Iochpe-Maxion S.A. e Controladas Informações Contábeis Intermediárias Individuais e Consolidadas Referentes aos Períodos de Três e Seis Meses Findos em 30 de Junho de 2018 e Relatório sobre a Revisão de Informações Contábeis Intermediárias Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 9 DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 10 Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 15 Demonstração do Resultado Abrangente 17 Demonstração do Fluxo de Caixa 18 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 20 DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 21 Demonstração do Valor Adicionado 22 Comentário do Desempenho 23 Notas Explicativas 32 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 61 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 62 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 63
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/06/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias 150.575 Preferenciais 0 Total 150.575 Em Tesouraria Ordinárias 1.224 Preferenciais 0 Total 1.224 PÁGINA: 1 de 63
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração 20/02/2018 Dividendo 15/03/2018 Ordinária 0,25580 PÁGINA: 2 de 63
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 4.051.703 3.382.162 1.01 Ativo Circulante 791.255 754.597 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 29.442 121.040 1.01.03 Contas a Receber 336.695 254.116 1.01.03.01 Clientes 336.695 254.116 1.01.04 Estoques 372.415 348.130 1.01.06 Tributos a Recuperar 22.850 23.008 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 22.850 23.008 1.01.07 Despesas Antecipadas 3.586 4.370 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 26.267 3.933 1.01.08.03 Outros 26.267 3.933 1.02 Ativo Não Circulante 3.260.448 2.627.565 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 192.915 234.522 1.02.01.07 Tributos Diferidos 94.791 135.181 1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 94.791 135.181 1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 33.303 31.961 1.02.01.09.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 33.303 31.961 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 64.821 67.380 1.02.01.10.03 Impostos a recuperar 10.266 14.048 1.02.01.10.04 Depósitos judiciais 50.392 49.011 1.02.01.10.06 Outros créditos 4.163 4.321 1.02.02 Investimentos 2.137.330 1.461.731 1.02.02.01 Participações Societárias 2.137.330 1.461.731 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.094.244 1.414.395 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 42.928 47.178 1.02.02.01.04 Outros Investimentos 158 158 1.02.03 Imobilizado 894.193 903.162 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 894.193 903.162 1.02.04 Intangível 36.010 28.150 1.02.04.01 Intangíveis 36.010 28.150 1.02.04.01.03 Software 15.719 7.755 1.02.04.01.04 Outros 20.291 20.395 PÁGINA: 3 de 63
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 4.051.703 3.382.162 2.01 Passivo Circulante 682.176 735.152 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 94.350 75.299 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 94.350 75.299 2.01.01.02.01 Obrigações trabalhistas e previdênciárias 33.490 36.759 2.01.01.02.02 Provisão de férias e encargos 60.860 38.540 2.01.02 Fornecedores 154.987 143.696 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 138.358 137.481 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 16.629 6.215 2.01.02.02.01 Fornecedores no exterior 4.774 3.121 2.01.02.02.02 Partes relacionadas no exterior 11.855 3.094 2.01.03 Obrigações Fiscais 28.275 8.170 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 209.581 375.463 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 45.964 133.478 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 43.873 131.424 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.091 2.054 2.01.04.02 Debêntures 163.617 241.985 2.01.05 Outras Obrigações 194.983 132.524 2.01.05.02 Outros 194.983 132.524 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 32.544 5.436 2.01.05.02.04 Adiantamentos de Clientes 119.545 91.933 2.01.05.02.05 Outras Obrigações 42.894 35.155 2.02 Passivo Não Circulante 548.656 259.157 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 477.450 194.986 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 32.353 37.989 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 23.410 29.415 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 8.943 8.574 2.02.01.02 Debêntures 445.097 156.997 2.02.02 Outras Obrigações 16.732 15.520 2.02.02.02 Outros 16.732 15.520 2.02.02.02.03 Outras Contas a Pagar 16.732 15.520 2.02.04 Provisões 54.474 48.651 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 54.474 48.651 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 31.648 26.002 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 12.850 12.850 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 9.976 9.799 2.03 Patrimônio Líquido 2.820.871 2.387.853 2.03.01 Capital Social Realizado 1.407.536 1.277.398 2.03.02 Reservas de Capital 93.277-11.547 2.03.02.04 Opções Outorgadas 3.025 3.080 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -26.046-12.880 2.03.02.07 Reserva de capital 116.298-1.747 2.03.04 Reservas de Lucros 252.380 319.033 2.03.04.01 Reserva Legal 68.816 68.816 2.03.04.02 Reserva Estatutária 183.564 219.166 2.03.04.10 Dividendos Intermediários 0 31.051 PÁGINA: 4 de 63
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 39.255 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 80.053 88.692 2.03.06.01 Ajuste de Custo Atribuído ao Imobilizado 80.053 88.692 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 985.392 749.982 2.03.07.01 Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior 985.392 749.982 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -37.022-35.705 2.03.08.02 Outros Resultados Abrangentes -37.022-35.705 PÁGINA: 5 de 63
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 516.457 1.028.180 420.590 773.986 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -438.003-879.502-368.411-689.891 3.03 Resultado Bruto 78.454 148.678 52.179 84.095 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -22.247-42.821-18.842-29.548 3.04.01 Despesas com Vendas -3.214-5.443-10.009-18.531 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -26.148-55.370-22.030-44.416 3.04.02.01 Despesas Gerias e Administrativas -22.637-48.981-19.138-38.013 3.04.02.02 Honorários de Administração -3.511-6.389-2.892-6.403 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.512-7.583-3.225-1.954 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 8.627 25.575 16.422 35.353 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 56.207 105.857 33.337 54.547 3.06 Resultado Financeiro -6.576-29.808-7.847-40.714 3.06.01 Receitas Financeiras 10.643 12.881 16.287 21.268 3.06.01.01 Receitas Financeiras 6.627 9.165 14.096 19.497 3.06.01.02 Variação cambial, líquida 4.016 3.716 2.191 1.771 3.06.02 Despesas Financeiras -17.219-42.689-24.134-61.982 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 49.631 76.049 25.490 13.833 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -5.496-44.880-920 9.486 3.08.01 Corrente -2.156-4.489 2.163 2.163 3.08.02 Diferido -3.340-40.391-3.083 7.323 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 44.135 31.169 24.570 23.319 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 44.135 31.169 24.570 23.319 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,31017 0,21776 0,23192 0,21886 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 3.99.02.01 ON 0,31008 0,21771 0,22184 0,20878 PÁGINA: 6 de 63
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 4.01 Lucro Líquido do Período 44.135 31.169 24.570 23.319 4.02 Outros Resultados Abrangentes 212.801 234.093 46.852 18.497 4.02.01 Ganhos (perdas) na conversão de informações trimestrais de controladas no exterior 212.801 234.093 46.852 18.497 4.03 Resultado Abrangente do Período 256.936 265.262 71.422 41.816 PÁGINA: 7 de 63
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.01.04 Imposto de renda e contribuição social diferidos 44.880-9.486 6.01.01.05 Custo residual de bens do ativo imobilizado baixados 8.220 2.351 6.01.01.06 Resultado de equivalência patrimonial -25.575-35.353 6.01.01.07 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas, líquido de reversões 6.01.01.08 Juros, variações monetárias e amortização de custos de empréstimos Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 60.329-108.571 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 128.905 57.579 6.01.01.01 Lucro líquido (prejuízo) do período 31.169 23.319 6.01.01.02 Depreciação e amortização 26.691 24.673 7.967 6.221 28.138 50.163 6.01.01.09 Outorga de opções de compra de ações -55 67 6.01.01.11 Perdas de crédito esperadas -280 531 6.01.01.12 Provisão para perdas nos estoques 229-3.219 6.01.01.15 Atualização depositos judiciais -901-1.425 6.01.01.16 Baixa custo atribuido -553-263 6.01.01.17 Valor justo dos derivativos 8.975 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -68.576-166.150 6.01.02.02 Redução (aumento) no contas a receber de clientes -82.299-96.728 6.01.02.03 Redução (aumento) nos estoques -24.514-56.459 6.01.02.04 Aumento de outros créditos e demais contas -21.430-33.710 6.01.02.06 Aumento (redução) de fornecedores 11.291 31.726 6.01.02.08 Aumento em outras obrigações e demais contas 73.232 58.926 6.01.02.09 Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos -8.811-30.897 6.01.02.10 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social -2.384 0 6.01.02.11 Pagamento de juros de debêntures -11.517-35.214 6.01.02.12 Pagamento de riscos tributários, cíveis e trabalhistas -2.144-3.794 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -449.153 342.069 6.02.01 Redução de capital em controladas -413.499 360.495 6.02.03 Aquisição de bens do ativo imobilizado -27.583-18.342 6.02.04 Aquisição de ativos intangíveis -8.071-84 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 297.226-86.194 6.03.02 Captações de empréstimos e financiamentos 236 107.110 6.03.03 Amortização de empréstimos e financiamentos - principal -94.549-542.677 6.03.04 Aquisição de ações para manutenção em tesouraria -13.166-4.679 6.03.05 Pagamento de dividendos -36.246-10.492 6.03.06 Captações de debêntures 450.000 0 6.03.07 Amortização de Debêntures -1.235-189.878 6.03.09 Partes relacionadas -1.342 0 6.03.10 Recebimento pela emissão de ações 0 554.422 6.03.11 Capitalização de custos com empréstimos -6.472 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -91.598 147.304 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 121.040 29.659 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 29.442 176.963 PÁGINA: 8 de 63
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.277.398-11.547 319.033 0 802.969 2.387.853 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.277.398-11.547 319.033 0 802.969 2.387.853 5.04 Transações de Capital com os Sócios 130.138 104.824-66.653 0 0 168.309 5.04.01 Aumentos de Capital 130.138 0 0 0 0 130.138 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 65 0 0 0 65 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-13.392 0 0 0-13.392 5.04.06 Dividendos 0 0-31.051 0 0-31.051 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0-35.621 0 0-35.621 5.04.09 Exercício de Opções de Ações 0 106 19 0 0 125 5.04.10 Conversão de Debêntures 0 118.045 0 0 0 118.045 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 31.169 234.093 265.262 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 31.169 0 31.169 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 234.093 234.093 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 8.086-8.639-553 5.06.04 Realização do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 0 0 0 8.086-8.086 0 5.06.05 Baixa do custo atribuído líquido dos efeitos tributários 0 0 0 0-553 -553 5.07 Saldos Finais 1.407.536 93.277 252.380 39.255 1.028.423 2.820.871 PÁGINA: 9 de 63
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 700.000-5.308 310.193 0 779.100 1.783.985 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 700.000-5.308 310.193 0 779.100 1.783.985 5.04 Transações de Capital com os Sócios 554.422-4.612 0 0 0 549.810 5.04.01 Aumentos de Capital 554.422 0 0 0 0 554.422 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 67 0 0 0 67 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-4.679 0 0 0-4.679 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 23.319 18.497 41.816 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 23.319 0 23.319 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 18.497 18.497 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 3.847-4.110-263 5.06.04 Realização do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 0 0 0 3.847-3.847 0 5.06.05 Baixa do custo atribuído líquido dos efeitos tributários 0 0 0 0-263 -263 5.07 Saldos Finais 1.254.422-9.920 310.193 27.166 793.487 2.375.348 PÁGINA: 10 de 63
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 7.01 Receitas 1.318.777 986.033 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.314.269 982.538 7.01.02 Outras Receitas 4.228 4.026 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 280-531 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -646.538-502.518 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -527.516-402.991 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -119.022-99.527 7.03 Valor Adicionado Bruto 672.239 483.515 7.04 Retenções -26.691-24.673 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -26.691-24.673 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 645.548 458.842 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 38.456 56.621 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 25.575 35.353 7.06.02 Receitas Financeiras 9.165 19.497 7.06.03 Outros 3.716 1.771 7.06.03.01 Variação Cambial Líquida 3.716 1.771 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 684.004 515.463 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 684.004 515.463 7.08.01 Pessoal 275.095 227.668 7.08.01.01 Remuneração Direta 257.750 218.364 7.08.01.04 Outros 17.345 9.304 7.08.01.04.01 Participação de empregados 17.345 9.304 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 330.968 199.065 7.08.02.01 Federais 188.486 94.552 7.08.02.02 Estaduais 142.405 104.478 7.08.02.03 Municipais 77 35 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 46.772 65.411 7.08.03.01 Juros 42.689 61.982 7.08.03.02 Aluguéis 4.083 3.429 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 31.169 23.319 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 31.169 23.319 PÁGINA: 11 de 63
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 8.905.486 7.922.248 1.01 Ativo Circulante 3.562.287 3.048.763 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 312.904 543.331 1.01.03 Contas a Receber 1.470.644 1.064.916 1.01.03.01 Clientes 1.470.644 1.064.916 1.01.04 Estoques 1.441.329 1.191.445 1.01.06 Tributos a Recuperar 207.658 159.482 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 207.658 159.482 1.01.07 Despesas Antecipadas 25.332 19.657 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 104.420 69.932 1.01.08.03 Outros 104.420 69.932 1.02 Ativo Não Circulante 5.343.199 4.873.485 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 357.370 382.631 1.02.01.07 Tributos Diferidos 236.634 257.236 1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 236.634 257.236 1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 33.304 31.961 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 87.432 93.434 1.02.01.10.03 Impostos a Recuperar 18.384 19.435 1.02.01.10.04 Depósitos Judiciais 63.910 61.548 1.02.01.10.05 Outras Contas a Receber 5.138 12.451 1.02.02 Investimentos 43.090 47.339 1.02.02.01 Participações Societárias 43.090 47.339 1.02.02.01.04 Participações em Controladas em Conjunto 42.928 47.178 1.02.02.01.05 Outros Investimentos 162 161 1.02.03 Imobilizado 3.289.869 3.023.091 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 3.289.869 3.023.091 1.02.04 Intangível 1.652.870 1.420.424 1.02.04.01 Intangíveis 1.652.870 1.420.424 1.02.04.01.02 Ágio na aquisição de participação 1.421.107 1.222.194 1.02.04.01.03 Software 24.424 17.000 1.02.04.01.04 Outros Intangíveis 207.339 181.230 PÁGINA: 12 de 63
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 8.905.486 7.922.248 2.01 Passivo Circulante 3.205.581 3.060.854 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 297.134 251.936 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 297.134 251.936 2.01.01.02.01 Obrigações trabalhistas e previdênciárias 185.339 182.667 2.01.01.02.02 Provisão de férias e encargos 111.795 69.269 2.01.02 Fornecedores 1.365.829 1.056.299 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 163.551 158.633 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 1.202.278 897.666 2.01.02.02.01 Fornecedores no exterior 1.202.278 897.658 2.01.02.02.02 Partes relacionadas no exterior 0 8 2.01.03 Obrigações Fiscais 159.266 133.550 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.001.361 1.352.544 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 837.744 1.110.559 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 45.519 132.919 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 792.225 977.640 2.01.04.02 Debêntures 163.617 241.985 2.01.05 Outras Obrigações 381.991 266.525 2.01.05.02 Outros 381.991 266.525 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 53.138 5.436 2.01.05.02.04 Adiantamentos de Clientes 129.266 99.795 2.01.05.02.05 Outras obrigações 199.587 161.294 2.02 Passivo Não Circulante 2.661.630 2.230.889 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.841.657 1.490.732 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.396.560 1.333.735 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 26.873 33.619 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 1.369.687 1.300.116 2.02.01.02 Debêntures 445.097 156.997 2.02.02 Outras Obrigações 46.583 49.227 2.02.02.02 Outros 46.583 49.227 2.02.02.02.03 Outras Contas a Pagar 46.583 49.227 2.02.03 Tributos Diferidos 201.689 169.030 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 201.689 169.030 2.02.04 Provisões 571.701 521.900 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 104.829 100.663 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 47.144 39.362 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 41.984 44.983 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 15.701 16.318 2.02.04.02 Outras Provisões 466.872 421.237 2.02.04.02.04 Passivo atuarial de planos de pensão 466.872 421.237 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 3.038.275 2.630.505 2.03.01 Capital Social Realizado 1.407.536 1.277.398 2.03.02 Reservas de Capital 93.277-11.547 2.03.02.04 Opções Outorgadas 3.025 3.080 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -26.046-12.880 2.03.02.07 Reserva de capital 116.298-1.747 PÁGINA: 13 de 63
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2.03.04 Reservas de Lucros 252.380 319.033 2.03.04.01 Reserva Legal 68.816 68.816 2.03.04.02 Reserva Estatutária 183.564 219.166 2.03.04.10 Dividendos intermediários 0 31.051 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 39.255 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 80.053 88.692 2.03.06.01 Ajuste de Custo Atribuído ao Imobilizado 80.053 88.692 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 985.392 749.982 2.03.07.01 Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior 985.392 749.982 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -37.022-35.705 2.03.08.02 Outros Resultados Abrangentes -37.022-35.705 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 217.404 242.652 PÁGINA: 14 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.399.485 4.543.237 1.901.809 3.600.845 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.061.693-3.910.592-1.603.601-3.059.858 3.03 Resultado Bruto 337.792 632.645 298.208 540.987 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -147.800-295.525-177.349-304.082 3.04.01 Despesas com Vendas -10.382-19.480-42.283-77.835 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -127.585-246.846-99.136-193.295 3.04.02.01 Despesas Gerais e Administrativas -124.074-240.457-96.244-186.892 3.04.02.02 Honorários da Administração -3.511-6.389-2.892-6.403 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.545-23.510-12.181-14.047 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -8.288-5.689-23.749-18.905 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 189.992 337.120 120.859 236.905 3.06 Resultado Financeiro -64.847-129.454-49.042-117.521 3.06.01 Receitas Financeiras 5.470 6.955 15.945 20.591 3.06.01.01 Receitas Financeiras 8.750 13.517 16.276 23.435 3.06.01.02 Variação cambial líquida -3.280-6.562-331 -2.844 3.06.02 Despesas Financeiras -70.317-136.409-64.987-138.112 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 125.145 207.666 71.817 119.384 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -60.029-134.969-32.522-67.169 3.08.01 Corrente -37.804-95.252-29.959-74.505 3.08.02 Diferido -22.225-39.717-2.563 7.336 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 65.116 72.697 39.295 52.215 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 65.116 72.697 39.295 52.215 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 44.135 31.169 24.570 23.319 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 20.981 41.528 14.725 28.896 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,31017 0,21776 0,23192 0,21886 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 PÁGINA: 15 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 3.99.02.01 ON 0,31008 0,21771 0,22184 0,20878 PÁGINA: 16 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 65.116 72.697 39.295 52.215 4.02 Outros Resultados Abrangentes 159.835 187.910 74.835 43.491 4.02.01 Ganhos (perdas) na conversão de informações das controladas no exterior 159.835 187.910 74.835 43.491 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 224.951 260.607 114.130 95.706 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 256.936 265.262 71.422 41.816 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -31.985-4.655 42.708 53.890 PÁGINA: 17 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.01.05 Custo residual de bens do ativo imobilizado baixados 9.050 6.220 6.01.01.06 Resultado de equivalência patrimonial 5.689 18.905 6.01.01.07 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas, líquido de reversões 6.01.01.08 Juros, variações monetárias e amortização de custos de empréstimos 6.01.02.07 Passivo atuarial de planos de pensão e beneficios pós emprego Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 45.539-27.136 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 514.250 402.188 6.01.01.01 Lucro líquido do período 72.697 52.215 6.01.01.02 Depreciação e amortização 165.395 142.627 6.01.01.04 Imposto de renda e contribuição social diferidos 134.969 67.169 5.777 13.591 109.831 116.131 6.01.01.09 Outorga de opções de compra de ações -55 67 6.01.01.11 Perdas de crédito esperadas -1.257-186 6.01.01.12 Reversão para perdas nos estoques 531-4.870 6.01.01.13 Despesa financeira plano de pensão 2.175 3.546 6.01.01.14 Ganho na venda de ativo imobilizado 0-11.497 6.01.01.15 Atualização depositos judiciais 1.026-1.467 6.01.01.16 Baixa custo atribuido -553-263 6.01.01.17 Valor justo dos derivativos 8.975 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -468.711-429.324 6.01.02.02 Aumento em contas a receber -272.473-232.892 6.01.02.03 Redução (aumento) nos estoques -126.663-143.470 6.01.02.04 Redução (aumento) de outros créditos e demais contas -51.362-26.718 6.01.02.06 Aumento (redução) de Fornecedores 166.851 71.475-22.859-13.766 6.01.02.08 Aumento (redução) em outras obrigações e demais contas 15.984 102.515 6.01.02.09 Pagamento de juros sobre empréstimos e financimentos -76.965-95.639 6.01.02.10 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social -85.671-51.116 6.01.02.11 Pagamento de juros de debêntures -11.517-35.214 6.01.02.12 Pagamento de riscos tributários, cíveis e trabalhistas -4.036-4.499 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -160.536-69.690 6.02.03 Aquisição de bens do ativo imobilizado -149.695-66.307 6.02.04 Aquisição de ativos intangíveis -10.841-3.383 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -176.880 330.978 6.03.02 Captações de empréstimos e financiamentos 1.173.119 1.010.424 6.03.03 Amortização de empréstimos e financiamentos - principal -1.709.091-1.010.187 6.03.04 Aquisição de ações para manutenção em tesouraria -13.166-4.679 6.03.05 Pagamentos de dividendos propostos -36.246-10.492 6.03.06 Captações de debêntures 450.000 0 6.03.07 Amortização de Debêntures -1.235-189.878 6.03.08 Dividendos destinados a minoritários -20.593 0 6.03.09 Capitalização de custos com empréstimos -18.326-18.632 6.03.10 Recebimento pela emissão de ações 0 554.422 6.03.11 Partes relacionadas -1.342 0 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 61.450 29.764 PÁGINA: 18 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -230.427 263.916 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 543.331 431.599 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 312.904 695.515 PÁGINA: 19 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.277.398-11.547 319.033 0 802.969 2.387.853 242.652 2.630.505 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.277.398-11.547 319.033 0 802.969 2.387.853 242.652 2.630.505 5.04 Transações de Capital com os Sócios 130.138 104.824-66.653 0 0 168.309-20.593 147.716 5.04.01 Aumentos de Capital 130.138 0 0 0 0 130.138 0 130.138 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 65 0 0 0 65 0 65 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-13.392 0 0 0-13.392 0-13.392 5.04.06 Dividendos 0 0-31.051 0 0-31.051 0-31.051 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0-35.621 0 0-35.621 0-35.621 5.04.08 Dividendos destinados a minoritários 0 0 0 0 0 0-20.593-20.593 5.04.09 Exercício de Opções de Ações 0 106 19 0 0 125 0 125 5.04.10 Conversão de Debêntures 0 118.045 0 0 0 118.045 0 118.045 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 31.169 234.093 265.262-4.655 260.607 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 31.169 0 31.169 41.528 72.697 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 234.093 234.093-46.183 187.910 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 8.086-8.639-553 0-553 5.06.04 Realização do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 5.06.05 Baixa do custo atribuído líquido dos efeitos tributários Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 8.086-8.086 0 0 0 0 0 0 0-553 -553 0-553 5.07 Saldos Finais 1.407.536 93.277 252.380 39.255 1.028.423 2.820.871 217.404 3.038.275 PÁGINA: 20 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 700.000-5.308 310.193 0 779.100 1.783.985 233.092 2.017.077 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 700.000-5.308 310.193 0 779.100 1.783.985 233.092 2.017.077 5.04 Transações de Capital com os Sócios 554.422-4.612 0 0 0 549.810-70.238 479.572 5.04.01 Aumentos de Capital 554.422 0 0 0 0 554.422 0 554.422 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 67 0 0 0 67 0 67 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-4.679 0 0 0-4.679 0-4.679 5.04.08 Dividendos destinados a minoritários 0 0 0 0 0 0-70.238-70.238 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 23.319 18.497 41.816 53.890 95.706 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 23.319 0 23.319 28.896 52.215 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 18.497 18.497 24.994 43.491 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 3.847-4.110-263 0-263 5.06.04 Realização do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 5.06.05 Baixa do custo atribuído líquido dos efeitos tributários Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 3.847-3.847 0 0 0 0 0 0 0-263 -263 0-263 5.07 Saldos Finais 1.254.422-9.920 310.193 27.166 793.487 2.375.348 216.744 2.592.092 PÁGINA: 21 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 7.01 Receitas 4.897.891 3.854.413 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 4.884.559 3.854.403 7.01.02 Outras Receitas 12.075-176 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 1.257 186 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -3.257.689-2.568.810 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -2.628.868-2.042.948 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -628.821-525.862 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.640.202 1.285.603 7.04 Retenções -165.395-142.627 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -165.395-142.627 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.474.807 1.142.976 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 1.266 1.686 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -5.689-18.905 7.06.02 Receitas Financeiras 13.517 23.435 7.06.03 Outros -6.562-2.844 7.06.03.01 Variações cambiais líquidas -6.562-2.844 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.476.073 1.144.662 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.476.073 1.144.662 7.08.01 Pessoal 852.497 686.660 7.08.01.01 Remuneração Direta 812.849 662.820 7.08.01.04 Outros 39.648 23.840 7.08.01.04.01 Participação de empregados 39.648 23.840 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 399.727 250.349 7.08.02.01 Federais 223.227 118.958 7.08.02.02 Estaduais 176.423 131.356 7.08.02.03 Municipais 77 35 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 151.152 155.438 7.08.03.01 Juros 136.409 138.112 7.08.03.02 Aluguéis 14.743 17.326 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 72.697 52.215 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 31.169 23.319 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 41.528 28.896 PÁGINA: 22 de 63
Comentário do Desempenho RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2T18 1) VISÃO GERAL DA COMPANHIA A Iochpe-Maxion é uma companhia global, líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas. Contamos com 31 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 15 mil funcionários, o que nos capacita a atender os nossos clientes ao redor do mundo nos prazos e padrões de qualidade e competitividade exigidos por eles. Somos uma Companhia que possui alto nível de conhecimento técnico e que busca constantemente fornecer soluções inovadoras nas áreas em que atuamos, utilizando macrotendências globais para direcionar o desenvolvimento de novos produtos e tecnologias de forma independente ou em cooperação com parceiros estratégicos. Operamos nosso principal negócio por meio de duas divisões: Maxion Wheels e Maxion Structural Components. Na Maxion Wheels, produzimos e comercializamos uma ampla gama de rodas de aço para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas e rodas de alumínio para veículos leves. Na Maxion Structural Components, produzimos longarinas, travessas e chassis montados para veículos comerciais e conjuntos estruturais para veículos leves. Adicionalmente, por meio da AmstedMaxion (negócio em conjunto), produzimos rodas e fundidos ferroviários, fundidos industriais e vagões de carga. 2) DESTAQUES Receita operacional líquida consolidada de R$ 2.399,5 milhões no 2T18, um crescimento de 26,2% em relação ao 2T17. Receita proveniente de vendas domésticas de R$ 579,3 milhões no 2T18, um crescimento de 26,7% em relação ao 2T17. Crescimento de 26,0% na receita em Reais proveniente das vendas internacionais no 2T18 em relação ao 2T17. Excluindo o efeito da variação cambial, o crescimento teria sido de 7,8%. Geração bruta de caixa (EBITDA) de R$ 275,4 milhões com margem EBITDA de 11,5% no 2T18. Lucro líquido de R$ 44,1 milhões no 2T18 (lucro por ação de R$ 0,2931), crescimento de 79,6% em relação ao 2T17. Endividamento bancário líquido de R$ 2.530,1 milhões no 2T18 (R$ 2.247,4 milhões no 2T17). A alavancagem financeira (endividamento líquido/ebitda dos últimos 12 meses) foi reduzida de 2,96x no final do 2T17 para 2,75x no final do 2T18. Página 1 de 9 PÁGINA: 23 de 63
Comentário do Desempenho 3) MERCADO RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2T18 A produção de veículos e máquinas agrícolas, nas regiões onde se concentram o maior percentual do faturamento consolidado da Companhia, apresentou o seguinte comportamento nos períodos indicados (em unidades): (1) Fonte: ANFAVEA (2) Fonte: IHS Automotive (Veículos Leves) e LMC Automotive (Veículos Comerciais) Europa: considera EU27 + Turquia BRASIL¹ NAFTA² EUROPA² Segmento 2T17 2T18 Var. 2T17 2T18 Var. 2T17 2T18 Var. Veículos Leves 625.654 701.552 12,1% 4.457.011 4.380.697-1,7% 5.340.438 5.564.776 4,2% Veículos Comerciais 26.133 33.222 27,1% 135.427 152.413 12,5% 127.132 128.019 0,7% Total Veículos 651.787 734.774 12,7% 4.592.438 4.533.110-1,3% 5.467.570 5.692.795 4,1% Máquinas Agrícolas 15.950 14.900-6,6% N/A N/A N/A N/A Segmento 1S17 1S18 Var. 1S17 1S18 Var. 1S17 1S18 Var. Veículos Leves 1.216.496 1.369.986 12,6% 8.984.572 8.759.880-2,5% 10.849.197 11.030.124 1,7% Veículos Comerciais 45.994 64.520 40,3% 253.877 293.861 15,7% 247.591 250.473 1,2% Total Veículos 1.262.490 1.434.506 13,6% 9.238.449 9.053.741-2,0% 11.096.788 11.280.597 1,7% Máquinas Agrícolas 27.834 26.900-3,4% N/A N/A N/A N/A 4) DESEMPENHO OPERACIONAL FINANCEIRO DRE Consolidado - R$ mil 2T17 2T18 Var. 1S17 1S18 Var. Receita Operacional Líquida 1.901.809 2.399.485 26,2% 3.600.845 4.543.237 26,2% Custo dos Produtos Vendidos (1.603.601) (2.061.693) 28,6% (3.059.858) (3.910.592) 27,8% Lucro Bruto 298.208 337.792 13,3% 540.987 632.645 16,9% 15,7% 14,1% 15,0% 13,9% Despesas Operacionais (153.600) (139.512) -9,2% (285.177) (289.836) 1,6% Resultado de Equivalência Patrimonial (23.749) (8.288) -65,1% (18.905) (5.689) -69,9% Lucro Operacional (EBIT) 120.859 189.992 57,2% 236.905 337.120 42,3% 6,4% 7,9% 6,6% 7,4% Resultado Financeiro (49.042) (64.847) 32,2% (117.521) (129.454) 10,2% Imp. de Renda / Contrib. Social (32.522) (60.029) 84,6% (67.169) (134.969) 100,9% Participação de Não Controladores (14.725) (20.981) 42,5% (28.895) (41.528) 43,7% Lucro Líquido (Prejuízo) 24.570 44.135 79,6% 23.320 31.169 33,7% 1,3% 1,8% 0,6% 0,7% EBITDA 194.139 275.408 41,9% 379.532 502.515 32,4% 10,2% 11,5% 10,5% 11,1% Resultado de Equivalência Patrimonial 23.749 8.288-65,1% 18.905 5.689-69,9% EBITDA Ajustado sem Equivalência Patrimonial 217.888 283.696 30,2% 398.437 508.204 27,5% 11,5% 11,8% 11,1% 11,2% Página 2 de 9 PÁGINA: 24 de 63
Comentário do Desempenho 4.1) Receita operacional líquida RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2T18 A receita operacional líquida consolidada alcançou R$ 2.399,5 milhões no 2T18 e R$ 4.543,2 milhões no 1S18, um crescimento de 26,2% em relação ao 2T17 e ao 1S17. O resultado no 2T18 foi influenciado positivamente pelo crescimento da produção de veículos no Brasil, de veículos comerciais no NAFTA e pela maior demanda por rodas de alumínio na Ásia, e de forma negativa pela queda da produção de veículos leves no NAFTA. A variação cambial afetou positivamente a receita operacional líquida em R$ 263,2 milhões no 2T18 e em R$ 434,3 milhões no 1S18, devido principalmente à valorização do Euro nos períodos. Desconsiderando os efeitos da variação cambial, a receita operacional líquida teria apresentado um crescimento de 12,3% no 2T18 e de 14,1% no 1S18, em relação ao 2T17 e ao 1S17, respectivamente. As vendas domésticas atingiram R$ 579,3 milhões no 2T18 (24,1% da receita operacional líquida) e R$ 1.137,1 milhões no 1S18 (25,0% da receita operacional líquida), um aumento de 26,7% e de 33,4% em relação ao 2T17 e ao 1S17. As vendas internacionais atingiram R$ 1.820,2 milhões (US$ 504,6 milhões, 76% da receita operacional líquida) no 2T18 e R$ 3.406,1 milhões (US$ 993,4 milhões, 75% da receita operacional líquida), um aumento em Reais de 26,0% e 12,4% em Dólares, quando comparadas ao 2T17 e um aumento em Reais de 23,9% e de 15,0% em Dólares em relação ao 1S17. A tabela a seguir apresenta o comportamento da receita operacional líquida consolidada por origem e por tipo de produto, nos períodos indicados. Receita Operacional Líquida - R$ mil 2T17 2T18 Var. 1S17 1S18 Var. Rodas Alumínio (Veículos Leves) 96.599 131.894 36,5% 192.463 256.047 33,0% Rodas Aço (Veículos Leves) 93.926 105.517 12,3% 174.343 204.586 17,3% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 107.694 134.415 24,8% 190.274 262.163 37,8% Comp. Estruturais (Veículos Leves) 40.240 47.932 19,1% 79.183 93.380 17,9% Comp. Estruturais (Veículos Comerciais) 118.669 159.559 34,5% 215.902 320.928 48,6% América do Sul 457.127 579.316 26,7% 852.163 1.137.104 33,4% 24,0% 24,1% 23,7% 25,0% Rodas Alumínio (Veículos Leves) 72.899 81.462 11,7% 141.415 144.435 2,1% Rodas Aço (Veículos Leves) 262.123 280.931 7,2% 510.947 526.937 3,1% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 60.510 81.496 34,7% 113.691 145.556 28,0% Comp. Estruturais (Veículos Comerciais) 171.088 229.641 34,2% 309.181 418.484 35,4% América do Norte 566.620 673.530 18,9% 1.075.235 1.235.411 14,9% 29,8% 28,1% 29,9% 27,2% Rodas Alumínio (Veículos Leves) 352.205 460.483 30,7% 682.612 881.699 29,2% Rodas Aço (Veículos Leves) 199.812 255.283 27,8% 379.163 473.362 24,8% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 163.508 198.325 21,3% 305.829 384.947 25,9% Europa 715.525 914.091 27,8% 1.367.605 1.740.009 27,2% 37,6% 38,1% 38,0% 38,3% Rodas Alumínio (Veículos Leves) 96.506 139.071 44,1% 176.211 266.372 51,2% Rodas Aço (Veículos Leves) 20.302 22.668 11,7% 37.731 38.873 3,0% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 45.728 70.809 54,8% 91.900 125.468 36,5% Ásia + Outros Iochpe-Maxion Consolidado 162.536 1.901.809 232.548 2.399.485 43,1% 26,2% 305.842 3.600.845 430.713 4.543.237 40,8% 26,2% 8,5% 100,0% 9,7% 100,0% 8,5% 100,0% 9,5% 100,0% Maxion Wheels 1.571.812 1.962.354 24,8% 2.996.579 3.710.446 23,8% 82,6% 81,8% 83,2% 81,7% Maxion Structural Components 329.997 437.132 32,5% 604.266 832.792 37,8% 17,4% 18,2% 16,8% 18,3% Página 3 de 9 PÁGINA: 25 de 63
Comentário do Desempenho RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2T18 4.2) Custo dos Produtos Vendidos O custo dos produtos vendidos atingiu R$ 2.061,7 milhões no 2T18 e R$ 3.910,6 milhões no 1S18, um crescimento de 28,6% em relação ao 2T17 e de 27,8% em relação ao 1S17. A sua participação em relação à receita operacional líquida consolidada aumentou de 84,3% no 2T17 para 85,9% no 2T18 e de 85,0% no 1S17 para 86,1% no 1S18. O custo foi impactado por uma reclassificação adotada desde o 1T18, de acordo com o pronunciamento contábil CPC 47/IFRS 15, que determina o reconhecimento do frete sobre vendas como custo do serviço prestado e não mais como despesa operacional. Os custos com fretes totalizaram R$ 34,9 milhões no 2T18 (R$ 28,2 milhões no 2T17) e R$ 69,5 milhões no 1S18 (R$ 56,3 milhões no 1S17). 4.3) Lucro Bruto O lucro bruto no 2T18 foi de R$ 337,8 milhões com margem bruta de 14,1%, um crescimento de 13,3% em relação ao 2T17, quando o valor foi de R$ 298,2 milhões e margem bruta de 15,7%. No 1S18 o lucro bruto foi de R$ 632,6 milhões com margem bruta de 13,9%, um crescimento de 16,9% em relação ao 1S17, quando o valor foi de R$ 541,0 milhões com margem bruta de 15,0%. Utilizando a mesma classificação de custos de fretes indicada no item 4.2 acima para os períodos de 2017, a margem bruta teria diminuído de 14,2% no 2T17 para 14,1% no 2T18, e aumentado de 13,5% no 1S17 para 13,9% no 1S18. 4.4) Despesas Operacionais Líquidas As despesas operacionais líquidas atingiram R$ 139,5 milhões no 2T18 e R$ 289,8 milhões no 1S18, uma redução de 9,2% em relação ao 2T17 e um aumento 1,6% em relação ao 1S17. A participação em relação a receita operacional líquida foi reduzida de 8,1% no 2T17 para 5,8% no 2T18 e de 7,9% no 1S17 para 6,4% no 1S18. As despesas operacionais líquidas no 2T18 foram impactadas por efeitos não recorrentes principalmente relacionados a despesas operacionais e judiciais no Brasil e escritórios internacionais (valor negativo de R$ 5,3 milhões), e pela reclassificação de custos com fretes mencionada no item 4.2 acima. Desconsiderando os efeitos não recorrentes do 2T18 e do 2T17 (R$ 5,4 milhões referentes a ajuste de estrutura dos escritórios internacionais da Companhia), e considerando a reclassificação indicada no item 4.2 em 2017, a participação das despesas operacionais em relação à receita operacional líquida teria diminuído de 6,3% no 2T17 para 5,6% no 2T18 e de 6,2% no 1S17 para 6,0% no 1S18. 4.5) Resultado de Equivalência Patrimonial O resultado de equivalência patrimonial foi um prejuízo de R$ 8,3 milhões no 2T18 e de R$ 5,7 milhões no 1S18, uma melhora em relação ao prejuízo de R$ 23,7 milhões no 2T17 e de R$ 18,9 milhões no 1S17. A melhora é explicada principalmente por um evento não recorrente e sem efeito no fluxo de caixa, relacionado à capitalização das joint ventures da AmstedMaxion pela já acionista Greenbrier do Brasil Participações Ltda., que gerou um impacto contábil negativo de R$ 22,6 milhões no 2T17. Desconsiderando esse efeito, o resultado de equivalência patrimonial teria sido pior em 2018, devido ao resultado negativo apresentado pela AmstedMaxion. Página 4 de 9 PÁGINA: 26 de 63
Comentário do Desempenho RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2T18 A tabela a seguir apresenta os valores correspondentes às participações societárias da Iochpe-Maxion os quais refletem o resultado da equivalência patrimonial na Companhia. R$ mil Amsted Maxion 2T17 Maxion Montich Total Amsted Maxion 2T18 Maxion Montich Lucro Líquido (Prejuízo) (23.904) 155 (23.749) (7.777) (511) (8.288) -65,1% R$ mil Amsted Maxion 1S17 Maxion Montich Total Amsted Maxion 1S18 Maxion Montich Lucro Líquido (Prejuízo) (18.546) (359) (18.905) (7.430) 1.741 (5.689) -69,9% Total Total Var. Var. 4.6) Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro (EBIT) O EBIT atingiu R$ 190,0 milhões no 2T18 e R$ 337,1 milhões no 1S18, um crescimento de 57,2% e de 42,3% em relação ao 2T17 e ao 1S17, respectivamente. A participação em relação à receita operacional líquida consolidada aumentou de 6,4% no 2T17 para 7,9% no 2T18 e de 6,6% para 7,4% no 1S18. Desconsiderando os efeitos não recorrentes em ambos os períodos e mencionados nos itens 4.4 e 4.5 acima, o EBIT teria apresentado um crescimento de 31,2% no 2T18 e de 34,0% no 1S18 em relação aos períodos anteriores. A participação em relação à receita operacional líquida consolidada teria aumentado de 7,8% no 2T17 para 8,1% no 2T18 e de 7,4% no 1S17 para 7,8% no 1S18. 4.7) Geração de Caixa Bruta (EBITDA) O EBITDA atingiu R$ 275,4 milhões no 2T18 e R$ 502,5 milhões no 1S18, um crescimento de 41,9% e de 32,4% em relação aos períodos de 2017. A participação em relação à receita operacional líquida consolidada aumentou de 10,2% no 2T17 para 11,5% no 2T18 e de 10,5% no 1S17 para 11,1% no 1S18. Desconsiderando os efeitos não recorrentes em ambos os períodos mencionados anteriormente, o EBITDA teria apresentado um aumento de 26,4% no 2T18 e de 27,7% no 1S18 em relação aos períodos anteriores. A participação em relação à receita operacional líquida consolidada teria apresentado o mesmo nível do 2T17 em 11,7% no 2T18 e teria aumentado de 11,3% no 1S17 para 11,5% no 1S18. A tabela a seguir apresenta a evolução do EBITDA nos períodos indicados. Conciliação do EBITDA - R$ mil 2T17 2T18 Var. 1S17 1S18 Var. Lucro (Prejuízo) Líquido 24.570 44.135 79,6% 23.320 31.169 33,7% Não Controladores 14.725 20.981 42,5% 28.895 41.528 43,7% Imp. de Renda / Contrib. Social 32.522 60.029 84,6% 67.169 134.969 100,9% Resultado Financeiro 49.042 64.847 32,2% 117.521 129.454 10,2% Depreciação / Amortização 73.279 85.416 16,6% 142.627 165.395 16,0% EBITDA 194.139 275.408 41,9% 379.532 502.515 32,4% Resultado de Equivalência Patrimonial 23.749 8.288 18.905 5.689 EBITDA Ajustado s/ Equivalência Patrimonial 217.888 283.696 30,2% 398.437 508.205 27,5% Página 5 de 9 PÁGINA: 27 de 63
Comentário do Desempenho 4.8) Resultado Financeiro RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2T18 O resultado financeiro foi negativo em R$ 64,8 milhões no 2T18 e R$ 129,5 milhões no 1S18. A variação no 2T18 é explicada principalmente: (i) pela antecipação dos custos relacionados ao pré-pagamento da tranche de curto prazo do empréstimo sindicalizado em Dólar captado em junho de 2016 (efeito negativo de R$ 12,4 milhões), (ii) pela variação cambial (valor negativo de R$ 2,9 milhões), e (iii) pelo ajuste contábil, sem efeito no fluxo de caixa, proveniente da variação do valor justo dos bônus de subscrição relativos às debêntures simples da 7ª emissão (efeito positivo de R$ 3,7 milhões). 4.9) Resultado Líquido Lucro líquido de R$ 44,1 milhões no 2T18 (lucro por ação de R$ 0,2931), e R$ 31,2 milhões no 1S18 (lucro por ação de R$ 0,2070), um crescimento de 79,6% em relação ao 2T17 e de 33,7% em relação ao 1S17. 5) INVESTIMENTOS Os investimentos no desenvolvimento de novos produtos, na ampliação da capacidade produtiva e na manutenção e modernização do parque industrial atingiram o montante de R$ 99,1 milhões no 2T18 e R$ 168,2 milhões no 1S18 (R$ 35,3 milhões no 1T17 e R$ 74,7 milhões no 1S17). A variação nos investimentos no 2T18 é relacionada ao projeto de construção de uma nova unidade de rodas de alumínio na Índia e em estamparia para veículos pesados no NAFTA. 6) LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO A disponibilidade financeira consolidada ao final do 2T18 era de R$ 312,9 milhões, sendo 12,3% em Reais e 87,7% em outras moedas. As aplicações financeiras representavam 12,9% desta disponibilidade, estando registradas integralmente no circulante. O endividamento bancário bruto consolidado atingiu ao final do 2T18 o montante de R$ 2.843,0 milhões, estando R$ 1.001,4 milhões (35,2%) registrados no passivo circulante e R$ 1.841,7 milhões (64,8%) no passivo não circulante. Os principais indexadores do endividamento bancário bruto consolidado ao final do 2T18 foram: (i) linhas em Dólares (US$ + média de 6,1% ao ano) com 43,6%, seguido por (ii) linhas em Euros (Euro + 2,9% ao ano) com 29,0% e (iii) linhas em Reais indexadas ao CDI que representaram 21,5%. O endividamento bancário líquido consolidado atingiu R$ 2.530,1 milhões no final do 2T18, um crescimento de 12,6% em relação ao montante de R$ 2.247,4 milhões atingido no final do 2T17. O endividamento líquido no final do 2T18 representou 2,75x o EBITDA dos últimos 12 meses, enquanto ao final do 2T17 representava 2,96x. Página 6 de 9 PÁGINA: 28 de 63
Comentário do Desempenho 7) PATRIMÔNIO LÍQUIDO RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2T18 O patrimônio líquido consolidado atingiu R$ 3.038,3 milhões (valor patrimonial por ação de R$ 20,18) ao final do 2T18, um crescimento de 17,2% em relação ao patrimônio líquido alcançado ao final do 2T17 (R$ 2.592,1 milhões e valor patrimonial por ação de R$ 18,71). O patrimônio líquido atribuído aos controladores atingiu R$ 2.820,9 milhões (valor patrimonial por ação de R$ 18,73) ao final do 2T18, um crescimento de 18,8% em relação ao patrimônio líquido atribuído aos controladores alcançado ao final do 2T17 (R$ 2.375,3 milhões e valor patrimonial por ação de R$ 17,15). 8) MERCADO DE CAPITAIS As ações ordinárias da Iochpe-Maxion (B3: MYPK3) encerraram o 2T18 cotadas a R$ 20,91, uma redução de 20,1% no trimestre e uma valorização de 25,7% nos últimos 12 meses. Ao final do 2T18 a Iochpe-Maxion atingiu uma capitalização (market cap) de R$ 3.148,5 milhões (R$ 2.305,0 milhões ao final do 2T17). Variação das Ações Últimos 12 meses 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% 25,66% 15,68% -20,00% -40,00% -60,00% jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 MYPK3 Ibovespa Página 7 de 9 PÁGINA: 29 de 63
Comentário do Desempenho RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2T18 As ações da Iochpe-Maxion apresentaram no 2T18 um volume médio diário de negociação na Bolsa de Valores de São Paulo de R$ 26,8 milhões (R$ 15,9 milhões no 2T17) e um número médio diário de 4.384 negócios (3.584 negócios no 2T17). Volume Médio Diário 2.274 2.423 2.948 2.846 3.448 22.167 2.846 2.782 3.185 4.218 24.963 3.600 23.732 4.439 30.563 5.107 25.717 12.908 18.110 17.362 14.458 15.274 15.557 8.868 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Volume Negócios 9) JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO O Conselho de Administração da Companhia deliberou o pagamento de juros sobre capital próprio em 11 de junho de 2018. O valor a ser pago é de R$ 35,6 milhões, correspondente a R$ 0,2385058 por ação, os quais estarão sujeitos à retenção de imposto de renda na fonte. A apropriação contábil dos referidos juros sobre capital próprio ocorreu na data de deliberação pelo Conselho de Administração e o respectivo pagamento será realizado até 31 de março de 2019, sendo que o valor dos referidos juros não sofrerá atualização monetária alguma. 10) CLÁUSULA COMPROMISSÓRIA A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Novo Mercado, conforme Cláusula Compromissória constante do seu Estatuto Social. 11) INSTRUÇÃO CVM No. 381 Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que durante o segundo trimestre de 2018, a Iochpe-Maxion, suas controladas e seus negócios em conjunto, contrataram serviços não relacionados à auditoria externa com prazos de duração inferiores a um ano, que representaram menos que 5% do valor dos honorários consolidados relacionados à auditoria das demonstrações financeiras. Em nosso relacionamento com Auditor Independente, buscamos avaliar o conflito de interesses com trabalhos de não auditoria com base no seguinte: o auditor não deve (a) auditar seu próprio trabalho, (b) exercer funções gerenciais e (c) promover nossos interesses. Página 8 de 9 PÁGINA: 30 de 63
Comentário do Desempenho 12) DECLARAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2T18 Em observância às disposições constantes no artigo 25 da Instrução CVM nº 480/09, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que discutiu, revisou e concordou com o relatório de revisão especial dos auditores independentes e com as informações trimestrais de 30 de junho de 2018. As informações financeiras da Companhia aqui apresentadas estão de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, e preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatório financeiro - IFRS. O EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa para o lucro líquido, como um indicador de desempenho operacional da Companhia, ou uma alternativa para fluxo de caixa como um indicador de liquidez. A Administração da Companhia acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias. A Companhia calcula o EBITDA conforme a Instrução CVM 527 regulamentada em 04/10/12. Com isso, o EBITDA representa o lucro (prejuízo) líquido antes de juros, Imposto de Renda e Contribuição Social e depreciação/amortização. Cruzeiro, 8 de agosto de 2018. Página 9 de 9 PÁGINA: 31 de 63