PROSPECTO INFINITY LOTUS FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA CNPJ: / ( FUNDO )

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1 Classificação CVM: Renda Fixa Classificação ANBIMA: Renda Fixa (cód.: ) PROSPECTO INFINITY LOTUS FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA CNPJ: / ( FUNDO ) INFORMAÇÕES PRELIMINARES Base Legal: O FUNDO está em conformidade com a Instrução nº 409/04 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e alterações. ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS DISPOSIÇÕES DO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO, BEM COMO ÀS NORMAS EMANADAS DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM). A AUTORIZAÇÃO PARA FUNCIONAMENTO E/OU VENDA DAS COTAS DESTE FUNDO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIARIOS OU DE ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS, OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO, DE SEU ADMINISTRADOR OU DAS DEMAIS INSTITUIÇÕES PRESTADORAS DE SERVIÇOS. O INVESTIMENTO DO FUNDO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE O GESTOR DA CARTEIRA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR. O FUNDO NÃO CONTA COM A GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO (FGC). A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESTE PROSPECTO ESTÃO EM CONSONÂNCIA COM O REGULAMENTO DO FUNDO, PORÉM NÃO O SUBSTITUI. É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA TANTO DESTE PROSPECTO QUANTO DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL ATENÇÃO PARA AS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO, BEM COMO ÀS DISPOSIÇÕES DO PROSPECTO E DO REGULAMENTO QUE TRATAM DOS FATORES DE RISCO A QUE ESTE ESTÁ EXPOSTO. O FUNDO UTILIZA ESTRATÉGIAS COM DERIVATIVOS COMO PARTE INTEGRANTE DE SUA POLÍTICA DE INVESTIMENTO A FIM DE MAXIMIZAR SEUS RESULTADOS. TAIS ESTRATÉGIAS, DA FORMA COMO SÃO ADOTADAS, PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS. ESTE FUNDO ESTÁ SUJEITO À APLICAÇÃO DE MAIS DE 30% DE SEU PATRIMÔNIO LÍQUIDO EM ATIVOS DE CRÉDITO PRIVADO. ESTE FUNDO PODE ESTAR EXPOSTO A SIGNIFICATIVA CONCENTRAÇÃO EM ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL DE POUCOS EMISSORES, APRESENTANDO OS RISCOS DAÍ DECORRENTES. O FUNDO PERSEGUE O TRATAMENTO TRIBUTÁRIO APLICÁVEL AOS FUNDOS DE INVESTIMENTO CONSIDERADOS DE LONGO PRAZO. 1/9

2 Data de conversão de cotas: Dia da solicitação de resgate (D+0), desde que obedecido o horário definido pelo Administrador. Data de pagamento do resgate: 1º (primeiro) dia útil após a conversão de cotas (D+1). Prazo de Carência para o resgate: Não há BRASÍLIA (DF), SETEMBRO/2015 2/9

3 SOBRE O FUNDO Público Alvo O FUNDO é destinado a receber recursos de investidores em geral, pessoas físicas e jurídicas que possuam situação financeira, objetivo de investimento e tolerância a risco compatíveis com o objetivo e a política de investimentos do FUNDO, bem como conheçam, entendam e aceitem os riscos relacionados ao investimento do FUNDO. Objetivo O objetivo do FUNDO é proporcionar aos seus cotistas, no médio/longo prazo, rentabilidade sobre o principal investido buscando superar a variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), através da aplicação dos recursos em uma carteira diversificada de ativos financeiros, conforme definido no regulamento, na Instrução CVM nº 409, e atualizações, disponíveis no âmbito do mercado financeiro. Política de Investimento / Composição da Carteira Para o cumprimento de seu objetivo, o FUNDO adotará a estratégia de realizar investimentos em uma carteira diversificada de ativos financeiros, preponderantemente, em títulos públicos federais e em derivativos financeiros, respeitados os critérios de composição e diversificação estabelecidos no regulamento, devendo ter como principal fator de risco de sua carteira a variação da taxa de juros doméstica ou de índice de preços, ou ambos. O FUNDO obedecerá aos seguintes limites de concentração por emissor: Limites de concentração por emissor: a) quando o emissor for instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil: até 20% b) quando o emissor for fundo de investimento: até 10% c) quando o emissor for pessoa física ou pessoa jurídica de direito privado que não seja companhia aberta ou instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil: até 5% d) quando o emissor for a União Federal: até 100% e) quando o emissor for companhia aberta: até 10% O FUNDO obedecerá aos limites por modalidade de ativos financeiros, sem prejuízo dos limites de concentração, constantes dos incisos abaixo: Limites para composição da carteira: Mín. Máx. a) Ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos à taxa de juros doméstica pósfixadas e pré-fixadas e/ou índices de preço: 80% 100% b) Títulos públicos federais e operações compromissadas lastreadas nestes títulos: 0% 100% c) Títulos privados e operações compromissadas lastreadas nestes títulos, desde que considerados como de baixo risco de crédito por pelo menos uma das agências internacionais classificadoras de risco em funcionamento no País, quais sejam: Fitch Rating, Standard & Poor's e Moody's, exceto 0% 49% certificados de Depósito a Prazo com Garantia Especial - DPGE, que contam com garantia do Fundo Garantidor de Crédito - FGC: d) Para o conjunto dos seguintes ativos: cotas de fundos de investimento cuja política de investimento seja compatível a do FUNDO; cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento cuja política de investimento seja compatível a do FUNDO; cédulas de crédito imobiliário (CCI); 0% 20% certificados de recebíveis imobiliários (CRI); ativos objeto de oferta privada emitidos por instituições não financeiras, desde que permitidos pelo 1º do Artigo 2º da ICVM 409. Adicionalmente aos limites do item d : e) Cotas de fundos de investimento em direitos creditórios, constituídos sob a forma de condomínio aberto e considerados como baixo risco de crédito desde que, cumulativamente, com 0% 20% 3/9

4 os recursos do item d ; f) Outros limites: Aplicação em ativos financeiros de emissão do ADMINISTRADOR, GESTOR ou de empresas a eles ligadas: Aplicação em fundos sob administração do ADMINISTRADOR, GESTOR ou de empresas a eles ligadas: 20% 20% É vedado ao Fundo: Vedações: a) Atuar em mercados derivativos em posições que gerem exposição superior a uma vez o patrimônio líquido do FUNDO ou em operações a descoberto; b) Realizar as operações denominadas day-trade, assim consideradas aquelas iniciadas e encerradas no mesmo dia; c) Adquirir ativos financeiros de renda variável, bem como em cotas de fundos de ações e cotas de fundos de índice de ações; d) Adquirir ativos financeiros negociados no exterior e realizar exposição à moeda estrangeira; e) Adquirir cotas de fundos não mencionados no Artigo 87 da Instrução CVM nº 409, inclusive cotas de Fundos Imobiliários - FII; f) Títulos privados e cotas de FIDC considerados de médio e alto risco de crédito; g) Aplicação em cotas de fundos de investimentos cuja atuação em mercados derivativos gere exposição superior a uma vez o respectivo patrimônio líquido. O FUNDO poderá realizar operações nas quais o ADMINISTRADOR ou o GESTOR, os fundos de investimentos por ele administrados ou geridos e/ou as carteiras por ele administradas atuem como contraparte. O ADMINISTRADOR e o GESTOR devem assegurar-se de que, na consolidação das aplicações do FUNDO com as aplicações dos fundos investidos, os limites de concentração por emissor e por modalidade de ativos financeiros previstos neste regulamento e na regulamentação aplicável não sejam excedidos, salvo se as carteiras dos fundos investidos não forem geridas pelo ADMINISTRADOR, pelo GESTOR ou por seus controladores, suas coligadas ou sociedades com eles submetidas a controle comum. Os cotistas do FUNDO sujeitos à regulamentação do Conselho de Gestão e previdência Complementar e/ou do CMN serão exclusivamente responsáveis pelo enquadramento de seus investimentos aos limites de concentração e diversificação estabelecidos pela regulamentação aplicável. Observados os limites previstos neste Regulamento, o ADMINISTRADOR fica autorizado a aplicar as sobras de caixa do FUNDO, apuradas ao final de cada dia, em fundos de investimento destinados à aplicação em títulos públicos ou privados de alta liquidez e administrados pelo ADMINISTRADOR. O FUNDO pode participar de operações nos mercados de derivativos e de liquidação futura para fins de proteção (hedge) ou posicionamento. O limite máximo de exposição da participação do FUNDO nesses mercados é de até uma vez o seu patrimônio líquido. O depósito de margem está limitado a 15% (quinze por cento) da posição em títulos da dívida pública mobiliária federal e títulos e valores mobiliários de emissão de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil (não são considerados os títulos recebidos como lastro em operações compromissadas). O valor total dos prêmios de opções pagos está limitado a 5% (cinco por cento) da posição em títulos da dívida pública mobiliária federal e títulos e valores mobiliários de emissão de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil (não são considerados os títulos recebidos como lastro em operações compromissadas). Os resultados auferidos pelo FUNDO serão incorporados ao seu patrimônio e serão utilizados para novos investimentos pelo FUNDO. 4/9

5 Política de exercício de Direito de Voto A Administradora ou Gestor poderão participar, em nome do FUNDO, de Assembleias Gerais Ordinárias ou Extraordinárias das companhias e/ou dos fundos de investimentos investidos nos quais considerem, a exclusivo critério, relevantes aos interesses do FUNDO e de seus cotistas. Podendo, assim, exercer o direito de voto conforme legislação em vigor. Ao exercer o direito, a Administradora deverá manter os documentos e as deliberações registradas na sua sede. A política de voto pode ser encontrada no sítio Taxa de administração A Taxa de Administração mínima do FUNDO será de 0,75% a.a. (setenta e cinco centésimos por cento ao ano) sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, para remunerar o gestor da carteira; consultorias de investimentos; atividades de tesouraria, de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários; distribuição de cotas; escrituração de emissão e resgate de cotas. A taxa de administração máxima a ser paga pelos cotistas compreenderá as taxas cobradas pelo FUNDO e pelos fundos investidos, e poderá ser de até 1,0% a.a. (um por cento ao ano). A taxa de administração é calculada e apropriada como despesa do FUNDO, a cada dia útil, à razão de 1/252, com base no patrimônio líquido do FUNDO do dia útil imediatamente anterior e cobrada até o décimo dia útil do mês subsequente. Aplicação e Resgate As aplicações no FUNDO deverão ser feitas por meio de Transferência Eletrônica Disponível - TED, ordem de pagamento, documento de ordem de crédito, transferência entre contas, ou outras formas de pagamento autorizadas pelo Banco Central do Brasil. Aplicação mínima inicial: R$ 5.000,00 (cinco mil reais); Limite máximo de investimento: Não há; Aplicação adicional mínima: R$ 1.000,00 (mil reais); Resgate mínimo: Não há; Valor mínimo para permanência: Não há. Cota de Aplicação: D+0 até 14:30hs (cota fechamento) Cota de Resgate: D+0 até 14:30hs (cota fechamento) Pagamento do Resgate: D+1 Não há cobrança de taxa de ingresso ou de saída do Fundo; e não existe carência para solicitação de resgates. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do FUNDO, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do FUNDO ou de seus cotistas, em prejuízo deles, a Administradora poderá declarar o fechamento do FUNDO para a realização de resgates, devendo observar a disposição da legislação em vigor. O percentual máximo de cotas que pode ser detido por um único cotista é 100%. Política de Divulgação de Informações O ADMINISTRADOR se obriga a: I. Divulgar, diariamente, o valor da cota e do patrimônio líquido do FUNDO; II. Remeter mensalmente aos cotistas extrato de conta, com, no mínimo, as informações exigidas pela regulamentação vigente; III. Prestar informações relativas à composição da Carteira do Fundo. As seguintes informações do FUNDO serão disponibilizadas pelo ADMINISTRADOR, em sua sede e outras dependências aos cotistas: I. Informe diário, conforme modelo da CVM, no prazo de 1 (um) dia útil; II. Mensalmente, até 10 (dez) dias corridos após o encerramento do mês a que se referirem: 5/9

6 a) Balancete; b) Demonstrativo da composição e diversificação de carteira; e c) Perfil mensal. III. Anualmente, no prazo de 90 (noventa) dias corridos, contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente; IV. Formulário padronizado com as informações básicas do FUNDO, denominado Extrato de Informações sobre o FUNDO, sempre que houver alteração do regulamento, na data do início da vigência das alterações deliberadas em assembleia; V. Manter a disposição do interessado na rede mundial de computadores (internet) por meio do endereço e em sua sede e dependências, o Regulamento, e as informações referentes ao FUNDO. Caso o cotista não tenha comunicado ao ADMINISTRADOR do FUNDO a atualização de seu endereço, seja para envio de correspondência por carta ou através de meio eletrônico, o ADMINISTRADOR ficará exonerado do dever de prestar-lhes as informações previstas na regulamentação vigente, a partir da última correspondência que houver sido devolvida por incorreção no endereço declarado. Resultados de exercícios anteriores e outras informações referentes a exercícios anteriores, tais como demonstrações contábeis, relatórios do administrador do fundo e demais documentos pertinentes que tenham sido divulgados ou elaborados por força de disposições regulamentares aplicáveis podem ser obtidos na sede do Administrador. Encargos I. Taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; II. Despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstas na Instrução 409; III. Despesas com correspondência de interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos cotistas; IV. Honorários e despesas do auditor independente; V. Emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; VI. Honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso; VII. Parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções; VIII. Despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do FUNDO pelo ADMINISTRADOR, pelo GESTOR, ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembleias gerais de acionistas e/ou debenturistas das companhias e de cotistas dos fundos de investimento nos quais o FUNDO detenha participação; IX. Despesas com custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais; X. Despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários; e XI. A taxa de Administração. Administrador O FUNDO é administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ("BRB DTVM"), devidamente registrada e autorizada a realizar estas atividades perante a CVM, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º / , Inscrição Estadual n.º /001-69, com sede na cidade de Brasília/DF, no SBS Q.01 Bl. E, Ed. Brasília, 7º andar. A BRB DTVM conta com o suporte de área técnica especializada na administração de fundos de investimento, com profissionais aptos a representar o Fundo legalmente, atuando em seu interesse, assinando contratos, divulgando 6/9

7 informações, enviando correspondências aos cotistas, e tratando de assuntos correlatos com a ANBIMA e a CVM, atendendo à legislação de regência. Gestor A gestão da carteira do FUNDO competirá à INFINITY ASSET MANAGEMENT ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA, com sede em São Paulo-SP, na Rua Funchal, n andar Vila Olímpia - CEP , inscrita no CNPJ sob n / , devidamente autorizada a prestar serviços de administração de carteira, conforme Ato Declaratório CVM n 5758, de 08/12/1999. Para desempenho das atividades de gestão da carteira do FUNDO, o GESTOR conta com o suporte das seguintes áreas: I. Mesa de Operações, responsável por buscar os melhores investimentos, considerando sempre as estratégias estabelecidas pelo GESTOR da carteira, fazendo uso, para tanto, de modelos proprietários e softwares de apoio, informações e cotações; II. Pesquisa Econômica, responsável pelas análises econômicas, pelo acompanhamento dos principais indicadores de atividade e de inflação e pela construção de cenários, utilizando-se para isso, de modelos proprietários, softwares de apoio e consultorias externas; III. Pesquisa de Empresas, responsável pela análise fundamentalista de empresas e setores e identificação de oportunidades de investimento em ações que estejam negociadas com desconto frente aos seus valores intrínsecos, utilizando-se de modelos proprietários e softwares de apoio, informações contábeis e financeiras e cotações; IV. Estratégias de Investimento, responsável pelas análises qualitativa e quantitativa dos principais fatores que afetam os diversos ativos financeiros, avaliação dos riscos e retornos e recomendação da alocação dos ativos, utilizando-se de modelos proprietários, softwares de apoio e cotações; V. Análise de Crédito, responsável pelas análises de crédito das instituições financeiras e empresas não-financeiras emissoras de instrumentos de dívida e pela recomendação dos limites máximos individuais de crédito a serem observados na rotina dos investimentos realizados pelo GESTOR da carteira. Para isso, utiliza-se de modelos proprietários e softwares de apoio, informações contábeis e financeiras e cotações; VI. Controle de Risco, responsável pelo controle de risco das carteiras, inclusive do FUNDO, por meio de ferramentas que possibilitam a precificação dos ativos, o controle de enquadramento, o cálculo de VaR e a simulação de stress, fazendo uso, para tanto, de modelos proprietários e softwares de apoio, informações e cotações. Custódia, Controladoria e Tesouraria BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ("BRB DTVM"), devidamente registrada e autorizada a realizar estas atividades perante a CVM, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º / , Inscrição Estadual n.º /001-69, com sede na cidade de Brasília/DF, no SBS Q.01 Bl. E, Ed. Brasília, 7º andar. A BRB DTVM conta com o suporte de área específica para o registro escritural de cotas, controladoria de ativos e passivos, custódia e tesouraria dos fundos de investimentos. Distribuidor A distribuição de cotas do Fundo será realizada pela INFINITY CCTVM S/A, sociedade autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, com sede em São Paulo-SP, na Rua Funchal, n 418, 23 andar, Vila Olímpia, CEP , inscrita no CNPJ sob n / , conforme Ato Declaratório n 7023 de 18/11/2002. Auditor Independente BDO Auditores Independentes GERENCIAMENTO DE RISCO O FUNDO estará exposto a determinados riscos inerentes (i) aos ativos financeiros/valores mobiliários que compõem sua carteira e (ii) aos mercados nos quais tais ativos financeiros/valores mobiliários são negociados. 7/9

8 Dentre tais riscos podem ser apontados o risco de crédito (possibilidade do emissor de determinado título/valor mobiliário representativo de direito de crédito contra ele se tornar inadimplente), o risco de mercado (risco de operações cursadas em determinados mercados não serem liquidadas), o risco de liquidez (possibilidade do FUNDO não conseguir negociar seus ativos financeiros/valores mobiliários em determinadas situações), o risco de concentração (risco de a significativa concentração em ativos de poucos emissores potencializar os riscos anteriores), o risco da taxa de juros, o risco proveniente do uso de derivativos e, risco sistêmico (risco do mercado financeiro como um todo), que podem acarretar significativas perdas patrimoniais para os cotistas. Para gerenciar os riscos a que o FUNDO está sujeito, o ADMINISTRADOR utiliza-se do método Value at Risk (VaR), utilizando-se, para tanto, de análises fundamentalistas no gerenciamento de riscos, que levam em consideração os fundamentos econômicos e de mercado com influência no desempenho dos ativos financeiros que compõem a carteira do FUNDO e modelos de gestão de ativos que se traduzem em cuidadosos processos de investimento, apoiados por sistemas de extrema confiabilidade. O cálculo será realizado diariamente pela metodologia paramétrica, com 97,50% (noventa e sete vírgula cinquenta por cento) de nível de confiança e com previsão para 1 (um) dia útil. No gerenciamento do risco de liquidez serão observados a necessidade de liquidez da carteira do FUNDO com base na série histórica do saldo de aplicação e resgate, as obrigações do FUNDO, a identificação de eventuais gaps de liquidez e o acompanhamento do pior caso. Além da metodologia citada, o FUNDO poderá efetuar testes de estresse (Stress Test) complementares ao VaR. Esses testes visam analisar as consequências para a carteira do FUNDO, desconsiderados os benefícios da diversificação dos investimentos, diante de possíveis cenários de extrema variação dos fatores de risco. Estas metodologias visam a princípio controlar o risco de mercado (potencial de perda associado a oscilações dos preços e das taxas dos ativos financeiros). Caberá também ao Gestor e à Administradora verificar procedimentos e políticas adicionais para controle de risco de crédito (capacidade de solvência dos ativos financeiros que compõem a carteira), de risco de liquidez (capacidade da carteira em comprar/vender um determinado ativo com mínimo de prejuízo ao FUNDO), o risco de concentração (risco de a significativa concentração em ativos de poucos emissores potencializar os riscos anteriores), o risco da taxa de juros, o risco proveniente do uso de derivativos e o risco sistêmico (risco do mercado financeiro como um todo). Os limites de risco e procedimentos adotados pela Administradora e pelo Gestor são dados por uma metodologia baseada em cálculos estatísticos e não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo FUNDO. O FUNDO poderá adotar política de Stop Loss conforme os critérios adotados pelos Comitês do Gestor e deverá envolver análise do cenário econômico, análise da perda efetiva, perda potencial, rentabilidade potencial e liquidez do mercado. O gerenciamento poderá ser aprimorado com metodologias de simulação de preços e por serviços terceirizados de gestão de riscos. Em caso de contratação de serviços terceirizados, as despesas deverão ser de responsabilidade da Administradora. TRIBUTAÇÃO O FUNDO persegue o tratamento tributário aplicável aos fundos de investimento considerados de longo prazo. A carteira do FUNDO não está sujeita a qualquer tributação. A tributação aplicável ao FUNDO respeitará sempre a legislação em vigor, a qual está sujeita a alterações. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo Os cotistas, quando não imunes ou isentos, terão seus rendimentos, quando auferidos, sujeitos aos seguintes impostos: 8/9

9 a) Imposto sobre Operações Financeiras IOF: Esse imposto é de 1% (um por cento) ao dia, sobre o valor do resgate, limitado ao rendimento da aplicação em função do prazo de acordo com uma tabela regressiva. Começa com uma alíquota de 96% (noventa e seis por cento) do rendimento (para quem resgatar no 1º dia útil subsequente ao da aplicação) e vai a zero para quem resgatar a partir do 30º dia da data da aplicação; b) Imposto de Renda na Fonte: Incidirá no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano ("comecotas"), ou no resgate, se ocorrido em data anterior, adicionalmente terá incidência de alíquota de: Se o FUNDO mantiver uma carteira de longo prazo, com prazo médio superior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, o imposto de renda será cobrado às seguintes alíquotas: a) 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco décimos por cento), em aplicações com prazo de até 180 (cento e oitenta) dias; b) 20% (vinte por cento), em aplicações com prazo de 181 (cento e oitenta e um) dias até 360 (trezentos e sessenta) dias; c) 17,5% (dezessete inteiros e cinco décimos por cento), em aplicações com prazo de 361 (trezentos e sessenta e um dias) até 720 (setecentos e vinte) dias; d) 15% (quinze por cento), em aplicações com prazo acima de 720 (setecentos e vinte) dias; e) quando da incidência da tributação pela modalidade "come cotas", o Imposto de Renda será retido em Fonte pela alíquota de 15% (quinze por cento). Por ocasião de cada resgate de cotas será apurado e cobrado eventual complemento de alíquota entre aquela utilizada na modalidade "come cotas" e a aplicável segundo as alíquotas acima. Se, por razões estratégicas e/ou operacionais decorrentes da busca do cumprimento da política de investimento, a carteira do FUNDO apresentar características de curto prazo, com prazo médio igual ou inferior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, o imposto de renda será cobrados às seguintes alíquotas: a) 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco décimos por cento), em aplicações com prazo de até 180 (cento e oitenta) dias; b) 20% (vinte por cento), em aplicações com prazo acima de 180 (cento e oitenta) dias; c) quando da incidência da tributação pela modalidade "come cotas", o Imposto de Renda será retido em Fonte pela alíquota de 20% (vinte por cento). Por ocasião de cada resgate de cotas, será apurado e cobrado eventual complemento de alíquota entre aquela utilizada na modalidade "come cotas" e a aplicável segundo o inciso acima. ATENDIMENTO AO COTISTA Mais informações, dúvidas, sugestões e reclamações, contatar: BRB DTVM (Brasília) SBS Q.01 Bl. E, Ed. Brasília, 7º andar Asa Sul Brasília/DF Tel.: Brasília: (61) opção 8; Rio de Janeiro ou Goiânia: ; Outros estados: Divulgação de informações no site: s: Administradora: relacionamento@dtvm.brb.com.br Gestora: infinity@infinityasset.com.br 9/9