ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS. 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 4 - NIRE 3530018399-1 01.02 - SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO 2 - BAIRRO OU DISTRITO Av. Brigadeiro Faria Lima nº 1188 7º And Jd. Paulistano 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF 014510-001 São Paulo SP 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX 011 3038-7480 - - 11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX 011 3038-7842 - - 15 - E-MAIL gcamurra@telesp.com.br 01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME Gilmar Roberto Pereira Camurra 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO Rua Martiniano de Carvalho, 851-21º Andar Bela Vista 4 - CEP 5 - MUNICÍPIO 6 - UF 01321-001 São Paulo SP 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX 011 3549-7033 - - 12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX 011 3549-7032 - - 16 - E-MAIL gcamurra@telesp.com.br 01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO TRIMESTRE ATUAL TRIMESTRE ANTERIOR 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 01/01/04 31/12/04 1 01/01/04 31/03/04 4 01/10/03 31/12/03 9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 10 - CÓDIGO CVM Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes 00385-9 11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO Maurício Pires Andrede Resende 603.835.426-34 17/05/2004 15:40 Pág: 1
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações (mil) Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR 31/03/04 31/12/03 31/03/03 358.716.131 358.716.131 358.716.131 712.437.255 712.437.255 712.437.255 1.071.153.386 0 1.071.153.386 0 1.071.153.386 0 0 0 0 0 0 0 01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Nocional Holding 4 - CÓDIGO ATIVIDADE 1990100 - Telecomunicações 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL TRANSMISSÃO DE DADOS 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva 01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 -ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 -ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTOS 5 - INÍCIO PGTO. 6 - TIPO DE AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 17/05/2004 15:40 Pág: 2
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITADAS 8 - PREÇO DA AÇÃO NA ALTERAÇÃO EMISSÃO (Reais Mil) (Reais Mil) (Mil) (Reais) 01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA 17/05/2004 15:40 Pág: 3
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/03/2004 4-31/12/2003 1 Ativo Total 606.544 610.316 1.01 Ativo Circulante - - 1.01.01 Disponibilidades - - 1.01.02 Créditos - - 1.01.03 Estoques - - 1.01.04 Outros - - 1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 13.900 13.900 1.02.01 Créditos Diversos - - 1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 13.900 13.900 1.02.02.01 Com Coligadas - - 1.02.02.02 Com Controladas 13.900 13.900 1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas - - 1.02.03 Outros - - 1.03 Ativo Permanente 592.644 596.416 1.03.01 Investimentos 592.644 596.416 1.03.01.01 Participações em Coligadas - - 1.03.01.02 Participações em Controladas 592.644 596.416 1.03.01.02.01 Valor Patrimonial 292.676 295.632 1.03.01.02.02 Ágio na Aquisição de Investimento 299.968 300.784 1.03.01.03 Outros Investimentos - - 1.03.02 Imobilizado - - 1.03.03 Diferido - - 17/05/2004 15:40 Pág: 4
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/03/2004 4-31/12/2003 2 Passivo Total 606.544 610.316 2.01 Passivo Circulante 3.151 2.629 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos - - 2.01.02 Debêntures - - 2.01.03 Fornecedores 83 125 2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições - - 2.01.05 Dividendos a Pagar - - 2.01.06 Provisões - - 2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 3.068 2.504 2.01.08 Outros - - 2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo - - 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos - - 2.02.02 Debêntures - - 2.02.03 Provisões - - 2.02.04 Dívidas com Pessoas Ligadas - - 2.02.05 Outros - - 2.02.05.01 Adiant. para Futuro Aumento de Capital - - 2.03 Resultados de Exercícios Futuros - - 2.05 Patrimônio Líquido 603.393 607.687 2.05.01 Capital Social Realizado 702.879 702.879 2.05.02 Reservas de Capital - - 2.05.03 Reservas de Reavaliação - - 2.05.03.01 Ativos Próprios - - 2.05.03.02 Controladas/Coligadas - - 2.05.04 Reservas de Lucro - - 2.05.04.01 Legal - - 2.05.04.02 Estatutária - - 2.05.04.03 Para Contingências - - 2.05.04.04 De Lucros a Realizar - - 2.05.04.05 Retenção de Lucros - - 2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos - - 2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro - - 2.05.05 Lucros/Prejuízos Acumulados (99.486) (95.192) 17/05/2004 15:40 Pág: 5
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/01/2004 a 31/03/2004 4-01/01/2004 a 31/03/2004 5-01/01/2003 a 31/03/2003 6-01/01/2003 a 31/03/2003 3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços - - - - 3.02 Deduções da Receita Bruta - - - - 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços - - - - 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos - - - - 3.05 Resultado Bruto - - - - 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (4.294) (4.294) (10.668) (10.668) 3.06.01 Com Vendas - - - - 3.06.02 Gerais e Administrativas (522) (522) (432) (432) 3.06.03 Financeiras - - - - 3.06.03.01 Receitas Financeiras - - - - 3.06.03.02 Despesas Financeiras - - - - 3.06.04 Outras Receitas Operacionais - - - - 3.06.05 Outras Despesas Operacionais (816) (816) - - 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial (2.956) (2.956) (10.236) (10.236) 3.07 Resultado Operacional (4.294) (4.294) (10.668) (10.668) 3.08 Resultado Não Operacional - - - - 3.08.01 Receitas - - - - 3.08.02 Despesas - - - - 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações (4.294) (4.294) (10.668) (10.668) 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social - - - - 3.11 IR Diferido - - - - 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias - - - - 3.12.01 Participações - - - - 3.12.02 Contribuições - - - - 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio - - - - 3.15 Lucro/Prejuízo do Período (4.294) (4.294) (10.668) (10.668) 17/05/2004 15:40 Pág: 6 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/01/2003 a 31/03/2003 4-01/01/2004 a 31/03/2004 5-01/01/2003 a 31/03/2003 6-01/01/2003 a 31/03/2003 NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA 1.071.153.386 1.071.153.386 1.071.153.386 1.071.153.386 LUCRO POR AÇÃO PREJUÍZO POR AÇÃO (0,00000) (0,00000) (0,00001) (0,00001) 17/05/2004 15:40 Pág: 7
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/03/2004 4-31/12/2003 1 Ativo Total 916.277 951.433 1.01 Ativo Circulante 119.021 135.638 1.01.01 Disponibilidades 5.877 35.116 1.01.02 Créditos 108.810 94.466 1.01.02.01 Contas a Receber de Serviços, Líquidas 94.032 82.558 1.01.02.02 Tributos Diferidos e a Recuperar 14.778 11.908 1.01.03 Estoques 2.755 4.371 1.01.04 Outros 1.579 1.685 1.01.04.01 Ganhos Temporários - Derivativos - - 1.01.04.02 Despesas do Período Seguinte 895 661 1.01.04.03 Outros Valores a Recuperar 684 1.024 1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 222.689 223.978 1.02.01 Créditos Diversos 220.008 219.408 1.02.01.01 Tributos Diferidos e a Recuperar 220.008 219.408 1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 2.681 4.570 1.02.02.01 Com Coligadas - - 1.02.02.02 Com Controladas - - 1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 2.681 4.570 1.02.03 Outros - - 1.03 Ativo Permanente 574.567 591.817 1.03.01 Investimentos 299.968 300.784 1.03.01.01 Participações em Coligadas - - 1.03.01.02 Participações em Controladas 299.968 300.784 1.03.01.02.01 Ágio Incorporado 299.968 300.784 1.03.01.03 Outros Investimentos - - 1.03.02 Imobilizado 273.759 290.071 1.03.02.01 Bens e Instalações em Serviço, Líquidas 244.485 253.886 1.03.02.02 Bens e Instalações em Andamento 29.274 36.185 1.03.03 Diferido 840 962 17/05/2004 15:40 Pág: 8
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/03/2004 4-31/12/2003 2 Passivo Total 916.277 951.433 2.01 Passivo Circulante 285.115 319.239 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 164.241 157.874 2.01.02 Debêntures - - 2.01.03 Fornecedores 64.103 94.071 2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 13.464 20.013 2.01.05 Dividendos a Pagar - - 2.01.06 Provisões - - 2.01.06.01 Provisão p/ Participação dos Empregados - - 2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 13.330 14.128 2.01.08 Outros 29.977 33.153 2.01.08.01 Pessoal, Encargos e Benefícios 15.374 19.445 2.01.08.02 Perdas Temporárias - Derivativos 12.290 11.320 2.01.08.03 Outras Obrigações 2.313 2.388 2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 27.769 24.507 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 27.236 24.104 2.02.02 Debêntures - - 2.02.03 Provisões 438 395 2.02.03.01 Provisão para Contingências 438 395 2.02.04 Dívidas com Pessoas Ligadas - - 2.02.05 Outros 95 8 2.02.05.01 Outras Obrigações 95 8 2.03 Resultados de Exercícios Futuros - - 2.04 Participações Minoritárias - - 2.05 Patrimônio Líquido 603.393 607.687 2.05.01 Capital Social Realizado 702.879 702.879 2.05.02 Reservas de Capital - - 2.05.03 Reservas de Reavaliação - - 2.05.03.01 Ativos Próprios - - 2.05.03.02 Controladas/Coligadas - - 2.05.04 Reservas de Lucro - - 2.05.04.01 Legal - - 2.05.04.02 Estatutária - - 2.05.04.03 Para Contingências - - 2.05.04.04 De Lucros a Realizar - - 2.05.04.05 Retenção de Lucros - - 2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos - - 2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro - - 2.05.05 Lucros/Prejuízos Acumulados (99.486) (95.192) 17/05/2004 15:40 Pág: 9
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/01/2004 a 31/03/2004 4-01/01/2004 a 31/03/2004 5-01/01/2003 a 31/03/2003 6-01/01/2003 a 31/03/2003 3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 172.286 172.286 140.022 140.022 3.02 Deduções da Receita Bruta (31.971) (31.971) (30.344) (30.344) 3.02.01 ICMS (21.360) (21.360) (24.098) (24.098) 3.02.02 PIS e COFINS (9.385) (9.385) (5.411) (5.411) 3.02.03 ISS (1.226) (1.226) (835) (835) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 140.315 140.315 109.678 109.678 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (101.827) (101.827) (89.757) (89.757) 3.05 Resultado Bruto 38.488 38.488 19.921 19.921 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (44.356) (44.356) (37.302) (37.302) 3.06.01 Com Vendas (13.668) (13.668) (10.748) (10.748) 3.06.02 Gerais e Administrativas (19.947) (19.947) (15.593) (15.593) 3.06.03 Financeiras (8.345) (8.345) (9.426) (9.426) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 5.462 5.462 21.158 21.158 3.06.03.02 Despesas Financeiras (13.807) (13.807) (30.584) (30.584) 3.06.04 Outras Receitas Operacionais 636 636 1.043 1.043 3.06.05 Outras Despesas Operacionais (3.032) (3.032) (2.578) (2.578) 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial - - - - 3.07 Resultado Operacional (5.868) (5.868) (17.381) (17.381) 3.08 Resultado Não Operacional 63 63 209 209 3.08.01 Receitas 151 151 297 297 3.08.02 Despesas (88) (88) (88) (88) 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações (5.805) (5.805) (17.172) (17.172) 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social 1.511 1.511 5.380 5.380 3.11 IR Diferido - - - - 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias - - - - 3.12.01 Participações - - - - 3.12.01.01 Participação dos Empregados nos Lucros - - - - 17/05/2004 15:40 Pág: 10 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL
ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2004 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 01893-7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. 04.295.166/0001-33 07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/01/2004 a 31/03/2004 4-01/01/2004 a 31/03/2004 5-01/01/2003 a 31/03/2003 6-01/01/2003 a 31/03/2003 3.12.02 Contribuições - - - - 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio - - - - 3.14 Participações Minoritárias - - - - 3.15 Lucro/Prejuízo do Período (4.294) (4.294) (11.792) (11.792) NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA 1.071.153.386 1.071.153.386 1.071.153.386 1.071.153.386 LUCRO POR AÇÃO PREJUÍZO POR AÇÃO (0,00000) (0,00000) (0,00001) (0,00001) 17/05/2004 15:40 Pág: 11
Telefônica Data Brasil Holding S.A. Notas Explicativas às Informações Trimestrais Em 31 de março de 2004 (em milhares de reais) 1. HISTÓRICO DA SOCIEDADE E SUAS OPERAÇÕES A Telefônica Data Brasil Holding S.A. foi constituída em 30 de janeiro de 2001, como resultado da cisão parcial da Telecomunicações de São Paulo S.A. Telesp, representada por investimento na controlada integral Telefônica Empresas S.A. e valores a receber da referida controlada, aprovada em Assembléia Geral Extraordinária ocorrida na mesma data. Em junho de 2001, a Sociedade fez aumento de capital na empresa Figueira Administração e Participações S.A. ( Figueira ), que era uma empresa controlada pelo Banco Itaú S.A. à época, e era detentora de ativos operacionais relacionados com a operação da rede de telecomunicações deste banco, assim como investimentos correspondentes a 73% do capital total (20% do capital votante e 100% do preferencial) da Galáxia Administração e Participações S.A. (empresa que era detentora de autorização SCM Serviço de Comunicação Multimídia). Em julho de 2001, a Figueira foi objeto de cisão parcial, com transferência dos ativos operacionais e investimentos para controlada integral denominada Spanish Participações S.A. Em outubro de 2001, foi efetuada reestruturação societária, compreendendo contribuição de capital em controlada com investimento e subseqüentes incorporações sem alterações nos direitos de voto, recebimento de dividendos e direitos patrimoniais dos acionistas da Telefônica Empresas S.A. Em 11 de dezembro de 2002, a controlada Telefônica Empresas S.A. efetuou a venda dos ativos e contrato de clientes relativos aos serviços de IP Comutado e de Speedy Link para a Telesp. Tendo em vista o fato de que a Telesp, na época, dependia de obtenção de licença da Anatel para a execução desses serviços, de modo a dar continuidade dos mesmos aos clientes, a Telefonica Empresas S.A. alugou os referidos equipamentos e manteve a prestação dos serviços em 2003. A partir de janeiro de 2004, já de posse da licença acima referida, a Telesp assumiu a prestação desses serviços. A Sociedade tem entre seus objetivos sociais: - Exercer o controle de sociedade exploradora de serviços de rede comutada por pacote, bem como exercer atividades relacionadas a outros serviços de telecomunicações e atividades correlatas;
- Promover, através de sociedades controladas ou coligadas, a expansão e implantação de serviços de rede comutada por pacote e outros serviços relacionados, em sua área autorizada; - Promover, realizar ou orientar a captação, em fontes internas e externas, de recursos a serem aplicados pela Sociedade ou pela sua controlada; - Realizar ou promover importações de bens e serviços para a sua controlada, exercer outras atividades afins ou correlatas ao seu objeto social e participar do capital de outras sociedades. 2. APRESENTAÇÃO DAS INFRMAÇÕES TRIMESTRAIS As informações trimestrais da controladora e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Na consolidação das informações trimestrais, todos os saldos e transações entre controladora e controlada foram eliminados, sendo as práticas contábeis adotadas pela controlada consistentes com as da controladora. 3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As práticas contábeis aplicadas na elaboração das informações trimestrais encerradas em 31 de março de 2004, da controladora e de sua controlada, são consistentes com aquelas descritas nas demonstrações financeiras encerradas em 31 de dezembro de 2003. 4. DISPONIBILIDADES Mar/2004 Dez/2003 Caixa e contas bancárias 5.774 25.027 Aplicações financeiras 103 10.089 Total 5.877 35.116
5. CONTAS A RECEBER DE SERVIÇOS, LÍQUIDAS Mar/2004 Dez/2003 Valores faturados 82.172 73.680 Valores a faturar 37.436 33.633 119.608 107.313 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (25.576) (24.755) Total 94.032 82.558 A vencer 61.423 47.739 Vencidos 01 a 30 dias 11.439 17.518 Vencidos 31 a 60 dias 6.848 4.404 Vencidos 61 a 90 dias 5.743 6.155 Vencidos 91 a 120 dias 4.011 4.222 Vencidos mais de 120 dias 30.144 27.275 Total 119.608 107.313 6. TRIBUTOS DIFERIDOS E A RECUPERAR Mar/2004 Dez/2003 Tributos a recuperar: Imposto de renda e contribuição social 3.419 3.187 ICMS 19.679 18.439 Outros 874 387 23.972 22.013 Tributos diferidos: Imposto de renda sobre diferenças temporárias 11.986 12.242 Contribuição social sobre diferenças temporárias 4.314 4.407 Imposto de renda sobre prejuízos fiscais 29.322 27.645 Contribuição social sobre base negativa 10.662 10.059 Crédito fiscal resultante da incorporação 154.530 154.950 210.814 209.303
Mar/2004 Dez/2003 Total 234.786 231.316 Circulante 14.778 11.908 Longo prazo 220.008 219.408 O saldo consolidado de imposto de renda sobre prejuízos fiscais (R$29.322) e contribuição social sobre base negativa (R$10.662) diferidos a recuperar referem-se, em sua totalidade, à controlada Telefônica Empresas S.A. e foram calculados sobre o prejuízo fiscal e base negativa de R$117.288 e R$118.467 respectivamente, acumulados na data do encerramento do balanço. Pela legislação fiscal em vigor, o prejuízo fiscal e a base negativa são compensáveis com lucros tributáveis futuros, limitado a 30% do lucro tributável anual. A Administração da Sociedade estima que a realização dos tributos diferidos existentes em 31 de março de 2004 ocorrerá nos seguintes prazos: Ano Valor 2006 14.667 2007 27.262 2008 37.497 2009 43.591 2010 49.046 2011 38.751 210.814 Os créditos fiscais relacionados com o imposto de renda e contribuição social levam em consideração as previsões da instrução CVM nº 371 de 27/06/02, e foram registrados com base em estudo técnico de viabilidade de geração de lucros tributáveis futuros, aprovado pela Administração da Sociedade, sendo que esse estudo está baseado em estimativas que pode sofrer alterações no futuro. Crédito fiscal incorporado A reestruturação societária ocorrida em 2001 foi implementada de maneira a evitar que a amortização do ágio incorporado afetasse adversamente os resultados futuros, tanto nas demonstrações financeiras consolidadas como da controlada Telefônica Empresas S.A. Os registros contábeis mantidos para fins societários e fiscais da controlada encontram-se em contas específicas de ágio e provisão (incorporados) e a correspondente amortização, reversão e crédito fiscal, são como segue:
Mar/2004 Dez/2003 Ágio 454.498 455.734 Provisão (299.968) (300.784) Valor líquido 154.530 154.950 Amortização do ágio (1.236) (745) Reversão da provisão 816 492 Crédito fiscal 420 253 Efeito no resultado - - Para fins de cálculo do crédito fiscal decorrente de incorporação, as alíquotas do imposto de renda e da contribuição social são 25% e 9%, respectivamente. Conforme demonstrado, a amortização do ágio, líquida da reversão da provisão e do correspondente crédito fiscal, não gerou efeitos no prejuízo do trimestre. Objetivando uma melhor apresentação da situação financeira e patrimonial da Sociedade e do resultado de suas operações, o valor líquido de R$154.530 que, em essência, representa o crédito fiscal incorporado, foi classificado no balanço como tributos diferidos e a recuperar, no ativo realizável a longo prazo, em conformidade com a instrução CVM nº 349, de 6 de março de 2001. A amortização do ágio, a reversão da provisão e o correspondente crédito fiscal da controlada estão reconhecidos nos registros contábeis como receitas e despesas operacionais. 7. MATERIAIS DE ESTOQUE Mar/2004 Dez/2003 Materiais de manutenção 1.080 1.168 Bens destinados à venda 2.679 4.207 Provisão para redução a valor de realização (1.004) (1.004) Total 2.755 4.371
8. OUTROS ATIVOS Mar/2004 Dez/2003 Despesas pagas antecipadamente 895 661 Outros ativos 684 1.024 Total circulante 1.579 1.685 9. INVESTIMENTOS a. Saldo de investimento Controladora Mar/2004 Dez/2003 Telefônica Empresas S.A. 292.676 295.632 Ágio na aquisição de investimento 299.968 300.784 Total 592.644 596.416 A participação acionária no patrimônio líquido da controlada integral, Telefônica Empresas S.A., decorre da incorporação da parcela do acervo líquido cindido da Telesp, e inclui a reserva especial de ágio resultante da reestruturação societária descrita abaixo. Os principais dados sobre a controlada são: Mar/2004 Dez/2003 Capital social 235.235 235.235 Reservas de capital (ágio e doação) 156.327 156.327 Prejuízos acumulados (98.886) (95.930) Patrimônio líquido da controlada 292.676 295.632 Quantidade de ações ordinárias, sem valor nominal, em circulação na data do balanço e possuídas pela controladora 241.526 241.526 Percentual de participação 100% 100%
Mar/2004 Mar/2003 Prejuízo da controlada reconhecido como equivalência patrimonial na controladora (2.956) (11.360) Doação recebida na controlada e reconhecida como ganho de investimento na controladora - 1.124 b. Ágio Incorporado (2.956) (10.236) A reestruturação societária, descrita na Nota 1, gerou um ágio de R$456.478 (R$454.498, líquido de amortização em 31 de março de 2004), que tem como fundamento econômico à expectativa de rentabilidade futura da controlada, a ser amortizado em conformidade com o prazo previsto na legislação fiscal e regulamentação vigentes. O ágio incorporado teve como contrapartida o ativo diferido e reserva especial de ágio na incorporação do patrimônio líquido das sociedades envolvidas na reestruturação, sendo que a reserva especial de ágio na Telefônica Empresas S.A. foi constituída em favor do acionista controlador em razão do benefício fiscal futuro a ser auferido. No balanço patrimonial individual, o ágio acima descrito está classificado como ágio na aquisição de investimento, líquido do crédito fiscal de R$154.530 (R$150.637 na data de reestruturação). No balanço patrimonial consolidado, o crédito fiscal está classificado no ativo realizável a longo prazo, tendo em vista a sua natureza. De acordo com os planos de negócio preparados pela Administração, este ágio é recuperável nas operações futuras em período não superior a dez anos da data da aquisição. A Administração desenvolve análises periódicas acerca da recuperação do ágio, comparativamente aos resultados gerados a partir da aquisição, tendo como base a projeção de resultados operacionais futuros esperados. Em 31 de março de 2004, estes estudos indicaram que não é requerida reserva sobre o montante registrado nas demonstrações financeiras, assim como mudanças no critério de amortização do ágio definido como segue:
Ano Valor 2004 3.708 2005 19.486 2006 35.781 2007 57.515 2008 86.900 2009 91.296 2010 91.296 2011 68.516 454.498 10. IMOBILIZADO, LÍQUIDO Taxa anual depr.% Mar/2004 Dez/2003 Custo Depreciação Líquido Custo Depreciação Líquido Bens e instalações em serviço: 461.453 (216.968) 244.485 448.905 (195.019) 253.886 Equipamentos de comutação/transmissão 20,0 254.405 (131.412) 122.993 250.177 (118.731) 131.446 Meios de transmissão, cabos aéreos, subterrâneos, prédios, teleimpressoras, central privada de comut. telef. automática, equipamento de energia e mobiliário 10,0 e 20,0 121.506 (46.487) 75.019 115.962 (40.950) 75.012 Equipamentos de informática 20,0 13.464 (7.031) 6.433 12.976 (6.504) 6.472 Prédios e canalização subterrânea 4,0 601 (66) 535 601 (60) 541 Veículos 20,0 2.488 (700) 1.788 2.646 (706) 1.940 Benfeitorias em imóveis de terceiros 20,0 24.161 (14.023) 10.138 24.144 (12.828) 11.316 Software 20,0 44.519 (16.957) 27.562 42.090 (14.955) 27.135 Outros 12,5 309 (292) 17 309 (285) 24 Bens e instalações em andamento - 29.274-29.274 36.185-36.185 Total 490.727 (216.968) 273.759 485.090 (195.019) 290.071 Taxa média de depreciação % 19,64 19,54 Saldo dos bens totalmente depreciados 8.730 3.918
11. DIFERIDO Mar/2004 Dez/2003 Despesas pré-operacionais (i) 2.447 2.447 Amortização acumulada (1.607) (1.485) Total 840 962 (i) Gastos pré-operacionais com prazo de amortização de 5 anos. 12. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS Mar/2004 Taxa de Juros Vencimento Curto Prazo Longo Prazo Total Empréstimos diversos em moeda estrangeira (*) Até 2005 147.716 25.018 172.734 Financiamentos em moeda nacional 103% do CDI Até 2005 16.525 2.218 18.743 Total 164.241 27.236 191.477 Dez/2003 Taxa de Juros Vencimento Curto Prazo Longo Prazo Total Empréstimos diversos em moeda estrangeira (*) Até 2005 138.572 20.019 158.591 Financiamentos em moeda nacional 103% do CDI Até 2005 19.302 4.085 23.387 Total 157.874 24.104 181.978 A composição dos empréstimos em moeda estrangeira é como segue: Mar/2004 Moeda (*) Taxa de Juros Principal Juros Saldo Total Resolução 2770 USD 2,5% a 4,8% 83.172 1.108 84.280 Resolução 2770 JPY 1,30% 63.631 636 64.267 Assunção de dívida USD 23,30% a 27,50% 18.062 6.125 24.187 164.865 7.869 172.734
Dez/2003 Moeda (*) Taxa de Juros Principal Juros Saldo Total Resolução 2770 USD 3,00% a 5,00% 73.178 486 73.664 Resolução 2770 JPY 1,30% 61.613 413 62.026 Assunção de dívida USD 23,30% a 27,50% 17.941 4.960 22.901 Total 152.732 5.859 158.591 Para reduzir o risco de perdas por conta de flutuações nas taxas de câmbio, que aumentem o saldo da dívida em moeda estrangeira, a controlada possui operações de hedge ( swap ), conforme descrito na Nota 26. 13. IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES Mar/2004 Dez/2003 Tributos indiretos ICMS 8.938 16.778 Pis e Cofins 3.775 2.437 Outros 751 798 Total 13.464 20.013 14. PESSOAL, ENCARGOS E BENEFÍCIOS SOCIAIS Mar/2004 Dez/2003 Salários 2.353 2.444 Encargos sociais 9.356 9.051 Benefícios sociais 358 499 Participação nos resultados 3.307 7.451 Total 15.374 19.445
15. OUTRAS OBRIGAÇÕES Mar/2004 Dez/2003 Valores a restituir - clientes 1.057 1.123 Retenções 1.075 1.086 Outras 276 187 Total 2.408 2.396 Circulante 2.313 2.388 Longo Prazo 95 8 16. PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS A controlada Telefônica Empresas S.A. responde por processos judiciais envolvendo questões trabalhistas e cíveis, decorrentes do curso normal de suas operações. A Administração da Sociedade, baseada na opinião de seus consultores legais, constituiu provisão para aquelas causas cujo desfecho desfavorável à Sociedade foi considerado provável, no montante de R$438 em 31 de março de 2004 (R$395 em 31 de dezembro de 2003). Demonstramos a seguir os montantes envolvidos e os respectivos graus de risco: Grau de risco Natureza Provável Possível Remoto Total Trabalhista 438 4.163 334 4.935 Cível - 397 1.575 1.972 Total 438 4.560 1.909 6.907 17. PATRIMÔNIO LÍQUIDO a. Capital Social O capital social subscrito e integralizado em 31 de março de 2004 e 31 de dezembro de 2003 é de R$702.879 e está representado por ações escriturais sem valor nominal, assim distribuídas:
Mar/2004 Dez/2003 Ações ordinárias 358.716.131.431 358.716.131.431 Ações preferenciais 712.437.254.531 712.437.254.531 Total de ações em circulação 1.071.153.385.962 1.071.153.385.962 Valor patrimonial por lote de mil ações em circulação R$ 0,56 0,57 A Sociedade está autorizada a aumentar seu capital social até o limite de 1.500.000.000.000 (um trilhão e quinhentos bilhões) de ações, ordinárias ou preferenciais, sendo o Conselho de Administração o órgão competente para deliberar sobre o aumento e a conseqüente emissão de novas ações, dentro do limite do capital autorizado, não havendo obrigatoriedade, nos aumentos de capital, de se guardar proporção entre o número de ações de cada espécie, observando-se, entretanto, que o número de ações preferenciais, sem direito a voto ou com voto restrito, não poderá ultrapassar 2/3 das ações emitidas. A cada ação ordinária corresponde um voto nas deliberações das Assembléias Gerais de Acionistas. As ações preferenciais não têm direito a voto, exceto nas hipóteses previstas no estatuto social ou na legislação, sendo a elas assegurada prioridade no reembolso de capital, sem prêmio, e recebimento de dividendo 10% (dez por cento) maior que o atribuído a cada ação ordinária. Os acionistas terão direito de preferência para subscrição de aumento de capital, na proporção do número de ações que possuírem, sendo que, por deliberação do Conselho de Administração, poderá ser excluído o direito de preferência em casos previstos no estatuto. 18. RECEITA BRUTA DE SERVIÇOS Mar/2004 Mar/2003 Serviços de comutação de dados por pacotes 130.863 90.098 Serviços de dados Speedy Link / IP Comutado (i) 2.562 28.168 Comissões (ii) 28.217 20.742 Outras 10.644 1.014 Total 172.286 140.022
(i) Em 2003, refere-se a receitas da prestação de serviços de IP Comutado e Speedy Link, repassada à Telesp, líquida dos custos incorridos na operação (Nota 1). (ii) Refere-se à comissão por serviços de voz prestados pela Telesp a clientes da controlada Telefônica Empresas S.A. (Nota 24). 19. CUSTOS DOS SERVIÇOS PRESTADOS Mar/2004 Mar/2003 Aluguéis (i) (50.574) (50.852) Depreciação e amortização (21.075) (17.352) Pessoal (8.960) (7.605) Serviços de terceiros (14.329) (7.898) Arrendamento mercantil (4.629) (5.774) Materiais (2.242) (187) Outros (18) (89) Total (101.827) (89.757) (i) Incluem os custos com aluguéis de rede pagos à Telesp (Nota 24). 20. RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS a. Despesas com vendas Mar/2004 Mar/2003 Despesas com pessoal (9.786) (7.488) Serviços prestados por terceiros (2.434) (1.811) Provisão para devedores duvidosos (1.076) (1.251) Outras despesas (372) (198) Total (13.668) (10.748)
b. Despesas gerais e administrativas Controladora Mar/2004 Mar/2003 Mar/2004 Mar/2003 Serviços prestados por terceiros (497) (380) (10.153) (8.427) Despesas com pessoal (19) (52) (5.793) (3.755) Aluguel e arrendamento - - (2.355) (1.617) Depreciação e amortização - - (1.118) (1.153) Outras despesas (6) - (528) (641) Total (522) (432) (19.947) (15.593) c. Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas Controladora Mar/2004 Mar/2003 Mar/2004 Mar/2003 Outras receitas operacionais Reversão de provisões - - 256 718 Despesas recuperadas - - 174 191 Outras receitas - 206 134 - - 636 1.043 Outras despesas operacionais Tributos (exceto IR e CSLL) - - (2.232) (2.372) Outras despesas (816) - (800) (206) (816) - (3.032) (2.578) Total (816) - (2.396) (1.535) 21. DESPESAS FINANCEIRAS, LÍQUIDAS Mar/2004 Mar/2003 Receitas financeiras Juros de aplicações financeiras 138 1.794 Ganhos com operações de derivativos 5.274 8.923 Variações monetárias/cambiais ativas - 9.412 Outras receitas financeiras 50 1.029 5.462 21.158
Mar/2004 Mar/2003 Despesas financeiras Juros passivos (2.991) (9.130) Perdas com operações de derivativos (7.431) (20.186) Variações monetárias/cambiais passivas (2.692) (336) Outras despesas financeiras (693) (932) (13.807) (30.584) Total (8.345) (9.426) 22. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL O quadro a seguir é uma reconciliação da despesa tributária apresentada e o valor calculado pela aplicação da alíquota tributária total de 34% (25% de imposto de renda e 9% de contribuição social sobre o resultado). Controladora Mar/2004 Mar/2003 Prejuízo antes de impostos (5.805) (17.172) Contribuição social Despesa referente à contribuição social sobre o lucro 522 1.546 Diferenças permanentes Despesas indedutíveis (2) (8) Amortização de ágio (73) - Outros (47) (39) Despesa de CSLL na demonstração de resultado 400 1.499 Imposto de renda Despesa referente ao imposto de renda 1.451 4.293 Diferenças permanentes - Despesas indedutíveis (5) (23) Doações - (281) Amortização de ágio (204) - Outros (131) (108) Despesa de IRPJ na demonstração de resultado 1.111 3.881
Controladora Mar/2004 Mar/2003 Total geral (IRPJ + CSLL) 1.511 5.380 23. PLANO DE BENEFÍCIOS PÓS-APOSENTADORIA A controlada Telefônica Empresas S.A. é patrocinadora do Plano de Benefícios Visão Telefônica Empresas, um plano de contribuição definida, administrado pela Fundação Sistel de Seguridade Social Sistel, o qual foi aprovado pela Secretaria de Previdência Complementar (Ministério de Previdência e Assistência Social) em 03 de abril de 2001. O plano é viabilizado através de contribuições feitas pelo participante e pela patrocinadora, creditadas em contas individuais. A controlada é responsável pelo custeio de todas as despesas administrativas e de manutenção do plano, inclusive pelos riscos de morte e invalidez dos participantes. As contribuições da controlada ao plano Visão Telefônica Empresas são iguais às dos participantes, variando de 2% a 9% do salário de participação, em função do percentual escolhido pelo participante. No primeiro trimestre de 2004, a controlada efetuou contribuições ao Plano Visão Telefônica Empresas no montante de R$548 (R$475 no primeiro trimestre de 2003). A Telefônica Empresas S.A. optou por registrar os efeitos dos cálculos atuariais conforme previsto na Deliberação CVM 371/00, de 13 de dezembro de 2000, diretamente no patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2001, líquido dos efeitos tributários correspondentes, em relação aos benefícios de risco de morte e invalidez dos participantes existentes no plano. A Sociedade reconheceu o impacto ocorrido na sua controlada, diretamente no patrimônio líquido em contrapartida à conta de investimento. Na avaliação atuarial do plano foi adotado o método do crédito unitário projetado, estando os ativos do plano posicionados em 30 de novembro de 2003, conforme facultado pela Interpretação Técnica do Ibracon 01/01, referendada pela CVM através do Ofício-Circular CVM/SEP/SNC/N 01/2002. 24. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS Os principais saldos de ativos e passivos com partes relacionadas decorrem de transações com empresas relacionadas com o grupo controlador, as quais foram realizadas em condições usuais de mercado para estes tipos de operações, e são como segue:
Mar/2004 Dez/2003 ATIVO Circulante Contas a receber serviços 22.012 18.510 Outros ativos 2.681 4.570 Total de ativos 24.693 23.080 PASSIVO Passivo circulante Fornecedores 30.490 47.678 Outras obrigações 13.330 14.128 Total de passivos 43.820 61.806 Mar/2004 Mar/2003 RESULTADO Receitas Serviços de dados 28.870 20.471 Receitas de comissões 28.217 20.742 57.087 41.213 Custos e despesas operacionais Custos dos serviços prestados (32.805) (35.415) Despesas com vendas (889) (470) Despesas gerais e administrativas (1.939) (1.651) Despesas financeiras líquidas - (4) (35.633) (37.540) O saldo em Contas a receber de serviços, líquidas no ativo circulante refere-se principalmente a serviços de comunicação de dados a receber da Telecomunicações de São Paulo S.A. Telesp, Telefonica International Whole Sale e Terra Networks. O saldo de Fornecedores refere-se principalmente a aluguel de rede e repasse da receita da prestação de serviços IP Comutado e Speedy Link, ambas a pagar para a Telecomunicações de São Paulo S.A. Telesp, e aluguel de links de Internet a pagar à Telefonica International Whole Sale. O saldo de Receita bruta de serviços refere-se principalmente a serviços de comunicação de dados prestados pela controlada Telefônica Empresas S.A. à
Telecomunicações de São Paulo S.A. Telesp e Terra Networks Brasil S.A. e também a comissões auferidas pela administração de clientes que utilizam serviços de transmissão de voz, sobre os valores destes serviços faturados a seus clientes pela Telesp. O saldo de Custos dos serviços prestados refere-se principalmente a aluguéis de redes e infra-estrutura pagos a Telecomunicações de São Paulo S.A. Telesp, e aluguel de links de Internet a pagar a Telefonica International Whole Sale. O saldo de Despesas com vendas refere-se a serviços de atendimento a clientes Call Center - prestados pela Atento Brasil S.A. O saldo de Despesas gerais e administrativas refere-se a serviços de gestão administrativa junto à Telefônica Gestão de Serviços Compartilhados do Brasil Ltda. 25. SEGUROS A política da Sociedade e sua controlada, bem como do Grupo Telefónica, inclui a manutenção de cobertura de seguros para todos os ativos e responsabilidades de valores relevantes de alto risco, de acordo com o julgamento da Administração, seguindo orientações do programa corporativo da Telefónica S.A, sendo a TGP Brasil Corretora de Seguros e Resseguros Ltda. a corretora cativa do Grupo no Brasil. No primeiro trimestre de 2004, os valores de despesas com seguro totalizaram em R$246 (R$319 no primeiro trimestre de 2003). 26. INSTRUMENTOS FINANCEIROS Considerando os termos da Instrução CVM 235/95, a Sociedade e sua subsidiária integral procederam a uma avaliação de seus ativos e passivos contábeis em relação aos valores de mercado, por meio de informações disponíveis e metodologias de avaliação apropriadas. Entretanto, tanto a interpretação dos dados de mercado quanto a seleção de métodos de avaliação requerem considerável julgamento e razoáveis estimativas para se produzir o valor de realização mais adequado. Como conseqüência, as estimativas apresentadas não indicam, necessariamente, os montantes que poderão ser realizados no mercado corrente. O uso de diferentes hipóteses de mercado e/ou metodologias para estimativas pode ter um efeito material nos valores de realização estimados. Os principais fatores de risco de mercado que afetam o negócio da Sociedade podem ser assim enumerados:
a. Risco de Taxa de Câmbio Este risco decorre da possibilidade de a controlada Telefonica Empresas S.A. vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de câmbio, que aumentem os saldos das obrigações em moeda estrangeira captados no mercado e as despesas financeiras. Para reduzir esse tipo de risco, a Administração celebra contratos de hedge ( swap ) junto a instituições financeiras. O endividamento e o resultado das operações da Controlada são afetados significativamente pelo fator de risco de mercado de taxa de câmbio. Em 31 de março de 2004, parte da dívida financeira da controlada estava atrelada a moedas estrangeiras e coberta por posições ativas de operações de hedge ("swap" para CDI). As transações de "swap" foram realizadas para cobrir o volume total das obrigações atreladas às moedas estrangeiras. Os ganhos ou perdas dessas operações estão registrados na demonstração de resultado. No primeiro trimestre de 2004, essas transações geraram um resultado negativo líquido consolidado de R$2.157. A Sociedade e sua controlada registraram um saldo de R$12.290 no passivo circulante para reconhecer a perda temporária existente nessas operações. A exposição líquida (excesso de cobertura) pelo valor contábil e de mercado da Sociedade e de sua controlada ao risco de taxa de câmbio é demonstrada a seguir: Valor Contábil Mar/2004 Valor de Mercado Valor Contábil Dez/2003 Valor de Mercado Passivos Empréstimos e financiamentos 172.734 173.645 158.591 160.360 Fornecedores (i) 11.717 11.717 15.001 15.001 Posição ativa em swap cambial (184.460) (185.346) (174.007) (175.758) Exposição líquida (excesso de cobertura) (9) 16 (415) (397) (i) O saldo de Fornecedores refere-se principalmente a obrigações com empresas ligadas (R$10.853). O método de valoração utilizado para o cálculo do valor de mercado dos empréstimos, financiamentos e instrumentos de hedge ("swap" cambial) foi o fluxo de caixa descontado, considerando expectativas de liquidação ou realização de passivos e ativos a taxas de mercado vigentes na data do balanço.
b. Risco de Taxa de Juros Este risco é oriundo da possibilidade de a Sociedade e sua controlada virem a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de juros, internas e externas, que afetem o resultado financeiro. Em 31 de março de 2004, a Sociedade tinha R$191.477 em empréstimos e financiamentos (R$181.978 em 31 de dezembro e 2003), dos quais R$172.734 captados em moeda estrangeira a taxa de juros fixos (R$158.591 em 31 de dezembro de 2003) e R$18.743 em moeda nacional com taxa de juros variáveis CDI (R$23.387 em 31 de dezembro de 2003). Embora parte do endividamento tenha sido contratada em moeda estrangeira a juros fixos, a Sociedade contrata operações de hedge de modo a atrelar essas dívidas à moeda local, com taxas de juros flutuantes indexadas ao CDI, o que faz com que essa parcela dos empréstimos e financiamentos também sofra impactos com a variação do CDI. Por outro lado, a Sociedade investe o excesso de disponibilidade (aplicações financeiras) de R$103 (R$10.089 em 31 de dezembro de 2003), principalmente em instrumentos de curto prazo, baseados na variação do CDI, o que reduz esse risco. Os valores contábeis desses instrumentos aproximam-se dos valores de mercado, em razão de serem resgatáveis a curto prazo. Em 31 de março de 2004, a Sociedade possuía operações de swap CDI x pré para cobrir parcialmente as flutuações nas taxas de juros internas. As operações cobertas têm seu vencimento em julho de 2004 e janeiro de 2005, e totalizaram em R$72.439. c. Risco de Crédito O risco surge da possibilidade da controlada vir a incorrer em perdas resultantes da dificuldade de recebimento de valores faturados a seus clientes. O risco de crédito com as contas a receber é diversificado. A controlada monitora constantemente o nível de contas a receber e limita o risco de contas indébitas através da suspensão do fornecimento dos serviços. São feitas exceções aos serviços que devem ser mantidos por razões de segurança ou defesa nacional. Em 31 de março de 2004, aproximadamente 18% do total de contas a receber de serviços da controlada era composto por empresas vinculadas ao Grupo Telefónica.
08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Comentário do Desempenho Março de 2004 A Telefônica Data Brasil Holding S/A é uma empresa constituída em 30 de Janeiro de 2001, como cisão parcial de acervo líquido da Companhia TELESP - Telecomunicações de São Paulo S/A, representado por investimento na subsidiária integral Telefônica Empresas S/A e valores a receber da referida controlada. DESTAQUES NOS RESULTADOS -Acumulado Dados não auditados em R$mil mar/04 mar/03 Variação Receita operacional líquida 140.315 109.678 27,9% EBITDA 1/ 25.344 10.558 140,0% Margem EBITDA (%) 18,1% 9,6% 8,4 p.p. Resultado operacional (5.868) (17.381) -66,2% Resultado antes dos impostos e participações (5.805) (17.172) -66,2% Resultado líquido (4.294) (11.792) -63,6% Ações em circulação (bilhões) 1.071 1.071 0,0% LPA (000) (0,00) (0,01) -63,6% 1/ Resultado antes da depreciação/amortização e receitas (despesas) financeiras - EBITDA Destaques O EBITDA apresentou um acréscimo de 140,0% passando de R$10,6 milhões no 1T03 para R$25,3 milhões neste 1T04, aumentando a margem EBITDA de 9,6% para 18,1%, demonstrando uma melhoria nos principais indicadores e métricas da empresa. O Resultado Líquido apresentou uma evolução positiva. No 1T04 o prejuízo é de R$4,3 milhões, sendo inferior aos R$11,8 milhões ocorridos no 1T03. 17/05/2004 15:58:05
08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Destaques a Respeito dos Resultados Operacionais Receita Operacional Líquida no 1T04 foi de R$140,3 milhões. Comparando-a com o mesmo período do ano anterior, que foi de R$109,7 milhões, resulta num aumento de R$30,6 milhões ou 27,9%. Serviço de comutação de dados por pacotes quando comparados 1T04 a 1T03 houve um crescimento de R$40,8 milhões ou 45,2%, principalmente pelos serviços nacionais e de valor adicionado. Serviço SPEEDY Link / IP Comutado quando comparados 1T04 a 1T03 houve uma diminuição de R$25,6 milhões ou 90,9%, principalmente pelos serviços de acesso SPEEDY LINK e IP Comutado, que foram transferidos para a Telesp. Comissões compõem-se principalmente das receitas de comissão de voz com a Telesp. Esta receita, no 1T03, era apresentada em Outras Receitas Operacionais e foi reclassificada. Se compararmos o 1T04 ao 1T03 ocorreu um aumento de R$7,5 milhões ou 36%. O aumento se deve a prestação de novos serviços como comissões de voz de longa distância. Outros serviços apresentam um crescimento de R$9,6 milhões, quando comparado o 1T04 x 1T03, principalmente pelos serviços de outsourcing e soluções integradas. Deduções, referentes a impostos, quando comparados 1T04 a 1T03 houve um aumento de R$1,6 milhões ou 5,4%, em virtude do aumento da alíquota do PIS de 0,65% para 1,65% e do COFINS de 3% para 7,6%, parcialmente compensada pela diminuição do ICMS ocasionada pela diminuição do faturamento com SPEEDY LYNK e IP Comutado. EBITDA - Anual R$ Milhões Receita Operacional Líquida EBITDA Resultado Operacional Resultado antes dos impostos Resultado Líquido (25.000) - 25.000 50.000 75.000 100.000 125.000 150.000 1T03 1T04 17/05/2004 15:58:05
08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Destaques a respeito dos gastos/ outras receitas operacionais Os Gastos operacionais no 1T04, quando comparados ao 1T03, cresceram R$15,9 milhões ou 16,0%, demonstrados pelos itens a seguir: Gastos Operacionais - Anual R$ Milhões Gastos com pessoal Gastos com Operação/Administração Tributos Provisões Ganho (perda) c/ investimentos Outras receitas (despesas) operacionais (10) - 10 20 30 40 50 60 70 80 90 1T03 1T04 As variações são justificadas pelos itens a seguir: Gastos com pessoal atingiram R$24,5 milhões no 1T04, apresentando um crescimento de R$5,7 milhões. O quadro médio de pessoal foi de 763 empregados no 1T04. Gastos com operação / administração atingiram R$87,2 milhões no 1T04, com crescimento de R$10,0 milhões em relação ao 1T03. Contribuíram o aumento de gastos com aluguel de Infra-estrutura, ultima milha e Backbone de Rede. Gastos com tributos, no 1T04, quando comparados ao 1T03, tiveram uma diminuição de R$0,1 milhões. Essa diminuição se deve principalmente pela diminuição da receita financeira, ocasionando um decréscimo nos impostos COFINS e PIS sobre receita financeira. Provisão (para devedores duvidosos), no 1T04, apresentou decréscimo de R$0,2 milhões quando comparados com o 1T03, representando em 1T04, 0,77% da receita operacional líquida. A provisão para devedores duvidosos é estabelecida segundo o princípio contábil do conservadorismo adotado pelo Grupo Telefônica. Depreciação atingiu R$22,9 milhões no 1T04, apresentando um crescimento de R$4,4 milhões ou 23,5% quando comparado ao 1T03, motivado principalmente pelo crescimento da planta em serviço. 17/05/2004 15:58:05
08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Resultado financeiro, no 1T04, melhorou em R$1,1 milhão quando comparado com o 1T03, decorrente principalmente pela redução de despesas com juros com empréstimos devido a diminuição na taxa de CDI. Em 31 de março de 2004, parte da dívida financeira da Sociedade estava atrelada a moedas estrangeiras, cobertas por posições ativas de operações de hedge ( swap para CDI). As transações de swap foram realizadas para cobrir o volume total das obrigações atreladas às moedas estrangeiras. Os ganhos ou perdas dessas operações estão registrados na demonstração de resultado. No primeiro trimestre de 2004, essas transações geraram um resultado negativo líquido consolidado de R$2,2 milhões. A Sociedade registrou um saldo de R$12,3 milhões no passivo circulante para reconhecer a perda temporária existente nessas operações. 17/05/2004 15:58:05