Estrutura Organizacional. Mensagem da Prev Pepsico. Resumo da Situação Patrimonial. Rentabilidade Acumulada. Evolução dos Aposentados e Pensionistas

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2 ÍNDICE 3 Estrutura Organizacional 4 Mensagem da Prev Pepsico 6 Resumo da Situação Patrimonial 7 Rentabilidade Acumulada 7 Evolução dos Institutos 8 Evolução dos Ativos 8 Evolução dos Aposentados e Pensionistas 9 Demonstrações Contábeis 13 Resumo Parecer Atuarial 18 Parecer dos Auditores Independentes 2

3 RELATÓRIO ANUAL RESUMO 2016 ESTRUTURA ORGANIZACIONAL DIRETORIA EXECUTIVA Ettore Martines Superintendente Alexandre Ferraro Diretor Executivo AETQ Aline Medici Diretora Executiva CONSELHO DELIBERATIVO Julio Pegorini Raul Tichauer Presidente Vice-Presidente Andreia Vitoriano Suplente do Presidente Jorge Tarasuk Conselheiro Eleito Nilton Pierroni Suplente do Vice-Presidente Eloi Carrijo Conselheiro Suplente do Eleito CONSELHO FISCAL Miguel Orosco Presidente Alexandre Miorin Vice-Presidente Flavio Nicola Suplente do Presidente Andrea Terra Conselheira Eleita Alexandre Nogueira Suplente do Vice-Presidente Jose Marques Conselheiro Suplente do Eleito 3

4 MENSAGEM DA PREV PEPSICO Caro Participante Apresentamos o Relatório Anual Prev Pepsico Sempre atentos às melhores práticas de governança, desenvolvemos nosso trabalho com seriedade e transparência. Em busca de constante aprimoramento e compromissados em apoiar nossos Participantes na construção de seus futuros, apresentamos o Relatório Anual Prev Pepsico 2016, no qual compartilhamos dados e resultados da Entidade. Trata-se de excelente oportunidade para você acompanhar mais de perto seus investimentos. Reunimos aqui informações relevantes sobre o Plano de Benefícios e as principais atividades realizadas pela Prev Pepsico. Em 2016, a inflação começou a mostrar recuo e teve início a trajetória de redução da taxa básica de juros. O Banco Central baixou a Selic de 14,25% para 14% em outubro e reduziu mais 0,25 pontos percentuais na última reunião do ano, em novembro, levando ao encerramento de 2016 com a taxa em 13,75% ao ano e perspectiva de novas reduções em A inflação, medida pelo IPCA, fechou 2016 com variação acumulada de 6,29%, a mais baixa desde 2013 (5,91%). O PIB, que mede o crescimento econômico do País, também registrou forte recuo de 3,6% no ano. Os índices, no entanto, que tiveram alta foram o Ibovespa, com 38,94%, o IMA, com 20,99%, e o CDI, com 14%. No cenário global, dois fatos marcantes e surpreendentes em 2016 merecem destaque: a saída da Inglaterra da União Europeia (movimento conhecido como Brexit) e a eleição do republicano Donald Trump à presidência dos Estados Unidos, que refletiu mundialmente nos mercados. 4

5 RELATÓRIO ANUAL RESUMO 2016 Como esperado, 2016 foi um ano de desafios e, também, de muita instabilidade. Ainda assim, o resultado obtido pela Prev Pepsico nesse período se mostrou bastante satisfatório, com rentabilidade acumulada de 16,48% no período. Esse rendimento superou a variação do índice de referência descrito em nossa Política de Investimentos (14,53%) e a meta de longo prazo composta pelo IPCA acrescido de 4,50% ao ano (10,33%). Olhando para 2017, a Prev Pepsico irá trabalhar intensamente para estar mais próxima de você, Participante. Queremos fornecer cada vez mais embasamento e informação para que você tome suas decisões com toda a segurança. Esse relatório foi elaborado para você! Boa leitura, conte sempre conosco. Prev Pepsico 5

6 RESUMO DA SITUAÇÃO PATRIMONIAL Patrimônio Líquido Pepsico (R$ Mil, 2016) JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Patrimônio Líquido Pepsico Western Asset (R$ Mil, 2016) JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Patrimônio Líquido Pepsico Bradesco (R$ Mil, 2016) Western (RF) Western (RV) JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Bradesco (RF) Bradesco (RV) 6

7 RELATÓRIO ANUAL RESUMO 2016 RENTABILIDADE ACUMULADA (Em %) Abaixo segue quadro com a rentabilidade anual das quotas da Prev Pepsico, comparada com outros índices de mercado. Data da Valorização Rentabilidade Líquida INPC IGP-M CDI IPCA 31/1/2016 1,33 1,51 1,14 1,05 1,27 29/2/2016 1,35 0,95 1,29 1,00 0,90 31/3/2016 1,82 0,44 0,51 1,16 0,43 30/4/2016 1,77 0,64 0,33 1,05 0,61 31/5/2016 0,55 0,98 0,82 1,11 0,78 30/6/2016 1,47 0,47 1,69 1,16 0,35 31/7/2016 1,75 0,64 0,18 1,11 0,52 31/8/2016 1,21 0,31 0,15 1,21 0,44 30/9/2016 1,18 0,08 0,20 1,11 0,08 31/10/2016 1,48 0,17 0,16 1,05 0,26 30/11/2016 0,25 0,07-0,03 1,04 0,18 31/12/2016 1,20 0,14 0,54 1,12 0,30 Acumulado ,48 6,58 7,19 13,99 6,29 Acumulado 5 anos 68,84 41,24 39,76 67,67 40,31 Acumulado 10 anos 181,25 85,95 90,15 183,49 79,25 EVOLUÇÃO DOS INSTITUTOS Resgate / Portabilidade / BPD / Autopatrocinado (Nº de Institutos) JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 7

8 EVOLUÇÃO DOS ATIVOS (Nº de Participantes Ativos) JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ EVOLUÇÃO DOS APOSENTADOS E PENSIONISTAS JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 8

9 RELATÓRIO ANUAL RESUMO 2016 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Balanço Patrimonial Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais) Ativo Disponível Realizável Gestão Previdencial Gestão Administrativa Investimentos Fundos de Investimentos Total do Ativo Passivo Exigível Operacional Gestão Previdencial Gestão Administrativa Investimentos 1 1 Patrimônio Social Patrimônio de Cobertura do Plano Provisões matemáticas Benefícios concedidos Benefícios a conceder Equilíbrio Técnico Resultados realizados Superávit técnico acumulado Reserva de Contingência Reserva Especial Revisão Plano Fundos Fundos Previdenciais Fundos Administrativos Total do Passivo Demonstrações da Mutação do Patrimônio Social Consolidado Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais) Variação % A) Patrimônio Social início do exercício ,31 1. Adições ,75 (+) Contribuições Previdenciais ,51 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos Gestão Previdencial ,82 (+) Receitas Administrativas ,12 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos Gestão Administrativa ,47 2. Destinações (21.940) (21.524) 1,93 (-) Benefícios (20.421) (20.065) 1,77 (-) Despesas Administrativas (1.519) (1.459) 4,11 3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1+2) ,27 (+/-) Provisões Matemáticas ,56 (+/-) Superávit/Déficit Técnico do Exercício ,82 (+/-) Fundos Previdenciais ,03 (+/-) Fundos Administrativos ,33 B) Patrimônio Social no final do exercício (A+3) ,89 9

10 Demonstração do Plano de Gestão Administrativa Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais) Variação % A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior ,73 1. Custeio da Gestão Administrativa , Receitas ,00 Custeio Administrativo da Gestão Previdencial ,32 Custeio Administrativo dos Investimentos ,07 Resultado Positivo Líquido dos Investimentos ,47 Outras Receitas ,00 2. Despesas Administrativas (1.519) (1.459) 4, Administração Previdencial (1.360) (1.341) 1,42 Pessoal e Encargos (443) (394) 12,44 Treinamentos/Congressos e Seminários (9) (27) -66,67 Viagens e Estadias - (6) -100,00 Serviços de Terceiros (692) (706) -1,98 Despesas Gerais (116) (107) 8,41 Tributos (100) (101) -0, Administração dos Investimentos (159) (116) 37,07 Serviços de Terceiros (145) (108) 34,26 Despesas Gerais - (1) -100,00 Tributos (14) (7) 0, Outras Despesas - (2) 100,00 3. Resultado Negativo Líquido dos Investimentos - - 0,00 4. Sobra da Gestão Administrativa (1-2-3) ,33 5. Constituição do Fundo Administrativo (4) ,33 B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A+5) ,59 10

11 RELATÓRIO ANUAL RESUMO 2016 Demonstrações do Ativo Líquido Plano de Benefício Previdencial Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais) Variação % 1. Ativos ,68 Disponível ,64 Recebível ,15 Investimento ,82 Fundos de Investimentos ,82 2. Obrigações (774) (1.140) -32,08 Operacional (774) (1.140) -32,08 3. Fundos não previdenciais (1.176) (751) 56,62 Fundos Administrativos (1.176) (751) 56,62 4. Ativo Líquido (1-2-3) ,78 Provisões Matemáticas ,41 Superávit/Déficit Técnico ,71 Fundos Previdenciais ,95 5. Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado a) Equilíbrio Técnico ,00 b) (+/-) Ajuste de Precificação c) (+/-) Equilíbrio Técnico Ajustado = (a+b) ,00 Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido Plano de Benefício Previdencial Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais) Variação % A) Ativo Líquido início do exercício ,17 1. Adições ,62 (+) Contribuições Previdenciais ,19 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos Gestão Previdencial ,82 2. Destinações (22.065) (22.986) -4,01 (-) Benefícios (20.421) (20.065) 1,77 (-) Custeio Administrativo (1.644) (1.666) -1,32 3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) ,89 (+/-) Provisões Matemáticas ,56 (+/-) Fundos Previdenciais ,03 (+/-) Superávit/Déficit Técnico do Exercício ,82 B) Ativo Líquido final do exercício (A+3) ,79 C) Fundos não previdenciais ,59 11

12 Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano de Benefício Previdencial Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais) Variação % Provisões Técnicas ( ) ,58 1. Provisões Matemáticas , Benefícios Concedidos ,97 Contribuição Definida ,78 Benefício Definido , Benefícios a Conceder ,07 Contribuição Definida ,49 Saldo de Contas parcela patrocinador(es)/instituidor(es) ,79 Saldo de Contas parcela participantes ,95 Benefício Definido ,19 2. Equilíbrio Técnico , Resultados Realizados ,71 Superávit técnico acumulado ,71 Reserva de contingência ,37 Reserva Especial Revisão Plano ,61 3. Fundos , Fundos Previdenciais ,96 4. Exigível Operacional , Gestão Previdencial , Investimentos Gestão Previdencial ,82 12

13 RELATÓRIO ANUAL RESUMO 2016 RESUMO PARECER ATUARIAL Plano de Benefícios PEPSICO Introdução Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios Pepsico, administrado pela PrevPepsico Sociedade Previdenciária, apresentamos nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano referente às Patrocinadoras em 31 de dezembro de 2016: Pepsico-Cola Industrial da Amazônia Ltda. Pepsico Amacoco Bebidas do Brasil Ltda. Pepsico do Brasil Ltda. Hipóteses e Métodos Atuariais Utilizados Uma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo no longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal. Para esse fim, são feitas projeções de longo prazo, admitindo-se um conjunto de hipóteses atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial, taxa de reajuste dos benefícios e níveis de benefícios do INSS) e também as de caráter biométrico (taxas de mortalidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria, estado civil e dependentes). A seguir descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial. Taxa real anual de juros (1) (1) (2) Projeção de crescimento real de salário 2,0% Projeção de crescimento real do maior salário de benefício do INSS (1) Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) 5,30% a.a. a.a. Não aplicável 0,0% a.a. Fator de capacidade para os salários 1 Fator de capacidade para os benefícios 0,98 Hipótese sobre rotatividade (3) Tábua de Rotatividade Pepsico Tábua de mortalidade geral (4) AT 2000, suavizada em 10% Tábua de entrada em invalidez (5) Outras hipóteses biométricas utilizadas (1) O indexador utilizado é o INPC do IBGE. RRB44 Modificada 100% de probabilidade de aposentadoria na data da elegibilidade normal (2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pelas Patrocinadoras levando em consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros. (3) A hipótese de rotatividade adotada foi definida com base na expectativa futura das Patrocinadoras sobre desligamentos de participantes do Plano e com base em Estudo realizado em Informamos que, conservadoramente, será admitido que o participante, ao se desligar do plano, opte pelo Instituto do Benefício Proporcional Diferido. (4) Foi utilizada a tábua AT2000, segregada por sexo, suavizada em 10%. (5) Foi utilizada a tábua RRB44 Modificada, suavizada em 70%. 13

14 Principais Riscos Atuariais Os principais riscos atuariais do plano estão concentrados na rentabilidade futura, na mortalidade e na entrada em invalidez, por se tratar de um plano na modalidade de contribuição variável, no qual os benefícios afetados pelas hipóteses adotadas são a renda mensal vitalícia e o benefício mínimo. As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio de documentação encaminhada pelas Patrocinadoras e por estudos específicos realizados em 31/12/2015, que tomaram como base a população existente no Plano administrado pela PrevPepsico e também informações do mercado em geral. O detalhamento dos estudos, conforme previsto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, encontra-se arquivado na PrevPepsico. Adicionalmente ressalta-se que a adequação da taxa real de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Mercer, de forma a identificar, a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios, a taxa de retorno da carteira. Os resultados do estudo apontaram a taxa máxima de 5,72%, já considerados os limites legais para o encerramento deste exercício. Com base no exposto, o Conselho Deliberativo aprovou a manutenção da taxa real anual de juros de 5,30% a.a.. Adequação dos Métodos de Financiamento O método atuarial adotado foi o Capitalização Financeira Individual para a avaliação de todos os benefícios do Plano de Benefícios Pepsico, exceto o Benefício Mínimo que foi avaliado pelo método Agregado. Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas nem nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. * * * Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de participantes e o Regulamento do Plano de Benefícios Pepsico. Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CGPC nº 18/2006, e suas alterações posteriores, que estabelecem os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar. Posição das Provisões Matemáticas Certificamos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos de Contas individuais informados pela PrevPepsico, a composição das Provisões Matemáticas em 31 de dezembro de 2016 é a apresentada no quadro a seguir. O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemáticas certificadas e nos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais, Administrativos e de Investimentos fornecidos pela PrevPepsico posicionados em 31/12/2016. Conta Nome R$ PATRIMÔNIO SOCIAL , PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO , PROVISÕES MATEMÁTICAS , BENEFÍCIOS CONCEDIDOS , Contribuição Definida , Saldo de Conta dos Assistidos , Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização , Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados Assistidos , Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados Assistidos BENEFÍCIOS A CONCEDER , Contribuição Definida ,91 (...) 14

15 RELATÓRIO ANUAL RESUMO 2016 (...) Conta Nome R$ Saldo de Contas Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) , Saldo de Contas Parcela Participantes , Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado , Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados , (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado , Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados , (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR (-) Serviço Passado (-) Patrocinador(es) (-) Participantes (-) Déficit Equacionado Total (-) Patrocinador(es) Total (-) Participantes Total (-) Assistidos Total (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias (+/-) Patrocinador(es) (+/-) Participantes (+/-) Assistidos EQUILÍBRIO TÉCNICO , RESULTADOS REALIZADOS , Superávit Técnico Acumulado , Reserva de Contingência , Reserva Especial para Revisão de Plano , (-) Déficit Técnico Acumulado RESULTADOS A REALIZAR FUNDOS , FUNDOS PREVIDENCIAIS , REVERSÃO DE SALDO POR EXIGÊNCIA REGULAMENTAR , REVISÃO DE PLANO , OUTROS PREVISTO EM NOTA TÉCNICA ATUARIAL FUNDOS ADMINISTRATIVOS , FUNDOS DOS INVESTIMENTOS - 15

16 Os valores das Provisões Matemáticas apresentados acima foram obtidos considerando-se o Regulamento do Plano de Benefícios Pepsico vigente em 31 de dezembro de 2016, Plano este que se encontra em manutenção. Não houve alteração regulamentar que gerasse impacto no resultado do Plano de Benefícios Pepsico no exercício de Em relação à estruturação das Provisões Matemáticas observamos ainda o que se segue: a) No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte do aposentado válido foram registradas na conta (valor atual dos benefícios futuros programados assistidos). b) As provisões referentes à futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte de futuro aposentado válido foram registradas na conta (valor atual dos benefícios futuros programados). c) As provisões referentes à futura reversão da aposentadoria por invalidez em pensão por morte do futuro inválido calculada para participante ativo foram registradas na conta (valor atual dos benefícios futuros não programados). d) As provisões referentes a pensão por morte de participante ativo foram registradas na conta (valor atual dos benefícios futuros não programados). Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios Pepsico avaliado, assim como os valores registrados nos saldos das contas individuais, tendo se baseado na informação fornecida pela PrevPepsico. Variação nas Provisões Matemáticas A redução nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2016 se deve à redução na massa de participantes ativos, e ganhos atuariais referentes à população de assistidos. Abaixo demonstramos a variação das provisões matemáticas classificadas na modalidade de benefício definido quando comparada aos valores evoluídos teoricamente, bem como o impacto decorrente da alteração das hipóteses atuariais: 16

17 RELATÓRIO ANUAL RESUMO 2016 Conta A Evolução Teórica B Recálculo em 31/12/2016 Variação (B/A-1) Benefícios Concedidos Benefício Definido , ,00-8,0% Benefícios a Conceder Benefício Definido , ,00-25,2% Variação do Resultado A situação superavitária do Plano foi mantida, porém em patamar superior ao resultado obtido em 2015, em função da redução nas provisões matemáticas, conforme explicado anteriormente neste parecer, e da rentabilidade (16,48%) ter sido favorável no exercício de 2016, ficando superior a meta atuarial (12,23%). Natureza do Resultado O superávit apresentado em 31/12/2016 foi apurado a partir da manutenção daquele contabilizado no encerramento do exercício de 2015, originado, principalmente, em função de ganhos/perdas atuariais e da rentabilidade histórica do Plano (origem conjuntural). A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 7º na Resolução CGPC nº 26/2008, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% duração do passivo do plano) ] Provisão Matemática, limitado ao máximo de 25% da Provisão Matemática. Esclarecemos que a duração do passivo considerada nesta fórmula foi de 10,0 anos e foi apurada na avaliação atuarial de 31/12/2016. O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano. Conclusão Certificamos que o Plano de Benefícios Pepsico da PrevPepsico está superavitário em 31/12/2016. O valor do excesso do Patrimônio do Plano sobre o valor das Provisões Matemáticas foi utilizado para constituição da Reserva de Contingência, conforme limite estabelecido na legislação vigente. O valor do superávit excedente à Reserva de Contingência foi contabilizado na Reserva Especial para Revisão de Plano. A Reserva Especial para Revisão do Plano não será utilizada neste exercício, tendo em vista que não apresenta valor em 3 anos consecutivos. São Paulo, 28 de março de Mercer Human Resource Consulting Ltda. Melina Laís Beserra MIBA nº Silvio Lopes da Silva Junior MIBA nº

18 PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Relatório dos auditores independentes sobre as Demonstrações Contábeis Aos Diretores, Conselheiros, Participantes e Patrocinadores da Prev Pepsico Sociedade Previdenciária São Paulo SP Opinião Examinamos as demonstrações contábeis da Prev Pepsico Sociedade Previdenciária ( Entidade ), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2016 e as respectivas demonstrações da mutação do patrimônio social, do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas do plano para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Prev Pepsico Sociedade Previdenciária em 31 de dezembro de 2016, e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar CNPC. Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis. Somos independentes em relação à Entidade, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar CNPC e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Entidade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a administração pretenda liquidar a Entidade ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança da Entidade são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em res- 18

19 RELATÓRIO ANUAL RESUMO 2016 posta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais. Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Entidade. Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração. Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Entidade. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Entidade a não mais se manter em continuidade operacional. Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. São Paulo, 22 de maio de KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Zenko Nakassato Contador CRC 1SP160769/O-0 19

20 Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 180 Edifício JK º andar São Paulo - SP CEP (segunda a sexta-feira das 8h às 17h) Consultoria de Comunicação e Editorial: Arte da Criação (11) futuro recompensa