Relações com Investidores

Relações com Investidores Apresentação mensal INFORMAÇÃO SÃO PAULO, NOVEMBRO PÚBLICA DE 2018 1

Considerações Iniciais Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a B3 se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da B3. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela B3; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a B3 opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da B3; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da B3 em jurisdições estrangeiras. Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a B3 não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações. 2

B3 A infraestrutura que desenvolve o mercado Modelo diversificado e verticalmente integrado Infraestrutura única integrada ao sistema financeiro Estrutura acionária pulverizada com governança sólida R$55 bilhões em valor de mercado¹ Receitas de R$4,4 bilhões em 2017² Mais de R$12,0 bilhões distribuídos aos acionistas em 10 anos ¹ Valor de mercado em 31/10/2018. 6 maior bolsa em termos de valor de mercado. ² Informações combinadas gerenciais. 3

B3 Agenda Modelo completo, multiativos e verticalmente integrado: alta sensibilidade para usuários Receitas diversificadas em mercados com alto potencial de crescimento Excelência operacional, inovação e foco no cliente: drivers de geração de valor no longo prazo Solidez financeira e compromisso de retorno aos acionistas 4

Integração com os participantes do mercado One-stop-shop agregando valor em todas as etapas da cadeia de valor do mercado financeiro A infraestrutura oferecida pela B3 possui diversos pontos de integração com os sistemas de participantes do mercado, apoiando inúmeras de suas atividades centrais Instituições Financeiras Listados (ações, derivativos, câmbio à vista e outros) Derivativos de balcão Negociação Registro Contraparte central e liquidação Contraparte central e liquidação Depositária central Corretoras Adm. de recursos Emissores de Instrumentos financeiros Renda fixa corporativa Instrumentos bancários Financiamento (veículos e Imóveis) Negociação / Registro Registro Contraparte central e liquidação Liquidação Depositária central Depositária Central Manutenção do Registro Base de dados e transmissão de contratos 5

Fontes de receitas diversificadas Negócios diversificados com drivers de receitas distintos Distribuição de receitas da companhia (Informações combinadas gerenciais; B3); (R$ Milhões) BM&F (derivativos) Bovespa (ações) UTVM (der. balcão e instr. bancário) Principais drivers Volatilidade em taxas de juros e de câmbio Apetite a risco e sofisticação dos investidores Operações de crédito em aberto Transações internacionais (captações e comércio) Perspectiva para a economia e empresas Volatilidade Nível da taxa de juros Apetite a risco e sofisticação dos investidores Operações de crédito em aberto e apetite a riscos Volatilidade e aversão a riscos Taxas de juros (trade-off: novo volume de registro vs. crescimento do estoque em aberto) UFIN (financiamento) Venda de veículos e penetração de financiamento Operações de crédito imobiliário em aberto Eletronificação de processos Outras Tarifas por pacote de serviços, de manutenção ou por volume registrado/custodiado (market data, listagem e depositária) Apetite a risco de investidores (empréstimo de títulos) 7

Segmento BM&F Exposição à volatilidade e taxa de câmbio Drivers de volumes e preços Composição da receita Volume médio diário (ADV) ADV (milhões) Receita (R$ milhões) Volatilidade em taxas de juros e de câmbio Apetite a risco e sofisticação dos investidores Operações de crédito em aberto Transações internacionais (captações e comércio) Receita por contrato (RPC) Cada grupo de contratos possui uma RPC (receita por contrato) denominada em R$ ou US$ (efeito mix) RPC (R$) * = Diferenciação da RPC por prazo (contratos de taxa de juros) Descontos para day trades, HFTs e opções sobre contratos futuros Descontos por faixa de volume para todos os clientes Drivers de crescimento Arcabouço regulatório Crédito sobre PIB 1 (%; Fonte: Bacen) Composição da dívida pública (%; Fonte: Tesouro Nacional) Pós-negociação Identificação do beneficiário final Derivativos de balcão Devem ser registrados em central de registro. Pode ou não contar com uma CCP ¹ ¹ Atualizado até set/18. 8

Segmento Bovespa Modelo pró-cíclico de receitas Drivers de volumes e preços Volume médio diário (ADTV) Perspectiva para a economia e empresas Volatilidade Nível da taxa de juros Apetite a risco dos investidores Margem Cobrança de basis points sobre o volume financeiro negociado Diferenciação de preços entre mercado à vista de ações e de derivativos sobre ações e índices (opções e termo) Desconto para day trades e investidores institucionais locais; e para todo o mercado a partir de ADTV de R$9 bilhões Arcabouço regulatório Negociação Mercado formalmente aberto para fragmentação desde 2007, mas dark pools, MTFs e internalização de ordens são proibidas (competição possível apenas entre bolsas) Pós-negociação Identificação do beneficiário final Composição da receita Market Cap (R$ trilhões) e Turnover Velocity (%) ADTV (R$ bilhões); Margem² (bps) Drivers de crescimento Market Cap/PIB (%) e # Empresas; (Fonte: World Bank) = Receita (R$ milhões) Fundos de Investimento 1 (R$ bilhões; % do total; Fonte: ANBIMA) Fundos de Pensão 2 (R$ bilhões; % do total; Fonte: ABRAPP) ¹ Atualizado até set/18; ² Atualizado até mai/18. 9

Segmento Cetip UTVM Alta previsibilidade e resiliência Drivers de volumes e preços Volumes Operações de crédito em aberto e apetite a riscos (registro) Volatilidade econômica/ demanda por hedge (registro) Taxas de Juros (trade-off volume registro e crescimento estoque em permanência) Cobrança Cobrança de base points sobre volume financeiro registrado e/ou em permanência Cobrança por utilização dos sistemas Cobrança de transações realizadas pelos participantes (varia de acordo com o volume, modalidade de liquidação e horário) Diferenciação de preço por cada tipo de instrumento Arcabouço regulatório Valores mobiliários e posições em derivativos Registro em ambiente de balcão e custódia em central depositária Ativos de emissão bancária Obrigatoriedade de registro em central de registro Composição da receita Registro: volume (R$ tri) e preço médio (bps) Permanência: volume (R$ tri) e preço médio (bps/mês) Drivers de crescimento Captações Bancárias (%; Banco Central) 12% 13% 13% 14% 13% 13% 13% 12% 13% 13% 32% 36% 40% 36% 31% 18% 15% 14% 16% 19% 19% 19% 17% 17% 19% 6% 5% 4% 4% 4% 2013 2014 2015 2016 2017¹ Utilização: # médio de clientes (mil) e preço médio LTM (R$ mil) Transação: # de transações (milhões) preço médio (R$) Outros Obrigações por empréstimo e repasse Captação mercado aberto Dep. a prazo públ. e privado Poupança Dep. à vista Receita (R$ milhões) Saldo de crédito 2 (R$ bilhões; Fonte: Banco Central) ¹ Atualizado até dez/17. 2 Atualizado até set/18 10

Segmento Cetip UFIN Atrelada ao ciclo econômico Drivers de volumes e preços Volume Venda de veículos e penetração de financiamento Operações de crédito imobiliário em aberto Eletronificação de processos Cobrança Cobrança por inclusão de restrições financeiras no SNG (Sistema Nacional de Gravames) Cobrança por contrato de financiamento registrado Cobrança por pesquisa realizada no sistema ou por relatório solicitado (market data) Composição da receita Financiamento de veículos (milhões; Fonte: Cetip) Receita Total (R$ milhões) Arcabouço regulatório Operações de crédito (veículos e imóveis) Registro das operações de crédito para aquisição de veículos conforme regras do Banco Central Regulação similar para o financiamento de imóveis prevista para entrar em vigor a partir de out/17. Drivers de crescimento Inadimplência mensal 1 (%; Fonte: Banco Central) Taxa Selic 2 (%; Banco Central; Fonte: FOCUS²) ¹ Atualizado até set/18, ² Boletim FOCUS de nov/18. 11

Outras Listagem¹ Market Data¹ Empréstimo de Ativos Depositária Outras receitas Diversificação e recorrência de receitas: produtos estáveis e serviços com potencial de crescimento Outras 26% Depositária 34% Cobrança mensal por investidores / conta¹ Cobrança de basis points sobre valor depositado (maiores contas) Tesouro Direto (basis points sobre valor em custódia) Basis points sobre valor financeiro de posições em aberto Nível de atividade do mercado Apetite a risco dos investidores Listagem 9% R$670 mi 2017 Cobrança mensal por usuário (clientes) Perfil dos clientes e serviço utilizado Cotação R$/US$ Market Data 16% Empréstimos de ativos 15% Anuidade cobrada de empresas e outros emissores listados Tamanho das empresas (capital social) Banco BM&FBOVESPA (serviços de back-office) Receita de acesso a participantes (pacotes tecnológicos) ¹ Preços reajustados anualmente pela inflação. 12

Infraestrutura tecnológica Assegurando o bom funcionamento dos mercados R$1,5 bilhão investido nos últimos 5 anos Excelência operacional e qualidade dos serviços são diferenciais competitivos importantes Investimento combinado (R$ milhões; Informações combinadas gerenciais) Principais projetos realizados nos últimos anos (2013-2017) Sistema de negociação PUMA: plataforma multiativos e multimercados de alta capacidade e baixa latência Clearing B3: infraestrutura unificada com modelo de risco/margem para derivativos (listados e de balcão) e ações Novo Data Center: escala para abrigar a infraestrutura própria e de clientes (colocation) Melhorias na infraestrutura de TI Mudança e consolidaçao dos Datas Centers Plataforma de Registro imobiliário (Orçamento- 2018) Avanços na infraestrutura de negociação - PUMA (site DR) Estrutura predial definitiva Market Data 14

B3 Brasil, Bolsa, Balcão Roadmap de produtos SEGMENTO BVMF 2018 2º SEMESTRE Opções de COPOM Line 5.0 - Trading CORE1: Masters Contrato Futuro de Ações e Units Contratos futuros de moedas negociados em US$ Microcontrato Futuro de Standard & Poors 500 Opções de Futuro sobre DI do tipo 5,6,7,8 e 9 + VTF Opções Mini de Dólar Spot Empréstimo BDR NP FM Autônomo 2019 1º SEMESTRE 2º SEMESTRE Negociação Eletrônica de Empréstimo de Ativos Ciclo de Liquidação D+2 imercado Ficha Cad./Pre Matching Novas Funcionalidades PUMA imercado Alocação/API Otimização FPRs Dólar Empréstimo e Compromissada TPF Aceitação em garantia - ETF Inter. e BDR NP Line 5.0 - Clearing Alocação Preço Médio (D+2) Empréstimo ETF RF* Novas Funcionalidades PUMA Futuros Índices Inter. SEGMENTO UTVM Depositária 4 Entrega 1 Green Bonds Depositária 4 Entrega 2 LIG Duplicatas (Direitos Creditórios) Derivativos de balcão com CCP Melhorias em Securitização Melhorias Fundos 21 Gravames ANALYTICS Up2Data Debêntures DVA Datawise Novos Acessos aos Arquivos B3 MVP API Datawise Market Data: novos produtos 15

Robustez financeira Resumo da demonstração de resultados¹ Receita líquida Desp. ajustadas² EBITDA ajustado³ LL recorrente (R$ milhões; Var. %) (R$ milhões; Var. %) (R$ milhões; Var. %) (R$ milhões; Var. %) +31,8% +27,5% +46,7% +16,7% Receitas em alta, apesar da crise no Brasil Crescimento das despesas abaixo da inflação (Média por ano: 3,9%) Forte geração de caixa Retorno de parte relevante do resultado ao acionista ¹ Informações combinadas gerenciais. ² Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip; (iv) despesas atreladas ao faturamento e (v) provisões. ³ Ajustado por: (i) combinação de negócios com a Cetip (ii) provisões não recorrentes e (iii) alteração de programa/metodologia de incentivo de longo prazo. 17

Foco no controle de despesas Histórico de despesas ajustadas¹ (Informações combinadas gerenciais; R$ milhões) CAGR 13-17 Total 3,9% IPCA² 6,4% Distribuição das desp. ajustadas 2017 (Informações combinadas gerenciais) ¹ Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip; (iv) despesas atreladas ao faturamento e (v) provisões. ² IPCA acumulado entre 2012 e 2017 (Fonte IBGE). 18

Endividamento temporário como consequência da combinação das Companhias Solidez do balanço e forte geração de caixa permitem a busca pela redução da alavancagem financeira mantendo as distribuições aos acionistas Caixa livre¹ ~R$3,9 bilhões + EBITDA ajust. nos últimos 12 meses² R$3,1 bilhões Calendário de amortização da dívida (R$ bilhões) Pagamento de JCP e dividendos aos acionistas³ ¹ Disponibilidades e aplicações financeiras de curto e longo prazo da empresa combinada em jun/18 menos: (i) caixa de terceiros; e (ii) caixa mínimo operacional. ² EBITDA para o período entre jul/17 e jun/18 ajustado por: (i) combinação de negócios com a Cetip e (ii) provisões não recorrentes. ³ Sujeito à performance da companhia e às aprovações do CA em cada trimestre. 19

Anexo 20

Histórico da B3 A infraestrutura que desenvolve o mercado 1890 2007 2008 2010 Mar/17 Fundação da Bolsa Livre (antecessora da Bovespa) Desmutualização e IPOs da Bovespa Hld e BM&F Desmutualização da Cetip Aquisição da GRV pela Cetip Aprovação da fusão e criação da B3 1984 Início das atividades da Cetip 1986 Início das atividades da BM&F 2008 Fusão BM&F e Bovespa Hld criação da BM&FBOVESPA 2009 IPO da Cetip Mai/16 Acordo de BM&FBOVESPA e Cetip (aprovação dos acionistas) 21

Administração & Conselho de Administração Conselho de Administração Conselho de Administração Comitê de auditoria Comitê de governança e indicação Comitê de produtos e precificação Comitê de remuneração Comitê de riscos e financeiro Comitê de TI Atual composição do CA Antônio Quintella (Presidente) Ex-CEO do CS Brasil e Américas; Sócio Fundador de Gestora de Recursos Luiz Nelson Guedes de Carvalho (Vice-Presidente) Ex-Diretor BC e CVM, Membro do IIRC e CPC/IASB; Prof. de Cont., Pres. CA da Petrobras Edgar da Silva Ramos Sócio da XP, ex-presidente do Conselho da Cetip Florian Bartunek Sócio fundador e CIO da Constellation Asset Management Guilherme Affonso Ferreira Sócio e Gestor da Teorema Gestão de Ativos José Lucas Ferreira de Melo Ex-VP do Unibanco, ex-auditor da Price, ex-conselheiro da Cetip Laércio José de Lucena Cosentino Fundador e Presidente da TOTVS Luiz Antonio de Sampaio Campos Ex-Diretor da CVM; Advogado Denise Pauli Pavarina Executiva Bradesco Eduardo Mazzilli de Vassimon Diretor do Itaú e CRO da Itaú Holding José Berenguer Neto CEO do JP Morgan Brasil José Roberto Machado Filho Diretor executivo do Banco Bandepe (Santander) e ex- Conselheiro da Cetip Luiz Fernando Figueiredo Ex-Diretor de Política Monetária do BC; Sócio Fundador da Mauá Capital Membros independentes Ligados a participantes de mercado 22

Administração & Conselho de Administração Diretoria Executiva Diretor Presidente GILSON FINKELSZTAIN Vice-Presidente de Operações, Clearing e Depositária CÍCERO VIEIRA Vice-Presidente Financeiro, Corporativo e de Relações com Investidores DANIEL SONDER Vice-Presidente de Produtos e Clientes JUCA ANDRADE Vice-Presidente de Tecnologia e Segurança da Informação RODRIGO NARDONI Diretor Executivo da Unidade de Financiamento MARCOS FERREIRA 23

Governança corporativa e base acionária Capital pulverizado com estrutura de governança sólida Sólidas práticas de governança Listada no Novo Mercado (apenas ações ON e outros direitos de acionistas, transparência, etc.) Conselho de administração: majoritariamente independente, incluindo o presidente (requisito regulatório) demais membros do conselho são ligados a participantes de mercado (não são ligados a grupo controlador ou executivos) 10% 7% 5% 4% 1% conselho de administração e comitês com atuação bem definida Remuneração dos executivos alinhado com o desempenho e objetivos estratégicos da companhia, assim como com os interesses de longo prazo dos acionistas Estrutura e políticas de gestão de risco e controles internos 73% Capital World Investors GIC Private Limited Ações em Tesouraria Fundos Oppenheimer Fundos BlackRock Outros 24

Característica das dívidas Empréstimo Cetip Lux 1 Empréstimo Cetip Lux 2 Debêntures BVMF Notes BVMF Valor USD 100 m USD 50 m R$3 bi USD612 m Emissão Ago/14 Set/16 Dez/16 Jul/10 Amortização - - 50% Dez/18 - Vencimento Ago/20 Set/19 Dez/19 Jul/20 Tx. de juros 3,50% 4,00% 104,25% CDI 6,47%¹ Pg. de juros Trimestral Mar e Set Jun e Dez Jan e Jul ¹ Taxa efetiva após impostos para empréstimos em moeda estrangeira. 25

B3 - Combinação de negócios entre a BM&FBOVESPA e a Cetip (cont.) Compromissos assumidos com os reguladores rebalanceamento de preços no mercado à vista de ações Tarifas (bps) Tarifas atuais (antes do rebalanceamento) Tarifas (bps) Tarifas depois do Rebalanceamento Investidores Institucionais Outros Investidores Investidores Institucionais Outros Investidores Negociação 0,50 0,50 Negociação 0,60 0,60 CCP 1,48 2,06 Pós negociação (CCP e CSD) 2,00 2,75 CSD 0,42 0,59 Total 2,50 3,25 Total 2,50 3,25 A proposta de Rebalanceamento descrita acima está sujeita a ajustes dependendo dos resultados do processo de audiência pública. Além disso, o rebalanceamento não deve ser implementado se o mecanismo de arbitragem descrito for acionado, caso em que será fixado um preço para a transferência de valores mobiliários dentro CSD como resultado de operações compensadas e liquidadas por outras IMF, sujeito à aprovação dos reguladores. 26

Estrutura de Salvaguarada de Clearing B3 Robustez que garante a integridade do mercado B3 S.A Brasil, Bolsa, Balcao Métricas de Risco da Clearing Clearing B3 (derivativos e ações) # de membros da clearing (MC) 70 Margens Total de margem depositada (R$ bi) 267,49 Intervalo de confiança (%) 99,96% Em risco/ período de encerramento Tipo de garantia elegível para compor margem Sistema de cálculo de margem Cálculo de nível requerido de margem Contratos futuros 2-10 dias; opções listadas 5 dias; derivativos de balcão 10 dias; mercado de ações à vista, termo e empréstimo de ações 3-10 dias Caixa em reais, títulos do governo federal, dívida corporativa, Ouro, ETF, Letras de crédito e certificado de depósito, ações em fundos selecionados, cédula de produto rural e ações internacionais CORE - CloseOut Risk Evaluation Calcula a margem no nível do investidor ( indivíduos com posição direta ou através de fundos). A posição dos membros da Clearing é considerada como um cliente adicional no portfolio ¹ Além da Clearing, a B3 possui e administra outras duas clearings ( câmbio e títulos do governo) que representam apenas 0,3% do total das garantias alocadas na Clearing B3. - Atualizado em Set/17 1 27

Estrutura de Salvaguarda de Clearing B3 (Continuação) Robustez que garante a integridade do mercado B3 S.A Brasil, Bolsa, Balcao - Métricas de Risco da Clearing Clearing Fundo de liquidação (FLI) Abordagem geral para calibrar o tamanho dos fundos em garantia Ordem de utilização das garantias B3 (derivativos e ações) O fundo da Clearing é composto por contribuições variáveis feitas pelos membros da Clearing ( proporcional à exposição de risco) e contribuições fixas feitas pela B3 1.Garantias depositadas pelo comitente inadimplente; 2. Garantias depositadas pela corretora inadimplente; 3. Garantias depositadas pelo membro de compensação inadimplente; 4. A contribuição do membro de compensação para o fundo de liquidação; 5. A contribuição da B3 para o fundo de liquidação; 6. A contribuição dos membros de compensação adimplentes para o fundo de liquidação; 7. Capital da B3 dedicado a atividade de Clearing Reposição do fundo de liquidação após um evento de inadimplência Poder de compartilhamento de perdas Evento de inadimplência Máxima quantia reposta por um membro da Clearing por um período de 20 dias: 3 vezes o valor da contribuição fixa requerida. O valor depositado para repor o fundo somente poderá ser usado para cobrir perdas com eventos de inadimplência subsequentes ao evento de inadimplência que implicou no uso do fundo e sua reposição ¹ Além da Clearing, a B3 possui e administra outras duas clearings ( câmbio e títulos do governo) que representam apenas 0,3% do total das garantias alocadas na Clearing B3. 28 Atualizado em Set/17 1 Não Nenhum

B3 Ágio da combinação de negócios entre BM&F e Bovespa Status das discussões atuais Esfera Administrativa Ano fiscal (recebimento do auto) Montantes em discussão em set/18 (R$ bi - inclui multas e juros) DRJ (RFB) CARF (Câmara baixa) CARF (Câmara superior) Poder Judiciário (três instâncias) 2008-2009 (29/11/2010) R$1,3 bilhão 21/10/2011 (impugnação parcial) 09/05/2014 (3x3 votos) 05/04/2017 (4x4 votos) Estamos Aqui 2010-2011 (02/04/2015) R$2,6 bilhões 27/04/2016 (impugnação parcial) 21/06/2017 (5x3 votos) Estamos aqui 2012-2013 (21/09/2017) R$3,2 bilhões 03/08/2018 (impugnação parcial) Estamos aqui 29

Fundos Pessoa Física Sinais de Sofisticação de Mercado Potencial para geração de receitas em diversos segmentos # Investidores Mini contratos (em mil) Contas de PF Depositária (em mil) Fundos de Investimento Imobiliário Fundos Multimercado ¹ Fonte: ANBIMA 30

Instrumentos de Captação Redução dos empréstimos de bancos públicos é refletido na crescimento de uso de instrumentos de captação do mercado Volume de Oferta de Debêntures 1 (em R$ bilhões) Volume de Oferta de Outros Instrumentos 1 (em R$ bilhões) ¹ Fonte: ANBIMA 31

Desempenho operacional 32

Volumes Segmento Bovespa Volume médio diário ADTV (R$ bilhões) Capitalização bursátil média (R$ trilhões) Turnover Velocity anualizado² (Média dos últimos 12 meses) ¹ Atualizado até out/18. ² Relação entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalização de mercado da Bolsa. 33

Volumes Segmento BM&F Volume médio diário ADV (milhares de contratos) Receita por contrato média RPC (R$) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016² 2017 2018¹ out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 Tx. de Juros em R$ 0,950 1,141 0,979 0,889 0,918 1,004 1,046 1,120 1,150 1,161 1,034 1,050 1,105 1,056 1,070 1,046 1,114 1,016 1,227 0,957 0,956 1,344 1,107 1,058 1,018 Tx. de Câmbio 1,859 2,065 2,161 1,928 1,894 2,205 2,535 2,669 3,671 3,585 3,012 3,336 2,728 2,914 3,166 2,535 2,772 3,065 2,978 3,142 3,708 3,824 3,303 3,879 3,559 Índices de Ações 1,501 2,145 1,620 1,564 1,614 1,524 1,761 1,774 2,128 1,184 0,998 0,876 1,052 0,807 1,082 1,761 0,962 0,785 0,944 0,770 0,943 0,812 0,940 0,839 0,910 Tx. de Juros em US$ 0,965 1,283 1,357 1,142 0,941 1,015 1,231 1,294 1,840 1,794 1,431 1,702 1,385 1,472 1,480 1,231 1,497 1,432 1,562 1,768 1,932 1,759 1,743 1,775 1,823 Commodities 3,195 3,587 2,307 2,168 2,029 2,239 2,534 2,390 2,530 2,342 2,089 1,920 2,160 2,054 2,713 2,534 1,622 1,624 1,669 1,695 1,986 2,090 2,207 2,891 2,125 Mini Contratos 0,054 0,162 0,176 0,128 0,129 0,116 0,119 0,117 0,218 - - - - - - - - - - - - - - - - Balcão 2,111 2,355 1,655 1,610 1,635 1,769 1,409 2,092 3,925 - - - - - - - - - - - - - - - - RPC Total 1,224 1,527 1,365 1,134 1,106 1,191 1,282 1,350 1,516 1,722 1,419 1,468 1,429 1,401 1,517 1,381 1,438 1,356 1,561 1,293 1,439 1,841 1,613 1,724 1,569 ¹ Atualizado até out/18. ² A partir de 2016, não considera o volume de Balcão e os Mini Contratos foram ponderados nos respectivos contratos padrão: Índice, Câmbio e Commodities.. 34

Participação dos investidores nos volumes Segmento Bovespa Segmento BM&F ¹ Atualizado até out/18. ² A partir de 2016 exclui a estatística de balcão. 35

Volumes Segmento Cetip UTVM Registro volume (R$ trilhões) Utilização quantidade média de clientes (Milhares) Permanência volume (R$ trilhões) Transação quantidade (Milhares) 36

Volumes Segmento Cetip UFIN Veículos financiados (Milhares) % Penetração (Fin. de veículos / vendas de veículos) Veículos vendidos (Milhares) 37

Negociação de ADRs de empresas brasileiras Lançamento do Novo Mercado (dez/00) Fim da CPMF (jul/02) Lei Sarbanes-Oxley (SOX) (jul/02) Fim do IOF de 2% para estrangeiros (dez/11) Out/18 28,6% 22,2% 6,5% 33,7% 71,4% 37,6% Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de companhias brasileiras com programas de ADRs Níveis 2 e 3). 38

Apresentação de Resultados do 3T18 9 de novembro de 2018

Considerações iniciais Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a B3 se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da B3. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela B3; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a B3 opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da B3; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da B3 em jurisdições estrangeiras. Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a B3 não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações. 40

Operacional 3T18 3T18/3T17 Financeiro (R$ mi) 3T18 3T18/3T17 BM&F Receita líquida 1.156,0 9,0% ADV (mi) 3,0 4,1% RPC (R$) 1,712 24,8% Despesas ajustadas 2 250,5 9,5% Bovespa Destaques 3T18 Recorde de volume e receita ADTV (R$ bi) 9,9 19,1% EBITDA recorrente 2 779,4 16,7% Margem (bps) 5,047 2,9% Cetip UTVM Margem EBITDA recorrente 2 67,4% 84 bps Estoque de ativos (R$ tri) (permanência) 7,4 16,5% Cetip UFIN Resultado financeiro -12,1 31,1mi Veículos financiados (mi) 1,4 5,5% SC 1 market share (%) 65,5 660 bps Lucro líquido recorrente³ 613,4 37,8% INFORMAÇÃO 1 PÚBLICA SC significa Sistema de Contratos. 2 Ver reconciliação no slide 17 no anexo. 3 41 Ver reconciliação no slide 18 no anexo.

Distribuição das receitas no 3T18 Desempenho sólido em todos os segmentos de negócio receita diversificada e balanceada RECEITA (R$ milhões / % crescimento YoY) (Informação combinada; B3) +8,7% 42

Segmento BM&F Impacto positivo da desvalorização da taxa de câmbio (R$ / US$) RECEITA¹ (R$ milhões) ADV 3 (milhares de contratos) +15,3% CONTRATOS 3T17 3T18 YoY Taxas de juros em R$ 2.039,9 1.445,0-29,2% Taxas de câmbio 522,3 670,7 28,4% Índices de ações 321,7 594,9 84,9% Taxas de juros em US$ 254,1 302,6 19,1% Commodities 11,9 7,3-39,3% TOTAL 3.149,9 3.020,4-4,1% RECEITA POR CONTRATO 3 (R$) DESTAQUES DO 3T18 Crescimento nos contratos de índice de ações impulsionado por HFTs e pessoas físicas Valorização do dólar frente ao real resultou em aumento na RPC dos contratos referenciados em dólar CONTRATOS 3T17 3T18 YoY Taxas de juros em R$ 1,023 1,153 12,8% Taxas de câmbio 2,963 3,636 22,7% Índices de ações 0,954 0,871-8,7% Taxas de juros em US$ 1,399 1,758 25,7% Commodities 2,115 2,381 12,5% TOTAL 1,372 1,712 24,8% ¹ Não considera a linha de receita de Câmbio do segmento BM&F, como reportado na Nota 20 às demonstrações financeiras, que totalizaram R$4,8 milhões no 3T18. ² Contratos precificados em US$ incluem taxas de câmbio, taxas de juros em US$ e parte dos contratos de commodities. 3 O volume dos mini contratos foi ponderado nos respectivos contratos-padrão, impactando tanto os volumes quanto a RPC desses grupos de contratos. 43

Segmento Bovespa Sólido crescimento em função do aumento da capitalização de mercado e do giro de mercado RECEITA¹ (R$ milhões) ADTV (R$ bilhões) E MARGEM (bps) +13,8% CAPITALIZAÇÃO DE MERCADO (R$ trilhões) E GIRO DE MERCADO (%) DESTAQUES DO 3T18 Aumento na capitalização de mercado e no giro de mercado levou ao crescimento do ADTV Queda de 3% na margem em função do mix de investidores e mercados (à vista versus derivativos) e descontos por volume ¹ Não considera a linha de receita outros do segmento Bovespa, como reportado na Nota 20 às demonstrações financeiras, que totalizou R$6,1 milhões no 3T18. 44

Segmento Cetip UTVM Receita resiliente e recorrente RECEITA (R$ milhões) DESEMPENHO OPERACIONAL +12,8% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Volume trimestral de registros (R$ trilhões) DESTAQUES DO 3T18 Recuperação no valor de derivativos de balcão registrados Volume financeiro em aberto sobre os quais incidem taxas de permanência cresceram 16,5% Compartilhamento de sinergias de despesa: impacto integral dos descontos (R$7,6 1 milhões no 3T18, equivalente a 30% das sinergias capturadas) Saldo média diário em permanência (R$ trilhões) ¹Os descontos relacionados às sinergias são provisionados pro rata e o desconto é efetivamente dado em abril de cada ano. 45

Market-share - Sistema de Contratos (em milhares) Veículos financiados (em milhares) Segmento Cetip UFIN Recuperação da atividade de financiamento de veículos RECEITA (R$ milhões) DESEMPENHO OPERACIONAL +29,2% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 1.310 1.370 1.312 1.324 1.381 DESTAQUES DO 3T18 Mudanças Sistema de Contratos Modelo adotado em São Paulo (jan/18), Santa Catarina (abr/18) e Pernambuco (ago/18) impactou positivamente as receitas (impacto mais do que neutralizado por novas despesas atreladas ao faturamento) 72,1% 65,2% 66,7% 63,0% 65,5% Serviços interrompidos em Minas Gerais desde set/17 46

Despesas ajustadas Foco contínuo na gestão de despesas DESPESAS AJUSTADAS¹ (R$ milhões) (Informação combinada; B3) Pessoal ajustada² (+16,5%): impactado principalmente pelo reajuste anual de salários, participação dos funcionários nos resultados e redução de horas capitalizadas em projetos Processamento de dados: (-9,5%): diminuição de despesas com manutenção de software Serviços de terceiros 3 (+39,0%): aumento de despesas com consultores e assessores (exclui despesas atreladas ao faturamento) Outros 4 (+1,6%) 9,5% (em R$ milhões e % do total das despesas ajustadas) 3T18 161,2 (64,4%) 43,5 (17,4%) 10,2 (4,1%) 35,5 (14,2%) 3T17 138,4 (60,5%) 48,1 (21,0%) 7,4 (3,2%) 35,0 (14,2%) ¹ Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip; (iv) provisões; e (v) despesas atreladas ao faturamento. ² Exclui o programa de incentivo de longo prazo baseado em ações principal e encargos. 3 Exclui despesas atreladas ao faturamento. 4 Inclui despesas com comunicações, manutenção, impostos e taxas, honorários do conselho/comitês e diversas. 47

Destaques financeiros Sólida posição de caixa é requerida para salvaguardas das clearings CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS (R$ milhões) (Informação combinada; B3) 3T18 8.902 A posição de caixa próprio totalizou R$6,2 bi no 3T18 2T18 8.039 R$2,5 - R$3,0 bi para gerir a operação Liquidez que suporta a atividade de clearing e necessidades corporativas gerais 1T18 7.212 Juros sobre capital próprio (JCP): 4T17 7.510 Posição de caixa inclui R$360 milhões em JCP já pagos em out/18 Amortização de dívida: 3T17 6.884 R$1,5 bilhão a ser amortizado em dez/18 Caixa de terceiros Terceiros Total Restrito e irrestrito Não é considerado como caixa da B3 A Companhia recebe juros sobre a maior parte deste saldo em dinheiro ¹ Inclui proventos e direitos sobre ativos em custódia ² Inclui garantias de terceiros no Banco B3 ³ Não inclui o valor referente às ações da Bolsa de Valores Mexicana, Bolsa de Comercio de Santiago e Bolsa de Valores de Colômbia, Bolsa de Valores de Lima e B3 Inova que atingiram R$394,7 milhões no final do 3T18 e R$ 10,0 milhões em outras aplicações financeiras, tratadas como investimento financeiro. Ver Nota 4 às demonstrações financeiras. 48

Destaques financeiros (cont.) Alavancagem financeira temporariamente maior CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA (em R$ bilhões) Desalavancagem financeira e payout R$1,5 bi em amortização da dívida prevista para dez/18 ALAVANCAGEM FINANCEIRA (em R$ milhões) (em R$ milhões) 3T18 Dívida bruta 5.735 EBITDA recorrente (12M) 3.180 Alavancagem financeira 1,8x A Companhia espera ser capaz de reduzir sua alavancagem financeira para 1x Dívida Bruta / EBITDA recorrente (12M) até o fim de 2019 Objetivo de payout ratio entre 70% e 80% do lucro líquido contábil para o período 2018 2019 Nos 9M18, o payout ratio correspondeu a 67,1% do lucro líquido (IFRS) 49

Detalhes das despesas Impactos no resultado financeiro, impostos, pessoal e outros Linha da DRE Descrição Detalhes Financiamento e investimento no exterior Despesas financeiras e impostos Variação cambial sobre financiamentos e investimentos intercompany (B3 e Cetip Lux) Impacto da variação cambial sobre a despesa financeira totalmente neutralizado pelo impacto na linha de imposto No 3T18, o impacto foi de R$23,2 milhões na despesa financeira e de +R$23,2 milhões na linha de imposto Racional: ~USD150 milhões * variação cambial Despesas atreladas ao preço de mercado de B3SA3 Pessoal Outras despesas Provisionamento de encargos sobre Incentivos de Longo Prazo (ILP) pagos aos funcionários Marcação a mercado do montante de provisões referentes a disputas judiciais que envolvem valores em ações da B3SA3 Encargos de ~60% sobre o valor financeiro equivalente ao # de ações a serem transferidas aos beneficiários No 3T18, despesas com ILP aumentaram 32,1% (B3SA3 subiu 14,4%), de R$30,1 milhões no 3T17 para R$39,7 milhões no 3T18 Racional (simplificado): # de ações a serem transferidas¹ * preço de B3SA3 no encerramento do trimestre + ajustes dos trimestres anteriores Montante provisionado ajustado pelo preço de mercado de B3SA3 no final do trimestre No 3T18, foi reconhecida provisão de R$15,3 milhões (B3SA3 subiu 14,4%) Racional: valor financeiro equivalente a 5.186.739 ações * preço de B3SA3 no encerramento do trimestre (marcação a mercado) ¹Encargos calculados apenas sobre o valor financeiro estimado da próxima transferência de ações a ser realizada no início do ano seguinte. 51

Outras receitas Sólido desempenho de depositária e empréstimo de ativos DISTRIBUIÇÃO DAS RECEITAS 3T18 (R$ milhões / % do total) (Informação combinada; B3) Outras linhas de negócio 3T18 YoY Depositária 62,4 4,7% Empréstimos de ativos 30,6 21,2% Market data (Vendors) 31,5 5,6% 13,2% Listagem 14,7 4,1% +7,0% YoY excluindo outras receitas Banco BM&FBOVESPA 8,5-3,4% Acesso de participantes de negociação 11,8 2,9% Outras 8,5-86,5% Total 167,9-20,7% 52

Despesas e investimentos relacionados à combinação Orçamento de despesas e investimentos relacionados à combinação com a Cetip Estimativas de despesas e impactos decorrentes da concretização da combinação de negócios com a Cetip¹ (R$ milhões) 2016 2017 1T18 2T18 3T18 2018e Compromissos contratuais e outros reconhecimentos contábeis - 232,5 - - - - Aceleração dos programas de remuneração de LP e Retenção da Cetip - 133,1 - - - - Impairment / baixa de ativos / provisão para multas contratuais - 99,4 - - - - Pacotes de rescisão / retenção aprovados na AGOE de 28/04/17² - 84,6 8,7 3,3 6,8 ~25,0 Assessores, consultores e marca 70,3 89,3 0,4 1,1 2,3 ~10,0 Subtotal 70,3 406,5 9,1 4,4 9,1 ~35,0 ¹ Em comparação com os números divulgados no 1T17, algumas despesas foram reclassificadas entre linhas na tabela e transferidas de despesas relacionadas à combinação com a Cetip para despesas recorrentes de pessoal. ² Inclui encargos sociais e trabalhistas sobre os valores aprovados na Assembleia. Adicionalmente aos valores descritos acima, cerca de R$44 milhões serão reconhecidos entre 2019 e 2021, de acordo com o prazo de carência do programa de concessão de ações. A parcela referente aos encargos sobre as ações que serão transferidas em períodos futuros pode variar de maneira significativa, uma vez que será calculada com base no preço da ação na data de transferência. Estimativas de despesas e investimentos para integração e captura de sinergias (R$ milhões) 2016 2017 1T18 2T18 3T18 2018 Integração e captura de sinergias¹ 8,5 150,9 5,9 10,6 10,6 ~30,0 Capex (projetos e integração) - 8,3 3,8 14,2 3,0 ~25,0 53

Demonstrações financeiras Resumo da demonstração de resultados (consolidada) RESUMO DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$ milhares) 3T18 3T17 3T18/3T17 (%) 2T18 3T18/2T18 (%) 9M18 9M17 9M18/9M17 (%) Receita Total 1.272,5 1.170,8 8,7% 1.386,2-8,2% 3.893,2 3.293,5 18,2% Receita líquida 1.155,9 1.060,8 9,0% 1.250,5-7,6% 3.518,4 2.972,6 18,4% Despesas (642,0) (593,4) 8,2% (531,6) 20,8% (1.776,4) (2.019,7) -12,0% Resultado financeiro (12,1) 19,0-163,8% (57,2) -78,8% (91,8) 159,4-157,6% Imposto de renda e contribuição social (28,0) (150,5) -81,4% 63,1-144,4% (137,8) (339,0) -59,4% Lucro líquido do período 465,4 336,3 38,4% 725,2-35,8% 1.505,3 709,0 112,3% Despesas ajustadas¹ (250,5) (228,8) 9,5% (237,2) 5,6% (712,4) (688,0) 3,5% EBITDA recorrente¹ 779,4 667,8 16,7 % 971,2-19,7% 2.510,8 1.985,2 26,5% Margem EBITDA recorrente 67,4% 66,6% 84 bps 77,7% -1.023 bps 71,4% 68,1% 325 bps Lucro líquido recorrente² 613,4 445,3 37,8% 857,8-28,5% 1.917,4 1.448,2 32,4% ¹ Ver reconciliação no slide 27 do anexo. ² Ver reconciliação no slide 18 do anexo. 54

Demonstrações financeiras Reconciliação das despesas ajustadas e do EBITDA RECONCILIAÇÃO DAS DESPESAS AJUSTADAS (R$ milhares) Ajustes nas despesas 3T18 3T17 3T18/3T17 (%) 2T18 3T18/2T18 (%) 9M18 9M17 9M18/9M17 (%) Despesas (642,0) (593,4) 8,2% (531,6) 20,8% (1.776,4) (2.019,7) -12,0% (+) Depreciação e Amortização 236,4 223,5 5,7% 237,2-0,4% 709,7 507,6 39,8% (+) Programa de incentivo de longo prazo baseado em ações 39,7 30,1 32,1% 13,8 188,4% 88,4 87,3 1,2% (+) Despesas relacionadas à combinação com a Cetip 19,7 34,7-43,2% 15,0 31,7% 49,7 448,3-88,9% (+) Provisões (recorrentes e não recorrentes) 44,3 53,0-16,5% (18,5) -339,6% 75,5 222,3-66,0% (+) Despesas atreladas ao faturamento 51,5 23,3 121,4% 46,8 9,9% 140,8 66,2 112,5% Despesas ajustadas (250,5) (228,8) 9,5% (237,2) 5,6% (712,4) (688,0) 3,5% RECONCILIAÇÃO DO EBITDA (R$ milhares) 3T18 3T17 3T18/3T17 3T18/2T18 9M18/9M17 2T18 9M18 9M17 (%) (%) (%) EBITDA 750,3 690,9 8,6% 956,2-21,5% 2.451,6 1.460,5 67,9% (+) Despesas relacionadas à combinação com a Cetip 19,7 34,7-43,2% 15,0 31,7% 49,7 448,3-88,9% (+) Provisões não recorrentes 6,2 (57,8) 0,0% - 0,0% 6,2 76,5 0,0% EBITDA recorrente 779,4 667,8 16,7% 971,2-19,7% 2.510,8 1.985,2 26,5% Margem EBITDA recorrente 67,2% 66,6% 84 bps 77,7% -1.023 bps 71,4% 68,1% 325 bps 55

Lucro líquido recorrente Reconciliação do lucro líquido exlcuindo itens não-recorrentes RECONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO (R$ milhares) 3T18 3T17 3T18/3T17 (%) 2T18 3T18/2T18 (%) 9M18 9M17 9M18/9M17 (%) Lucro líquido (atribuídos aos acionistas) 465,4 336,3 38,4% 724,4-35,8% 1.504,5 708,6 112,3% (+) Despesas relacionadas à combinação com a Cetip 13,0 22,9-43,2% 9,9 31,7% 32,8 296,6-88,9% (+) Provisões não recorrentes 6,2-38,1-116,3% - - 4,1 50,5-91,9% (+) Impairment 5,8 - - - - 5,8 43,2-86,7% (+) Amortização de intangível (combinação com Cetip) 123,1 124,2-0,9% 123,5-0,4% 370,2 252,9 46,4% (+) Amortização de intangível (combinação com GRV) - - - - - - 8,6-100,0% (+) Refinanciamento de impostos (REFIS/PERT) - - - - - - 87,8-100,0% Lucro líquido recorrente 613,4 445,3 37,8% 857,8-28,5% 1.917,4 1.448,2 32,4% (+) Imposto diferido (ágio da combinação Bovespa) - 133,1-100,0% - 0,0% - 399,2-100,0% (+) Imposto diferido (ágio da combinação Cetip) 119,6 119,6 0,0% 119,6 0,0% 358,9 119,6 200,0% Lucro líquido recorrente ajustado pelo benefício fiscal do ágio 733,1 698,0 5,0% 977,5-25,0% 2.276,3 1.967,0 15,7% 56

Demonstrações financeiras Resumo do balanço patrimonial (consolidado) BALANÇO PATRIMONIAL (R$ milhares) ATIVO 30/09/2018 31/12/2017 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30/09/2018 31/12/2017 Circulante 8.630.123 6.506.030 Circulante 5.401.950 5.491.250 Disponibilidades 566.166 711.140 Garantias recebidas em operações 2.106.839 2.171.449 Aplicações financeiras 7.389.327 4.926.832 Instrumentos financeiros derivativos 2.980 18.032 Outros 674.630 868.058 Empréstimos 205.784 43.232 Não circulante 30.023.468 31.073.849 Debêntures 1.562.455 1.513.167 Realizável a longo prazo 2.096.143 2.563.595 Outros 1.523.892 1.745.370 Aplicações financeiras 1.350.218 2.197.268 Não circulante 8.350.044 7.778.615 Outros 745.925 366.327 Emissão de dívida no exterior 2.430.889 2.012.331 Investimentos 45.473 44.962 Instrumentos financeiros derivativos 0 3.313 Imobilizado 564.408 573.669 Empréstimos 413.385 508.998 Intangível 27.317.444 27.891.623 Debêntures 1.499.531 1.497.434 Ágio 22.338.799 22.338.876 Imposto de renda e contrib. social dif. 3.238.546 3.081.088 Software e projetos 4.839.957 5.363.067 Outros 767.693 675.451 Outros 138.688 189.680 Patrimônio líquido 24.901.597 24.310.014 Capital social 3.198.655 3.198.655 Reserva de capital 18.400.936 18.399.366 Outros 3.302.006 2.711.993 Participação dos acionistas não-controladores 11.147 10.320 Total do ativo 38.653.591 37.579.879 Total do passivo e patrimônio líquido 38.653.591 37.579.879 57

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