T4F Entretenimento S.A.

T4F Entretenimento S.A. Resultados T4F Entretenimento S.A. BM&FBOVESPA: SHOW3 Cotação Fechamento 31/03/2016: R$6,36 Volume Médio do : 136,6 mil (0,42% do free float) Cotação 11/05/2016: R$7,37 Market Cap: R$497,5 milhões Teleconferências Data: 12/05/2016 Português 10h00 (BR) 9h00 (US ET) Tel: +55 (11) 2188-0155 Código: T4F Replay (7 dias) +55 (11) 2188-0400 Código: T4F Inglês 11h00 (BR) 10h00 (US ET) Tel: +1 (844) 855-9493 (EUA) +1 (412) 317-5491 (Outros) Código: T4F Replay (7 dias) +1 (877) 344-7529 (EUA) +1 (412) 317-0088 (outros) Código: 10083327 Relações com Investidores ri@t4f.com.br + 55 (11) 3576-1200

São Paulo, 11 de maio de 2016 A T4F Entretenimento S.A. ( T4F ou Companhia ) (BMF&BOVESPA: SHOW3), empresa líder no mercado de entretenimento ao vivo na América do Sul, anuncia os resultados revisados do primeiro trimestre de 2016 (). As informações trimestrais (ITR) consolidadas são apresentadas de acordo com o padrão contábil internacional (IFRS International Financial Reporting Standards) e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Destaques do 1 milhão de ingressos vendidos, 2x o ; Receita líquida recorde de R$334,0 milhões (+153% versus o ); Resultado bruto de R$43,4 milhões (+152% versus ); 5º trimestre consecutivo de EBITDA positivo e crescente, atingindo R$24,9 milhões, o maior EBITDA para o 1º trimestre desde o IPO (+R$22,5 milhões versus ); Lucro líquido de R$10,5 milhões, revertendo prejuízo de R$2,3 milhões no ; A T4F anunciou associação com Luiz Oscar Niemeyer, sócio fundador da Planmusic; e A T4F alcançou o 3º lugar entre os 50 maiores promotores no mundo pelo ranking da Pollstar do, considerando-se o número de ingressos vendidos. Indicadores Financeiros (R$ mm) abr/14 a mar/15 abr/15 a mar/16 Receita Líquida 576,8 753,1 31% 131,9 334,0 153% Promoção de Eventos 364,4 475,8 31% 78,1 260,9 234% Música ao Vivo 238,1 434,9 83% 74,1 257,0 247% Eventos Família e Teatro 117,4 33,0-72% 2,9 3,4 14% Eventos Esportivos 8,9 8,0-10% 1,1 0,6-42% Operação de Bilheteria, A&B e Venues 111,2 176,4 59% 27,0 37,1 37% Patrocínio 101,2 100,9 0% 26,7 35,9 34% Promoção de Eventos 78,1 88,8 14% 22,1 33,0 49% Operação de Bilheteria, A&B e Venues 23,1 12,2-47% 4,6 2,9-37% Custo (510,1) (617,9) 21% (114,7) (290,6) 153% Lucro Bruto 66,7 135,2 103% 17,2 43,4 152% Margem Bruta (%) 11,6% 17,9% 6,4 p.p. 13,0% 13,0% 0,0 p.p. Despesas (99,3) (82,4) -17% (17,5) (21,4) 22% EBITDA 1,7 64,2 3661% 2,4 24,9 943% Margem EBITDA (%) 0,3% 8,5% 8,2 p.p. 1,8% 7,5% 5,7 p.p. Resultado Financeiro (15,2) (0,1) -99% (6,5) (1,6) -76% Resultado Líquido (49,8) 33,7 n.a. (2,3) 10,5 n.a. Margem Líquida (%) -8,6% 4,5% 13,1 p.p. -1,8% 3,1% 4,9 p.p. Indicadores Operacionais abr/14 a mar/15 abr/15 a mar/16 Música ao Vivo Eventos Promovidos 287 285-1% 74 57-23% Ingressos Vendidos (000) 1.564 2.062 32% 482 982 104% Preço Médio por Ingresso (R$) 167 245 47% 180 301 67% Eventos Família e Teatro Eventos Promovidos 287 452 57% 23 29 26% Ingressos Vendidos (000) 1.564 343-78% 25 29 16% Preço Médio por Ingresso (R$) 152 102-33% 119 136 14% Total Eventos Promovidos 574 737 28% 97 86-11% Ingressos Vendidos (000) 3.129 2.405-23% 507 1.011 99% Preço Médio por Ingresso (R$) 159 224 41% 177 296 67% 2

Apresentamos a seguir os comentários sobre os resultados consolidados referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2016 (). Recomendamos a leitura deste material em conjunto com as Informações Trimestrais (ITR). Comentários sobre o Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado +104% 982-23% 482 +26% +16% 74 57 23 29 25 29 Nº eventos Ingressos (000) Nº eventos Ingressos (000) Música ao Vivo Família e Teatro Indicadores Operacionais No promovemos 86 eventos de música ao vivo, teatro e família com público pagante de 1,0 milhão de pessoas. Comparados ao, o número de eventos diminuiu 11%, porém o número de ingressos vendidos praticamente dobrou. Em música ao vivo, realizamos 57 shows com 982 mil ingressos vendidos. A redução no número de shows em 23%, com aumento do público pagante em 104%, é resultado da promoção de um maior número de shows outdoor. No, realizamos 8 shows outdoor: Foo Fighters (6x) e Lollapalooza (2x), sendo que no promovemos 21 shows, praticamente todos sold out: Rolling Stones (7x), Maroon 5 (9x), Lollapalooza (2x), Simply Red (2x) e Coldplay (1x). Em família e teatro, o número de eventos e público pagante aumentaram, respectivamente, 26% e 16%. O melhor desempenho em ambos os indicadores é resultado do melhor desempenho do musical Wicked, que está sendo apresentado, no Teatro Renault, desde o início de março de 2016, em comparação ao musical Mudança de Hábito, que promovemos no mesmo período do ano anterior. O desempenho da T4F no, em termos de ingressos vendidos, classificou a Companhia em 3º lugar no ranking da Pollstar entre os 50 maiores promotores no mundo, atrás somente da Live Nation e AEG. 3

Receita Líquida Receita Líquida (R$ mm) Promoção de Eventos 364,4 475,8 31% 78,1 260,9 234% Música ao Vivo 238,1 434,9 83% 74,1 257,0 247% Eventos Família e Teatro 117,4 33,0-72% 2,9 3,4 14% Eventos Esportivos 8,9 8,0-10% 1,1 0,6-42% Oper. de Bilheteria, A&B e Venues 111,2 176,4 59% 27,0 37,1 37% Patrocínio 101,2 100,9 0% 26,7 35,9 34% Promoção de Eventos 78,1 88,8 14% 22,1 33,0 49% Oper. de Bilheteria, A&B e Venues 23,1 12,2-47% 4,6 2,9-37% TOTAL 576,8 753,1 31% 131,9 334,0 153% A receita líquida do totalizou R$334,0 milhões e foi recorde para um único trimestre. Considerando-se o resultado móvel para os últimos 12 meses encerrados em 31 de março, a receita líquida também foi recorde, atingindo R$753,1 milhões. A receita líquida na promoção de eventos alcançou R$260,9 milhões, crescimento de 234% sobre o mesmo período do ano anterior, principalmente em música ao vivo. A promoção de um maior número de shows outdoor no mais que dobrou o público pagante em relação ao e aumentou em 67% o preço médio dos ingressos vendidos, passando de R$180 no para R$301 no. Promoção de Eventos R$ mm 78,1 +234% 260,9 A receita líquida de operações de bilheteria, A&B e venues aumentou 37% no em relação ao, devido, principalmente, à operação de alimentos, bebidas e merchandising para os 21 shows outdoor realizados neste período. No, não iniciamos vendas de ingressos para grandes shows futuros. Biheteria, A&B e Venues R$ mm +37% 27,0 37,1 A receita líquida de patrocínios totalizou R$35,9 milhões no, resultado 34% superior ao apresentado no. Considerando-se os patrocínios ligados à promoção de eventos, houve incremento de 49% ano contra ano, pelo apelo comercial dos conteúdos apresentados, porém, no segmento de operação de bilheteria, A&B e venues, houve recuo de 37%, pela maior dificuldade na comercialização de patrocínios não ligados diretamente a um conteúdo em face da redução na verba de marketing das empresas. Patrocínios R$ mm 26,7 +34% 35,9 4

Lucro Bruto Lucro Bruto (R$ mm) Promoção de Eventos (90,1) (54,5) -39% (22,1) 1,1 n.a. Operação de Bilheteria, A&B e Venues 55,5 88,8 60% 12,6 6,4-49% Patrocínio 101,2 100,9 0% 26,7 35,9 34% Lucro Bruto 66,7 135,2 103% 17,2 43,4 152% Margem Bruta (%) 11,6% 17,9% 6,4 p.p. 13,0% 13,0% 0,0 p.p. O lucro bruto atingiu R$43,4 milhões no, resultado 152% superior ao. O maior lucro bruto é observado pelo (i) melhor desempenho na promoção de eventos, que deixou de apresentar resultado negativo, ano contra ano, pela significativa receita bilheteria dos shows apresentados; e (ii) o maior resultado em patrocínios (+34% versus ). Lucro Bruto R$ mm 17,2 +152% 43,4 Nos últimos 12 meses, o resultado bruto atingiu R$135,2 milhões, com margem bruta de 17,9%. Despesas (Receitas) Operacionais Despesas (Receitas) Operacionais (R$ mm) Vendas (3,3) (3,0) -8% (1,0) (0,8) -21% Gerais e Administrativas (69,7) (70,7) 1% (15,8) (16,3) 3% Remuneração dos Administradores (5,8) (7,6) 30% (1,4) (3,1) 120% SG&A (78,8) (81,3) 3% (18,2) (20,2) 11% Outras receitas (despesas) operacionais (1) (20,6) (1,1) -94% 0,7 (1,2) n.a. Total (99,3) (82,4) -17% (17,5) (21,4) 22% % Total/Receita Líquida 17,2% 10,9% -6,3 p.p. 13,3% 6,4% -6,9 p.p. As despesas operacionais apresentaram crescimento de 22% no em relação ao, principalmente pela apropriação de bônus conforme proposta da administração para remuneração variável dos administradores e pela provisão de contingências trabalhistas para as operações na Argentina. Sem essas despesas, não contabilizadas no, o incremento nas despesas operacionais da Companhia no seria inferior à inflação do período. EBITDA Reconciliação do EBITDA (R$ mm) Resultado Líquido (49,8) 33,7 n.a. (2,3) 10,5 n.a. (+) Imposto de Renda e Contribuição Social 1,9 19,0 925% (4,5) 10,0 n.a. (+) Resultado Financeiro Líquido 15,2 0,1-99% 6,5 1,6-76% (+) Impairment 20,0 - -100% - - - (+) Depreciação 14,4 11,5-20% 2,7 2,9 7% =EBITDA 1,7 64,2 3661% 2,4 24,9 943% Margem EBITDA (%) 0,3% 8,5% 8,2 p.p. 1,8% 7,5% 5,7 p.p. 5

Como consequência dos fatores já mencionados, o EBITDA no foi de R$24,9 milhões, com margem EBITDA de 7,5%, R$22,5 milhões maior que o. O EBITDA dos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2016 alcançou R$64,2 milhões, versus R$1,7 milhão nos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2015. EBITDA R$ mm +22,5mm 2,4 24,9 Resultado Financeiro Resultado Financeiro (R$ mm) Receitas Financeiras 6,5 20,1 211% 1,8 8,9 394% Juros Ativos 1,8 0,4 n.a. 0,9 0,6-38% Rendimentos de Aplicações Financeiras 3,9 17,8 356% 0,6 8,3 1283% Outros 0,8 1,9 134% 0,2 0,0-93% Despesas Financeiras (17,1) (24,8) 45% (5,5) (5,8) 6% Juros Passivos (8,2) (7,0) -14% (2,4) (0,9) -63% Juros com Empréstimos - Debêntures (3,7) (7,9) 113% (0,7) (2,0) 180% Perdas com Operações de Swap - (0,5) n.a. - (0,5) n.a. Impostos sobre Transações Financeiras (2,9) (5,5) 90% (0,5) (1,6) 243% Outros (2,3) (4,0) 72% (1,8) (0,8) -56% Variação Cambial (4,6) 4,7 n.a. (2,8) (4,6) 65% Resultado Financeiro Líquido (15,2) (0,1) -99% (6,5) (1,6) -76% No, o resultado financeiro líquido representou dispêndio de R$1,6 milhões, versus dispêndio de R$6,5 milhões no. A receita financeira líquida aumentou 394%, principalmente em rendimento de aplicações financeiras, devido ao maior saldo médio de caixa no período. A despesa financeira aumentou 6%, devido, principalmente, ao aumento nos juros com debêntures, dado que o aumento do endividamento, nesta modalidade, passou de R$18,8 milhões no para R$50,0 milhões no, além da perda com Non- Deliverable Forward para fazer frente a compromissos assumidos em dólares (cachê de artistas). Resultado Líquido Resultado Líquido (R$ mm) Resultado Antes de Impostos (47,9) 52,7 n.a. (6,8) 20,5 n.a. (-) IRRF e CSSL (Corrente e Diferido) (1,9) (19,0) 925% 4,5 (10,0) n.a. Resultado Líquido do Exercício (49,8) 33,7 n.a. (2,3) 10,5 n.a. Margem Líquida (%) -8,6% 4,5% 13,1 p.p. -1,8% 3,1% 4,9 p.p. 6

Como consequência dos fatores mencionados, o trimestre encerrado em 31 de março de 2016 apresentou lucro líquido de R$10,5 milhões, revertendo prejuízo de R$2,3 milhões no. Nos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2016, o lucro líquido alcançou R$33,7 milhões, revertendo prejuízo de R$49,8 milhões nos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2015. Capital de Giro Lucro Líquido R$ mm +12,8mm (2,3) 10,5 Capital de Giro (R$ mm) 4T15 Var. % (/4T15) Ativo 105,5 264,1 164,0-38% Contas a Receber 62,9 162,4 92,4-43% Estoques 2,1 1,6 3,1 90% Adiant. a Fornecedores e Custos Antecipados 40,6 100,1 68,5-32% Passivo 100,0 431,6 241,3-44% Fornecedores 70,6 93,4 135,0 45% Adiantamento de Clientes 29,4 338,2 106,3-69% Capital de Giro 5,5 (167,6) (77,3) -54% No apresentamos capital de giro negativo de R$77,3 milhões, versus R$167,6 milhões no 4T15. A manutenção do capital de giro negativo deve-se principalmente ao nosso modelo de negócios, no qual apresentamos venda antecipada de ingressos e patrocínios (registradas em adiantamentos de clientes), frente aos pagamentos dos gastos com fornecedores concentrados em sua grande maioria em datas próximas aos eventos relacionados. Caixa e Endividamento Caixa e Endividamento (R$ mm) Fluxo de Caixa Operacional (62,4) 155,8 n.a. (52,8) (65,9) 25% Fluxo de Caixa de Investimento (6,8) (11,4) 67% (1,7) (1,3) -21% Fluxo de Caixa de Financiamento 25,3 (38,1) n.a. 41,1 (7,4) -118% Variação Cambial sobre Saldos de Caixa (0,7) 4,0 n.a. 0,4 6,3 1425% Aumento (Redução) em Caixa e Equivalentes (44,6) 110,4 n.a. (12,9) (68,3) 428% Saldo de Caixa e Depósito em Garantia 60,4 170,8 183% 60,4 170,8 183% Empréstimos e Financiamentos - CP 32,0 11,1-65% 32,0 11,1-65% Empréstimos e Financiamentos - LP 50,2 41,8-17% 50,2 41,8-17% Endividamento Total 82,2 52,9-36% 82,2 52,9-36% Caixa (Dívida) Líquido (21,8) 117,9 n.a. (21,8) 117,9 n.a. Encerramos o com R$170,8 milhões em caixa (R$182,7 milhões considerando o caixa restrito), versus R$60,4 milhões em no : Caixa operacional: consumimos R$65,9 milhões, devido, principalmente, à realização dos 21 shows outdoor, além dos gastos com o pré-operativo do musical Wicked. 7

Investimentos: foi gasto R$1,3 milhão em (i) obras civis e instalações em propriedade de terceiros; (ii) máquinas e equipamentos; (iii) estruturas; (iv) equipamentos de processamento de dados; e (v) móveis e utensílios. Financiamento: despendemos R$7,4 milhões com nossas atividades de financiamento, principalmente, pelo pagamento de juros semestral da 2ª emissão de debêntures e pela amortização de empréstimo para capital de giro na Argentina. Encerramos o com: (i) endividamento total de R$52,9 milhões, redução 36% em relação ao e (ii) caixa líquido de R$117,9 milhões, revertendo a posição de dívida líquida de R$21,8 milhões no. Pipeline de Eventos Música ao Vivo Outdoor Em abril, apresentamos a turnê de Coldplay em Buenos Aires, Santiago, São Paulo e Rio de Janeiro, totalmente sold out, com mais de 210 mil ingressos vendidos para os 4 shows no 2T16. Em maio, promoveremos 3 shows do Paul McCartney, sendo 1 em Córdoba e 2 em Buenos Aires, com mais de 120 mil ingressos vendidos até o momento. Em dezembro, promoveremos a última turnê do Black Sabbath, sendo em estádio em São Paulo, e em arenas nas cidades do Rio de Janeiro e Curitiba. Iniciamos as vendas no dia 18 de abril, e para São Paulo, foram vendidos aproximadamente 50 mil ingressos, na primeira semana de vendas ao público em geral. Indoor Em música indoor, já temos programados ao redor de 50 shows para o 2T16, incluindo importantes artistas nacionais e internacionais como: Ana Carolina e Seu Jorge, Legião Urbana, Roberto Carlos, além de Marc Anthony, Marco Antonio Solis, Soja e Sin Bandera. Para setembro de 2016 já temos confirmada a turnê de Laura Pausini. Eventos Família e Teatro Continuaremos apresentando, no Teatro Renault, o musical Wicked, que tem apresentado resultados superiores às nossas projeções Ao final de abril, iniciamos a 9ª temporada de Disney on Ice, com o espetáculo Mundos Fantásticos, que ficou em cartaz até 8 de maio no Ginásio do Ibirapuera em São Paulo. Eventos Esportivos No 2T16, promoveremos 4 das 12 etapas da Stock Car e da Copa Petrobras de Marcas, e 2 das 8 etapas do Mercedes-Benz Challenge, da Fórmula 3 Brasil e do Campeonato Brasileiro de Turismo. 8

Guidance Em 11 de março de 2016, a Companhia publicou Fato Relevante a seus acionistas e ao mercado em geral com as projeções para o exercício social de 2016, conforme abaixo: Receita Líquida: crescimento de 50% (cinquenta por cento) em relação ao ano de 2015; Lucro Líquido: crescimento de 100% (cem por cento) em relação ao ano de 2015; e Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA): crescimento de 60% (sessenta por cento) em relação ao ano de 2015. Continuamos confiantes no atingimento deste guidance divulgado com base nos resultados obtidos no e nas vendas já realizadas durante o 2T16. Importante ressaltar que a análise que proporciona um melhor entendimento do desempenho da Companhia no tempo é a comparação dos 12 meses acumulados contra o período de 12 meses imediatamente anterior, pois elimina a sazonalidade trimestral da nossa indústria. Nos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2016, a Companhia apresentou forte crescimento em todas as linhas de negócios: Receita Líquida de R$753,1 milhões (+31% vs. 12 meses anteriores); Lucro Bruto de R$135,2 milhões (+103% vs. 12 meses anteriores); EBITDA de R$64,2 milhões (+R$62,5 milhões superior aos 12 meses anteriores); e Lucro Líquido de R$33,7 milhões (+R$83,5 milhões superior aos 12 meses anteriores). Desempenho SHOW3 O preço de fechamento de SHOW3 em 11 de maio de 2016 foi de R$7,37, o que representa uma valorização de 138% YTD e 152% nos últimos 12 meses. 300 3.000 250 2.500 200 2.000 150 1.500 100 1.000 50 500 0 0 mai-15 ago-15 nov-15 fev-16 mai-16 Volume R$' 000 SHOW3 IBOV * * * 9

Demonstração do Resultado do Exercício (R$ 000) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 131.882 333.988 CUSTO DOS SERV.PREST.E PROD.VENDIDOS (114.679) (290.585) LUCRO BRUTO 17.203 43.403 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas (1.024) (808) Gerais e administrativas (15.795) (16.315) Remuneração dos administradores (1.395) (3.073) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 674 (1.186) RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (337) 22.021 RESULTADO FINANCEIRO Despesas financeiras (5.460) (5.793) Receitas financeiras 1.795 8.864 Variação cambial e monetária, líquida (2.817) (4.637) RESULTADO ANTES DE IRRF E CSLL (6.819) 20.455 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Correntes (541) (1.726) Diferidos 5.040 (8.266) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (2.320) 10.463 abr/14 a mar/15 abr/15 a mar/16 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 576.780 753.085 CUSTO DOS SERV.PREST.E PROD.VENDIDOS (510.128) (617.914) LUCRO BRUTO 66.652 135.171 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas (3.260) (3.011) Gerais e administrativas (69.689) (70.685) Remuneração dos administradores (5.801) (7.568) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (20.588) (1.146) RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (32.686) 52.761 RESULTADO FINANCEIRO Despesas financeiras (17.122) (24.832) Receitas financeiras 6.461 20.071 Variação cambial e monetária, líquida (4.582) 4.670 RESULTADO ANTES DE IRRF E CSLL (47.929) 52.670 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Correntes (2.140) (4.461) Diferidos 286 (14.538) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (49.783) 33.671 10

Balanço Patrimonial (R$ 000) ATIVO 4T15 CIRCULANTE Caixa e equivalente de caixa 60.377 239.060 170.773 Depósito bancário em garantia - 553 - Caixa restrito 20.099 13.172 11.906 Contas a receber de clientes 62.867 162.389 92.409 Estoques 2.094 1.625 3.092 Impostos a recuperar 34.064 35.390 31.621 Adiantamento a fornecedores 10.033 26.825 21.178 Custos antecipados 30.546 73.226 47.291 Outras contas a receber 9.011 7.462 8.968 Total do ativo circulante 229.091 559.702 387.238 NÃO CIRCULANTE Imposto de renda e contribuição social diferidos 93.099 87.587 77.924 Depósitos judiciais 23.111 23.560 24.532 Custos antecipados - 50 - Partes relacionadas 4.143 5.500 5.016 Total do realizável a longo prazo 120.353 116.697 107.472 Imobilizado 40.914 37.790 36.597 Intangível: Ágio na aquisição de investimentos 115.999 115.059 114.183 Outros intangíveis 2.671 7.136 6.501 Total do ativo não circulante 279.937 276.682 264.753 TOTAL DO ATIVO 509.028 836.384 651.991 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4T15 CIRCULANTE Fornecedores 70.607 93.402 134.982 Empréstimos, financiamentos e debêntures 31.964 18.764 11.070 Salários, provisões e contribuições sociais 5.522 7.535 7.781 Impostos e contribuições a recolher 11.361 15.406 21.580 Adiantamentos de clientes 29.388 338.242 106.336 Patrocínios - Lei de Incentivo à Cultura 17.525 9.215 8.222 Dividendos a pagar 234 1.979 1.979 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 877 877 - Outras obrigações 4.788 5.926 4.515 Total do passivo circulante 172.266 491.346 296.465 NÃO CIRCULANTE Empréstimos, financiamentos e debêntures 50.222 41.824 41.803 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 24.120 20.232 22.158 Imposto de renda e contribuição social diferidos 899 705 611 Impostos e contribuições a recolher 5.945 8.065 7.454 Outras obrigações 796 2.121 2.026 Total do passivo não circulante 81.982 72.947 74.052 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 243.022 243.022 243.022 Gastos com emissão de ações (9.665) (9.665) (9.665) Reserva de capital 1.191 3.185 3.266 Reserva de reavaliação 1.135 1.075 1.056 Reserva de lucros 6.022 16.650 27.372 Ações em tesouraria (9.044) - - Resultados abrangentes 15.530 15.101 13.951 Patrimônio líquido dos acionistas controladores 248.191 269.368 279.002 Participação dos acionistas não controladores no PL das controladas 6.589 2.723 2.472 Total do patrimônio líquido consolidado 254.780 272.091 281.474 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 509.028 836.384 651.991 11

Fluxo de Caixa (R$ 000) 4T15 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Resultado líquido do exercício (2.320) 12.236 10.463 Ajustes para reconciliar o lucro (prejuízo) líquido do trimestre com o caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais: Depreciação e amortização 2.729 2.992 2.919 Perdas por redução ao valor recuperavel do ágio - 389 - Custo residual de ativo imobilizado baixado (541) (1.483) 15 Imposto de renda e contribuição social diferidos (5.040) 1.232 8.266 Encargos financeiros e variação cambial sobre saldos com controladas, financiamentos, empréstimos, debêntures e obrigações fiscais 4.709 (3.317) (2.956) Pagamentos baseados em ações 93 104 81 Constituição (reversão) de provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 408 1.387 1.079 Constituição (reversão) de créditos de liquidação duvidosa (56) 509 (466) (Aumento) redução nos ativos e aumento (redução) nos passivos operacionais: Contas a receber de clientes (6.217) (56.057) 69.253 Estoques (1.381) 11 (1.577) Aplicações Financeiras - - 553 Impostos a recuperar 2.186 (5.570) 860 Adiantamento a fornecedores (2.171) (14.182) 5.387 Outras contas a receber (2.704) 6.477 (2.464) Depósitos judiciais (13.828) (1.458) (1.008) Custos antecipados (16.072) (29.296) 25.650 Fornecedores 16.163 21.330 42.807 Impostos e contribuições a recolher 2.217 4.352 6.638 Salários, provisões e encargos sociais 231 841 379 Adiantamentos de clientes (35.039) 168.221 (230.890) Pagamentos de processos tributários, cíveis e trabalhistas - (394) - Outras obrigações e contas a pagar 3.814 (6.825) (935) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (52.819) 101.499 (65.946) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Deposito bancário em garantia - (553) - Aquisição de imobilizado e intangível (1.657) (3.042) (1.302) Aumento de capital em controladas - 594 - Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (1.657) (3.001) (1.302) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Aquisição de ações próprias (372) - - Partes relacionadas 9.118 124 966 Pagamentos de dividendos - 1 - Emissão de Debêntures 50.000 - - Contratação de empréstimos e financiamentos 5.469 23.484 5.130 Pagamento de empréstimos e financiamentos (3.797) (24.699) (9.492) Pagamento de debêntures - principal (18.750) - - Pagamento de debêntures - juros (536) - (3.987) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento 41.132 (1.090) (7.383) VARIAÇÃO CAMBIAL SOBRE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 416 345 6.344 AUMENTO (REDUÇÃO) DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (12.928) 97.753 (68.287) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Saldo inicial 73.305 141.307 239.060 Saldo final 60.377 239.060 170.773 AUMENTO (REDUÇÃO) DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (12.928) 97.753 (68.287) 12