ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ WEG SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2. Balanço Patrimonial Ativo 3

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/06/ DMPL - 01/01/2016 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 14 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/06/ DMPL - 01/01/2016 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho 20 Notas Explicativas 30 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 53 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 54 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 55

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/06/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 55

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 21/03/2017 Juros sobre Capital Próprio 16/08/2017 Ordinária 0, /06/2017 Juros sobre Capital Próprio 16/08/2017 Ordinária 0,05150 PÁGINA: 2 de 55

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Dividendos Juros sobre o Capital Próprio Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Imobilizado Imobilizado em Operação PÁGINA: 3 de 55

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outras Obrigações Fiscais Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Outros Passivo Não Circulante Provisões Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Ações em Tesouraria Ágio em Transação de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Dividendo Adicional Proposto Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Custo Atribuído Outros Resultados Abrangentes Instrumentos Financeiros Derivativos Ajustes Acumulados de Conversão PÁGINA: 4 de 55

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Honorários dos Administradores Outras Despesas Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/ ON 0, , , ,33292 PÁGINA: 5 de 55

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes Acumulados de Conversão de moedas Hedge Accounting Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 55

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Antes dos Impostos Depreciação e amortização Equivalência Patrimonial Despesas com plano de opções de ações Provisão de passivos tributários, cíveis e trabalhistas Variações nos Ativos e Passivos (Aumento)/Redução nas Contas a Receber Aumento/(Redução) nas Contas a Pagar Imposto de Renda e Contrib. Social pagos Part. nos Resultados dos Colaboradores Pagos Outros Caixa Líquido Atividades de Investimento Recebimento de Dividendos/Juros s/ Capital Próprio Investimentos Aplicações Financeiras mantidas até o vencimento Rendimento s/ Aplicações Financeiras Caixa Líquido Atividades de Financiamento Dividendos/Juros s/ Capital Próprio Pagos Ações em Tesouraria Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 7 de 55

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Juros sobre Capital Próprio Transações de capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Hedge Accounting - Fluxo de Caixa Realização do Custo Atribuído Mutações Internas do Patrimônio Líquido Pagamento de Dividendos Dividendos Prescritos Saldos Finais PÁGINA: 8 de 55

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Vendidas Juros sobre Capital Próprio Transação de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Hedge Accounting - Fluxo de Caixa Realização do Custo Atribuído Mutações Internas do Patrimônio Líquido Pagamento de Dividendos Dividendos Prescritos Saldos Finais PÁGINA: 9 de 55

11 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/ Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 10 de 55

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixas e Bancos Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Instrumentos Financeiros Derivativos Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Tributos a Recuperar Instrumentos Financeiros Derivativos Outros Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis Outros Goodwill PÁGINA: 11 de 55

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Fornecedores Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Adiantamento de Clientes Participação nos Lucros Instrumentos Financeiros Derivativos Contas a Pagar - Controladas no Exterior Outros Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Obrigações Tributárias Instrumentos Financeiros Derivativos Outros Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Ações em Tesouraria Ágio em Transação de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Dividendo Adicional Proposto Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 12 de 55

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/ Ajustes de Avaliação Patrimonial Custo Atribuído Outros Resultados Abrangentes Instrumentos Financeiros Derivativos Ajustes Acumulados de Conversão Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 13 de 55

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Honorários dos Administradores Outras Despesas Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/ ON 0, , , ,33292 PÁGINA: 14 de 55

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes Acumulados de Conversão de moedas Hedge Accounting Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 15 de 55

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro antes dos Impostos Depreciação, Amortização e Exaustão Participação nos Resultados Colaboradores Despesas com Plano de Opções de Compra de Ações Provisão para risco de crédito Provisão de passivos tributários, cíveis e trabalhistas Provisão com perdas nos estoques Provisão com garantia de produtos Perda na alienação de imobilizado Juros provisionados de empréstimos e financiamentos Variações nos Ativos e Passivos (Aumento)/Redução nas Contas a Receber Aumento/(Redução) nas Contas a Pagar (Aumento)/Redução nos Estoques Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Part. nos Resultados dos Colaboradores Pagos Outros Caixa Líquido Atividades de Investimento Imobilizado Intangível Recebimento na venda de Ativo Imobilizado Aquisições de controladas Caixa adquirido de controladas Aplicações financeiras mantidas até o vencimento Resgate de aplicações financeiras Rendimento s/ aplicações financeiras Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de Empréstimos e financiamentos obtidos Pagamento de Empréstimos e financiamentos Juros pagos sobre empréstimos e financiamentos Ações em Tesouraria Dividendos/Juros s/ Capital próprios pagos Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 16 de 55

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Juros sobre Capital Próprio Transações de capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Hedge Accounting - Fluxo de Caixa Realização do Custo Atribuído Mutações Internas do Patrimônio Líquido Pagamento de Dividendos Dividendos Prescritos Saldos Finais PÁGINA: 17 de 55

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Transação de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Hedge Accounting - Fluxo de Caixa Realização do Custo Atribuído Mutações Internas do Patrimônio Líquido Pagamento de Dividendos Dividendos Prescritos Saldos Finais PÁGINA: 18 de 55

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 19 de 55

21 Comentário do Desempenho ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ WEG SA Versão : 1 Ajustes Operacionais gerando Impactos Positivos nos Resultados A Receita Operacional Líquida foi de R$ 2.280,8 milhões no 2T17, 2,3% menor que no 2T16 e 6,9% maior que no 1T17; O EBITDA atingiu R$ 370,6 milhões e a margem EBITDA atingiu 16,2%, 2,2 pontos percentuais maior que no 2T16 e 0,7 ponto percentual maior do que no 1T17; O Lucro Líquido foi de R$ 272,2 milhões, 6,7% maior do que no 2T16 e 5,6% maior do que no 1T17. A margem líquida foi de 11,9%, 1,0 ponto percentual maior do que no 2T16 e 0,2 ponto percentual menor do que no 1T17; Os investimentos em expansão e modernização da capacidade atingiram R$ 123,0 milhões no primeiro semestre de 2017, sendo 45% nas unidades no Brasil e 55% nas unidades no exterior. No segundo trimestre de 2017 continuamos observando sinais de normalização no setor industrial brasileiro, permanecendo a tendência de recuperação gradual após uma recessão prolongada. No resto do mundo já aparecem sinais de recuperação em diversos dos nossos principais mercados. Nosso foco segue sendo a preservação de competitividade de longo prazo, realizando ajustes operacionais em nossa capacidade produtiva. Os resultados nos animam e nos dão confiança de que, em conjunto com os investimentos em novos negócios e mercados, estaremos prontos para aproveitar as oportunidades de crescimento quando começarem a aparecer. Principais números Atividade Econômica e Produção Industrial A atividade industrial nas principais economias desenvolvidas apresentou expansão ao longo do primeiro semestre de 2017, com o aumento das encomendas, refletindo melhora nas condições de negócios. Nos EUA e Alemanha as condições são semelhantes registrando o maior nível dos últimos doze meses de expansão da atividade industrial. A China, contudo, passa por um momento de indefinição, com cautela sobre a expansão da atividade industrial e confiança empresarial. PÁGINA: 20 de 55

22 Comentário do Desempenho No Brasil, a produção industrial mostra recuperação lenta nos últimos meses, apesar da queda de 2,4% no acumulado de 12 meses, de acordo com dados do IBGE. O setor industrial sinaliza uma recuperação lenta da economia brasileira ao longo do ano, com projeção de crescimento baixo em relação a Indicadores Conjunturais da Indústria no Brasil segundo Grandes Categorias Econômicas Fonte: IBGE, Diretoria de Pesquisas, Coordenação de Indústria (*) Série com ajuste sazonal Receita Operacional Líquida O cenário doméstico é de relativa melhora. Temos observado alguns sinais de recuperação da atividade econômica, como, por exemplo, na entrada mais estável de pedidos de produtos de ciclo curto. Já no cenário externo, observamos sinais mais claros de recuperação, ainda que também concentrado em produtos de ciclo curto, onde a entrada de pedidos vem crescendo de forma consistente no comparativo anual. Estas melhoras, contudo, não foram suficientes para compensar o impacto do contínuo fortalecimento da moeda brasileira, prejudicando as comparações de crescimento após a conversão das vendas em outras moedas. O dólar norte-americano médio passou de R$ 3,51 no 2T16 para R$ 3,22 no 2T17, com desvalorização de 8,26% contra o real. A Receita Operacional Líquida (ROL) atingiu R$ 2.280,8 milhões no 2T17, com queda de 2,3% sobre o 2T16 e crescimento de 6,9% sobre o 1T17. PÁGINA: 21 de 55

23 Comentário do Desempenho Receita Operacional Líquida por Mercado (R$ milhões) No 2T17 a composição da Receita Operacional Líquida dividiu-se da seguinte forma: Mercado Interno: R$ 972,6 milhões, representando 43% da ROL e mostrando crescimento de 2,7% sobre o 2T16 e queda de 1,8% em relação ao 1T17; Mercado Externo: R$ 1.308,2 milhões, equivalentes a 57% da ROL. Deve-se considerar que nossos preços de venda praticados nos diferentes mercados são estabelecidos nas diferentes moedas locais, de acordo com as condições competitivas regionais. No 2T17 as receitas no mercado externo tiveram o seguinte desempenho: Em Reais: queda de 5,8% em relação ao 2T16 e crescimento de 14,4% em relação ao 1T17; Medido em dólares norte-americanos pelas cotações trimestrais médias: crescimento de 2,8% em relação ao 2T16 e crescimento de 11,7% em relação ao 1T17; Nas moedas locais, ponderado pelo peso de cada mercado: crescimento de 5,9% em relação ao 2T16. Evolução da Receita Líquida Por Mercado Geográfico Mercado Externo - Distribuição da Receita Líquida por Mercado Geográfico Áreas de Negócios Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais O investimento industrial tem demonstrado leve sinal de recuperação nos últimos meses, setor onde temos observado normalização nos investimentos de manutenção. Os pequenos projetos de ganho de produtividade e melhoria de processos, voltaram a acontecer. Temos encontrado negócios interessantes em setores específicos, principalmente relacionados ao agronegócio, alimentos e bebidas e fabricantes de máquinas seriadas. PÁGINA: 22 de 55

24 Comentário do Desempenho No Brasil, começamos a perceber movimentos de recuperação do mercado com a normalização na entrada de pedidos de produtos seriados e/ou de menor porte (ciclo curto). Já no exterior, a entrada de pedidos reflete a recuperação de mercados, como EUA, China Alemanha e Austrália. Esta recuperação ainda está concentrada nos produtos de ciclo curto. No segmento de motores de alta tensão no Brasil, produtos customizados de maior porte (ciclo longo), a recuperação depende da retomada dos investimentos em aumento de capacidade industrial. A demanda atual continua fraca, em razão da ausência de investimentos nos segmentos de óleo e gás, mineração, cimento, petroquímica, etc. No mercado externo, estes segmentos têm dado sinais de recuperação, mas ainda abaixo da média histórica. Adicionalmente, os esforços dos últimos anos para a redução de custos, com a adequação da nossa capacidade produtiva e melhoria de processos, continuam gerando bons resultados em nossas unidades no Brasil e no exterior, ajudando na recuperação de nossas margens. Temos observado melhora operacional com ganhos de produtividade em diversas fábricas. Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD) Nos produtos de ciclo longo como GTD, a receita trimestral reflete a execução de uma carteira de pedidos formada em trimestres anteriores. Nossa carteira de pedidos na área de geração tem como destaque o setor eólico, com ocupação da capacidade produtiva até meados de Para as outras fontes renováveis, notadamente hidráulica e térmica, observamos uma pequena melhora na entrada de pedidos, principalmente atrelados a geração térmica (biomassa). Existe a expectativa de continuidade desta melhora para o segundo semestre. Contudo, isto não deve alterar a dinâmica do ano, com poucos investimentos nesse setor. Adicionalmente, estamos obtendo bons resultados em ganho de produtividade no processo produtivo e melhoria de eficiência dos equipamentos. Existe a possibilidade do regulador do setor elétrico brasileiro promover um leilão de descontratação de energia nos próximos meses. Isto deverá dar maior clareza para a situação de oferta e demanda de eletricidade no Brasil, removendo projetos que não deverão ser construídos, o que poderá viabilizar a realização de Leilão de Energia de Reserva (LER) no final ano. Além disso, continuamos buscando oportunidades em outros mercados, focando nossos esforços principalmente na América do Sul e na Índia. Cabe destacar que estamos vivendo um ambiente desafiador para a recomposição da carteira de pedidos. Em Transmissão e Distribuição (T&D) não há capacidade excedente no sistema brasileiro. Os leilões realizados em outubro de 2016 e abril de 2017 trouxeram perspectivas positivas, com novos players participando do processo gerando reflexo na carteira de pedidos. O resultado deste ano está atrelado, principalmente, à venda de transformadores para as distribuidoras e a venda de transformadores e subestações para o mercado industrial. Nossa competitividade, propiciada pela verticalização produtiva, nos permite aproveitar as melhores oportunidades disponíveis no mercado e continuamos com nosso plano de expansão no mercado externo a partir das unidades do México, Colômbia, África do Sul e Estados Unidos. Motores para uso doméstico No mercado interno houve recuperação da receita em relação ao último trimestre, reforçando a tendência de estabilização. Por sua característica de produtos de ciclo curto, a recuperação desta área de negócio depende da melhora da economia, principalmente do mercado de bens de consumo. No mercado externo o trabalho realizado nos últimos anos nos posicionou como um dos principais fornecedores dos fabricantes de bens de consumo mundiais. Novos produtos em desenvolvimento, que englobam tecnologias de soluções integradas, poderão trazer resultados importantes no futuro próximo. Tintas e Vernizes A performance no mercado interno continua refletindo o desempenho dos mercados industriais e de bens de consumo, que estão apenas iniciando um processo de lenta recuperação. Apesar da retração da receita no trimestre, observamos a melhora em alguns segmentos, como por exemplo o de máquinas e equipamentos para agricultura, bem como a retomada das manutenções preventivas em segmentos importantes, como óleo e gás, mineração e naval. Continuamos focados na diversificação de mercados, desenvolvendo produtos de maior valor agregado para setores que ainda não atuamos e buscando novos clientes, principalmente na América Latina, com produtos já consolidados no Brasil. PÁGINA: 23 de 55

25 Comentário do Desempenho Distribuição da Receita Líquida por Área de Negócio Custo dos Produtos Vendidos O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) no 2T17 somou R$ 1.599,7 milhões, 5,5% menor do que no 2T16 e 6,9% maior do que no 1T17. A margem bruta foi de 29,9%, 2,4 pontos percentuais maior do que no 2T16, e sem variação se comparado com o trimestre anterior. O crescimento das margens é fruto dos esforços de redução de custos e ajuste de capacidade que vêm sendo realizados, além do redesenho de produtos e principalmente de processos, que proporcionaram ganhos importantes de produtividade. Mesmo em um cenário desafiador em termos de receitas, estes esforços promovem diluição de custos fixos e de transformação, além de permitir a preservação de nossa mão de obra qualificada e, principalmente, da capacidade de reação para uma recuperação futura de demanda. Composição do CPV Materiais Pessoal Depreciação Provisões Outros Os preços de aço e cobre, principais itens dos nossos custos, continuam em tendência de alta em relação a 2016, no entanto, com cotações abaixo das observadas no trimestre anterior. Os preços médios do cobre no mercado spot na London Metal Exchange (LME) mostraram queda de 2,9% em relação ao 1T17 e aumento de 19,7% em relação ao 2T16. Os preços médios do aço mostraram queda de 4,0% em relação à média do 1T17 e aumento de 13,9% em relação ao 2T16. Essas variações de preços, que são apresentadas em dólares norte-americanos, foram parcialmente compensadas pelo impacto da valorização do Real neste trimestre. No Brasil, temos conseguido amenizar estes aumentos das matérias primas. PÁGINA: 24 de 55

26 Comentário do Desempenho Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas No 2T17 as despesas de vendas, gerais e administrativas (VG&A) consolidadas, totalizaram R$ 335,9 milhões, com queda de 5,1% sobre o 2T16 e aumento de 5,5% sobre o 1T17. Estas despesas representaram 14,7% da receita operacional líquida trimestral, com queda de 0,5 ponto percentual em relação ao 2T16 e queda de 0,2 ponto percentual em relação ao 1T17. EBITDA e Margem EBITDA No 2T17 o EBITDA atingiu R$ 370,6 milhões, com crescimento de 13,7% sobre o 2T16 e de 12,0% sobre o 1T17. A margem EBITDA foi de 16,2%, 2,2 pontos percentuais maior do que no 2T16 e 0,7 ponto percentual maior do que no 1T17. (Valores em R$ Milhões) Resultado Financeiro O resultado financeiro líquido no 2T17 foi positivo em R$ 9,9 milhões (positivos em R$ 41,8 milhões no 2T16 e R$ 28,0 milhões no 1T17). A queda do resultado financeiro em relação ao 2T16 deve-se, principalmente, as menores taxas de juros (CDI) verificadas ao longo do 2T17, que impactaram diretamente a remuneração das aplicações financeiras pós fixadas. Adicionalmente, tivemos o impacto negativo da marcação a mercado das operações com derivativos utilizadas para proteger o endividamento em moeda estrangeira. A marcação a mercado é de natureza contábil, não há desembolso de caixa até que ocorra a efetiva liquidação da operação. O nosso endividamento é formado por opções de financiamentos em condições atraentes, sendo que o resultado financeiro positivo é reflexo da nossa estrutura de capital. Imposto de Renda A provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido no 2T17 totalizou R$ 56,7 milhões (R$ 42,0 milhões e R$ 33,0 milhões no 2T16 e 1T17, respectivamente). Adicionalmente, creditamos R$ 21,7 milhões como IR/CS Diferidos no 2T17 (créditos de R$ 17,4 milhões no 2T16 e débito de R$ 0,5 milhão no 1T17). PÁGINA: 25 de 55

27 Comentário do Desempenho Resultado Líquido O lucro líquido no 2T17 foi de R$ 272,2 milhões, com crescimento de 6,7% em relação ao 2T16 e crescimento de 5,6% em relação ao 1T17. A margem líquida atingiu 11,9%, 1,0 ponto percentual maior do que no 2T16 e 0,2 ponto percentual menor do que no trimestre anterior. Fluxo de Caixa A geração de caixa nas atividades operacionais no primeiro semestre foi de R$ 623,2 milhões, queda de 43,3% em relação ao mesmo período de 2016, resultante da variação do capital de giro no semestre. Vale destacar, que apesar do consumo de capital de giro no período, nós não observamos deterioração nos indicadores operacionais. O esforço de maximização do retorno sobre o capital investido, otimização da capacidade produtiva e os ajustes na velocidade dos desembolsos nos investimentos em expansão, reduziram o ritmo de consumo de caixa nas atividades de investimento no semestre, totalizando R$ 183,8 milhões. Nas atividades de financiamento, fizemos captações adicionais de R$ 508,9 milhões em novos financiamentos e realizamos amortizações de R$ 234,0 milhões, resultando em captação líquida de R$ 274,9 milhões. A remuneração de capital de terceiros (juros sobre os empréstimos) consumiu R$ 184,4 milhões e a remuneração do capital próprio (dividendos e juros sobre capital próprio) somou R$ 291,8 milhões. O resultado final foi consumo de R$ 208,6 milhões nas atividades de financiamento no semestre. (Valores em R$ Milhões) Lembramos que o gráfico acima apresenta as posições de caixa e caixa equivalentes, classificadas no ativo circulante. Adicionalmente, temos R$ 1.627,0 milhões em aplicações financeiras sem liquidez imediata (R$ 1.557,9 milhões em dezembro de 2016). Investimentos Neste primeiro semestre de 2017 investimos R$ 123,0 milhões em expansão e modernização de capacidade produtiva, máquinas e equipamentos, e licenças de uso de softwares, sendo 55% destinados aos parques industriais e demais instalações no exterior e 45% destinados às unidades produtivas no Brasil. As novas unidades para a fabricação de motores elétricos no México e China continuaram representando a maior parte dos nossos investimentos no exterior. É importante frisar que continuamos perseguindo nosso projeto de longo prazo, ainda que tenhamos realizado ajustes na velocidade dos desembolsos na expansão da capacidade produtiva em nossos esforços de maximizar o retorno sobre o capital investido. Como esses investimentos em aumento de capacidade possuem característica modular, é possível, a partir do monitoramento de cada mercado, adequar a expansão da capacidade à demanda efetiva. PÁGINA: 26 de 55

28 Comentário do Desempenho (Valores em R$ Milhões) Os dispêndios nas atividades de pesquisa, desenvolvimento e inovação totalizaram R$ 125,5 milhões neste primeiro semestre do ano. Este valor representa 2,8% da receita operacional líquida do semestre. Disponibilidades e Endividamento Em 30 de junho de 2017 as disponibilidades e aplicações financeiras totalizavam R$ 5.262,5 milhões, aplicados em bancos de primeira linha e majoritariamente em moeda nacional. A dívida financeira bruta totalizava R$ 4.725,9 milhões, sendo 36% em operações de curto prazo e 64% em operações de longo prazo. O caixa líquido totalizava R$ 536,6 milhões. (R$ Mil) As características do endividamento ao final de junho eram: Duration total de 18,9 meses, sendo de 25,6 meses o duration da parcela do longo prazo. Em dezembro de 2016 estes valores eram de 22,6 meses e de 27,1 meses, respectivamente. O custo ponderado médio da dívida denominada em Reais é de aproximadamente 8,7% ao ano (8,8% ao ano em dezembro de 2016). Os contratos pós-fixados são indexados principalmente à TJLP, além da variação cambial. Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Ao longo do primeiro semestre de 2017, o Conselho de Administração deliberou, ad referendum de AGO ainda a ser realizada, os seguintes eventos como remuneração aos acionistas: Em 21 de março, como juros sobre capital próprio (JCP), no valor total de R$ 105,3 milhões Em 27 de junho, como juros sobre capital próprio (JCP), no valor total de R$ 97,7 milhões PÁGINA: 27 de 55

29 Comentário do Desempenho Adicionalmente, em 18 de julho, o Conselho de Administração deliberou sobre dividendos intermediários relativos aos resultados do primeiro semestre de 2017, no valor total de R$ 85,5 milhões. Estes proventos serão pagos em 16 de agosto próximo. Os valores declarados como remuneração aos acionistas relativos ao primeiro semestre representam 54,5% do lucro líquido obtido no período. Nossa prática é declarar juros sobre capital próprio trimestralmente e dividendos com base no lucro obtido a cada semestre, ou seja, seis proventos a cada ano, que são pagos semestralmente. Desempenho das Ações WEGE3 As ações ordinárias negociadas na B3 sob o código WEGE3 encerraram o último pregão de junho de 2017 cotadas a R$ 17,70, com alta nominal de 14,2% no ano e de 15,1% considerando-se os dividendos e juros sobre capital próprio declarados no período. O volume médio diário negociado atingiu R$ 38,4 milhões (R$ 31,0 milhões no 2T16). Ao longo do 2T17 foram realizados negócios ( negócios no 2T16), envolvendo 128,2 milhões de ações (135,0 milhões no 2T16) e movimentando R$ 2.340,8 milhões (R$ 1.955,3 milhões no 2T16). PÁGINA: 28 de 55

30 Comentário do Desempenho Aquisição da CG Power USA Inc., nos EUA Em 21 de junho, anunciamos a aquisição da empresa CG Power USA Inc. ( CG ), localizada em Washington, no estado de Missouri, nos EUA. A transação inclui o negócio de transformadores da empresa e sua conclusão está condicionada ao cumprimento de determinadas condições precedentes, usuais em transações desta natureza. A empresa, controlada pelo grupo indiano Crompton Greaves, é especializada na fabricação, serviços de montagem, supervisão e comissionamento de Transformadores de Distribuição e de Força de até 60 MVA 161 kv. Possui três unidades que ocupam área construída de metros quadrados e possuem 452 colaboradores. No ano fiscal 2016/17, a receita líquida da mesma foi de US$ 128 milhões. PÁGINA: 29 de 55

31 Notas Explicativas ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ WEG SA Versão : 1 WEG S.A. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2017 (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) 1 Informações sobre a Companhia A WEG S.A. ( Companhia ) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na Avenida Prefeito Waldemar Grubba, nº 3.300, em Jaraguá do Sul - SC, Brasil, empresa holding integrante do Grupo WEG ( Grupo ) que tem como atividade preponderante a produção e comercialização de bens de capital tais como, motores elétricos, geradores e transformadores; redutores e motorredutores; conversores de frequência, partidas de motores e dispositivos de manobra; controle e proteção de circuitos elétricos e para automação industrial; soluções para tração elétrica de transporte urbano e naval; soluções para geração de energia renovável e distribuída, explorando oportunidades em pequenas centrais hidrelétricas, de biomassa, eólica e solar; no-breaks e alternadores para grupos de geradores; subestações elétricas; sistemas eletroeletrônicos industriais; tintas e vernizes industriais. As operações são efetuadas através de parques fabris localizados no Brasil, Argentina, Colômbia, México, Estados Unidos, Portugal, Espanha, Áustria, Alemanha, África do Sul, Índia e China. A Companhia tem suas ações negociadas na BM&FBOVESPA sob o código WEGE3 e está listada, desde junho de 2007, no segmento de governança corporativa denominado Novo Mercado. A Companhia possui American Depositary Receipts (ADRs) Nível I que são negociadas no mercado de balcão (over-the-counter ou OTC), nos Estados Unidos da América, sob o símbolo WEGZY. 2 Base de preparação e principais políticas contábeis As demonstrações financeiras consolidadas e individuais ( demonstrações financeiras ) foram elaboradas considerando todas as informações relevantes da Companhia, que correspondem àquelas utilizadas pela Administração na sua gestão, e preparadas de acordo com os padrões internacionais de relatórios financeiros (International Financial Reporting Standards - IFRS ), implementados no Brasil pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) e pelo Conselho Federal de Contabilidade ( CFC ). As demonstrações financeiras foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor, exceto pela avaliação a valor justo de certos instrumentos financeiros, quando requerida pela norma. A autorização para emissão destas demonstrações financeiras consolidadas e individuais ocorreu na reunião de diretoria realizada em 12 de julho de As políticas contábeis, as bases de consolidação e os métodos de cálculo adotados na elaboração das Informações Trimestrais, bem como os principais julgamentos adotados para as estimativas utilizadas na aplicação das práticas contábeis, são os mesmos praticados na preparação das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de Estimativas contábeis As demonstrações financeiras incluem a utilização de estimativas que levaram em consideração avaliações e julgamentos da Administração, experiências de eventos passados e correntes, pressupostos relativos a eventos futuros, e outros fatores objetivos e subjetivos. Os itens significativos sujeitos a essas estimativas são: a) análise do risco de crédito para determinação da provisão para créditos de liquidação duvidosa; b) revisão da vida útil econômica do ativo imobilizado e de sua recuperação nas operações; c) mensuração do valor justo de instrumentos financeiros; d) compromissos com plano de benefícios de colaboradores; e) transações com plano de opções de compra de ações; f) imposto de renda e contribuição social diferidos; e g) provisões para contingências. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras devido às imprecisões inerentes ao processo de estimativa. Essas estimativas são revisadas periodicamente. PÁGINA: 30 de 55