BRESSER AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

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1 BRESSER AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES REGULAMENTO DO FUNDO O BRESSER AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES, regido pelas disposições do presente Regulamento, e regulado pelas Instruções CVM nº 302 e nº 303 de 05/05/99, e demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, é uma comunhão de recursos destinados à aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários. 1 Denominação do Fundo: BRESSER AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 2 Administrador do Fundo: Nome: MELLON BRASCAN DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S/A CNPJ: / Endereço: Av. Almirante Barroso, 52 Sala 3301 Centro Rio de Janeiro RJ Telefone: (21) Fax: (21) zeca@mellonbrascan.com.br 2.1 Gestor da Carteira do Fundo: Nome: BRESSER ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA. CNPJ: / Endereço: Rua Pedroso Alvarenga, n.º 900, conj º andar CEP: Política de Investimento: O Fundo tem como política de investimento aplicar seus recursos em uma carteira diversificada de ativos, com o objetivo de atingir uma rentabilidade superior a 15% ao ano, em termos reais, e também superior ao Índice da Bolsa de Valores de São Paulo ( IBOVESPA ), em um horizonte de investimento de médio e longo prazo. Para atingir o objetivo descrito acima, a ADMINISTRADORA alocará os recursos do FUNDO, preponderantemente, na aquisição de ações de emissão de companhias públicas e/ou privadas de capital aberto com registro na CVM, selecionadas através de critérios baseados em análise fundamentalista, títulos públicos federais, títulos privados de renda fixa de emissão de instituições financeiras, derivativos de juros e câmbio, quotas de fundos de investimento financeiro e/ou quotas de fundos de aplicação em quotas de fundos de investimento, nos limites e condições descritos no item 6. O principal risco para o quotista está associado ao desempenho do mercado acionário. Deve-se considerar que, por sua própria natureza, as bolsas de valores são sensíveis, mas não restritas, aos aspectos macroeconômicos como taxa de juros, inflação, taxas de câmbio, crescimento, aos resultados e perspectivas das empresas e ao cenário político do país. Outrossim, a falta de demanda e/ou oferta nos mercados de negociação dos ativos que compõem a carteira do FUNDO pode, em determinados momentos, impossibilitar a realização de negócios, ou obrigar a negociação por preços inferiores aos desejados pela ADMINISTRADORA e, como conseqüência, prejudicar a rentabilidade do FUNDO. Em relação aos títulos selecionados para compor a carteira do FUNDO, é possível que os emissores não cumpram suas obrigações, de forma que a carteira do FUNDO fica suscetível ao risco de crédito destes. A utilização de derivativos com a finalidade de maximização do ganho para o FUNDO, envolvendo contratos referenciados em títulos e valores mobiliários, derivativos de juros e câmbio pode, por outro lado, resultar em perdas. Não obstante a diligência da ADMINISTRADORA em colocar em prática a política de investimento delineada neste Regulamento, o FUNDO pode apresentar variação negativa no valor da quota, com risco de perda de parte ou da totalidade do capital investido. Porém, em razão da política de investimento adotada e o controle de risco da ADMINISTRADORA, o FUNDO não deverá apresentar Patrimônio Líquido negativo. 1/5

2 4 Público-alvo: O FUNDO destina-se, exclusivamente, à captação de recursos de pessoas físicas e jurídicas, domiciliadas no país ou no exterior, que se enquadrem no conceito de investidor qualificado, definido pela Instrução CVM nº 302/99 e suas modificações, com tolerância ao risco de mercado de valores mobiliários brasileiro. Por se tratar de FUNDO destinado exclusivamente a investidores qualificados, fica dispensada a elaboração de prospecto e do relatório semestral para os quotistas. 5 Composição da carteira percentual em relação ao Patrimônio Líquido Min Máx 1) Ações de emissão de companhias com registro na CVM: 2) Ações emitidas por companhias signatárias do Tratado de Assunção (MERCOSUL) ou certificados de depósitos destas ações admitidos à negociação pública no mercado de valores mobiliários brasileiro: 3) Depositary Receipts, negociáveis no mercado internacional, com lastro em valores mobiliários de emissão de companhias abertas na CVM: 4) Valores mobiliários cuja distribuição tenha sido objeto de registro na CVM: 5) Certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários, regulados pelo Conselho Monetário Nacional CMN ou pela CVM: 6) Títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil: 0% 49% 7) Títulos de renda fixa de emissão de instituições financeiras: 0% 49% 8) Quotas de fundo de investimento financeiro (FIF), quotas de fundo de aplicação em quotas de FIF e quotas de fundo de investimento no exterior: 9) Operações com derivativos, envolvendo contratos referenciados em ações, índices de ações, taxa de câmbio ou taxa de juros, realizados em mercado organizados em pregão ou em sistema aletrônico que atenda às mesmas condições dos sistemas competitivos administrados por bolsa de valores, por bolsas de futuros ou por mercados de balcão organizado: 0% 49% 9.1) Política de utilização de instrumentos derivativos: Somente para proteção da carteira: X Não Sim Para alavancagem: Não X Sim 10) Operações de empréstimo de ações, na forma regulada pela CVM: 0% 50% 11) Operações compromissadas, de acordo com a regulamentação do CMN: 0% 5% 5. 1 Outros Limites: a) Aplicação em títulos e valores mobiliários de um mesmo emissor: 50% b) Aplicação em títulos e valores mobiliários de emissão do administrador ou empresas a ele ligadas: 10% c) Aplicação em fundos de investimentos administrados pelo administrador ou empresa a ele ligada: 10% 6 Taxa de administração, em percentual ao ano, do Patrimônio Líquido do Fundo: 2,0 % a.a. 6.1 A taxa de administração do FUNDO será apropriada por dia útil como despesa do mesmo, e paga mensalmente, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao vencido O ADMINISTRADOR pode estabelecer que parcelas da taxa de administração sejam pagas diretamente pelo FUNDO aos prestadores de serviço contratados, desde que o somatório dessas parcelas não exceda o montante total da taxa de administração. 6.2 Taxa de performance: Não há X Sim A remuneração decorrente da prestação de serviços pelo ADMINISTRADOR será apurada e paga da seguinte forma: a título de prêmio por performance obtida, percentual de 15% (quinze por cento) aplicável sobre a variação do FUNDO que exceder ao IPCA, acrescido de 6% a.a (seis por cento ao ano), ajustada pro rata temporis, no período Não será cobrada taxa de performance do quotista quando o valor da quota do FUNDO for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança de performance efetuada. O ADMINISTRADOR somente voltará a cobrar taxa de performance caso o valor da cota atinja ou supere o mesmo valor apurado por ocasião da última cobrança corrigida pela variação do IGP, acrescida de 6% a.a. (seis por cento ao ano), ajustada pro rata temporis no período ( marca d água ), ou, ainda, nas ocasiões descritas nos itens abaixo. 2/5

3 6.3 Caso o quotista ingresse no FUNDO quando o valor da quota for inferior ao valor da mesma por ocasião da última cobrança de performance efetuada, o ADMINISTRADOR cobrará um ajuste equivalente a 15% (quinze por cento) da variação do FUNDO que exceder ao Índice Geral de Preços - IGP, acrescido de 6% a.a. (seis por cento ao ano), ajustada pro rata temporis no período Para fins de cálculo deste ajuste será considerado o valor da quota desde a aplicação até a data em que a marca d água for atingida, ou em 30 de junho ou 31 de dezembro, conforme o caso, ou, ainda, no resgate das quotas se este ocorrer antes das situações previstas neste item Os valores devidos a título de ajuste de valorização não serão provisionados, serão calculados pelo ADMINISTRADOR e pagos através do resgate do número de quotas de titularidade do quotista necessário ao seu pagamento, que deverá ser realizado até o 5º (quinto) dia útil data de encerramento do período de apuração de performance, ou no resgate de quotas, o que ocorrer primeiro. 6.4 Para efeitos do disposto neste Regulamento, entende-se por dia útil segunda a sexta-feira, exceto feriados no Estado ou Cidade do Rio de Janeiro, feriados de âmbito nacional ou dias em que, por qualquer motivo, não houver expediente bancário ou não funcionar o mercado financeiro. 6.5 Taxa de ingresso: X Não Sim Percentual sobre a aplicação:... % 6.6 Taxa de saída: X Não Sim Percentual sobre o resgate:... % 7 Condições para emissão de cotas: 7.1 O quotista, ao ingressar no FUNDO, deve atestar, por meio de termo de adesão, que recebeu o regulamento e que tomou ciência da política de investimento. 7.2 O ADMINISTRADOR manterá o termo de adesão, devidamente assinado pelo investidor ou registrado por sistema eletrônico reconhecido por auditoria de sistemas, à disposição da CVM. 7.3 As quotas do FUNDO correspondem a frações ideais de seu patrimônio, devendo ser nominativas e escrituradas em nome do seu titular. 7.4 A condição de quotista é caracterizada pela inscrição no registro de quotistas. 7.5 O valor da quota é calculado diariamente e é resultante da divisão do valor do Patrimônio Líquido pelo número de quotas do FUNDO no encerramento do dia, sendo adotada a sistemática de número fracionário de quotas. O valor do Patrimônio Líquido do FUNDO será obtido com base em avaliação que considere o valor de mercado dos ativos integrantes da carteira do FUNDO obtido no fechamento do mesmo dia, utilizando-se os preços médios dos ativos e de acordo com o disposto nas normas e procedimentos contábeis vigentes. 7.6 A integralização de quotas é feita através de crédito em conta corrente ou ordem de pagamento, em moeda corrente nacional, devendo ser utilizado o valor da quota apurado no fechamento do primeiro dia posterior ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores ao ADMINISTRADOR, desde que respeitado o horário fixado pelo ADMINISTRADOR. Solicitações de aplicação recepcionadas posteriormente ao horário estabelecido serão processadas no 2º (segundo) dia útil posterior ao da solicitação Será admitida, ainda, desde que obedecidos os critérios periodicamente estabelecidos pelo ADMINISTRADOR, a integralização de quotas do FUNDO com valores mobiliários de titularidade do investidor. Nesta hipótese, a integralização das quotas deverá ser realizada em cheque ou documento de ordem bancária e será concomitante à venda, pelo quotista do FUNDO, de ações e/ou bônus de subscrição de ações de emissão de companhias abertas, em valor correspondente ao integralizado, respeitadas a forma e proporção estabelecidas no presente Regulamento e na legislação aplicável ao caso. 3/5

4 8 Condições para resgate de cotas: 8.1 As quotas do FUNDO não possuem prazo de carência para resgate. Os quotistas podem, a qualquer tempo, solicitar o resgate total ou parcial de suas quotas. 8.2 O resgate será efetuado através de crédito em conta corrente ou ordem de pagamento, sem cobrança de qualquer taxa ou despesa, no 8º (oitavo) dia útil posterior à data de solicitação, sendo utilizado o valor da cota apurado no fechamento do 1º (primeiro) dia útil posterior ao da solicitação, desde que obedecido o horário máximo permitido para solicitação de resgate fixado periodicamente pelo ADMINISTRADOR. Solicitações de resgate recebidas após o horário máximo, serão processadas como se feitas no 1º (primeiro) dia útil posterior Será admitido, ainda, desde que obedecidos os critérios periodicamente estabelecidos pelo ADMINISTRADOR, o resgate de quotas do FUNDO com valores mobiliários através cheque ou documento de ordem bancária e será concomitante à compra, pelo quotista do FUNDO, de ações e/ou bônus de subscrição de ações de emissão de companhias abertas, em valor correspondente ao resgatado, respeitadas a forma e proporção estabelecidas no presente Regulamento e na legislação aplicável ao caso. A venda dos ativos deverá ocorrer de forma proporcional aos ativos detidos na carteira do FUNDO. Neste caso, é vedada a escolha, por parte do quotista, dos ativos que serão alienados pelo FUNDO, salvo quando autorizada excepcionalmente pela CVM, mediante consulta prévia. 8.3 O prazo máximo para pagamento do resgate é até o 8º (oitavo) dia útil, contados a partir do recebimento do pedido na sede ou nas dependências da ADMINISTRADOR. 8.4 É devida ao quotista uma multa de 0,5% (meio por cento) do valor de resgate, por dia de atraso no pagamento do resgate de quotas, a ser paga pelo ADMINISTRADOR. 8.5 As quotas do FUNDO não poderão ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial. 9 Política de distribuição de resultados: X incorpora dividendos / juros sobre capital próprio ao Patrimônio Líquido. distribui dividendos / juros sobre capital próprio. 10 Outras disposições: a) Todo cotista, ao ingressar no Fundo, deve atestar, por meio de termo de adesão, que recebeu o prospecto e o regulamento, que tomou ciência da política de investimento, da possibilidade de ocorrência de patrimônio negativo e de sua responsabilidade por aportes adicionais de recursos. b) Os riscos e a rentabilidade do Fundo estão ligados ao nível de concentração da carteira, às oscilações do mercado acionário e aos resultados das empresas que compõem a carteira de ações do Fundo. c) Em função das características do Fundo, eventuais alterações nas taxas de juros, além das oscilações normais ocorridas em bolsas de valores e de mercadorias e futuros, podem ocasionar valorizações ou desvalorizações de suas quotas. Em decorrência, poderá ocorrer perda de capital investido. d) Constituem encargos do Fundo, além da remuneração do administrador, as taxas, impostos ou contrinuições federais, estaduais ou municipais que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do Fundo, as despesas com registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios, formulários e periódicos, despesas com correspondência de interesse do fundo, como comunicação aos quotistas, honorários e despesas com auditor independente, emolumentos e comissões pagas por operações do Fundo, honorários com advogados, custas processuais, despesas de custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários, parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo do Administrador e despesas com fechamento de câmbio para operações permitidas no âmbito do MERCOSUL, ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários. e) Os quotistas assumem inteira responsabilidade pela liquidação de eventual ocorrência de patrimônio negativo do Fundo, obrigando-se por conseqüentes aportes adicionais de recursos. f) As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia do administrador, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos FGC. 4/5

5 11 Informações aos Quotistas O ADMINISTRADOR divulgará, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante de modo a garantir a todos os quotistas acesso às informações que possam, direta ou indiretamente, influenciar em suas decisões quanto à permanência no FUNDO, e aos demais investidores quanto à aquisição de suas quotas O ADMINISTRADOR do FUNDO deverá: I - divulgar diariamente o valor líquido da quota e o valor do Patrimônio Líquido do FUNDO; II - remeter mensalmente aos quotistas, em até 7 (sete) dias, a contar do encerramento do mês a que se referir, extrato de conta contendo: a) nome do FUNDO e seu número de registro no CNPJ; b) nome, endereço e número de registro do ADMINISTRADOR no CNPJ; c) nome do quotista; d) saldo e valor das quotas no início e no final do período e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo; e e) local e data da emissão; III - colocar à disposição dos quotistas, em até 5 (cinco) dias após o encerramento de cada mês, informação sobre: a) rentabilidade auferida pelo FUNDO no mês; b) valor e composição da carteira do FUNDO, discriminando quantidade, espécie e valor das quotas, títulos e valores mobiliários que a integram, o valor e sua percentagem sobre o total da carteira destacando, quando houver, as aplicações em empresas ligadas e em fundos administrados pelo ADMINISTRADOR ou por empresas a ela ligadas Caso o quotista não tenha comunicado ao ADMINISTRADOR a atualização de seu endereço e a última correspondência enviada ao quotista tenha sido devolvida por incorreção do endereço declarado, a remessa das informações de que trata o presente Regulamento não será obrigatória. 12 Disposições Finais: Fica eleito o foro da cidade do Rio de Janeiro, estado do Rio de Janeiro, com expressa renúncia de qualquer outro, o mais privilegiado que possa ser, para propositura de quaisquer ações judiciais relativas ao Fundo ou a questões decorrentes da aplicação deste Regulamento. 5/5