Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 11 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 12 DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 13 Demonstração do Valor Adicionado 14 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 16 Balanço Patrimonial Passivo 18 Demonstração do Resultado 20 Demonstração do Resultado Abrangente 21 Demonstração do Fluxo de Caixa 22 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 24 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 25 DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 26 Demonstração do Valor Adicionado 27 Relatório da Administração 29 42 Proposta de Orçamento de Capital 102 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 103 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 105
Índice Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 107 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 108 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 109
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias 1.848.592.200 Preferenciais 2.881.197.365 Total 4.729.789.565 Em Tesouraria Ordinárias 30.100.000 Preferenciais 120.400.000 Total 150.500.000 PÁGINA: 1 de 109
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 20/03/2014 Dividendo 09/04/2014 Ordinária 0,09520 20/03/2014 Dividendo 09/04/2014 Preferencial 0,09520 30/07/2014 Dividendo 20/08/2014 Ordinária 0,03318 30/07/2014 Dividendo 20/08/2014 Preferencial 0,03318 29/10/2014 Dividendo 19/11/2014 Ordinária 0,01965 29/10/2014 Dividendo 19/11/2014 Preferencial 0,01965 PÁGINA: 2 de 109
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1 Ativo Total 19.982.605 14.642.043 13.809.990 1.01 Ativo Circulante 6.850.704 4.614.938 4.207.169 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 4.030.951 2.401.822 2.157.148 1.01.02 Aplicações Financeiras 497.604 249.511 240.077 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 497.604 249.511 240.077 1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 497.604 249.511 240.077 1.01.03 Contas a Receber 1.392.048 1.307.523 1.158.615 1.01.03.01 Clientes 960.392 933.886 755.817 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 1.005.569 981.039 801.004 1.01.03.01.02 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa -45.177-47.153-45.187 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 431.656 373.637 402.798 1.01.03.02.01 Partes Relacionadas 431.656 373.637 402.798 1.01.04 Estoques 496.736 457.636 438.091 1.01.06 Tributos a Recuperar 323.529 113.687 130.441 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 323.529 113.687 130.441 1.01.07 Despesas Antecipadas 27.238 27.787 22.332 1.01.07.01 Despesas Antecipadas - Terceiros 24.625 22.490 14.557 1.01.07.02 Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas 2.613 5.297 7.775 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 82.598 56.972 60.465 1.01.08.03 Outros 82.598 56.972 60.465 1.02 Ativo Não Circulante 13.131.901 10.027.105 9.602.821 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 3.754.064 3.201.346 3.311.831 1.02.01.05 Ativos Biológicos 3.010.395 2.819.598 2.944.187 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 844 1.526 1.687 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 844 1.526 1.541 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 0 0 146 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 742.825 380.222 365.957 1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 428.884 123.684 128.402 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 83.257 89.537 85.691 PÁGINA: 3 de 109
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1.02.01.09.05 Outros Ativos Não Circulantes 230.684 167.001 151.864 1.02.02 Investimentos 1.255.201 1.145.636 1.278.797 1.02.02.01 Participações Societárias 1.243.659 1.134.094 1.267.255 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.243.659 1.134.094 1.267.255 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 11.542 11.542 11.542 1.02.03 Imobilizado 8.111.467 5.670.990 5.003.707 1.02.04 Intangível 11.169 9.133 8.486 1.02.04.01 Intangíveis 11.169 9.133 8.486 PÁGINA: 4 de 109
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2 Passivo Total 19.982.605 14.642.043 13.809.990 2.01 Passivo Circulante 2.468.430 1.799.847 1.754.482 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 137.650 125.415 123.934 2.01.02 Fornecedores 429.003 342.126 313.559 2.01.03 Obrigações Fiscais 46.653 54.759 107.472 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.727.441 1.126.153 1.120.770 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 1.452.240 1.126.153 1.120.770 2.01.04.02 Debêntures 275.201 0 0 2.01.05 Outras Obrigações 127.683 151.394 88.747 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 11.037 52.912 9.665 2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 7.470 49.475 6.972 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 3.567 3.437 2.693 2.01.05.02 Outros 116.646 98.482 79.082 2.01.05.02.04 Adesão - REFIS 50.400 50.400 39.383 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provisões 66.246 48.082 39.699 2.02 Passivo Não Circulante 10.455.851 7.449.529 6.634.587 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 8.436.379 5.842.135 4.914.334 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 7.366.116 5.842.135 4.914.334 2.02.01.02 Debêntures 1.070.263 0 0 2.02.02 Outras Obrigações 453.582 466.289 446.391 2.02.02.02 Outros 453.582 466.289 446.391 2.02.02.02.03 Adesão - REFIS 384.607 393.492 389.793 2.02.02.02.04 Outros 68.975 72.797 56.598 2.02.03 Tributos Diferidos 1.485.248 1.045.201 1.190.673 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.485.248 1.045.201 1.190.673 2.02.04 Provisões 80.642 95.904 83.189 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 80.642 95.904 83.189 2.03 Patrimônio Líquido 7.058.324 5.392.667 5.420.921 2.03.01 Capital Social Realizado 2.271.500 2.271.500 2.271.500 PÁGINA: 5 de 109
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.03.02 Reservas de Capital 1.303.529 10.002 1.423 2.03.03 Reservas de Reavaliação 48.767 49.269 49.980 2.03.04 Reservas de Lucros 2.369.082 1.996.459 2.016.639 2.03.04.01 Reserva Legal 98.403 61.886 47.381 2.03.04.02 Reserva Estatutária 596.773 506.413 468.495 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 102.000 90.006 76.002 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -157.611-157.907-153.576 2.03.04.10 Reserva de Ativos Biológicos 1.729.517 1.496.061 1.578.337 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.065.446 1.065.437 1.081.379 PÁGINA: 6 de 109
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 4.837.835 4.489.717 4.038.936 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.789.226-2.865.373-2.441.177 3.02.01 Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos 788.317 309.474 353.794 3.02.02 Custo dos Produtos Vendidos -3.577.543-3.174.847-2.794.971 3.03 Resultado Bruto 2.048.609 1.624.344 1.597.759 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -417.438-504.056-149.350 3.04.01 Despesas com Vendas -356.795-331.518-287.152 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -289.858-273.267-268.701 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 80.440 10.289 21.074 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 148.775 90.440 385.429 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.631.171 1.120.288 1.448.409 3.06 Resultado Financeiro -630.498-751.637-523.316 3.06.01 Receitas Financeiras 627.864 265.461 301.179 3.06.02 Despesas Financeiras -1.258.362-1.017.098-824.495 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 1.000.673 368.651 925.093 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -270.343-78.554-173.128 3.08.01 Corrente 167.544-231.083-77.472 3.08.02 Diferido -437.887 152.529-95.656 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 730.330 290.097 751.965 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 730.330 290.097 751.965 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,13890 0,30720 0,79640 3.99.01.02 PN 0,13890 0,33790 0,87600 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.99.02.01 ON 0,13890 0,06140 0,15930 3.99.02.02 PN 0,13890 0,06760 0,17520 PÁGINA: 7 de 109
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 4.01 Lucro Líquido do Período 730.330 290.097 751.965 4.02 Outros Resultados Abrangentes 313-16.662-2.072 4.02.01 Ajustes de Conversão para Moeda Estrangeira -4.635-6.871-2.072 4.02.02 Atualização do Passivo Atuarial 4.948-9.791 0 4.03 Resultado Abrangente do Período 730.643 273.435 749.893 PÁGINA: 8 de 109
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 1.192.275 929.137 483.490 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.945.480 1.030.631 891.007 6.01.01.01 Lucro Líquido do Período 730.330 290.097 751.965 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 289.480 245.755 218.751 6.01.01.03 Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos -788.317-309.474-353.794 6.01.01.04 Exaustão dos Ativos Biológicos 652.476 496.785 172.543 6.01.01.05 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 437.887-152.529 95.656 6.01.01.06 Juros e Variação Cambial s/ Emp. e Financiamentos 1.018.725 934.678 732.145 6.01.01.07 Pagamento de Juros e Emp. e Financiamentos -392.969-306.533-295.335 6.01.01.08 Provisão de Juros - REFIS 46.263 39.973 44.398 6.01.01.09 Resultado na Alienação de Ativos e Controladas -33.288 2.258 527 6.01.01.10 Resultado de Equivalência Patrimonial -148.775-90.440-385.429 6.01.01.11 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -7.453-115.283-73.579 6.01.01.12 Juros, Variação Monet. e Particip. Result. Debêntures 85.744 0 0 6.01.01.13 Amortização Ajuste a Valor Presente Debêntures 51.596 0 0 6.01.01.14 Outras 3.781-4.656-16.841 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -753.205-101.494-407.517 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes e Partes Relacionadas -82.549-150.874-238.233 6.01.02.02 Estoques -39.100-19.545 26.856 6.01.02.03 Tributos a Recuperar -507.589 136.755 46.752 6.01.02.04 Títulos e Valores Mobiliários (Títulos Disp. p/ Venda) -248.093-9.434-18.817 6.01.02.05 Despesas Antecipadas 549-5.455-2.371 6.01.02.06 Outros Ativos -24.186-15.329-19.669 6.01.02.07 Fornecedores 226.315 65.522-29.499 6.01.02.08 Obrigações Fiscais -8.106-52.713 55.108 6.01.02.09 Obrigações Sociais e Trabalhistas 12.235 1.481 22.311 6.01.02.10 Outros Passivos -82.681 27.736-95.132 6.01.02.11 Transferência de Saldos - Incorporação de Controlada 0-79.638-154.823 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -2.851.022-684.501-485.785 PÁGINA: 9 de 109
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.02.01 Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado (Líq. Impostos) -2.836.877-727.282-536.815 6.02.02 Custo de Plantio de Ativos Biológicos (Líq. Impostos) -62.863-59.520-67.221 6.02.03 Recebimento na Alienação de Ativos e Controladas 18.277 16.203 50.224 6.02.04 Aquisição Investimentos e Integ. Cap. Controladas -5.408-12.297-3.855 6.02.06 Resultados Recebidos de Empresas Controladas 35.849 98.395 71.882 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 3.287.876 38 12.987 6.03.01 Captação de Emp. e Financiamentos 2.254.427 1.411.497 1.371.165 6.03.02 Amortização de Emp. e Financiamentos -1.104.217-1.106.458-1.070.207 6.03.03 Dividendos Pagos -332.054-301.074-275.003 6.03.04 Aquisição de Ações para Tesouraria -5.822-8.821-16.682 6.03.05 Alienação de Ações Mantidas em Tesouraria 5.391 4.894 3.714 6.03.06 Captação de Debêntures (líq. dos custos de captação) 2.470.151 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 1.629.129 244.674 10.692 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 2.401.822 2.157.148 2.146.456 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 4.030.951 2.401.822 2.157.148 PÁGINA: 10 de 109
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 4.419 2.051.311 0 1.065.437 5.392.667 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 4.419 2.051.311 0 1.065.437 5.392.667 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.291.500-89.800-268.474-3.684 929.542 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0-5.822 0 0-5.822 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 2.957 2.434 0 0 5.391 5.04.06 Dividendos 0 0-90.096-241.957 0-332.053 5.04.08 Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria 0 0 3.684 0-3.684 0 5.04.09 Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações 0 1.288.543 0 0 0 1.288.543 5.04.10 Part. lucros de debêntures mandatórias conv. em ações 0 0 0-26.517 0-26.517 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 730.330 313 730.643 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 730.330 0 730.330 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 313 313 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 463.948-461.856 3.380 5.472 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-502 502 0 0 5.06.04 Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações 0 0 0 0 5.472 5.472 5.06.05 Realização de reserva de ativos biológicos (próprios) 0 0-389.783 389.783 0 0 5.06.06 Constituição de reserva de ativos biológicos (próprios) 0 0 520.289-520.289 0 0 5.06.07 Constituição de reserva de ativos biológicos (controladas) 0 0 102.950-102.950 0 0 5.06.08 Constituição de Reserva Legal 0 0 36.517-36.517 0 0 5.06.09 Constituição de reserva de incentivos fiscais 0 0 2.027-2.027 0 0 5.06.10 Constituição de reserva de investimento e capital de giro 0 0 90.450-90.450 0 0 5.06.11 Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2014 Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 0 0 102.000-102.000 0 0 5.06.12 Realização de custo atribuído de terras (próprios) 0 0 0 2.092-2.092 0 5.07 Saldos Finais 2.271.500 1.295.919 2.425.459 0 1.065.446 7.058.324 PÁGINA: 11 de 109
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 1.423 2.066.619 0 1.081.379 5.420.921 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 1.423 2.066.619 0 1.081.379 5.420.921 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.996-80.400-225.005-2.590-304.999 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0-8.821 0 0-8.821 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 2.996 1.900 0 0 4.896 5.04.06 Dividendos 0 0-76.069-225.005 0-301.074 5.04.08 Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria 0 0 2.590 0-2.590 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 290.097-16.662 273.435 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 290.097 0 290.097 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-16.662-16.662 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-6.871-6.871 5.05.02.06 Atualização do Passivo Atuarial 0 0 0 0-9.791-9.791 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 5.583 59.509-65.092 3.310 3.310 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-711 711 0 0 5.06.04 Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações 0 0 0 0 3.310 3.310 5.06.05 Realização de Reserva de Ativos Biológicos (Próprios) 0 0-290.029 290.029 0 0 5.06.06 Constituição de Reserva de Ativos Biológicos (Próprios) 0 0 204.253-204.253 0 0 5.06.07 Constituição de Reserva de Ativos Biológicos (Controladas) 0 0 3.500-3.500 0 0 5.06.08 Constituição de Reserva Legal 0 0 14.505-14.505 0 0 5.06.09 Constituição de Reserva de Incentivos Fiscais 0 5.583 0-5.583 0 0 5.06.10 Constituição de Reserva para Investimento e Capital de Giro 5.06.11 Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2013 Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 0 0 37.985-37.985 0 0 0 0 90.006-90.006 0 0 5.07 Saldos Finais 2.271.500 10.002 2.045.728 0 1.065.437 5.392.667 PÁGINA: 12 de 109
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 0 1.601.757 0 1.085.045 4.958.302 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 0 1.601.757 0 1.085.045 4.958.302 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-16.682-194.998 0-211.680 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0-16.682 0 0-16.682 5.04.06 Dividendos 0 0 0-194.998 0-194.998 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 751.965-2.072 749.893 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 751.965 0 751.965 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-2.072-2.072 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-2.072-2.072 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 1.423 481.544-556.967-1.594-75.594 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-1.077 1.077 0 0 5.06.03 Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação 0 0 366-366 0 0 5.06.04 Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria 0 0 2.291 0-2.291 0 5.06.05 Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações 0 0 0 0 697 697 5.06.06 Alienação de Ações em Tesouraria 0 1.423 2.291 0 0 3.714 5.06.07 Realização de Reserva de Ativos Biológicos (Próprios) 0 0-100.752 100.752 0 0 5.06.08 Realização de Reserva de Ativos Biológicos (Controladas) 0 0-125.254 125.254 0 0 5.06.09 Constituição de Reserva de Ativos Biológicos (Próprios) 0 0 233.504-233.504 0 0 5.06.10 Constituição de Reserva de Ativos Biológicos (Controladas) 0 0 351.248-351.248 0 0 5.06.11 Constituição de Reserva Legal 0 0 37.598-37.598 0 0 5.06.12 Constituição de Reserva para Investimento e Capital de Giro 5.06.13 Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2012 5.06.14 Distribuição de Dividendos Complementares 2011 - Aprovados na AGO Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 0 0 85.332-85.332 0 0 0 0 76.002-76.002 0 0 0 0-80.005 0 0-80.005 5.07 Saldos Finais 2.271.500 1.423 2.066.619 0 1.081.379 5.420.921 PÁGINA: 13 de 109
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.01 Receitas 6.938.278 5.981.831 5.474.776 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 6.062.082 5.658.120 5.082.280 7.01.02 Outras Receitas 874.219 325.677 404.018 7.01.02.01 Variação no Valor Justo Ativos Biológicos 788.317 309.474 353.794 7.01.02.02 Outros 85.902 16.203 50.224 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 1.977-1.966-11.522 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -3.066.555-2.900.360-2.966.054 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -991.559-942.159-1.196.364 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -2.074.996-1.958.201-1.769.690 7.03 Valor Adicionado Bruto 3.871.723 3.081.471 2.508.722 7.04 Retenções -941.956-742.540-391.294 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -941.956-742.540-391.294 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 2.929.767 2.338.931 2.117.428 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 776.640 355.901 686.608 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 148.775 90.440 385.429 7.06.02 Receitas Financeiras 627.865 265.461 301.179 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 3.706.407 2.694.832 2.804.036 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 3.706.407 2.694.832 2.804.036 7.08.01 Pessoal 807.623 688.840 594.975 7.08.01.01 Remuneração Direta 606.738 524.268 457.066 7.08.01.02 Benefícios 153.342 124.739 99.760 7.08.01.03 F.G.T.S. 47.543 39.833 38.149 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 910.091 698.797 632.601 7.08.02.01 Federais 748.500 517.305 561.002 7.08.02.02 Estaduais 152.517 173.501 63.618 7.08.02.03 Municipais 9.074 7.991 7.981 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 1.258.363 1.017.098 824.495 7.08.03.01 Juros 1.258.363 1.017.098 824.495 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 730.330 290.097 751.965 PÁGINA: 14 de 109
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.08.04.02 Dividendos 241.977 225.005 271.000 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 488.353 65.092 480.965 PÁGINA: 15 de 109
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1 Ativo Total 21.173.855 14.919.496 14.097.903 1.01 Ativo Circulante 7.899.676 4.826.148 4.432.090 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 5.245.833 2.729.872 2.517.312 1.01.02 Aplicações Financeiras 497.604 249.511 240.077 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 497.604 249.511 240.077 1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 497.604 249.511 240.077 1.01.03 Contas a Receber 1.148.676 1.145.154 981.986 1.01.03.01 Clientes 1.148.676 1.145.154 981.986 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 1.193.921 1.192.452 1.027.649 1.01.03.01.02 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa -45.245-47.298-45.663 1.01.04 Estoques 563.709 495.852 473.658 1.01.06 Tributos a Recuperar 331.968 120.050 135.310 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 331.968 120.050 135.310 1.01.07 Despesas Antecipadas 27.820 27.867 22.332 1.01.07.01 Despesas Antecipadas - Terceiros 25.207 22.570 14.557 1.01.07.02 Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas 2.613 5.297 7.775 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 84.066 57.842 61.415 1.01.08.03 Outros 84.066 57.842 61.415 1.02 Ativo Não Circulante 13.274.179 10.093.348 9.665.813 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 4.416.708 3.707.960 3.815.540 1.02.01.05 Ativos Biológicos 3.667.085 3.321.985 3.441.495 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 0 0 146 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 0 0 146 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 749.623 385.975 373.899 1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 428.884 123.684 128.402 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 84.689 90.969 87.123 1.02.01.09.05 Outros Ativos Não Circulantes 236.050 171.322 158.374 1.02.02 Investimentos 494.747 466.581 462.193 1.02.02.01 Participações Societárias 483.205 455.039 450.651 PÁGINA: 16 de 109
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 483.205 455.039 450.651 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 11.542 11.542 11.542 1.02.03 Imobilizado 8.351.387 5.909.507 5.379.426 1.02.04 Intangível 11.337 9.300 8.654 1.02.04.01 Intangíveis 11.337 9.300 8.654 PÁGINA: 17 de 109
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2 Passivo Total 21.173.855 14.919.496 14.097.903 2.01 Passivo Circulante 2.518.873 1.779.513 1.767.389 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 139.879 127.356 125.807 2.01.02 Fornecedores 438.864 345.384 318.077 2.01.03 Obrigações Fiscais 55.137 61.507 111.482 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.754.989 1.124.976 1.120.770 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 1.479.788 1.124.976 1.120.770 2.01.04.02 Debêntures 275.201 0 0 2.01.05 Outras Obrigações 130.004 120.290 91.253 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 3.567 3.437 2.693 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 3.567 3.437 2.693 2.01.05.02 Outros 126.437 116.853 88.560 2.01.05.02.04 Adesão - REFIS 50.400 50.400 39.383 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provisões 76.037 66.453 49.177 2.02 Passivo Não Circulante 11.596.658 7.747.316 6.909.593 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 9.230.583 5.838.621 4.914.334 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 8.160.320 5.838.621 4.914.334 2.02.01.02 Debêntures 1.070.263 0 0 2.02.02 Outras Obrigações 585.610 592.603 519.813 2.02.02.02 Outros 585.610 592.603 519.813 2.02.02.02.03 Contas a Pagar - Investidores SCPs 131.526 125.767 69.214 2.02.02.02.04 Adesão - REFIS 384.607 393.492 389.793 2.02.02.02.05 Outros 69.477 73.344 60.806 2.02.03 Tributos Diferidos 1.699.823 1.220.187 1.392.257 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.699.823 1.220.187 1.392.257 2.02.04 Provisões 80.642 95.905 83.189 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 80.642 95.905 83.189 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 7.058.324 5.392.667 5.420.921 2.03.01 Capital Social Realizado 2.271.500 2.271.500 2.271.500 PÁGINA: 18 de 109
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.03.02 Reservas de Capital 1.303.529 10.002 1.423 2.03.03 Reservas de Reavaliação 48.767 49.269 49.980 2.03.04 Reservas de Lucros 2.369.082 1.996.459 2.016.639 2.03.04.01 Reserva Legal 98.403 61.886 47.381 2.03.04.02 Reserva Estatutária 596.773 506.413 468.495 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 102.000 90.006 76.002 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -157.611-157.907-153.576 2.03.04.10 Reserva de Ativos Biológicos 1.729.517 1.496.061 1.578.337 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.065.446 1.065.437 1.081.379 PÁGINA: 19 de 109
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 4.893.882 4.599.337 4.163.670 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.649.505-2.870.628-1.937.160 3.02.01 Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos 924.104 336.289 885.988 3.02.02 Custo dos Produtos Vendidos -3.573.609-3.206.917-2.823.148 3.03 Resultado Bruto 2.244.377 1.728.709 2.226.510 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -544.642-609.457-582.292 3.04.01 Despesas com Vendas -379.726-362.638-344.574 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -298.350-280.526-273.918 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 84.785 11.472 10.373 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 48.649 22.235 25.827 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.699.735 1.119.252 1.644.218 3.06 Resultado Financeiro -646.112-739.034-547.762 3.06.01 Receitas Financeiras 627.872 276.015 310.523 3.06.02 Despesas Financeiras -1.273.984-1.015.049-858.285 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 1.053.623 380.218 1.096.456 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -323.293-90.121-344.491 3.08.01 Corrente 154.171-241.442-133.945 3.08.02 Diferido -477.464 151.321-210.546 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 730.330 290.097 751.965 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 730.330 290.097 751.965 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 730.330 290.097 751.965 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,13890 0,06140 0,15930 3.99.01.02 PN 0,13890 0,06760 0,17520 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.99.02.01 ON 0,13890 0,06140 0,15930 3.99.02.02 PN 0,13890 0,06760 0,17520 PÁGINA: 20 de 109
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 730.330 290.097 751.965 4.02 Outros Resultados Abrangentes 313-16.662-2.072 4.02.01 Ajustes de Conversão para Moeda Estrangeira -4.635-6.871-2.072 4.02.02 Atualização do Passivo Atuarial 4.948-9.791 0 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 730.643 273.435 749.893 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 730.643 273.435 749.893 PÁGINA: 21 de 109
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 1.555.391 1.032.322 933.894 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 2.208.713 1.064.600 982.556 6.01.01.01 Lucro Líquido do Período (Atrb. Acio. Controladores) 730.330 290.097 751.965 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 277.783 237.241 228.512 6.01.01.03 Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos -924.104-336.289-885.988 6.01.01.04 Exaustão dos Ativos Biológicos 674.182 529.312 364.165 6.01.01.05 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 477.464-151.321 210.546 6.01.01.06 Juros e Variação Cambial s/ Emp. e Financiamentos 1.262.068 934.217 732.145 6.01.01.07 Pagamento de Juros de Emp. e Financiamentos -392.969-306.533-295.335 6.01.01.08 Provisão de Juros - REFIS 46.263 39.973 44.398 6.01.01.09 Resultado na Alienação de Ativos e Controladas -33.288 2.258 527 6.01.01.10 Resultado de Equivalência Patrimonial -48.649-22.235-25.827 6.01.01.11 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -11.052-149.719-120.005 6.01.01.12 Juros, Variação Monet. e Particip. Result. Debêntures 85.744 0 0 6.01.01.13 Amortização Ajuste a Valor Presente Debêntures 51.596 0 0 6.01.01.14 Outros 13.345-2.401-22.547 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -653.322-32.278-48.662 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -1.469-164.803-172.710 6.01.02.02 Estoques -67.857-22.194 35.210 6.01.02.03 Tributos a Recuperar -506.066 169.697 93.664 6.01.02.04 Títulos e Valores Mobiliários (Títulos Disp. p/ Venda) -248.093-9.434-18.817 6.01.02.05 Despesas Antecipadas 47-5.535 53 6.01.02.06 Outros Ativos -26.511-13.075-18.612 6.01.02.07 Fornecedores 232.918 64.262-33.100 6.01.02.08 Obrigações Fiscais -6.370-49.975 14.204 6.01.02.09 Obrigações Sociais e Trabalhistas 12.523 1.549 22.686 6.01.02.10 Outros Passivos -42.444-2.770 28.760 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -2.909.308-865.358-604.269 6.02.01 Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado (Líq. Impostos) -2.842.350-818.316-539.314 PÁGINA: 22 de 109
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.02.02 Custo de Plantio de Ativos Biológicos (Líq. Impostos) -103.085-81.095-114.332 6.02.04 Recebimento na Alienação de Ativos e Controladas 18.277 16.203 50.224 6.02.05 Aquisição Investimento e Integ. Cap. Controladas 0 0-847 6.02.06 Resultados Recebidos de Empresas Controladas 17.850 17.850 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 3.869.878 45.596-153.377 6.03.01 Captação de Emp. e Financiamentos 2.837.527 1.407.193 1.371.165 6.03.02 Amortização de Emp. e Financimentos -1.104.217-1.106.384-1.070.207 6.03.03 Entrada de Investidores SCPs 0 50.000 25.000 6.03.04 Saída de Investidores SCPs -1.098-212 -191.364 6.03.05 Dividendos Pagos -332.054-301.074-275.003 6.03.06 Aquisição de Ações para Tesouraria -5.822-8.821-16.682 6.03.07 Alienação de Ações Mantidas em Tesouraria 5.391 4.894 3.714 6.03.08 Captação de Debêntures (Líq. Custos de Captação) 2.470.151 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 2.515.961 212.560 176.248 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 2.729.872 2.517.312 2.341.064 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 5.245.833 2.729.872 2.517.312 PÁGINA: 23 de 109
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 4.419 2.051.311 0 1.065.437 5.392.667 0 5.392.667 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 4.419 2.051.311 0 1.065.437 5.392.667 0 5.392.667 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.291.500-89.800-268.474-3.684 929.542 0 929.542 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0-5.822 0 0-5.822 0-5.822 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 2.957 2.434 0 0 5.391 0 5.391 5.04.06 Dividendos 0 0-90.096-241.957 0-332.053 0-332.053 5.04.08 Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria 5.04.09 Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações 5.04.10 Part. lucros de debêntures mandatórias conv. em ações 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 730.330 0 730.330 0 730.330 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 313 313 0 313 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 463.948-461.856 3.380 5.472 0 5.472 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-502 502 0 0 0 0 5.06.04 Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações 5.06.05 Realização de reserva de ativos biológicos (próprios) 5.06.06 Constituição de reserva de ativos biológicos (próprios) 5.06.07 Constituição de reserva de ativos biológicos (controladas) 5.06.10 Constituição de reserva de investimento e capital de giro 5.06.11 Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2014 5.06.12 Realização de custo atribuído de terras (próprios) 0 0 0 0 5.472 5.472 0 5.472 0 0-389.783 389.783 0 0 0 0 0 0 520.289-520.289 0 0 0 0 0 0 102.950-102.950 0 0 0 0 5.06.08 Constituição de Reserva Legal 0 0 36.517-36.517 0 0 0 0 5.06.09 Constituição de Reserva de Incentivos Fiscais Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 3.684 0-3.684 1.288.543 0 1.288.543 0 1.288.543 0 0 0 0 0 0 0 0 0-26.517 0-26.517 0-26.517 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 730.330 313 730.643 0 730.643 0 0 2.027-2.027 0 0 0 0 0 0 90.450-90.450 0 0 0 0 0 0 102.000-102.000 0 0 0 0 0 0 0 2.092-2.092 0 0 0 5.07 Saldos Finais 2.271.500 1.295.919 2.425.459 0 1.065.446 7.058.324 0 7.058.324 PÁGINA: 24 de 109
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 1.423 2.066.619 0 1.081.379 5.420.921 0 5.420.921 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 1.423 2.066.619 0 1.081.379 5.420.921 0 5.420.921 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.996-80.400-225.005-2.590-304.999 0-304.999 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0-8.821 0 0-8.821 0-8.821 5.04.08 Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-6.871-6.871 0-6.871 5.05.02.06 Atualização do Passivo Atuarial 0 0 0 0-9.791-9.791 0-9.791 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 5.583 59.509-65.092 3.310 3.310 0 3.310 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-711 711 0 0 0 0 5.06.04 Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações 5.06.05 Realização de Reserva de Ativos Biológicos 5.06.06 Constituição de Reserva de Ativos Biológicos 5.06.08 Constituição de Reserva de Incentivos Fiscais 5.06.09 Constituição de Reserva para Investimento e Capital de Giro 5.06.10 Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2013 Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 2.996 1.900 0 0 4.896 0 4.896 5.04.06 Dividendos 0 0-76.069-225.005 0-301.074 0-301.074 0 0 2.590 0-2.590 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 290.097-16.662 273.435 0 273.435 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 290.097 0 290.097 0 290.097 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-16.662-16.662 0-16.662 0 0 0 0 3.310 3.310 0 3.310 0 0-290.029 290.029 0 0 0 0 0 0 207.753-207.753 0 0 0 0 5.06.07 Constituição de Reserva Legal 0 0 14.505-14.505 0 0 0 0 0 5.583 0-5.583 0 0 0 0 0 0 40.667-40.667 0 0 0 0 0 0 87.324-87.324 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 2.271.500 10.002 2.045.728 0 1.065.437 5.392.667 0 5.392.667 PÁGINA: 25 de 109
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-1.077 1.077 0 0 0 0 5.06.03 Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação 5.06.04 Concessão de Outorgs de ações em Tesouraria 5.06.05 Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações 0 0 366-366 0 0 0 0 0 0 2.291 0-2.291 0 0 0 0 0 0 0 697 697 0 697 5.06.06 Alienação de Ações em tesouraria 0 1.423 2.291 0 0 3.714 0 3.714 5.06.07 Realização de Reserva de Ativos Biológicos 5.06.09 Constituição de Reserva de Ativos Biológicos 5.06.12 Constituição de Reserva para Investimento e Capital de Giro 5.06.13 Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2012 5.06.14 Distribuição de Dividendos Complementares 2011 - Aprovados na AGO Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 2.271.500 0 1.601.757 0 1.085.045 4.958.302 0 4.958.302 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.271.500 0 1.601.757 0 1.085.045 4.958.302 0 4.958.302 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-16.682-194.998 0-211.680 0-211.680 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0-16.682 0 0-16.682 0-16.682 5.04.06 Dividendos 0 0 0-194.998 0-194.998 0-194.998 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 751.965-2.072 749.893 0 749.893 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 751.965 0 751.965 0 751.965 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-2.072-2.072 0-2.072 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-2.072-2.072 0-2.072 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 1.423 481.544-556.967-1.594-75.594 0-75.594 0 0-226.006 226.006 0 0 0 0 0 0 584.752-584.752 0 0 0 0 5.06.11 Constituição de Reserva Legal 0 0 37.598-37.598 0 0 0 0 0 0 85.332-85.332 0 0 0 0 0 0 76.002-76.002 0 0 0 0 0 0-80.005 0 0-80.005 0-80.005 5.07 Saldos Finais 2.271.500 1.423 2.066.619 0 1.081.379 5.420.921 0 5.420.921 PÁGINA: 26 de 109
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.01 Receitas 7.154.582 6.139.546 6.148.973 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 6.142.522 5.788.689 5.224.634 7.01.02 Outras Receitas 1.010.006 352.492 936.212 7.01.02.01 Variação no Valor Justo Ativos Biológicos 924.104 336.289 885.988 7.01.02.02 Outros 85.902 16.203 50.224 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 2.054-1.635-11.873 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -3.088.403-2.948.126-2.870.648 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -996.725-946.497-1.021.686 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -2.091.678-2.001.629-1.848.962 7.03 Valor Adicionado Bruto 4.066.179 3.191.420 3.278.325 7.04 Retenções -951.965-766.553-592.677 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -951.965-766.553-592.677 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 3.114.214 2.424.867 2.685.648 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 676.523 298.250 336.350 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 48.649 22.235 25.827 7.06.02 Receitas Financeiras 627.874 276.015 310.523 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 3.790.737 2.723.117 3.021.998 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 3.790.737 2.723.117 3.021.998 7.08.01 Pessoal 818.860 704.370 607.658 7.08.01.01 Remuneração Direta 617.401 539.175 469.222 7.08.01.02 Benefícios 153.804 125.262 100.175 7.08.01.03 F.G.T.S. 47.655 39.933 38.261 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 967.561 713.601 804.090 7.08.02.01 Federais 805.970 532.109 732.491 7.08.02.02 Estaduais 152.517 173.501 63.618 7.08.02.03 Municipais 9.074 7.991 7.981 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 1.273.986 1.015.049 858.285 7.08.03.01 Juros 1.273.986 1.015.049 858.285 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 730.330 290.097 751.965 PÁGINA: 27 de 109
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.08.04.02 Dividendos 241.977 225.005 271.000 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 488.353 65.092 480.965 PÁGINA: 28 de 109
Relatório da Administração MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Em um cenário econômico desafiador, flexibilidade e resiliência são características fundamentais para o bom desempenho de uma Companhia. Ao longo de 2014, a Klabin demonstrou estar preparada para enfrentar as adversidades, valendo-se de seu mix de produtos e processos altamente competitivos para adaptar-se com agilidade às movimentações de mercado. Essa habilidade nos permitiu encerrar o ano com o melhor resultado histórico da Companhia e o 14º trimestre consecutivo de crescimento da geração operacional de caixa. O ano que passou também foi de intenso trabalho para o maior investimento da história da Klabin, o Projeto Puma. As obras da nova unidade de celulose, em Ortigueira (PR), tiveram avanços significativos, de acordo com o cronograma e o com o orçamento previstos. Com inauguração esperada para o início de 2016, a fábrica adicionará 1,5 milhão de toneladas de celulose à capacidade da Klabin e proporcionará ainda mais flexibilidade aos nossos negócios graças à diferenciação de seus produtos: celulose de fibra curta (eucalipto), fibra longa (pinus), fluff (usada na fabricação de fraldas e absorventes) e a geração de energia elétrica. A unidade disponibilizará 150 MW excedentes para o sistema elétrico brasileiro, energia suficiente para abastecer uma cidade de 500 mil habitantes. Paralelamente, demos continuidade aos projetos de expansão da capacidade de produção de papéis. Esse processo, iniciado em 2013 e que será concluído no início de 2015, levará a Companhia a atingir a capacidade de produção de 2 milhões de toneladas de papéis por ano, o que sustentará o crescimento de nossos resultados em 2015. Em 2014, também avançamos em outras frentes. Ainda em janeiro, as ações da Klabin passaram a ser negociadas no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBovespa e, ao longo do ano, os papéis foram convertidos para formação de Units. A Klabin também integrou pela primeira vez a carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa, na qual permanece em 2015. A continuidade na carteira do ISE reforça nosso compromisso com a sustentabilidade, que está presente em toda nossa cadeia de valor, desde a base florestal até o relacionamento com nossos parceiros de negócio. Historicamente comprometida com o meio ambiente, a Klabin foi eleita pela CDP (Carbon Disclosure Project) a empresa que mais incentivou as boas práticas de manejo florestal em 2014. A Klabin também foi destaque, pelo segundo ano consecutivo, do Guia Exame de Sustentabilidade. Ambos os relatórios ressaltam o projeto pioneiro realizado com apoio da Klabin para a certificação FSC (Forest Stewardship Council ) de fomentados do Grupo de Produtores Florestais do Médio Tibagi (PR). A certificação reconhece a prática do manejo florestal responsável e adiciona valor à produção dos fomentados, o que beneficia toda a cadeia produtiva. Internamente, seguimos trabalhando pela excelência na gestão de nossas pessoas, o que também se refletiu em reconhecimento: a Klabin foi eleita pelo Guia Você S/A uma das 150 Melhores Empresas Para Você Trabalhar no Brasil. Desenvolvido pela Fundação Instituto de PÁGINA: 29 de 109
Relatório da Administração Administração da Universidade de São Paulo (FIA), em parceria com a Editora Abril, o Guia valoriza a qualidade e o comprometimento de nossa liderança e de nossos colaboradores. Olhando para o futuro, a Klabin também realiza o maior investimento de sua história em Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação, com a criação de um grande centro de pesquisa, ainda em construção, no Paraná. Nosso intuito é que a inovação seja, cada vez mais, um direcionador importante para o crescimento de nossos negócios. Em 2014, a Klabin demonstrou ser capaz de enfrentar múltiplos desafios, apresentando performances melhores a cada dia. Isso foi possível por termos um time de qualidade e coeso em busca dos mesmos objetivos. Agradecemos aos clientes, investidores, parceiros de negócios, fornecedores e colaboradores que contribuíram para avançarmos ainda mais nos fundamentos para a construção de uma nova Klabin, uma empresa que dobrará de tamanho e abrirá novos mercados em 2016. PÁGINA: 30 de 109
Relatório da Administração CONSIDERAÇÕES INICIAIS Sumário de 2014 O ano de 2014 no Brasil foi marcado pela realização da Copa do Mundo de futebol e eleições presidenciais que geraram impactos diretos na economia do país. O menor número de dias úteis assim como indefinições sobre a política econômica a ser adotada em um cenário de baixo crescimento e inflação em alta trouxeram pessimismo ao mercado brasileiro. Adicionando a esses fatores turbulências na esfera política e indefinição do vencedor das eleições até as últimas horas de apuração, o resultado foi um ano de extrema volatilidade. Já no cenário internacional, incertezas sobre a continuidade do forte crescimento chinês, sobre a recuperação da zona do euro e o possível aumento das taxas de juros nos Estados Unidos culminaram em uma forte desvalorização das commodities ao final de 2014, afetando ainda mais as economias de países como o Brasil. Os mercados de papéis para embalagens não ficaram imunes a esses fatos e, no Brasil, mesmo com a desvalorização da taxa de câmbio, apresentaram queda em relação aos volumes de vendas observados em 2013. Para a Klabin, 2014 foi um ano de desafios que evidenciou a flexibilidade de sua linha de produtos. Com os mercados internos menos aquecidos e a desvalorização do real ao longo do ano, a capacidade de atuar competitivamente em vários mercados possibilitou à Companhia destinar maiores volumes ao mercado externo e aumentar a receita de vendas. Esse fator, em conjunto com o contínuo esforço na otimização de custos resultou em novo crescimento consecutivo de Ebitda, que foi 10% superior ao do ano de 2013. Ainda em 2014, a Klabin deu importantes passos em sua estratégia de crescimento com a plena capacidade da nova máquina de papel kraft para sacos em Correia Pinto (SC), a adição de 50 mil toneladas de capacidade à máquina de cartões MP9 em Monte Alegre (PR) e a reforma que adicionou 35 mil toneladas de papéis em Angatuba no mês de dezembro. Além desses projetos, a nova máquina de papéis reciclados em Goiana (PE) produziu sua primeira bobina de papel no dia 02 de fevereiro de 2015 e a reforma na linha de papéis reciclados da fábrica de Piracicaba, programada para abril de 2015, elevará a capacidade de produção da Klabin de 1,7 milhão/ano para 2 milhões de toneladas/ano de papéis para embalagem, representando uma trajetória de crescimento também ao longo de 2015. O ano também foi de foco e aceleração no desenvolvimento do Projeto Puma em Ortigueira (PR), maior projeto de expansão de toda a história da Klabin, aprovado em 2013 e que adicionará 1,5 milhão de toneladas de celulose à capacidade atual da Companhia. Com o processo de terraplanagem das principais áreas concluído, as etapas de construção civil e preparação das fundações foram iniciadas no começo do ano e avançaram ao longo de 2014. Importantes equipamentos já foram recebidos no site e tiveram suas instalações iniciadas. Ao final de dezembro, o canteiro de obras contava com cerca de 8.500 colaboradores, o avanço físico da obra alcançou 38% e o desembolso financeiro atingiu 31% do orçado. Desta forma, as obras adentram 2015, ano chave da construção do projeto, em linha com o cronograma físico PÁGINA: 31 de 109
Relatório da Administração e com o orçamento estabelecidos, com inauguração e início da produção de celulose previstos para o final do primeiro trimestre de 2016. Compondo a reestruturação societária elaborada para o Projeto Puma, em janeiro de 2014 a Klabin passou a integrar o Nível 2 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo, segmento que lista ações de empresas que adotam práticas diferenciadas de governança. Destaca-se em conjunto a implementação do programa de emissão de certificados de depósitos de ações ( Units ) da Klabin, sendo estes compostos por 1 ação ordinária e 4 ações preferenciais, em que acionistas voluntariamente solicitaram a emissão de Units lastreadas neste múltiplo de ações em janelas de conversão abertas pela Companhia ao longo do ano. Ao final de dezembro a Klabin foi novamente reconhecida por seu grande respeito e preocupação com as esferas sociais e ambientais e pelo 2º ano consecutivo integra a carteira do ISE da BM&FBovespa. Dentre os principais resultados operacionais e financeiros do ano, destacam-se o volume de 1,8 milhão de toneladas de papéis e embalagens vendidas, R$ 4,9 bilhões de receita líquida e R$ 1,7 bilhão de EBITDA ajustado. DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS Unidade de Negócio Florestal A Klabin movimentou aproximadamente 10,2 milhões de toneladas de toras e cavacos de pinus e eucalipto e resíduos para energia em 2014. Desse total, 2,9 milhões de toneladas foram vendidos para serrarias e laminadoras, volume estável em relação a 2013, sendo o restante transferido para as fábricas do Paraná, Santa Catarina e São Paulo. A exportação de produtos de madeira dos clientes da Klabin foi impulsionada pela taxa de câmbio mais alta principalmente ao longo do segundo semestre de 2014. Assim, as vendas de toras também se concentraram no segundo semestre do ano e compensaram o fraco desempenho dos primeiros meses de 2014, afetados por fortes chuvas que dificultaram a colheita de madeira. Com volume de vendas estável, a receita líquida com vendas de madeira atingiu R$ 331 milhões, 5% acima de 2013. As terras da Companhia em dezembro de 2014 totalizavam 491 mil hectares, sendo 239 mil hectares de florestas plantadas e 211 mil hectares de florestas nativas preservadas. No ano foram plantados 16 mil hectares, sendo 14 mil hectares em terras próprias e parcerias, e 2 mil hectares em terras de terceiros (programa de fomento). Unidade de Negócio Papel O volume de vendas de kraftliner e cartões revestidos em 2014 foi de 1.026 mil toneladas, 3% menor em comparação ao volume de vendas de 2013, devido principalmente ao menor volume disponível de cartões com a reforma da máquina nº 9 em Monte Alegre (PR) ao longo PÁGINA: 32 de 109