INVESTIMENTOS NA INDÚSTRIA

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1 INVESTIMENTOS NA INDÚSTRIA Ano 1 Número 01 dezembro de Investimentos realizados em 2009 Apenas 46,3% das empresas realizaram seus investimentos como planejado. Isso se deveu, principalmente, às incertezas econômicas e à necessidade de reavaliação da demanda devido à crise econômica. Em 2009, provavelmente em razão da crise, os investimentos foram direcionados sobretudo à manutenção da capacidade existente. A maior parte dos recursos utilizados para financiar os investimentos originou-se da própria empresa. Recursos de terceiros responderam por apenas 37,3% do valor investido. Execução dos planos de investimento em ,5 0,4 49,8 46,3 Realizados como planejados Realizados parcialmente Adiados para o próximo ano Adiados por tempo indeterminado ou cancelados Investimentos previstos para 2010 A capacidade produtiva da indústria brasileira é adequada para atender a demanda prevista para Ainda assim, os investimentos crescerão significativamente. 61,8% das empresas consultadas aumentarão suas compras de máquinas e equipamentos em 2010 e o valor médio dos investimentos da indústria de transformação deverá crescer de R$ 3,5 milhões em 2009 para R$ 4,3 milhões em Para 2010, as empresas procurarão aumentar a participação dos bancos de desenvolvimento no financiamento do investimento e reduzir o uso de recursos próprios. Os investimentos se destinarão, sobretudo, à expansão da capacidade produtiva com o intuito de atender ao mercado doméstico. Compras de máquinas e equipamentos em ,9 8,9 4,1 17,7 16,4 Reduzir-se muito Reduzir-se Manter-se inalteradas Aumentar Aumentar muito Confederação Nacional da Indústria

2 Percentual dos investimentos realizados como planejados Entre as empresas industriais consultadas, 85,0% investiram em O percentual de empresas que pretende investir em 2010 é um pouco maior: 86,6%. 42,1 52,9 46,0 46,3 94,5% das que investiram em 2009 pretendem investir também em ,2% das que não investiram em 2009 pretendem fazê-lo em 2010, mas 58,8% não investiu em 2009 e tampouco pretende investir em Investimentos em Percentual dos investimentos cancelados ou adiados 14,7 8,6 10, Fonte das informações de 2006 a 2008: Sondagens Especiais de Investimento CNI, considerando médias e grandes empresas. Fontes de recursos dos investimentos Percentual médio (%) 3, * Recursos próprios 62,7 55,0 Bancos oficiais de desenvolvimento (BNDES, Banco do Nordeste, etc). 20,5 26,5 Bancos comerciais privados 9,0 8,3 Bancos comerciais públicos (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, etc). 5,7 6,5 Financiamento externo 1,3 2,0 Construção de parcerias / joint ventures 0,3 0,5 Emissão de ações e entrada de novos sócios 0,0 0,3 Outros. Descreva: 0,5 0,9 * Planejado Execução dos planos de investimento Dentre as empresas industriais que planejaram investir em 2009, 46,3% desenvolveram seus planos de investimento de acordo com o planejado, 49,8% realizaram os investimentos parcialmente e em 3,9% os investimentos foram adiados ou cancelados. Com base nos resultados das Sondagens Especiais sobre investimento realizadas de 2003 a 2008 considerando um corte amostral similar ao desta pesquisa é possível realizar comparações temporais para algumas das questões. No caso da efetiva realização dos planos de investimentos, o percentual de 2009 é similar ao de 2008 e 6,6 pontos percentuais inferior ao de Note-se, contudo, que o percentual de empresas que adiaram ou cancelaram os investimentos é o menor entre os anos de 2006 a O menor percentual em 2009 pode estar relacionado ao ajuste realizado em razão da crise ao fim de 2008 que resultou em um menor volume de investimento. Fontes de recursos Os recursos próprios 62,7% dos recursos utilizados foram a principal fonte de financiamento dos investimentos realizados em A segunda principal fonte utilizada foram bancos oficiais de 2

3 desenvolvimento, como o BNDES e Banco do Nordeste, com importância bem menor: 20,5%. Razões que impediram a realização dos investimentos como planejados A incerteza econômica (75,3% das assinalações) e a reavaliação da demanda/ ociosidade elevada (48,7%) foram as principais razões pela realização parcial ou adiamento dos investimentos. Em seguida têm-se as razões relacionadas com o crédito: dificuldade de acesso (33,3%) e custo (28,0%). Razões para a não realização dos investimentos como planejado Percentual (%) de empresas Incerteza econômica Reavaliação da demanda / ociosidade elevada de crédito / financiamento Custo do crédito / financiamento Dificuldades com burocracia Aumento inesperado no custo previsto do investimento 11,3 16,0 28,0 33,3 48,7 75,3 Tipos de investimento Os investimentos em 2009 foram destinados, sobretudo, à manutenção da capacidade produtiva (25,8% de total de investimento realizado), aumento da capacidade da linha atual (23,3%) e melhoria do processo produtivo (21,0%). Previsão de investimento para 2010 Outros de mão-de-obra Deficiência da infra-estrutura Dificuldades tecnológicas Restrições relacionadas ao meio-ambiente de matéria-prima 9,3 9,3 8,0 6,0 5,3 4,7 Adequação da capacidade instalada A indústria tem capacidade suficiente para atender a demanda prevista para Apenas 15,8% das empresas consultadas acreditam que a capacidade instalada não é adequada para atender a demanda prevista. 71,6% das empresas responderam que a capacidade atual é adequada e 12,6% tem capacidade mais que adequada. O índice de adequação da capacidade instalada à demanda futura situou-se na linha divisória de 50 pontos, ou seja, indicando que a capacidade atual da indústria é suficiente para atender a demanda prevista para o próximo ano. Ao fim de 2008, a capacidade instalada era mais que adequada para atender a demanda prevista para o ano seguinte (índice de 55,8 pontos). Adequação da capacidade instalada para atender a demanda prevista para o ano que se inicia Índice de difusão* Mais que adequada 50 Menos que adequada 47,3 50,7 51,1 48,1 Ano que se inicia 55,8 50, * Índice varia de 0 a 100. Índices acima de 50 pontos indicam que capacidade instalada no ano é mais do que adequada para atender a demanda do ano seguinte Fonte das informações de 2005 a 2009: Sondagens Especiais de Investimento CNI, considerando médias e grandes empresas. 3

4 Expectativa de compras de máquinas e equipamentos Índice de difusão* Aumento 50 Redução Compras de máquinas e adequação de capacidade Participação (%) de respostas por adequação da capacidade Adequação da capacidade instalada* 58,9 50,2 51,9 Compras de máquinas e equipamentos em 2010 na comparação com 2009 Reduzir ou não vai comprar 56,3 Igual Aumentar Menos que adequada 19% 9% 72% Adequada 33% 15% 53% Mais que adequada 57% 14% 29% * Adequação da capacidade instalada em 2009 para demanda esperada em ,9 61, * Índice varia de 0 a 100. Índices acima de 50 pontos indicam que compras de máquinas e equipamentos serão maiores na comparação com o ano anterior Fonte das informações de 2005 a 2009: Sondagens Especiais de Investimento CNI, considerando médias e grandes empresas. Expectativa de compras de máquinas e equipamentos As compras de máquinas e equipamentos deverão aumentar fortemente em O índice de expectativa de compras de máquinas e equipamentos alcançou 61,2 pontos, valor bem superior a linha divisória de 50 pontos (o índice varia entre 0 e 100 pontos; valores acima de 50 pontos indicam expectativa de aumento nas compras de máquinas e equipamentos na comparação com o ano anterior). Entre as empresas consultadas, 61,8% irão aumentar as compras de máquinas e equipamentos em 2010 na comparação com O aumento é de certa forma esperado, uma vez que o índice relativo às compras previstas para 2009 ficou muito abaixo da linha divisória (35,9 pontos). No início de 2009, a maioria das empresas industriais esperava reduzir as compras de máquinas e equipamentos. O reaquecimento da atividade econômica e o aumento na utilização da capacidade instalada justificam a previsão de crescimento das compras. Ao se combinar a expectativa de compras de máquinas e equipamentos com a percepção quanto à adequação da capacidade atual, verifica-se que as empresas com capacidade insuficiente para atender a demanda são as mais propensas a aumentar suas compras de máquinas e equipamentos. Dentre essas empresas, 72% pretendem aumentar suas compras; o percentual se reduz para 29% das empresas cuja capacidade instalada é superior à demanda. Fontes de recursos Para 2010, o investimento continuará sendo financiado principalmente por recursos próprios. Não obstante, as empresas procurarão aumentar a parcela relativa a recursos de terceiros, particularmente oriundos dos bancos oficiais de desenvolvimento. Caso as expectativas dos empresários se confirmem, a participação dos bancos de desenvolvimento subiria de 20,5% para 26,5%, enquanto 4

5 os recursos próprios responderiam por 55,0% contra 62,7% em Objetivo do investimento O aumento da capacidade instalada é o principal objetivo dos investimentos planejados para 2010 (27,9% do investimento previsto). Em seguida, a manutenção da capacidade produtiva (21,4%) foi também um dos principais objetivos apontados pelos industriais. Cabe ressaltar a inversão da importância de ambos objetivos em comparação com 2009, quando a maior preocupação era com a manutenção da capacidade produtiva (25,8% do investimento realizado), enquanto o aumento da capacidade ficava em segundo lugar (23,3%). Em um segundo grupo de objetivos, têm-se a melhoria do processo produtivo e a introdução de novos produtos respondendo por, respectivamente, 18,5% e 16,3% dos investimentos totais planejados para Objetivo do investimento em 2009 e 2010 Manutenção da capacidade produtiva Aumento da capacidade da linha atual Melhoria do processo produtivo atual Introdução de novos produtos Introdução de novos processos produtivos 9,9 11,5 13,4 16,3 18,5 21,4 21,0 23,3 25,8 27,9 Mercado alvo do investimento Os investimentos em 2010 serão focados no mercado interno. Apenas 5,2% das empresas afirmaram que seus investimentos têm como objetivo principalmente atender o mercado externo. Por outro lado, 74,1% afirmaram que seus investimentos são voltados principalmente ou exclusivamente para o mercado interno. 6,7 Outros 4,4 * Planejado Mercado alvo do investimento Índice de difusão* * A indústria manteve a tendência de direcionar seus investimentos para o atendimento do mercado interno. O índice de mercado objetivo dos investimentos planejados para o ano que se inicia recuou de 35,2 em 2005 para 29,2 em 2008 e 25,5 pontos em O índice varia entre 0 e 100 pontos; valores acima de 50 pontos indicam que os investimentos são prioritariamente voltados para atender o mercado externo. Quanto mais próximo de zero o índice se encontra, mais voltados são os investimentos para o mercado interno. Externo 50 Interno 35,2 31,6 32,5 29,2 28,4 25, * Índice varia de 0 a 100. Índices acima de 50 pontos indicam que investimentos tem como objetivo atender principalmente o mercado externo Fonte das informações de 2005 a 2009: Sondagens Especiais de Investimento CNI, considerando médias e grandes empresas. 5

6 Riscos ao investimento em 2010 Incerteza econômica Reavaliação da demanda / ociosidade elevada Custo do crédito / financiamento 41,8 49,1 69,8 Riscos ao investimento A incerteza econômica é o principal risco ao investimento em O fator foi assinalado por 69,8% das empresas. Em seguida, a indústria avaliou que os principais riscos ao investimento são a reavaliação da demanda / ociosidade elevada, com 29,1% e o custo do crédito / financiamento (41,8%). de crédito / financiamento Aumento inesperado no custo previsto do investimento Dificuldades com burocracia Deficiência da infra-estrutura Restrições relacionadas ao meio-ambiente de mão-de-obra de matéria-prima Outros Dificuldades tecnológicas 35,3 29,3 20,3 13,8 11,6 10,3 9,1 6,0 3,4 Investimento médio da indústria de transformação deve crescer 23% em 2010 Segundo a Pesquisa Industrial Anual do IBGE, em 2007, o valor médio investido pela indústria de transformação brasileira foi R$ 2,271 milhões. Com base nos resultados obtidos por essa pesquisa da CNI foi possível estimar o valor médio investido em 2009 em R$ 3,526 milhões. Esse montante corresponde a um crescimento do valor médio investido de 25% nos últimos dois anos. Para 2010, conforme o planejado pelas empresas, o valor médio do investimento industrial deverá alcançar R$ 4,353 milhões, ou seja, um crescimento de 23%. Evolução do valor médio do investimento industrial brasileiro Indústria de transformação - R$ mil * 2010* * 2009 Estimativa Estimativa do investimento planejado Fonte: 2004 a 2007 PIA/IBGE 6

7 FICHA TÉCNICA Abrangência da pesquisa: População objetivo: Método de amostragem: Nacional. Empresas da indústria de transformação com 35 ou mais empregados. Amostragem probabilística, com peso maior para as grandes empresas. Período de Coleta: 20 de novembro a 4 de dezembro de Perfil da amostra efetiva: 350 empresas que respondem por 21% do produto da indústria de transformação. Porte (número de empregados) Número de empresas 35 a a a a Acima de Margem de erro: 3,6% com 90% de confiança. INVESTIMENTOS NA IND[USTRIA Publicação da Confederação Nacional da Indústria - CNI Unidade de Política Econômica - PEC Gerente-executivo: Flávio Castelo Branco Unidade de Pesquisa, Avaliação e Desenvolvimento - PAD Gerente-executivo: Renato da Fonseca Equipe técnica: Marcelo Azevedo, Edson Veloso e Thiago Silva Informações técnicas: (61) Fax: (61) Supervisão Gráfica: Núcleo de Editoração CNI Normalização Bibliográfica: Área Compartilhada de Informação e Documentação - ACIND Assinaturas: Serviço de Atendimento ao Cliente Fone: (61) sac@cni.org.br SBN Quadra 01 Bloco C Ed. Roberto Simonsen Brasília, DF CEP: Autorizada a reprodução desde que citada a fonte.