Reunião Apimec. Maio/2008

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1 Reunião Apimec Maio/2008 1

2 ÍNDICE 1. A Magnesita 2. Mercado de Refratários 3. Produção 4. Vendas 5. Desempenho Econômico-Financeiro 6. Diferenciais e Estratégia 2

3 História 1939 Fundação - Após descobertas de grande quantidade de magnesita nas minas de Brumado/BA é fundada a Magnesita Ltda.. Atividades industriais iniciadas em Bovespa Em 1969, a Magnesita S.A. é listada na Bolsa de valores de São Paulo. Set/07 Fim da Gestão Familiar Desde a criação até esta data, a Magnesita foi gerida pela família Pentagna Guimarães. Dez-07 a jan/08 Mudança do Controle Grupo GP e Gávea adquirem o controle de Magnesita S.A., realizam 2 OPAs e compram ações diretamente no mercado. Fev/08 Incorporação Magnesita S.A. e Partimag são incorporadas pela Controladora, Magnesita Refratários S.A. (ex-rpar Holding) Abr/08 Novo Mercado Em 02/04/08, os acionistas de Magnesita S.A. têm suas ações substituídas pelas de Magnesita Refratários S.A., grupadas e negociadas sob as regras do Novo Mercado. 3

4 Segmentos de atuação Areas de Atuação Produtos Capacidade* Aplicações Sínter 320 Massas e Tijolos refratários Extração de Minerais Magnesita Cáustica (óxido de magnésia) 60 Fertilizantes, siderurgia, abrasivos, sais de magnésio, ração animal Talco 48 Plásticos, cosméticos, farmacêutica, arroz, balas, papel/celulose, indústria química, borracha Produção de Refratários Básicos Aluminosos Monoliticos e prémoldados Válvulas e isostáticos ,8 590 Indústria siderúrgica, cimento, metais não ferrosos, ferro-ligas e outras. Prestação de Serviços Soluções em refratários que contribuam para potencializar e otimizar a capacidade produtiva do cliente. Serviços complementares ao processo siderúrgico manutenção eletromecânica de equipamentos, montagem e desmontagem de refratários, dentre outros Soluções de alto valor para o cliente (*) mil t/ano 4

5 Exemplos de Aplicações Siderurgia Carro Torpedo Panela p/ Aço Líquido Flowkast- 80-CT Grafikor- 8-CT-LE Cekast-N ALUKOR-70 Grafikor-8-CT-LI Grafikor- 8-CT-F Grafikor- 8-CT-LI-A Grafikor-8-AMG-PG Stampmag-FC Convertedor LD Grafimag - 8-RX Panela p/ Aço Líquido Grafimag-PA-LE Grafimag-13-T-GSX Grafimag - 13-GSY Grafimag- F10-20-GSZ-H Grafimag - F10-15-GSZ Grafimag - F7-13-GSY Grafimag- F7-17-GSZ Grafikor-5-CA-SP Grafikor-3-AMG-2001-CA 5

6 Exemplos de Aplicações Siderurgia Panela para Aço Líquido Lingotamento Contínuo 6

7 Unidades Operacionais Colômbia e Trinidad & Tobago Escritório Comercial Brumado Magnesita DBM Magnésia calcinada a fundo: tpa Talco Processado: tpa Reservas de minério Queima e sinterização de magnésia e processamento de talco Peru Escritório Comercial Buenos Aires Bahia Minas Gerais Aratu Terminal marítimo Coronel Fabriciano - Insider Refratários 8,6 mil tpa Belo Horizonte (1 fábrica de refratários) Cerâmica São Caetano Argila refratária e blocos de alumínio ( tpa) Contagem (5 fábricas de refratários) Sede dos Escritórios Magnesita produtos refratários diversificados e produtos para lingotamento ( tpa) Risa - produtos para lingotamento ( tpa) Refratec grãos eletrofundidos ( tpa) Betim (1 fábrica de refratários) Ikera concretos refratários ( tpa) Ramallo, Argentina (1 fábrica de refratários) Rasa - produtos refratários diversificados ( tpa) 7

8 Estrutura Societária - Anterior Total = 24 empresas Grupo GP Gávea RPAR Holding S.A. Partimag MAGNESITA S.A. MINORITÁRIOS 100% 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% CERÂMICA SÃO CAETANO FRUTMAG CEPALI Refratec RASA (Argentina) REFRATEC PARTICIPAÇÕES MAGNESITA SERVICE SÀO JOSÉ MSA INFOR RISA REFRATÁRIOS 34% 66% 100% 100% 100% 100% 98% 100% MSA AGROPECUÁRIA BERNHANDT (Espanha) IKERA REMSA (Argentina) ILIAMA (Espanha) MSA SERVICE RISA MATERIALS CERÂMICOS 100% 100% 99,9755% 97,9769% BERNHANDT (Portugal) ILIAMA (Portugal) DERBY PARAÍSO 0,0122% 1,9653% 8

9 Estrutura Societária - Alterações Grupo GP Gávea RPAR Holding S.A. Partimag MAGNESITA S.A. MINORITÁRIOS 100% 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% CERÂMICA SÃO CAETANO FRUTMAG CEPALI Refratec RASA (Argentina) REFRATEC PARTICIPAÇÕES MAGNESITA SERVICE SÀO JOSÉ MSA INFOR RISA REFRATÁRIOS 34% 66% 100% 100% 100% 100% 98% 100% MSA AGROPECUÁRIA BERNHANDT (Espanha) IKERA REMSA (Argentina) ILIAMA (Espanha) MSA SERVICE RISA MATERIALS CERÂMICOS 100% 100% 99,9755% 97,9769% BERNHANDT (Portugal) ILIAMA (Portugal) DERBY PARAÍSO 0,0122% 1,9653% 9

10 Estrutura Societária Atual Total = 8 empresas Free float 40% Grupo GP Gávea Outros e tesouraria 47,0% 12,5% 40,5% Magnesita Refratários S.A. 100% 100% 100% 100% 100% Cerâmica São Caetano Mag-Sé Rasa (Argentina) Iliama (Espanha) MSA Infor 100% 98% Iliama (Portugal) MSA Service 10

11 1. Visão Geral 2. Mercado de Refratários 3. Produção 4. Marketing e Vendas 5. Desempenho Econômico-Financeiro 6. Diferenciais e Estratégia 11

12 Mercado Doméstico - Posicionamento Posição dominante com 68% do mercado brasileiro Posicionamento diferenciado baseado no forte relacionamento com clientes Atende às principais empresas do País Participação da Magnesita no mercado brasileiro Segmento Consumidor % das Vendas (US$) Siderúrgica 75% Cimento 90% Metais 20% Ferroligas 65% Outros 30% MERCADO TOTAL 68% Fonte: Magnesita (2006) 12

13 (milhões t/ano) Consumo de Refratários Consumo de Refratários por País Evolução do Consumo de Refratários China Europa Nafta CIS Japão + Coréia Índia América do Sul Outros '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 Fonte:McKinsey Consumo mundial 21,8 milhões t/ano 13

14 Mercado Global Tendências Demanda - Transferência do consumo de países desenvolvidos para aqueles em desenvolvimento; - Expansão da produção de cimento e de aço principalmente no BRICS; - Crescimento esperado Oferta Mundial: 7% a 8% a.a. até 2012 América do Sul: 40% a 50% até Redução de fornecimento, especialmente por parte da China. Participação do Refratário (em relação à produção de 1 t de aço/cimento) Custo Siderurgia - integrada 3,3% Cimento 3,0% Volume 12 kg 0,65 kg 14

15 Indústria Siderúrgica - Brasil Produção Brasileira de Aço (em milhões de toneladas por ano) 55,5 48,7 46,2 41,5 37,6 32,9 33,8 29,6 31,1 31,6 30,9 26, E 2009E 2010E 2011E 2012E Fonte: WorldSteel, Magnesita (2008) Expectativa de manutenção de altas taxas de crescimento Crescimento anual* ThyssenKrupp 4.5 mtpy (2009) V&M-Jeceaba 1.0 mtpy (2009) ArcelorMittal Monlevade 1.1 mtpy (2010) Usiminas CSN 4.0 mtpy (2011) 4.5 mtpy (2012) CVRD-Baosteel 4.5 mtpy (2012) CVRD-Dongkuk 2.4 mtpy (2012) * Projetos de ampliação anunciados por clientes da Magnesita. 15

16 Principais Consumidores - Siderurgia Projeção para a Produção de Aço nas Américas (em milhões de toneladas ao ano) Oportunidade de Desenvolvimento de Negócio +3% % Fatia de Mercado da Magnesita 65% Fonte: Magnesita (2007) 16

17 Expansão internacional Crescimento da Participação no Mercado Internacional Mapa de Localização dos Clientes Muitos dos clientes no Brasil têm operações em outros países (Ex.: Arcelor Mittal, Gerdau, Grupo Techint). Interesse de alguns clientes por utilizar serviços e produtos da Magnesita no exterior. Maior potencial de crescimento na área do NAFTA. Usinas siderúrgicas atualmente atendidas pela Magnesita Outras usinas siderúrgicas de grupos já atendidos pela Magnesita 17

18 Perfil do Mercado Global Entendendo o Negócio de Refratários Comércio entre regiões , mil t Exportação da China 46% Exportação da Europa Ocidental 30% Exportação da CIS 11% Consumo global de refratários Produção e consumo na mesma região Comércio entre regiões Exportação da China Exportação da Europa Ocidental Fonte: UN Commodity Trade Statistics Database, análise McKinsey Exportações da CIS Outras regiões Outras regiões 13% O negócio de refratários é ainda regional, com raras exceções, como as exportações da China 18

19 Indústria de Cimento Tendência 39,4 38,9 35,0 35,9 Produção Brasileira de Cimento 38,6 41,8 46,4 49,2 52,1 55,3 58,6 62, E 2009E 2010E 2011E 2012E Fonte: SNIC, Magnesita (2008) (em milhões de toneladas por ano) Crescimento acelerado do setor - expansão imobiliária e investimentos do governo em infra-estrutura Crescimento anual* Votorantim (SC, RN, TO) mtpy each Holcim PR 1.0 mtpy SOEICOM MG 2.0 mtpy Brennand MG 1.0 mtpy João Santos BA 1.0 mtpy * Projetos de ampliação anunciados por clientes da Magnesita. 19

20 Principais Produtores Mundiais Indústria Fragmentada Ebitda 1T08 Receita Líquida 29,1 14,9 162,6 93,7 RHI Magnesita Ebitda (R$ milhões) Ebitda Margem (%) Maior player (RHI) 10% a 12% do mercado China é maior produtor mais de 1 mil produtores Fonte: Relatório RHI e Magnesita 20

21 1. A Magnesita 2. Mercado de Refratários 3. Produção 4. Vendas 5. Desempenho Econômico-Financeiro 6. Diferenciais e Estratégia 21

22 Estrutura de Produção e Vendas CADEIA DE VALOR INTEGRADA produção própria de 80% das matériasprimas (em toneladas) utilizadas MATÉRIAS-PRIMAS PRODUTOS CLIENTES PRÓPRIAS Magnesita Dolomita Cromita Argila Pirofilita ADQUIRIDAS DE 3 OS Grafita Vendas diretas PRODUÇÃO DE REFRATÁRIOS Produtos Básicos Produtos Aluminosos Válvula Gaveta Monolíticos e Pré-moldados Isostáticos TERCEIROS INDÚSTRIAS Aço Cimento Metais Não-Ferrosos Ferro-ligas Outros Alumina A Magnesita possui reservas de grafite ainda não exploradas de 36 mil t. 22

23 Fontes Mundiais de Sínter de MgO EUA IRLANDA HOLANDA TURQUIA Martin Marietta 40 kton/ano Premier Periclase 85 kton/ano Nedmag 185 kton/ano Kumas 84 kton/ano MÉXICO BRASIL CHINA AUSTRÁLIA Industrias Peñoles 40 kton/ano Magnesita S.A. 120 kton/ano poucas N/A Queensland Magnesia 110 kton/ano Considerando apenas fontes de alta pureza (> 97% de pureza) 2007 Fonte: Magnesita, análise McKinsey 23

24 Produção de Minerais Reservas Amplas e de Alta Qualidade Localização das Minas Única no mundo plenamente integrada em magnesita e dolomita. Amplas reservas minerais permitem ampliar exploração e acompanhar crescimento da produção de refratários. PANELEIRAS PONTE CORREIA PORTO FORMIGA ACABA MUNDO GANDARELA SERRA I PITANGUI ESMERALDAS BH AGUA LIMPA CAPÃO XAVIER SENTO SÉ IGUATU SANTALUZ Ampla Base de Reservas (milhões toneladas) Medida Indicada Inferida Total Magnesita Talco Dolomita Cromita Argila Caulinítica Pirofilita Argila Gibsítica Grafita BRUMADO ALMENARA ITAMARANDIBA S. GONÇALO DO ABAETÉ UBERABA PONTE ALTA BH S.J. NEPOMUCENO JUNDIAPEBA 24

25 Depósito de Magnesita 100% verticalizado Mina De Pedra Preta Reservas de Magnesita Amplas reservas, sendo cerca de 67% do total em Brumado, BA. Grau de pureza do minério dos mais altos encontrados no mundo. Reserva total de 830 milhões t, com vida útil estimada de 200 anos, considerando apenas as reservas confirmadas em Brumado. Algumas reservas de Brumado não estão em uso. Magnesite é matéria-prima chave na produção de refratários de MgO-C, respondendo por cerca de 45% de seu custo de produção. Sinterização Pedra Preta Consumo próprio de magnesita representa 66% da produção. O restante é exportado para 11 empresas. 25

26 Fluxo de Produção de Sínter APLICAÇÕES: Tijolos refratários Massas refratárias 26

27 Fluxo de Produção Refratários Básicos COMINUIÇÃO : (Britagem e Moagem) MINA DE BRUMADO BAIA DE SINTER ELEVADOR PENEIRA ESCALPO PENEIRA SECUNDÁRIA GALGA TRANSPORTE BRITADOR PRIMÁRIO BRITADOR SECUNDÁRIO GRÃOS PARA OUTRAS UNIDADES E VENDA SILOS DE SINTER MOINHO DE BOLAS 27

28 Produção de Refratários Queimados SILOS MAT. PRIMAS PRENSA MISTURADOR EMPILHAMENTO DOSAGEM FORNO TÚNEL SECADOR DESEMPILHAMENTO CHAPEAMENTO SELEÇÃO E EMBALAGEM CORTE E RETIFICA 28

29 Produção de Refratários Não-Moldados SILOS MAT. PRIMAS MISTURADOR MASSA SECA DOSAGEM MISTURADOR MASSA UMIDA ENSACAMENTO SELEÇÃO E EMBALAGEM 29

30 Logística de Distribuição PA MA CE RN Vendas de Refratários - Brasil TO PI AL PB PE Terminal portuário próprio em Aratu, BA MT BA 16 SE Exportações de DBM km da mina de Brumado; MS PR GO SP DF MG RJ 11 ES 1 15 Galpão coberto, integrado, com sistema de carregamento mecanizado e capacidade de 33 mil t. Capacidade total de carregamento de 3 mil t/dia possibilidade de expansão das exportações. RR AP RS SC AC AM RO PA MA TO MT GO DF MS SP PR SC RS CE RN PI PB PE AL BA SE MG ES RJ Distância Média dos Clientes= 435 km Distância Média dos Fornecedores = 529 km 30

31 Efetivo Otimização do tamanho do efetivo. Política de remuneração com maior foco na meritocracia, com o objetivo de aumentar a eficiência da força de trabalho. Número de Empregados Empregados terceirizados: ao final de Intenção de alterar contrato com terceirizados alinhando com a política interna de meritocracia, ao invés de manter apenas pagamento por hora trabalhada Bom relacionamento com empregados e sindicatos. 31,6% dos funcionários são sindicalizados /3/

32 1. A Magnesita 2. Mercado de Refratários 3. Produção 4. Vendas 5. Desempenho Econômico-Financeiro 6. Diferenciais e Estratégia 32

33 Receita Líquida Mercado Externo Receita Líquida R$ milhões Receita Líquida por produto - 1T08 12% 9% Mercado Interno 79% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Refratários Minerais Serviços Demanda aquecida nos setores siderúrgico e de cimento no 1T08 elevaram o faturamento em R$ 17,0 milhões 33

34 Distribuição das Vendas Destino das vendas - 1T08 Volume 19,1% 80,9% Mercado interno Mercado externo Líder no mercado brasileiro, com 68% de market share. Exportações para cerca de 55 países. 34

35 1. A Magnesita 2. Mercado de Refratários 3. Produção 4. Vendas 5. Desempenho Econômico-Financeiro 6. Diferenciais e Estratégia 35

36 Geração de Caixa Operacional Ebitda R$ milhões Ebitda Margem % 4 o Trim. 217,7 28,6 3 o Trim. 67,7 2 o Trim. 56,9 21,3% 20,5% 21,7% 29,1% 1 o Trim. 64,5 93,7 9,4% T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Melhora na gestão dos custos e despesas. 36

37 Custos CPV - 1T08 Despesas Operacionais Fretes 4% Energia 3% Outros 9% Matérias Primas 33% Manutenção Industrial 4% Administrativas Depreciação 5% Combustíveis 14% Mão-de-obra 28% Comerciais 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 37

38 Custos CPV por Moeda Matriz Energética 38

39 Endividamento Endividamento Bruto R$ milhões Dívida Líquida / Ebitda (x vezes) 757,6 37,9 894,4 1,8 821,9 157,5 50,7 106,8 719,7 72,5 0,7 31-mar dez mar mar mar-08 CP LP Obs.: 31/03/08 considerou-se Ebitda anualizado Alongamento do perfil da dívida. Captação de R$ 800 milhões, com prazo de 5 anos. 39

40 Receitas Não-Operacionais - Potencial Ativos que não fazem parte do Negócio da Magnesita: Terrenos em São Caetano do Sul, em Suzano (SP) e Uberaba (MG), dentre outros. TOTAL ESTIMADO = R$ 140 MILHÕES Ações judiciais de Créditos Fiscais: Correção plena dos créditos da Eletrobrás Correção complementar sobre créditos de IRPJ 1989 Exclusão de ICMS da base de cálculo do PIS/Cofins Ajustes do Plano Verão em relação ao IRPJ e CS Outros TOTAL ESTIMADO = R$ 150 MILHÕES TOTAL = R$ 290 MILHÕES 40

41 mar-07 abr-07 mai-07 jun-07 jul-07 ago-07 set-07 out-07 nov-07 dez-07 jan-08 mar-08 abr-08 IBF (30/03/07 = 100) R$ mil R$/acao Desempenho das Ações MAGG3 x Ibovespa 297% 43% Evolução do Preço x Volume Financeiro Diário 19,00 17,00 15,00 13,00 11,00 9,00 7,00 5,00 3,00 ON Ibovespa Volume Financeiro (R$) ON Obs.: dados anteriores a 02/04/08 foram convertidos e grupados para efeitos de comparação. 41

42 1. A Magnesita 2. Mercado de Refratários 3. Produção 4. Vendas 5. Desempenho Econômico-Financeiro 6. Diferenciais e Estratégia 42

43 Crescimento Baseado em Soluções Modelo baseado em solução beneficia os clientes e retorna com benefícios também para a Magnesita. Reduzindo custos específicos dos refratários (por tonelada de aço) Aumentando a produção de ativos e a produção final de aço Reduzindo o consumo de materiais como combustível, energia, eletrodos, alumínio e ferroligas Reduzindo o capex com a diminuição da necessidade de investimento em novos equipamentos e estoque Melhorando a qualidade do aço e a eficiência da conversão Aumento do market share. Melhores margens. Muitos produtores de aço passaram a tomar decisões com base no custo específico de refratários em vez de se aterem apenas ao preço de etiqueta do material refratário. Maiores vínculos com clientes importantes, gerando relacionamentos de longo-prazo. Geração de valor constante nos últimos 15 anos - redução de consumo de refratário e economias indiretas geralmente superando o valor total da despesa com refratários. 43

44 Planejamento Estratégico Redução de custos Pontecialização do valor econômico de reservas minerais Oportunidades de economia com mão de obra, contratos com fornecedores, custos de produção e energia. Abertura de novos negócios e mercados para os produtos minerais. Crescimento dos negócios Reforço do modelo baseado em solução como diferencial no mercado. Acompanhamento do crescimento da siderurgia e cimento no Brasil Atendimento a siderúrgicas brasileiras no exterior Oportunidades de expansão fora do Brasil Otimização da Estrutura de Capital Fortalecimento da Governança Corporativa Posicionamento adequado, com clientes atuais já tendo anunciado ampliações. Relacionamento próximo com clientes e modelo de parceria reforça possibilidade de atendimento de unidades internacionais de clientes locais. Especialmente NAFTA, mercado com grande potencial e de fácil acesso já que muitos dos clientes atuais atuam na região. Abordagem cautelosa e destinada à alavancagem conservadora. Adesão ao Novo Mercado, maior transparência e proximidade com stakeholders. Ciclo de Administração Processo cíclico constante de administradores e funcionários-chave. 44

45 Missão e Visão A missão foi definida para dar o norte às ações da Companhia, reforçando o foco estratégico de manter um relacionamento próximo ao cliente, atuando como provedor de soluções de forma rentável e perene por meio de expansão dos mercados. MISSÃO Fornecer soluções integradas em serviços, refratários e matérias-primas que maximizem os resultados dos clientes, de forma a criar relações rentáveis, duradouras e replicáveis para diferentes geografias. A visão reflete a convicção da Empresa em se manter como a mais rentável do mundo no setor e conquistar a posição de maior produtora. Para a Companhia, seu mercado é global e não apenas local nisso se baseia a Visão. VISÃO Ser a maior e mais rentável empresa de fornecimento de soluções de serviços, produtos refratários e matérias-primas do mundo até o ano de

46 Valores Os Valores são preceitos difundidos à todos na Companhia e pautam as ações do dia-a-dia na Empresa Cliente Gente Meritocracia Gestão e método Lucro Ética Geramos soluções de alto valor ao cliente, razão de ser do negócio. Pessoas excelentes, trabalhando em equipe e pensando como donos, são a nossa maior vantagem competitiva. A formação de gente é uma atribuição de cada gestor e faz parte do nosso dia-a-dia. Premiamos o êxito, oferecendo caminho livre para que as pessoas se desenvolvam na velocidade de seu talento, esforço e resultado. Meios para o alcance e superação de metas desafiadoras e alta performance, com trabalho duro, disciplina, criatividade e otimismo. Temos obstinação por maximizar nossos resultados, como única condição de perenizar nossa existência e crescimento. Jamais sacrificaremos nossa ética e integridade na busca de nossos objetivos. Não toleramos qualquer falha nesse sentido. Agilidade e transparência Somos simples e rápidos na execução e transparentes e objetivos na comunicação. Respeito à comunidade e meio ambiente Atuamos com respeito ao meio ambiente e participamos do desenvolvimento da comunidade. 46

47 Governança Corporativa Comprometimento com a transparência na gestão e relacionamento igualitário com os stakeholders. Adesão ao Novo Mercado da Bovespa, em abril/2008, assumindo compromisso com práticas diferenciadas de Governança Corporativa; Conselho de Administração eleito em 31/01/08-7 membros, sendo 2 independentes; - Composto por executivos de reconhecida qualificação e experiência em gestão de negócios. Criação de Código e Comitê de Ética; Adoção de orçamento detalhado para todas as áreas, não realizado anteriormente. 47

48 Diferenciais competitivos COMERCIAIS Estratégia de vendas baseada em soluções; Relacionamento próximo e de longo prazo com os principais clientes; Líder no mercado nacional e na América do Sul, com exportação para 55 países; Atende 75% da demanda da siderurgia e 90% da demanda da indústria de cimento, no Brasil. OPERACIONAIS Produção verticalmente integrada em magnesita e dolomita; Umas das maiores reservas de magnesita, com naior teor de pureza do mundo; Baixo custo de produção; Nove unidades operacionais e capacidade de produção agregada superior a 590 mil t/ano; Preparada para acompanhar o crescimento previsto nos principais segmentos consumidores. ADMINISTRATIVAS Gestão focada no resultado; Rígido controle de custos e despesas; Política interna baseada na meritocracia; Administração experiente e com sólidos relacionamentos nas indústrias consumidoras. 48

49 Relações com Investidores Tel: /8636 Fax:

50 50 MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A.