7º Seminário sobre Ferrovias: Mobilização da Indústria para o Desenvolvimento do Setor Ferroviário

Transcrição

1 7º Seminário sobre Ferrovias: Mobilização da Indústria para o Desenvolvimento do Setor Ferroviário A indústria metro-ferroviária brasileira: investimentos e perspectivas BNDES Departamento de Transportes e Logística Dalmo dos Santos Marchetti FIESP 19/05/2010

2 Agenda BNDES Prioridades BNDES Apoio ao Setor Ferroviário Perspectivas Setoriais BNDES Instrumentos Disponíveis

3 Agenda BNDES Prioridades BNDES Apoio ao Setor Ferroviário Perspectivas Setoriais BNDES Instrumentos Disponíveis

4 BNDES PRIORIDADES Contribuir para o aumento da taxa de investimento Expansão da Infra-Estrutura Energia Logística Saneamento e Transporte Urbano de Passageiros Ampliação da Capacidade Produtiva da Indústria Fomento à Inovação Tecnológica

5 BNDES DIRETRIZES ESTRATÉGICAS Especial atenção à: Dimensão Regional: redução das desigualdades Apoio MPME sociais e regionais Consolidação patrimonial (maior competitividade das empresas) Exportação (geração de empregos)

6 POLÍTICA DESENVOLVIMENTO PRODUTIVO Papel fundamental da Logística Construção alcoodutos Bioetanol Infra-estrutura portuária para exportação Indústria Aeronáutica Tarifas Aeroportuárias Carnes Infra-estrutura portuária compatível Redução dos custos logísticos que Bens de Capital afetam a produção/distribuição Indústria Naval e Navipeças nacionais 65% 85% Cabotagem Financiamento a embarcações

7 POLÍTICA DESENVOLVIMENTO PRODUTIVO Papel fundamental do Setor Ferroviário Agro-Indústria Melhorar a logística campo/fábrica e de escoamento da produção Biodiesel Melhorar a logística de distribuição e comercialização Promoção das Ampliação do REPORTO para o Exportações segmento ferroviário Regionalização Novos projetos Integração América Latina e Caribe Ampliar a carteira de projetos

8 BNDES: DIMENSÃO DOS ATIVOS E RESULTADOS R$ milhões Taxa (aa) Desembolsos % Ativos Totais % Lucro Líquido % Patrimônio Líquido % Lucratividade (%)

9 Agenda BNDES Prioridades BNDES Apoio ao Setor Ferroviário Perspectivas Setoriais BNDES Instrumentos Disponíveis

10 APOIO AO SETOR FERROVIÁRIO Com objetivo de: Reduzir custos logísticos Aumentar a competitividade brasileira O Setor é considerado Prioritário nas Políticas de Financiamento da Instituição

11 APOIO AO SETOR FERROVIÁRIO Prioridade A AA Taxa de Juros Básica (aa) 0,9% ZERO Projetos Apoio aos Concessionários Redução de Gargalos Logísticos Regiões N e NE Projetos Redução de Gargalos Logísticos Expansão de Novas Linhas Prazos mais dilatados Até 15 anos Até 20 anos

12 APOIO AO SETOR FERROVIÁRIO O BNDES é tradicional parceiro do setor ferroviário Apoio Institucional tradicional: 1ª fase: Recuperação da Capacidade Instalada 2ª fase: Aumento da Produtividade 3ª fase: Expansão da Oferta e da Malha Além disso: Implantação e reestruturação da FERRONORTE Expansão da frota Concessionários Clientes Empresas de Locação Redução de Gargalos Logísticos

13 FASES DE DESENVOLVIMENTO DO SETOR bilhões de TKU Período de concessionamento Taxa de crescimento de 7,3% ª Fase: Recuperação 2ª Fase: Aumento de 3ª Fase: Expansão da Capacidade Instalada Produtividade da Oferta e da Malha

14 DESEMPENHO SETORIAL Produção (tku) Velocidade média (Km/h) % a.a % a.a Investimento (R$ milhõe s) T arifa média (R$/tku) % a.a ,05 0,05 0,04 0,04 0,03 0,03 0,02 0,02 0,01 0,01 0,00 11% a.a

15 APOIO AO SETOR FERROVIÁRIO Etapa Beneficiários R$ bilhões Período 1ª Fase FSA FCA 0, CFN 2ª Fase Ferroban ALL 0, CFN 3ª Fase ALL Br. Ferrovias EFC 4, Nova Transnordestina

16 APOIO AO SETOR FERROVIÁRIO Etapa Beneficiários R$ bilhões Período Implantação e Ferronorte 1,2 Reestruturação 0,8 2, Expansão da Clientes e Frota Empresas de 0, Locação Redução de MRS Gargalos ALL 0, Logísticos 8,1

17 SUPERAÇÃO GARGALOS LOGÍSTICOS FERROVIÁRIOS Objetivos: Aumentar a produtividade Redução do tempo do ciclo das composições Resolver graves problemas sociais Redução de acidentes urbanos (abalroamentos e atropelamentos) à: Financiamento Eliminação de passagens em nível em ambientes urbanos Melhoria de acesso aos portos Contorno de cidades Re-assentamento de famílias da faixa de domínio

18 EVOLUÇÃO DOS DESEMBOLSOS TRANSPORTE E LOGÍSTICA Em R$ mil Liberado Soma Ferrovias , Rodovias , Navegação , Portos, Armazéns e Terminais , Transporte Aéreo , Construção Naval , Total ,

19 EVOLUÇÃO DOS DESEMBOLSOS TRANSPORTE E LOGÍSTICA Em R$ mil Valores (R$ Mil) Anos Ferrovias Rodovias Navegação Portos, Armazens e Terminais Transporte Aéreo

20 PARTICIPAÇÃO DO BNDES NO PAC LOGÍSTICA Setor de Logistica - Projetos do PAC - R$ Milhões Setor Valor Total do Apoio Investimento Total Marinha Mercante Ferrovias Rodovias Total Setor de Logistica - Projetos em Perspectiva - R$ Milhões Setor Valor Total do Apoio Investimento Total Marinha Mercante Ferrovias Rodovias - - Total OBS.: Posição em 30/04/2010 (-): dado não disponível

21 Agenda BNDES Prioridades BNDES Apoio ao Setor Ferroviário Perspectivas Setoriais BNDES Instrumentos Disponíveis

22 PERSPECTIVAS SETORIAIS Manutenção do Apoio aos Concessionários (nos investimentos correntes) Apoio à Expansão Novas Linhas Aquisição de Material Rodante Apoio aos Clientes e Fornecedores de Serviços (em estruturas de SPE)

23 PERSPECTIVAS SETORIAIS FIRMES Novas Linhas Extensão (Km) InvestimentosR $ bilhões Apoio BNDES (R$ bilhões) Nova Transnordestina ,5 (1.200 novos) Ferrovia Norte-Sul Acailândia-Palmas 719 1,5 Expansão Ferronorte até Rondonópolis 260 0,7 Redução Gargalos Logísticos 100 0,5 Novas Concessões - Ferrovia Norte-Sul ,6 (Palmas-E. Oeste) Ferroanel São Paulo 66 1, ,8 2,4 5,2 7,6

24 PERSPECTIVAS SETORIAIS Projetos Trem de Alta Velocidade Rio-São Paulo- Campinas Km 518 Corredor Bioceânico (estudo desenvolvim/) Brasil (Bolívia) Argentina - Chile ND Investimentos VALEC: EF-334 Ferrovia Bahia-Oeste; Km Ampliação da Ferrovia Norte-Sul; Km EF-354 Ferrovia Trnscontinental; Km EF-267 Panorama a Porto Murtinho; 750 Km

25 PERSPECTIVAS SETORIAIS Investimento Logística R$ 106,6 bilhões Desembolso do BNDES R$ 46,0 bilhões

26 PERSPECTIVA DE INVESTIMENTO LOGÍSTICA Projetos Firmes Setor Portuário Setor Ferroviário Projeto TAV Setor Rodoviário Total R$ bilhões % 15 14% 56 52% 31 29% 36 34% % Fontes do Investimento R$ milhões % Recursos Próprios Privados 39 37% BNDES 46 43% Recursos Públicos 21 20% % Recursos Públicos 20% BNDES 43% Recursos Próprios Privados 37%

27 PERSPECTIVAS SETORIAIS C/ TAV Investimento Setorial c/ Projeto TAV Desembolso do BNDES R$ 55,7 bilhões R$ 25,7 bilhões

28 PERSPECTIVAS SETORIAIS S/ TAV Investimento Setorial s/ Projeto TAV Desembolso do BNDES R$ 24,7 bilhões R$ 7,0 bilhões

29 Agenda BNDES Prioridades BNDES Apoio ao Setor Ferroviário Perspectivas Setoriais BNDES Instrumentos Disponíveis

30 INSTRUMENTOS DISPONÍVEIS Via Crédito Longo Prazo FINEM (tradicional) Taxa Básica Reduzida 1,0% aa 0,9% aa Em consonância com a Política de Desenvolvimento Produtivo Prazo Total Dilatado FINAME (equipamentos) 5 10 anos Taxa de Intermediação Financeira Reduzida 0,8% aa 0,5% aa Gargalos Logísticos 90% 100% (participação)

31 INSTRUMENTOS DISPONÍVEIS Limite de Crédito Vantagem: Agilidade no apoio aos investimentos correntes Linha de crédito rotativo

32 LIMITE DE CRÉDITO Crédito rotativo para empresas adimplentes com o BNDES há 5 anos ou mais Escopo: Financiamento a investimentos / projetos correntes. Custo Financeiro e Remuneração Básica do BNDES: definidos conforme cada segmento das Linha de LP Taxa de Risco de Crédito: 0,46% a 3,57% a.a., a ser fixada de acordo com a classificação de risco do beneficiário ou do grupo econômico a que pertença, conforme critérios do BNDES Prazo de utilização do produto: até 5 anos Prazo de financiamento: até 10 anos, para cada destinação específica

33 INSTRUMENTOS DISPONÍVEIS Project Finance Vantagem: Estrutura reduzida ao risco da operação Suficiência, previsibilidade e estabilidade do Fluxo de Caixa Penhor contratos de frete (longo prazo) Caução ações (SPE) Seguro de Performance Índice de cobertura > 1,2 Previsão de Conta Reserva

34 PROJECT FINANCE Garantias e compromissos (até liquidação do contrato) Cessão de Recebíveis Penhor dos direitos emergentes da concessão Penhor de ações Performance Bond

35 INSTRUMENTOS DISPONÍVEIS Renda Variável Participação Acionária da BNDESPAR Aquisição de Títulos de Longo Prazo (Debêntures)

36 FIP'S - FUNDOS DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES Fundo Objetivo Administrador Valor Infra Brasil 1 Energia, transporte ABN AMRO Real S.A. R$ 1,1 bilhão AG Angra Infraestrutura 2 Água e saneamento, tratamento de resíduos, transportes Andrade Gutierrez - Angra Partners (AG Angra) R$ 750 milhões Logística Brasil 2 Setor de Logística e Transporte GP Administração de Recursos S/A R$ 442 milhões Darby Brasil 1 Infra-estrutura Darby Stratus R$ 395 milhões 1 Aquisição de títulos e valores mobiliários 2 Controlador ou integrante do bloco de controle Total R$ 2,7 bilhões

37 FDIC S FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS Regulamentado pela CVM Inexistência de Garantias (risco do investidor) Cotas seniores e subordinadas CPTM (SP) R$ 150 milhões (US$ 75 milhões) BNDES US$ 37,5 milhões investidor qualificado senior Concessões Rodoviárias

38 BENS DE CAPITAL PSI Aquisição de máquinas e equipamentos novos de fabricação nacional Escopo: fomento à produção de bens de capital. Prazo de amortização: até 10 anos Participação BNDES: 80% para Grandes Empresas 100% para Pequenas e Médias Taxa de Juros: 4,5% a.a. Prazo do Programa: 29 de junho de 2010

39 EMPRÉSTIMO-PONTE Custo Financeiro = Linhas de LP + 1% a.a. Remuneração Básica do BNDES = Linha de LP (0,9% a.a. a 1,8% a.a., conforme segmentos de atuação) Pode ser direta indireta ou mista Taxa de Risco de Crédito: 0,46% a 3,57% a.a., conforme o risco de crédito do do projeto, nas operações estruturadas sob a modalidade project finance; da instituição financeira, caso haja fiança bancária; ou do fiador, caso haja fiança de pessoa jurídica ou instituição não financeira. Prazo: o suficiente para estruturar o financiamento de LP (não pode exceder a entrada em operação comercial do empreendimento)

40 CONCLUSÕES Sistema Ferroviário Brasileiro Produção: 7% a.a. Investimento: 15% a.a. Matriz Modal:> 21% Indústria: Recuperação Crescimento malha e superação gargalos logísitcos (desafio) Perspectiva Investimento : R$ 24,7 bilhões Perspeciva Investimento c/ TAV : R$ 55,7 bilhões Mecanismos de Financiamento Financiamiento Longo Prazo - BNDES Renda Variável BNDESPAR Fundos Private Equity FDIC s Financiamento a Clientes na Aquisição de Vagões / Empresas de Locação / Construção de Terminais BNDES ( ): ~29% investimento R$ 7,0 bilhões PSI (equipamentos)

41 Obrigado! Dalmo dos Santos Marchetti Departamento de Transportes e Logística BNDES dmarchet@bndes.gov.br Tel.: (021)