POLÍTICA SUITABILITY. Conglomerado Máxima_V5_

Transcrição

1 Este documento é propriedade do, para uso exclusivo de seus Acionistas, Diretores e Colaboradores. Sua divulgação só é permitida internamente. Este documento, ou qualquer parte dele, não pode ser reproduzido, armazenado ou transmitido, em qualquer formato ou por quaisquer meios, sejam eletrônicos ou mecânicos, em fotocópias ou gravados, sem a prévia autorização expressa do. 1 / 17 Presidência

2 1. POLÍTICA DE SUITABILITY Introdução Objetivo Definição Público Alvo Procedimentos de Verificação dos Investimentos x Perfil do Investidor Coleta de Informações: Classificação do Perfil do Investidor Ausência de Perfil: Classificação dos produtos de investimento e adequação do perfil: Comunicação com os Investidores: Procedimento Operacional: Divergência de Perfil: Alteração de Perfil: Controles Internos: RESPONSABILIDADES Comitê de Suitability Áreas de Assessoramento ao Cliente Compliance/Controles Internos Auditoria Interna Anexo A Questionário Análise do Perfil do Investidor Suitability Anexo B Declaração de Investimento do Perfil do Investidor Suitability / 17 Presidência

3 1. POLÍTICA DE SUITABILITY 1.1. Introdução O cliente deve ter ciência de todos os riscos que assume em seus negócios, por isso, o Banco Máxima S/A e a Máxima S/A CCTVM (em conjunto denomina-se Conglomerado Máxima), vêm, através dessa Política, formalizar o seu compromisso na transparência de suas relações comerciais. Os procedimentos aqui estabelecidos buscarão permitir, através da coleta de informações, a aferição apropriada da situação financeira do Cliente, sua experiência em matéria de investimentos e os objetivos pretendidos no relacionamento com a instituição Objetivo A presente Política tem por objetivo: Estabelecer as diretrizes adotadas pelo Conglomerado Máxima na classificação dos clientes, produtos e procedimentos utilizados em suas transações operacionais. Abordar os mecanismos aplicáveis para assegurar que o cliente foi informado de maneira apropriada sobre todas as características e riscos potenciais da operação a que se encontra sujeito e verificar sua consistência com operações realizadas anteriormente e com sua motivação para contratá-la. Garantir que os profissionais vinculados ao conglomerado Máxima que atuam no assessoramento aos clientes: Tenham conhecimento das regras/informações e classificações de clientes/ produtos contidas nessa Política; Participem dos treinamentos e envidem os melhores esforços para apresentar produtos condizentes com o perfil de risco do cliente. Abstenham-se de apresentar operações incompatíveis com o perfil de risco do cliente. 3 / 17 Presidência

4 1.3. Definição O conceito de Suitability (ou API Análise do Perfil do Investidor) utilizado neste documento trata da relação entre o perfil de risco do cliente, a adequação aos produtos e serviços oferecidos, o atendimento as expectativas de investimento, buscando a satisfação do cliente com os resultados alcançados. Na regulamentação brasileira o conceito de Suitability está presente desde a Instrução CVM nº 306, mas foi em 2008 que a ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais, através dos Códigos de Autorregulação para Atividades de Private Banking e de Fundos de Investimento, utilizou pela primeira vez a palavra Suitability, estabelecendo como obrigatória a adesão a este procedimento por parte dos seus associados que administravam fundos de investimento e/ou atuavam no segmento de Private Banking. Em 13 de Novembro de 2013 a CVM divulgou a INCVM 539, a obrigatoriedade do procedimento do suitability as pessoas habilitadas a integrar no sistema de distribuição. No mesmo ano a ANBIMA divulgou o Código de Regulação e Melhores Práticas na Distribuição de Produtos de Investimento no Varejo e suas Diretrizes para adequação de Perfil do investidor (API). No contexto do conglomerado Máxima, o Roteiro Básico do Programa de Qualificação Operacional (PQO) da BM&FBovespa e a CVM determinaram que as Instituições devem implementar ações para adequar as questões que envolvem a Suitability. Essas ações devem funcionar de modo a permitir a proteção dos clientes contra a oferta de produtos e serviços que não correspondam ao seu perfil e às suas necessidades, e ainda, proteger as Instituições, permitindo uma melhor administração dos riscos assumidos nas operações Público Alvo A presente política é destinada a todos os clientes (exceto bancos, caixas econômicas, corretoras, distribuidoras de títulos e valores mobiliários, clubes de investimento, gestores, administradores de recursos e outros integrantes do Sistema Financeiro Nacional) e colaboradores do Conglomerado Máxima, com destaque para as áreas envolvidas diretamente no assessoramento ao cliente. 4 / 17 Presidência

5 1.5. Procedimentos de Verificação dos Investimentos x Perfil do Investidor Coleta de Informações: A seguir, descrição detalhada do mecanismo de coleta das informações junto ao cliente para definição do perfil do investidor: Para que o cliente possa ser classificado, o mesmo deverá preencher o Questionário de Suitability (vide Anexo A deste documento), permitindo que a empresa do Conglomerado Máxima realize a aferição apropriada do conhecimento do cliente sobre os investimentos disponíveis e sua propensão à perda inerente aos produtos negociados. O preenchimento deste questionário não eximirá as empresas do Conglomerado Máxima de realizar os demais procedimentos de Conheça o Seu Cliente, previstos pela Política de Prevenção à Lavagem de Dinheiro. O questionário deverá ser preenchido no início de relacionamento e por força da atualização cadastral, quando este não tiver sido preenchido no início do relacionamento. A partir do preenchimento, será possível concluir qual é o perfil do cliente, detalhado no item Classificação do Perfil do Investidor Segue abaixo descrição detalhada dos critérios utilizados para a classificação de cada perfil de seus clientes: Conservador - cliente que busca a preservação de seus recursos com segurança acima de tudo. Evita ao máximo correr riscos que possam comprometer seu patrimônio, ainda que a rentabilidade tenha um retorno abaixo da média. Moderado cliente que aceita correr pouco risco em busca de uma melhora na rentabilidade de suas operações. Direciona a maior parte dos seus recursos para aplicações mais seguras. 5 / 17 Presidência

6 Agressivo - cliente disposto a correr riscos elevados visando a máxima rentabilidade possível para seus investimentos. Não se preocupa com flutuações momentâneas do mercado, pois visualiza compensação a médio e longo prazo. Alto Risco cliente conhece o mercado e aceita um risco maior a curto prazo, em busca de maiores ganhos Ausência de Perfil Tratativas instituídas para os clientes sem perfil e para os que se recusarem a passar pelo processo de definição do perfil do investidor: Sem Perfil cliente que optou (formalmente) por não responder o questionário e que aceita os riscos inerentes às próprias decisões de investimento. As operações desse cliente não serão monitoradas para fins de adequação à política de suitability e a Máxima CCTVM não poderá ofertar nenhum produto de investimento para essa categoria de cliente Classificação dos produtos de investimento e adequação do perfil Segue descrição detalhada dos critérios utilizados para verificar a adequação do perfil do investidor na distribuição dos produtos de investimento citados no 3º do Artigo 1º do Código, bem como procedimentos de controle que visem identificar a adequação do perfil do investidor ao seu portfólio e/ou produto: Aos clientes que se enquadrarem no perfil Conservador (total de 1 a 12 pontos no questionário) serão oferecidos Títulos Públicos/Privados Pré ou Pós fixados negociados na CETIP/SELIC e operações correlatas que reflitam a rentabilidade de um Renda Fixa, além de títulos negociados através de plataformas como o Tesouro Direto. Aos clientes que se enquadrarem no perfil Moderado (total de 13 a 20 pontos no questionário) serão oferecidos ações e aluguel de ações (mesa) para negociação, além dos produtos habilitados na classificação anterior (Conservador). 6 / 17 Presidência

7 Aos clientes que se enquadrarem no perfil Agressivo (total de 21 a 94 pontos no questionário) serão oferecidas Opções, Termo (Mercado a Termo) e Derivativos (Mercado Futuro), além das opções anteriores (Moderado e Conservador). Aos clientes que se enquadrarem no perfil Alto Risco (total de 95 a 150 pontos no questionário) operações correlatas que reflitam a rentabilidade de um Renda Fixa, Termo (Mercado a Termo) e Derivativos (Mercado Futuro), além das opções anteriores (Moderado e Agressivo). Vale ressaltar que os critérios de pontuação/produtos oferecidos, acima mencionados, levam em consideração os riscos de crédito, liquidez e mercado, complexidade, dentre outras características relevantes dos produtos. Adicionalmente, o Conglomerado Máxima possui políticas de gerenciamento de riscos específicos, que são revisadas anualmente Comunicação com os Investidores Meios, forma e periodicidade de comunicação utilizados entre o Conglomerado Máxima e o investidor para: i) divulgação do perfil de risco após coleta das informações: Segue abaixo modelo de encaminhado ao cliente, com solicitação de confirmação de leitura, depois do preenchimento do questionário. Assunto: Perfil de Investidor Prezado Investidor Sr(a)... Em atendimento à regulamentação vigente, o deve disponibilizar continuamente aos seus clientes informações relativas ao seu perfil de investimentos ( Suitability ), de acordo com os critérios definidos pelo mesmo. Após a análise do questionário, anexo, o seu perfil foi classificado como ( )Conservador ( )Moderado ( ) Agressivo ( ) Alto Risco ( ) Sem Perfil*. 7 / 17 Presidência

8 *Se o questionário não foi preenchido, a classificação será Sem Perfil, possibilitando a ocorrência de discrepâncias entre os investimentos pretendidos e o seu nível de tolerância ao risco. Perfil de Investimento será revisado em intervalos não superiores a 24 (vinte e quatro) meses, ou a qualquer momento, quando houver alteração no padrão de investimentos, aversão ao risco ou situação patrimonial. Nesta situação, será solicitado o preenchimento de novo formulário. Para maiores informações quanto as regulamentações vigentes, acessar os links abaixo: file:///c:/users/llins/downloads/inst539consolid.pdf Estamos à disposição para quaisquer esclarecimentos adicionais. Favor acusar recebimento deste , para os nossos controles. Atenciosamente, Por outro lado, se o cliente optar por não preencher o questionário, estará ciente da possibilidade de ocorrer discrepâncias entre os investimentos por ele pretendidos e o seu nível de tolerância ao risco. ii) divulgação referente ao desenquadramento identificado entre o perfil do investidor e o perfil de seu portfólio/carteira Segue abaixo modelo de encaminhado ao cliente quando é identificado o desenquadramento: Prezado Investidor Sr(a)... A Corretora, após a análise de seu Perfil de Investimento, verificou que na alocação dos seus recursos, existem produtos incompatíveis com os seus objetivos, horizonte de investimento e tolerância a risco. 8 / 17 Presidência

9 De acordo com as regras da BMFBovespa, a adequação dos investimentos dos clientes deve ser avaliada continuamente. O Perfil de Investimento deve ser revisado em intervalos não superiores a 24 (vinte e quatro) meses, ou a qualquer momento, quando houver alteração no padrão de investimentos, aversão ao risco ou situação patrimonial. Solicitamos a gentileza de revisar o seu Perfil de Investimento e após o preenchimento do questionário, favor clique em Enviar Resultado. Este comunicado também é enviado para os clientes que estão com seus cadastros desatualizados e não possuem o Perfil de Investimento. Se este for o seu caso, entre em contato com o nosso setor de Cadastro. A validade da ficha cadastral é de 24 (vinte e quatro) meses. Certos de sua importante colaboração, estamos à sua disposição para qualquer dúvida quanto ao preenchimento dos dados e esclarecimentos adicionais. Clique aqui e responda o questionário, por favor. Conforme a natureza do investimento e do mercado a ele relacionado, os produtos e serviços podem envolver situações de risco de perda patrimonial e a contratação fica sujeita a analise da adequação das operações em relação ao perfil de investimento do cliente e da sua classificação conforme grau de conhecimento e experiência, como varejo ou profissional. A realização de operações por meio da rede mundial de computadores está sujeita a interrupção ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações. Sobre normas e regulamentos, sugerimos a consulta aos seguintes endereços eletrônicos: br. Att, Procedimento Operacional: Procedimentos operacionais e sistemas utilizados para a aferição periódica entre o perfil do investidor e o perfil do portfólio e/ou produto. 9 / 17 Presidência

10 O Conglomerado Máxima adotou sistema de monitoramento para fins de detecção de desenquadramento apenas para a Máxima CCTVM em virtude dos produtos com maior nível de risco. Posteriormente, irá expandir o mesmo modelo para os investidores do Banco Máxima Divergência de Perfil: No caso de desenquadramento entre o perfil do investidor e o perfil do portfólio e/ou produto, são tomadas as devidas providências: Novos clientes O resultado da 1ª pergunta do questionário deverá ser confrontado com o perfil obtido pela soma dos pontos de cada pergunta. Caso o perfil determinado pelo questionário não esteja condizente com a intenção de operações que o cliente terá no relacionamento com a empresa do Conglomerado Máxima, o mesmo deverá assinar o Termo de Ciência ao Risco, presente no anexo B deste documento. Clientes antigos Deverá ser levada em consideração a posição dos investimentos detidos pelo cliente na ocasião da análise. Caso o perfil determinado pelo questionário não esteja condizente com a posição do cliente, o mesmo deverá assinar o Termo de Ciência ao Risco (vide anexo B) Alteração de Perfil: Seguem os critérios utilizados para alteração do perfil do investidor, incluindo a forma como o investidor dará a anuência para tal alteração. Caso o perfil apontado pelo questionário não permita que se realize a operação desejada, o mesmo deverá assinar um termo de ciência aos riscos incorridos na(s) operação(ões) e preencher novo questionário, que considere a(s) operação(ões) desejadas, enviado por pelo próprio sistema Controles Internos: Controles internos adotados para o processo de Suitability: 10 / 17 Presidência

11 A fim de assegurar a efetividade da coleta de informações do investidor são adotados os seguintes controles internos: Comitê de Suitability As exceções dessa política são analisadas caso a caso e devidamente aprovadas por um Comitê interdisciplinar ( Comitê de Suitability ), que conta com os responsáveis pelas seguintes áreas: Compliance BackOffice Risco Jurídico A aprovação das matérias discutidas deverá ser por maioria de votos e deverá contar no mínimo com a participação de três dos quatro integrantes mencionados acima e ser formalizada em ata para controle interno. Adicionalmente, as áreas relacionadas e, em particular, as de assessoramento ao cliente, deverão receber o treinamento para que possuam o adequado entendimento das diretrizes previstas. No item 2 desta Política, estão definidas as responsabilidades das áreas envolvidas. 2. RESPONSABILIDADES A é responsável por aprovar, garantir a apoiar a efetiva implementação dessa Política. Comitê de Suitability Aprovar as exceções e os ajustes realizados na revisão a ser realizada, sempre quando necessário, pela área de Compliance/Controles Internos. 11 / 17 Presidência

12 Áreas de Assessoramento ao Cliente Responsável por aplicar esse documento a todos os clientes, e ainda: Participar dos treinamentos oferecidos sobre o tema; Empreender os melhores esforços para identificar os requisitos e objetivos definidos pelo cliente e apresentar produtos condizentes; Apresentar produtos e/ou atender à solicitação dos clientes de acordo com os procedimentos definidos nessa política; Fornecer informações prévias ao cliente sobre como e quando a operação será considerada contratada. Abster-se de apresentar operações incompatíveis com o perfil do cliente e, se por ele solicitadas, solicitar a assinatura de um termo de ciência ao risco (vide Anexo B); e Consultar o Comitê de Suitability em caso de situações não previstas nessa política, antes de realizar a operação. Compliance/Controles Internos A área de Compliance/Controles Internos é a responsável por manter esta Política atualizada e a revisá-la periodicamente. Todas as alterações precisarão ser aprovadas pela. Auditoria Interna A Auditoria Interna realizará testes periódicos a fim de verificar a efetividade dos procedimentos de Suitability. A Auditoria Interna será responsável por auditar o material utilizado no procedimento de Suitability, os testes aplicados pelo Comercial e o processo como um todo. Anexo A Questionário Análise do Perfil do Investidor (Suitability) Prezado Cliente, Este questionário tem por objetivo mapear o seu perfil de investimento, para que seja possível indicarmos produtos mais adequados às suas reais necessidades. 12 / 17 Presidência

13 Caso opte pelo não preenchimento, estará eximindo do Conglomerado Máxima (Banco Máxima e/ou Máxima S/A CCTVM) da obrigação de verificar a adequação dos seus investimentos, devendo estar ciente, ainda, da possibilidade de ocorrerem discrepâncias entre os seus investimentos e o seu nível de tolerância ao risco. Assinale abaixo a opção desejada: ( ) Tenho interesse no preenchimento do questionário permitindo assim a avaliação da adequação dos meus investimentos, a partir da definição do meu perfil como investidor. ( ) Não tenho interesse em preencher o questionário e estou cientes da possibilidade de ocorrer discrepâncias entre os investimentos por mim pretendidos e o meu nível de tolerância ao risco ( Cliente Sem Perfil ). 1) Qual sua renda mensal média declarada? ( ) Até R$ 1.200,00 (=0) ( ) De R$ 1.201,00 até R$ 4.000,00 (=0) ( ) De R$ 4.001,00 até R$ ,00 (=0) ( ) Acima de R$ ,00 (=0) 2) Indique, dentre as opções abaixo, quais operações e instrumentos financeiros você conhece quanto ao funcionamento e riscos. Se necessário, assinale mais de uma opção: ( ) Poupança (=1) ( ) Renda Fixa (=2) ( ) Renda Variável e Mercado de Ações (=3) ( ) Derivativos e/ou Produtos Estruturados com e sem Capital Protegido. (=15) 3) Levando em consideração sua situação financeira e seus objetivos de investimento, em qual prazo você pretende utilizar os recursos aplicados? 13 / 17 Presidência

14 ( ) Irei utilizar no Curto Prazo. Pretendo utilizar a maior parte dos recursos investidos em até 1 ano. Invisto para acumular recursos para eventuais emergências ou gastos imediatos. (=1) ( ) Irei utilizar no Médio Prazo. Pretendo utilizar uma pequena parcela dos recursos em até 1 ano e o restante em até 3 anos. Invisto para formação de patrimônio ou objetivos específicos (ex.viagem, aquisição de bens, etc.). (=2) ( ) Irei utilizar no Longo Prazo. Pretendo manter a maior parte dos recursos por um período superior a 3 anos, utilizando uma pequena parcela no curto prazo para eventuais compromissos. Invisto para minha aposentadoria ou conquistar independência financeira. (=3) ( ) Indefinido. Não possuo planos imediatos para sua utilização. (=4) 4) Qual das seguintes frases identifica o que você considera mais importante em seus investimentos: ( ) Preservar o valor investido, sem risco de perdas. (=1) ( ) Obter rentabilidade um pouco acima das aplicações tradicionais disponíveis, aceitando o risco de pequenas oscilações. (=2) ( ) Obter rentabilidade acima das aplicações tradicionais disponíveis, aceitando o risco de maiores oscilações. (=3) ( ) Obter rentabilidade elevada, aceitando o risco de que poderá haver oscilações e perdas expressivas em alguns períodos, inclusive com possibilidade de perda de principal investido. (=4) 5) Qual das alternativas abaixo melhor define sua atividade atual? ( ) Profissional liberal ou autônomo sem vínculo de emprego. (=1) ( ) Empregado de empresa pública ou privada, exceto instituições financeiras. (=2) ( ) Empregado ou aposentado de instituições financeiras. (=3) ( ) Atividade diretamente relacionada a investimentos (ex. trader, broker, etc.). (=4) 14 / 17 Presidência

15 6) Ativos que compõem o patrimônio: ( ) Imóvel(is), automóvel(is); (=1) ( ) Renda fixa; (=2) ( ) Renda variável; (=3) ( ) Outros(especificar) (=4) 7) Qual o valor total do seu patrimônio incluindo aplicações financeiras e outros bens (exceto imóvel que reside)? ( ) De R$ ,00 (=1) ( ) De R$ ,00 a R$ ,00 (=2) ( ) De R$ ,00 a R$ ,00 (=3) ( ) Acima de R$ ,00 (=4) 8) Com qual frequência você realizou aplicações no último ano? ( ) Não realizou aplicações (=1) ( ) Realizou aplicações até 5 vezes por mês (=2) ( ) Realizou aplicações até 10 vezes por mês (=3) ( ) Realizou aplicações acima de 10 vezes por mês (=4) 9) Que percentual de sua renda MENSAL você investe regularmente? ( ) Até 10% (=1) ( ) Entre 11% e 20% (=2) ( ) Entre 21% e 35% (=3) ( ) Acima de 35% (=4) 15 / 17 Presidência

16 10) Com que frequência o(a) Sr(a). acompanha a rentabilidade de seus investimentos? ( ) Diariamente (=1) ( ) Mensalmente (=2) ( ) Esporadicamente (=3) ( ) Nunca (=4) 11) Você pretende operar no mercado de Opções; Termos; Derivativos ou em fundos que possuem esses tipos de ativos em sua carteira? ( ) Sim (=95) ( ) Não (=1) Resultados possíveis para o seu Perfil de Investidor: Conservador cliente que busca a preservação de seus recursos com segurança acima de tudo. Evita ao máximo correr riscos que possam comprometer seu patrimônio, ainda que a rentabilidade tenha um retorno abaixo da média. Moderado cliente que aceita correr pouco risco em busca de uma melhora na rentabilidade de suas operações. Direciona a maior parte dos seus recursos para aplicações mais seguras. Agressivo - cliente disposto a correr riscos elevados visando a máxima rentabilidade possível para seus investimentos. Não se preocupa com flutuações momentâneas do mercado, pois visualiza compensação a médio e longo prazo. Alto Risco - cliente conhece o mercado e aceita um risco maior a curto prazo, em busca de maiores ganhos. Responsabilizo-me pela exatidão e veracidade das informações declaradas, estando ciente de que, se falsa a declaração, ficarei sujeito às penalidades legais. NOME: CPF/CNPJ: DATA: 16 / 17 Presidência

17 Anexo B DECLARAÇÃO Adequação de Investimentos ao Perfil do Investidor (Suitability) [cliente], declara, para os devidos fins, perante a (Razão Social da empresa do Conglomerado Máxima) que está ciente, na qualidade de investidor, da inadequação dos investimentos pretendidos ao seu perfil de investimentos (Suitability) e que concorda em incorrer nos riscos inerentes aos investimentos solicitados. ASSINATURA NOME DO CLIENTE : CPF/CNPJ: DATA: 17 / 17 Presidência