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6º SEMINÁRIO ANBIMA DE MERCADO DE CAPITAIS Abril, 2011 2
História de Sucesso Evolução Histórica da Estrutura Operacional e Financeira Investimentos em Co Incorporação Início na aquisição de participações Companhias Controladas Aquisição de 20% Aquisição de 30% Aquisição de 36,9% Aquisição de 100% das companhias Criação da PDG Securitizadora Aq. de 40% Aquisição do controle Venda de 20% Aquisição de 14,5% Joint Venture Expansão Geográfica no Centro Oeste Parceria Aq. de 50% GO LIVE Intensificação da joint Venture Aquisição de 100% 1 º lançamento de 0 3 SM no MCMV IPO R$648 mm Primária: 67% Secundária: 33% Debentures R$250 mm Follow on R$575 mm Debentures R$276 mm Debentures R$300 mm Follow on R$1.058 mm Conversão da Debênture Follow on R$1.619 mm Primária: 100% Primária: 74% Secundária: 100% Secundária: 26% IPO R$699 mm Programa de Recompra R$45 mm R$30 mm R$25mm Full Corporation R$387mm R$405 mm R$200,1 mm ADR Nível 1 2003 05 2006 2007 2008 2009 2010 2011 3
Organograma Societário 100% 100% 100% 100% 100% 100% 3,38% 27,18% 23% 42,25% (1) (1) A Companhia detêm 25% das ações do capital social da REP DI, sendo que a LDI detém as demais ações, o que resulta em uma participação total 4 direta e indireta da Companhia de 42,25%.
EMISSÃO DE PDG SECURITIZADORA R$ 186,9 milhões da 2ª Série da 3ª Emissão de Maio/2010 Estrutura da Operação Termos da Instrução CVM nº 476; Os são lastreados em Créditos Imobiliários, que correspondem às CCIs; Garantias: Fiança até a constituição da garantia real; Alienação fiduciária de bem imóvel. A Securitizadora emite escrituralmente, por meio da CETIP, os s; O Termo de Securitização institui o Patrimônio Separado; Os investidores subscrevem e integralizam os s; Por meio da CETIP, os recursos provenientes dos lastros são direcionados pela securitizadora para pagamento e amortização dos s. Termos e Condições Volume (R$): 186.862.757,28 Prazo: 124 Meses Remuneração: 9,40% a.a. Indexador: IGP-M Composição dos Lastros: Performados Natureza dos Lastros: Comerciais 5
EMISSÃO DE PDG SECURITIZADORA R$ 405 milhões da 3ª e 4ª Séries da 3ª Emissão Outubro/2010 Estrutura da Operação Termos da Instrução CVM nº 400; Os são lastreados em CCBs imobiliárias que possuem recebéveis em garantia; Garantias: Aval da PDG; Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios. A incorporadora emite as CCBs imobiliária, recebe os recursos e investe nos projetos. A securitizadora compra a CCB do Itaú (Banco Coordenador) e emite, por meio da CETIP, os s com lastro nas CCBs. Os investidores subscrevem e integralizam os s no âmbito da Oferta; Os pagamentos a serem realizados pelas Incorporadoras (subsidiárias da PDG Goldfarb e Agra) são utilizados para realizar o pagamento das obrigações relativas aos s, por meio da CETIP. Termos e Condições Volume (R$): 405.000.000,00* Prazo: 96 Meses Remuneração: 107% Indexador: CDI Composição dos Lastros: Não Performados Natureza dos Lastros: Comerciais e Residenciais *incluindo Hot Issue e Green Shoe 6
EMISSÃO DE PDG SECURITIZADORA Pioneirismo no mercado de securitização A PDG foi a primeira incorporadora a criar uma securitizadora in house; A PDG, através da sua subsidiaria integral PDG Securitizadora, realizou desde sua criação em 2009 emissões de (Certificado de Recebíveis Imobiliários) que totalizaram R$ 1,1 bilhão. Foi a primeira empresa securitizadora originada em uma incorporadora a entrar no rankings das 10 maiores emissoras de por número de operações e por montante emitido; Com as emissões realizadas em 2010 (R$791 milhões), alcançamos o segundo lugar no ranking publicado pelo Sistema Orbis de acompanhamento de operações de securitização no Brasil, com 13,8% de participação de mercado. 45 30 25 Sendo assim a PDG acredita que este mercado, embora incipiente, apresenta grande potencial de crescimento, sendo uma alternativa de financiamento atraente para as incorporadoras. 186 89 111 405 200 Jul-09 Oct-09 Nov-09 May-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Mar-11 Volume (R$ mm) Yield (%) 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 7
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