Relatório Anual 2018 1 Plano de Benefícios pepsico 1 INTRODUÇÃO Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios Pepsico, administrado pela PrevPepsico Sociedade Previdenciária, apresentamos nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano referente às Patrocinadoras em 31 de dezembro de 2018. Pepsico-Cola Industrial da Amazônia Ltda; Pepsico Amacoco Bebidas do Brasil Ltda; Pepsico do Brasil Ltda; Pepsico do Brasil Ind. e Comércio de Alimentos.
Relatório Anual 2018 2 3 HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS UTILIZADOS Uma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo no longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal. Para esse fim, são feitas projeções de longo prazo, admitindo-se um conjunto de hipóteses atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial, taxa de reajuste dos benefícios e níveis de benefícios do INSS) e também as de caráter biométrico (tábuas de mortalidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria, estado civil e quantidade de dependentes), a depender das características de cada plano. A seguir, descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial. Taxa real anual de juros (1) Projeção de crescimento real de salário (1) (2) 2,0% Projeção de crescimento real do maior salário de benefício do INSS (1) Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) Fator de capacidade para os salários 1 Fator de capacidade para os benefícios 0,98 Hipótese sobre rotatividade (3) 4,68% a.a. a.a. Não aplicável 0,0% a.a. Tábua de mortalidade geral (4) AT 2000 Tábua de mortalidade de inválidos Tábua de entrada em invalidez (5) Tábua de Rotatividade Pepsico Não aplicável RRB44 Modificada Outras hipóteses biométricas utilizadas 100% de probabilidade de aposentadoria na data da elegibilidade normal (1) O indexador utilizado é o INPC do IBGE (2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pelas Patrocinadoras levando em consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros. (3) A hipótese de rotatividade adotada foi definida com base na expectativa futura das Patrocinadoras sobre desligamentos de participantes do Plano e com base em Estudo realizado em 2018. Informamos que, conservadoramente, será admitido que o participante, ao se desligar do plano, opte pelo Instituto do Benefício Proporcional Diferido. (4) Foi utilizada a tábua AT2000, segregada por sexo, suavizada em 10%. (5) Foi utilizada a tábua RRB44 Modificada, suavizada em 70%.
Relatório Anual 2018 3 PRINCIPAIS RISCOS ATUARIAIS Os principais riscos atuariais do plano estão concentrados na rentabilidade futura, na mortalidade e na entrada em invalidez, por se tratar de um plano na modalidade de contribuição variável, no qual os benefícios afetados pelas hipóteses adotadas são a renda mensal vitalícia e o benefício mínimo. De acordo com o previsto na Resolução CNPC nº 30/2018, as justificativas para adoção das hipóteses atuariais aplicáveis ao Plano de Benefícios Pepsico encontram-se arquivadas na PrevPepsico à disposição dos Participantes, dos Assistidos, das Patrocinadoras e da PREVIC. Adicionalmente ressalta-se que a adequação da taxa real de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Mercer, empresa contratada pela Entidade para elaboração do estudo, de forma a identificar, a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios, a taxa de retorno da carteira. Os resultados do estudo apontaram para a taxa máxima de retorno real projetada de longo prazo, dos recursos garantidores do Plano de Benefícios, de 4,68% a.a.. Conforme Portaria nº 363, de 26/04/2018, o intervalo permitido considerando a duração do passivo do Plano em 31/12/2018 de 9,51 anos é de 4,19% a.a. a 6,39% a.a. para a taxa real de juros. Com base nos resultados dos estudos supracitados, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a alteração da taxa real anual de juros de 5,16% a.a. para 4,68% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 4,68% a.a. atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2018. A alteração da taxa real de juros mencionada acima acarretou no aumento de R$ 381.318,00 (4,60%) nas provisões matemáticas de benefício definido do plano. Informamos que, excetuada as alterações nas hipóteses atuariais mencionadas acima, as demais premissas foram mantidas com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. ADEQUAÇÃO DOS MÉTODOS DE FINANCIAMENTO O método atuarial adotado foi o Capitalização Financeira Individual para a avaliação de todos os benefícios do Plano de Benefícios Pepsico, exceto o Benefício Mínimo que foi avaliado pelo método Agregado. Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas nem nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. * * * * Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de participantes e o Regulamento do Plano de Benefícios Pepsico. Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CNPC nº 30/2018, que estabelece os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar.
Relatório Anual 2018 4 4 POSIÇÃO DAS PROVISÕES MATEMÁTICAS Certificamos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos de Contas individuais informados pela PrevPepsico, a composição das Provisões Matemáticas em 31 de dezembro de 2018 é a apresentada no quadro a seguir. O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemáticas certificadas e nos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais e Administrativos fornecidos pela PrevPepsico, posicionados em 31/12/2018. CONTA NOME R$ 2.3.0.0.00.00.00 PATRIMÔNIO SOCIAL 394.720.439,66 2.3.1.0.00.00.00 PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO 383.622.476,09 2.3.1.1.00.00.00 PROVISÕES MATEMÁTICAS 381.909.896,48 2.3.1.1.01.00.00 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 103.590.257,26 2.3.1.1.01.01.00 Contribuição Definida 97.646.747,26 2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 97.646.747,26 2.3.1.1.01.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 5.943.510,00 2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados - Assistidos 5.943.510,00 2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados - Assistidos - 2.3.1.1.02.00.00 BENEFÍCIOS A CONCEDER 278.319.639,22 2.3.1.1.02.01.00 Contribuição Definida 275.600.632,22 2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) 147.515.115,81 2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Contas - Parcela Participantes 128.085.516,41 2.3.1.1.02.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 2.576.122,00 2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 2.576.122,00 2.3.1.1.02.02.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores - 2.3.1.1.02.02.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes - 2.3.1.1.02.03.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 142.885,00 2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 142.885,00 2.3.1.1.02.03.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores - 2.3.1.1.02.03.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes - 2.3.1.1.03.00.00 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR - 2.3.1.1.03.01.00 (-) Serviço Passado -
Relatório Anual 2018 5 CONTA NOME R$ 2.3.1.1.03.01.01 (-) Patrocinador(es) - 2.3.1.1.03.01.02 (-) Participantes - 2.3.1.1.03.02.00 (-) Déficit Equacionado - Total - 2.3.1.1.03.02.01 (-) Patrocinador(es) - Total - 2.3.1.1.03.02.02 (-) Participantes - Total - 2.3.1.1.03.02.03 (-) Assistidos - Total - 2.3.1.1.03.03.00 (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias - 2.3.1.1.03.03.01 (+/-) Patrocinador(es) - 2.3.1.1.03.03.02 (+/-) Participantes - 2.3.1.1.03.03.03 (+/-) Assistidos - 2.3.1.2.00.00.00 EQUILÍBRIO TÉCNICO 1.712.579,61 2.3.1.2.01.00.00 RESULTADOS REALIZADOS 1.712.579,61 2.3.1.2.01.01.00 Superávit Técnico Acumulado 1.712.579,61 2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência 1.712.579,61 2.3.1.2.01.01.02 Reserva Especial para Revisão de Plano - 2.3.1.2.01.02.00 (-) Déficit Técnico Acumulado - 2.3.1.2.02.00.00 RESULTADOS A REALIZAR - 2.3.2.0.00.00.00 FUNDOS 11.097.963,57 2.3.2.1.00.00.00 FUNDOS PREVIDENCIAIS 9.684.396,30 2.3.2.1.01.00.00 REVERSÃO DE SALDO POR EXIGÊNCIA REGULAMENTAR 527.833,79 2.3.2.1.02.00.00 REVISÃO DE PLANO 9.156.562,51 2.3.2.1.02.01.00 REVISÃO DE PLANO 2014 1.604.019,39 2.3.2.1.02.02.00 REVISÃO DE PLANO 2017 7.552.543,12 2.3.2.1.03.00.00 OUTROS - PREVISTO EM NOTA TÉCNICA ATUARIAL - 2.3.2.2.00.00.00 FUNDOS ADMINISTRATIVOS 1.413.567,27 2.3.2.3.00.00.00 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS - Os valores das Provisões Matemáticas apresentados acima foram obtidos considerando-se o Regulamento do Plano de Benefícios Pepsico vigente em 31 de dezembro de 2018, Plano este que se encontra em manutenção. Não houve alteração regulamentar que gerasse impacto no resultado do Plano de Benefícios Pepsico no exercício de 2018.
Relatório Anual 2018 6 Em atendimento à Resolução CNPC nº 30/2018, informamos que em 31/12/2018, o Plano de Benefícios Pepsico não possui títulos públicos federais classificados na categoria de títulos mantidos até o vencimento. Dessa forma, observamos que o Ajuste de Precificação não é aplicável. Em relação à estruturação das Provisões Matemáticas observamos ainda o que se segue: a) No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte do aposentado válido foram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.01 (valor atual dos benefícios futuros programados - assistidos). b) As provisões referentes à futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte de futuro aposentado válido foram registradas na conta 2.3.1.1.02.02.01 (valor atual dos benefícios futuros programados). c) As provisões referentes à futura reversão da aposentadoria por invalidez em pensão por morte do futuro inválido calculada para participante ativo foram registradas na conta 2.3.1.1.02.03.01 (valor atual dos benefícios futuros não programados). d) As provisões referentes à pensão por morte de participante ativo foram registradas na conta 2.3.1.1.02.03.01 (valor atual dos benefícios futuros não programados). Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios Pepsico avaliado, assim como os valores registrados nos saldos das contas individuais, tendo se baseado na informação fornecida pela PrevPepsico. VARIAÇÃO NAS PROVISÕES MATEMÁTICAS Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2017, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e benefícios pagos). Com relação à variação nas Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos classificados na modalidade de benefício definido (-7,04%), verificamos a saída de 1 (um) aposentado, o que acarretou na redução desta provisão, se comparada à evolução teórica. Abaixo demonstramos a variação das provisões matemáticas classificadas na modalidade de benefício definido quando comparada aos valores evoluídos teoricamente: Conta A - Evolução Teórica B - Recálculo com hipóteses de 31/12/2017 Variação (B/A-1) C - Recálculo com hipóteses de 31/12/2018 Variação (C/D-1) Provisões Matemáticas 8.673.768 8.281.199-4,53% 8.662.517 4,60% Benefícios Concedidos 6.108.757 5.678.972-7,04% 5.943.510 4,66% Benefícios a Conceder 2.565.011 2.602.227 1,45% 2.719.007 4,49%
Relatório Anual 2018 7 O aumento nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2018 se deve a alteração na taxa de juros, conforme citado anteriormente. VARIAÇÃO DO RESULTADO Apesar do aumento das provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2018 e da rentabilidade (7,30%) ficar abaixo da meta atuarial (8,77%), a situação superavitária do Plano foi mantida em patamar superior em relação ao resultado obtido em 2017, principamente por conta da saída de participantes ativos com direito ao benefício mínimo e um inativo com renda vitalícia. NATUREZA DO RESULTADO O superávit apresentado em 31/12/2018 foi apurado a partir da manutenção daquele contabilizado no encerramento do exercício de 2017, originado, principalmente, em função da rentabilidade histórica do Plano (origem conjuntural). A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 15 na Resolução CNPC nº 30/2018, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% x duração do passivo do plano)] x Provisão Matemática, limitado ao máximo de 25% da Provisão Matemática. Esclarecemos que a duração do passivo considerada nesta fórmula foi de 9,77 anos e foi apurada na avaliação atuarial de 31/12/2018. O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano e, considerando que o exercício encerrado em 31/12/2017 foi o terceiro consecutivo com constituição desta reserva no valor de R$ 7.552.543,12, este montante foi revertido ao Fundo de Revisão de Plano. 6 CONCLUSÃO Certificamos que o Plano de Benefícios Pepsico está superavitário em 31/12/2018. O valor do excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano, conforme estabelecido na legislação vigente. Conforme disposição da Resolução CNPC n 30/2018, a Reserva de Revisão de Plano apurada em 31/12/2018 foi destinada ao Fundo Previdencial de Revisão do Plano. Portanto, este montante poderá ser utilizado pelos participantes, assistidos e Patrocinadora a partir do ano de 2019, observadas as disposições do Artigo 14 desta mesma Resolução que determina os critérios de rateio para a utilização destes recursos. São Paulo, 11 de março de 2019. Mercer Human Resource Consulting Ltda. Silvio Lopes da Silva Junior MIBA nº 1.103 Erick Sousa MIBA nº 3.214