-D do Código dos Valores Mobiliários, e que transmitam a qualquer intermediário financeiro autorizado a receber ordens de subscrição

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1 DMIF II Governação de Produto (Product Governance) / Mercado-Alvo: Investidores Não Profissionais, Investidores Profissionais e Contrapartes Elegíveis Apenas para efeitos do processo de aprovação de produto por parte do produtor, a avaliação do mercado-alvo relativamente à Oferta (conforme este termo se encontra definido abaixo) determinou que: (i) o mercado-alvo da Oferta compreende investidores não profissionais, investidores profissionais e contrapartes elegíveis, tal como estes termos se encontram definidos na Diretiva 2014/65/UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, relativa aos mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92/CE e a Diretiva 2011/61/UE, completada pela Diretiva Delegada (UE) 2017/593 da Comissão, de 7 de abril de 2016 (conforme alterada, DMIF II ); e (ii) todos os canais de distribuição das Obrigações TAP (conforme este termo se encontra definido abaixo), permitidos por lei, aos investidores não profissionais, aos investidores profissionais e às contrapartes elegíveis são apropriados. Nos termos legais aplicáveis, qualquer entidade ou pessoa que ofereça, venda ou recomende a subscrição de Obrigações TAP (um distribuidor ) deve ter em conta o referido mercado-alvo; contudo, um distribuidor ao qual a DMIF II seja aplicável deverá realizar a sua própria avaliação do mercado-alvo relativamente à Oferta (adotando ou alterando a avaliação do produtor sobre o mercado-alvo) e determinar os canais de distribuição apropriados. TRANSPORTES AÉREOS PORTUGUESES, S.A. Capital Social: Sede: Edifício 25 do Aeroporto de Lisboa, freguesia dos Olivais, Lisboa Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa Número de Matrícula e de Identificação de Pessoa Coletiva: Condições da Oferta Pública de Subscrição Operação: Oferta Pública de Subscrição ( Oferta ) e Admissão à Negociação no Euronext Lisbon da Euronext Lisbon Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados, S.A. ( Euronext ) tendo como objeto (cinquenta mil) obrigações, escriturais, nominativas, com o valor nominal unitário de (mil euros) e global inicial de (cinquenta milhões de euros), que poderá ser aumentado por opção da TRANSPORTES AÉREOS PORTUGUESES, S.A. ( TAP ) através de adenda ao Prospeto até 14 de junho de 2019, inclusive, com o código ISIN PTTAPBOM0007, a emitir pela TAP, representativas do Empréstimo Obrigacionista denominado Obrigações TAP ( Obrigações TAP ). A Oferta abrange dois segmentos: (1) o Segmento Geral ( Segmento Geral ), que abrange investidores profissionais, contrapartes elegíveis e investidores não profissionais, tal como estes termos se encontram definidos na DMIF II e nos artigos 30.º e 317.º -D do Código dos Valores Mobiliários, e que transmitam a qualquer intermediário financeiro autorizado a receber ordens de subscrição de valores mobiliários escriturais uma ordem de subscrição de Obrigações TAP , e (2) o Segmento Profissionais e Contrapartes Elegíveis ( Segmento Profissionais e Contrapartes Elegíveis ) que abrange investidores profissionais ou contrapartes elegíveis, tal como estes termos se encontram definidos na DMIF II e nos artigos 30.º e 317.º -D do Código dos Valores Mobiliários, e que transmitam ao Organizador e Coordenador Global uma ordem de subscrição de Obrigações TAP no montante mínimo de (cem mil euros), correspondente a 100 (cem) Obrigações TAP O presente Boletim de Subscrição destina-se ao Segmento Geral. Emitente: TAP. Destinatários: Público em geral (pessoas, singulares ou coletivas, residentes ou com estabelecimento em Portugal), podendo ser investidores profissionais, investidores não profissionais ou contrapartes elegíveis, tal como estes termos se encontram definidos na DMIF II e no Código dos Valores Mobiliários. Preço de Subscrição: Ao par (100% do valor nominal), ou seja, ao preço unitário de (mil euros). Valor Mínimo de Subscrição: As ordens de subscrição devem ser apresentadas para um montante mínimo do investimento de (mil euros), correspondentes a 1 Obrigação TAP e, a partir desse montante mínimo, devem ser expressas em múltiplos de (mil euros), correspondentes a 1 Obrigação TAP Valor Máximo de Subscrição: Limitado ao montante máximo das Obrigações TAP objeto da Oferta e ao processo de rateio. Admissão à Negociação: Mercado regulamentado Euronext Lisbon, gerido pela Euronext. Data de Emissão: 24 de junho de Prazo das obrigações: 4 anos. Data de Reembolso: 23 de junho de Taxa de Juro: 4,375% ao ano (taxa anual nominal bruta, sujeita ao regime fiscal em vigor). Pagamento de Juros: Os juros são calculados tendo por base meses de 30 dias cada, num ano de 360 dias. Os juros vencer-se-ão semestral e postecipadamente, com pagamento a 24 de junho e 24 de dezembro de cada ano de vida das Obrigações TAP , exceto o último pagamento de juros, que terá lugar a 23 de junho de 2023, a data de reembolso das Obrigações TAP O primeiro período de contagem de juros inicia-se a 24 de junho de 2019 e o primeiro pagamento de juros ocorrerá a 24 de dezembro de Página 1 de 7

2 Convenção do Dia Útil Seguinte: Caso uma data de pagamento (de juros ou capital) não seja um dia útil (definido como um dia em que os Bancos estão abertos e em funcionamento regular em Lisboa e em que o sistema TARGET2 está em funcionamento), essa data de pagamento será ajustada para o dia útil imediatamente seguinte. Os juros serão contados dia a dia com base na convenção 30/360. Prazo da Oferta: O período de subscrição para o Segmento Geral decorre entre as 8h30 do dia 3 de junho de 2019 e as 15h00 do dia 18 de junho de Revogação: As ordens de subscrição do Segmento Geral, transmitidas durante o prazo da Oferta para o Segmento Geral, poderão ser alteradas ou revogadas até ao fim do período de subscrição do Segmento Geral, ou seja, até às 15h00 do dia 18 de junho de 2019, inclusive. Note-se que, para efeitos de aplicação dos critérios de rateio, a alteração efetuada a uma ordem de subscrição do Segmento Geral é equiparada à sua revogação e à transmissão de uma nova ordem de subscrição (ou seja, a ordem de subscrição inicialmente dada, por via da sua alteração, perderá a respetiva antiguidade passando a relevar, para efeitos da aplicação dos critérios de rateio, a data da sua alteração). Em caso de revogação de uma ordem de subscrição do Segmento Geral, o respetivo ordenante poderá decidir, posteriormente à revogação, dar nova ordem de subscrição, se o período de subscrição ainda estiver a decorrer. Liquidação Física e Financeira: A liquidação física e financeira da Oferta ocorrerá no dia 24 de junho de Garantia de Colocação: O Coordenador Global assume o compromisso de garantir a colocação de Obrigações TAP com o valor nominal global de (cinquenta milhões de euros), sujeita a determinadas condições. Critérios de Rateio: Caso a procura na Oferta supere o montante máximo de Obrigações TAP disponível para satisfazer as ordens de subscrição recebidas e validadas, proceder-se-á a rateio dessas ordens, de acordo com a aplicação sucessiva, enquanto existirem Obrigações TAP por atribuir, dos seguintes critérios: (a) Para satisfazer ordens de subscrição de Obrigações TAP do Segmento Geral, até à atribuição de Obrigações TAP cujo valor nominal global corresponda a (vinte milhões de euros): (i) Atribuição de (cinco mil euros) em Obrigações TAP (correspondentes a 5 (cinco) Obrigações TAP a cada ordem de subscrição (ou do montante solicitado de Obrigações TAP , no caso de este ser inferior a (cinco mil euros)). No caso de o montante de Obrigações TAP disponível para atribuição ao abrigo da alínea (a) ser insuficiente para garantir esta atribuição, serão satisfeitas as ordens de subscrição que primeiro tiverem dado entrada no sistema de centralização de ordens da Euronext (estando, para este efeito, em igualdade de circunstâncias todas as ordens de subscrição que entrarem num mesmo dia útil). Relativamente às ordens de subscrição que entrarem em sistema no dia útil em que for atingido e ultrapassado o montante de Obrigações TAP disponível para atribuição ao abrigo da alínea (a), serão sorteadas as ordens de subscrição a satisfazer; (ii) Atribuição do restante montante solicitado em cada ordem de subscrição de um Trabalhador ou Cliente Miles&Go que tenha invocado essa qualidade de acordo com a respetiva data em que tiver dado entrada no sistema de centralização de ordens da Euronext, sendo dada preferência às ordens de subscrição que primeiro tenham entrado (estando, para este efeito, em igualdade de circunstâncias todas as ordens de subscrição que entrarem num mesmo dia útil). Relativamente às ordens de subscrição que entrarem em sistema no dia útil em que for atingido e ultrapassado o montante de Obrigações TAP disponível para atribuição ao abrigo da alínea (a), será atribuído um montante de Obrigações TAP adicional proporcional ao montante solicitado na respetiva ordem de subscrição, e não satisfeito pela aplicação da subalínea (a)(i), em lotes de (mil euros), correspondentes a 1 (uma) Obrigação TAP , com arredondamento por defeito; (iii) Atribuição sucessiva de mais (mil euros), correspondentes a 1 (uma) Obrigação TAP , às ordens de subscrição de Trabalhadores ou Clientes Miles&Go que tenham invocado essa qualidade que, após a aplicação das subalíneas (a)(i) e (a)(ii), mais próximo ficarem da atribuição de um lote adicional de (mil euros), correspondentes a 1 (uma) Obrigação TAP No caso de o montante de Obrigações TAP disponível para atribuição ao abrigo da alínea (a) ser insuficiente para garantir esta atribuição, serão sorteadas as ordens de subscrição a satisfazer; (iv) Atribuição do restante montante solicitado em cada ordem de subscrição não satisfeito ao abrigo das subalíneas anteriores de acordo com a respetiva data em que tiver dado entrada no sistema de centralização de ordens da Euronext, sendo dada preferência às ordens de subscrição que primeiro tenham entrado (estando, para este efeito, em igualdade de circunstâncias todas as ordens que entrarem num mesmo dia útil). Relativamente às ordens de subscrição que entrarem em sistema no dia útil em que for atingido e ultrapassado o montante de Obrigações TAP disponível para atribuição ao abrigo da alínea (a), será atribuído um montante de Obrigações TAP adicional proporcional ao montante solicitado na respetiva ordem de subscrição, e não satisfeito pela aplicação das subalíneas anteriores, em lotes de (mil euros), correspondentes a 1 (uma) Obrigação TAP , com arredondamento por defeito; e (v) Atribuição sucessiva de mais (mil euros), correspondentes a 1 (uma) Obrigação TAP , às ordens de subscrição que, após a aplicação das subalíneas anteriores, mais próximo ficarem da atribuição de um lote adicional de (mil euros), correspondentes a 1 (uma) Obrigação TAP No caso de o montante disponível em Obrigações TAP para Página 2 de 7

3 atribuição ao abrigo da alínea (a) ser insuficiente para garantir esta atribuição, serão sorteadas as ordens de subscrição a satisfazer. (b) Atribuição de Obrigações TAP para satisfação de ordens de subscrição do Segmento Profissionais e Contrapartes Elegíveis, de acordo com a discricionariedade do Emitente e do Organizador e Coordenador Global. (c) Para satisfazer ordens de subscrição de Obrigações TAP do Segmento Geral, até alocação de todas as Obrigações TAP não atribuídas ao abrigo das alíneas (a) e (b) aplicam-se os critérios indicados na alínea a), sem aplicação do montante limite de Obrigações TAP referido nessa alínea. Para efeitos da aplicação destes critérios: Segmento Geral significa o segmento da Oferta que abrange investidores profissionais, contrapartes elegíveis e investidores não profissionais, tal como estes termos se encontram definidos na DMIF II e nos artigos 30.º e 317.º -D do Código dos Valores Mobiliários, e que transmitam a qualquer intermediário financeiro autorizado a receber ordens de subscrição de valores mobiliários escriturais uma ordem de subscrição de Obrigações TAP Segmento Profissionais e Contrapartes Elegíveis significa o segmento da Oferta que abrange investidores profissionais ou contrapartes elegíveis, tal como estes termos se encontram definidos na DMIF II e nos artigos 30.º e 317.º -D do Código dos Valores Mobiliários, e que transmitam ao Organizador e Coordenador Global uma ordem de subscrição de Obrigações TAP no montante mínimo de , correspondente a 100 (cem) Obrigações TAP Trabalhador significa uma pessoa singular residente em Portugal que, no dia útil anterior ao início do período da Oferta, tenha um vínculo laboral por tempo indeterminado com a TAP - Transportes Aéreos Portugueses, SGPS, S.A., a TAP, a PORTUGÁLIA Companhia Portuguesa de Transportes Aéreos, S.A., a CATERINGPOR Catering de Portugal, S.A., a TAPGER Sociedade de Gestão e Serviços, S.A. ou a UCS Cuidados Integrados de Saúde, S.A. Cliente Miles&Go significa uma pessoa singular residente em Portugal que, no dia útil anterior ao início do período da Oferta, tenha aderido e seja membro do programa de fidelização Miles&Go, estando o seu número de contribuinte registado na base de dados do programa.é da exclusiva responsabilidade de cada Trabalhador ou Cliente Miles&Go indicar, na transmissão de uma ordem de subscrição e caso assim pretenda, a sua qualidade de Trabalhador ou Cliente Miles&Go, conforme aplicável, não assistindo ao Organizador e Coordenador Global ou aos Colocadores qualquer responsabilidade neste âmbito. Para o efeito, aos Trabalhadores ou Clientes Miles&Go que pretendam invocar essa qualidade não será solicitado, pelo intermediário financeiro que receba a respetiva ordem de subscrição, qualquer documento comprovativo. No âmbito da validação das ordens de subscrição e apuramento dos resultados da Oferta, a identificação das ordens transmitidas por investidores que tenham invocado a qualidade de Trabalhador ou Cliente Miles&Go será efetuada pela Euronext exclusivamente com base em informação disponibilizada pela TAP, não assistindo ao Organizador e Coordenador Global ou aos Colocadores qualquer responsabilidade a este respeito. Apuramento e divulgação de resultados da Oferta: Os resultados da Oferta, bem como o eventual rateio, serão processados e apurados numa sessão especial de apuramento de resultados da Oferta a realizar pela Euronext, com base na informação transmitida pelos Colocadores para o Segmento Geral e, com base nas informações transmitidas pelo Coordenador Global para o Segmento Profissionais e Contrapartes Elegíveis, que se espera que venha a ocorrer a 19 de junho de 2019, e tornados públicos na mesma data através de um anúncio publicado pelo Emitente no seu website ( e no website da CMVM ( salvo eventuais alterações ao calendário da Oferta que sejam comunicados ao público. As condições subjacentes à Oferta, os riscos associados à TAP e à sua atividade e os riscos associados ao investimento nas Obrigações TAP , constam deste boletim de subscrição e do Prospeto de Oferta Pública de Subscrição e de Admissão à Negociação e eventuais Adendas, se aplicável (em conjunto, o Prospeto ), disponível para consulta em e em A prévia leitura destes documentos é indispensável à transmissão da presente ordem de subscrição. Página 3 de 7

4 Identificação do ordenante Nome Morada Localidade Telefone Código Postal - Preencher apenas os campos que correspondem à situação do ordenante: Residentes: Nº de Contribuinte Documento de Identificação Não Residentes (a) : Documento de Identificação / Passaporte / Outro: (D/P/O) N.º País Código do País Número de Conta (b) É Trabalhador ou Cliente Miles&Go e pretende dar a sua ordem de subscrição nessa qualidade? Sim Não (a) Apenas Não Residentes que não se encontrem sujeitos a quaisquer restrições legais nas respetivas jurisdições que os proíbam de subscrever Obrigações TAP (para mais informação consultar o Prospeto). (b) Indicar o n.º da Conta DO onde ocorrerá a liquidação financeira da operação de subscrição, à qual estará associada a conta de Valores Mobiliários, onde serão registadas as Obrigações TAP a subscrever no âmbito da Oferta. A Conta DO deverá estar devidamente provisionada na data de liquidação financeira da emissão das Obrigações TAP que ocorre no dia 24 de junho de 2019, reservando-se o respetivo intermediário financeiro o direito de proceder ao cativo do montante necessário no momento da entrega da ordem de subscrição para proceder a essa liquidação. Ordem de Subscrição O ordenante abaixo assinado vem por este meio solicitar a subscrição de (indicar montante de subscrição pretendida - valor mínimo de subscrição de 1.000, correspondente a 1 (uma) Obrigação TAP com valor nominal de cada) de Obrigações TAP (ISIN PTTAPBOM0007), aceitando que a liquidação da operação de subscrição seja realizada por débito da Conta de DO supra indicada. Principais riscos do investimento Todos os investimentos têm risco: Uma decisão responsável de investimento exige que se conheçam os riscos associados à atividade da TAP e à Oferta e as suas implicações. Para informação sobre esses riscos deverá consultar-se a secção D Riscos do Capítulo 1 (Sumário) e a informação constante do Capítulo 2 (Fatores de Risco) do Prospeto. Qualquer decisão de investimento nas Obrigações TAP deverá basear-se na informação constante do Prospeto. Nenhuma decisão de subscrição das Obrigações TAP deverá ser tomada sem prévia análise, pelo potencial investidor e pelos seus eventuais consultores, do Prospeto no seu conjunto, mesmo que a informação relevante seja prestada mediante a remissão para outra parte do Prospeto ou para outros documentos incorporados por remissão no mesmo. Os destinatários da Oferta devem ainda informar-se sobre as implicações legais e fiscais existentes no seu país de residência que decorrem da aquisição, detenção, oneração ou alienação das Obrigações TAP O Prospeto encontra-se disponível na sede e no website da TAP, na sede da Euronext, no website da CMVM e nos websites dos membros do sindicato de colocação (Banco ActivoBank, S.A., Banco Comercial Português, S.A., Banco L.J. Carregosa, S.A., Bankinter, S.A. - Sucursal em Portugal, BEST Banco Electrónico de Serviço Total, S.A., Caixa Banco de Investimento, S.A., Caixa Central Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo CRL, Caixa Económica Montepio Geral, Caixa Económica Bancária, S.A., Caixa Geral de Depósitos, S.A., Haitong Bank, S.A. e Novo Banco, S.A.) e, se assim for decidido por cada membro do sindicato de colocação, nos seus balcões ou centros de atendimento / investimento. Sendo o Prospeto disponibilizado sob forma eletrónica, o respetivo membro do sindicato de colocação deverá disponibilizar ao investidor, gratuitamente, uma versão em suporte de papel, sempre que este o solicite, nos termos do disposto no n.º 9 do artigo 140.º do Código dos Valores Mobiliários. Os riscos descritos no Prospeto constituem os riscos mais significativos e suscetíveis de afetar a TAP e o seu Acionista Único (TAP Transportes Aéreos Portugueses SGPS, S.A.) e/ou a capacidade de o Emitente e de o Acionista Único cumprirem com as suas responsabilidades relativamente às Obrigações TAP , sendo que estes riscos não são os únicos a que a TAP está sujeita, podendo haver outros riscos e incertezas, atualmente desconhecidos ou que o Emitente atualmente não considera significativos e que, não obstante, Página 4 de 7

5 poderão ter um efeito negativo na sua atividade, resultados operacionais, situação financeira e perspetivas futuras ou na capacidade desta para atingir os seus objetivos, bem como no reembolso das Obrigações TAP e/ou no pagamento do respetivo juro. Principais riscos específicos do Emitente: Risco relacionado com a flutuação do preço e disponibilidade dos combustíveis; Risco resultante da desaceleração económica; Risco de sazonalidade das receitas e das vendas; Risco resultante da existência de custos fixos elevados; Risco da diminuição ou alteração da procura; Risco da concorrência de outras companhias aéreas; Risco resultante da dependência da tecnologia; Risco nos acordos de partilha de código com companhias aéreas; Risco resultante da ocorrência de eventos externos; Risco resultante dos constrangimentos no hub de Lisboa; Risco de perda de slots (faixas horárias) Risco relativo à manutenção de aeronaves; Riscos relacionados com os fabricantes de aeronaves utilizadas pela TAP; Risco de problemas com fornecedores; Risco de implementação do programa de renovação da frota; Risco de execução do programa de fidelidade Miles&Go; Risco regulatório; Risco ambiental; Risco de taxa de juro; Risco cambial Risco de liquidez; Risco de acesso ao crédito, capital e aos mercados financeiros; Risco relacionado com a IFRS 16; Risco fiscal; Risco de litígios; Risco de insuficiência dos Planos de Pensões/Saúde; Risco resultante da instabilidade laboral; Risco relacionado com o recrutamento de pessoal qualificado; Risco relacionado com o controlo interno; Risco de corrupção e branqueamento de capitais; Riscos relacionados com o cumprimento de obrigações legais relativas a dados pessoais; Risco relacionado com a situação financeira do Acionista Único. Principais riscos específicos das obrigações TAP Cada potencial investidor nas Obrigações TAP deve determinar a adequação do investimento em atenção às suas próprias circunstâncias. Em particular, cada potencial investidor deverá: (i) (ii) (iii) (iv) Ter suficiente conhecimento e experiência para realizar uma avaliação ponderada das Obrigações TAP , das vantagens e dos riscos de um investimento nas Obrigações TAP e da informação contida ou incorporada por remissão no Prospeto ou em qualquer adenda ou retificação ao mesmo; Ter acesso e conhecer instrumentos analíticos apropriados para avaliar, no contexto da sua particular condição financeira, um investimento nas Obrigações TAP e o impacto das mesmas na sua carteira de investimentos; Ter recursos financeiros suficientes e liquidez que permitam suportar todos os riscos inerentes a um investimento nas Obrigações TAP ; Perceber aprofundadamente os termos e as condições aplicáveis às Obrigações TAP e estar familiarizado com os mercados financeiros relevantes mediante assessoria de um consultor financeiro ou outro adequado, bem como cenários Página 5 de 7

6 possíveis relativamente a fatores económicos, de taxas de juro ou outros que possam afetar o seu investimento e a sua capacidade de suportar os riscos aplicáveis. Foi solicitada a admissão à negociação das Obrigações TAP no mercado regulamentado Euronext Lisbon gerido pela Euronext. A TAP pretende que a admissão à negociação aconteça com a maior brevidade possível, sendo previsível que a mesma ocorra no dia 24 de junho de Até ao respetivo reembolso, as Obrigações TAP poderão ser transacionadas em mercado secundário, nomeadamente em bolsa caso a respetiva admissão venha a ser aprovada pela entidade competente. A admissão à negociação não garante, por si só, uma efetiva liquidez das Obrigações TAP As transações em mercado secundário estarão dependentes da liquidez desse mercado. Considerando que o investimento em valores mobiliários envolve riscos e que as Obrigações TAP podem não ser um investimento adequado para todos os investidores, cada potencial investidor nas Obrigações TAP deverá avaliar e ponderar os referidos riscos antes de tomar qualquer decisão de investimento nas Obrigações TAP Sem prejuízo, deve o intermediário financeiro avaliar a adequação do investimento, tendo em atenção as características e as circunstâncias do cliente, exceto se comprovadamente estiverem preenchidas as condições cumulativas para se tratar de uma mera execução de ordens. Outras advertências aos investidores Interesses significativos para a Oferta e situações de conflito de interesses: O Coordenador Global (Haitong Bank, S.A.), na qualidade de intermediário financeiro responsável pela organização e montagem da Oferta e pela garantia de colocação de Obrigações TAP no valor nominal global de (cinquenta milhões de euros), sujeita a determinadas condições, e os membros do sindicato de colocação (acima identificados) na qualidade de intermediários financeiros responsáveis por desenvolver os melhores esforços em ordem à distribuição das Obrigações TAP , têm um interesse direto de cariz financeiro na Oferta a título de remuneração pela prestação daqueles serviços. Dada a natureza da Oferta, não existem situações de conflito de interesses, de pessoas singulares e coletivas envolvidas na mesma. Encargos para o ordenante: O ordenante suportará os encargos eventualmente cobrados pelo intermediário financeiro a quem seja transmitida a ordem de subscrição, devendo tais encargos ser indicados pelo intermediário financeiro a quem seja transmitida a ordem de subscrição. Adicionalmente, poderão existir despesas de custódia, bem como comissões sobre o pagamento de juros e de reembolso, as quais deverão ser-lhe comunicadas pelo intermediário financeiro. Poderá ainda, em qualquer momento prévio à subscrição, solicitar junto do intermediário financeiro a simulação dos custos do investimento que pretende efetuar, por forma a obter a taxa interna de rentabilidade do mesmo. Os preçários dos intermediários financeiros encontram-se disponíveis, para consulta, em Outras advertências: Para os efeitos do previsto no artigo 314.º-D do Código dos Valores Mobiliários, o intermediário financeiro adverte que na prestação do presente serviço de receção, transmissão ou execução de ordens, relativo a um instrumento financeiro não complexo, prestado pela iniciativa do ordenante, não está obrigado a determinar a adequação da operação ao perfil do ordenante enquanto investidor, uma vez que as informações relativas a potenciais conflitos de interesses estão acauteladas no Prospeto e na restante informação relativa à Oferta. Por conseguinte, o ordenante não beneficiará da proteção correspondente à avaliação da adequação da operação ao seu perfil enquanto investidor. Página 6 de 7

7 O ordenante declara, para todos os efeitos legais, que conhece e aceita as condições da presente Oferta constantes do Prospeto e documentação complementar, tendo-lhe sido prestados todos os esclarecimentos que entendeu solicitar, que não está impedido de adquirir as Obrigações TAP pela legislação da jurisdição aplicável, e que as informações constantes do presente boletim de subscrição correspondem à verdade. O ordenante declara ainda que tem conhecimento das advertências e aceita os riscos associados ao investimento referidos neste boletim de subscrição e no Prospeto. Data: Local: Assinatura(s) (Assinatura(s) semelhante(s) à(s) constante(s) na Ficha de Assinaturas) A preencher pelo Banco Entidade Liquidadora Entidade Colocadora Balcão Boletim O Intermediário Financeiro deverá dispôr de numeração própria, sendo utilizado este espaço para o efeito. No caso do presente boletim se destinar a REVOGAÇÃO de uma ordem de subscrição já transmitida, inscrever no espaço seguinte a numeração do boletim que se pretende revogar Balcão Boletim (Para o ordenante) Assinatura Página 7 de 7