Produto Financeiro Complexo Documento Informativo BPI ALEMANHA 2011-2013 ISIN: PTBBQXOM0025 Emissão de Obrigações ao abrigo do Euro Medium Term Note Programme de 10,000,000,000 do Banco BPI para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas, Perpétuas Subordinadas e Valores Mobiliários com Juros Condicionados 1. ADVERTÊNCIAS AO INVESTIDOR Actualizado em 2 de Junho de 2011 - Remuneração não garantida. - Risco de crédito Banco BPI, S.A. - Sem possibilidade de reembolso antecipado por parte do Emitente ou do Investidor. - O Banco ActivoBank cobra comissões de custódia e de transacção em mercado secundário. 2. DESCRIÇÃO DO PRODUTO Obrigações com garantia de capital na Data de Vencimento (22 de Junho de 2013), estando o pagamento único da remuneração final dependente da evolução do valor do índice DAX (índice de referência do mercado accionista alemão). 3. REMUNERAÇÃO NÃO GARANTIDA NA DATA DE VENCIMENTO A eventual Remuneração a pagar por obrigação na Data de Vencimento é determinada de acordo com a seguinte fórmula: Remuneração = Valor Nominal x 110% x Max {0%, Performance Ajustada - 1} Onde: Performance Ajustada = Performance / Factor Ajustamento Performance = Preço Final / Preço Exercício Factor Ajustamento = Melhor Nível1 x Melhor Nível2 Sendo: Preço Final: o Preço Relevante na Data de Observação Final. Data de Observação Final: 10 Junho 2013. Preço Exercício: o Preço Relevante na Data de Observação Inicial. Data de Observação Inicial: 22 Junho 2011. Melhor Nível1: o Nível Mensal mais elevado observado nas Datas de Observação 1 a 12 (1º Ano). Melhor Nível2: o Nível Mensal mais elevado observado nas Datas de Observação 13 a 24 (2º Ano). Nível Mensal: em relação a cada Data de Observação, o Preço Relevante nessa Data de Observação a dividir pelo Preço Relevante na Data de Observação anterior (ou na Data de Observação Inicial no primeiro mês). Datas de Observação: mensalmente, desde e incluindo 10 Julho 2011 até e incluindo a Data de Observação Final (24 Datas de Observação). Preço Relevante: O nível oficial de fecho do Índice tal como publicado e anunciado pelo Sponsor do Índice (actualmente a Deutsche Börse) na Hora de Observação na Data de Valorização relevante. BANCO ACTIVOBANK, S.A. 1/5
4. FACTORES DE RISCO Factores que influenciam a remuneração A remuneração deste Produto Financeiro Complexo está dependente, entre outros, dos seguintes factores: do preço e volatilidade implícita do indexante, da evolução das empresas que o constituem da taxa de juro do Euro. Garantia de capital somente na Data de Vencimento Este Produto Financeiro Complexo não garante o capital investido inicialmente caso o Investidor venda as obrigações que possui no período entre a Data de Emissão e a Data de Vencimento do Produto. Risco de Crédito A presente emissão está sujeita ao risco de crédito do Emitente. Suspensão da Oferta O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, sem prejuízo das subscrições já efectuadas. Outras condições Em condições normais de mercado, o Emitente garante a liquidez a todos os investidores que decidam vender antecipadamente as obrigações, quer as mesmas tenham sido admitidas à negociação ou não. No entanto, em caso de venda antecipada, o investidor terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data de venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao seu valor nominal. Mesmo que as obrigações sejam admitidas à negociação, os investidores deverão ter em conta a fraca liquidez neste tipo de produto. 5. PERFIL DO CLIENTE Esta emissão destina-se a Investidores Profissionais e Investidores Não Profissionais, tal como definidos na DMIF (Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros), sem necessidades de liquidez pelo prazo da emissão da emissão (2 anos) que pretendam ter exposição ao mercado accionista alemão com garantia de capital. Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ter em conta a flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das condições de mercado. Mais informação sobre a DMIF disponível para consulta em www.actibank7.pt. 6. INDEXANTE Ver Descrição e evolução histórica do indexante em anexo a este documento. Indexante Bloomberg Ticker (actual) Moeda Bolsa DAX DAX <Index> EURO ( EUR ) XETRA 7. EXEMPLOS (CUJA PROBABILIDADE DE OCORRÊNCIA NÃO É NECESSARIAMENTE IGUAL) Exemplo 1: Remuneração Variável Nula Mês Preço Nível Mês Preço Nível 1 7638.62 1.0308 13 7032.35 0.9756 Preço Exercício 7410.52 2 7855.25 1.0284 14 7062.48 1.0043 3 7862.81 1.0010 15 6992.98 0.9902 Preço Final 7002.44 4 7204.29 0.9162 16 7274.43 1.0402 5 6839.44 0.9494 17 6958.30 0.9565 Performance 0.9449 6 6829.93 0.9986 18 7120.91 1.0234 7 6747.61 0.9879 19 7472.81 1.0494 Factor Ajustamento 1.2047 8 6383.43 0.9460 20 6367.37 0.8521 9 6554.21 1.0268 21 6923.98 1.0874 Performance Ajustada -21.57% 10 7261.38 1.1079 22 7210.94 1.0414 11 7189.92 0.9902 23 7275.39 1.0089 Multiplicador 110% 12 7208.58 1.0026 24 7002.44 0.9625 MelhorNível1 1.1079 MelhorNível2 1.0874 Remuneração Variável TANB: 0.000% 0.00% BANCO ACTIVOBANK, S.A. 2/5
Exemplo 2: Remuneração Variável Positiva Mês Preço Nível Mês Preço Nível 1 7083.07 0.9588 13 7339.24 1.0344 Preço Exercício 7387.54 2 6699.72 0.9459 14 7649.05 1.0422 3 7342.27 1.0959 15 7598.71 0.9934 Preço Final 10240.19 4 7547.89 1.0280 16 7915.86 1.0417 5 7300.46 0.9672 17 7987.84 1.0091 Performance 1.3861 6 6980.04 0.9561 18 8291.32 1.0380 7 6851.98 0.9817 19 8610.54 1.0385 Factor Ajustamento 1.2147 8 6997.13 1.0212 20 8137.50 0.9451 9 7018.18 1.0030 21 8565.24 1.0526 Performance Ajustada 14.12% 10 7336.95 1.0454 22 9020.64 1.0532 11 7107.99 0.9688 23 9238.99 1.0242 Multiplicador 110% 12 7095.10 0.9982 24 10240.19 1.1084 MelhorNível1 1.0959 MelhorNível2 1.1084 Remuneração Variável 15.53% TANB: 7.47% Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras. 8. NATUREZA DA OFERTA Este Produto Financeiro Complexo é objecto de Oferta Pública de Distribuição. 9. DOCUMENTOS DA OFERTA Este Documento Informativo não dispensa nem substitui a leitura dos Termos Finais (disponíveis para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), do Prospecto Base datado de 16 de Fevereiro de 2011 e das Adendas ao Prospecto Base datadas de 30 de Março de 2011, de 1 de Abril de 2011, de 7 de Abril de 2011 e 9 de Maio de 2011 e do Sumário do Prospecto datado de 7 de Abril de 2011 (disponível para consulta em http://bpi.bancobpi.pt - Investor Relations). Todos os documentos referidos podem ser consultados no site da CMVM: www.cmvm.pt. Quaisquer futuras alterações ao presente Documento Informativo poderão ser consultadas no site da CMVM. 10. EMITENTE Banco BPI, S.A. 11. COLOCADOR Banco ActivoBank, S.A. 12. AGENTE DE CÁLCULO Banco BPI, S.A. 13. CONFLITO DE INTERESSES ENTRE AGENTE CALCULADOR E EMITENTE O Índice que serve de indexante a esta emissão de obrigações é determinada pelo respectivo Sponsor (actualmente a Deutsche Börse), não tendo o Banco BPI enquanto entidade Emitente e Agente Calculador qualquer intervenção na determinação do seu preço nem qualquer poder discricionário na sua gestão. 14. AUTORIDADE DE SUPERVISÃO A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários é a entidade que supervisiona a comercialização deste Produto Financeiro Complexo. 15. PERÍODO DE SUBSCRIÇÃO De 3 de Junho de 2011 a 17 de Junho de 2011. O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, sem prejuízo das subscrições já efectuadas, caso as condições de mercado se alterem substancialmente e BANCO ACTIVOBANK, S.A. 3/5
assim o justifiquem. O Subscritor poderá revogar ou alterar a sua ordem até ao último dia do período de subscrição (inclusive). 16. PREÇO DE SUBSCRIÇÃO 100% do Valor Nominal. 17. CUSTOS DE SUBSCRIÇÃO E OUTROS O Banco ActivoBank não cobra qualquer comissão pela custódia dos títulos, cobrando, contudo, comissões pela transacção das Obrigações em mercado secundário (em Bolsa ou fora de Bolsa), de acordo com o preçário em vigor (disponível para consulta em www.cmvm.pt). À data da presente oferta, o preçário não prevê qualquer comissão pelo reembolso do Produto na sua Data de Vencimento. Dependendo da Entidade onde venham a ser depositados os Valores Mobiliários poderão existir outros custos e comissões. 18. VALOR NOMINAL EUR 1,000.00 19. MONTANTE NOMINAL GLOBAL Até EUR 50,000,000.00 20. DATA DE EMISSÃO E DATA DE LIQUIDAÇÃO 22 de Junho de 2011 21. DATA DE VENCIMENTO 22 de Junho de 2013 (2 anos). Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, será antecipada para o dia útil imediatamente anterior. 22. REEMBOLSO ANTECIPADO Não existe possibilidade de reembolso antecipado por parte do Emitente ou do investidor. 23. DIA ÚTIL Qualquer dia no qual possam ser efectuados pagamentos em Londres e em que o sistema TARGET2 (Trans- European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System) esteja em funcionamento. 24. VALOR DE REEMBOLSO Valor Nominal 25. TAXA DE RENTABILIDADE À Data de Emissão não é possível determinar a Taxa Máxima de Rentabilidade. A Taxa Anual Nominal Bruta mínima será 0% Rentabilidade sujeita à tributação aplicável em cada momento. 26. ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO O Emitente poderá solicitar, não garantindo, a admissão desta emissão de obrigações à negociação em mercado regulamentado ou não regulamentado, numa bolsa a determinar, após a Data de Emissão. 27. RESUMO DO REGIME FISCAL Os juros e outras formas de remuneração de obrigações são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 21.5%, com carácter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por BANCO ACTIVOBANK, S.A. 4/5
sujeitos passivos de IRC. São sujeitas a uma tributação de 20% mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS, independentemente de estas serem ou não detidas pelo investidor há mais de 12 meses. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, para sujeitos passivos residentes em Portugal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. ANEXO: DESCRIÇÃO E EVOLUÇÃO HISTÓRICA DO INDEXANTE Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras Preços históricos extraídos do sistema Bloomberg. ÍNDICE DAX (BLOOMBERG TICKER: DAX <INDEX>) Fonte de Preço Descrição http://deutsche-boerse.com/dbag/dispatch/en/kir/gdb_navigation/home É o índice de referência do mercado accionista germânico e é composto pelas 30 maiores empresas alemãs cotadas na bolsa de Frankfurt. O índice tem como valor de partida 1000 em 31 Dezembro 1987 e, desde 18 Junho 1999, usa apenas preços da bolsa XETRA. Variação anual de preço e volatilidade Preços históricos (2009-2011) (2009-2011) 8000 7500 7000 6500 6000 5500 Data Preço 2009-06-01 5142.56 Variação Anual de Preço 2010-05-31 5964.33 15.98% 2011-05-30 7160.30 20.05% Volatilidade 19.05% 5000 4500 4000 Mai-09 Jul-09 Set-09 Nov-09 Jan-10 Mar-10 Mai-10 Jul-10 Set-10 Nov-10 Jan-11 Mar-11 Mai-11 Disclaimer do Emitente (aplicável ao Índice) Toda a informação contida neste Documento Informativo relacionadas com o Índice, incluindo, sem limitação, a sua composição, métodos de cálculo e alterações na composição foi retirada de fontes de domínio público disponibilizadas pelo Sponsor do Índice ou de outras fontes públicas. O Emitente não fez a verificação independente dessa informação. O Emitente não se responsabiliza por quaisquer erros, omissões ou por correcções subsequentes no cálculo e publicação do Índice. BANCO ACTIVOBANK, S.A. 5/5