AVISO AO MERCADO W7 FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES MULTIESTRATÉGIA

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1 AVISO AO MERCADO W7 FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES MULTIESTRATÉGIA CNPJ/MF: / Código ISIN para Cotas: BRWBZ7CTF001 Classificação ANBIMA: Fundo Multimercado Estratégia Livre PLANNER CORRETORA DE VALORES S.A. ( Administrador ) Avenida Brigadeiro Faria Lima, n.º 3.900, 10º andar, São Paulo - SP CNPJ n.º / A Planner Corretora de Valores S.A., sociedade por ações, com sede no município de São Paulo, estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3900, 10º andar, Itaim Bibi, CEP , inscrita no CNPJ/MF sob nº / , devidamente credenciada e autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) para prestar os serviços de administração de carteiras, conforme Ato Declaratório CVM nº 3.585, de 2 de outubro de 1995 ( Coordenador Líder ), em conjunto com a Planner Corretora de Valores S.A., sociedade por ações, com sede no município de São Paulo, estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3900, 10º andar, Itaim Bibi, CEP , inscrita no CNPJ/MF sob nº / , devidamente credenciada e autorizada pela CVM para prestar os serviços de administração de carteiras, conforme Ato Declaratório CVM nº 3.585, de 2 de outubro de 1995 ( Administrador ), nos termos da Instrução CVM nº 578, de 30 de agosto de 2016, conforme alterada ( Instrução CVM 578 ) e da Instrução CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme em vigor ( Instrução CVM 400 ), vêm a público comunicar que foi protocolado na CVM, em 20 de janeiro de 2017, pedido de registro da oferta pública de distribuição de cotas da 3ª (terceira) emissão de cotas do W7 Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, inscrito no CNPJ/MF sob o nº / ( Cotas e Oferta, respectivamente), devidamente constituído na forma de condomínio fechado por meio do Instrumento Particular de Constituição do W7BZ Fundo de Investimento em Participações, registrado no 4º Oficial de Registro de Títulos e Documentos e Civil de Pessoas Jurídicas da Cidade do Rio de Janeiro, Estado de Rio de Janeiro, sob o nº , em 06 de junho de 2012, conforme alterado de tempos em tempos ( Fundo e Instrumento de Constituição, respectivamente). O PROSPECTO PRELIMINAR, O ANÚNCIO DE INÍCIO E O ANÚNCIO DE ENCERRAMENTO DA OFERTA SERÃO DISPONIBILIZADOS NOS ENDEREÇOS E PÁGINAS DA REDE MUNDIAL DE COMPUTADORES DESCRITAS NO ITEM 7 DESTE AVISO AO MERCADO. 1. Informações Sobre o Objeto do Fundo O objetivo do Fundo é buscar, no longo prazo, a valorização do capital investido, buscando a Meta de Rentabilidade de 10,5% a.a. acrescida do IPCA, por meio da aquisição de ações, debêntures simples, bônus de subscrição ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias, abertas ou fechadas, que atuam no setor alvo. As Companhias Investidas devem atuar no Setor Alvo, ou seja, ter como objeto precípuo a consecução de seus respectivos objetos sociais realizar e/ou viabilizar transações, de bens, produtos e/ou serviços em geral, por meio de comunicação eletrônica e digital da rede mundial de computadores, ainda que tão somente em parcela de sua cadeia operacional e/ou produtiva, visando atender outras empresas (B2B) e/ou o consumidor final (B2C) e/ou qualquer demanda entre indivíduos (C2C) ( Setor Alvo ), ou ter como objeto atuação como holding no Setor Alvo. 2. Sumário da Oferta Apresentamos a seguir um sumário da Oferta. Este sumário não contém todas as informações sobre a Oferta que devem ser analisadas pelo investidor antes de tomar sua decisão de investimento nas Cotas do Fundo. Para uma melhor compreensão da Oferta, o potencial investidor deve ler integralmente e de forma cuidadosa todo este Aviso ao Mercado e o prospecto 1

2 preliminar, disponível pelos meios indicados no item 7 abaixo ( Prospecto Preliminar ), inclusive o disposto na Seção FATORES DE RISCO do Prospecto Preliminar, bem como o regulamento do Fundo, constante do Anexo IV do Prospecto Preliminar ( Regulamento ). Fundo Oferta Tipo e Prazo do Fundo W7 Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, cuja Classificação ANBIMA é Fundo Multimercado Estratégia Livre. A Oferta e o Regulamento do Fundo foram aprovados por Assembleia Geral de Cotistas datada de 17 de novembro de 2016, registrada no 6º Oficial de Registro de Títulos e Documentos e Civil de Pessoas Jurídicas da Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, sob o n.º , em 21 de novembro de 2016 e por Assembleia Geral de Cotistas datada de 12 de janeiro de 2017, registrada no 6º Oficial de Registro de Títulos e Documentos da Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, sob o nº , em 16 de janeiro de 2017, as quais foram re-ratificadas pelo Instrumento de Re-Ratificação da Ata de Assembleia Geral, registrado no 6º Oficial de Registro de Títulos e Documentos e Civil de Pessoas Jurídicas da Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, sob o n.º , em 19 de janeiro de 2017 e pela Assembleia Geral de Cotistas datada de 09 de março de 2017, registrada no 6º Oficial de Registro de Títulos e Documentos e Civil de Pessoas Jurídicas da Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, sob o n.º , em 10 de março de Condomínio fechado, com prazo de duração de 8 (oito) anos, contados a partir da primeira integralização de Cotas, podendo este prazo ser prorrogado na forma do parágrafo único do artigo 3º do Regulamento do Fundo ( Prazo de Duração ). Classe de Quotas O Fundo contará com uma única classe de Cotas. Objeto do Fundo O objetivo do Fundo é buscar, no longo prazo, a valorização do capital investido, buscando a Meta de Rentabilidade de 10,5% a.a. acrescida do IPCA, por meio da aquisição de ações, debêntures simples, bônus de subscrição ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias, abertas ou fechadas, que atuam no setor alvo. As Companhias Investidas devem atuar no Setor Alvo, ou seja, ter como objeto precípuo a consecução de seus respectivos objetos sociais realizar e/ou viabilizar transações, de bens, produtos e/ou serviços em geral, por meio de comunicação eletrônica e digital da rede mundial de computadores, ainda que tão somente em parcela de sua cadeia operacional e/ou produtiva, visando atender outras empresas (B2B) e/ou o consumidor final (B2C) e/ou qualquer demanda entre indivíduos (C2C), ou ter como objeto atuação como holding no Setor Alvo. Volume Total das Cotas Até R$ ,00 (cem milhões de reais), na data de emissão. Quantidade de Cotas Até (oitenta e oito milhões quatrocentos e noventa e cinco mil quinhentos e setenta e cinco) Cotas. Valor Unitário de Emissão das Cotas R$1,13 (um real e treze centavos) na data de emissão. Valor Mínimo de Investimento nas Cotas R$ ,00 (um milhão de reais), na data de emissão, por subscritor de Cotas. Valor Máximo de Investimento nas Cotas Não há restrições ao valor máximo de investimento por subscritor de Cotas. 2

3 Lotes Adicionais e Suplementares A Oferta não contará com cotas adicionais ou suplementares de que tratam os artigos 14, 2º e 24 da Instrução CVM 400, respectivamente. Direito de Preferência A Oferta compreenderá: (i) a distribuição preferencial de Cotas objeto do direito de preferência garantido aos Cotistas do Fundo na data de divulgação do Anúncio de Início ( Direito de Preferência ), a ser exercido a partir do 1º (primeiro) Dia Útil imediatamente posterior ao de divulgação do Anúncio de Início, durante o período de 10 (dez) Dias Úteis ( Período de Exercício do Direito de Preferência ), desde que tais Cotistas do Fundo estejam em dia com suas obrigações junto ao Fundo; e (ii) a distribuição pública, sob o regime de melhores esforços, no período de até 06 (seis) meses contados da data de divulgação do Anúncio de Início ( Período de Subscrição de Cotas de Mercado ), observada a possibilidade de realização de pedidos de reserva pelos investidores, a partir do 6º (sexto) Dia Útil contado da data da divulgação deste Aviso ao Mercado e até a data de divulgação deste Anúncio de Início ( Período de Reserva ). Os Cotistas terão preferência na subscrição de novas Cotas do Fundo. Tal preferência se dará na proporção da respectiva participação do Cotista no Fundo, sendo que a quantidade de Cotas a serem subscritas em virtude do exercício do Direito de Preferência deverá representar sempre um número inteiro, não sendo permitida a subscrição de Cotas representadas por números fracionados, observado que eventuais arredondamentos serão realizados pela exclusão da fração, mantendo-se o número inteiro (arredondamento para baixo). O Direito de Preferência não pode ser cedido, e seus titulares poderão exercê-lo até o término do Período de Exercício do Direito de Preferência. Distribuição Parcial: A Oferta poderá ser realizada e concluída ainda que não seja colocada a totalidade das Cotas objeto da emissão, não existindo montante mínimo obrigatório para que a Oferta possa ser concluída. Em razão da possibilidade de distribuição parcial e nos termos do artigo 31 da Instrução CVM 400, o investidor poderá condicionar sua adesão à Oferta a que haja distribuição: (i) da totalidade das Cotas ofertadas; ou (ii) de uma proporção ou quantidade mínima das Cotas originalmente objeto da Oferta, definida conforme critério do próprio investidor. Caso o investidor deseje condicionar sua adesão à Oferta nos termos do item (ii) acima, o investidor deverá, no momento da aceitação, indicar se, implementando-se a condição prevista, pretende receber a totalidade das Cotas por ele subscritas ou quantidade equivalente à proporção entre o número de Cotas efetivamente distribuídas e o número de Cotas originalmente ofertadas, presumindo-se, na falta da manifestação, o interesse do investidor em receber a totalidade das Cotas por ele subscritas. Caso seja devida ao investidor restituição de valores por ele aportados no Fundo no âmbito da Oferta, referida restituição deverá ser efetuada até o 5º (quinto) dia útil após solicitação ao Administrador por meio de transferência eletrônica disponível (TED) ou documento de ordem de crédito (DOC), mediante depósito em conta corrente em nome do investidor, ou através da devolução dos títulos e/ou valores mobiliários utilizados. As Cotas que não forem colocadas no âmbito da Oferta até o final do prazo de distribuição serão canceladas. Meta de Rentabilidade A Meta de Rentabilidade do Fundo é correspondente à variação do IPCA, acrescido de 10,50% (dez inteiros e cinquenta centésimos por cento) ao ano. Amortização das Cotas Não haverá resgate de Cotas, a não ser pelo término do Prazo de Duração ou pela liquidação do Fundo. Mediante orientação do Comitê de Investimentos ou para o devido enquadramento da carteira do Fundo, o Administrador poderá proceder a amortização das Cotas do Fundo. A amortização será feita mediante rateio das quantias a serem distribuídas pelo número de Cotas integralizadas existentes, podendo ser utilizados para tanto bens e direitos. Em qualquer hipótese de amortização, esta se dará após o abatimento de todas as taxas, encargos, comissões e despesas ordinárias do Fundo tratadas no Regulamento. 3

4 Os dividendos distribuídos pelas Companhias Investidas poderão ser incorporados ao Patrimônio Líquido do Fundo ao longo do Período de Investimento, de modo que sejam reinvestidos nas Companhias Investidas, ou pagos diretamente aos Cotistas durante o Prazo de Duração do Fundo, conforme determinação do Gestor. Os demais direitos oriundos dos ativos do Fundo serão incorporados ao patrimônio do Fundo, podendo ser destinados a reinvestimento ou a amortizações, conforme determinado pelo Gestor. O pagamento das amortizações deverá ocorrer em até 5 (cinco) dias úteis contados da decisão do Gestor, conforme o disposto no artigo 17 do Regulamento. Assembleia Geral de Quotistas Compete à Assembleia Geral: (i) tomar, anualmente, as contas relativas ao fundo e deliberar, em até 180 (cento e oitenta) dias após o término do exercício social, sobre as demonstrações financeiras apresentadas pelo Administrador; (ii) deliberar sobre a alteração do Regulamento do Fundo; (iii) deliberar sobre a destituição ou substituição do Administrador ou Gestor, e sobre a escolha de seu substituto; (iv) deliberar sobre a fusão, incorporação, cisão ou eventual liquidação do Fundo; (v) deliberar sobre a emissão e distribuição de novas Cotas; (vi) deliberar sobre o aumento ou qualquer alteração na Taxa de Administração e na Taxa de Performance; (vii) deliberar sobre a alteração ou prorrogação do Prazo de Duração, do Período de Investimento e do Período de Desinvestimento do Fundo; (viii) deliberar sobre a alteração do quórum de instalação e do quórum de deliberação da Assembleia Geral de Cotistas; (ix) deliberar sobre a instalação, composição, organização e funcionamento do Comitê de Investimentos, bem como a eleição de seus membros; (x) deliberar, quando for o caso, sobre requerimento de informações por Cotistas, observado o disposto no parágrafo único do artigo 40 da Instrução CVM 578; (xi) aprovar a alteração da classificação do Fundo a que se refere o artigo 1º, parágrafo primeiro do Regulamento; (xii) deliberar sobre Baixa Parcial ou Baixa Total; (xiii) deliberar sobre a aprovação dos atos que configurem potencial conflito de interesses entre o Fundo e seu Administrador ou Gestor e entre o Fundo e qualquer Cotista, ou grupo de Cotistas, que detenham mais de 10% das cotas subscritas, conforme definido no parágrafo 2º, artigo 18 do Regulamento. (xiv) deliberar sobre a prestação de fiança, aval, aceite, ou qualquer outra forma de coobrigação, em nome do 4

5 Fundo. (xv) deliberar sobre a alteração da classificação do Fundo perante à ABVCAP/ANBIMA; (xvi) a inclusão de encargos não previstos no art. 45 da Instrução CVM 578 ou o seu respectivo aumento acima dos limites máximos quando previstos no Regulamento; e (xvii) a aprovação do laudo de avaliação do valor justo de ativos utilizados na integralização de cotas do FIP de que trata o art. 20, parágrafo 7º da Instrução CVM 578. Taxa de Administração e demais encargos do Fundo O Administrador e o Gestor farão jus à Taxa de Administração, que equivalerá ao montante de 1,99% (um inteiro e noventa e nove centésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, distribuída na proporção a ser acordada entre estes. A Taxa de Administração será apropriada e paga mensalmente como despesa do Fundo até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente. Adicionalmente à Taxa de Administração, será paga pelo Fundo ao Distribuidor uma Taxa de Distribuição, de até 1% (um por cento) do volume das Cotas da primeira emissão efetivamente subscritas e integralizadas, uma única vez, no momento da integralização das Cotas, mediante assinatura de instrumento particular próprio. O Gestor receberá uma taxa de performance auferida em virtude do resultado do Fundo, equivalente a 20% (vinte por cento) da rentabilidade do capital integralizado pelos Cotistas, já deduzidas todas as taxas e despesas pagas pelo Fundo, inclusive a Taxa de Administração, que exceder o indexador, calculada de acordo com a fórmula prevista no artigo 13 do Regulamento. Não há taxa de ingresso ou saída do Fundo. Constituem encargos do Fundo, além da remuneração dos serviços de administração e gestão da Carteira de Investimentos, as seguintes despesas, que poderão ser debitadas do Fundo pelo Administrador: (i) emolumentos e comissões pagos por operações de compra e venda de ativos integrantes da carteira do Fundo; (ii) taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais e municipais que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do Fundo; (iii) despesas com impressão, expedição e publicação de relatórios, formulários e informações periódicas, previstas no artigo 45, inciso III da Instrução CVM 578 e na regulamentação pertinente; (iv) despesas com correspondência do interesse do Fundo, inclusive comunicações aos Cotistas; (v) honorários e despesas dos auditores encarregados da auditoria anual das demonstrações contábeis do Fundo; (vi) honorários de advogados, custas e despesas correlatas incorridas em razão de defesa dos interesses do Fundo, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação, imputada ao Fundo, se for o caso; (vii) parcela de prejuízos eventuais não coberta por apólices de seguro e não decorrentes de culpa ou negligência do Administrador no exercício de suas funções; 5

6 (viii) prêmios de seguro, bem como quaisquer despesas relativas à transferência de recursos do Fundo entre bancos; (ix) quaisquer despesas inerentes à fusão, incorporação, cisão ou liquidação do Fundo e à realização de Assembleia Geral de Cotistas, desde que limitados à 2% a.a (dois por cento ao ano) sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo, o qual poderá ser alterado por deliberação da Assembleia Geral de Cotistas; (x) taxa de custódia de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo; (xi) despesas com a contratação de terceiros para prestar serviços legais, fiscais, contábeis e de consultoria especializada, desde que limitados a 3% a.a. (três por cento ao ano) sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo, o qual poderá ser alterado por deliberação da Assembleia Geral de Cotistas; (xii) despesas com escrituração de Cotas, sendo que os Cotistas ao aderirem ao presente regulamento ficam cientes e aprovam, expressamente, que tais despesas sejam consideradas como encargo do Fundo, podendo ser debitadas da carteira independentemente da Taxa de Administração; (xiii) com liquidação, registro, negociação e custódia de operações com ativos; (xiv) relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto decorrente de ativos do Fundo; (xv) contribuição anual devida às entidades autorreguladoras ou às entidades administradoras do mercado organizado em que o Fundo tenha suas cotas admitidas à negociação; (xvi) despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários; (xvii) gastos da distribuição primária de cotas, bem como com seu registro para negociação em mercado organizado de valores mobiliários; e (xviii) honorários e despesas relacionadas à atividade de formador de mercado. Quaisquer despesas não previstas como encargos do Fundo correrão por conta do Administrador, salvo deliberação contrária da Assembleia Geral. O Administrador, na qualidade de representante do Fundo e em nome deste, pode estabelecer que parcelas da Taxa de Administração e da Taxa de Performance, até o limite destas, sejam pagas diretamente pelo Fundo aos seus prestadores de serviços Regime de Colocação A Oferta das Cotas será conduzida pelo Coordenador, sob o regime de melhores esforços. Forma de Distribuição, Público Alvo e Considerações Quanto à Adequação do Investimento A partir da data de publicação do anúncio de início de distribuição e enquanto não tiver sido publicado o anúncio de encerramento de distribuição, o que deve ocorrer até 15 de setembro de 2017, os investidores poderão aceitar a Oferta de Cotas e subscrevê-las junto ao Administrador. A Oferta será realizada com a possibilidade de realização de reservas antecipadas. As Cotas são destinadas exclusivamente a Investidores Qualificados. Pessoas que se caracterizem como pessoas vinculadas nos termos do artigo 55, da Instrução CVM 400, poderão as adquirir Cotas, objeto da Oferta. 6

7 O investimento em Cotas representa um investimento de risco. Dessa forma, os investidores estarão sujeitos a perdas patrimoniais e a riscos, dentre outros, àqueles relacionados com a liquidez das Cotas, à volatilidade do mercado de capitais e aos ativos integrantes da Carteira de Investimentos. Além disso, o Fundo foi constituído sob a forma de condomínio fechado, ou seja, não admite a possibilidade de resgate de suas Cotas, sendo que os seus Cotistas podem ter dificuldades em realizar a venda de suas Cotas no mercado secundário. Recomenda-se, portanto, que os investidores leiam cuidadosamente a Seção Fatores de Risco do Prospecto Preliminar, antes da tomada de decisão de investimento, para a melhor verificação de alguns riscos que podem afetar de maneira adversa o investimento nas Cotas. A OFERTA NÃO É DESTINADA A INVESTIDORES QUE BUSQUEM RETORNO DE CURTO PRAZO E/OU NECESSITEM DE LIQUIDEZ EM SEUS INVESTIMENTOS. Local de Admissão e Negociação das Cotas As Cotas emitidas pelo Fundo poderão ter registro na CETIP, mas não poderão ser objeto de negociação em bolsas de valores e/ou mercado de balcão organizado, podendo, apenas, ser objeto de negociações privadas, nos termos da legislação e regulamentação vigentes. Durante o Prazo de Colocação, as Cotas serão subscritas e integralizadas pelos Investidores Qualificados na data de subscrição e integralização. No ato de subscrição das Cotas, o subscritor: (i) assinará o respectivo Boletim de Subscrição, por meio do qual se comprometerá, de forma irrevogável e irretratável, a integralizar o valor ali disposto; (ii) receberá exemplar atualizado do Regulamento; e (iii) declarará, por meio da assinatura do Termo de Adesão que está ciente das disposições contidas no Regulamento, nos termos da regulamentação aplicável. Cada Boletim de Subscrição será devidamente autenticado pelo Administrador, valendo tal autenticação como comprovante de pagamento pelo Cotista da respectiva subscrição de Cotas do Fundo. As Cotas serão integralizadas: (a) em moeda corrente nacional, pelo seu valor atualizado, por meio de mecanismo de Transferência de recursos autorizado pelo BACEN e (b) em montante equivalente ao respectivo preço de emissão, nos termos dispostos no Boletim de Subscrição. Administrador Planner Corretora de Valores S.A. Gestor A5 Gestão de Investimentos Ltda. Custodiante Planner Corretora de Valores S.A. Escriturador Empresa de Auditoria do Fundo Coordenador Líder Planner Corretora de Valores S.A. Ernst & Young Terco Auditores Independentes S/S, com sede no município de São Paulo, estado de São Paulo, na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1830, Torre I, 5º e 6º andares, inscrita no CNPJ/MF sob o nº / Planner Corretora de Valores S.A. Assessores Legais Monteiro, Rusu, Cameirão, Bercht e Grottoli Advogados 3. Emissões Anteriores 3.1. A primeira emissão de Cotas do Fundo foi deliberada pelo Administrador em 06 de junho de 2012 por meio do Instrumento Particular de Constituição do W7BZ Fundo de Investimento em Participações, registrado no 4º Oficial de 7

8 Registro de Títulos e Documentos e Civil de Pessoas Jurídicas da Cidade do Rio de Janeiro, Estado de Rio de Janeiro, sob o nº , em 06 de junho de 2012, a qual foi objeto de distribuição pública com esforços restritos de distribuição, nos termos da Instrução CVM nº. 476, de 16 de janeiro de 2009 (respectivamente, 1ª Emissão e Instrução CVM 476 ). A 1ª Emissão de Cotas do Fundo foi de ,64 (cinquenta e oito milhões, seiscentos e setenta e um mil, quatrocentos e noventa e três inteiros e sessenta e quatro centésimos) Cotas, totalizando o montante de R$ ,00 (cinquenta e cinco milhões, duzentos e trinta e quatro mil reais), a qual teve seu início em 21 de agosto de 2012 e foi encerrada em 16 de abril de O valor inicial das Cotas foi de R$ 1,00 (um real). A 1ª Emissão contou com 08 (oito) subscritores A segunda emissão de Cotas do Fundo foi deliberada pela Assembleia Geral de Cotistas datada de 03 de outubro de 2014, registrada no 6º Oficial de Registro de Títulos e Documentos e Civil de Pessoas Jurídicas da Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, sob o nº , em 04 de novembro de 2014, a qual foi objeto de distribuição pública com esforços restritos de distribuição, nos termos da Instrução CVM 476 ( 2ª Emissão e, em conjunto com a 1ª Emissão, Emissões Anteriores ). A 2ª Emissão de Cotas do Fundo foi de ,46 (trinta e três milhões, quatrocentos e setenta e nove mil, quinhentos e cinquenta e sete inteiros e quarenta e seis centésimos) Cotas, totalizando o montante de R$ ,00 (trinta e um milhões e cinquenta mil reais), a qual teve seu início em 18 de novembro de 2014 e foi encerrada em 21 de novembro de O valor inicial das Cotas foi de R$ 0, (zero real virgula oitenta e cinco, trinta e sete, doze, noventa e sete). A 2ª Emissão contou com 20 (vinte) subscritores Os recursos captados por meio das Emissões Anteriores do Fundo foram investidos nas Companhias Investidas. O percentual de participação do Fundo nas Companhias Investidas, bem como suas respectivas descrições estão destacados no item 5 do Prospecto Preliminar. 4. Público Alvo da Oferta O Fundo é destinado exclusivamente à participação de Investidores Qualificados, assim classificados nos termos do artigo 9º-B da Instrução CVM 539. O valor mínimo de aplicação inicial por cada Cotista no Fundo será de R$ ,00 (um milhão de reais), sendo que não existirá valor mínimo de manutenção de investimentos no Fundo após a aplicação inicial de cada Cotista. 5. Declaração de Inadequação de Investimento O investimento em Cotas representa um investimento de risco. Dessa forma, os investidores estarão sujeitos a perdas patrimoniais e a riscos, dentre outros, àqueles relacionados com a liquidez das Cotas, à volatilidade do mercado de capitais e aos ativos integrantes da Carteira de Investimentos. Além disso, o Fundo foi constituído sob a forma de condomínio fechado, ou seja, não admite a possibilidade de resgate de suas Cotas, sendo que os seus Cotistas podem ter dificuldades em realizar a venda de suas Cotas no mercado secundário. Recomenda-se, portanto, que os investidores leiam cuidadosamente a seção Fatores de Risco contidos no Regulamento, antes da tomada de decisão de investimento, para a melhor verificação de alguns riscos que podem afetar de maneira adversa o investimento nas Cotas. 6. Divulgação da Oferta e Cronograma Tentativo da Oferta Sem prejuízo da forma de divulgação das informações do Fundo, todos os anúncios, atos e/ou fatos relevantes relativos à Oferta serão divulgados, com destaque, na página da rede mundial de computadores do Administrador do Fundo, do Coordenador Líder e da CVM, de modo a garantir aos investidores acesso às informações que possam, direta ou indiretamente, influir em suas decisões de adquirir as Cotas. 8

9 6.1. Cronograma Indicativo de Etapas da Oferta Ordem dos Eventos Data Prevista (1)(2) Eventos 1. Protocolo do Pedido de Registro da 20/01/2017 Oferta na CVM 2. Recebimento de Exigências CVM 20/02/ Atendimento das Exigências da CVM 17/03/ Aviso ao Mercado 31/03/ Disponibilização do Prospecto 31/03/2017 Preliminar 6. Início do Período de Reserva 10/04/ Encerramento do Período de Reserva 20/04/ Registro da Oferta pela CVM 20/04/ Publicação do Anúncio de Início Disponibilização do Prospecto Definitivo ao Público Investidor 10. Início do Período de Exercício do Direito de Preferência 11. Final do Período de Exercício do Direito de Preferência 12. Liquidação financeira das Cotas objeto do Direito Preferência 13. Liquidação financeira das Cotas objeto do Período de Reserva 14. Início de Distribuição das Cotas no mercado 15. Publicação do Anúncio de Encerramento (prazo máximo) 20/04/ /04/ /05/ /05/ /05/ /05/2017 Até 6 (seis) meses a contar da divulgação do Anúncio de Início. (1) Conforme disposto no item do Anexo III da Instrução CVM 400, as datas deste cronograma representam apenas uma previsão para a ocorrência de cada um dos eventos nele descritos. (2) Todas as datas futuras previstas são meramente indicativas e estão sujeitas a alterações, suspensões, antecipações ou prorrogações a critério do Coordenador Líder ou da CVM. Caso ocorram alterações das circunstâncias, suspensão, prorrogação, revogação ou modificação da Oferta, tal cronograma poderá ser alterado. Qualquer modificação no cronograma da distribuição deverá ser comunicada à CVM e poderá ser analisada como modificação da Oferta, nos termos dos artigos 25 e 27 da Instrução CVM Alteração das Circunstâncias, Revogação ou Modificação da Oferta O Coordenador Líder poderá requerer à CVM que autorize a modificação ou revogação da Oferta, caso ocorram alterações substanciais, posteriores e imprevisíveis nas circunstâncias inerentes à Oferta existentes na data do pedido de registro da Oferta na CVM que resultem em aumento relevante dos riscos assumidos pelo Fundo, nos termos do artigo 25 da Instrução CVM 400. Adicionalmente, o Fundo poderá modificar, a qualquer tempo, a Oferta com o fim de melhorar os seus termos e condições em favor dos investidores, nos termos do artigo 25, parágrafo 3º, da Instrução CVM 400. Caso o requerimento de modificação nas condições da Oferta seja aceito pela CVM, o Período de Colocação poderá ser prorrogado em até 90 (noventa) dias. Se a Oferta for revogada, os atos de aceitação anteriores ou posteriores à revogação serão considerados ineficazes. A modificação ou revogação da Oferta deverá ser imediatamente comunicada aos investidores pelo Coordenador Líder, por meio de anúncio de retificação a ser divulgado nas páginas da rede mundial de computadores do Coordenador Líder, da Administrador e da CVM, mesmo veículo utilizado para a divulgação do Anúncio de Início, de acordo com o artigo 27 da Instrução CVM

10 Os investidores que já tiverem aderido à Oferta deverão confirmar expressamente, até o 5º (quinto) Dia Útil subsequente à data de recebimento de comunicação que lhes for encaminhada diretamente pelo Coordenador Líder, por correio eletrônico, correspondência física ou qualquer outra forma passível de comprovação, e que informará sobre a modificação da Oferta, objeto de divulgação de anúncio de retificação, seu interesse em manter suas ordens de investimento. Em caso de silêncio, o Coordenador Líder presumirá que os investidores pretendem manter a declaração de aceitação. O Coordenador Líder deverá acautelar-se e certificar-se, no momento do recebimento das aceitações da Oferta, de que o investidor está ciente de que a Oferta foi alterada e que tem conhecimento das novas condições, conforme o caso. Na hipótese de desistência, modificação, suspensão e cancelamento da Oferta nos termos desta seção, os valores já integralizados serão devolvidos aos investidores, acrescidos de eventuais rendimentos e com dedução, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, quais sejam, o Imposto de Renda - IR e a Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido - CSLL, na proporção correspondente às Cotas integralizadas por cada um dos investidores, no prazo de 5 (cinco) Dias Úteis a contar da desistência, suspensão ou cancelamento da Oferta, respectivamente Suspensão e Cancelamento da Oferta A CVM (i) poderá, a qualquer tempo, suspender ou cancelar a Oferta, se estiver se processando em condições diversas das constantes da Instrução CVM nº 400/03 ou do registro que tiver concedido ou for havida por ilegal, contrária à regulamentação da CVM ou fraudulenta, ainda que após concedido o respectivo registro; ou (ii) deverá suspender a Oferta quando verificar ilegalidade ou violação sanável de regulamentos, nos termos do artigo 19 da Instrução CVM nº 400/03. O prazo de suspensão da Oferta não poderá ser superior a 30 (trinta) dias, durante o qual a irregularidade apontada deverá ser sanada. Findo esse prazo sem que tenham sido sanados os vícios que determinaram a suspensão da Oferta, a CVM deverá ordenar a retirada da Oferta e cancelar o respectivo registro. O Fundo deverá informar os investidores que já tiverem aceitado a Oferta sobre sua suspensão ou cancelamento. No caso de suspensão, deverá ser facultada a esses investidores a possibilidade de revogar a sua aceitação até o 5º (quinto) Dia Útil subsequente à data de divulgação de comunicação pelo Coordenador Líder na sua página da rede mundial de computadores. Nos termos do artigo 20, parágrafo único, da Instrução CVM nº 400/03, todos os investidores que tiverem aceitado a Oferta, no caso de seu cancelamento, e os investidores que tiverem revogado a sua aceitação à Oferta, no caso de sua suspensão, terão direito à restituição integral dos valores eventualmente depositados em contrapartida ao investimento nas Cotas, sem remuneração ou correção monetária e com dedução, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, quais sejam, o Imposto de Renda - IR e a Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido - CSLL, no prazo de até 5 (cinco) Dias Úteis contados da divulgação do anúncio de retificação, que será realizado na página da rede mundial de computadores do Coordenador Líder, no caso de cancelamento da Oferta, ou do pedido expresso de revogação de suas ordens de investimento, no caso de suspensão da Oferta. 7. Prospecto Preliminar, Anúncio de Início e Anúncio de Encerramento O Prospecto Preliminar, o Anúncio de Início e Anúncio de Encerramento da Oferta serão disponibilizados nos seguintes endereços e páginas da rede mundial de computadores: O Prospecto Preliminar será divulgado nos seguintes websites: Coordenador Líder Planner Corretora de Valores S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.900, 10º andar, CEP , São Paulo - SP At.: Claudio Henrique Sangar Telefone: (11) csangar@planner.com.br 10

11 Website: (neste website clicar em W7 Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, e por fim, clicar em Prospecto Preliminar ) CVM Rua Sete de Setembro, nº 111, 5º andar, Rio de Janeiro - RJ Rua Cincinato Braga, nº 340, 2º, 3º e 4º andares, Edifício Delta Plaza, São Paulo - SP Website: (neste website, no Menu, clicar no link Informação de Regulados, clicar no link Fundos de Investimento, clicar no link Consulta a Informações de Fundos, clicar em Fundos de Investimento Registrados, digitar no primeiro campo W7 Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, clicar no link Documentos Eventuais (assembleias, prospecto distribuição, regulamento, etc, e, por fim, clicar em Prospecto Preliminar ). O Anúncio de Início será divulgado nos seguintes websites: Coordenador Líder e Administrador Website: (neste website clicar em W7 Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, e por fim, clicar em Anúncio de Início ) CVM Website: (neste website, no Menu, clicar no link Informação de Regulados, clicar no link Fundos de Investimento, clicar no link Consulta a Informação de Fundos, clicar em Fundos de Investimento Registrados, digitar no primeiro campo W7 Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, clicar no link Documentos Eventuais (assembleias, prospecto distribuição, regulamento, etc, em seguida, clicar no link Documentos Eventuais e, por fim, clicar em Anúncio de Início ) O Anúncio de Encerramento será divulgado nos seguintes websites: Coordenador Líder e Administrador Website: (neste website clicar em W7 Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, e por fim, clicar em Anúncio de Encerramento ) CVM Website: (neste website, no Menu, clicar no link Informação de Regulados, clicar no link Fundos de Investimento, clicar no link Consulta a Informações de Fundos, clicar em Fundos de Investimento Registrados, digitar no primeiro campo W7 Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, clicar no link Documentos Eventuais (assembleias, prospecto distribuição, regulamento, etc, e, por fim, clicar em Anúncio de Encerramento ) 8. Publicidade Todos os anúncios, atos e/ou fatos relevantes relativos à Oferta serão divulgados, com destaque, na página da rede mundial de computadores do Administrador do Fundo, do Coordenador Líder e da CVM, de modo a garantir aos investidores acesso às informações que possam, direta ou indiretamente, influir em suas decisões de adquirir as Cotas. Os termos e expressões, em sua forma singular ou plural, utilizados neste aviso e nele não definidos têm o mesmo significado que lhes é atribuído no Regulamento do Fundo. 9. Avisos INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES SOBRE A OFERTA PODERÃO SER OBTIDAS PERANTE O COORDENADOR, NO ENDEREÇO INDICADO ACIMA. AS INFORMAÇÕES CONSTANTES DO PROSPECTO PRELIMINAR ESTÃO SUJEITAS À ANÁLISE POR PARTE DA CVM E A COMPLEMENTAÇÕES E ALTERAÇÕES. O PROSPECTO DEFINITIVO RELATIVO À 11

12 OFERTA SERÁ COLOCADO À DISPOSIÇÃO DOS INVESTIDORES NOS LOCAIS REFERIDOS ACIMA, A PARTIR DA DATA DE PUBLICAÇÃO DO ANÚNCIO DE INÍCIO. AS INFORMAÇÕES RELATIVAS À OFERTA E AO FUNDO ESTÃO DETALHADAS NO PROSPECTO PRELIMINAR. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA. EM ESPECIAL A SEÇÃO FATORES DE RISCO A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA O INVESTIMENTO NO FUNDO DE QUE TRATA ESTE AVISO AO MERCADO E O PROSPECTO PRELIMINAR APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR AINDA QUE O ADMINISTRADOR MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR O FUNDO DE QUE TRATA ESTE AVISO AO MERCADO E O PROSPECTO PRELIMINAR NÃO CONTA COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DO CUSTODIANTE, DA CEDENTE, DOS COORDENADORES, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS FGC O TRATAMENTO TRIBUTÁRIO APLICÁVEL AO INVESTIDOR DESTE FUNDO DEPENDE DO PERÍODO DE APLICAÇÃO DO INVESTIDOR, BEM COMO DA MANUTENÇÃO DE UMA CARTEIRA DE ATIVOS COM PRAZO MÉDIO SUPERIOR A 365 DIAS. ALTERAÇÕES NESTAS CARACTERÍSTICAS PODEM LEVAR A UM AUMENTO DO IMPOSTO DE RENDA INCIDENTE SOBRE A RENTABILIDADE AUFERIDA PELO INVESTIDOR A AUTORIZAÇÃO PARA FUNCIONAMENTO E/OU VENDA DAS COTAS NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM E DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU JULGAMENTO SOBRE A VALIDADE DO FUNDO, DO ADMINISTRADOR E DEMAIS INSTITUIÇÕES PRESTADORAS DE SERVIÇOS AO FUNDO. OS VALORES MOBILIÁRIOS OBJETO DA PRESENTE OFERTA NÃO SERÃO NEGOCIADOS EM BOLSA DE VALORES OU EM SISTEMA DE MERCADO DE BALCÃO, NÃO PODENDO SER ASSEGURADA A DISPONIBILIDADE DE INFORMAÇÕES SOBRE OS PREÇOS PRATICADOS OU SOBRE OS NEGÓCIOS REALIZADOS. LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA FUNDO DE ACORDO COM O CÓDIGO DA ABVCAP/ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES E FUNDOS DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Este Aviso foi preparado com as informações necessárias ao atendimento das disposições do Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento, bem como das normas emanadas da CVM. A autorização para funcionamento e/ou venda das cotas deste Fundo não implica, por parte da CVM ou da ANBIMA, garantia de veracidade das informações prestadas, ou julgamento sobre a qualidade do Fundo, de seu Administrador ou das demais instituições prestadoras de serviços. Coordenador Líder Administrador Gestor Assessor Legal São Paulo, 31 de março de