Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 8 Demonstração do Resultado Abrangente 10 Demonstração do Fluxo de Caixa 11 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 13 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 15 DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 16 Demonstração do Valor Adicionado 17 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 19 Balanço Patrimonial Passivo 20 Demonstração do Resultado 23 Demonstração do Resultado Abrangente 25 Demonstração do Fluxo de Caixa 26 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 28 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 30 DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 31 Demonstração do Valor Adicionado 32 Relatório da Administração 34 46 Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 115 Proposta de Orçamento de Capital 116 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 117 Pareceres e Declarações
Índice Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 122 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 123 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 124
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Último Exercício Social 31/12/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias 164.611 Preferenciais 0 Total 164.611 Em Tesouraria Ordinárias 577 Preferenciais 0 Total 577 PÁGINA: 1 de 124
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 23/04/2014 Dividendo 28/05/2014 Ordinária 0,30370 21/05/2014 Juros sobre Capital Próprio 27/06/2014 Ordinária 0,13930 15/10/2014 Dividendo 29/10/2014 Ordinária 0,30370 12/12/2014 Juros sobre Capital Próprio 22/12/2014 Ordinária 0,13950 PÁGINA: 2 de 124
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1 Ativo Total 1.434.494 1.301.038 1.184.079 1.01 Ativo Circulante 1.001.649 929.174 844.973 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 171.535 135.061 187.738 1.01.03 Contas a Receber 520.563 486.700 432.581 1.01.03.01 Clientes 510.630 478.287 429.185 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 9.933 8.413 3.396 1.01.03.02.01 Outras Contas a Receber 2.429 4.656 3.396 1.01.03.02.02 Instrumentos Financeiros Derivativos 7.504 3.757 0 1.01.04 Estoques 297.008 295.569 210.996 1.01.06 Tributos a Recuperar 11.960 11.459 13.235 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 11.960 11.459 13.235 1.01.07 Despesas Antecipadas 583 385 423 1.02 Ativo Não Circulante 432.845 371.864 339.106 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 30.425 31.305 35.590 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 2.199 1.069 1.016 1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 2.199 1.069 1.016 1.02.01.03 Contas a Receber 8.139 8.085 6.749 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 8.139 8.085 6.749 1.02.01.06 Tributos Diferidos 14.338 16.447 18.491 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 14.338 16.447 18.491 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 337 298 256 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 337 298 256 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 5.412 5.406 9.078 1.02.01.09.04 Impostos a Recuperar 5.412 5.406 9.078 1.02.02 Investimentos 12.630 7.773 7.862 1.02.02.01 Participações Societárias 12.630 7.773 7.862 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 12.630 7.773 7.862 1.02.03 Imobilizado 300.882 278.117 256.486 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 300.882 278.117 256.486 PÁGINA: 3 de 124
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1.02.04 Intangível 88.908 54.669 39.168 1.02.04.01 Intangíveis 88.908 54.669 39.168 1.02.04.01.02 Intangíveis 88.908 54.669 39.168 PÁGINA: 4 de 124
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2 Passivo Total 1.434.494 1.301.038 1.184.079 2.01 Passivo Circulante 316.261 314.773 316.664 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 40.354 36.639 36.191 2.01.01.01 Obrigações Sociais 12.913 12.104 11.472 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 27.441 24.535 24.719 2.01.02 Fornecedores 171.373 153.138 154.688 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 136.720 121.249 138.567 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 34.653 31.889 16.121 2.01.03 Obrigações Fiscais 30.000 62.611 50.462 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 21.554 55.243 42.121 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 8.178 43.637 29.796 2.01.03.01.02 Pis e Cofins a Recollher 10.234 8.980 10.153 2.01.03.01.03 Imposto de Renda Retido na Fonte a Recolher 2.399 2.166 1.569 2.01.03.01.04 Outros 743 460 603 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 8.446 7.368 8.341 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 23.422 2.092 24.555 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 23.422 2.092 24.555 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 23.422 2.092 24.555 2.01.05 Outras Obrigações 29.437 30.375 28.735 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 4.128 3.651 3.196 2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 4.128 3.651 3.196 2.01.05.02 Outros 25.309 26.724 25.539 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 551 500 443 2.01.05.02.04 Obrigações por Incentivos Fiscais 16.038 16.840 11.614 2.01.05.02.05 Parcelamentos Tributários e Previdenciários 840 3.916 7.527 2.01.05.02.06 Outras contas a pagar 7.880 5.468 5.955 2.01.06 Provisões 21.675 29.918 22.033 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.445 1.245 914 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 1.445 1.245 914 PÁGINA: 5 de 124
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.01.06.02 Outras Provisões 20.230 28.673 21.119 2.01.06.02.04 Provisões para despesas comerciais 16.738 18.999 18.265 2.01.06.02.05 Provisões para despesas administrativas 3.492 2.525 2.677 2.01.06.02.06 Provisões para participação nos resultados 0 7.149 177 2.02 Passivo Não Circulante 42.165 79.007 83.415 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 0 22.339 152 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 0 22.339 152 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 0 22.339 152 2.02.02 Outras Obrigações 31.589 46.853 71.516 2.02.02.02 Outros 31.589 46.853 71.516 2.02.02.02.03 Obrigações por incentivos fiscais 13.215 25.417 37.241 2.02.02.02.04 Parcelamentos tributários e previdenciários 7.758 11.697 14.772 2.02.02.02.06 Passivo a descoberto 0 232 212 2.02.02.02.07 Benefícios a empregados 10.616 9.507 19.121 2.02.02.02.08 Outras contas a pagar 0 0 170 2.02.04 Provisões 10.576 9.815 11.747 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 7.546 6.935 8.829 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 2.915 2.747 496 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 2.539 2.359 6.471 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 2.092 1.829 1.862 2.02.04.02 Outras Provisões 3.030 2.880 2.918 2.02.04.02.04 Provisões para despesas administrativas 3.030 2.880 2.918 2.03 Patrimônio Líquido 1.076.068 907.258 784.000 2.03.01 Capital Social Realizado 313.086 239.435 235.974 2.03.02 Reservas de Capital 3.114 10.209 6.602 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -11.882 0 0 2.03.02.07 Plano de opções de ações 14.996 10.209 6.602 2.03.04 Reservas de Lucros 747.536 647.550 533.254 2.03.04.01 Reserva Legal 47.525 47.887 47.196 PÁGINA: 6 de 124
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 332.125 338.412 181.334 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 317.888 211.258 184.841 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 49.998 49.993 119.883 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 7.714 7.943 8.170 2.03.06.01 Correção monetária ativos próprios 7.714 7.943 8.170 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 4.618 2.121 0 2.03.08.01 Ajuste de Avaliação Patrimonial - Instrumentos financeiros hedge accounting 4.618 2.121 0 PÁGINA: 7 de 124
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.674.913 1.676.221 1.488.361 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -944.533-921.234-812.137 3.03 Resultado Bruto 730.380 754.987 676.224 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -370.349-349.572-302.906 3.04.01 Despesas com Vendas -292.122-261.975-243.040 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -70.609-68.844-60.269 3.04.02.01 Remuneração dos Administradores -8.293-7.527-6.988 3.04.02.02 Gerais e Administrativas -44.634-45.598-35.993 3.04.02.03 Depreciação e Amortização -17.682-15.719-17.288 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 3.556 5.374 17.204 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -16.924-28.048-19.721 3.04.05.01 Participação no Resultado -668-17.125-3.691 3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -16.256-10.923-16.030 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 5.750 3.921 2.920 3.04.06.01 Equivalência Patrimonial 5.750 3.921 2.920 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 360.031 405.415 373.318 3.06 Resultado Financeiro 33.086 27.933 36.799 3.06.01 Receitas Financeiras 64.291 59.820 66.633 3.06.01.01 Receitas Financeiras 64.291 59.820 66.633 3.06.02 Despesas Financeiras -31.205-31.887-29.834 3.06.02.01 Despesas Financeiras -31.205-31.887-29.834 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 393.117 433.348 410.117 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -74.259-115.176-99.103 3.08.01 Corrente -73.634-116.240-95.559 3.08.02 Diferido -625 1.064-3.544 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 318.858 318.172 311.014 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 318.858 318.172 311.014 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 PÁGINA: 8 de 124
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.99.01.01 ON 1,93740 1,93470 1,89750 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.99.02.01 ON 1,91630 1,92460 1,88650 PÁGINA: 9 de 124
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 4.01 Lucro Líquido do Período 318.858 318.172 311.014 4.02 Outros Resultados Abrangentes 2.883 6.412 1.657 4.02.01 Beneficios a empregados - Plano previdência privada 217 1.307-634 4.02.02 Beneficios a empregados - Plano de saúde 170 2.984 2.291 4.02.03 Ajuste instrumentos financeiros - Hedge Acconunting 2.496 2.121 0 4.03 Resultado Abrangente do Período 321.741 324.584 312.671 PÁGINA: 10 de 124
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 292.216 220.742 307.075 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 372.668 357.936 355.450 6.01.01.01 Lucro líquido do exercício 318.858 318.172 311.014 6.01.01.02 IR e CS diferidos líquidos 625-1.064 3.544 6.01.01.03 Variação monetária cambial e juros 2.260 1.882 3.063 6.01.01.04 Depreciação e amortização 38.569 33.991 34.266 6.01.01.05 Provisão p perda de créditos de liquidação duvidosa 5.280 5.519 2.247 6.01.01.06 Resultado na venda de ativos permanentes 973 1.094 1.545 6.01.01.07 Plano de opção de compra de ações 4.787 3.607 2.691 6.01.01.08 Provisão para ajuste a valor de realização estoques 2.297-1.410 0 6.01.01.09 Provisão para contigências 3.404 3.373 0 6.01.01.10 Benefícios a empregados 1.365-3.307 0 6.01.01.12 Equivalência patrimônial -5.750-3.921-2.920 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -80.452-137.194-48.375 6.01.02.01 (Aumento) em contas a receber -37.623-54.621-69.565 6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques -3.736-83.163 6.361 6.01.02.03 (Aumento) redução em impostos à recuperar -508 5.448 24 6.01.02.05 (Aumento) redução em outros ativos 2.011-3.100 5.558 6.01.02.06 Aumento (redução) em fornecedores 18.235-1.550 30.130 6.01.02.07 Aumento (redução) em contas a pagar e provisões -4.430 2.371-1.347 6.01.02.08 Aumento em IRPJ e CSLL 69.606 113.001 91.923 6.01.02.09 IRRP e CSLL pagos -105.065-99.160-107.019 6.01.02.10 (Redução) em obrigações tributárias -17.171-14.976-1.814 6.01.02.11 Juros pagos por empréstimos -1.771-1.444-2.626 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -95.885-68.187-61.164 6.02.02 Aquisições de imobilizado -54.625-49.655-44.111 6.02.03 Aquisições de ativo intangível -41.921-22.562-19.378 6.02.06 Dividendos recebidos 661 4.030 2.325 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -159.857-205.232-252.658 PÁGINA: 11 de 124
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.03.01 Aumento de capital 0 3.461 6.095 6.03.02 Aplicações financeiras -1.130-53 -79 6.03.03 Juros sobre capital próprio e dividendos -145.785-208.337-248.245 6.03.04 Empréstimos tomados 964 25.278 10.440 6.03.05 Pagamentos de empréstimos -1.976-25.530-20.832 6.03.07 Partes relacionadas -48-51 -37 6.03.08 Aquisição de ações para tesouraria -11.882 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 36.474-52.677-6.747 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 135.061 187.738 194.485 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 171.535 135.061 187.738 PÁGINA: 12 de 124
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 239.435 10.209 647.550 0 10.064 907.258 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 239.435 10.209 647.550 0 10.064 907.258 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-7.095 5-145.841 0-152.931 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-11.882 0 0 0-11.882 5.04.08 Plano de opções de ações 0 4.787 0 0 0 4.787 5.04.09 Pagamento de dividendos 2013 0 0-49.993 0 0-49.993 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 318.858 0 318.858 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 387 2.496 2.883 5.05.02.06 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano previdência privada 5.05.02.08 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano de saúde 0 0 0 0 170 170 5.05.02.09 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 0 0 0 170-170 0 5.05.02.10 Ajuste instrumentos financeiros encerrados - Hedge Accounting 5.05.02.11 Ajuste instrumentos financeiros em aberto- Hedge Accounting 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 73.651 0 99.981-173.404-228 0 5.06.04 Capitalização com Transf. de Reserva de Retenção de Lucros Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.04.10 Dividendos e juros sobre capital próprio 0 0 0-95.843 0-95.843 5.04.11 Dividendos adicionais propostos 2014 0 0 49.998-49.998 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 319.245 2.496 321.741 0 0 0 0 217 217 5.05.02.07 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 0 0 0 217-217 0 0 0 0 0-1.723-1.723 0 0 0 0 4.219 4.219 57.127 0-57.127 0 0 0 5.06.05 Capitalização com Transf. de Reserva Legal 16.305 0-16.305 0 0 0 5.06.06 Capitalização com Transf. de Reserva de Incentivos Fiscais 219 0-219 0 0 0 5.06.07 Realização da correção monetária de ativos próprio 0 0 0 228-228 0 5.06.08 Constituição reserva legal 0 0 15.943-15.943 0 0 5.06.09 Constituição reserva incentivos fiscais 0 0 105.361-105.361 0 0 5.06.10 Proposição de constituição reserva de retenções de lucros 0 0 52.328-52.328 0 0 5.06.11 Constituição de reserva de incentivos fiscais - realocado de reserva de retenção de lucros 0 1.488 0 0 0 1.488 PÁGINA: 13 de 124
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.06.12 Constituição de reserva de incentivos fiscais - realocado de reserva de retenção de lucros Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 0-1.488 0 0 0-1.488 5.07 Saldos Finais 313.086 3.114 747.536 0 12.332 1.076.068 PÁGINA: 14 de 124
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.05.02.06 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano previdência privada Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 235.974 6.602 533.254 0 8.170 784.000 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 235.974 6.602 533.254 0 8.170 784.000 5.04 Transações de Capital com os Sócios 3.461 3.607-69.890-138.504 0-201.326 5.04.01 Aumentos de Capital 3.461 0 0 0 0 3.461 5.04.08 Plano de remuneração por ações 0 3.607 0 0 0 3.607 5.04.09 Pagamento dividendos adicionais propostos 2012 0 0-119.883 0 0-119.883 5.04.10 Dividendos e juros sobre capital próprio 0 0 0-88.511 0-88.511 5.04.11 Dividendos adicionais propostos 2013 0 0 49.993-49.993 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 322.463 2.121 324.584 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 318.172 0 318.172 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 4.291 2.121 6.412 0 0 0 0 1.307 1.307 5.05.02.07 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 0 0 0 1.307-1.307 0 5.05.02.08 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano de saúde 0 0 0 0 2.984 2.984 5.05.02.09 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 0 0 0 2.984-2.984 0 5.05.02.10 Ajuste instrumentos financeiros - Hedge Accounting 0 0 0 0 2.121 2.121 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 184.186-183.959-227 0 5.06.04 Realização da correção monetária de ativos próprios 0 0 0 227-227 0 5.06.05 Constituição reserva legal 0 0 691-691 0 0 5.06.06 Constituição reserva incentivos fiscais 0 0 26.417-26.417 0 0 5.06.07 Proposição de constituição reserva de retenções de lucros 0 0 99.951-99.951 0 0 5.06.08 Proposição de constituição reserva de retenções de lucros 0 0 57.127-57.127 0 0 5.07 Saldos Finais 239.435 10.209 647.550 0 10.064 907.258 PÁGINA: 15 de 124
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 229.879 3.911 468.589 0 8.432 710.811 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 229.879 3.911 468.589 0 8.432 710.811 5.04 Transações de Capital com os Sócios 6.095 2.691 13.653-243.845 0-221.406 5.04.01 Aumentos de Capital 6.095 0 0 0 0 6.095 5.04.08 Plano de opções de ações 0 2.691 0 0 0 2.691 5.04.09 Pagamento de dividendos 2011 0 0-106.230 0 0-106.230 5.04.10 Dividendos e juros sobre capital próprio 0 0 0-142.038 0-142.038 5.04.11 Dividendos adicionais propostos 2012 0 0 101.807-101.807 0 0 5.04.12 Transferencia de parte da reserva de retenção de lucro para dividendos propostos 2012 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 311.014 0 311.014 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 1.657 0 1.657 5.05.02.06 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano previdência privada 0 0 0 0-634 -634 5.05.02.07 Transferência ganhos ou perdas atuariais 0 0 0-634 634 0 5.05.02.08 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano de saúde 0 0 0 0 2.291 2.291 5.05.02.09 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 0 0 0 2.291-2.291 0 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 51.012-68.826-262 -18.076 5.06.04 Realização da correção monetária de ativos próprios 0 0 0 262-262 0 5.06.05 Constituição reserva legal 0 0 14.267-14.267 0 0 5.06.06 Constituição reserva incentivos fiscais 0 0 50.226-50.226 0 0 5.06.07 Proposição de constituição reserva de retenções de lucros 0 0 4.595-4.595 0 0 5.06.08 Transferencia de parte da reserva de retenção de lucro para dividendos propostos Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 0 0 18.076 0 0 18.076 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 312.671 0 312.671 0 0-18.076 0 0-18.076 5.07 Saldos Finais 235.974 6.602 533.254 0 8.170 784.000 PÁGINA: 16 de 124
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.01 Receitas 2.002.160 2.010.143 1.788.275 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.007.440 2.015.662 1.790.522 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -5.280-5.519-2.247 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.120.200-1.099.538-915.735 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -360.365-345.525-215.041 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -438.378-437.134-380.073 7.02.04 Outros -321.457-316.879-320.621 7.02.04.01 Matérias-primas consumidas -321.457-316.879-320.621 7.03 Valor Adicionado Bruto 881.960 910.605 872.540 7.04 Retenções -38.569-33.991-34.266 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -38.569-33.991-34.266 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 843.391 876.614 838.274 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 70.249 64.013 70.304 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 5.750 3.921 2.920 7.06.02 Receitas Financeiras 64.291 59.820 66.633 7.06.03 Outros 208 272 751 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 913.640 940.627 908.578 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 913.640 940.627 908.578 7.08.01 Pessoal 233.106 226.202 202.378 7.08.01.01 Remuneração Direta 203.525 198.033 176.737 7.08.01.02 Benefícios 14.949 14.043 13.492 7.08.01.03 F.G.T.S. 14.632 14.126 12.149 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 296.227 337.680 344.810 7.08.02.01 Federais 239.569 279.542 284.063 7.08.02.02 Estaduais 55.195 56.817 59.624 7.08.02.03 Municipais 1.463 1.321 1.123 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 65.449 58.573 50.376 7.08.03.01 Juros 1.777 1.625 5.030 7.08.03.02 Aluguéis 37.109 31.935 25.872 PÁGINA: 17 de 124
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.08.03.03 Outras 26.563 25.013 19.474 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 318.858 318.172 311.014 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 45.850 38.518 42.042 7.08.04.02 Dividendos 99.991 99.986 219.879 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 173.017 179.668 49.093 PÁGINA: 18 de 124
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1 Ativo Total 1.432.039 1.298.958 1.182.334 1.01 Ativo Circulante 1.012.153 934.994 851.186 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 182.036 140.710 193.470 1.01.03 Contas a Receber 520.563 486.864 433.056 1.01.03.01 Clientes 510.630 478.287 429.482 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 9.933 8.577 3.574 1.01.03.02.01 Outras Contas a Receber 2.429 4.820 0 1.01.03.02.02 Instrumentos financeiros derivativos 7.504 3.757 0 1.01.04 Estoques 297.008 295.569 210.996 1.01.06 Tributos a Recuperar 11.963 11.466 13.241 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 11.963 11.466 13.241 1.01.07 Despesas Antecipadas 583 385 423 1.02 Ativo Não Circulante 419.886 363.964 331.148 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 30.089 31.178 35.494 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 2.199 1.069 1.016 1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 2.199 1.069 1.016 1.02.01.03 Contas a Receber 8.140 8.145 6.798 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 8.140 8.145 6.798 1.02.01.06 Tributos Diferidos 14.338 16.447 18.491 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 14.338 16.447 18.491 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 5.412 5.517 9.189 1.02.01.09.04 Impostos a Recuperar 5.412 5.517 9.189 1.02.02 Investimentos 7 0 0 1.02.02.01 Participações Societárias 7 0 0 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 7 0 0 1.02.03 Imobilizado 300.882 278.117 256.486 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 300.882 278.117 256.486 1.02.04 Intangível 88.908 54.669 39.168 1.02.04.01 Intangíveis 88.908 54.669 39.168 PÁGINA: 19 de 124
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2 Passivo Total 1.432.039 1.298.958 1.182.334 2.01 Passivo Circulante 313.667 312.785 314.979 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 40.354 36.641 36.191 2.01.01.01 Obrigações Sociais 12.913 12.104 11.472 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 27.441 24.537 24.719 2.01.02 Fornecedores 171.373 153.138 154.688 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 136.720 121.249 138.567 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 34.653 31.889 16.121 2.01.03 Obrigações Fiscais 30.105 62.711 50.559 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 21.659 55.343 42.218 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 8.269 43.717 29.876 2.01.03.01.02 Pis e Cofins a Recolher 10.244 8.992 10.164 2.01.03.01.03 Imposto de Renda Retido na Fonte a Recolher 2.399 2.166 1.569 2.01.03.01.04 Outros 747 468 609 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 8.446 7.368 8.341 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 23.422 2.092 24.555 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 23.422 2.092 24.555 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 23.422 2.092 24.555 2.01.05 Outras Obrigações 26.738 28.285 26.953 2.01.05.02 Outros 26.738 28.285 26.953 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 551 500 443 2.01.05.02.04 Obrigações por Incentivos Fiscais 16.038 16.840 11.614 2.01.05.02.05 Parcelamentos Tributários e Previdenciários 840 3.916 7.527 2.01.05.02.06 Outras Contas apagar 9.309 7.029 7.369 2.01.06 Provisões 21.675 29.918 22.033 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.445 1.245 914 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 1.445 1.245 914 2.01.06.02 Outras Provisões 20.230 28.673 21.119 2.01.06.02.04 Provisões para Despesas Comerciais 16.738 18.999 18.265 PÁGINA: 20 de 124
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.01.06.02.05 Provisões para Despesas Administrativas 3.492 2.525 2.677 2.01.06.02.06 Provisões para Participação nos Resultados 0 7.149 177 2.02 Passivo Não Circulante 42.295 78.915 83.355 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 0 22.339 152 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 0 22.339 152 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 0 22.339 152 2.02.02 Outras Obrigações 31.719 46.761 71.456 2.02.02.02 Outros 31.719 46.761 71.456 2.02.02.02.03 Obrigações por Incentivos Fiscais 13.215 25.417 37.241 2.02.02.02.04 Parcelamentos Tributários e Previdenciários 7.758 11.697 14.772 2.02.02.02.07 Benefícios a empregados 10.616 9.507 19.121 2.02.02.02.08 Outras contas a pagar 130 140 322 2.02.04 Provisões 10.576 9.815 11.747 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 7.546 6.935 8.829 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 2.915 2.747 496 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 2.539 2.359 6.471 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 2.092 1.829 1.862 2.02.04.02 Outras Provisões 3.030 2.880 2.918 2.02.04.02.04 Provisões para Despesas Administrativas 3.030 2.880 2.918 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 1.076.077 907.258 784.000 2.03.01 Capital Social Realizado 313.086 239.435 235.974 2.03.02 Reservas de Capital 3.114 10.209 6.602 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -11.882 0 0 2.03.02.07 Plano de Opções de Ações 14.996 10.209 6.602 2.03.04 Reservas de Lucros 747.536 647.550 533.254 2.03.04.01 Reserva Legal 47.525 47.887 47.196 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 332.125 338.412 181.334 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 49.998 49.993 119.883 2.03.04.10 Outras Reservas de Lucros 317.888 211.258 184.841 PÁGINA: 21 de 124
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 7.714 7.943 8.170 2.03.06.01 Correção Monetária de Ativos Próprios 7.714 7.943 8.170 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 4.618 2.121 0 2.03.08.01 Ajuste de Avaliação Patrimonial - Instrumentos financeiros hedge accounting 4.618 2.121 0 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 9 0 0 PÁGINA: 22 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.678.294 1.679.779 1.491.316 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -944.533-921.234-812.137 3.03 Resultado Bruto 733.761 758.545 679.179 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -376.495-353.542-306.049 3.04.01 Despesas com Vendas -292.126-261.977-243.043 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -70.962-68.891-60.312 3.04.02.01 Remuneração dos Administradores -8.315-7.546-7.006 3.04.02.02 Gerais e Administrativas -44.965-45.626-36.018 3.04.02.03 Depreciação e Amortização -17.682-15.719-17.288 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 3.556 5.374 17.204 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -16.963-28.048-19.898 3.04.05.01 Participação no Resultado -668-17.125-3.691 3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -16.295-10.923-16.207 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 357.266 405.003 373.130 3.06 Resultado Financeiro 34.347 28.759 37.339 3.06.01 Receitas Financeiras 64.765 59.941 66.723 3.06.01.01 Receitas Financeiras 64.765 59.941 66.723 3.06.02 Despesas Financeiras -30.418-31.182-29.384 3.06.02.01 Despesas Financeiras -30.418-31.182-29.384 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 391.613 433.762 410.469 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -72.746-115.590-99.455 3.08.01 Corrente -74.042-116.654-95.911 3.08.02 Diferido 1.296 1.064-3.544 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 318.867 318.172 311.014 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 318.867 318.172 311.014 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 318.858 318.172 311.014 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 9 0 0 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 PÁGINA: 23 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.99.01.01 ON 1,93740 1,93470 1,89750 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.99.02.01 ON 1,91630 1,92460 1,88650 PÁGINA: 24 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 318.867 318.172 311.014 4.02 Outros Resultados Abrangentes 2.883 6.412 1.657 4.02.01 Beneficios a empregados - Plano de previdência privada 217 1.307-634 4.02.02 Beneficios a empregados - Plano de saúde 170 2.984 2.291 4.02.03 Ajuste instrumentos financeiros - Hedge Acconunting 2.496 2.121 0 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 321.750 324.584 312.671 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 321.741 324.584 312.671 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 9 0 0 PÁGINA: 25 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 297.688 224.638 309.731 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 376.020 361.396 358.110 6.01.01.01 Lucro líquido do execício 318.867 318.172 311.014 6.01.01.02 IR e CS diferidos líquidos -1.296-1.064 3.544 6.01.01.03 Variação monetária cambial e juros 1.774 1.421 2.803 6.01.01.04 Depreciação e amortização 38.569 33.991 34.266 6.01.01.05 Provisão para perda de créditos de liquidação duvidosa 5.280 5.519 2.247 6.01.01.06 Resultado na venda de ativos permanentes 973 1.094 1.545 6.01.01.07 Plano de opção para compra de ações 4.787 3.607 2.691 6.01.01.08 Provisão para ajuste a valor de realização de estoque 2.297-1.410 0 6.01.01.09 Provisão para contingência 3.404 3.373 0 6.01.01.10 Beneficios a empregados 1.365-3.307 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -78.332-136.758-48.379 6.01.02.01 (Aumento) em contas a receber -37.623-54.324-69.862 6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques -3.736-83.163 6.361 6.01.02.03 (Aumento) redução em impostos a recuperar -392 5.447 24 6.01.02.05 (Aumento) redução em outros ativos 2.235-3.098 5.558 6.01.02.06 Aumento (redução) em fornecedores 18.235-1.550 30.130 6.01.02.07 Aumento (redução) em contas a pagar e provisões -4.576 2.506-1.069 6.01.02.08 Aumento em IRPJ e CSLL 69.957 113.345 92.285 6.01.02.09 IRPJ e CSLL Pagos -105.405-99.504-107.356 6.01.02.10 (Redução) em obrigações tributárias -15.256-14.973-1.824 6.01.02.11 Juros pagos por empréstimos -1.771-1.444-2.626 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -96.553-72.217-63.489 6.02.01 Aquisições de imobilizado -54.625-49.655-44.111 6.02.02 Aquisições de ativo intangível -41.921-22.562-19.378 6.02.05 Aquisições de investimento -7 0 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -159.809-205.181-252.621 6.03.01 Aumento de capital 0 3.461 6.095 PÁGINA: 26 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.03.02 Aplicações financeiras -1.130-53 -79 6.03.03 Juros sobre capital próprio e dividendos -145.785-208.337-248.245 6.03.04 Empréstimos tomados 964 25.278 10.440 6.03.05 Pagamentos de empréstimos -1.976-25.530-20.832 6.03.08 Aquisição de ações para tesouraria -11.882 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 41.326-52.760-6.379 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 140.710 193.470 199.849 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 182.036 140.710 193.470 PÁGINA: 27 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 239.435 10.209 647.550 0 10.064 907.258 0 907.258 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 239.435 10.209 647.550 0 10.064 907.258 0 907.258 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-7.095 5-145.841 0-152.931 0-152.931 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-11.882 0 0 0-11.882 0-11.882 5.04.08 Plano de opções de ações 0 4.787 0 0 0 4.787 0 4.787 5.04.09 Pagamento de dividendos 2013 0 0-49.993 0 0-49.993 0-49.993 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 318.858 0 318.858 9 318.867 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 387 2.496 2.883 0 2.883 5.05.02.06 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano previdência privada 5.05.02.07 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 5.05.02.08 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano de saúde 5.05.02.09 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 5.05.02.10 Ajuste instrumentos financeiros encerrados - Hedge Accounting 5.05.02.11 Ajuste instrumentos financeiros em aberto - Hedge Accounting 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 73.651 0 99.981-173.404-228 0 0 0 5.06.04 Capitalização com Transf. de Reserva de Retenção de Lucros 5.06.05 Capitalização com Transf. de Reserva Legal 5.06.06 Capitalização com Transf. de Reserva de Incentivos Fiscais 5.06.07 Realização da correção monetária de ativos próprio Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04.10 Dividendos e juros sobre capital próprio 0 0 0-95.843 0-95.843 0-95.843 5.04.11 Dividendos adicionais propostos 2014 0 0 49.998-49.998 0 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 319.245 2.496 321.741 9 321.750 0 0 0 0 217 217 0 217 0 0 0 217-217 0 0 0 0 0 0 0 170 170 0 170 0 0 0 170-170 0 0 0 0 0 0 0-1.723-1.723 0-1.723 0 0 0 0 4.219 4.219 0 4.219 57.127 0-57.127 0 0 0 0 0 16.305 0-16.305 0 0 0 0 0 219 0-219 0 0 0 0 0 0 0 0 228-228 0 0 0 5.06.08 Constituição reserva legal 0 0 15.943-15.943 0 0 0 0 5.06.09 Constituição reserva incentivos fiscais 0 0 105.361-105.361 0 0 0 0 5.06.10 Proposição de constituição reserva de retenções de lucros 0 0 52.328-52.328 0 0 0 0 PÁGINA: 28 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.06.11 Constituição de reserva de incentivos fiscais - realocado de reserva de retenção de lucros 5.06.12 Constituição de reserva de incentivos fiscais - realocado de reserva de retenção de lucros Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 1.488 0 0 0 1.488 0 1.488 0-1.488 0 0 0-1.488 0-1.488 5.07 Saldos Finais 313.086 3.114 747.536 0 12.332 1.076.068 9 1.076.077 PÁGINA: 29 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 235.974 6.602 533.254 0 8.170 784.000 0 784.000 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 235.974 6.602 533.254 0 8.170 784.000 0 784.000 5.04 Transações de Capital com os Sócios 3.461 3.607-69.890-138.504 0-201.326 0-201.326 5.04.01 Aumentos de Capital 3.461 0 0 0 0 3.461 0 3.461 5.04.08 Plano de remuneração por ações 0 3.607 0 0 0 3.607 0 3.607 5.04.09 Pagamento de dividendos adicionais propostos 2012 5.04.11 Dividendos adicionais propostos 2013 0 0 49.993-49.993 0 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 322.463 2.121 324.584 0 324.584 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 318.172 0 318.172 0 318.172 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 4.291 2.121 6.412 0 6.412 5.05.02.06 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano previdência privada 5.05.02.07 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 5.05.02.08 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano de saúde 5.05.02.09 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 5.05.02.10 Ajuste instrumentos financeiros - Hedge Accounting 0 0 0 0 1.307 1.307 0 1.307 0 0 0 1.307-1.307 0 0 0 0 0 0 0 2.984 2.984 0 2.984 0 0 0 2.984-2.984 0 0 0 0 0 0 0 2.121 2.121 0 2.121 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 184.186-183.959-227 0 0 0 5.06.04 Realização da correção monetária de ativos próprios 5.06.06 Constituição reserva incentivos fiscais 0 0 26.417-26.417 0 0 0 0 5.06.07 Proposição de constituição reserva de retenções de lucros 5.06.08 Proposição de constituição reserva de retenções de lucros Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0-119.883 0 0-119.883 0-119.883 5.04.10 Dividendos e juros sobre capital próprio 0 0 0-88.511 0-88.511 0-88.511 0 0 0 227-227 0 0 0 5.06.05 Constituição reserva legal 0 0 691-691 0 0 0 0 0 0 99.951-99.951 0 0 0 0 0 0 57.127-57.127 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 239.435 10.209 647.550 0 10.064 907.258 0 907.258 PÁGINA: 30 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 229.879 3.911 468.589 0 8.432 710.811 0 710.811 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 229.879 3.911 468.589 0 8.432 710.811 0 710.811 5.04 Transações de Capital com os Sócios 6.095 2.691 13.653-243.845 0-221.406 0-221.406 5.04.01 Aumentos de Capital 6.095 0 0 0 0 6.095 0 6.095 5.04.08 Plano de opções de ações 0 2.691 0 0 0 2.691 0 2.691 5.04.12 Transferencia de parte da reserva de retenção de lucro para dividendos propostos 2012 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 311.014 0 311.014 0 311.014 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 1.657 0 1.657 0 1.657 5.05.02.06 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano previdência privada 5.05.02.07 Transferência ganhos ou perdas atuariais 0 0 0-634 634 0 0 0 5.05.02.08 Ajuste atuarial benefícios a empregados - plano de saude 5.05.02.09 Transferência dos ganhos e perdas atuariais 0 0 0 0-634 -634 0-634 0 0 0 0 2.291 2.291 0 2.291 0 0 0 2.291-2.291 0 0 0 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 51.012-68.826-262 -18.076 0-18.076 5.06.04 Realização da correção monetária de ativos próprios 5.06.06 Constituição reserva incentivos fiscais 0 0 50.226-50.226 0 0 0 0 5.06.07 Proposição de constituição reserva de retenções de lucros 5.06.08 Transferencia de parte da reserva de retenção de lucro para dividendos propostos Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04.09 Pagamento de dividendos 2011 0 0-106.230 0 0-106.230 0-106.230 5.04.10 Dividendos e juros sobre capital próprio 0 0 0-142.038 0-142.038 0-142.038 5.04.11 Dividendos adicionais propostos 2012 0 0 101.807-101.807 0 0 0 0 0 0 18.076 0 0 18.076 0 18.076 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 312.671 0 312.671 0 312.671 0 0 0 262-262 0 0 0 5.06.05 Constituição reserva legal 0 0 14.267-14.267 0 0 0 0 0 0 4.595-4.595 0 0 0 0 0 0-18.076 0 0-18.076 0-18.076 5.07 Saldos Finais 235.974 6.602 533.254 0 8.170 784.000 0 784.000 PÁGINA: 31 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.01 Receitas 2.005.743 2.013.914 1.791.414 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.011.023 2.019.433 1.793.661 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -5.280-5.519-2.247 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.120.796-1.099.802-916.092 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -360.365-345.525-215.041 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -438.772-437.185-380.251 7.02.04 Outros -321.659-317.092-320.800 7.02.04.01 Matérias-primas consumidas -321.659-317.092-320.800 7.03 Valor Adicionado Bruto 884.947 914.112 875.322 7.04 Retenções -38.569-33.991-34.266 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -38.569-33.991-34.266 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 846.378 880.121 841.056 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 64.973 60.213 67.474 7.06.02 Receitas Financeiras 64.765 59.941 66.723 7.06.03 Outros 208 272 751 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 911.351 940.334 908.530 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 911.351 940.334 908.530 7.08.01 Pessoal 233.106 226.202 202.378 7.08.01.01 Remuneração Direta 203.525 198.033 176.737 7.08.01.02 Benefícios 14.949 14.043 13.492 7.08.01.03 F.G.T.S. 14.632 14.126 12.149 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 294.714 338.093 345.160 7.08.02.01 Federais 238.056 279.955 284.413 7.08.02.02 Estaduais 55.195 56.817 59.624 7.08.02.03 Municipais 1.463 1.321 1.123 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 64.664 57.867 49.978 7.08.03.01 Juros 1.777 1.625 5.030 7.08.03.02 Aluguéis 37.109 31.935 25.872 7.08.03.03 Outras 25.778 24.307 19.076 PÁGINA: 32 de 124
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 318.867 318.172 311.014 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 45.850 38.518 42.042 7.08.04.02 Dividendos 99.991 99.986 219.879 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 173.017 179.668 49.093 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 9 0 0 PÁGINA: 33 de 124
Relatório da Administração MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Os primeiros sinais de 2014 já apontavam para um ano desafiador. A desaceleração do crescimento econômico combinado com as incertezas em relação à copa do mundo e ao cenário eleitoral criaram um ambiente de cautela excessiva em nossos canais de distribuição que, ao longo do ano, procuraram minimizar os riscos em detrimento de crescimento de vendas. Nesse cenário, apresentamos vendas e lucro praticamente estáveis em relação à 2013, resultado abaixo de nossas expectativas e que ainda não reflete os avanços implementados no ano a partir da nova estrutura organizacional. Desenvolvemos novas frentes de crescimento com o lançamento da marca Hering for you e a elaboração de um novo plano de negócios para a DZARM., além das melhorias implementadas na proposta de valor e comunicação das demais marcas. Tudo isso reforça nossa confiança no potencial de crescimento de nossas marcas e em nossa estratégia de negócios. O ano de 2014 foi marcado pela evolução na proposta de valor de nossas marcas com foco na melhoria da oferta de produtos e na estratégia de comunicação. Na marca Hering, o plano de melhoria de sortimento foi implementado com o relançamento dos básicos e evolução na oferta de produtos, reforçando a proposta de conforto com estilo em uma excelente relação de custo-benefício. Também evoluímos na comunicação da marca com a atualização do logotipo e novas campanhas que buscam explorar os laços emocionais dos consumidores com a Hering; que segue como uma das marcas mais notórias do país tendo ocupado a 15ª colocação no ranking das Marcas Brasileiras mais Valiosas, segundo a Interbrand. As marcas infantis também passaram por importantes melhorias. A Hering Kids também teve seu logotipo renovado e evoluiu no sortimento de produto e estratégia de comunicação. Já a PUC reforçou sua proposta de valor a partir do estilo trendy, colorido e alegre que norteia sua oferta de produtos e comunicação. Trabalhamos também no desenvolvimento e implementação de novas frentes de crescimento. Lançamos a marca Hering for you, união entre conforto e estilo com uma proposta de valor diferenciada para o público feminino, inaugurando no Brasil o estilo loungewear. Inauguramos 2 lojas conceito da marca com feedback positivo das consumidoras já nos primeiros meses de operação. Ademais, foi desenvolvido um novo plano estratégico para a marca DZARM., com evolução na proposta de valor da marca e em seu modelo de negócios, que começa a ser implementado no início de 2015. Mantivemos a estratégia de crescimento de nossa rede de distribuição, porém em menor velocidade que anos anteriores. Reduzimos o ritmo de expansão das redes de forma a privilegiar lojas com maior rentabilidade. Foram adicionadas 78 no ano, sendo 53 Hering Stores, 19 Hering Kids, 4 PUC e 2 Hering for you. Implementamos uma nova plataforma de TI para as webstores, o que nos permitirá lidar com muito mais transações simultâneas, além de novas funcionalidades nos sites. O primeiro grande teste ocorreu durante a Black Friday, no final de novembro, onde tivemos um bom desempenho tanto nas vendas quanto no nível de serviço. Continuamos a evoluir em nosso modelo de gestão e no desenvolvimento de lideranças. Dentre as diversas iniciativas destacamos o lançamento da nossa Universidade Corporativa - Universo Cia. Hering, o desdobramento de metas e a ampliação do processo de Gestão Integrada de Performance (GIP) para 1.200 colaboradores que auxiliará na avaliação de competências e de desempenho. Também implementamos em 2014 três programas de porta de entrada: Jovem Gerente, Jovem Estilista e Meu Primeiro Emprego, com a finalidade de identificar e formar talentos para diversas áreas da companhia. Avaliamos que os resultados da companhia permanecem sólidos, a despeito das dificuldades do ano. Geramos R$ 318,9 milhões de lucro líquido (+0,2%) dos quais R$ 157,7 milhões revertidos aos acionistas, sendo R$145,8 milhões em dividendos (+5%) e R$ 11,9 milhões em recompra de ações. As dificuldades no ambiente de negócios prejudicaram nossos resultados no ano, no entanto, permanecemos com indicadores operacionais superiores, com elevados níveis de margem EBITDA, Lucro e Retornos, além de solida estrutura de capital. Por fim, seguimos confiantes em nossa estratégia, a partir de um modelo de negócios diferenciado, marcas fortes, melhores padrões em Governança Corporativa com equipe estável e estrutura de gestão melhor preparada para lidar com os desafios do ambiente de negócios e explorar as oportunidades de crescimento. A Administração PÁGINA: 34 de 124
Relatório da Administração DESEMPENHO DE VENDAS Receita Bruta - R$ mil 2013 2014 Var. 2 0 1 4 / 2 0 1 3 Receita Bruta Total 2.019.433 2.011.023-0,4% Mercado Interno 1.987.642 1.975.960-0,6% Mercado Externo 31.791 35.063 10,3% Receita Bruta Mercado Interno 1.987.642 1.975.960-0,6% Hering 1.495.701 1.482.569-0,9% Hering Kids 199.083 213.268 7,1% PUC 156.875 155.832-0,7% DZARM. 101.816 99.543-2,2% Outras 34.167 24.748-27,6% Participação Mercado Interno 2013 2014 Var. 2 0 1 4 / 2 0 1 3 Varejo 930.828 933.326 0,3% Franquias 767.452 745.551-2,9% Webstore 22.728 25.381 11,7% Lojas Próprias 232.467 246.954 6,2% Total 1.953.475 1.951.212-0,1% Varejo 47,6% 47,8% 0,2 p.p. Franquias 39,3% 38,2% -1,1 p.p. Webstore 1,2% 1,3% 0,1 p.p. Lojas Próprias 11,9% 12,7% 0,8 p.p. Total 100,0% 100,0% - A abertura por canal não considera a linha outras. As vendas brutas da Cia. Hering totalizaram R$ 2,0 bilhões em 2014, retração de 0,4% em comparação ao fechamento de 2013. O ambiente mais desafiador para consumo e a queda de confiança exerceram pressões negativas no setor de vestuário, refletindo-se em menores vendas em lojas que já existiam (base mesmas lojas ) e em baixo crescimento do varejo multimarcas (+0,3%), possivelmente por maiores estoques e preocupação com o ambiente de consumo. A marca Hering, com ampla aceitação em todas as classes sociais e faixas etárias e que se destaca por sua ampla aceitação a partir do seu posicionamento democrático, com boa relação custo-benefício ao oferecer produtos básicos de qualidade e moda acessível, apresentou queda de 0,9% sobre 2013. O desempenho de 2014 deve-se, principalmente, ao cenário desafiador e eventos no meio do ano, que exerceram pressões negativas no consumo de vestuário. Em 2014 foi implementado o novo plano de negócios da marca, que envolveu a melhoraria de sortimento e a introdução de inovações, além do relançamento dos básicos no 3T14, com novas modelagens, tecidos e lavagens. No final do ano, reformatamos o plano de comunicação da marca, que passou a se endereçar de maneira mais emocional ao consumidor. A marca Hering Kids, extensão da marca Hering com foco no conceito mini adulto e com boa relação custo-benefício, continuou sua trajetória de crescimento e apresentou alta de 7,1% em 2014, impulsionada pela abertura de 19 lojas no ano. A marca PUC, focada no público infantil das classes A e B e na oferta de produtos de alta qualidade para ocasiões especiais, apresentou queda de 0,7% nas vendas anuais em função do cenário desafiador e baixa expansão de lojas, atingindo receita de R$ 155,8 milhões em 2014. A Hering for you, marca lançada em 2014, apresentou boa aceitação no mercado já nos primeiros meses. Com o conceito Loungewear moda confortável e sofisticada a marca, voltada ao público feminino, divide-se em outras 4 categorias: Beachwear (moda praia), Activewear (esporte casual), Sleepwear (pijamas) e Underwear (íntima). Suas duas lojas foram abertas em São Paulo. A receita da Hering for you, em 2014, foi contabilizada junto à receita da marca Hering. PÁGINA: 35 de 124
A DZARM. registrou queda de 2,2% nas vendas em relação ao ano de 2013. A marca, passou por reformulação em 2014, Relatório fechando da a única Administração loja que possuía (além da operação em multimarcas). Seu plano de negócios sofreu evoluções em seu posicionamento e em sua estratégia de distribuição. Dentre os destaques, passou a ter foco exclusivo no público feminino e apresentou uma nova proposta de valor. Na análise por canal as lojas próprias apresentaram crescimento de 6,2%, influenciadas positivamente pela abertura de novas lojas e consolidação de pontos de vendas anteriormente operados por franqueados. As vendas a franqueados regrediram 2,9% em função de menor demanda especialmente das coleções outono e inverno, influenciadas pelas incertezas que a Copa do Mundo ocasionou no setor, além da transferência das três lojas acima mencionadas. O canal de varejo apresentou crescimento de 0,3%, com melhor desempenho na primeira metade do ano. No canal eletrônico, as vendas pelas webstores apresentaram crescimento de 11,7% em 2014 após significativas melhorias na infraestrutura de TI e melhorias na experiência de compra dos consumidores. O Black Friday, em novembro, favoreceu o bom desempenho do canal no último trimestre do ano. REDE DE DISTRIBUIÇÃO A Cia. Hering possui um modelo de distribuição híbrido, que possibilita que seus produtos cheguem ao consumidor final através de 827 lojas, 18.233 varejistas multimarcas e 4 webstores. Em 2014, as vendas brutas no mercado interno foram distribuídas da seguinte forma: PÁGINA: 36 de 124
Relatório da Administração REDE DE LOJAS Em 2014, foram abertas 78 lojas no Brasil, sendo 53 Hering Store, 19 Hering Kids e 4 PUC. Adicionalmente, as duas primeiras lojas da nova marca Hering for you foram inauguradas nos shoppings Morumbi e Center Norte, em São Paulo. Ao longo do ano foram encerradas operações de 5 Hering Store, 3 Kids, 2 PUC e da única loja DZARM. em operação, totalizando 11 fechamentos. Nos demais países da América do Sul onde a Companhia possui operações, encerramos o ano com 17 lojas, mesmo número que possuíamos ao final de 2013. Quantidade de Lojas 2012 2013 2014 Própria 50 52 57 Franquia 465 540 583 Hering Store 515 592 640 Própria 0 0 2 Hering for you 0 0 2 Própria 8 7 7 Franquia 70 73 75 PUC 78 80 82 Própria 6 11 12 Franquia 21 59 74 Hering Kids 27 70 86 Própria 1 1 0 DZARM. 1 1 0 Brasil 621 743 810 Total Mercado Internacional 17 17 17 TOTAL 638 760 827 PÁGINA: 37 de 124
Relatório da Administração DESEMPENHO DA REDE HERING STORE As vendas totais da Hering Store, que considera apenas o desempenho da marca Hering na rede de lojas (próprias e franquias), apresentaram crescimento de 0,7% no ano, atingindo R$ 1,6 bilhão, e foram favorecidas pela abertura líquida de 48 lojas no período. As vendas medidas pela Companhia realizadas das lojas aos consumidores finais (critério sellout ) foram, ao longo de todo ano, permeadas por maior volatilidade comparada há anos anteriores, em função da deterioração do ambiente de consumo e menor confiança do consumidor. Houve também influência negativa dos efeitos que a Copa do Mundo causou no setor de vestuário, especialmente no segundo e terceiro trimestres do ano. As vendas medidas em lojas comparáveis (critério das mesmas lojas existentes há pelo menos 12 meses) retraíram 5,8%, essencialmente em razão da queda de 8,6% (ainda no critério mesmas lojas ) no número de atendimentos, a despeito do aumento do ticket médio para R$ 112,25. Os ajustes que a Companhia promoveu na marca Hering ao longo do ano também tiveram reflexos nas lojas. O visual merchandising, maneira que o produto é exposto no ponto de venda e que visa coordenar melhor a oferta de produtos da loja, a fim de potencializar vendas, evoluiu significativamente. O novo projeto da loja Hering Store, desenhado em anos anteriores, passou a ser adotado nas aberturas e conversões em 2014 e dispõe de iluminação LED, novos equipamentos, seções remodeladas para básicos e jeans, além de outras melhorias. Ao final do ano, 51 das 640 lojas já se encontravam nesse formato, que será gradualmente estendido a outras lojas existentes nos próximos períodos. Desempenho da Rede Hering Store 2013 2014 Var. Número de Lojas 592 640 8,1% Franquias 540 583 8,0% Próprias 52 57 9,6% Faturamento da Rede (R$ mil) ( 1 ) 1.572.020 1.582.655 0,7% Franquias (R$ mil) 1.359.635 1.358.611-0,1% Próprias (R$ mil) 212.385 224.045 5,5% Crescimento Same Store Sales ( 2 ) -0,6% -5,8% -5,2 p.p Área de Vendas (m²) 82.350 87.426 6,2% Faturamento (R$ por m²) 20.786 18.493-11,0% Atendimentos 14.435.921 14.098.960-2,3% Peças 30.193.211 29.394.293-2,6% Peças por Atendimento 2,09 2,08-0,5% Preço Médio (R$) 52,07 53,84 3,4% Ticket Médio (R$) 108,90 112,25 3,1% (1) Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell-out). (2) Comparado a igual período do ano anterior. PÁGINA: 38 de 124
Relatório da Administração DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO R$ Mil 2013 Part. (%) 2014 Part. (%) Var. 2014 / 2013 Receita Bruta de Vendas 2.019.433 120,2% 2.011.023 119,8% -0,4% Deduções de Venda (339.654) -20,2% (332.729) -19,8% -2,0% Deduções de Venda Impostos (416.038) -24,8% (410.591) -24,5% -1,3% Ajuste a Valor Presente (38.110) -2,3% (36.130) -2,2% -5,2% Deduções de Venda Incentivos 114.494 6,8% 113.992 6,8% -0,4% Receita Líquida de Vendas 1.679.779 100,0% 1.678.294 100,0% -0,1% Total CPV - Sem Depreciação e Amortização (902.962) -53,8% (923.646) -55,0% 2,3% Custo dos Produtos Vendidos (931.786) -55,5% (959.431) -57,2% 3,0% Ajuste a Valor Presente 17.170 1,0% 16.523 1,0% -3,8% Subvenção para Custeio 11.654 0,7% 19.262 1,1% 65,3% Depreciação e Amortização (18.272) -1,1% (20.887) -1,2% 14,3% Lucro Bruto 758.545 45,2% 733.761 43,7% -3,3% Despesas Operacionais (353.542) -21,0% (376.495) -22,4% 6,5% Vendas (261.977) -15,6% (292.126) -17,4% 11,5% Empresa (185.126) -11,0% (208.166) -12,4% 12,4% Fixa (76.518) -4,6% (100.597) -6,0% 31,5% Variável (108.608) -6,5% (107.569) -6,4% -1,0% Lojas (76.851) -4,6% (83.960) -5,0% 9,3% Gerais, Administrativas e Rem. dos Administradores (53.172) -3,2% (53.280) -3,2% 0,2% Depreciação e Amortização (15.719) -0,9% (17.682) -1,1% 12,5% Participação nos Resultados (17.125) -1,0% (668) 0,0% -96,1% Outras Receitas (Despesas) Operacionais (5.549) -0,3% (12.739) -0,8% 129,6% Lucro Antes das Financeiras 405.003 24,1% 357.266 21,3% -11,8% Receitas financeiras 59.941 3,6% 64.765 3,9% 8,0% Despesas financeiras (31.182) -1,9% (30.418) -1,8% -2,5% Total resultado financeiro 28.759 1,7% 34.347 2,0% 19,4% Lucro Operacional 433.762 25,8% 391.613 23,3% -9,7% Impostos Correntes - CSLL e IRPJ (116.654) -6,9% (74.042) -4,4% -36,5% Impostos Diferidos - CSLL e IRPJ 1.064 0,1% 1.296 0,1% 21,8% Lucro Líquido 318.172 18,9% 318.867 19,0% 0,2% Atribuível aos acionistas controladores 318.172 18,9% 318.858 19,0% 0,2% Atribuível aos acionistas não controladores - N.D 9 0,0% N.D EBITDA 438.994 26,1% 395.835 23,6% -9,8% PÁGINA: 39 de 124
Relatório da Administração EBITDA E MARGEM EBITDA O lucro operacional antes de juros, depreciação e amortização e impostos ( LAJIDA ou EBITDA ) apresentou queda de 9,8% em 2014, enquanto que a margem EBITDA oscilou 2,5 p.p para baixo. Os principais fatores associados a estes resultados são: Crescimento modesto de vendas, que impossibilitou a Companhia diluir parte dos custos e despesas fixas; Maior volume de produtos vendidos com descontos e remarcações ( saldos ) devido (i) a estoques elevados em consequência do fraco desempenho de vendas ao longo do ano e (ii) a intensificação de atividades promocionais na marca Hering a fim de eliminar estoque de produtos antigos e preparar as lojas para a introdução da nova linha de básicos; Maior nível de despesas com vendas, gerais e administrativas em função do aumento de pessoal ocasionado pela mudança organizacional ocorrida ao longo de 2013 que resultou no aumento dos times de suporte e gestão de marcas. Reconciliação EBITDA - R$ mil 2013 2014 Var. Lucro Líquido 318.172 318.867 0,2% (+) IR e CSLL 115.590 72.746-37,1% (-) Receita Financeira Líquida (28.759) (34.347) 19,4% (+) Depreciações e Amortizações 33.991 38.569 13,5% (=) EBITDA 438.994 395.835-9,8% Margem EBITDA 26,1% 23,6% - 2,5 p.p. LUCRO LÍQUIDO E MARGEM LÍQUIDA O lucro líquido da Companhia apresentou crescimento de 0,2% em 2014, totalizando R$ 318,9 milhões. A despeito da retração do resultado operacional ( EBITDA ), contribuíram para o crescimento do lucro: R$ 34,3 milhões em receitas financeiras líquidas, 19,4% superior ao ano anterior, consequência do maior volume de receita financeira proveniente de aplicações, resultado de maior caixa médio ao longo do ano e aumento da taxa DI/Selic; Novo Termo de Acordo de Regime Especial ( TARE ) pactuado com o Governo do Estado de Goiás, relativo ao incentivo denominado Lei do Vestuário, que teve como objetivo assegurar a manutenção e captação do referido benefício até o ano de 2020 e doravante os consequentes benefícios de IR/CSLL associados, oferecido como estímulo à implantação ou expansão de empreendimentos econômicos no Estado de Goiás, a título de subvenção para investimentos, mediante o estabelecimento de contrapartidas relacionadas a realização de investimentos e geração de atividade econômica no estado de Goiás. Tal benefício gerou economias no imposto de renda de R$ 30,7 milhões no ano. PÁGINA: 40 de 124
Relatório da Administração INVESTIMENTOS Os investimentos totalizaram R$ 96,5 milhões no ano, destacando-se o montante destinado a infraestrutura de TI, principalmente relacionados à implementação do sistema SAP, a ser estendido para as áreas de vendas e logística, além da reformulação das webstores que foram relançadas em nova plataforma no 2º semestre do ano. Os investimentos em lojas, que apresentaram crescimento de 151%, totalizando R$ 21,1 milhões, foram essencialmente dedicados à abertura de 5 lojas próprias no ano, incluindo as lojas da recém lançada Hering for you, a aquisição de três pontos estratégicos no estado de São Paulo operados anteriormente por franqueados e na reforma de lojas. PÁGINA: 41 de 124