P RELATÓRIO MENSAL SOBRE O MERCADO CAFEEIRO Novembro de A contínua deterioração dos preços do café diminuiu ligeiramente em novembro, mas as médias mensais de todos os preços indicativos da OIC se mantiveram em seus níveis mais deprimidos de vários anos. A média mensal do preço indicativo composto da OIC foi de,99 centavos de dólar dos EUA por libra peso, ficando,6% aquém da média de outubro e atingindo seu nível mais baixo de seis anos e meio. No ano safra de / o volume da produção ultrapassou o do consumo, e houve boas safras na maioria dos grandes países produtores. Isso permitiu que tanto exportadores quanto importadores reabastecessem seus estoques e exerceu uma pressão baixista sobre os preços. Há indícios iniciais de um aumento do consumo no ano civil de, porém, e, considerando que o ciclo produtivo bienal brasileiro está em sua fase de baixa e que há alguma incerteza quanto à produção de outras regiões, é provável que esses estoques sejam necessários para atender aos requisitos do consumo. Por último, estimativas do dano causado pela ferrugem do café na América Central apontam para uma queda de mais, milhão de sacas, ou 9,7% da produção regional do ano safra de /, reduzindo o volume da produção da região para cerca de, milhões de sacas. Gráfico : Preço indicativo composto da OIC Médias mensais: Janeiro de a novembro de Nominal prices Real terms
Relatório mensal sobre o mercado cafeeiro Novembro de Evolução dos preços A média mensal do preço indicativo composto da OIC caiu,6% em novembro, registrando,99 centavos de dólar dos EUA por libra peso, seu nível mais baixo desde maio de 7. No início do mês, além disso, o preço indicativo diário desceu para menos de centavos, pela primeira vez em quase cinco anos. Devido sobretudo a certa resiliência dos preços dos, o indicativo composto na verdade melhorou um pouco, fechando o mês com uma cotação de, centavos. No entanto, os níveis dos preços do café continuam muito baixos. Gráfico : Evolução diária dos preços indicativos dos grupos da OIC. o de novembro de a de dezembro de Gráfico : Arbitragem entre as bolsas de Nova Iorque e Londres. o de novembro de a de dezembro de 7 7 6 6 8 6 8 6 Os preços dos Suaves os acusaram a maior queda em relação a outubro, de 6,9%, e os dos Outros Suaves e Naturais Brasileiros, quedas de,% e 6,%, tendo alcançado os níveis mais baixos que, respectivamente, cada um registrava desde julho de 7, dezembro de 8 e maio de 7. Os preços dos caíram,8%, passando a 79,7 centavos de dólar dos EUA por libra peso. Isso resultou em uma redução de 8,7% da arbitragem entre Nova Iorque e Londres. Nota se, acima de tudo, que o diferencial de preços entre os Suaves os e os Outros Suaves diminuiu quase %, passando a,6 centavos de dólar dos EUA por libra peso, o diferencial mais reduzido que se via desde maio de 8. O diferencial entre os preços diários destes dois grupos caiu para apenas,6 centavos em de novembro, refletindo uma disponibilidade muito maior das origens colombianas em relação à disponibilidade a dos Arábicas Lavados da América Central. Os preços baixos também provocaram respostas dos Governos de dois países exportadores nas últimas semanas. Em de novembro, o Governo brasileiro aprovou medidas para garantir alívio creditício à cafeicultura e, em 7 de novembro, o Presidente Santos, da Colômbia, anunciou que seu Governo continuaria a disponibilizar subsídios à cafeicultura através do esquema PIC, devido aos preços baixos. O Governo do Vietnã também foi instado a financiar a estocagem de Robusta para sustentar seus preços no mercado interno. Fatores fundamentais do mercado O total da produção no ano safra de / se mantém em torno de, milhões de sacas, 9,8% acima do total do ano safra anterior. No Brasil, o ano safra de / é de baixa no ciclo produtivo bienal, e por isso se estima que produção brasileira será de 7, milhões de sacas, 6,% menor que a produção de /. No Vietnã e na Indonésia, o mau tempo perturbou a produção, mas prevê se que, na Colômbia, a atual recuperação da produção prosseguirá. Também é preciso ter em mente que os efeitos da ferrugem do café na América Central provavelmente se traduzirão em uma queda de produção de cerca de, milhão de sacas, ou 9,7% da produção regional, segundo o ICAFÉ. Em outubro, o primeiro mês do novo ano cafeeiro, as exportações totalizaram 8, milhões de sacas, 9,6% menos que em outubro de. A maior queda foi
Relatório mensal sobre o mercado cafeeiro Novembro de a das exportações dos (ver gráfico ), em volume 86.9 sacas inferior ao do ano anterior. Houve considerável desaceleração nas exportações do Vietnã e da Indonésia, onde os cafeicultores retiveram seu produto, sem vendê lo. As exportações dos Outros Suaves e Naturais Brasileiros acusam quedas de 8.6 e.97 sacas, respectivamente, mas as dos Suaves os acusam um aumento de 88. sacas. Londres, por sua vez, revelavam uma queda dramática, tendo se reduzido de mais de milhões de sacas em novembro de a apenas 766. sacas em novembro de (gráfico 7). Gráfico : Importações líquidas e desaparecimento em países importadores selecionados Janeiro a junho de 9 a Gráfico : Exportações de outubro, por grupo de café Oct Oct Net imports (million bags) 9 Disappearance (million bags) European Union USA Japan Gráfico 6: Estoques em países importadores selecionados Junho de 9 a junho de 8 No caso das importações, cifras preliminares referentes aos seis primeiros meses do ano civil de sugerem que o consumo aumentou em importantes mercados importadores. O gráfico mostra as importações líquidas e o desaparecimento nos meses de janeiro a junho a partir de 9 em uma seleção de países importadores. Na UE, o total do desaparecimento nos seis primeiros meses de aumentou % em relação ao mesmo período de, subindo para, milhões de sacas. Nos EUA houve um aumento particularmente alto, de 8,7%, para milhões de sacas. No Japão também houve um aumento significativo, de,8%, para,7 milhões de sacas. Como o consumo interno se mantém forte em muitos países exportadores, pode se prever que em o consumo continuará a crescer a uma taxa atual de aproximadamente % a,% por ano. Nos últimos anos, o aumento das exportações também contribuiu para um acúmulo de estoques nos países importadores, como indica o gráfico 6. Em junho de, os estoques de café verde existentes na UE, nos EUA e no Japão somavam, respectivamente, a 6, milhões,, milhões e,8 milhões de sacas. Os estoques certificados de Robusta da bolsa de 7 6 Jun 9 Jun Jun Jun Jun Gráfico 7: Estoques certificados existentes nas bolsas de futuros de Nova Iorque e Londres Novembro de a novembro de New York London European Union USA Japan
Relatório mensal sobre o mercado cafeeiro Novembro de Quadro : Preços indicativos da OIC e de futuros (em centavos de dólar dos EUA por libra peso) ICO Composite New York* London* Monthly averages Nov 6. 7.8 9.9 8. 97.67.7 87. Dec. 6..7.69 96.9 9.8 8.9 Jan.8 69.9 7.9.7 99.69.8 88.8 Feb. 6.7 9.6 6.6..89 9. Mar.8 6. 9.78.6 6.6. 97. Apr 9. 6.76 9.8.6.68 9.9 9. May 6.96 8. 7.9.9 99.8 8.6 9.7 Jun 7.8 7. 8.6. 9.79 6.7 8.8 Jul 8.9 7.6 8.9 9.7 9..7 8. Aug 6..6. 6.8 9.. 8. Sep.8 8.6.8.6 87.78 9. 77.89 Oct 7..8 8.7 9.7 8.7 7. 7.7 Nov.99.6..7 79.7 9. 69. % change between Nov and Oct.6 6.9. 6..8 6.8.6 Annual averages 8.. 9.78 6.9.8 6.6 97.7 9.67 77..8. 7.8 8. 67.69 7..6 9.96.68 78.7 6. 7.98.9 8.8 7.7 7.6 9. 6.6. 6..8 86.7 7.97.8 79. 9.87 % change between Nov and average. 8..6.. 9.. Volatility (%) Oct.7....9. 6. Nov 6.. 6.6 7. 7. 7.8 7. Variation between Nov and Oct......8. * Preço médio da. a e. a posições Quadro : Diferenciais de preços (em centavos de dólar dos EUA por libra peso) New York* London* Nov.7.8 7..66 6..8 68. Dec.66.7 67.8. 6.. 6.6 Jan.9. 69.. 7.6.8 6. Feb..7 7.67.8..6.8 Mar.7 7.9.7 6.7. 7.. Apr.9 9. 6.8 7.9 8..9 6.76 May.6 8.6 9.7 6.9 8.. 7.7 Jun 9.9 7. 6.76 8. 7.7 9.. Jul 9.7 7.99. 8.9.8.6 9.9 Aug 8. 6. 9. 8...8 8. Sep 6..9.8 9.6..87.66 Oct..6. 9...87.8 Nov.6.8.9 9...86 9.78 % change between Nov and Oct 8.7 9...7 6..6 8.7 * Preço médio da. a e. a posições
Relatório mensal sobre o mercado cafeeiro Novembro de Quadro : Total da produção dos países exportadores Crop year commencing 9 % change TOTAL 9 98 9.8 Arabicas 7 88 8 8 8 88 88 8 8. 9 6 9 7 8 7 88.8 6 9 8 79 8 76.8 7 9 6 9 9. 69 8 876 6 7.9 Dados completos sobre a produção estão disponíveis no site da OIC (www.ico.org/prices/po.htm). Quadro : Total das exportações de todas as formas de café pelos países exportadores October October % change January October % change TOTAL 9 89 8 8 9.6 9 8 9 7. Arabicas 679 69.7 86 7. 67 96.7 6 677 8 79. 7 67. 9 77.. 7 6 77 6.7 7 86. 6 767 6.9 Dados completos sobre as exportações de todos os países exportadores estão disponíveis no site da OIC (www.ico.org/trade_statistics.asp). Quadro : Estoques certificados nas bolsas de futures de Nova Iorque e Londres Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov London.8.78.77.89...8..6...89.77 New York.8.9.96..9...9....7. Quadro 6: Consumo total de café em países selecionados Calendar years 9 Average annual growth rate (9 ) World total 6 97 9. Exporting countries 9 66 9 97 67. Traditional markets 69 7 7 77 7. Emerging markets 9 9 96 7 9.