Classificação CVM: Fundo de Ações Classificação ANBIMA Ativo Valor Crescimento

Transcrição

1 Classificação CVM: Fundo de Ações Classificação ANBIMA Ativo Valor Crescimento PROSPECTO DO JAR VALUE FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES ( Fundo ) CNPJ nº / ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS DISPOSIÇÕES DO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO, BEM COMO ÀS NORMAS EMANADAS DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM). A AUTORIZAÇÃO PARA FUNCIONAMENTO E/OU CONCESSÃO DE REGISTRO PARA VENDA DE COTAS DESTE FUNDO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM E DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU DE ADEQUAÇÃO DO REGULAMENTO DO FUNDO OU DO SEU PROSPECTO À LEGISLAÇÃO VIGENTE OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO OU DE SUA ADMINISTRADORA ( ADMINISTRADORA ), GESTORA ( GESTORA ) E DEMAIS PRESTADORES DE SERVIÇOS. ESTE FUNDO UTILIZA ESTRATÉGIAS QUE PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS. O INVESTIMENTO NO FUNDO APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE A ADMINISTRADORA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR. O FUNDO PODE ESTAR EXPOSTO A SIGNIFICATIVA CONCENTRAÇÃO EM ATIVOS DE POUCOS EMISSORES, COM OS RISCOS DAÍ DECORRENTES. O FUNDO NÃO CONTA COM A GARANTIA DO SUA ADMINISTRADORA, DA GESTORA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS FGC. A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESSE PROSPECTO ESTÃO EM CONSONÂNCIA COM O REGULAMENTO DO FUNDO, PORÉM NÃO O SUBSTITUI. É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA TANTO DESTE PROSPECTO QUANTO DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL ATENÇÃO PARA AS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO, BEM COMO ÀS DISPOSIÇÕES DO PROSPECTO QUE TRATAM DOS FATORES DE RISCO A QUE ESTE ESTÁ EXPOSTO. Data de conversão de cotas: 1º (primeiro) dia útil após o recebimento do pedido de resgate. Data de pagamento do resgate: No 4º (quarto) dia útil contado a partir do recebimento do pedido de resgate. Prazo de carência para resgate: Não há. O Fundo, constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, regido pelas disposições do Prospecto elaborado em regulamento e pela Instrução CVM nº 555, de 17 de dezembro de 2014, conforme alterada, e demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, é uma comunhão de recursos destinados à aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários. DADOS DO FUNDO Razão Social: JAR VALUE FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CNPJ: / Para Aplicação: Banco Paulista (611) Ag.: 001 C/C: Classificação CVM: Fundo de Ações Classificação ANBIMA: Ativo Valor Crescimento PÚBLICO ALVO O Fundo destina-se a receber recursos de investidores em geral, que buscam investir em uma carteira de renda variável e que aceitem volatilidade (instabilidade) de resultados, em função das participações em empresas cotadas em bolsa de valores. OBJETIVO DO FUNDO O objetivo do Fundo é aplicar seus recursos em títulos e valores mobiliários, através da aquisição de ações de empresas selecionadas por meio da análise fundamentalista, consideradas subvalorizadas pela Gestora. POLÍTICA DE INVESTIMENTO, COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA, RISCOS E SEU GERENCIAMENTO A política de investimento do Fundo consiste em adquirir ações de empresas negociadas no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade de balcão organizado, com o objetivo de adquirir participação em empresas que estejam subvalorizadas de acordo com as estimativas da Gestora. De acordo com o nível de concentração em cada um desses mercados, o Fundo estará sujeito aos riscos que lhes são inerentes, predominantemente àqueles associados ao mercado de ações. - Composição da Carteira: O Fundo aplicará 67% (sessenta e sete por cento), no mínimo, de seu patrimônio líquido nos seguintes ativos financeiros: (i) ações admitidas à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado; (ii) bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações admitidas à negociação nas entidades referidas no subitem (i) deste item; (iii) cotas de fundos de ações e cotas dos fundos de índice de ações negociadas nas entidades referidas no subitem (i) deste item; e (iv) Brazilian Depositary Receipts classificados como nível II e III, de acordo com o art. 3º, 1º, incisos II e III, da Instrução CVM nº 332, de 04 de abril de O patrimônio líquido do Fundo que exceder o percentual fixado acima poderá ser aplicado em quaisquer outras modalidades de ativos financeiros, desde que observados os limites de concentração por modalidade de ativos financeiros descritos a seguir. Sem prejuízo do disposto no item acima, o investimento nos ativos financeiros listados nos subitens (i) a (iv) não está sujeito a limites de concentração por emissor, desde que o Regulamento preveja tal possibilidade e que no termo de adesão conste alerta de que o FUNDO pode estar exposto a significativa concentração em ativos financeiros de poucos 1

2 emissores, com os riscos daí decorrentes. - Limites de Concentração por Emissor e por Modalidade de Ativos Financeiros: Os ativos listados nos subitens (i) a (iv) do item anterior Composição da Carteira excluem-se dos limites a seguir indicados, que deverão ser respeitados no caso dos demais ativos: (a) Limites por Emissor: Instituições Financeiras 20% Companhias Abertas 10% Fundos de Investimento 15% Pessoas Físicas 0% Outras Pessoas Jurídicas de Direito Privado 0% União Federal 33% (b) Limites por Modalidade de Ativo Financeiro: GRUPO A GRUPO B Cotas de FI Instrução CVM 555sição da Carteira ] 33% Cotas de FIC Instrução CVM % Cotas de Fundos de Índice 33% Cotas de FI Imobiliário Cotas de FIDC Conjunto dos Cotas de FIC seguintes 0% FIDC Ativos CRI Financeiros: Outros Ativos Financeiros (exceto os do Grupo B) Títulos Públicos Federais e 33% Operações Compromissadas Ouro adquirido ou alienado em 0% Bolsa de Mercadorias e Futuros Títulos de emissão ou 0% coobrigação de Instituição Financeira Outros Valores Mobiliários 0% objeto de Oferta Pública (exceto os do Grupo A) Para efeito de cálculo dos limites por emissor: (i) considerar-se-á emissor a pessoa física ou jurídica, o fundo de investimento e o patrimônio separado na forma da lei, obrigados ou coobrigados pela liquidação do ativo financeiro; (ii) considerar-se-ão como de um mesmo emissor os ativos financeiros de responsabilidade de emissores integrantes de um mesmo grupo econômico, assim entendido o composto pelo emissor e por seus controladores, controlados, coligados ou com ele submetidos a controle comum; (iii) considerar-se-á controlador o titular de direitos que assegurem a preponderância nas deliberações e o poder de eleger a maioria dos administradores, direta ou indiretamente; (iv) considerar-se-ão coligadas duas pessoas jurídicas quando uma for titular de 10% (dez por cento) ou mais do capital social ou do patrimônio da outra, sem ser sua controladora; (v) considerar-se-ão submetidas a controle comum duas pessoas jurídicas que tenham o mesmo controlador, direto ou indireto, salvo quando se tratar de companhias abertas com ações negociadas em bolsa de valores em segmento de listagem que exija no mínimo 25% de ações em circulação no mercado. - Outros Limites: O Fundo não pode deter mais de 20% (vinte por cento) de seu patrimônio líquido em títulos ou valores mobiliários de emissão da Administradora, da Gestora ou de empresas a elas ligadas. O Fundo pode realizar operações na contraparte da tesouraria da Administradora, da Gestora ou de empresas a elas ligadas. Na hipótese do Fundo realizar operações tomadoras de empréstimo de ações, os limites de concentração por modalidade de ativos financeiros de renda fixa poderão, excepcionalmente, ser extrapolados, respeitados os limites por conjunto de ativos previstos no Grupo A da tabela acima. O percentual máximo de aplicação em cotas de fundos de investimento administrados pela Administradora, pela Gestora ou por empresas a elas ligadas não excederá a 20% (vinte por cento). As aplicações pelo Fundo em cotas de um mesmo fundo de investimento estão limitadas a 10% (dez por cento) de seu patrimônio líquido. Os limites de concentração por emissor e por modalidade de ativos financeiro, tratados acima, serão reduzidos proporcionalmente ao percentual de aplicações do FUNDO em cotas de outros fundos de investimento. A aplicação do Fundo em cotas de fundos de investimento depende de prévio compromisso escrito do administrador dos fundos investidos no qual se obriga a informar à Administradora, no mesmo dia de em que as identificar, as situações de desenquadramento, informando ativo e emissor. - Operações Compromissadas: Nas operações compromissadas realizadas pelo Fundo os limites de concentração por emissor serão observados: (i) em relação aos emissores dos ativos objeto: a) quando alienados pelo Fundo com compromisso de recompra; e b) cuja aquisição tenha sido contratada com base em operações a termo a que se refere o art. 1º, inciso V, do Regulamento anexo à Resolução nº 3.339, de 2006, do Conselho Monetário Nacional; (ii) em relação à contraparte do Fundo, nas operações sem garantia de liquidação por câmaras ou prestadores de serviços de compensação e de liquidação autorizados a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM. Não se submeterão aos limites de concentração por emissor as operações compromissadas: (i) lastreadas em títulos públicos federais; (ii) de compra, pelo Fundo, com compromisso de revenda, 2

3 desde que contem com garantia de liquidação por câmaras ou prestadoras de serviços de compensação e de liquidação autorizados a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM; e (iii) de vendas a termo, referidas na regulamentação em vigor. Aplicam-se aos ativos objeto das operações compromissadas em que o Fundo assuma o compromisso de recompra os limites de concentração por modalidade de ativos financeiros de que trata o subitem (b) Limites por Modalidade de Ativo Financeiro. - Derivativos: O Fundo pode participar de operações nos mercados de derivativos e de liquidação futura exclusivamente para fins de hedge, portanto, as operações com derivativos estão limitadas à proteção da carteira própria do fundo. O limite máximo de exposição da participação do Fundo nos mercados de que trata o caput é de até 100% (cem por cento) o seu patrimônio líquido. As operações com contratos de derivativos incluem-se no cômputo dos limites estabelecidos em relação ao emissor do ativo subjacente e à contraparte. Nos casos de que trata o parágrafo acima, o valor das posições do Fundo em contratos de derivativos será considerado no cálculo dos limites de concentração por emissor, cumulativamente, em relação: I ao emissor do ativo subjacente; e II à contraparte quando se tratar de derivativos sem garantia de liquidação por câmaras ou prestadores de serviços de compensação e de liquidação autorizados a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM. - O cotista deve estar alerta quanto às seguintes características do Fundo: (i) O investimento no Fundo apresenta riscos ao investidor e, não obstante a Administradora mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação de possibilidade de perdas patrimoniais para o Fundo e para o investidor. (ii) O cumprimento, pela Administradora ou pela Gestora, da política de investimento do Fundo não representa garantia de rentabilidade ou assunção de responsabilidade por eventuais prejuízos em caso de liquidação do Fundo ou resgate de cotas, sendo certo que a rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. (iii) As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia de sua Administradora ou da Gestora, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos FGC. (iv) O Fundo utiliza estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. (v) O Fundo pode estar exposto à significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. ANÁLISE E SELEÇÃO DOS INVESTIMENTOS A Gestora monitora diariamente os cenários macro e microeconômicos com o objetivo de avaliar a evolução das posições do Fundo e validar a seleção de papéis. A partir de variáveis quantitativas e qualitativas pertinentes à análise fundamentalista, a Gestora decide sobre a alocação de recursos do fundo, tendo em vista seus objetivos e sua política de investimentos. A estratégia de alocação de recursos é sempre monitorada e reavaliada à medida que os mercados operam. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS A administradora poderá destinar diretamente aos cotistas, apenas as quantias que forem atribuídas ao FUNDO a título de dividendos provenientes das ações que integrem sua carteira. Na data em que as ações forem consideradas ex-direito nas bolsas de valores, o FUNDO fará uma provisão para pagamento futuro e, quando do efetivo recebimento dos dividendos pelo FUNDO, estes serão distribuídos aos cotistas através de crédito em conta corrente ou ordem de pagamento, no 3º (terceiro) dia útil após a data do efetivo recebimento pelo FUNDO. Farão jus à distribuição de dividendos aqueles cotistas inscritos no registro de cotistas do FUNDO no fechamento do dia útil imediatamente anterior à data em que as ações forem consideradas ex-direito nas Bolsas de Valores, na proporção das respectivas cotas. Os jutos sobre capital próprio ou outros rendimentos advindos das ações serão contabilizados em receita do FUNDO quando as ações correspondentes forem consideradas ex-direito nas Bolsas de Valores. Quando não forem distribuídos aos cotistas os dividendos provenientes das ações que integrem sua carteira, estes resultados serão incorporados ao patrimônio líquido do FUNDO. POLÍTICA RELATIVA AO EXERCÍCIO DO DIREITO DE VOTO O processo decisório e a forma de exercício do direito de voto em assembleias gerais serão realizados pela Gestora quando: (i) se referir às matérias relevantes obrigatórias nos termos das normas de autorregulação da ANBIMA, e (ii) mediante análise, as matérias sobre as quais haja a possibilidade de exercício do direito de voto em função da relevância da matéria a ser votada, existência de potencial conflito de interesses e a suficiência do material disponibilizado para essa finalidade. Para o exercício do direito de voto a Administradora deverá, quando requisitada pela Gestora, dar representação legal para esse fim às pessoas por ela indicadas. A GESTORA DESTE FUNDO ADOTA POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO EM ASSEMBLEIAS, ASSEMBLEIAS DE COMPANHIAS E/OU FUNDOS DE INVESTIMENTO NOS QUAIS DO FUNDO DETENHA PARTICIPAÇÃO ( POLÍTICA DE VOTO ). POLÍTICA DE VOTO DA GESTORA ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NO WEBSITE DA GESTORA NO ENDEREÇO: FATORES DE RISCO O principal fator de risco do Fundo consiste na variação de preços de ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado, que, potencialmente, podem produzir os maiores efeitos sobre o valor da carteira do Fundo. Entretanto, mesmo que o Fundo possua um fator de risco principal, poderão ocorrer perdas decorrentes de outros fatores de risco, inclusive, mas não limitados, aos descritos a seguir: Risco de Mercado: Os ativos integrantes da carteira do Fundo são contabilizados a valor de mercado, que é afetado por fatores econômicos gerais e específicos tais como, mas não se limitando a, ciclos econômicos, alteração da legislação, alteração da política econômica e situação econômico- 3

4 financeira dos emissores dos ativos, fazendo com que referidos ativos possam ser avaliados por valores inferiores ao de emissão e/ou contábil, podendo acarretar depreciação do valor da cota do Fundo. Risco de Crédito: Os ativos de renda fixa estão sujeitos ao risco do emissor/contraparte, ou seja, quando o emissor/contraparte não é capaz de cumprir suas obrigações contratuais poderão ocorrer perdas para o Fundo. Nestas eventualidades, o Fundo poderá defrontar-se com perdas financeiras até o limite da operação contratada e não liquidada, perdas de rendimento ou ainda perdas do valor do principal aplicado nos títulos ou valores mobiliários. Risco de Liquidez: Caracteriza-se pela possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos ativos integrantes da carteira do Fundo nos respectivos mercados em que são negociados. Dessa forma, a Administradora poderá encontrará dificuldades para liquidar posições ou negociar os referidos ativos pelo preço e no tempo desejados, acarretando consequentemente em perdas para o Fundo. Risco de Utilização de Derivativos: Os instrumentos derivativos possuem seus preços determinados não apenas em função do preço de seu ativo base, mas de outros parâmetros característicos e, com isso, apresentam geralmente oscilações bem superiores às dos ativos convencionais. Desta maneira, o preço dos derivativos pode variar mesmo quando o preço do ativo base permanece constante. Essa volatilidade (instabilidade de preços) pode se refletir total ou parcialmente na carteira de um fundo, dependendo da exposição assumida e da estratégia. No Fundo, apesar da utilização de instrumentos derivativos estar direcionada apenas para a proteção da carteira, poderão ocorrer variações no valor do patrimônio líquido maiores que as que ocorreriam no caso de não utilização de referidos instrumentos, gerando perdas patrimoniais a seus cotistas. Risco de Concentração: O Fundo, por suas próprias características, busca diversificar suas aplicações. Entretanto, em situações específicas de mercado ou em função de oportunidades que venham a ser vislumbradas pela Gestora, os ativos integrantes da carteira poderão estar concentrados em ativos de um mesmo emissor, potencializando os riscos descritos anteriormente. Riscos Específicos: A possível interferência dos órgãos reguladores, como Banco Central, CVM ou Conselho Monetário Nacional, pode causar impacto na rentabilidade do Fundo, devido à necessidade de adequação à legislação ou nova regulamentação. MESMO QUE O FUNDO POSSUA UM FATOR DE RISCO PRINCIPAL PODERÁ SOFRER PERDAS DECORRENTES DE OUTROS FATORES. GERENCIAMENTO DE RISCO O gerenciamento do risco é efetuado pela Administradora, baseado em critérios técnicos, adotados em conformidade com as regras de compliance da organização e gerenciados conforme seu tipo. O risco de mercado é monitorado através de relatórios de VaR elaborados com o objetivo de estimar as perdas potenciais dos fundos decorrentes de flutuações dos preços e das variações no Índice Bovespa (IBovespa), principal referencial para um Fundo de Investimento em Ações. O acompanhamento do risco de crédito quando necessário é realizado por meio de análise criteriosa da capacidade de pagamento das empresas emissoras, enquanto que o risco de liquidez, a exposição é monitorada para ativos de menor liquidez. Alterações na política de gerenciamento de risco deverão ser divulgadas como fato relevante. O INVESTIMENTO NO FUNDO APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE A GESTORA E A ADMINISTRADORA MANTENHAM SISTEMAS DE GERENCIAMENTO DE RISCOS. NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR. O MONITORAMENTO DO RISCO NÃO CONSTITUI GARANTIA CONTRA EVENTUAIS PERDAS PATRIMONIAIS QUE POSSAM SER INCORRIDAS PELO FUNDO. TAXAS E DEMAIS DESPESAS DO FUNDO Taxa de Administração: 1,35% (um inteiro trinta e cinco centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo, apropriada por dia útil como despesa do Fundo e calculada à base de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos) que inclui a remuneração de gestão da carteira, consultoria de investimentos, serviços de tesouraria, de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, escrituração da emissão e resgate de cotas e distribuição de cotas. Será apurada no último dia útil de cada mês e paga até o 5º dia útil do mês subsequente. Taxa de Performance: 20% sobre a rentabilidade que exceder a 100% da variação do Ibovespa, cobrada após a dedução de todas as despesas, inclusive a taxa de administração. A taxa de performance será calculada e provisionada por dia útil e paga semestralmente, por períodos vencidos, após o término dos semestres findos em 30 de Junho e 31 de Dezembro, e paga até o 5º dia útil do mês subsequente, ou quando do resgate de cotas. Taxa de Ingresso: não possui Taxa de Saída: não possui Demais Despesas: Constituem encargos do FUNDO as seguintes despesas, que lhe podem debitadas diretamente: (i) taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; (ii) despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstas na legislação vigente; (iii) despesas com correspondência de interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos cotistas; (iv) honorários e despesas do auditor independente; (v) emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; (vi) honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso; (vii) parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções; (viii) despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto decorrente de ativos financeiros do FUNDO; (ix) despesas com liquidação, registro e custódia de operações com títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais; (x) despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários; (xi) as taxas de administração e de performance. 4

5 TRIBUTAÇÃO As operações da carteira do Fundo não estão sujeitas à tributação pelo Imposto de Renda (IR) ou Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Os rendimentos obtidos pelos cotistas serão tributados no resgate das cotas pelo IR na fonte, à alíquota de 15% sobre o ganho de capital, apurado como sendo a diferença positiva entre a cota de resgate e a cota de aplicação, e sujeitos à alíquota zero no resgate de cotas com relação ao IOF, conforme estabelecido no Decreto nº 6.306, 14 de dezembro de O disposto nos parágrafos anteriores não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. A Administradora buscará manter a composição da carteira do Fundo adequada à regra tributária vigente, evitando modificações que impliquem em alteração do tratamento tributário do Fundo e dos cotistas. REGRAS DE MOVIMENTAÇÃO Aplicações: Na aplicação deve ser utilizado o valor da cota em apurado no fechamento do dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora. A aplicação em cotas do Fundo pode ser efetuada, por débito em conta corrente, documento de ordem de crédito (DOC), transferência eletrônica disponível (TED) ou, ainda, pelo Sistema de Cotas de Fundos da CETIP, sendo que as movimentações serão sempre realizadas em nome dos cotistas. É admitida a utilização de títulos e valores mobiliários de integralização e resgate de cotas, observadas as condições estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), bem como as correspondentes obrigações fiscais eventualmente existentes e desde que observados ainda, cumulativamente, os seguintes critérios: (a) os títulos e valores mobiliários a serem utilizados pelo cotista na integralização das cotas do FUNDO deverão ser compatíveis com a política de investimento do FUNDO e aprovados pelo Gestor; (b) a integralização das cotas do FUNDO deve ser realizada concomitantemente à venda, pelos cotistas, dos títulos e/ou valores mobiliários ao FUNDO, em valor correspondente ao integralizado, calculado pelo preço de mercado na data da integralização; e (c) o resgate das cotas seja realizado simultaneamente a compra, pelo cotista, de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira de titularidade do FUNDO, em valor correspondente ao resgatado, pelo preço de mercado na data da conversão das cotas. A Administradora pode suspender, a qualquer momento, novas aplicações no Fundo, desde que tal suspensão se aplique indistintamente a novos investidores e cotistas atuais. A suspensão do recebimento de novas aplicações em um dia não impede a reabertura posterior do Fundo para aplicações. Resgates: O valor da cota utilizado para o resgate será o apurado no fechamento do dia seguinte ao do recebimento do pedido de resgate na sede ou nas dependências da Administradora. O resgate se dará por crédito em conta corrente junto ao Banco Paulista S.A., ou por documento de ordem de crédito a favor do cotista e será pago no 4º (quarto) dia útil contado a partir do recebimento do pedido. Os resgates deverão ser informados até as 14:00 horas. Solicitações realizadas após o horário pré-determinado serão consideradas como efetuadas no dia útil seguinte. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do Fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do Fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, a Administradora poderá declarar o fechamento do Fundo para a realização de resgates. Em caso de feriados nacionais ou feriados na cidade e/ou no estado de São Paulo ou ainda nos dias em que o mercado financeiro e/ou as bolsas de valores e/ou as bolsas de mercadorias e futuros não estiverem em funcionamento, os cotistas não poderão efetuar aplicações ou resgates, independentemente da praça em que estiverem localizados. Os eventos mencionados acima postergarão as conversões de cotas provenientes de pedidos de aplicações ou de resgates, que tenham sido solicitados nos dias antecedentes ao do feriado ou do fechamento das bolsas e também postergarão o prazo para pagamento de resgates já solicitados. Valor mínimo de aplicação inicial: R$ 5.000,00 Valor mínimo na aplicação e resgate adicional: R$ 300,00 Valor mínimo de manutenção: R$ 1.000,00 Data de cotização da aplicação: fechamento de D+0. Horário para movimentação: até às 14:00hs Data de cotização de resgate: fechamento de D+1 Data de liquidação financeira: D+4 Liquidez: diária Carência: não há carência inicial nem cíclica (prazo de atualização do valor da cota) Não há percentual máximo de cotas que pode ser detido por um único cotista. SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA - SAC Para obter cópia do regulamento do Fundo, histórico de performance, prospecto, quaisquer outras solicitações, sugestões, reclamações, inclusive informações referentes a exercícios anteriores, tais como demonstrações contábeis, relatórios da Administradora, fatos relevantes, comunicados e outros documentos elaborados por força regulamentar além de outras informações adicionais, inclusive para esclarecimentos de dúvidas, reclamações e/ou sugestões sobre a administração da carteira do Fundo, favor entrar em contato com: SOCOPA Sociedade Corretora Paulista S.A. Endereço: Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 1355, 3º andar, São Paulo/SP, CEP Tel.: (11) /Fax: (11) Site: Contato: Daniel Doll Lemos daniel@socopa.com.br e socopa@socopa.com.br DIREITOS E OBRIGAÇÕES DA ADMINISTRADORA E DOS COTISTAS À Administradora do Fundo compete: I diligenciar para que sejam mantidos, às suas expensas, atualizados e em perfeita ordem: a) o registro de cotistas; b) o livro de atas das assembleias gerais; c) o livro ou lista de presença de cotistas; d) os pareceres do auditor independente; e) os registros contábeis referentes às operações e ao patrimônio do Fundo; e f) a documentação relativa às operações do Fundo, pelo prazo de cinco anos. II no caso de instauração de procedimento administrativo pela CVM, manter a documentação referida no inciso anterior até o término do mesmo; III pagar a multa cominatória, nos termos da legislação vigente, por cada dia de atraso no cumprimento dos prazos previstos na regulamentação vigente; IV elaborar e divulgar as informações previstas na regulamentação vigente; V manter atualizado junto à CVM a lista de prestadores de serviços contratados pelo Fundo, bem como as demais informações cadastrais; VI custear as despesas com elaboração e distribuição do material de divulgação do Fundo, 5

6 inclusive com a elaboração do prospecto e da lâmina; VII manter serviço de atendimento ao cotista, responsável pelo esclarecimento de dúvidas e pelo recebimento de reclamações; VIII observar as disposições constantes do regulamento, no prospecto e na lâmina; IX cumprir as deliberações da assembleia geral; X fiscalizar os serviços prestados por terceiros contratados pelo Fundo. Aos cotistas compete: I - manter atualizado seu cadastro junto à Administradora, a fim de garantir o recebimento de comunicações necessárias para o cumprimento das obrigações assumidas pela mesma; II - ler o regulamento, o formulário de informações complementares, o prospecto, a lâmina e assinar o termo de adesão e concordância com os procedimentos a serem adotados pela Administradora na busca dos melhores resultados para o Fundo. Caso o cotista não tenha comunicado à Administradora do Fundo a atualização de seu endereço, seja para envio de correspondência por carta ou através de meio eletrônico, a Administradora ficará exonerada do dever de prestar-lhe as informações previstas a partir da última correspondência que houver sido devolvida por incorreção no endereço declarado. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES E DE RESULTADOS A Administradora é obrigada a divulgar, ampla e imediatamente, através de correspondência a todos os cotistas e de comunicado através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM, qualquer ato ou fato relevante ocorrido ou relacionado ao funcionamento do Fundo ou aos ativos integrantes de sua carteira. Periodicidade Mínima para Divulgação de Informações: A ADMINISTRADORA deve remeter à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM, e aos cotistas: (i) informe diário, no prazo de 1 (um) dia útil; (ii) mensalmente, até 10 (dez) dias após o encerramento do mês a que se referirem: a) balancete; b) demonstrativo da composição e diversificação de carteira; c) perfil mensal; d) a lâmina de informações essenciais; (iii) formulário de informações complementares, sempre que houver alteração do seu conteúdo, no prazo de 5 (cinco) dias úteis de sua ocorrência; (iv) anualmente, no prazo de 90 (noventa) dias, contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente; e (v) formulário padronizado com as informações básicas do FUNDO, sempre que houver alteração do Regulamento, na data do início da vigência das alterações deliberadas em Assembleia. Nível de Detalhamento das Informações: As informações relativas à composição da carteira apresentarão a identificação das operações, quantidade, valor e o percentual sobre o total da carteira. Caso o Fundo possua posições ou operações em curso que possam vir a ser prejudicadas pela sua divulgação, o demonstrativo da composição da carteira poderá omitir a identificação e quantidade das mesmas, registrando somente o valor e sua porcentagem sobre o total da carteira, devendo complementar as informações omitidas no prazo máximo de 90 (noventa) dias após o encerramento do mês, prorrogáveis uma única vez, em caráter excepcional e mediante aprovação da CVM, até o prazo máximo de 180 (cento e oitenta) dias. Local e Meio de Solicitação e Divulgação das Informações: As informações previstas neste item serão disponibilizadas para quaisquer interessados, através de solicitação à Administradora ou à Gestora, conforme o item Serviço de Atendimento ao Cotista SAC, inclusive com relação à composição da carteira, por intermédio do qual poderão ser obtidas, também, informações acerca dos resultados do Fundo em exercícios anteriores e de outras informações referentes a exercícios anteriores, tais como demonstrações contábeis, relatórios da Administradora e demais documentos pertinentes que tenham sido divulgados ou elaborados por força de disposições regulamentares aplicáveis. ADMINISTRADORA SOCOPA Sociedade Corretora Paulista S.A. Avenida Faria Lima, nº 1355, 3º andar, São Paulo/SP CEP Tel.: (11) /Fax: (11) A ADMINISTRADORA é autorizada a prestar serviços de administração de carteira pelo Ato Declaratório da CVM nº de 28 de agosto de 1990 GESTORA Joule Gestão de Recursos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Tabapuã, 500 conjunto 93 - São Paulo - SP CEP PABX A Gestora é uma empresa autorizada a prestar serviços de administração de carteira pelo Ato Declaratório da CVM nº 9.014, de 26 de outubro de 2006, especializada em investimentos de longo prazo, especialmente em renda variável. Através da utilização de metodologias e técnicas de análise fundamentalista, a Gestora busca diferenciais de retorno no longo prazo pela seleção dos ativos. CONTRATAÇÃO DE TERCEIROS PARA PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS AO FUNDO Os serviços de auditoria independente das demonstrações contábeis do FUNDO serão prestados por terceiro devidamente habilitado para tanto pela CVM ( Auditor Independente ) HISTÓRICO DA ADMINSTRADORA E DA GESTORA A Administradora iniciou suas atividades em 1967, sendo reconhecida pela sua experiência e pioneirismo no mercado de corretora de valores. Em julho de 1997, lançou o Socopa Online, primeiro site de investimentos online em bolsa no Brasil. A Administradora é corretora membro e agente de compensação da BM&F BOVESPA- Bolsa de Valores de São Paulo (nº 58) e SOMA (nº 124). A Administradora atua de forma integrada ao Banco Paulista S.A., uma sólida instituição financeira, e juntos adotaram como seus princípios e valores: ética, responsabilidade, crescimento sustentado, lucratividade e solidez, os quais garantem o êxito de seus trabalhos e sucesso na relação com seus clientes. A Administradora é cadastrada na CVM como prestadora de serviços de administração de carteiras desde