INSCRIÇÕES ABERTAS!

Transcrição

1 Saiba mais sobre o 19 e 20 de maio de Sheraton WTC Hotel, São Paulo INSCRIÇÕES ABERTAS!

2 Fundos de Investimentos Imobiliários (FII) Autorregulação e Ampliação do Convênio com a CVM Supervisão de Mercados

3 AGENDA Modelo de Autorregulação da ANBIMA Autorregulação de FII Ampliação do Convênio CVM/ANBIMA para FII Procedimentos do Convênio CVM/ANBIMA Perguntas e Respostas

4 Modelo de Autorregulação da ANBIMA

5 NOSSO MODELO DE AUTORREGULAÇÃO Regras elaboradas pelo mercado, cumpridas pelo mercado, retornando em favor do próprio mercado ELABORAÇÃO DE REGRAS SUPERVISÃO DE MERCADOS CONSELHOS DE AUTORREGULAÇÃO ASSOCIADOS Organismos de Representação Diretoria Audiência Pública Assembleia Geral ÁREA TÉCNICA (Equipe Interna) + ASSOCIADOS (Comissão de Acompanhamento) ASSOCIADOS + OUTRAS ENTIDADES DO MERCADO (MAIORIA DOS MEMBROS VOTANTES) RECURSOS EDUCAÇÃO FINANCEIRA

6 Autorregulação de FII

7 AUTORREGULAÇÃO DE FII Deliberação nº 01 do Conselho de Regulação e Melhores Práticas do Mercado de Capitais, de 03 de fevereiro de 2014 estabelece que não serão abarcadas pelo Código de Ofertas as ofertas públicas de: Quotas de fundos regulados pela Instrução CVM Nº 409/04; Fundos de investimento em direitos creditórios (FIDC); Fundos de investimento em participação (FIP); Fundos de investimento imobiliário (FII); Fundos de financiamento da indústria cinematográfica nacional (FUNCINE); e Fundos de índices (ETF e Carbono); Nesse sentido, as ofertas públicas dos valores mobiliários supracitados deverão observar as regras contidas nos Códigos específicos de Regulação e Melhores Práticas da ANBIMA, não devendo ser registradas no âmbito do Código de Ofertas.

8 AUTORREGULAÇÃO DE FII Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Fundos de Investimento ANEXO III FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Administrador Contratação de prestadores de serviço (política e contrato) Suitability Gestor QDD Padrão CGA Aquisição de Crédito Privado Custódia e Controladoria Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Serviços Qualificados Distribuidor Adesão específica categoria Distribuidor CPA-10 e CPA-20 Disclosure Consultor Questionário de Contratação de Consultor Imobiliário

9 AUTORREGULAÇÃO DE FII REGISTRO Apenas Autorregulação Registro da oferta e do FII na CVM Autorização de funcionamento do FII na CVM Registro do fundo na Autorregulação da ANBIMA Em até 15 dias contados do protocolo de pedido de registro de funcionamento do FII na CVM Documentos - conforme o art. 2º, Anexo III do Código de Fundos I. Prospecto do FII; II. Regulamento do FII; III. Comprovante de pagamento da taxa de registro; IV. Formulário de cadastro*; V. Protocolo do pedido de registro de funcionamento do FII na CVM; VI. Minuta de boletim de subscrição e minuta do compromisso de investimento; VII. Material de Divulgação aprovado pela CVM; VIII. Anúncio de Início de Distribuição de Cotas; e IX. Anúncio de Encerramento de Distribuição de Cotas. *preenchimento das informações cadastrais do FII e da oferta na área restrita de Envio de Dados do Portal ANBIMA

10 AUTORREGULAÇÃO DE FII REGISTRO Apenas Autorregulação Taxa de Registro na Autorregulação Manual para Registro de FII na ANBIMA 0,0029% aplicado sobre o montante total da oferta Limite Mínimo: R$ 2.833,30 Limite Máximo: R$ ,75 Para as ofertas subsequentes, o prazo de registro é de 15 dias contados da publicação do Anúncio de Encerramento. Qualquer alteração nos documentos de registro ou no formulário de cadastro torna obrigatório o envio da versão atualizada destes à ANBIMA em até 10 dias contados da data do protocolo do documento junto à CVM.

11 AUTORREGULAÇÃO DE FII REGISTRO Formulário de Cadastro Informações Cadastrais e Estrutura do FII

12 AUTORREGULAÇÃO DE FII REGISTRO Formulário de Cadastro Taxas

13 AUTORREGULAÇÃO DE FII REGISTRO Formulário de Cadastro Partes Envolvidas

14 AUTORREGULAÇÃO DE FII REGISTRO Formulário de Cadastro Características da Oferta

15 AUTORREGULAÇÃO DE FII REGISTRO Formulário de Cadastro Agência de Risco, Documentos e Séries

16 AUTORREGULAÇÃO DE FII BASE DE DADOS PORTAL ANBIMA FII Consulta Personalizada (acesso à ferramenta de consulta): Permitirá resultado de consultas a partir de filtros pré-determinados; Busca por parte do nome (fundo, gestor, administrador, etc.); Exibição da ficha cadastral a partir do resultado utilizado nos filtros; Exibição da tela ou opção para download em XLS das fichas cadastrais; Estudo: Área reservada à uma série de publicações que abordará os produtos de captação. Estatísticas: Emissões Totais de FII; Dados consolidados com os volumes anuais, totalizados e separados por volume e quantidade de emissões Evolução do PL e nº de Fundos; Rankings (underwritings); Rentabilidade acumulada do IFIX. Legislação: A ANBIMA produz e disponibiliza aos associados um conjunto de súmulas que permitem a consulta à legislação atualizada e resumida de ativos e operações nos mercados financeiro e de capitais. Envio das informações de PL e Cota à base de dados da ANBIMA

17 Autorregulação de FII ANÁLISE DE PROSPECTO Autorregulação: análise efetuada após a conclusão do registro do fundo e multa por ausência dos requisitos obrigatórios, nos termos do art. 63º, inciso I do Código de Fundos. Convênio: análise efetuada antes da aprovação da oferta e não há incidência de multa por ausência dos requisitos obrigatórios. Selo ANBIMA Denominação Base Legal Prazo de duração Público Alvo Características da Oferta Conflito de Interesse Negociação das cotas Regras de Movimentação Estudo de viabilidade Laudo de avaliação Rentabilidade Receita mínima garantida Taxas (Adm, Perf, outras) Principais Requisitos Obrigatórios Prestadores de serviços do fundo Política para substituição dos prestadores de serviços Política de Divulgação de Informações Política de Investimentos Política de concentração Política de amortização Política de distribuição de resultados Descrição das diferentes classes de cotas Histórico do Administrador, Gestor e Consultor Imobiliário Descrição das atividades do gestor e do Consultor Imobiliário Regras de Tributação do FII Avisos obrigatórios do Capítulo V do Código de Fundos Obrigatórios: Risco de não colocação ou colocação parcial da Oferta; Risco de mercado; Risco de crédito; Risco de liquidez da carteira do FII; Risco de liquidez das cotas do FII ; Riscos tributários; e Riscos regulatórios. FATORES DE RISCO Adicionais conforme estrutura do FII: Risco de concentração; Risco operacional; Risco de potencial conflito de interesse; Risco de governança; Risco do setor imobiliário (inerentes ao mercado imobiliário); Riscos imobiliários específicos inerentes aos ativos-alvo, por exemplo: risco de vacância ou risco de conclusão de obra; e Risco de regularidade dos imóveis.

18 AUTORREGULAÇÃO DE FII PROXY VOTING Deliberação nº 57 do Conselho de Regulação e Melhores Práticas de Fundos de Investimento de 19 de dezembro de 2014 estabelece que as Instituições Participantes devem seguir no que diz respeito ao direito de voto relativos a ativos detidos nas carteiras de FIIs, as normas estabelecidas nas Diretrizes para Política de Exercício de Direito de Voto de Fundos de Investimento Imobiliário em Assembleias. Prazos: até 19 de março de 2015 para elaboração e registro junto à ANBIMA da Política de Exercício de Direitos de Voto de Fundos de Investimento Imobiliário em Assembleias e até 19 de abril de 2015 para implementação das regras. Competência: Gestor Se aplica a todos os ativos integrantes da carteira dos FIIs. Não será obrigatória caso (i) a assembleia ocorra em cidade que não seja capital de Estado e não seja possível voto à distância; (ii) custo não compatível com a participação dos ativos na carteira do FII; ou (iii) participação total do PL dos FIIs inferior a 5% e nenhum FII possuir individualmente mais que 10% de seu PL no ativo em questão; (iv) a matéria objeto de deliberação não for relevante, conforme a Política de Exercício de Voto; e (v) se houver situação de conflito de interesse, ou se as informações disponibilizadas não forem suficientes para a tomada de decisão. Obrigação de comunicar os votos proferidos aos cotistas.

19 AUTORREGULAÇÃO DE FII Selos ANBIMA I. Prospecto: I. Institucional e demais documentos do FII:

20 Ampliação do Convênio CVM/ANBIMA para FII

21 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Objetivo Celebrado em 2008, nos termos da ICVM 471, e aditado em 2012 e em (ampliação para CRI e Letras Financeiras e posterior ampliação para Cotas de FII) Permitir maior celeridade na obtenção de registro das ofertas públicas de valores mobiliários possibilitando que as oportunidades de mercado sejam melhor aproveitadas pelas Instituições Participantes.

22 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Normas e Regulamentos Instrução CVM nº 471/08 Convênio firmado em 20 de agosto de º Aditamento ao Convênio em 2012 (ampliação para CRI e Letras Financeiras) 3º Aditamento ao Convênio em 2014 (ampliação para Cotas de FII) Código de Atividades Conveniadas (atualizado em 12/03/2015) Circular de Supervisão nº 001/2015 (atualizada em 10/02/2015)

23 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Abrangência Emissores Companhias Abertas; Companhias estrangeiras ou assemelhadas que sejam patrocinadoras de programas de certificado de depósito de valores mobiliários BDR; e Fundos de Investimento Imobiliário Valores Mobiliários Ações (Ofertas Subsequentes) Debêntures Notas Promissórias Bônus de subscrição (Ofertas Subsequentes) Certificado de Depósito de Ações Certificados de Recebíveis Imobiliários Letras Financeiras Cotas de Fundo de Investimento Imobiliário

24 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Preparação da Equipe Técnica Reuniões técnicas com a CVM (SIN e SRE); Análises de maneira concomitante de ofertas públicas de cotas de FII entre a Área de Supervisão da ANBIMA e a CVM; Aprovação da ampliação pelo Colegiado da CVM em setembro de 2014; Aditamento assinado em 16 de dezembro de 2014.

25 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Escopo de Análise proposto para o FII Atendimento da regulamentação vigente, Código de Atividades Conveniadas e Código de Fundos de Investimento. Não se aplicam, para ofertas de cotas de FII, as disposições do Código de Ofertas Públicas; Documentos do Fundo (Instrumento de Constituição e Regulamento); Documentos da oferta (Prospecto, Contrato de Distribuição, Anúncios, Compromisso de Investimento, Termo de Ciência de Risco e Adesão ao Regulamento, etc.); Material publicitário a ser utilizado no âmbito da oferta.

26 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Taxa de Análise FII Taxa de Análise de Ofertas Públicas 0,018549% aplicado sobre o montante total da oferta Limite Mínimo: R$ ,00 Limite Máximo: R$ ,20 A taxa de análise a ser paga à ANBIMA corresponderá às alíquota acima, incidentes sobre o valor global da oferta, sendo a taxa limitada ao valor mínimo de R$23.629,00 e ao valor máximo de R$ ,20; Ao protocolar uma oferta pelo Convênio CVM/ANBIMA, não será cobrada taxa de registro de autorregulação; Dado que o valor global da oferta pode ser conhecido posteriormente ao início da análise pela ANBIMA, poderá haver a necessidade de complemento à taxa de análise (Taxa Complementar) após o encerramento da oferta; Os boletos para pagamento das taxas poderão ser emitidos diretamente no endereço eletrônico:

27 Procedimentos do Convênio CVM/ANBIMA

28 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Fluxograma ANBIMA ANBIMA Instituição ANBIMA Instituição ANBIMA e Inst. Envio do protocolo de confirmação Início da análise e envio do 1º Relatório de Exigências Cumprimento das Exigências relativas ao 1º Relatório Análise e envio do 2º Relatório de Exigências Cumprimento das exigências relativas ao 2º Relatório Análise e entrega física dos documentos na ANBIMA - 5 d.u. 3 d.u. 1 d.u. 3 d.u. 1 d.u. ANBIMA CVM Instituição ANBIMA e Inst. ANBIMA CVM Protocolo dos documentos na CVM Análise e envio do ofício de exigências da CVM Esclarecimento de dúvidas e cumprimento das exigências do ofício da CVM Análise do cumprimento e entrega física para protocolo na CVM Protocolo dos documentos na CVM Análise e deferimento ou indeferimento do pedido de registro Até 12h 7 d.u. 15 d.u. 5 d.u. Até 12h 4 d.u.

29 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Documentos Básicos 1. Carta de apresentação da oferta indicando os contatos dos envolvidos na operação, eventuais pedidos de dispensa, relação de documentos entregues e outras informações relevantes; 2. Comprovante de pagamento da taxa de análise da ANBIMA, Guia de Recolhimento da União e seu comprovante de pagamento; 3. Minuta do prospecto preliminar ou definitivo; 4. Minuta do contrato de distribuição e instrumentos de adesão (Poderá sofrer aditamentos em decorrência de exigências da CVM); 5. Outros contratos relativos à emissão; 6. Material de roadshow; 7. Minuta dos anúncios da oferta; 8. Contrato de escrituração e demais prestadores de serviços, se for o caso; 9. Minuta do boletim de subscrição e/ou pedido de reserva, se houver; 10. Material publicitário e modelo do de encaminhamento; 11. Protocolo do pedido de admissão a negociação das Cotas nos mercados de balcão e/ou bolsa (O registro deve ser encaminhado até o segundo protocolo da Oferta na CVM) 12. Minuta das declarações de veracidade indicadas no artigo 56 da Instrução CVM nº 400/03 (deve ser apresentado em versões originais e assinadas para protocolo da oferta na CVM) 13. Prospecto e outros documentos utilizados no exterior, se for o caso, acompanhado de suas tradução; 14. Contrato de formador de mercado, se houver; 15. Demais documentos que a critério da ANBIMA ou dos Coordenadores sejam necessários para análise da oferta pública. Os itens 4, 5, 8, 14 e 15 deverão ser apresentados em versões finais e assinadas, até o protocolo da Oferta na CVM.

30 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Documentos Específicos de FII 1. Minuta do ato de constituição; 2. Minuta do Regulamento do Fundo; 3. Minuta do Termo de ciência de risco e adesão ao regulamento; 4. Minuta do compromisso de investimento, se for o caso; 5. Minuta dos demais documentos referentes à operação do FII considerados necessários ao registro da oferta pública, por exemplo, memorial de incorporação, matrícula do imóvel, contrato de construção e laudo de avaliação; 6. Aditamento do regulamento do Fundo devidamente registrado (caso necessário, após eventuais exigências da CVM) 7. Aditamento dos demais documentos referentes à operação de FII, devidamente registrados nos órgãos competentes. Os itens 1, 2, 5, 6 e 7 devem ser apresentados em suas versões finais, assinadas e registradas nos cartórios competentes, conforme o caso, até o protocolo da oferta na CVM.

31 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazos e Procedimentos Prazo Envio do protocolo de recebimento Envio do protocolo de confirmação Mesmo dia da entrega da documentação Horário de protocolo da documentação na ANBIMA: Dias úteis, das 09h00 às 18h00;* Após a entrega, é gerado protocolo de recebimento para a instituição; A ANBIMA verifica se faltam documentos no protocolo, sendo que o prazo de análise não se inicia até que todas as pendências sejam atendidas; Após a conferência dos documentos, é enviado protocolo de confirmação, no mesmo dia da entrega de toda a documentação na ANBIMA, caso esta seja feita até as 12h00, e no dia útil subsequente, caso seja feita após as 12h00; O protocolo do pedido de registro nos ambientes de negociação previstos deverá ser realizado no mesmo dia do protocolo da documentação na ANBIMA; O prazo de análise da ANBIMA é de 5 dias úteis, contados do envio do protocolo de confirmação. * No primeiro protocolo da oferta na ANIBMA, os documentos devem ser entregues em versões física e eletrônica.

32 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazos e Procedimentos Dias Úteis Análise inicial da ANBIMA 5 Prazo de cumprimento da 1ª Comunicação de Exigências 3 Ao final do prazo de análise, a ANBIMA irá expedir seu primeiro relatório de exigências, contendo tanto as exigências formuladas nos documentos da Oferta quanto as exigências formuladas no instrumento de constituição e regulamento; Após encaminhamento da comunicação de exigências, os Coordenadores terão prazo de 3 dias úteis para o cumprimento, prorrogável uma única vez por até 30 dias úteis*; Os Coordenadores poderão sanar eventuais dúvidas sobre as exigências por meio de conferência telefônica com a equipe da ANBIMA; As exigências podem ser atendidas com protocolos eletrônicos, contendo versões marcadas comparadas contra o documento inicialmente apresentado à ANBIMA. * Conforme nova versão do Código de Atividades Conveniadas, em audiência pública até 06 de março de 2015.

33 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazos e Procedimentos Dias Úteis Segunda análise da ANBIMA 1 Prazo de cumprimento da 2ª Comunicação de Exigências 3 A ANBIMA terá o dia útil seguinte ao recebimento da documentação corrigida para se manifestar e expedir a segunda comunicação de exigências, ou cinco dias úteis, na hipótese de realização de alterações voluntárias relevantes que não decorram do atendimento às exigências da ANBIMA; Após encaminhamento da comunicação de exigências, os Coordenadores terão prazo de 3 dias úteis para cumprimento, prorrogável uma única vez por até 30 dias úteis*; Os Coordenadores poderão sanar eventuais dúvidas sobre as exigências por meio de conferência telefônica com a equipe da ANBIMA; As exigências podem ser atendidas com protocolos eletrônicos, contendo versões marcadas comparadas contra o documento anteriormente apresentado à ANBIMA. * Conforme nova versão do Código de Atividades Conveniadas, em audiência pública até 06 de março de 2015.

34 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazos e Procedimentos Dias Úteis Análise e entrega física dos documentos na ANBIMA 1 Protocolo dos documentos na CVM Até as 12h00 do dia útil subsequente ao recebimento dos documentos físicos Após a análise das versões eletrônicas, a ANBIMA solicitará a impressão dos documentos e seu protocolo físico no Escritório da ANBIMA, incluindo CD com todos os documentos em versões finais; Após o recebimento dos documentos físicos completos, a ANBIMA os enviará à CVM, até às 12h do dia útil subsequente, juntamente com Relatório Técnico recomendando o deferimento ou indeferimento do pedido de registro da oferta pública; A ANBIMA poderá abrir prazo de 5 dias úteis para análise do cumprimento das exigências em caso de alterações que não decorram do cumprimento de exigências, por exemplo, eventuais modificações na estrutura inicialmente apresentada, bem como outros tipos de alterações voluntárias.

35 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazos e Procedimentos 1 Dias Úteis Análise e envio do ofício de exigências da CVM 7 A CVM terá até 7 (sete) dias úteis, contados do dia útil subsequente ao recebimento de toda documentação, para se manifestar sobre o pedido de registro. Ao fim do período de análise, a CVM poderá encaminhar à ANBIMA, ao Coordenador Líder, aos demais coordenadores e à emissora o ofício, contendo eventuais exigências, deferimento ou indeferimento do pedido de registro de Oferta Pública e da Constituição do Fundo.

36 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazos e Procedimentos 1 Dias Úteis Esclarecimento de dúvidas e cumprimento das exigências relativas ao ofício da CVM 15 As dúvidas relativas aos ofícios de exigências da CVM serão discutidas com a ANBIMA, por meio de conferência telefônica a ser coordenada pelo Coordenador Líder, em conjunto com os demais Coordenadores da oferta, a emissora e assessores, sem prejuízo de que, posteriormente, as dúvidas sejam esclarecidas com a CVM, se houver necessidade; O cumprimento das exigências deverá ser encaminhado em versão eletrônica, diretamente à ANBIMA, por meio dos correios eletrônicos mencionados nos relatórios de exigências da ANBIMA. Neste prazo, não há necessidade de entrega física dos documentos.

37 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazos e Procedimentos Análise do cumprimento das exigências e entrega física na ANBIMA para posterior protocolo na CVM Protocolo dos documentos na CVM Dias Úteis 5 Até as 12h00 do dia útil subsequente ao recebimento dos documentos físicos Após a análise das versões eletrônicas, a ANBIMA solicitará a impressão dos documentos e o seu protocolo físico no escritório da ANBIMA, para envio à CVM; Após o recebimento dos documentos físicos completos, a ANBIMA os enviará à CVM, até às 12h do dia útil subsequente, juntamente com Relatório Técnico recomendando o deferimento ou indeferimento do pedido de registro da oferta pública.

38 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazos e Procedimentos Dias Úteis Análise e deferimento ou indeferimento do pedido de registro 4 A CVM terá o prazo de até 4 dias úteis, contados do dia útil subsequente ao protocolo dos documentos relativos ao cumprimento das exigências, para se manifestar sobre o pedido de registro, podendo deferi-lo ou indeferi-lo; Nos termos do Art. 4, 3º da ICVM 471, a CVM poderá abrir prazo de 4 para 7 dias úteis para análise do cumprimento das exigências em caso de alterações que não decorram do cumprimento de exigências, por exemplo, eventuais modificações na estrutura inicialmente apresentada, bem como outros tipos de alterações voluntárias; Após concessão do registro da oferta o prospecto definitivo deverá ser encaminhado diretamente à CVM até às 12h do dia útil posterior à concessão do registro da oferta pela CVM; e Após o encerramento da oferta pública, a Instituição Participante deverá solicitar diretamente à CVM o Pedido de Registro de Funcionamento do FII.

39 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Materiais Publicitários Os materiais publicitários deverão ser encaminhados à ANBIMA, em versão impressa e versão eletrônica. A análise do material será realizada pela ANBIMA em 1 dia útil, contado do dia útil subsequente ao protocolo; Caso a ANBIMA encaminhe relatório de exigências, o prazo para cumprimento será de 3 dias úteis. Os documentos que contemplam o cumprimento das exigências feitas pela ANBIMA deverão ser protocolados em via eletrônica por meio de s; Após o atendimento de todas as exigências elaboradas pela ANBIMA, o material publicitário deverá ser entregue em versão final e impressa na ANBIMA, para envio à CVM juntamente com Relatório Técnico recomendando o deferimento ou indeferimento da utilização dos materiais apresentados; A CVM terá 10 dias úteis contados do dia útil subsequente ao protocolo, para se manifestar, podendo aprovar os materiais apresentados ou encaminhar ofício de exigências adicionais. No caso de haver exigências adicionais, o procedimento e prazos descritos neste parágrafo se repetem.

40 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Outros procedimentos previstos Possibilidade de Interrupção da Análise: A análise da oferta pública por meio do Procedimento Simplificado poderá ser interrompida, uma única vez, por até 60 dias úteis, mediante requerimento fundamentado e assinado pelo Coordenador Líder. Após este prazo, recomeçarão a fluir os prazos de análise integralmente, como se novo pedido de utilização do Procedimento Simplificado tivesse sido apresentado, independentemente da fase em que se encontrava a análise. Divulgação do Prospecto Preliminar: O Prospecto Preliminar deverá constar em todos os websites previstos na Instrução CVM nº 400/03 e no COP quando da divulgação do aviso ao mercado, ou somente nos sites do administrador, CVM e COP, na hipótese de protocolo na CVM previamente a divulgação do aviso ao mercado. Entrega da documentação final da ANBIMA (Autorregulação + Convênio CVM/ANBIMA): No prazo de 15 dias úteis, contados do protocolo do pedido de registro de funcionamento do fundo, deverão ser encaminhadas à ANBIMA, em versão eletrônica: (i) prospecto definitivo; (ii) anúncio de início; (iii) anúncio de encerramento; (iv) protocolo de pedido de registro de funcionamento do FII na CVM; e (v) formulário de cadastro. A taxa de registro na Autorregulação é isenta em decorrência do pagamento da taxa de análise no âmbito do Convênio CVM-ANBIMA.

41 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazo Máximo de Registro (em dias úteis) (Considerando o prazo máximo de cada etapa previsto na legislação pertinente) Procedimento Prazo Máximo Análise CVM Cumprimento de Exigências Rito Ordinário Procedimento Simplificado 44 23* 21 * Sendo 12 d.u. pela ANBIMA e 11 d.u. pela CVM.

42 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Prazos Médios de Registro 2013 a 2015 (Debêntures, Ações e CRI) Debêntures, Ações e CRI Procedimento Dias Úteis Procedimento Simplificado 45* * Amostra: 21 ofertas públicas, sendo 5 de ações e units, 4 de CRI e 12 de debêntures.

43 CONVÊNIO CVM/ANBIMA Controle de Ofertas Públicas COP As informações relativas ao Fundo e a Oferta, bem como o estágio do Procedimento Simplificado, serão contemplados no COP, no seguinte endereço eletrônico: (neste website na guia Autorregulação, na primeira coluna Códigos clicar no item Código de Atividades Conveniadas e posteriormente, na barra central clicar em COP e acessar o link disponibilizado.) O Prospecto da Distribuição Pública será disponibilizado no COP.

44 Perguntas e Respostas

45 FIQUE DE OLHO Agenda de webinars de Supervisão 8º Congresso ANBIMA de Fundos de Investimento 19 e 20 de maio

46 SOMOS A ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DOS MERCADOS FINANCEIRO E DE CAPITAIS São Paulo Av. das Nações Unidas, º e 21º andares São Paulo SP Brasil Rio de Janeiro Av. República do Chile, º andar Rio de Janeiro RJ Brasil