TELE NORTE CELULAR PARTICIPAÇÕES S.A. João Cox VP de Finanças e Diretor de Relações com Investidores Jcox@telepart.com.br 0XX61-429-5600 Leonardo Dias Gerente de Relações com Investidores Ldias@telepart.com.br 0XX61-429-5673 THOMSON FINANCIAL/CARSON Isabel Vieira Vice Presidente Isabel.vieira@tfn.com 00XX1-212-701-1823 Richard Marte Gerente Richard.marte@tfn.com 00XX1-212-701-1812 PARA DIVULGAÇÃO IMEDIATA TELE NORTE CELULAR PARTICIPAÇÕES S.A. DIVULGA O RESULTADO DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2001 Margem EBITDA de 23,6% sobre a receita de serviços no 3T01 Crescimento de 5,5% na base de clientes em relação ao trimestre anterior 45.890 adições líquidas no trimestre Brasília, 14 de novembro de 2001 A Tele Norte Celular Participações S.A. (BOVESPA: TNCP3 (ON)/TNCP4 (PN); NYSE: TCN), Companhia prestadora de serviço móvel celular no Estado do Pará, Maranhão, Amazonas, Amapá e Roraima, divulgou hoje os resultados referentes ao terceiro trimestre de 2001. A Companhia adicionou 45.890 novos clientes no trimestre, elevando a base de clientes para 880.613. O EBITDA atingiu R$25,3 milhões no 3T01, representando 23,6% da receita líquida de serviços. Retrospectiva das Operações: 45.890 novos clientes no 3T01 Receita Líquida de Serviços alcançou R$107,5 milhões no 3T01 Custos dos serviços atingiram R$30,5 milhões no trimestre A base da Companhia atingiu 880.613 clientes no terceiro trimestre de 2001, representando um crescimento de 5,5% em relação ao 2T01. As adições líquidas à base de clientes no serviço pré-pago foram de 74.852 levando a base de pré-pago para 548.486 ou 62% da base total. A base de clientes no serviço pós-pago sofreu uma queda de 28.962 clientes, finalizando o trimestre com 332.127 clientes ou 38% da base total. A receita líquida total foi de R$122,1 milhões no trimestre, comparados aos R$128,2 milhões registrados no trimestre anterior. A receita líquida de serviços totalizou R$107,5 milhões contra os R$111,3 milhões registrados no 2T01. Esta queda se deu devido à diminuição no tráfego. Os custos dos serviços atingiram R$30,5 milhões no trimestre contra R$26,5 milhões reportados no trimestre anterior. Este aumento resulta da elevação das tarifas de interconexão (ajuste de aproximadamente 9% --- 1/11 ---
desde 22 de Junho de 2001). As despesas de Vendas e Marketing no trimestre totalizaram R$21,9 milhões, representando uma queda de R$1,8 milhão ou 7,6% em relação ao 2T01. Esta queda pode ser explicada pela diminuição das comissões de vendas e pela redução das despesas com propaganda e publicidade. O custo de aquisição por cliente no terceiro trimestre de 2001 foi de R$119, comparado ao valor ajustado de R$117 registrado no trimestre anterior. Cabe destacar que o valor do custo de aquisição informado no trimestre anterior sofreu um ajuste, pois alguns custos relativos à Central de Atendimento, que não deveriam ter sido considerados, foram impropriamente incluídos no cálculo deste indicador no 2T01. No 3T01, os custos totais de aquisição representaram 13% da receita líquida de serviços, contra 11% registrados no 2T01. Os custos de retenção no 3T01 representaram 4% sobre receita líquida de serviços, contra 3% no 2T01. As despesas gerais e administrativas totalizaram R$13,5 milhões quando comparados aos R$12,0 milhões registrados no trimestre anterior. A diferença decorre do aumento das provisões (R$1,4 milhão) denominadas em Dólar, como resultado da forte desvalorização do Real durante o trimestre. Inadimplência Durante o 3T01, a inadimplência foi fortemente impactada por provisões relativas a dois agentes de vendas ( dealers ) da Companhia no montante de R$4,0 milhões. A taxa de inadimplência se elevou para 15,1% sobre a receita líquida de serviços comparada aos 10,8% registrados no trimestre anterior. Se a referida provisão não tivesse sido considerada, a inadimplência sobre receita líquida de serviços no trimestre teria sido 11,4%. No ano a inadimplência totalizou 11,2% da receita líquida de serviços. Quando calculada sobre a receita líquida total, a inadimplência foi de 13,3% no trimestre e 9,7% no ano. A Companhia espera que o nível de inadimplência se reduza no último trimestre do ano. Inadimplência 16,1% 16,1% 10,3% 9,2% 7,2% 5,3% 11,2% 9,7% 1998 1999 2000 2001 - Acumulado Inadimplência % - s/ rec. líq. de serviços Inadimplência % - s/ rec. líq. Total --- 2/11 ---
Receita Média por Cliente Consolidada (ARPU) atingiu R$41 no 3T01 Os minutos de uso por assinante do serviço pós-pago alcançaram 210 contra os 202 do trimestre anterior. A receita média por usuário do serviço pós-pago atingiu R$70 contra os R$69 registrados no trimestre anterior. Os minutos de uso por assinante do serviço pré-pago atingiram 77 no terceiro trimestre de 2001 contra 89 observados no trimestre anterior. A receita média por usuário do serviço pré-pago caiu para R$21 registrados no 3T01 de R$25 reportados no 2T01. A receita média por usuário do prépago nos próximos trimestres será fortemente influenciada pela elevação das tarifas de interconexão (ver comentário na seção Expectativas para o 4T01 ). A receita média por cliente consolidada foi de R$41 contra os R$44 registrados no segundo trimestre de 2001. Esta redução já era esperada em função da maior participação de usuários do serviço pré-pago na base de clientes da Companhia. ARPU 83 82 70 R$ 81 32 57 43 25 23 Consolidado Pós-pago Pré-pago 1999 2000 2001 - Acumulado Participação no mercado de 70% Margem do EBITDA alcançou 23,6% sobre a receita de serviços no 3T01 Depreciação e amortização alcançaram R$21,2 milhões no 3T01 Prejuízo líquido no ano de R$3,068 por ADS A participação no mercado ao final do trimestre foi estimada em 70% comparada aos 71% registrados no trimestre anterior. A participação nas vendas brutas no 3T01 da Amazônia Celular foi estimada em 71% comparada aos 66% registrados no trimestre anterior. O EBITDA e a margem do EBITDA (excluindo aparelhos) no terceiro trimestre de 2001 atingiram R$25,3 milhões e 23,6%, respectivamente, comparados aos R$35,7 milhões e 32,1% registrados no trimestre anterior. Depreciação e amortização alcançaram R$21,2 milhões no trimestre comparado aos R$14,8 milhões registrados no trimestre anterior. A diferença é resultado de uma falha ocorrida no 2T01 no sistema de controle de ativo fixo da Companhia que já foi identificada e corrigida durante o trimestre. A Companhia apurou um prejuízo líquido no terceiro trimestre de 2001 de R$19,5 milhões ou R$2,905 por ADS (R$0,058 por lote de mil ações). A queda de R$0,5 milhão de lucro líquido no 2T01 para R$19,5 milhões de prejuízo líquido no 3T01 se deu devido à forte desvalorização do Real --- 3/11 ---
durante o trimestre e ao aumento da inadimplência. O prejuízo líquido acumulado no ano atingiu R$20,6 milhões ou R$3,068 por ADS (R$0,061 por lote de mil ações). O resultado no acumulado do ano foi negativamente impactado por uma desvalorização cambial de R$77,7 milhões (R$67,4 milhões líquido de hedge). Investimentos de R$39,9 milhões no 3T01 Fluxo de caixa livre negativo Dívida total atingiu R$413,2 milhões ao final do trimestre Durante o terceiro trimestre de 2001, a Companhia realizou investimentos em ativo imobilizado no valor de R$39,9 milhões. Os investimentos acumulados no ano totalizaram R$134,9 milhões. Em 30 de setembro de 2001, 97% dos clientes da Companhia utilizavam o serviço digital, respondendo por 90% do tráfego total. No acumulado do ano, o fluxo de caixa livre foi negativo em R$88,4 milhões. Com o objetivo de apresentar um cálculo mais preciso, a Companhia contactou alguns analistas de mercado para discutir e determinar o melhor critério para refletir o fluxo de caixa livre. Como resultado destas discussões, a companhia decidiu considerar juros pagos ao invés de juros provisionados na fórmula do fluxo de caixa livre (ver página 11). Os valores dos juros pagos trimestralmente estão apresentados na página 7 (abaixo da tabela de Lucros e Perdas ). Em 30 de setembro de 2001, a dívida total atingiu R$413,2 milhões contra R$375,6 milhões registrados no trimestre anterior. Este aumento é resultado da desvalorização de 16% do Real durante o trimestre que impactou a dívida denominada em Dólar. 65% da dívida total da Amazônia Celular está denominada em Dólar. Da dívida em Dólar, 38% está hedgeada. No intuito de oferecer uma melhor visão de sua estrutura de capital, a Companhia decidiu informar os resultados das operações de hedge, assim como considerá-los no cálculo da dívida líquida. O endividamento da Companhia é parcialmente compensado por recursos disponíveis em caixa (R$37,7 milhões) e por contas a receber das operações de hedge (R$10,4 milhões), reduzindo a dívida líquida para R$365,1 milhões. Indicadores financeiros Indicadores 3T00 2T01 3T01 Dívida líquida/ebitda (1) = 1,1 2,2 2,7 Dívida líquida/ativo total = 17% 37% 45% Índice cobertura de juros (1) = 12,0 4,1 3,5 Índice de liquidez corrente = 1,1 1,7 1,5 (1) Últimos doze meses Expectativas para o 4T01 Para o 4T01, a Amazônia Celular espera manter a participação nas vendas brutas acima de 60%. A Companhia espera um crescimento maior do que no 3T01 no último trimestre do ano devido às campanhas de vendas de Natal. O mix de vendas deverá se manter em linha com o 3T01. A Companhia solicitou á Anatel a autorização para ajustar seus planos de tarifas dos serviços pré-pago e pós-pago, assim como as tarifas de interconexão. Pelo contrato de concessão, este aumento deveria ser --- 4/11 ---
efetivado em novembro de 2001. Adicionalmente, a Companhia estima que a penetração deverá aumentar do atual nível de um pouco acima de 8% para 9-10% ao final do ano, na área de concessão da Companhia. Os investimentos em ativo imobilizado no ano deverão alcançar R$200 milhões (Note-se que esta estimativa não inclui nenhum investimento associado à migração tecnológica). Informações adicionais podem ser encontradas no seguinte site: http://www.telenorteholding.com.br O presente comunicado de imprensa contém previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões não constituem fatos ocorridos no passado e refletem apenas expectativas dos administradores da companhia. Os termos antecipa, acredita, estima, espera, prevê, pretende, planeja, projeta, objetiva, bem como outros termos similares, visam identificar tais previsões as quais evidentemente envolvem riscos ou incertezas previstas ou não pela companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear exclusivamente nas posições aqui realizadas. Estas previsões emitem a opinião unicamente na data em que são feitas e a companhia não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. --- 5/11 ---
INDICADORES OPERACIONAIS 2000 2001 Var. % 3ºTrimestre 1ºTrimestre 2ºTrimestre 3ºTrimestre Acumulado (2º/3º) População (Concessão) - milhões 14,8 14,8 15,4 15,4 15,4 0% Clientes 562.703 806.694 834.723 880.613 880.613 5% Pós-pago 274.183 362.605 361.089 332.127 332.127-8% Pré-pago 288.520 444.089 473.634 548.486 548.486 16% MOU Entrante Pós-pago 116 89 93 99 94 6% Pré-pago 91 75 80 69 74-14% MOU Sainte Pós-pago 126 114 109 112 112 3% Pré-pago 18 9 10 9 9-11% Rec. de Serv. Média p/ Assinante (R$) 54 46 44 41 43-6% Pós-pago 81 72 69 70 70 2% Pré-pago 25 24 24 21 23-9% Cancelamentos Anualizados 23,1% 21,4% 39,0% 33,9% 31,7% -13% Custo de Aquisição (R$) 128 145 117 119 126 2% CAPEX (R$ milhões) 51,5 32,7 62,3 39,9 134,9-36% Receita de Serviços Assinatura Mensal (R$ milhões) 18.527 23.073 22.776 21.256 67.105-7% Tráfego Sainte (R$ milhões) 31.762 34.097 32.493 33.295 99.885 2% Interconexão (R$ milhões) 33.113 49.834 53.059 52.534 155.427-1% Outras (R$ milhões) 3.217 3.794 1.194 2.279 7.267 91% TOTAL 86.619 110.798 109.522 109.364 329.684 0% Tráf. Sainte Tot. (Milhões de Min.) 113,9 132,8 132,4 129,7 395,0-2% Tráf. Entrante Tot. (Milhões de Min.) 160,3 190,6 210,8 208,2 609,6-1% Número de Empregados 874 893 1.075 1.081 1.081 1% Participação no Mercado 78% 73% 71% 70% 70% 0% --- 6/11 ---
LUCROS E PERDAS (Legislação Societária) (em R$ mil) 2000 2001 Var. % 3º Trimestre 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre Acumulado (2º/3º) Receita de Serviços 115.829 149.248 150.299 142.356 441.903-5% Receita de Aparelhos 40.993 24.108 24.509 17.226 65.843-30% Receita Total - Bruta 156.822 173.356 174.808 159.582 507.746-9% Impostos (37.183) (45.425) (46.576) (37.505) (129.506) -19% Receita de Serviços 86.618 110.798 111.348 107.536 329.682-3% Receita de Aparelhos 33.021 17.133 16.884 14.541 48.558-14% Receita Total - Líquida 119.639 127.931 128.232 122.077 378.240-5% Custo dos Serviços 23.628 26.407 26.501 30.540 83.448 15% Custo dos Aparelhos 34.503 18.518 18.255 14.443 51.216-21% Despesas de Vendas e Marketing 18.002 22.058 23.792 21.991 67.841-8% Provisão p/ Devedores Duvidosos 6.826 8.567 11.999 16.248 36.814 35% Despesas Gerais e Administrativas 11.806 11.671 11.963 13.515 37.149 13% EBITDA 24.874 40.710 35.722 25.340 101.772-29% % 28,7% 36,7% 32,1% 23,6% 30,9% -27% Depreciação e Amortização 15.208 16.805 14.855 21.215 52.875 43% Despesas com Juros* 4.671 10.615 10.540 14.828 35.983 41% Receita Financeira (803) (7.976) (5.774) (11.616) (25.366) 101% Perda com Variação Cambial 1.989 22.916 16.292 38.534 77.742 137% Outros 419 242 833 669 1.744-20% Impostos (184) 152 (1.935) (12.211) (13.994) 531% Participações Minoritárias 846 (399) 363 (6.613) (6.649) -1922% Lucro Líquido 2.728 (1.645) 548 (19.466) (20.563) -3652% Lucro por lote de mil ações (R$) 0,008 (0,005) 0,002 (0,058) (0,061) -3652% Lucro por ADS (R$) 0,408 (0,246) 0,082 (2,905) (3,068) -3652% * Juros pagos: 3T00 - R$2.958 mil; 1T01 - R$7.796 mil; 2T01 - R$12.853 mil; e, 3T01 - R$8.607 mil. --- 7/11 ---
BALANÇO (Legislação Societária) (em R$ mil) 3T-2001 2T-2001 3T-2001 2T-2001 Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa e Bancos 37.714 75.421 Empréstimos/Financ. 74.426 58.367 Contas a Receber 106.490 112.835 Juros s/ Empréstimos 6.108 4.467 Impostos a Recuperar 40.575 35.375 Fornecedores 37.584 53.781 Outros Ativos 26.793 25.330 Impostos e Contribuições 12.159 17.167 211.572 248.961 Dividendos 4.513 4.631 Outras Obrigações 9.784 7.738 144.574 146.151 Realizável a Longo Prazo 86.894 66.520 Emp./Financ. Longo Prazo 338.734 317.231 Ativo Diferido - - Outras Obrig. Longo Prazo 24.334 24.840 Permanente 507.730 497.374 Participações Minoritárias 60.792 67.405 Patrimônio Líquido 237.762 257.228 806.196 812.855 806.196 812.855 --- 8/11 ---
LUCROS E PERDAS (US GAAP) (em R$ mil) 2000 2001 Var. % 3º Trimestre 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre Acumulado (2º/3º) Receita de Serviços 95.404 113.960 114.040 109.938 337.938-4% Receita de Aparelhos 33.021 17.133 16.884 14.541 48.558-14% Receita Total - Líquida 128.425 131.093 130.924 124.479 386.496-5% Custo dos Serviços 32.574 29.244 29.193 32.942 91.379 13% Custo dos Aparelhos 34.503 18.518 18.255 14.443 51.216-21% Despesas de Vendas e Marketing 18.124 22.058 23.792 21.991 67.841-8% Provisão p/ Devedores Duvidosos 6.826 8.567 11.999 16.248 36.814 35% Despesas Gerais e Administrativas 11.946 12.710 13.090 14.619 40.419 12% EBITDA 24.452 39.996 34.595 24.236 98.827-30% % 25,6% 35,1% 30,3% 22,0% 29,2% Depreciação e Amortização 13.624 15.851 14.514 20.695 51.060 43% Despesas com Juros 2.690 11.904 11.953 14.541 38.398 22% Receita Financeira (803) (7.976) (5.774) (11.616) (25.366) 101% Perda com Variação Cambial 1.987 22.916 16.292 38.534 77.742 137% Outros (106) (429) 499 (45) 25-109% Impostos 1.605 852 (1.590) (11.252) (11.990) 608% Participações Minoritárias 927 (779) (7) (6.702) (7.488) 95643% Lucro Líquido 4.528 (2.343) (1.292) (19.919) (23.554) 1442% --- 9/11 ---
BALANÇO (US GAAP) (em R$ mil) 3T-2001 2T-2001 3T-2001 2T-2001 Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa e Bancos 37.714 75.421 Empréstimos/Financ. 74.426 58.367 Contas a Receber 106.490 112.835 Juros s/ Empréstimos 2.089 4.467 Impostos a Recuperar 40.575 35.375 Fornecedores 46.967 53.781 Outros Ativos 26.793 25.330 Impostos e Contribuições 12.159 17.167 211.572 248.961 Dividendos 4.513 4.631 Outras Obrigações 4.420 7.738 144.574 146.151 Realizável a Longo Prazo 23.815 7.625 Emp./Financ. Longo Prazo 338.734 317.231 IR Diferido 64.623 62.430 Outras Obrig. Longo Prazo 33.218 33.355 Permanente 512.077 499.903 Participações Minoritárias 61.512 68.213 Patrimônio Líquido 234.049 253.969 812.087 818.919 812.087 818.919 --- 10/11 ---
GLOSSÁRIO DOS PRINCIPAIS INDICADORES I) Média de clientes a) Média de clientes mensal Σ dos clientes no começo e no final do mês 2 b) Média de clientes trimestral e no ano II) Taxa de cancelamento (anual) a) % de cancelamento trimestral Σ da média de clientes de cada mês do período Número de meses no período Σ de desativações / Σ da média mensal do saldo inicial de clientes dos 3 meses x 12 3 b) % de cancelamento acumulado no ano Desativações no ano / Σ da média mensal do saldo inicial de clientes desde o começo do ano x 12 Número de meses no período III) Minutos de uso mensal Número total de minutos faturados no período / média de clientes no período Número de meses no período IV) Receita média por usuário Receita líquida de serviços no período (excluindo receita de roaming-in) Média de clientes no período V) Custo de aquisição por cliente VI) Fluxo de caixa livre (Σ dos salários de marketing, vendas, consultoria (marketing e vendas), comissões, subsídios de aparelhos, propagandas e promoções, e taxa Fistel, menos taxa de habilitação no período) Número de ativações brutas no período Fluxo de caixa livre = (EBITDA investimentos impostos desp. financeira líquida* participação minoritária variação do capital de giro) * Considera-se os juros pagos. VII) Variação do capital de giro Variação do capital de giro = ( ativo circulante caixa e bancos) ( passivo circulante emprést./financ. de curto prazo Juros s/ Empréstimos Dividendos) VIII) Índice de Cobertura de Juros IX) Índice de Liquidez Corrente Índice de Cobertura de Juros = EBITDA / Juros Pagos Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante --- 11/11 ---