Estrutura Organizacional Mensagem da Prev Pepsico Resumo da Situação Patrimonial Rentabilidade Acumulada... 7

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1 Relatório Anual RESUMO 2015

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3 Relatório Anual 2015 Índice Estrutura Organizacional... 4 Mensagem da Prev Pepsico... 5 Resumo da Situação Patrimonial... 6 Rentabilidade Acumulada... 7 Evolução dos Institutos... 8 Evolução dos Ativos... 8 Evolução dos Aposentados e Pensionistas... 9 Demonstrações Contábeis Resumo da Situação Atuarial do Plano de Benefício Parecer dos Auditores Independentes

4 Estrutura Organizacional DIRETORIA EXECUTIVA Ettore Martines Diretor Superintendente CONSELHO DELIBERATIVO Tatiana Sawada Diretora Executiva AETQ Aline Medici Diretora Executiva Julio Pegorini Presidente Andreia Vitoriano Suplente do Presidente Adriana Iwassaki Vice-Presidente TBD Suplente do Vice-Presidente CONSELHO FISCAL Jorge Tarasuk Conselheiro Eleito Eloi Carrijo Conselheiro Suplente do Eleito Miguel Orosco Presidente Flavio Nicola Suplente do Presidente Andrea Terra Conselheira Eleita Alexandre Miorin Vice-Presidente TBD Suplente do Vice-Presidente Jose Marques Conselheiro Suplente do Eleito José Carlos Gerente Dayene Longo Analista Sênior Obs.: O Estatuto estabelece mandato de 5 anos: posse em 30/11/2013; término do mandato em 30/11/

5 Relatório Anual Resumo 2015 Mensagem da Prev Pepsico Caro Participante O Relatório Anual Prev Pepsico 2015 foi elaborado para você. Recomendamos sua leitura para que fique ciente de todas as realizações da nossa Entidade no período, bem como tenha acesso a todas as informações relevantes sobre o seu Plano e resultados alcançados. Seguindo sempre as melhores práticas de Governança Corporativa, reforçamos nosso compromisso com a transparência, seriedade e alta capacitação na gestão de seus recursos, buscando o melhor desempenho para seus investimentos, apoiando-o na construção do seu futuro. Em um cenário político e econômico instável no Brasil, salientamos que nossa caminhada é de longo prazo e buscamos estreitar uma relação de confiança com nosso público, cientes de nosso papel e também, de nossa capacidade de realizar um excelente trabalho. Inflação e juros altos marcaram o cenário, bem como o PIB negativo e a alta do desemprego, fatores que têm afetado diretamente a população, instalando um clima de crise em todas as classes socioeconômicas. A inflação, medida pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), fechou 2015 em 10,67%, a maior taxa desde 2002 (12,53%). Os preços administrados (principalmente eletricidade, água e combustíveis) foram os maiores responsáveis pela alta. No cenário global, o ano de 2015 foi marcado pelo desaquecimento da economia chinesa um pouco mais acentuado do que se esperava. A esperada alta de juros dos EUA foi adiada para 2016, em função da recuperação econômica ainda em andamento. Na Europa, o ambiente também é de retomada. Em 2015, nossos investimentos renderam 10,89%, resultado que julgamos ser bastante satisfatório levando-se em consideração as turbulências e adversidades vividas no Brasil e no mundo. Para 2016, a perspectiva ainda é de muita instabilidade. Estamos prontos para novos desafios, continuamos comprometidos em melhorar sempre e nos colocamos à inteira disposição para estarmos cada vez mais próximos de nossos Participantes. Boa leitura! A Diretoria 5

6 Resumo da Situação Patrimonial Evolução do Patrimônio Líquido Pepsico (R$ Mil) PATRIMÔNIO jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 Evolução do Patrimônio Líquido Pepsico Wester Asset (R$ Mil) PATRIMÔNIO jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 Western (RV) Western (RF) 6

7 Relatório Anual Resumo 2015 Evolução do Patrimônio Líquido Pepsico HSBC (R$ Mil) PATRIMÔNIO jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 HSBC (RV) HSBC (RF) Rentabilidade Acumulada Abaixo segue quadro com a rentabilidade anual das Quotas da Prev Pepsico, comparada com outros índices de mercado. Período Prev PepsiCo Poupança CDI INPC IGPM Ibovespa ,26 11,11 23,26 10,38 8,69 97, ,39 8,10 16,15 6,13 12,42 17, ,83 9,18 19,00 5,05 1,20 27, ,11 8,33 15,03 2,81 3,85 32, ,99 7,70 11,81 5,16 7,75 43, ,03 7,90 12,37 6,48 9,81-41, ,39 6,92 9,87 4,11-1,71 82, ,06 6,90 9,76 6,47 11,32 1, ,13 7,45 11,59 6,08 5,10-18, ,33 6,48 8,41 6,20 7,81 7, ,18 6,37 8,06 5,56 5,53-15, ,16 7,08 10,82 6,23 3,67-2, ,92 8,07 13,26 11,28 10,54-13,30 Acumulado 5 anos 52,40 40,83 64,08 40,58 37,03-37,44 Acumulado 10 anos 192,42 104,72 200,47 69,34 68,67 90,89 * Informações obtidas nos sites: e 7

8 Evolução dos Institutos Resgate/Portabilidade/BPD/Autopatrocinado (Nº de Institutos) jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 Evolução dos Ativos (Nº de Participantes Ativos) jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 8

9 Relatório Anual Resumo 2015 Evolução dos Aposentados e Pensionistas jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 9

10 Demonstrações Contábeis Balanço Patrimonial Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais) Ativo Disponível Realizável Gestão Previdencial Gestão Administrativa Investimentos Fundos de Investimentos Total do Ativo Passivo Exigível operacional Gestão Previdencial Gestão Administrativa Investimentos 1 1 Patrimônio Social Patrimônio de Cobertura do Plano Provisões Matemáticas Benefícios concedidos Benefícios a conceder (-) Provisões Matemáticas a Constituir - (732) Equilíbrio Técnico Resultados realizados Superávit técnico acumulado Reserva de Contingência Reserva Especial Revisão Plano Fundos Fundos Previdenciais Fundos Administrativos Total do Passivo

11 Relatório Anual Resumo 2015 Demonstração da Mutação do Patrimônio Social Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais) Variação % A) Patrimônio Social início do exercício ,01 1. Adições ,05 (+) Contribuições Previdenciais ,15 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos Gestão Previdencial ,59 (+) Receitas Administrativas ,08 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos Gestão Administrativa ,00 2. Destinações (22.781) (26.395) -13,69 (-) Benefícios (20.065) (16.080) 24,78 (-) Resultado Negativo Líquido dos Investimentos Gestão Previdencial (1.255) (8.809) -85,75 (-) Despesas Administrativas (1.459) (1.494) -2,34 (-) Resultado Negativo Líquido dos Investimentos Gestão Administrativa (2) (12) -83,33 3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1+2) ,88 (+/-) Provisões Matemáticas ,42 (+/-) Superávit/(Déficit) Técnico do Exercício (2.577) -174,62 (+/-) Fundos Previdenciais ,26 (+/-) Fundos Administrativos 375 (49) -865,31 B) Patrimônio Social final do exercício (A+3) ,31 11

12 Demonstração do Plano de Gestão Administrativa Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais) Variação % A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior ,53 1. Custeio da Gestão Administrativa , Receitas ,01 Custeio Administrativo da Gestão Previdencial ,79 Custeio Administrativo dos Investimentos ,69 Resultado Positivo Líquido dos Investimentos ,00 Outras Receitas 1-100,00 2. Despesas Administrativas (1.459) (1.494) -2, Administração Previdencial (1.341) (1.371) -2,19 Pessoal e Encargos (394) (587) -32,88 Treinamentos/Congressos e Seminários (27) - 100,00 Viagens e Estadias (6) (1) 500,00 Serviços de Terceiros (706) (561) 25,85 Despesas Gerais (107) (137) -21,90 Tributos (101) (85) 18, Administração dos Investimentos (116) (123) -5,69 Serviços de Terceiros (108) (116) -6,90 Despesas Gerais (1) - 100,00 Tributos (7) (7) 0, Outras Despesas (2) - 100,00 3. Resultado Negativo Líquido dos Investimentos (2) (12) -83,33 4. Sobra/(Insuficiência) da Gestão Administrativa (1-2-3) 375 (49) -865,31 5. Constituição/(Reversão) do Fundo Administrativo (4) 375 (49) -865,31 B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A+5) ,73 12

13 Relatório Anual Resumo 2015 Demonstração do Ativo Líquido do Plano de Benefícios PEPSICO Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais) Variação % 1. Ativos ,05 Disponível ,62 Recebível ,15 Investimento ,89 Fundos de Investimentos ,89 2. Obrigações (1.140) (1.586) -28,12 Operacional (1.140) (1.586) -28,12 3. Fundos não Previdenciais (751) (376) 99,73 Fundos Administrativos (751) (376) 99,73 4. Ativo Líquido (1-2-3) ,17 Provisões Matemáticas ,87 Superávit/(Déficit) Técnico ,31 Fundos Previdenciais ,68 5. Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado a) Equilíbrio Técnico ,00 b) (+/-) Ajuste de Precificação c) (+/-) Equilíbrio Técnico Ajustado = (a+b) ,00 Demonstração da Mutação do Ativo Líquido do Plano de Benefícios PEPSICO Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais) Variação % A) Ativo Líquido início do exercício ,06 1. Adições ,11 (+) Contribuições Previdenciais ,56 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos Gestão Previdencial ,59 2. Destinações (22.986) (26.203) -12,28 (-) Benefícios (20.065) (16.080) 24,78 (-) Resultado Negativo Líquido dos Investimentos Gestão Previdencial (1.255) (8.809) -85,75 (-) Custeio Administrativo (1.666) (1.314) 26,79 3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) ,37 (+/-) Provisões Matemáticas ,42 (+/-) Fundos Previdenciais ,26 (+/-) Superávit/(Déficit) Técnico do Exercício (2.577) -174,62 B) Ativo Líquido final do exercício (A+3) ,17 C) Fundos não Previdenciais ,73 13

14 Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios PEPSICO Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais) Variação % Provisões Técnicas ( ) ,91 1. Provisões Matemáticas , Benefícios Concedidos ,14 Contribuição Definida ,84 Benefício Definido , Benefícios a Conceder ,83 Contribuição Definida ,81 Saldo de Contas parcela Patrocinador(es)/instituidor(es) ,16 Saldo de Contas parcela Participantes ,53 Benefício Definido , (-) Provisões matemáticas a constituir - (732) -100,00 (-) Serviço passado - (732) -100,00 (-) Patrocinador(es) - (732) -100,00 2. Equilíbrio Técnico , Resultados Realizados ,31 Superávit técnico acumulado ,31 Reserva de contingência ,80 Reserva Especial Revisão Plano ,63 3. Fundos , Fundos Previdenciais ,68 4. Exigível Operacional , Gestão Previdencial , Investimentos Gestão Previdencial ,02 14

15 Relatório Anual Resumo 2015 Resumo Parecer Atuarial Plano de Benefícios PEPSICO Introdução Na qualidade de atuário oficial do Plano de Benefícios PEPSICO, CNPB nº , patrocinado pelas empresas a seguir listadas e administrado pela Prev Pepsico Sociedade Previdenciária, preparamos este relatório técnico (Parecer Atuarial) que contém as principais informações e resultados da avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2015 (data base em 31/12/2015) do citado Plano de Aposentadoria, realizada pela Mercer Human Resource Consulting Ltda. (Mercer). São empresas Patrocinadoras do Plano de Benefícios PEPSICO: CNPJ Razão Social / PepsicoCola Industrial da Amazônia Ltda / Pepsico Amacoco Bebidas do Brasil Ltda / Pepsico do Brasil Ltda. Hipóteses, Regimes Financeiros e Métodos Atuariais Utilizados Uma avaliação atuarial de um Plano de Benefícios é um estudo técnico que tem por objetivo principal estimar, na data de seu cálculo, os custos normais (i.e., as Contribuições esperadas para o próximo exercício) e as reservas/provisões matemáticas deste Plano (i.e., os valores atualizados dos custos normais que já deveriam ter sido acumulados em períodos passados), devendo incluir tanto os compromissos com os Benefícios já sendo pagos, quanto àqueles referentes aos Benefícios esperados dos Participantes que ainda completarão as condições exigidas para tal. Assim sendo, podemos entender a reserva/provisão matemática como o valor monetário que se espera seja acumulado, via pagamento do custo normal de cada ano, para que se possam honrar os compromissos com o pagamento dos Benefícios aos Participantes. A forma como os custos normais e reservas/provisões matemáticas são estimados é resultado direto do método atuarial escolhido. Em outras palavras, é o método atuarial que determina como os custos normais são calculados e, consequentemente, acumulados nas reservas/provisões matemáticas. Há métodos que estabelecem custos normais menores no começo do período de acumulação (geralmente igual ao tempo de serviço total do Participante na empresa), e que aumentam significativamente ao longo do tempo. Há outros métodos que estabelecem custos normais mais nivelados ao longo de todo o período de acumulação das reservas/provisões matemáticas. É importante destacar que o valor da reserva/provisão matemática calculado na data de início de pagamento de um dado Benefício independe do método atuarial utilizado, ou seja, todos os métodos têm como resultado o mesmo valor de reserva/provisão matemática a partir da data de início de pagamento do Benefício. Para a realização de uma avaliação atuarial são feitas projeções de curto, médio e longo prazo, admitindose um conjunto de hipóteses atuariais e financeiras, dentre vários conjuntos possíveis e razoáveis, que represente de forma pertinente a experiência real futura do Plano de Benefícios sendo avaliado. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento; crescimento salarial; reajuste dos Benefícios do Plano e do INSS, etc.) e também as de caráter biométrico (mortalidade de válidos e inválidos; entrada em invalidez; rotatividade; idade de aposentadoria; estado civil; número de dependentes, etc.), entre outras. Como sabemos, o futuro é incerto e a experiência real observada para cada Plano de Benefícios diferirá das premissas selecionadas, gerando diferenças (ganhos ou perdas atuariais) que podem ser significativas. Em função disso, as premissas atuariais e financeiras devem ser acompanhadas de forma detalhada e periódica (a periodicidade não precisa ser anual para todas as hipóteses), devendo ser alteradas caso se mostre necessário. Entre as razões que podem justificar alterações de hipóteses de uma avaliação para outra estão o retorno financeiro dos Ativos investidos, o comportamento biométrico da população coberta, o pagamento de Benefícios diferentes do esperado, imposições legais, adaptações à política de recursos humanos da Patrocinadora ou mudanças no cenário econômico, entre outros fatores. Ressalte-se que para a determinação das hipóteses atuariais e financeiras ora referidas, o atuário deve buscar o equilíbrio entre complexidade de determinação e materialidade, não se exigindo a utilização de hipóteses muito refinadas, caso estas, inequivocamente, afetem de forma pouco significativa os resultados da 15

16 avaliação atuarial (custos normais e reservas/provisões matemáticas) do Plano de Benefícios em estudo. Adicionalmente, uma vez que a modelagem completa de todos os processos técnicos que envolvem uma avaliação atuarial não é possível ou prática, o atuário deve se valer de estimativas e simplificações para realizar uma modelagem eficiente desses processos, excluindo fatores ou dados que, em seu julgamento, não interferem de forma significativa nos resultados obtidos. O uso de tais técnicas de simplificação não deve afetar a razoabilidade dos resultados de uma avaliação atuarial. Em resumo, temos que os resultados de uma avaliação atuarial de um Plano de Benefícios registram sua situação atuarial e financeira estimada em um dado momento no tempo, mas não conseguem prever seu exato comportamento futuro, exigindo, assim, o acompanhamento cuidadoso e periódico das hipóteses utilizadas. Diante do exposto, ressaltamos que eventuais decisões sobre alterações do Regulamento do Plano de Benefícios PEPSICO, de sua Política de Investimentos, dos regimes financeiros e métodos atuariais sendo utilizados, ou sobre qualquer outra matéria pertinente devem ser tomadas respeitandose a legislação vigente e somente após criteriosa análise de possíveis oscilações financeiras futuras e de cenários de premissas alternativos, e não unicamente com base nos resultados da presente avaliação atuarial. Para a apuração das reservas/provisões matemáticas e custos normais relativos ao Plano de Benefícios PEPSICO apresentados neste Parecer Atuarial foram adotadas as premissas atuariais e financeiras descritas a seguir neste capítulo, que compõem um único cenário dentre as diversas possibilidades de comportamento dos vários fatores que afetam os resultados da avaliação atuarial de um Plano de Benefícios. Certamente, outros cenários razoáveis poderiam ser definidos, mas não estão aqui apresentados. É este o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas para a avaliação atuarial do Plano de Benefícios PEPSICO: Taxa real anual de juros (1) Descrição (1) (2) Projeção de crescimento real de salário 2,0% Projeção de crescimento real do maior salário de Benefício do INSS Projeção do crescimento real dos Benefícios do Plano (1) Fator de capacidade para os salários 1,00 Fator de capacidade para os Benefícios 0,98 Hipotese sobre rotativdidade (3) Tábua de mortalidade geral Tábua de entrada em invalidez Entrada em aposentadoria (1) O indexador utilizado é o INPC do IBGE. 5,3% ao ano ao ano Não aplicável 0,0% ao ano Valores Tábua de Rotatividade Pepsico AT-2000, suavizada em 10%, segregada por gênero RRB-44 Modificada 100% de probabilidade de aposentadoria na data de elegibilidade a normal (2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pelas Patrocinadoras levando em consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros. (3) A hipótese de rotatividade adotada foi definida com base em Estudo realizado em

17 Relatório Anual Resumo 2015 Principais Riscos Atuariais Os principais riscos atuariais do Plano estão concentrados na rentabilidade futura, mortalidade e na entrada em invalidez, por se tratar de um Plano na modalidade de contribuição variável, no qual o Benefício afetado pelas hipóteses adotadas são o Benefício mínimo e a renda mensal vitalícia. De acordo com o previsto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, as justificativas para adoção das hipóteses atuariais aplicáveis ao Plano de Benefícios PEPSICO encontramse arquivadas na Prev Pepsico à disposição dos Participantes, dos Assistidos, das Patrocinadoras e da PREVIC. Informamos que a hipótese de rotatividade foi alterada de 10% a.a. para uma Tábua de Rotatividade Pepsico, tábua esta que foi definida no estudo de aderência das hipóteses para estar mais fidedigna com a realidade dos últimos exercícios, de acordo com as ocorrências nas Patrocinadoras do Plano. A hipótese de entrada em aposentadoria foi alterada de Mercer Retirement (uma tábua de probabilidades de entrada em aposentadoria: 10% na primeira elegibilidade à aposentadoria antecipada, 3% entre essa data e a data da aposentadoria normal e 100% na data de elegibilidade à aposentadoria normal) para 100% de probabilidade de aposentadoria na data de elegibilidade à aposentadoria normal com o objetivo de refletir mais fielmente as concessões de aposentadoria reais que ocorreram nos últimos exercícios nas Patrocinadoras. As alterações das hipóteses atuariais mencionadas acima acarretaram na redução de R$ (13,68%) nas provisões matemáticas de Benefício definido do Plano. Adicionalmente ressaltase que a adequação da taxa real de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Mercer, de forma a identificar, a partir da projeção do fluxo de caixa dos Ativos e do fluxo de caixa do Passivo atuarial do Plano de Benefícios, a taxa de retorno da carteira. Os resultados do estudo apontaram a taxa máxima de 5,30%, já considerados os limites legais para o encerramento deste exercício. aposentadoria, não ocorreram alterações nas demais hipóteses atuariais e econômicas, nem nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. Adequação dos Métodos de Financiamento O método atuarial adotado foi o de Capitalização Financeira Individual para a avaliação de todos os Benefícios do Plano de Benefícios PEPSICO exceto o Benefício Mínimo, que foi avaliado pelo método atuarial Agregado. Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitandose a legislação vigente, as características da massa de Participantes e o Regulamento do Plano de Benefícios PEPSICO. Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CGPC nº 18/2006, e suas alterações posteriores, que estabelecem os parâmetros técnicoatuariais para estruturação de Plano de Benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar. Provisões Matemáticas De acordo com o plano de contas em vigor e com as informações contábeis fornecidas pela Prev Pepsico, no quadro a seguir são apresentados os valores do patrimônio social, do patrimônio de cobertura, das reservas/ provisões matemáticas calculadas e certificadas pela Mercer, do equilíbrio técnico e dos Fundos Previdencial e Administrativo do Plano de Benefícios PEPSICO posicionados em 31/12/2015. Sobre essas informações cabem os seguintes registros: 1. A Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos Ativos que compõem o patrimônio social do Plano de Benefícios PEPSICO, tendo se baseado apenas nas informações contábeis fornecidas pela Prev Pepsico. Com base no exposto, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a alteração da taxa real anual de juros de 3,5% a.a. para 5,3% a.a.. A alteração da taxa real de juros mencionada acima acarretou na redução de R$ (19,46%) nas provisões matemáticas de Benefício definido do Plano. Informamos que, excetuada a alteração na hipótese da taxa real anual de juros, rotatividade e entrada em 17

18 Conta Nome R$ Patrimônio Social , Patrimônio de Cobertura do Plano , Provisões Matemáticas , Benefícios Concedidos , Contribuição Definida , Saldo de Conta dos Assistidos , Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização , Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados Assistidos , Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados Assistidos Benefícios a Conceder , Contribuição Definida , Saldo de Contas Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) , Saldo de Contas Parcela Participantes , Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado , Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados , (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado , Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados , (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes (-) Provisões Matemáticas a Constituir (-) Serviço Passado (-) Patrocinador(es) (-) Participantes (-) Déficit Equacionado Total (-) Patrocinador(es) Total (-) Participantes Total (-) Assistidos Total (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias (+/-) Patrocinador(es) (+/-) Participantes (+/-) Assistidos Equilíbrio Técnico , Resultados Realizados , Superávit Técnico Acumulado , Reserva de Contingência , Reserva Especial Para Revisão de Plano , (-)Déficit Técnico Acumulado Resultados a Realizar Fundos , Fundos Previdenciais , Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar ,26 (...) 18

19 Relatório Anual Resumo 2015 (...) Conta Nome R$ Revisão de Plano , Outros Previsto Em Nota Técnica Atuarial Fundos Administrativos , Fundos dos Investimentos - Os valores das Provisões Matemáticas apresentados acima foram obtidos considerandose o Regulamento do Plano de Benefícios PEPSICO vigente em 31 de dezembro de 2015, Plano este que se encontra em manutenção. Não houve alteração regulamentar que gere impacto no resultado do Plano de Benefícios PEPSICO no exercício de Em relação à estruturação das Provisões Matemáticas observamos ainda o que se segue: a) No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte do aposentado válido foram registradas na conta (valor atual dos Benefícios futuros programados Assistidos). b) As provisões referentes à futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte de futuro aposentado válido foram registradas na conta (valor atual dos Benefícios futuros programados). d) As provisões referentes à futura reversão da aposentadoria por invalidez em pensão por morte do futuro inválido calculada para Participante Ativo foram registradas na conta (valor atual dos Benefícios futuros não programados). e) As provisões referentes a pensão por morte de Participante Ativo foram registradas na conta (valor atual dos Benefícios futuros não programados). Variação nas Provisões Matemáticas Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2014, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e Benefícios pagos). A redução nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2015 se deve a alteração na taxa de juros, tábua de rotatividade e entrada em aposentadoria. Natureza e Variação do Resultado Os principais fatores que levaram à manutenção do Superávit em 31/12/2015 foram a rentabilidade obtida ao longo dos últimos anos e as alterações nas premissas atuariais e financeiras, sendo esta parcela do superávit de origem conjuntural. A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 7º na Resolução CGPC nº 26/2008, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% duração do Passivo do Plano)] Provisão Matemática, limitado ao máximo de 25% da Provisão Matemática. Esclarecemos que a duração do Passivo considerada nesta fórmula foi de 14,0 anos e foi apurada na avaliação atuarial de 31/12/2014. O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano. Conclusão Certificamos que o Plano de Benefícios PEPSICO da Prev Pepsico Sociedade Previdenciária está superavitário em 31/12/2015. O valor do excesso do Patrimônio do Plano sobre o valor das Provisões Matemáticas foi utilizado para constituição da Reserva de Contingência, conforme limite estabelecido na legislação vigente. O valor do superávit excedente a Reserva de Contingência foi contabilizado na Reserva Especial para Revisão de Plano. Atestamos também que, em nossa opinião, as hipóteses atuariais e financeiras, regimes financeiros e métodos atuariais utilizados para a avaliação atuarial do Plano de Benefícios PEPSICO são apropriados para os fins a que se destinam, estão em conformidade com seu Regulamento em vigor, e atendem às determinações da legislação vigente aplicável, especificamente as Resoluções MPS/CGPC nº 18, de 28/03/2006; MPS/ CNPC nº 09, de 29/11/2012 e MPS/CNPC nº 15, de 19/11/2014; além da Instrução MPS/PREVIC/DC nº 23, de 26/06/2015, que estabelecem parâmetros técnicoatuariais para estruturação de Plano de Aposentadoria administrado por EFPCs. 19

20 Nestes termos, o redimensionamento periódico das reservas/provisões matemáticas e o acompanhamento das premissas atuariais e financeiras, além de obrigatórios por lei, são fundamentais para a manutenção da saúde atuarial e financeira do Plano de Benefícios PEPSICO. Informamos que todos os resultados atuariais apresentados neste Parecer Atuarial pressupõem seu recálculo/ redimensionamento de forma periódica. Atestamos que os atuários credenciados subscritos a seguir atendem aos padrões de qualificação do IBA Instituto Brasileiro de Atuária para a elaboração da avaliação atuarial aqui apresentada e para a emissão das opiniões e recomendações contidas no presente Parecer Atuarial. Também registramos que não é do nosso conhecimento a existência de qualquer interesse, direto ou indireto, ou de qualquer relação pessoal que poderia gerar conflito de interesses que viesse a prejudicar a objetividade e a imparcialidade deste trabalho. Permanecemos à disposição para o esclarecimento de quaisquer questões relacionadas aos tópicos abordados neste Parecer Atuarial ou para o fornecimento de mais detalhes que se mostrem necessários. São Paulo, 23 de março de Mercer Human Resource Consulting Ltda. Silvio Lopes da Silva Junior MIBA n o Eu revisei e julguei aceitáveis os resultados, as premissas atuariais e financeiras, os regimes financeiros e métodos atuariais e os procedimentos utilizados para a avaliação atuarial do Plano de Benefícios PEPSICO. José Carlos Dias MIBA. n o

21 Relatório Anual Resumo 2015 Parecer dos Auditores Independentes Relatório dos auditores independentes sobre as Demonstrações Contábeis Aos Diretores, Conselheiros, Participantes e Patrocinadores da Prev Pepsico Sociedade Previdenciária São Paulo SP Examinamos as Demonstrações Contábeis da Prev Pepsico Sociedade Previdenciária ( Entidade ), que compreendem o Balanço Patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas Demonstrações da Mutação do Patrimônio Social, do Ativo líquido, da Mutação do Ativo Líquido, do Plano de Gestão Administrativa Consolidado e das Provisões Técnicas do Plano para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as Demonstrações Contabeis A Administração da Entidade é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas Demonstrações Contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a Entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar CNPC, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de Demonstrações Contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas Demonstrações Contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as Demonstrações Contábeis estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas Demonstrações Contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas Demonstrações Contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das Demonstrações Contábeis da Entidade para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Entidade. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das Demonstrações Contábeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as Demonstrações Contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Prev Pepsico Sociedade Previdenciária em 31 de dezembro de 2015 e o desempenho de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar CNPC. Outros Assuntos As Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foram examinadas por outros auditores independentes que sobre elas emitiram relatório sem modificação em 25 de março de São Paulo, 29 de abril de KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Zenko Nakassato Contador CRC 1SP160769/O-0 21

22 Rua Verbo Divino, º Andar São Paulo SP CEP (segunda a sexta-feira das 8h às 17h) futuro recompensa Consultoria de Comunicação e Editorial: Arte da Criação (11)