenizações de reclamatórias trabalhistas, R$ 1,0 milhão para indenização relacionada à distrato de contrato com representante comercial e R$ 1,9 milhão nas demais despesas. RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL O resultado da equivalência patrimonial no 1T17 foi positivo em R$ 23,4 milhões. A principal contribuição para essa conta é oriunda da New Flyer Industries Inc., no montante de R$ 13,9 milhões. O resultado da equivalência patrimonial é apresentado detalhadamente na Nota Explicativa nº 11 às Demonstrações Financeiras. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO EBITDA O resultado financeiro líquido do 1T17 foi positivo em R$ 18,1 milhões, ante os R$ 28,7 milhões também positivos registrados no 1T16, explicado pelos rendimentos das aplicações financeiras, conforme detalhado na Nota Explicativa nº 26 às Demonstrações Financeiras. O EBITDA foi de R$ 0,5 milhão no 1T17, com margem de 0,1%. O resultado foi afetado pelos mesmos fatores descritos nos itens anteriores, principalmente pelas despesas não recorrentes relativas à reestruturação interna da Companhia, que totalizaram R$ 28,0 milhões e foram contabilizadas conforme abaixo: - Resultado Bruto e Margens: R$ 9,2 milhões; - Despesas com Vendas: R$ 1,5 milhão; - Despesas Gerais e Administrativas: R$ 3,2 milhões; - Outras Despesas/Receitas Operacionais Líquidas: R$ 14,1 milhões. Assim, o EBITDA ajustado, eliminados os custos não-recorrentes ligados à reestruturação, seria de R$ 28,5 milhões, com margem de 5,1% no período. A tabela abaixo destaca as contas que compõem o EBITDA: R$ milhões 1T17 1T16 Resultado antes do IR e CS 6,4 18,9 Receitas Financeiras (108,1) (135,4) Despesas Financeiras 90,0 106,7 Depreciações / Amortizações 12,2 11,3 EBITDA 0,5 1,5 6 PÁGINA: 23 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T17 LUCRO LÍQUIDO O lucro líquido consolidado do 1T17 atingiu R$ 3,2 milhões, com margem de 0,6%, afetado pela constituição de provisões decorrentes de reestruturação interna da Companhia, conforme já mencionado. ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO O endividamento financeiro líquido totalizava R$ 875,2 milhões em 31.03.2017 (R$ 840,8 milhões em 31.12.2016). Desse total, R$ 561,6 milhões eram provenientes do segmento financeiro (Banco Moneo) e R$ 313,6 milhões do segmento industrial. Cabe ressaltar que o endividamento do segmento financeiro provém da consolidação das atividades do Banco Moneo e deve ser analisado separadamente, uma vez que possui características distintas daquele proveniente das atividades industriais da Companhia. O passivo financeiro do Banco Moneo tem como contrapartida a conta de Clientes no Ativo do Banco. O risco de crédito está devidamente provisionado. Por se tratar de repasses do FINAME, cada desembolso oriundo do BNDES tem exata contrapartida na conta de recebíveis de clientes do Banco Moneo, tanto em prazo como em taxa. Em 31 de março, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 0,9x o EBITDA dos últimos 12 meses. GERAÇÃO DE CAIXA No 1T17, as atividades operacionais demandaram caixa de R$ 29,7 milhões, enquanto as atividades de investimentos, líquidas de dividendos e variação cambial, demandaram R$ 0,4 milhão e as atividades de financiamento demandaram R$ 148,4 milhões. O saldo inicial de caixa de R$ 1.458,9 milhões ao final de dezembro, considerando as aplicações financeiras não disponíveis e somando-se R$ 26,4 milhões equivalente a diferença entre a variação cambial e a variação das contas relativas às aplicações financeiras não disponíveis, diminuiu para R$ 1.306,8 milhões ao final de março de 2017. INVESTIMENTOS/IMOBILIZAÇÕES No 1T17, a Marcopolo investiu em seu imobilizado R$ 9,2 milhões, dos quais R$ 5,0 milhões foram despendidos pela controladora e aplicados da seguinte forma: R$ 3,1 milhões em máquinas e equipamentos, R$ 1,5 milhão em prédio e instalações e R$ 0,4 milhão em outras imobilizações. Nas controladas, foram investidos R$ 2,6 milhões na Volare Espírito Santo e R$ 1,6 milhão nas demais unidades. MERCADO DE CAPITAIS No 1T17, foram realizadas 278,7 mil transações e negociadas 267,9 milhões de ações. As negociações com ações de emissão da Marcopolo movimentaram R$ 720,3 milhões no 1T17. 7 PÁGINA: 24 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T17 A participação de investidores estrangeiros no capital social da Marcopolo totalizava, em 31.03.2017, 58,6% das ações preferenciais e 38,0% do capital social total. A tabela a seguir demonstra a evolução dos principais indicadores relacionados ao mercado de capitais: INDICADORES 1T17 1T16 Número de transações (mil) 278,7 293,4 Ações Negociadas (milhões) 267,9 189,2 Valor transacionado (R$ milhões) 720,3 423,2 Valor de mercado (R$ milhões) (1)(2) 2.424,0 2.143,6 Ações existentes (milhões) 925,2 896,9 Valor patrimonial por ação (R$) 1,98 1,97 Cotação POMO4 no final do período 2,62 2,39 Notas: (1) Cotação da última transação do período da ação Preferencial Escritural (PE), multiplicado pelo total das ações (OE+PE) existentes no mesmo período. (2) Desse total 4.878.049 ações preferenciais encontravam-se em tesouraria em 31.03.2017. ANÁLISE & PERSPECTIVAS O mercado de ônibus no Brasil já mostra sinais de recuperação. As perspectivas de demanda, tanto no mercado interno como no mercado externo, mostram um viés positivo, refletindo em uma carteira de pedidos mais consistente, especialmente no segmento de rodoviários. Ainda assim, os resultados apresentados neste primeiro trimestre são reflexo de um mercado ainda abaixo dos níveis históricos e normais de produção de ônibus. Para adequar-se a esse cenário, a Marcopolo adotou, ao longo do trimestre, medidas de contingenciamento de despesas, flexibilização da jornada de trabalho e férias coletivas. A Companhia também promoveu adequação importante no quadro de mão-de-obra indireta, visando especialmente à redução do custo fixo. Os efeitos não recorrentes desta adequação representaram um impacto importante nos resultados do trimestre e deverão ser compensados ao longo de 2017. A Marcopolo segue adotando os conceitos LEAN, inclusive expandindo sua aplicação às unidades do exterior. Em relação ao mercado de ônibus rodoviários, a regulamentação de acessibilidade, vigente a partir de 01 de julho, já traz reflexo na carteira de pedidos. No médio e longo prazo, a obrigatoriedade de redução na idade média da frota nas linhas interestaduais e internacionais afetará positivamente o segmento. Quanto aos ônibus urbanos, a demanda segue pressionada, especialmente devido às incertezas relacionadas aos reajustes das tarifas e indefinições acerca de processos licitatórios para renovação de concessões. A despeito do câmbio mais valorizado, as exportações permanecem aquecidas em todos os segmentos. A consolidação do Projeto Conquest, iniciado no final de 2015, segue trazendo oportunidades de negócio, contando agora também com o suporte da integração realizada entre as áreas Comercial Mercado Externo e Negócios Internacionais. 8 PÁGINA: 25 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T17 No segmento Volare, destaca-se o andamento de projeto voltado à readequação da estrutura e estratégia do negócio, com o objetivo de melhorar a competitividade e rentabilidade da operação, incluindo maior utilização da capacidade instalada na nova fábrica de São Mateus. Neste trabalho, a Companhia vem sendo assessora por consultoria externa internacional. Nas unidades externas, o desempenho confirma a expectativa de mais um ano positivo, com destaque para a controlada Polomex, localizada no México, onde o volume físico de unidades faturadas aumentou 246,5% em relação ao 1T16. Em abril, a Marcopolo comunicou ao mercado a aquisição da participação remanescente de sua controlada australiana Volgren Australia Pty Ltd., reforçando seu comprometimento com a diversificação geográfica de seus mercados. Quanto às alternativas de financiamento para o mercado interno, o FINAME TJLP continua em vigor, permitindo que micro, pequenas e médias empresas financiem até 80,0% do bem com o custo de TJLP mais 2,1% a.a. mais o spread do banco repassador. Grandes empresas também podem financiar até 80,0% do bem, sendo que, desse total, 50,0% em TJLP mais 2,1% a.a., e 30,0% atrelado à taxa SELIC mais 2,38% a.a., acrescido do spread do banco repassador. Apesar de pontuais, operações de financiamento via o programa federal denominado Refrota foram aprovadas no 1T17 e, se destravadas definitivamente, poderão fomentar vendas no segmento de urbanos. A Companhia segue engajada na captura de possíveis sinergias em sua controlada Neobus. As principais iniciativas estão direcionadas à integração entre áreas e sistemas, reposicionamento de marca, revisão das especificações de produtos e otimização de unidades fabris. Em relação a esse último item, ressalta-se a evolução de estudo para transferência dos processos produtivos da unidade Planalto para outras plantas, com aproveitamento mais eficaz dos ativos da Companhia. O mercado interno mostra sinais de inflexão em direção a uma recuperação da demanda, que vem sendo represada desde 2014. A reversão, somada ao fortalecimento das operações no exterior, prospecção de novos mercados via exportação, redução de despesas e custos indiretos, aumento da eficiência operacional e da melhoria do capital de giro, contribuirão para a melhora dos resultados da Companhia. A Administração. 9 PÁGINA: 26 de 80
ITR - Informações Trimestrais - 31/03/2017 - MARCOPOLO SA Versão : 1 1 Contexto Operacional A Marcopolo S.A. ("Marcopolo") é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede em Caxias do Sul, Estado do Rio Grande do Sul. As informações trimestrais individuais e consolidadas da Companhia relativas ao período findo em 31 de março de 2017 abrangem a Marcopolo e suas controladas, controladas em conjunto e investimentos em coligadas (denominadas Companhia ). A Marcopolo tem por objeto a fabricação e comércio de ônibus, veículos automotores, carrocerias, peças, máquinas agrícolas e industriais, importação e exportação, podendo ainda participar de outras sociedades. As ações da Marcopolo, sob a sigla POMO3 e POMO4 são negociadas na bolsa de valores de São Paulo - BM&FBOVESPA. 2 Resumo das principais políticas contábeis As principais políticas contábeis aplicadas na preparação destas informações financeiras trimestrais estão definidas a seguir. Essas políticas contábeis tem sido aplicadas de maneira consistente a todos os períodos apresentados nestas informações trimestrais individuais e consolidadas. 2.1 Base de preparação (a) Declaração de conformidade As informações trimestrais individuais e consolidadas da Companhia foram elaboradas e apresentadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP), considerando pronunciamentos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelas disposições contidas na Lei de Sociedades por Ações. A Administração da Companhia, afirma que todas as informações relevantes próprias das informações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e que correspondem às utilizadas por ela na sua gestão. (b) (c) Base de mensuração As informações trimestrais individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico, com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais: os instrumentos financeiros derivativos são mensurados pelo valor justo; os instrumentos financeiros não derivativos designados pelo valor justo por meio do resultado são mensurados pelo valor justo; os ativos financeiros disponíveis para venda são mensurados pelo valor justo. Uso de estimativas e julgamentos Na preparação destas informações trimestrais individuais e consolidadas, a Administração utilizou julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis da Companhia e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são revisadas de forma contínua. Revisões das estimativas são reconhecidas prospectivamente. As informações sobre julgamentos realizados na aplicação das políticas contábeis e incertezas sobre PÁGINA: 27 de 80
premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão incluídas nas seguintes notas explicativas: Nota explicativa 2.2 (a, ii) Controladas; Nota explicativa 2.2 Investimentos em empresas com negócios em conjunto (Joint venture Joint operation); Nota explicativa 8 Provisão para créditos de liquidação duvidosa; Nota explicativa 17 Provisões para riscos cíveis, trabalhistas e tributários; Nota explicativa 18 Plano de pensão e de benefícios pós-emprego a empregados; Nota explicativa 19 Impostos diferidos. (d) Demonstração do valor adicionado A Companhia elaborou demonstrações do valor adicionado (DVA) individuais e consolidadas nos termos do pronunciamento técnico CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado, as quais são apresentadas como parte integrante das informações trimestrais conforme BR GAAP aplicável às companhias abertas, enquanto para IFRS representam informação financeira adicional. 2.2 Base de consolidação (a) (i) Demonstrações financeiras consolidadas As seguintes políticas contábeis são aplicadas na elaboração das informações trimestrais consolidadas. Participação de acionistas não controladores A Companhia elegeu mensurar qualquer participação de não controladores na adquirida pela participação proporcional nos ativos líquidos identificáveis na data de aquisição. Mudanças na participação da Companhia em uma subsidiária que não resultem em perda de controle são contabilizadas como transações de patrimônio líquido. (ii) Controladas Controladas são todas as entidades (incluindo as entidades de propósito específico) nas quais a Companhia tem o poder de determinar as políticas financeiras e operacionais, geralmente acompanhada de uma participação de mais do que metade dos direitos a voto (capital votante). A existência e o efeito de possíveis direitos a voto atualmente exercíveis ou conversíveis são considerados quando se avalia se a Companhia controla outra entidade. As controladas são totalmente consolidadas a partir da data em que o controle é transferido para a Companhia. A consolidação é interrompida a partir da data em que o controle termina. A Companhia usa o método de contabilização da aquisição para contabilizar as combinações de negócios. A contraprestação transferida para a aquisição de uma controlada é o valor justo dos ativos transferidos, passivos incorridos e instrumentos patrimoniais emitidos pela Companhia. A contraprestação transferida inclui o valor justo de algum ativo ou passivo resultante de um contrato de contraprestação contingente quando aplicável. Custos relacionados com aquisição são contabilizados no resultado do exercício conforme incorridos. Os ativos identificáveis adquiridos e os passivos e passivos contingentes assumidos em uma combinação de negócios são mensurados inicialmente pelos valores justos na data da aquisição. A mensuração da participação não controladora a ser reconhecida é determinada em cada aquisição realizada. O excesso da contraprestação transferida e do valor justo na data da aquisição de qualquer participação patrimonial anterior na adquirida em relação ao valor justo da participação da Companhia de ativos líquidos identificáveis adquiridos é registrada como ágio (goodwill). Nas aquisições em que a Companhia atribui valor justo aos não controladores, a determinação do ágio inclui também o valor de qualquer PÁGINA: 28 de 80