Conhecimentos Bancários

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1 Conhecimentos Bancários Item 3.8 Derivativos (Continuação) Mercado a Termo Mercado Futuro Swap

2 Item Derivativos Mercado de Opções: Aquele em que uma parte adquire o direito de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) o objeto de negociação, até ou em determinada data, por preço previamente estipulado. A outra parte, em contrapartida, assume o dever de vender (opção de compra) ou comprar (opção de venda) tal objeto de negociação, que são contratos padronizados representativos de um ativo financeiro ou de uma mercadoria no mercado disponível ou no mercado futuro.

3 Item Derivativos Opção de Compra (Call) Comprador (titular) acredita na elevação do preço; Paga prêmio (preço da opção) e adquire o direito de compra: Lucro: Aumento do preço do ativo acima do ponto de equilíbrio; Prejuízo: Queda no preço do ativo (100% do prêmio). Comprador não exerce o direito de compra (menor que o negociado)

4 Item Derivativos Opção de venda (Put): Comprador (titular) acredita na queda do preço do ativo; Comprador paga um prêmio e adquire o direito de vender pelo preço do exercício; Lucro: Queda do preço, abaixo do ponto de equilíbrio; Prejuízo: Aumento no preço do ativo. O comprador não exerce seu direito de vender, já que pode vender no mercado a um preço superior ao do exercício e perde integralmente o prêmio pago (100% do capital investido).

5 Opção de Compra (Call) Comprar! Titular (comprador) Lançador (vendedor) DIREITO Vender! OBRIGAÇÃO Espera elevação dos preços Paga prêmio Pela opção ($) Se $ subiu = Ganho, vai comprar pelo preço da opção (<) Se $ caiu = Perda, vai comprar por preço >, então não exerce o direito de compra (Perde o Prêmio)

6 Opção de Venda (Put) Vender! Titular (comprador) Lançador (vendedor) DIREITO Comprar! OBRIGAÇÃO Espera QUEDA dos $ Paga prêmio Pela opção ($) Se $ caiu = Ganho, vai vender pelo preço inicial (>) Se $ subiu = Perda, não exerce a opção de venda (Perde prêmio)

7 Item Derivativos Para o TITULAR: Perda = Limitada (Prêmio) Ganho = Ilimitado Para o LANÇADOR: Prejuízo = Ilimitado Ganho = Limitado = Prêmio = GARANTIDO! Custo do Contrato de Opções é menor do que na Aquisição efetiva do bem de capital, já que o comprador (Titular) investe somente o valor do Prêmio.

8 Item Derivativos HEDGE Utilizado como se fosse um seguro de preço; Objetiva a PROTEÇÃO do participante do mercado físico de um bem ou ativo das variações adversas de taxas, moeda ou preço. OPÇÃO DE COMPRA ESTRATÉGIAS ALVANCAGEM Os DERIVATIVOS têm grande poder de ALVANCAGEM; Negociação exige MENOS CAPITAL (preço do prêmio); Busca de aumento de rentabilidade a um custo menor que adquirir o bem. OPÇÃO DE VENDA

9 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo

10 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo Compromisso de C/V com AJUSTE DIÁRIO

11 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo Compromisso de C/V com AJUSTE DIÁRIO ERRADO

12 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo Finalidade: PROTEÇÃO

13 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo Finalidade: PROTEÇÃO ERRADO

14 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo Opções inversas: Direito / Obrigação

15 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo Opções inversas: Direito / Obrigação ERRADO

16 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo Compromisso C / V: Só no vencimento

17 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo Compromisso C / V: Só no vencimento ERRADO

18 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo TROCA!

19 No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de: (A) futuro (B) hedge (C) opções (D) swaps (E) termo TROCA! CORRETO

20 Derivativos são instrumentos financeiros que se originam do valor de outro ativo, tido como ativo de referência. As transações com derivativos são realizadas no mercado futuro, a termo, de opções e swaps, entre outros. Os swaps são (A) ativos garantidores de operações em moeda estrangeira, adquiridos mediante a troca de ações, direitos e obrigações entre duas partes. (B) ativos que podem ser comprados por uma empresa investidora com o intuito de se proteger de uma eventual redução de preços de outro ativo da mesma carteira de investimento. ERRADA - HEDGE

21 (C) direitos adquiridos de comprar ou vender um ativo em uma determinada data por preço e condições previamente acertados entre as partes envolvidas na negociação. ERRADA Mercado Futuro (D) acordos de compra e venda de ativos para serem entregues em uma data futura, a um preço previamente estabelecido, sem reajustes periódicos. ERRADA Mercado a Termo (E) acordos entre duas partes que prevêem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros por um certo período de tempo, obedecendo a uma metodologia de cálculo predefinida.

22 Conhecimentos Bancários Até a Próxima Aula!