Capítulo 16 DESENVOLVIMENTO DE UM MODELO DE ORÇAMENTO 16.1 Planejamento Orçamentário 16.1 Planejamento orçamentário 16.2 Elaboração de quadros orçamentários 16.3 Projeções de resultados Administração Financeira: uma abordagem prática (HOJI) Planejamento orçamentário O modelo de orçamento geral da Companhia Projetada (CPR) é composto pelos seguintes orçamentos específicos: 1. orçamento de vendas; 2. orçamento de produção; 3. orçamento de matérias-primas; 4. orçamento de mão-de-obra direta; 5. orçamento de custos indiretos de fabricação; 6. orçamento de custo de produção; 7. orçamento de despesas de vendas e administrativas; 8. orçamento de investimentos; 9. orçamento de aplicações financeiras e financiamentos; 10. análise das movimentações financeiras; 11. demonstração do fluxo de caixa projetado (orçamento de caixa); 12. demonstração do resultado projetado (orçamento de resultados). Aspectos preliminares importantes 1. o modelo de orçamento empresarial apresentado neste capítulo é apenas um modelo, que deve ser ajustado de acordo com a situação real de cada empresa; 2. as condições econômicas e financeiras (taxa de câmbio, taxa de juros etc.) alteram-se ao longo do tempo; portanto, de tempos em tempos, os dados para projeção de índices e taxas de juros devem ser atualizados; 3. a legislação tributária sofre alterações freqüentes, algumas vezes, voltando à situação anterior; portanto, as condições tributárias devem ser atualizadas de acordo com as válidas para a época da elaboração do orçamento. Projeção de índices e taxas de juros Tabela 16.1 Projeção das variações de índices econômicos. Mês Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7 1. Inflação geral 1,00% 0,90% 0,85% 2. Preço do atacado 0,80% 0,80%... 3. Aumento salarial 0 0 6,40% 4. Variação cambial 0,60% 0,50% 0,50% Tabela 16.2 Projeção de índices e taxa de câmbio. Mês Base: Dez/19X6 Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7 1. Inflação geral 1,0000 1,0100 1,0191 1,0278 2. Preço do atacado 1,0000 1,0080 1,0161... 3. Aumento salarial 1,0000 1,0000 1,0000 1,0640 4. Variação cambial 1,0000 1,0060 1,0110 1,0161 5. Taxa de câmbio do US$ * 1,0500 1,0563 1,0616 1,0669 * Taxa de câmbio do dólar do fim do mês O preço atualizado de cada período de referência é calculado de acordo com a seguinte equação: Onde: P n = P 0 x I n (equação 16.1) P n = preço do mês de referência; P 0 = preço-base; I n = índice do mês de referência. 1
Critérios gerais ARREDONDAMENTO DE VALORES Tabela 16.3 Projeção de taxas de juros (em % a.m.). Mês Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7 Operações em moeda nacional 1. Aplicação financeira 2,10% 1,90% 1,80% 2. Financiamentos e empréstimos 2,40% 2,20% 2,00% Operações em moeda estrangeira 3. Aplicação financeira 1,00% 1,00% 1,00% 4. Financiamentos e empréstimos 1,20% 1,20% 1,20% DISTRIBUIÇÃO DE UM VALOR-BASE ALÍQUOTAS PARA CÁLCULO DE ENCARGOS SOCIAIS E PROVISÕES Tabela 16.4 Alíquotas para cálculos de encargos sociais e provisões. Áreas de responsabilidade Produção Vendas e Administração Diretoria Contribuição ao INSS 23% 8,6% $ 62 Contribuição ao FGTS 8% 8% *** Provisões (Férias, 13º salário e Rescisões) 20% 20% *** Totais 51% 36,6% $ 62 Projeção do balanço patrimonial inicial Projeção do balanço patrimonial de 31-12-19X6 (1/2) ATIVO ATIVO CIRCULANTE 5.909.703 Caixa e Bancos 14.562 Aplicações financeiras 1.845.202 Contas a receber 3.491.870 (-)Provisão para devedores duvidosos (8.923) 3.482.947 Estoques Matéria-prima 98.024 Produtos acabados 316.284 Produtos em elaboração 27.684 441.992 Despesas Antecipadas - seguros 125.000 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 50.000,00 Depósitos judiciais 50.000,00 ATIVO PERMANENTE 895.027 Investimentos Empresas controladas 493.671 Imobilizado Valor original corrigido 483.948 (-) Depreciação acumulada (82.592) 401.356 TOTAL DO ATIVO 6.854.730 ATIVO Projeção do balanço patrimonial inicial Projeção do balanço patrimonial de 31-12-19X6 (2/2) PASSIVO PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE 4.807.374 Empréstimos em moeda nacional 188.825 Empréstimos em moeda estrangeira 1.707.932 Fornecedores 2.235.921 Obrigações fiscais ICMS a recolher 297.952 IPI a recolher 196.443 IR-Fonte a recolher 0 Provisão para imposto de renda 0 494.395 Salários e Encargos sociais 114.820 Contas a pagar Provisão para Férias, 13º salário e Rescisões 65.481 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 1.264.836 Empréstimos em moeda estrangeira 1.264.836 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 782.520 Capital social 642.800 Reservas de capital 33.431 Reservas de lucros 34.837 Lucros acumulados 71.452 TOTAL DO PASSIVO 6.854.730 16.2 Elaboração de Quadros Orçamentários Orçamento de vendas A finalidade do Orçamento de Vendas é a de determinar a quantidade e o valor total dos produtos a vender, bem como calcular os impostos, a partir de projeções de vendas elaboradas pelas unidades de vendas e/ou executivos e especialistas em marketing. Esse orçamento é complementado com o Orçamento de Despesas de Vendas. 2
Orçamento de produção O Orçamento de Produção tem a finalidade de determinar a quantidade de produtos que devem ser produzidos em função das vendas planejadas, considerando-se as políticas de estoques de produtos acabados. Orçamento de matérias-primas Os quadros do Orçamento de Matérias-primas determinam a quantidade e o valor de matériasprimas a consumir e a comprar, bem como calculam os impostos incidentes sobre as compras. Orçamento de mão-de-obra direta A finalidade do Orçamento de Mão-de-obra Direta (MOD) é a de determinar a quantidade e o valor total de horas de mão-de-obra diretamente aplicados na produção. Orçamento de custos indiretos de fabricação O Orçamento de Custos Indiretos de Fabricação tem a finalidade de apurar o montante de custos que participam indiretamente na fabricação de produtos. Alguns CIFs variam de acordo com o nível de produção, podendo o seu total ser determinado em função da quantidade de produção: são os CIFs variáveis (é o caso de combustíveis e lubrificantes, parte da energia elétrica e alguns materiais consumidos no processo de produção). Orçamento de custo de produção Os quadros deste orçamento específico são elaborados com a finalidade de apurar os custos unitários de produtos acabados e em elaboração, necessários para a avaliação dos estoques e apuração do custo dos produtos vendidos. Orçamento de despesas de vendas e administrativas O Orçamento de Despesas de Vendas visa dimensionar os recursos necessários para dar suporte às vendas orçadas. A maioria das despesas de vendas é de natureza fixa. Algumas despesas de vendas e distribuição são variáveis, isto é, variam em função do volume de vendas. O Orçamento de Despesas Administrativas tem a finalidade de determinar os recursos que serão despendidos com a gestão da empresa. 3
Orçamento de investimentos O Orçamento de Investimentos (ou Orçamento de Capital) visa determinar os valores de aquisições e baixas do Ativo Permanente, bem como apurar as cotas de depreciação, exaustão e amortização. Orçamento de aplicações financeiras e financiamentos O Orçamento de Aplicações Financeiras e Financiamentos tem a finalidade de apurar as faltas e sobras de caixa e dimensionar os recursos necessários para financiar as atividades de operações e investimentos, bem como apurar as receitas e despesas financeiras. 16.3 Projeções de Resultados Análise das movimentações financeiras Equação básica: Saldo inicial de balanço patrimonial (+) Itens da demonstração de resultado Itens que não afetam o caixa (=) Saldo final de balanço patrimonial Nota. Exemplos de itens que não afetam o caixa: -depreciação -provisões -equivalência patrimonial Projeção da demonstração do fluxo de caixa (1/2) Quadro 16.11.a Projeção das demonstrações do fluxo de caixa de 19X7. ATIVIDADES DE OPERAÇÕES RECEBIMENTOS JAN FEV MAR Obs. 1. Vendas de produtos 4.148.079 5.244.733... Q16.10.a 2. Vendas de sucatas 40.992 61.945 65.664 Q16.10.a 3. Total 4.189.071 5.306.678... PAGAMENTOS 4. Fornecedores 2.786.162 2.818.746... Q16.10.b 5. ICMS + IPI (líquido) 494.395 587.709 751.080 Q16.10.c 6. Salários e Honorários da diretoria 548.474 571.202 549.064 Q16.10.f 7. Contribuições previdenciárias 114.820 187.285 197.856 Q16.10.f 8. Imposto de Renda Fonte 0 66.151 67.472 Q16.10.f 9. Férias, 13º salário e Rescisões 126.670 52.901 45.002 Q16.10.f 10. Energia elétrica e Comunicações 0 86.691 87.663 Q16.10.g 11. Propaganda 0 57.900 25.000 Q16.10.g 12. Prêmios de seguros 0 6.000 0 Q16.10.h 13. Custos diversos 86.717 88.764... Q16.10.i 14. Despesas diversas 190.665 191.615 192.524 Q16.10.i 15. Total 4.347.913 4.714.964... 16. SUPERÁVIT (DÉFICIT) ANTES DOS JUROS E IR (158.832) 591.714... L3 - L15 Projeção da demonstração do fluxo de caixa (2/2) 17. (+) Recebimentos de juros 40.055 20.413 25.476 Q16.9.a 18. (-) Pagamentos de Encargos Q16.9.b + Q16.9.f financeiros 40.599 19.154 52.574 19. (-) Imposto de renda sobre o lucro 0 144.227 245.473 Q16.10.c 20. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) APÓS JUROS E (159.376) 448.746... IR ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS 21. (-) Investimentos em ações 0 0 0 22. (-) Fornecedores de Imobilizado 0 66.100 42.000 Q16.10.b 23. (+) Resgate Aplicações financeiras 1.845.202 1.151.825 1.369.244 Q16.9.a 24. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) 1.845.202 1.085.725... ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS 25. (+) Empréstimos em US$ - captação 0 0 212.860 Q16.9.f 26. (-) Empréstimos em US$ - amortização 259.738 165.227 149.002 Q16.9.f 27. (-) Empréstimos em R$ - amortização 188.825 0 0 Q16.9.b 28. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) (448.563) (165.227)... CAIXA 29. Superávit (déficit) geral 1.237.263 1.369.244... L20+L24+L28 30. (+) Saldo inicial 14.562 100.000 100.000 31. (-) Saldo mínimo (final) 100.000 100.000 100.000 Política 32. (=) Aplicação (Captação) em R$ 1.151.825 1.369;244... 4
Projeção da demonstração de resultado Projeção das demonstrações de resultado de 19X7 JAN FEV MAR Obs. RECEITA OPERACIONAL BRUTA Vendas de produtos 5.097.254 6.077.128... Q16.1.c (-) DEDUÇÕES IPI (546.134) (651.121)... Q16.1.c ICMS (819.202) (976.681)... Q16.1.c (=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 3.731.918 4.449.326... (-) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (2.530.990) (2.984.486)... Q16.6.f (=) LUCRO BRUTO 1.200.928 1.464.840... (-) DESPESAS OPERACIONAIS Despesas de vendas (536.472) (499.720)... Q16.7.a Despesas administrativas (236.451) (236.754) (249.483) Q16.7.b (=) LUCRO ANTES DOS ENCARGOS FINANCEIROS 428.005 728.366... DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS (+) Receitas de juros 40.055 20.413 25.476 Q16.9.a (-) Despesas de juros (41.376) (30.373) (31.732) Q16.9.h (-) Variação cambial (16.967) (13.248) (12.958) Q16.9.h (=) LUCRO DEPOIS DOS ENCARGOS FINANCEIROS 409.717 705.158... OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS (+) Vendas de sucatas 40.992 61.945 65.664 Q16.10.a (=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO 450.709 767.103... DE RENDA (-) IMPOSTO DE RENDA (32%) (144.227) (245.473)... (=) LUCRO LÍQUIDO 306.482 521.630... Projeção do balanço patrimonial (1/2) Projeção dos balanços patrimoniais de 19X7 - Ativo ATIVO JAN FEV MAR Obs. ATIVO... CIRCULANTE 6.325.702 7.239.834 Caixa e Bancos 100.000 100.000... Q16.11.a Aplicações financeiras 1.151.825 1.369.244... Q16.9.a Contas a receber Q16.10.a 4.441.045 5.273.440... Provisão para devedores duvidosos (17.764) 4.423.281 (21.094) 5.252.346...... Q16.10.a Estoques Produtos acabados 377.962 291.685... Q16.6.f Produtos em elaboração 18.470 19.254... Q16.6.f Matérias-primas 110.789 507.221 89.555 400.494...... Q16.3.e Despesas antecipadas - seguros 93.375 117.750 85.125 Q16.10.h REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Depósitos judiciais ATIVO PERMANENTE 954.976 989.813 1.010.403 Investimentos Empresas controladas 493.671 493.671 493.671 Q16.8.d Imobilizado Valor original corrigido 550.048 592.048 620.523 Q16.8.e Depreciação acumulada (88.743) 461.305 (95.906) 496.142 (103.791) 516.732 Q16.8.f TOTAIS 7.280.678 8.229.647... Projeção do balanço patrimonial (2/2) Projeção dos balanços patrimoniais de 19X7 - Passivo PASSIVO JAN FEV MAR Obs. PASSIVO CIRCULANTE 5.046.007 5.588.620... Empréstimos em moeda nacional 0... Q16.9.b Empréstimos em moeda estrangeira 1.552.728 1.515.908... Q16.9.i Juros a pagar 32.377 43.711 22.959 Q16.9.g Fornecedores 2.267.063 2.513.131... Q16.10.b Obrigações fiscais IPI a recolher Q16.10.c 201.731 260.002... ICMS a recolher 385.978 491.078... Q16.10.c IR-Fonte a recolher 66.151 67.472 68.378 Q16.10.f Provisão para Imposto de renda 144.227 798.087 245.473 1.064.025...... Q16.10.c Salários e Encargos sociais 187.285 197.856 183.209 Q16.10.f Contas a pagar 144.591 112.663 130.662 Q16.10.g Provisão p/ Férias, 13º sal. e 63.876 141.326 221.369 Q16.10.f Rescisões EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 1.145.669 1.030.395 1.131.561 Empréstimos em moeda estrangeira 1.145.669 1.030.395 1.131.561 Q16.9.i PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.089.002 1.610.632... Capital social 642.800 642.800 642.800 Reservas de capital 33.431 33.431 33.431 Reservas de lucros 34.837 34.837 34.837 Lucros acumulados 71.452 71.452 71.452 Lucros do exercício 306.482 828.112... DRE acumulado TOTAIS 7.280.678 8.229.647... 5