DEZEMBRO DE 2013
ANTONIO SERGIO ALFANO
DE 2008 A 2013 REDUÇÃO DE CUSTOS E MUDANÇA DAS PRÁTICAS COMERCIAIS INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO AMPLIAÇÃO DA CONVERSÃO MONTE ALEGRE, PR OTACÍLIO COSTA, SC CORREIA PINTO, SC UNIDADE FLORESTAL PRIMARIZAÇÕES MECANIZAÇÃO DA SILVICULTURA E COLHEITA AMPLIAÇÃO DA EVAPORAÇÃO OTACÍLIO COSTA E MONTE ALEGRE CALDEIRAS DE BIOMASSA OTACÍLIO COSTA E CORREIA PINTO LINHA DE ALTA TENSÃO MONTE ALEGRE NOVA ONDULADEIRA JUNDIAÍ DISTR. IND. NOVA ONDULADEIRA GOIANA, PE NOVA LINHA DE SACOS INDUSTRIAIS GOIANA, PE NOVAS IMPRESSORAS PARA CAIXAS DE PAPELÃO
EBITDA AJUSTADO ÚLTIMOS 12 MESES JUN11 DEZ11 DEZ12 SET13 922 milhões R$ CRESCIMENTO DE 11% 24% 25% 939 milhões R$ 26% 1.028 milhões R$ 28% 1.089 milhões R$ CRESCIMENTO DE 31% 29% 1.180 milhões R$ 31% 1.286 milhões R$ 32% 1.352 milhões R$ CRESCIMENTO DE 16% 33% 33% 1.424 milhões R$ 1.452 milhões R$ 34% 1.504 milhões R$ MARGEM capacidade de produção de 1,7 milhão de toneladas ao ano (excluindo madeira) JUN11 SET11 DEZ11 MAR12 JUN12 SET12 DEZ12 MAR13 JUN13 SET13
REDUÇÕES DE CUSTO EM ANDAMENTO REDUÇÃO DE CUSTOS INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO PÁTIO DE MADEIRA MONTE ALEGRE UNIDADE FLORESTAL UNIDADE DE PAPELÃO ONDULADO SECAGEM DE BIOMASSA OTACÍLIO COSTA
desgargalamento de cartões (PR) EXPANSÕES 50 mil toneladas por ano desgargalamentos em aprovação PIRACICABA E ANGATUBA máquina de sack kraft (SC) em 12/NOV/2013 80 mil toneladas por ano 60 mil toneladas por ano máquina de papel reciclado (PE) 110 mil toneladas por ano projeto PUMA 1,5 milhão de toneladas por ano 2013 2014 2015 2016
CAPACIDADE DE PRODUÇÃO 3,5 milhões de toneladas por ano 1,7 milhão de toneladas por ano 1,8 milhão de toneladas por ano 2,0 milhões de toneladas por ano 2013 2014 E 2015 E 2016 E
FINANCEIROS ANTONIO SERGIO ALFANO
VOLUME DE VENDAS EXCLUINDO MADEIRA RECEITA LÍQUIDA VENDAS 9M13 CRESCIMENTO DE 2% 1.313 MIL TONELADAS CRESCIMENTO DE 9% R$ 3.363 MILHÕES 1.290 MIL TONELADAS 32% mercado externo 30% mercado externo R$ 3.085 MILHÕES 24% mercado externo 25% mercado externo 68% mercado interno 70% mercado interno 76% mercado interno 75% mercado interno 9M12 9M13 9M12 9M13
CUSTO E EBITDA CUSTO CAIXA UNITÁRIO EBITDA AJUSTADO 9M13 CRESCIMENTO DE 4% CRESCIMENTO DE 16% R$ 1.119 MILHÕES R$ 1.600 POR TONELADA R$ 1.670 POR TONELADA R$ 967 MILHÕES aumento de volume de vendas no mercado interno preços mais altos no mercado externo custo baixo 9M12 9M13 9M12 9M13
DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA AJUSTADO ÚLTIMOS 12 MESES FORTE GERAÇÃO DE CAIXA: CRESCIMENTO DO EBITDA POSIÇÃO DE CAIXA R$ 3 BILHÕES INVESTMENT GRADE: FITCH E S&P 2,4 2,5 2,3 2,5 2,4 2,5 2,2 2,4 2,4 SET11 DEZ11 MAR12 JUN12 SET12 DEZ12 MAR13 JUN13 SET13
CAPEX R$ MILHÕES 2011 2012 2013E 2014E 2015E MANUTENÇÃO 296 390 318 372 360 PROJETOS ESPECIAIS E EXPANSÕES 159 264 475 431 - VALE DO CORISCO 428 - - - - PROJETO PUMA - - 141 2.762 3.470 TOTAL 883 654 934 3.565 3.830
ENTRADA DA KLABIN NO ISE ISE ÍNDICE DE SUSTENTABILIDADE EMPRESARIAL DA BMF/BOVESPA 180 questões respondidas nota obtida acima da média da carteira VISÃO SUSTENTABILIDADE KLABIN 2020 50 colaboradores envolvidos MERCADO ECONÔMICO SOCIAL AMBIENTAL
FABIO SCHVARTSMAN
O PROJETO BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO CAPACIDADE ANUAL DE PRODUÇÃO 1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE PRODUÇÃO DE 272 MWh DE ENERGIA AUTOSSUFICIÊNCIA 1,1 milhão de toneladas de FIBRA CURTA 400 mil toneladas de FIBRA LONGA parte convertida em fluff 122 MWh para uso na Klabin 150 MWh para venda no mercado suficiente para abastecer uma cidade de 500 mil habitantes, como Londrina (PR)
DIFERENCIAIS DO PROJETO PUMA produção de celulose de fibra curta (eucalipto) e fibra longa (pinus) produção de celulose fluff menor custo de produção do Brasil vendas no mercado interno
DIFERENCIAIS DO PROJETO PARANÁ FLORESTAS KLABIN LOCALIZAÇÃO PUMA MONTE ALEGRE FLORESTAS VALE DO CORISCO
DIFERENCIAIS DO PROJETO MENOR NECESSIDADE DE FLORESTAS 700 mil 300 mil hectares hectares países nórdicos europa 238 mil hectares sul dos EUA necessidade de florestas plantadas para uma fábrica de 1,5 milhão de toneladas de celulose de fibra curta 160 mil hectares Chile 140 mil hectares Brasil 100 mil hectares ENORME KLABIN PUMA PRODUTIVIDADE
DIFERENCIAIS DO PROJETO OUTROS DIFERENCIAIS processamento de 2 tipos de madeira: pinus e eucalipto, em linhas distintas flexibilidade para produção de celulose de fibra longa e fluff em uma mesma linha caldeira de biomassa 3x maior que a de uma fábrica de eucalipto caldeira de recuperação com elementos que aumentam a eficiência energética, com objetivo de aumentar a geração de energia elétrica
PRODUTOS O PROJETO PUMA PRODUZ 3 TIPOS DIFERENTES DE FIBRAS QUE PODEM ENSEJAR VENDAS COMBINADAS PARA UM MESMO CLIENTE CELULOSE DE EUCALIPTO BEKP EM FARDOS CELULOSE DE PINUS BSKP EM FARDOS CELULOSE FLUFF EM BOBINAS FEITA COM POLPA DE PINUS
DEMANDA MUNDIAL CELULOSE BRANQUEADA 52 MILHÕES DE TONELADAS EM 2013 17,4 milhões de toneladas FIBRA LONGA 16,5 milhões de toneladas EUCALIPTO 24 milhões de toneladas FIBRA LONGA 6,5 milhões de toneladas FLUFF 11,6 milhões de toneladas OUTRAS FIBRAS CURTAS 28 milhões de toneladas FIBRA CURTA FONTE: HAWKINS WRIGHT
DEMANDA MUNDIAL FIBRA CURTA CAGR 3,3% 32,2 milhões de toneladas 28,2 FIBRA CURTA milhões de toneladas FIBRA CURTA 2013 2013 2017 anualizado 2013 2017 FONTE: HAWKINS WRIGHT
MERCADO IMPORTAÇÕES DE FIBRA LONGA NO BRASIL CRESCIMENTO DE 7% 410 mil toneladas FIBRA LONGA IMPORTADA 2012 FIBRA LONGA 439 mil toneladas FIBRA LONGA IMPORTADA FOCO NO MERCADO INTERNO SUBSTITUIÇÃO DAS IMPORTAÇÕES 2013 anualizado FONTE: BRACELPA
DEMANDA DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO BRASIL CAGR CAGR 4% 11,8 bilhões de unidades 11% 9,8 bilhões de unidades FRALDAS MERCADO FLUFF demanda nacional por fluff deverá crescer significativamente DESCARTÁVEIS substituição das importações FRALDAS DESCARTÁVEIS principais mercados: fraldas infantis e geriátricas e absorventes 5,8 bilhões de unidades FRALDAS DESCARTÁVEIS 2007 2012 2017 FONTE: EUROMONITOR INTERNATIONAL
CUSTO CAIXA GLOBAL (FIBRA CURTA) 600 500 400 PUMA 300 5 FONTE: HAWKINS WRIGHT 10 15 20 capacidade anual (milhões de toneladas) 25 custo caixa CIF Europa (US$ / t) 700
ESTRATÉGIA COMERCIAL FIBRA CURTA FIBRA LONGA 1 2 PUMA FLUFF 3 MERCADO INTERNO 4 EXPORTAÇÃO 5 KLABIN NÃO BUSCARÁ GRANDES VOLUMES INTEGRAÇÃO 6
LOGÍSTICA CURTAS DISTÂNCIAS INBOUND OUTBOUND MERCADO INTERNO rodovia 72 Km distância média das florestas florestas planta de celulose 441 Km por ferrovia até Paranaguá porto de Paranaguá EXPORTAÇÃO
BENCHMARKING DA LOGÍSTICA NO BRASIL MADEIRA + INSUMOS + OUTBOUND PLANTA 01 PLANTA 03 PLANTA 06 PLANTA 08 PLANTA 02 PLANTA 05 PLANTA 10 PLANTA 04 PLANTA 07 PLANTA 09 PUMA US$ 180 a 190 por tonelada US$ 190 a 200 por tonelada US$ 200 a 210 por tonelada US$ 210 a 220 por tonelada US$ 220 a 230 por tonelada US$ 230 a 240 por tonelada FONTE: KLABIN taxa de câmbio R$ 2,30 / US$ celulose de fibra curta valores com referência norte da Europa (US$/t)
CAPEX E FUNDING INVESTIMENTOS R$ 7,2 BILHÕES DE REAIS R$ 0,6 bilhão de reais FORA DA CERCA (RECUPER.) R$ 0,8 bilhão de reais IMPOSTOS RECUPERÁVEIS FUNDING R$ 7,2 BILHÕES DE REAIS R$ 0,7 bilhão de reais BID R$ 0,8 bilhão de reais ECA s alavancagem em set/2013: 2,4x R$ 1,7 bilhão de reais CAPITALIZAÇÃO ajustado pelo aumento de capital de R$ 1,7 bi R$ 5,8 bilhões de reais INVESTIMENTO FABRIL R$ 4 bilhões de reais BNDES (já enquadrado) Klabin inicia o projeto com alavancagem de 1,3x
STATUS DO PROJETO terraplanagem em estágio bem avançado contratações já efetuadas: turbo geradores SIEMENS balance of plant POYRY AMEC/KSH motores elétricos WEG demais negociações em andamento start up: março 2016
PROJETO 3D
TERRAPLANAGEM
TERRAPLANAGEM
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