AUDIÇÃO PARLAMENTAR. Comissão de Assuntos Económicos, Inovação e Desenvolvimento Regional. Manuel Sebastião. 16 de Dezembro de 2008

AUDIÇÃO PARLAMENTAR Comissão de Assuntos Económicos, Inovação e Desenvolvimento Regional Manuel Sebastião 16 de Dezembro de 2008

ÍNDICE 1. RELATÓRIO RIO INTERCALAR DA AdC 2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO 3. PREÇOS NACIONAIS E INTERNACIONAIS 4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS 5. GÁS S BUTANO E PROPANO 6. CONCLUSÃO 2

1. RELATÓRIO RIO INTERCALAR DA AdC Relatório Intercalar Dezembro 2008 Sumário Executivo Análise dos mercados da matéria ria-prima Análise dos mercados de combustíveis líquidos l (gasolina IO95 e gasóleo rodoviário) rio) Análise econométrica da relação entre a evolução do preço o do petróleo e dos preços retalhistas Análise dos mercados de gás g s propano e butano Anexos Glossário 3

1. RELATÓRIO RIO INTERCALAR DA AdC PROGRAMAÇÃO DO TRABALHO DA AdC Relatório Intercalar, Janeiro-Setembro 2008: 16 Dezembro 2008 Nova Newsletter dos Combustíveis, 3º 3 T 2008: 16 Dezembro 2008 Finalização da Análise Aprofundada: Newsletter dos Combustíveis, 4º 4 T 2008: Fim Março o 2009 Fim Março o 2009 Estatísticas sticas mensais de combustíveis: 2º trimestre 2009 4

1. RELATÓRIO RIO INTERCALAR DA AdC ANÁLISES EM PORTUGAL E NA EUROPA AdC continua a liderar análises sobre combustíveis líquidos l em toda a Europa, incluindo Comissão Europeia AdC é até agora a única autoridade de concorrência a ter concluído dois relatórios: rios: Junho 2008 e Dezembro 2008 Áustria sós apresentará Relatório em Março o 2009 Relatório da Alemanha não tem ainda data de apresentação prevista Espanha apresentará um Relatório no 1º 1 trimestre de 2009 Outros países e a Comissão não têm relatórios rios em curso e também m não é público que tenham investigações em curso, nem a nível n nacional, nem a nível n europeu 5

1. RELATÓRIO RIO INTERCALAR DA AdC ACTUAÇÃO DA AdC ENQUANTO REGULADOR Não espera pelo fim da Análise Aprofundada Processos de investigação podem sempre ser abertos se forem detectados indícios de práticas restritivas da concorrência (comportamentos de concertação de preços ou abuso de posição dominante) 6

2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO Quatro Questões de Enquadramento 1. ENERGIA E AMBIENTE 2. PREÇO O DO BARRIL DE BRENT 3. CÂMBIO DÓLAR/EUROD 8

2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO ENERGIA E AMBIENTE Condicionante fundamental EU Energy Security and Solidarity Action Plan,, 11-12 12 Dez. 2008 Fase actual: oportunidade a não desperdiçar para pensar no que deve ser feito a médio m prazo, sem pressão de escalada de preços Combustíveis líquidos l = recurso energético não renovável vel Como estimular poupança a e eficiência energética? Como incrementar utilização de energias renováveis? veis? Licenças de emissões de CO 2 Aspecto crítico para novas refinarias (exemplo de Sines) 9

2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO PREÇO O DO BARRIL DE BRENT E CÂMBIO DÓLAR/EUROD Preço o do barril de Brent em 2008: Ano de 2008: sem precedentes e que se espera não se volte a repetir 1ª semestre: ciclo de subida muito acentuado e rápido r 2º Semestre: ciclo de descida ainda mais acentuado Ciclo de subida do preço o do Brent Câmbio $/ amorteceu subida do preço o em (Dezembro 06 a Julho 08) Efeito amortecedor esgotou-se se em Julho 2008 Ciclo de descida do preço o do Brent Apreciação do dólar d coincide com início do ciclo de descida Câmbio $/ travou descida do preço o em em cerca de 25% 10

2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO PREÇO O DO BARRIL DE BRENT $ e, CÂMBIO $/ (Médiasdias mensais) Dez 07 Abr 08 Jun 08 Jul 08 Set 08 Nov 08 Valores em $ e em por barril Brent $ 91.0 110.6 134.4 134.9 100.9 55.1 $ / 1.457 1.575 1.556 1.577 1.435 1.272 Brent 62.7 70.2 86.4 85.6 70.3 43.3 Números índices (Dez 07 = 100) Brent $ 100.0 121.0 147.0 147.6 110.4 60.3 $ / 100.0 108.1 106.8 108.2 98.5 87.3 Brent 100.0 111.9 137.6 136.3 112.0 69.0 Fonte: BCE e Cotações internacionais dos futuros de Brent a 1 mês 11

2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO Brent a 1 mês em $ e, Câmbio $/ 150 140 Índice base 100 = Dezembro 2007 130 120 110 100 90 80 Brent Brent $ Câmbio $/ 70 60 Dez-07 Jan-08 Fev-08 Mar-08 Abr-08 Mai-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Out-08 Nov-08 12

2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO Brent a 1 mês $ e : decomposição da subida Dezembro 2007 - Abril 2008 (Médias mensais) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Brent $ Efeito cambial Brent 13

2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO Brent a 1 mês $ e : decomposição da subida Dezembro 2007 - Junho 2008 (Médias mensais) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Brent $ Efeito cambial Brent 14

2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO 0% Brent a 1 mês $ e : decomposição da descida Junho - Novembro 2008 (Médias mensais) Brent $ Efeito cambial Brent -20% -40% -60% -80% -100% 15

3. PREÇOS NACIONAIS E INTERNACIONAIS PREÇOS NACIONAIS VERSUS INTERNACIONAIS AdC reserva apreciação definitiva para Março o 2009 sobre comportamentos de ajustamento de preços Preços ex-refinery versus preços internacionais de referência Desfazamentos face às s alterações dos preços internacionais Assimetrias no ciclo de subida e no ciclo de descida Timings das alterações dos preços de venda ao públicop Análise econométrica, a completar até Março o 2009, será um dos elementos essenciais dessa apreciação: Desfazamentos: : 3-43 4 semanas Brent, 1-21 2 semanas Platt s Assimetrias: no essencial, de origem externa 17

3. PREÇOS NACIONAIS E INTERNACIONAIS Brent a 1 mês, Gasolina (Platt's e PMAI) em euros 150 140 Índice base 100 = Dezembro 2007 130 120 110 100 90 80 PMAI Platt s Brent 70 60 Dez-07 Jan-08 Fev-08 Mar-08 Abr-08 Mai-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Out-08 Nov-08 18

3. PREÇOS NACIONAIS E INTERNACIONAIS Brent a 1 mês e Platt's Gasolina desfazados 1 mês vs. PMAI 150 PMAI 100 = Dez 07, Brent e Platt's 100 = Jan 08 140 130 120 110 100 90 80 70 60 Dez-07 Jan-08 Fev-08 Mar-08 Abr-08 Mai-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Out-08 Nov-08 PMAI Platt s Brent 19

3. PREÇOS NACIONAIS E INTERNACIONAIS Brent a 1 mês, Gasóleo (Platt's e PMAI) em euros 150 140 Índice base 100 = Dezembro 2007 130 120 110 100 90 80 70 PMAI Platt s Brent 60 Dez-07 Jan-08 Fev-08 Mar-08 Abr-08 Mai-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Out-08 Nov-08 20

3. PREÇOS NACIONAIS E INTERNACIONAIS Brent a 1 mês e Platt's Gasóleo desfazados 1 mês vs. PMAI 150 PMAI 100 = Dez 07, Brent e Platt's 100 = Jan 08 140 130 120 110 100 90 80 70 PMAI Platt s Brent 60 Dez-07 Jan-08 Fev-08 Mar-08 Abr-08 Mai-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Out-08 Nov-08 21

ÍNDICE 1. RELATÓRIO RIO INTERCALAR DA AdC 2. QUESTÕES DE ENQUADRAMENTO 3. PREÇOS EM PORTUGAL E NA EUROPA 4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS 5. GÁS S BUTANO E PROPANO 6. CONCLUSÃO 22

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS GASOLINA S/C 95 Em euros Em % do PMVP Jan-Set 07 Jan-Set 08 Jan-Set 07 Jan-Set 08 Ex-work refinery 0.380 0.481 28.9 33.4 Logística 0.019 0.019 1.4 1.3 Retalho 0.101 0.107 7.7 7.4 PMAI 0.499 0.607 38.0 42.1 Imposto 0.809 0.829 61.5 57.5 PMVPR 1.315 1.441 100.0 100.0 ==== ==== ==== ==== Fonte: : AdC 23

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS GASÓLEO RODOVIÁRIO RIO Em euros Em % do PMVP Jan-Set 07 Jan-Set 08 Jan-Set 07 Jan-Set 08 Ex-work refinery 0.387 0.587 36.9 44.9 Logística 0.022 0.023 2.1 1.7 Retalho 0.097 0.105 9.2 8.0 PMAI 0.505 0.714 48.2 54.6 Imposto 0.546 0.587 52.2 44.9 PMVPR 1.047 1.307 100.0 100.0 ==== ==== ==== ==== Fonte: : AdC 24

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS GASOLINA S/C 95 Em euros Em % do PMAI Jan-Set 07 Jan-Set 08 Jan-Set 07 Jan-Set 08 Ex-work refinery 0.380 0.481 76.0 79.2 Logística 0.019 0.019 3.7 3.2 Retalho 0.101 0.107 20.3 17.6 PMVPR 0.499 0.607 100.0 100.0 ==== ==== ==== ==== Fonte: : AdC 25

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS GASÓLEO RODOVIÁRIO RIO Em euros Em % do PMAI Jan-Set 07 Jan-Set 08 Jan-Set 07 Jan-Set 08 Ex-work refinery 0.387 0.587 76.6 82.1 Logística 0.022 0.023 4.3 3.2 Retalho 0.097 0.105 19.1 14.7 PMVPR 0.505 0.714 100.0 100.0 ==== ==== ==== ==== Fonte: : AdC 26

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Desagregação do PMVPR (Média Janeiro - Setembro 2007) 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 Gasolina Gasóleo 0,40 0,20 0,00 Refinaria Logística Retalho PMAI Imposto PMVPR 27

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Desagregação do PMVPR (Média Janeiro - Setembro 2008) 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 Gasolina Gasóleo 0,40 0,20 0,00 Refinaria Logística Retalho PMAI Imposto PMVPR 28

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Gasolina s/c 95: Formação do PMVPR (Média Janeiro-Setembro 2007) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Refinaria Logística Retalho Imposto PMVPR 29

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Gasolina s/c 95: Formação do PMVPR (Média Janeiro-Setembro 2008) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Refinaria Logística Retalho Imposto PMVPR 30

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Gasóleo rodoviário: Formação do PMVPR (Média Janeiro-Setembro 2007) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Refinaria Logística Retalho Imposto PMVPR 31

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Gasóleo rodoviário: Formação do PMVPR (Média Janeiro-Setembro 2008) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Refinaria Logística Retalho Imposto PMVPR 32

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Síntese sobre estrutura de custos 1. Procura vs. Preço o da gasolina e do gasóleo Procura de gasóleo bastante maior do que procura de gasolina Preço o relativo da gasolina e do gasóleo: Antes de imposto: preço o do gasóleo maior do que preço o da gasolina Depois de imposto: o contrário; rio; preço o do gasóleo menor do que preço o da gasolina 33

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Síntese sobre estrutura de custos 2. Preço o de venda ao público p (PMVPR) da gasolina: Jan Set 2008: 33% ex-refinery Jan Set 2007: 29% Diferença: 4% 29% 62% 4% - 4% 3. Preço o de venda ao público p (PMVPR) do gasóleo: Jan - Set 2008: 45% ex-refinery Jan Set 2007: 37% 37% 52% Diferença: 8% - 7% 58% imposto 62% 45% imposto 52% 34

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Síntese sobre estrutura de custos 4. Estrutura de custos do preço o antes de imposto, Janeiro-Setembro 2008 Refinaria Gasolina: 79% 79% 3.2% Logística Retalho 3.2% 17.6% Gasóleo: 82% 3.2% 14.7% 35

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Síntese sobre estrutura de custos 5. Refinaria Gasolina s/c 95, média m Jan-Set 08 0.481 média Jan-Set 07 0.380 Aumento 0.101 Gasóleo rodoviário, rio, média m Jan-Set 08 0.587 média Jan-Set 07 0.387 Aumento: 0.200 36

4. FORMAÇÃO DOS PREÇOS NACIONAIS Síntese sobre estrutura de custos 6. Logística (armazenagem + transporte), gasolina e gasóleo Cerca de 0.02 / litro 7. Retalho, gasolina e gasóleo Cerca de 0.10-0.11 0.11 / litro Aproximadamente 55%/45% para custos e margem do retalhista 37

6. GÁS G S BUTANO E PROPANO Mercado do gás g s engarrafado 1. Mercado complexo Procura em diminuição à medida que gás g s natural ganha terreno Rede de distribuição muito densa Custos de distribuição unitários elevados (incluindo quebras) e crescentes com diminuição da procura 2. Dada a importância social deste mercado, com a conclusão da análise da informação recentemente recebida e em vias de recepção, a AdC encarará este mercado e sua rede de distribuição com prioridade 39

5. GÁS G S BUTANO E PROPANO Preço grossista intern. (FOB, NEW) / kg Variação 3º T 07 3º T 08 homóloga em % Propano 0.455 0.587 29.1 Butano 0.435 0.617 41.8 PMVP engarrafado Propano 1.700 1.977 16.3 Butano 1.380 1.640 18.8 Fonte: : AdC 40

5. GÁS G S BUTANO E PROPANO AMOSTRA DE PREÇOS DE VENDA AO PÚBLICO P EM 15 DEZ. 2008 * Butano / kg Propano Portugal 1.51 1.80 Reino Unido 2.43 1.89 França 2.08 2.10 Espanha ** 1.10 1.12 * Amostra sem qualquer tratamento estatístico stico ** Mercado regulado 41

6. CONCLUSÃO 1. OBJECTIVO DO RELATÓRIO RIO INTERCALAR 1) Divulgar a análise económica, estatística stica e conométrica em curso e partilhar a informação relevante jáj disponível até Setembro 2008 2) Permitir compreender melhor o funcionamento dos mercados 3) Contribuir para esclarecer/detectar questões relevantes para a missão m da AdC 43

6. CONCLUSÃO RELATÓRIO RIO INTERCALAR Análise positiva (empírica), não normativa Análise económica, estatística stica e econométrica Não teve por objectivo retirar conclusões, nem o deveria fazer, uma vez que o relatório rio é intercalar e, por isso mesmo, eventuais conclusões nunca poderiam ser definitivas, nem condicionar as conclusões do Relatório Final de Março o de 2009 44

6. CONCLUSÃO 1. OBJECTIVO DO RELATÓRIO RIO INTERCALAR 1) Divulgar a análise económica, estatística stica e conométrica em curso e partilhar informação relevante jáj disponível até Setembro de 2008 Ver Relatório Intercalar e Newsletter 3º 3 T 2008 Preocupações sobre funcionamento do mercado versus nova informação 2) Permitir compreender melhor o funcionamento dos mercados Mercado dos combustiveis líquidos em ciclo de descida acentuada depois de ciclo de forte subida Mercado do gás g s engarrafado, que é menos conhecido que o dos combustíveis líquidos, l mas tem grande importância social E verificar aderência à realidade de análises anteriores da AdC à luz de factos mais recentes 45

1. OBJECTIVO DO RELATÓRIO RIO INTERCALAR 3) Contribuir para esclarecer/detectar questões relevantes para a missão m da AdC 6. CONCLUSÃO Informação estatística stica e análise económica necessária para perceber as questões relevantes Apreciação de índole concorrencial sobre o mercado dos combustíveis líquidos, l com dados de todo o ano de 2008, nomeadamente diferenças entre ciclo de subida e ciclo de descida, no Relatório Final (Março o 2009) Mercado das garrafas de gás g s butano e propano e rede de distribuição, assim que concluída análise lise da informação recentemente recebida e em vias de recepção, com prioridade 46

6. CONCLUSÃO 2. PONTOS IMPORTANTES A RETER a) Pressão concorrencial dos postos de hipermercados: 6.5% do número n de postos, cerca de 20% das vendas de combustíveis a consumidores particulares b) Acesso ao mercado retalhista: facilitado pelo DL nº n 195/2008, de 6 de Outubro, sobre simplificação do licenciamento dos postos de combustíveis e regime de licenciamento dos postos de combustíveis nas grandes superfícies. c) Colocação de paineis electrónicos com os preços nas auto-estradas (DL nº 120/2008, de 10 de Julho): Fevereiro de 2009 47