Apresentação de Resultados 3T18
Destaques 3T18 Comparação positiva ano a ano impulsionada por dois ativos produtores Produção total alcançou mais de 1,74 mil boe Produção no Campo de Manati estável na comparação anual e crescimento trimestral de 7,6% Primeiro trimestre completo de produção no Campo de Atlanta Conclusão da aquisição de dados sísmicos para os 6 blocos da Bacia de Sergipe-Alagoas. Dados preliminares previstos para 1T19 2
PRODUÇÃO MANATI E ATLANTA (MMm 3 por dia) (MMm 3 por dia) (Produção Total QGEP Mil boe) +6,1% +9,3% +25,1% 4,6 4,9 5,0 5,3 4,9 5,2 1.388 1.448 1.736 20% 80% 9M17 9M18 2018E 3T17 2T18 3T18 3T17 2T18 3T18 Campo de Atlanta Produção total de 1.736 mil barris de óleo equivalente (boe) Produção média diária em Manati de 5,2MMm³ no 3T18, estável em comparação ao 3T17 e 7,6% superior ao 2T18 em linha com o guidance do ano Produção média diária em Atlanta de 12,9 mil barris proveniente de dois poços produtores, em linha com expectativas * com base nas expectativas de que as condições climáticas atuais serão mantidas no segundo semestre deste ano, e que a demanda industrial seguirá estável. 3
RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) +63,3% Contribuição de trimestre completo de produção do Campo de Atlanta, que representou 38% do total do trimestre e 23% do acumulado do ano 221,4 +39,8% 498,5 135,6 158,3 83,8 116,0 356,6 137,6 382,5 3T17 2T18 3T18 9M17 9M18 Manati Atlanta Manati Atlanta 3T18: Receita líquida totalizou R$221,4 milhões, aumento de 63,3% na comparação anual, refletindo produção estável no Campo de Manati e produção do Campo de Atlanta (trimestre completo) 4
CUSTOS OPERACIONAIS (R$MM) 146,4 Crescimento de 25% da produção -0,3% 59,3 59.1-68,5% 3,9 12,4 10,7 +0,3% 10,6 16,7 +33,5% 22,3 19,5 +13,3% 22,1 87,3 6,9 36,9 43,5 Outros Royalties Depreciação e Amortização Custos de Produção 3T17 3T18 Manati 3T18 Atlanta Custos operacionais (Manati + Atlanta) de R$146,4 milhões, mais que o dobro em relação ao ano anterior, refletindo maiores custos de depreciação e outros relacionados ao início da produção do Campo de Atlanta Redução de 0,3% nos custos operacionais de Manati devido a menores custos de manutenção Aumento nos custos de depreciação e amortização e royalties em função da maior produção 5
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (R$MM) +34,1% -16,2% 11,6 15,6 36,6 30,7 2,2 3T17 2T18 3T18 9M17 9M18 3T18: G&A subiram 34,1% para R$15,6 milhões em relação aos níveis do 3T17, principalmente devido à despesa com o exercício do plano de opção de ações e maiores gastos com contratação de consultorias, parcialmente compensados por maior alocação de despesas a parceiros. Como percentual da receita total, houve uma melhora de 160 pontos base, para 7,0%, já que a Companhia soube alavancar custos sobre uma base maior de receita. 6
RENTABILIDADE (R$MM) EBITDAX LUCRO LÍQUIDO +55,6% +146,9% -8,0% +82,5% 100,7 118,0 415,1 85,2 299,9 75,9 168,1 60,5 55,6 164,3 3T17 2T18 3T18 9M17 9M18 3T17 2T18 3T18 9M17 9M18 3T18: EBITDAX de R$118,0 milhões, 56% superior comparado com o 3T17, refletindo maiores níveis de produção; margem EBITDAX de 53,3% Lucro líquido reduziu 8,0% para R$55,6 milhões, devido a maiores custos de amortização sem efeito caixa e gastos exploratórios não recorrentes 7
70 CAPEX 2018-2019 42 0 22 60 5 15 40 5 23 42 2018 US$60MM $40MM no Campo de Atlanta US$15MM em atividades de exploração, US$10MM em aquisições de sísmica para blocos de Sergipe-Alagoas e US$5MM para blocos adquiridos na 11ª Rodada da ANP 19 2017 2018 2019 Produção Desenvolvimento Exploração Outros 2019 US$70MM US$38MM no Sistema Definitivo do Campo de Atlanta US$32MM início da perfuração exploratória no Bloco CAL-M-372 e início da perfuração do poço na Bacia do Ceará 70 60 5 42 5 9 10 10 3* 39 19 2017 2018 2019 5 8 4 8 7 38 BS-4 SEAL Rodada 13 SEAL Rodada 14 Blocos Rodada 11 Manati CAL-M-372 Outros 8
PORTFOLIO RELEVANTE - ATUALIZAÇÃO PRODUÇÃO - MANATI Produção média diária de 5,2MMm³ no 3T18, estável a/a e aumento t/t Guidance de produção para o ano estimada em 5,0MMm³ por dia Produção média diária estimada de 4,3MMm³ em 2019 com variação de +/-5% DESENVOLVIMENTO - ATLANTA Produção média diária dos dois poços produtores de 12,9 mil boe com baixo teor de enxofre Contratação de sonda para perfurar um terceiro poço e com capacidade de substituir as bombas inoperantes nos poços existentes, o que elevará significativamente a produção Com três poços operantes, produção média diária do Campo deve alcançar 25-27 kbpd Tribunal Arbitral determinou que participação da Dommo Energia no Bloco BS-4 seja transferida em partes iguais para os parceiros existentes, elevando posição da QGEP de 30% para 50% Consórcio decidirá sobre Sistema Definitivo (SD) no segundo semestre de 2019
PORTFÓLIO RELEVANTE - ATUALIZAÇÃO EXPLORAÇÃO BACIA SERGIPE-ALAGOAS QGEP detém 30% de participação em 6 blocos, em parceria com ExxonMobil e Murphy Oil Passo importante para nosso portfólio de exploração; adjacente a importantes descobertas; considerada como médio a baixo risco com potencial de volume elevado Dados sísmicos adquiridos; interpretação e planejamento do programa de perfuração em 2019; perfuração até 2020 Teste de longa duração no adjacente Farfan ainda em 2018 OUTROS: Processo de farm-out para blocos da bacia de Pará-Maranhão em andamento Buscando licença ambiental para blocos da Bacia de Foz do Amazonas Blocos das bacias Ceará e Espírito Santo sob avaliação com parceiros Como parte da estratégia de otimização do portfólio, dois blocos na Bacia de Pernambuco-Paraíba e a Descoberta de Camarão Norte foram devolvidos
RESUMO & PERSPECTIVAS Resultados acumulados do ano nos posicionam para apresentar relevante crescimento em 2019 Executamos as prioridades estratégicas de diversificar as fontes de receita e otimizar nosso portfólio Teremos um ano inteiro de produção e receitas provenientes de dois ativos produtores em 2019; custos relativos à substituição das bombas no Campo de Atlanta serão rapidamente compensados pela maior produção dos três poços Atlanta como hedge natural frente às oscilações da moeda brasileira, já que vendemos a produção em dólares Manati continuará sendo um importante gerador de caixa para a QGEP Perspectiva de mais um ano de crescimento em 2019 11
QGEP: Bem posicionada para crescer Alta eficiência operacional Relevante expertise técnica Otimização contínua do portfólio Flexibilidade financeira 15 Blocos em nosso portfólio +53,1% Margem EBITDAX 3T18 R$1,9 bi Saldo de Caixa Médio 3T18 12
Nota Legal Este documento contém algumas afirmações e informações relacionadas à Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativa da Companhia e de sua administração a respeito de suas atividades futuras. Algumas afirmações e informações são baseadas em previsões, projeções, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas neste documento, de forma que não há qualquer garantia de que as projeções ou conclusões aqui mencionadas serão realizadas e/ou atingidas. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da QGEP, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas as informações necessárias para uma completa avaliação de investimentos na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, para tomada de decisão de investimento. 13
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