Análise XP Reunião Matinal Abertura Banco Mundial revisou projeção de crescimento mundial para baixo, o que desanima mercados pelo mundo. A balança comercial chinesa trouxe um resultado melhor do que o esperado por analistas, mas com um resultado abaixo do que o do mês anterior, com a revisão do Banco Mundial o fato de ser pior que o mês passado está pesando mais. Um outro destaque externo fica com a produção industrial do Reino Unido surpreendendo positivamente. Na parte doméstica o IPCA segue longe de ceder, com o maior resultado para o mês desde 2008. Na parte política, é esperado para hoje a votação em segundo turno da DRU, o Senado aprovou a PEC dos precatórios, e o governo liberou R$38 bilhões em recursos. Fechamento Ibovespa oscilou entre alta e baixa ao longo da sessão. Estacio (ESTC3) rumou para 5º dia de ganhos, após investidas da Kroton (KROT3) e Ser Educacional (SEER3). Petrobras e bancos sobem. Alta de +0,1%, atingindo 50.487,86. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo Petrobras: Processo para venda de terminais de GNL/térmicas e mudança no pré-sal Vale: Precifica emissão de US$1,25 bi em bônus de 5 anos a 5,875% Kroton: Discute 'prêmio' para ficar com Estácio Usiminas: Buscando recuperação Livelo: Estreia no mercado de fidelidade dia 15 Agenda do Dia Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI
Cotações
Macroeconomia Brasil Votação da DRU, PEC dos Precatórios. IPCA de ligeiramente maior que esperado Segundo o IBGE, o IPCA de maior avançou 0,78%, um pouco acima dos 0,75% esperados pelo mercado, e a maior taxa para o mês de maior desde 2008(0,79%). O acumulado do ano já atinge 4,05%, e o acumulado dos últimos doze meses atingiu 9,32%. A taxa de água e esgoto, do grupo Habitação (1,79%), se destacou pela alta de 10,37%, constituindo-se no item de maior contribuição individual no mês, com 0,15 p.p.. Isto ocorreu diante da pressão exercida pela região metropolitana de São Paulo, onde a variação do item atingiu 41,90%, expressando os efeitos do fim do Programa de Incentivo à Redução do Consumo de Água. Ainda no grupo Habitação, outros itens importantes exerceram pressão no IPCA do mês: energia elétrica (2,28%), mão de obra para pequenos reparos (0,87%), artigos de limpeza (0,85%) e condomínio (0,79%). Votação em 2º turno da DRU na Câmara Hoje deverá ocorrer a votação em segundo turno da DRU, prioridade na pauta econômica governo, a partir das 9 horas. A PEC permite que o governo aplique livremente até 30% dos recursos obtidos por meio de tributos federais vinculados por lei a fundos ou despesas. Pelo texto que será votado, a prorrogação seria retroativa a 1º de janeiro deste ano e iria até 2023. Se aprovado, o texto segue direto para o plenário do Senado. Senado aprova PEC dos precatórios - O Senado aprovou a PEC dos Precatórios, a qual permite o uso de dinheiro depositado na Justiça para pagar dívidas públicas. O projeto seguirá para a Câmara. Os precatórios são dívidas que o governo tem com o cidadão, ou empresa, que ganhou um processo judicial. A estimativa do CNJ é que os três entes públicos acumulavam em junho de 2014 uma dívida de R$ 97,3 bilhões em precatórios. A proposta prevê para pagamentos de precatórios o uso de até 75% do montante dos depósitos judiciais e administrativos referentes a processos nos quais estados ou municípios sejam parte. R$38,5 bilhões liberados pelo governo A equipe econômica liberou R$38,5 bilhões em recursos, e ainda será deixada uma reserva de R$18,1 bilhões para absorver outros riscos fiscais. O Ministério do Planejamento informou que esse valor não ocupa o limite autorizado pela nova meta fiscal, e inclui a reversão de um contingenciamento de R$ 21,2 bilhões que havia sido feito no início do ano e a autorização de R$ 3 bilhões para saúde, R$ 2,5 bilhões para atrasados do PAC e R$ 1,5 bilhão para outras despesas. Entre os recursos liberados, estão R$ 5 bilhões para capitalizar a Eletrobras que já estavam previstos no Orçamento. Copom em destaque - A agenda de indicadores desta quarta-feira tem o Banco Central apresentando os números semanais de fluxo cambial e o IC-Br, ambos referentes ao mês passado. À noite, tem decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, a última reunião do colegiado presidida por Alexandre Tombini. De forma unânime, o mercado financeiro acredita que a Selic será mantida em 14,25% ao ano, conforme levantamento realizado pelo AE Projeções junto a 75 casas. A taxa está nesse patamar desde o encontro do Copom em julho do ano passado, quando subiu 0,50 ponto porcentual. Mercados Internacionais Balança Comercial China, Produção Industrial no Reino Unido e JOLTS. Europa cai em meio a preocupações com economia global A revisão do Banco Mundial do crescimento global para baixo aumenta a queda nas bolsas da Europa, que optaram por dar mais ênfase no fato da balança comercial chinesa ter apresentado resultados piores do que o mês anterior, mesmo tendo surpreendido muito positivamente a expectativa de analistas. Balança Comercial chinesa diverge de expectativas Na China, a balança comercial teve superávit de US$49,98 bilhões, menor que a expectativa de U$59,65 bilhões. Com destaque para a queda de 4,1% nas exportações, recuo menor que os 4,6% esperados pelo mercado, e as importações cederam 0,4%, também menor que os 6,6% esperados pelo mercado. Ainda na China, o PBoC optou por manter a previsão de crescimento em 6,8% para 2016, e por elevar sua estimativa de inflação para 2,4%, ante 1,7% anterior. Produção industrial do Reino Unido em alta - A produção industrial do Reino Unido teve alta de 2% em abril ante março, acima da expectativa de queda de 0,1% dos analistas. Na comparação com abril de 2015, o indicador avançou 1,6%, contra a expectativa de queda de 0,4%. Bolsas asiáticas fecham em direções mistas Dados da balança comercial chinesa impactaram de forma diferente as bolsas, com parte lendo de forma positiva por se apresentar melhor do que a expectativa do mercado, mas outra parte leu o resultado como negativo por se apresentar pior que o mês anterior. O tom positivo de algumas bolsas, porém, foi mantido pelo avanço do petróleo, que consegue manter-se acima do patamar de US$ 50 o barril. A Bolsa de Xangai fechou em baixa de 0,3%, enquanto a Bolsa de Tóquio subiu 0,9%. A Bolsa de Hong Kong recuou 0,14% e a de Seul avançou 0,77%. Na Oceania, a Bolsa de Sydney fechou praticamente estável, em baixa de 0,02%. Exterior tem relatório JOLTS e estoques de petróleo - No exterior, a agenda de indicadores reserva o relatório JOLTS sobre empregos em abril, às 11 horas, e os dados de estoques semanais de petróleo do Departamento de Energia (DoE), às 11h30. Na Ásia, saem na China às 22h30 os índice de inflação ao consumidor e no atacado referentes ao mês de maio. No mesmo horário, no Japão, o vice-presidente do Banco do Japão (BoJ), Hiroshi Nakaso, discursa. Petróleo avança - Às 8h19, o WTI para julho avançava 1,17%, a US$ 50,95 por barril na Nymex, enquanto o Brent para agosto avançava 1,36%, a US$ 52,14 por barril na ICE.
Painel Corporativo Petrobras: Processo para venda de terminais de GNL/térmicas e mudança no pré-sal. Processo de venda de ativos - A Petrobras abriu processo competitivo para a venda de terminais de Gás Natural Liquefeito (GNL) no Rio de Janeiro e no Ceará, bem como das usinas termelétricas associadas aos terminais, afirmou a estatal em comunicado nesta terça-feira. O processo faz parte de um amplo programa de vendas de ativos da estatal, que busca reduzir a dívida e fazer caixa com as operações. A Petrobras disse que, até o momento, não há qualquer acordo firmado sobre a venda dos terminais de GNL. O terminal de GNL na Baía de Guanabara, no Rio de Janeiro, tem capacidade de regaseificação de 20 milhões de m³/dia e atende a demanda por gás de termelétricas na região. O terminal em Pacém, no Ceará, que fornece o insumo para as usinas TermoCeará e TermoFortaleza, tem capacidade de 7 milhões de m³/dia. A estatal é a maior operadora de termelétricas do país, com cerca de 6 gigawatts em capacidade instalada em operação. Na semana passada, o novo presidente da petroleira, Pedro Parente, afirmou que os desinvestimentos "são fundamentais" para a companhia, que não prevê no momento contar com socorro financeiro do governo brasileiro. Recentemente, a Petrobras fechou a venda de ativos na Argentina e no Chile por 1,4 bilhão de dólares, também como parte de seu programa de desinvestimentos, que tem como meta obter 14 bilhões de dólares neste ano. Mudança no pré-sal - Segundo a Folha de S. Paulo, o governo espera aprovar as mudanças legislativas que desobrigam a Petrobras de investir no pré-sal antes do chamado "recesso branco", ocasionado pelo calendário eleitoral e previsto para iniciar na segunda quinzena de julho. Vale: Precifica emissão de US$1,25 bi em bônus de 5 anos a 5,875%. A mineradora Vale precificou a emissão de US$1,25 bi em bônus com vencimento em 2021 a 5,875%, informou a companhia em comunicado nesta terça-feira. A emissão, que marca o retorno da Vale ao mercado de dívida internacional após mais de três anos sem operação externa, foi feita por meio da subsidiária integral Vale Overseas. O título carrega um cupom de 5,875% e foi emitido pelo valor de face. O rendimento ficou 464,1 pontos básicos acima dos títulos de referência do Tesouro dos Estados Unidos. A Vale disse que utilizará os recursos líquidos dessa oferta para propósitos corporativos em geral, incluindo amortização de dívida. Kroton: Discute 'prêmio' para ficar com Estácio. A Kroton iniciou, na segunda-feira, negociações com o comitê de conselheiros da Estácio e com o BTG, banco que representa a instituição de ensino carioca, para tratar da fusão dos dois grupos. Segundo o Valor apurou, as tratativas envolvem um prêmio em relação à oferta inicial, que ainda não foi formalizada e prevê troca de ações na proporção de 0,977 ação da Kroton para uma da Estácio. Ainda, de acordo com fontes do setor, o comitê formado por quatro conselheiros da Estácio - João Cox Neto, Líbano Barroso, Maurício Luchetti e Chaim Zaher - está inclinado à proposta da Kroton, desde que haja o pagamento de um prêmio. A posição dos conselheiros vai na contramão da diretoria-executiva, liderada pelo presidente Rogério Melzi, que é a favor de uma associação com a Ser Educacional. Usiminas: Buscando recuperação. A Usiminas acelera ações para tentar sair da crise societária e de gestão em que se encontra há quase dois anos, informa o jornal O Estado de S. Paulo. O novo presidente da empresa, o engenheiro Sérgio Leite, no cargo há apenas duas semanas, criou um grupo de altos profissionais para priorizar medidas de reestruturação e recuperar a sustentabilidade do grupo que, até março, acumulava sete trimestres de prejuízos consecutivos. Em entrevista ao jornal, Leite afirma que nos próximos 30 dias será concluído o processo de aumento de capital de R$ 1 bilhão do grupo. Assim, o novo presidente da Usiminas descarta recuperação judicial e foca em ajustes. Livelo: Estreia no mercado de fidelidade dia 15. A Livelo, empresa de programas de fidelidade por coalização controlada pela Elo Participações, será formalmente apresentada ao mercado no dia 15 de junho. A Elo é uma empresa do Banco do Brasil e do Bradesco. Durante a apresentação, a Livelo vai revelar o plano de negócios e a estratégia comercial que vai explorar para conquistar fatias de mercado em um setor dominado pela Multiplus (controlada pela aérea Latam Airlines Brasil) e pela Smiles, da Gol. A Livelo chega ao mercado formalmente mais de dois anos após o Banco do Brasil e o Bradesco terem anunciado a decisão de entrar nesse setor. Na ocasião, havia expectativa de que a Livelo entrasse em operação em 18 meses, considerando nesse prazo a aprovação dos órgãos reguladores. Embora ainda não tenha sido formalmente apresentada ao mercado, a Livelo já vem operando de forma piloto por meio de trocas com parceiros. A empresa já conta inclusive com um endereço eletrônico em que apresenta a rede de empresas nas quais os pontos podem ser acumulados e resgatados.
Proventos Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
Carteiras Recomendadas
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