CÓDIGO DE ÉTICA Diretoria de Compliance

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1 CÓDIGO DE ÉTICA Diretoria de Compliance Março de 2018

2 SUMÁRIO INTRODUÇÃO I. ATUAÇÃO DA HAGROS CAPITAL II. GOVERNANÇA CORPORATIVA III. RESPONSABILIDADE E ATRIBUIÇÃO DOS SÓCIOS DIRETORES IV. REGRAS DE CONDUTA E DE RELACIONAMENTO NO TRABALHO. 9. V. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS PESSOAIS VI. CONFLITO DE INTERESSES VII. INFORMAÇÕES CONFIDENCIAIS E PRIVILEGIADAS VIII. PROTEÇÃO DOS ATIVOS DA HAGROS IX. VEDAÇÕES X. RESPONSABILIDADE PELA GESTÃO DO CÓDIGO DE ÉTICA

3 INTRODUÇÃO O Código de Ética ( Código ) tem como objetivo comunicar os princípios éticos que norteiam a atuação da Hagros Capital ( Hagros ), e devem fundamentar o comportamento e atuação de todos os sócios, colaboradores e estagiários da gestora no exercício de suas atividades. Para os fins deste Código, entendem-se por Sócios, aqueles que tiverem participação societária, com ou sem cargo ou função de administração ou gerência, e por Colaboradores, os funcionários e estagiários da Hagros. A identidade corporativa é o reflexo da conduta das pessoas na realização das atividades do dia-a-dia da gestora e, portanto, devem ser pautadas pela ética nas ações, observando práticas equitativas de negociação, responsabilidade e diligência no desenvolvimento do trabalho, sem envolvimento em transações ilegais ou oportunistas e assim, conquistando sua identidade e sua reputação. Os parâmetros de conduta estabelecidos neste Código seguem as diretrizes da legislação e das melhores práticas do mercado de capitais, motivadas pelos princípios da integridade, transparência e equidade, fundamentos da boa governança corporativa. Contudo, a Hagros busca o desenvolvimento de uma cultura corporativa que vai além do cumprimento de leis, normas e políticas, trabalhando para aprimorar o processo de trabalho, a comunicação (interna e externa), a transparência em todo o processo e o alinhamento de sua equipe, de modo que todos exerçam suas atividades observando, exclusivamente, os objetivos da gestora e dos stakeholders. O presente Código deve ser de conhecimento de todos os Sócios e Colaboradores da Hagros, que deverão formalmente assinar o Termo de Compromisso - Anexo I. 3

4 I. ATUAÇÃO DA HAGROS CAPITAL A Hagros é uma gestora de recursos independente que atua na administração de carteiras de valores mobiliários, com foco na estruturação e gestão de fundos de investimento estruturados. A gestora tem como característica a atuação personalizada em cada estrutura de investimento, imprimindo uma gestão ativa própria, que acompanha o processo desde a originação das oportunidades, passando pela estruturação até a gestão dos fundos e das carteiras de investimentos, buscando sempre desenvolver estruturas de investimentos não convencionais, de acordo com as oportunidades identificadas, ajustando-as para maximizar a relação risco e retorno e proteger o investimento principal dos clientes de acordo com o perfil e tolerância ao risco. Atendendo à Instrução CVM 558/2015, a Hagros mantém recursos humanos e computacionais adequados ao porte e à sua área de atuação, sendo os recursos computacionais protegidos contra adulterações e mantidos os registros de forma a permitir a realização de auditorias e inspeções. A atividade realizada pela requer que certas obrigações básicas, em relação à equipe, aos processos e às decisões de investimento. Como gestora de carteiras de valores mobiliários autorizada pela CVM, a Hagros é responsável: a) Pelas decisões de investimento e desinvestimento, respeitando a política de investimentos, o regulamento ou os contratos de administração de carteiras; b) Pelas respectivas ordens de compra e venda de ativos financeiros e demais valores mobiliários, que venham a compor o patrimônio dos fundos ou das carteiras administradas; c) Pelo envio das informações relativas a negócios realizados pelos fundos de investimento ou das carteiras administradas aos administradores dos fundos ou aos prestadores de serviço contratados para tal; d) Pelo gerenciamento de risco das carteiras dos fundos de investimento, para cada tipo de fundo; 4

5 e) Pelo gerenciamento da liquidez das carteiras dos fundos de investimento, de acordo com as diretrizes elaboradas pelo Conselho de Regulação e Melhores Práticas para cada tipo de fundo; f) Por garantir que as operações realizadas pelos fundos de investimento tenham sempre propósitos econômicos viáveis e compatíveis com sua política de investimento, com o regulamento dos fundos ou com os contratos de carteiras administradas. II. GOVERNANÇA CORPORATIVA Governança corporativa é o sistema pelo qual a gestora é dirigida e monitorada envolvendo os relacionamentos entre sócios, comitê executivo, diretoria, órgãos de fiscalização e controle e demais partes interessadas. O Sistema de governança corporativa da Hagros está estruturado em: a. Comitê executivo, onde todas as decisões relativas à administração são tomadas de forma colegiada, com o objetivo de buscar o equilíbrio e o alinhamento com a objetivos da gestora, e que tem a responsabilidade de (i) deliberar sobre todos os assuntos relacionados à administração e gestão da Hagros; (ii) aprovar regras e políticas da gestora, (iii) traçar as diretrizes das políticas e procedimentos de gerenciamento de riscos e dos controles internos adequados, e (iv) analisar e monitorar sobre todas as questões de Compliance. b. Comitês operacionais, sendo: i. Comitê de Investimentos, onde todas as decisões relativas à análise, seleção e alocação de ativos e sobre as aplicações de recursos dos fundos de investimento geridos pela Hagros, bem como sobre a política de exercício de direito de voto e também todos os assuntos relacionados aos produtos da Hagros, tais como, novos produtos, propostas comerciais e estruturação, distribuição e marketing, entre outros. 5

6 ii. Comitê de Riscos: tem poderes para deliberar sobre as políticas e procedimentos de gerenciamento de risco, bem como para identificar, avaliar, monitorar, controlar e mitigar os riscos dos produtos da Hagros, e, ainda, identificar e corrigir, tempestivamente, eventuais deficiências de controle e de gerenciamento. Sistema de governança Estrutura Comitê Executivo Adm, Jurídico e TI Compliance Comitê de Investimentos Comite de Risco Gestão Risco III. RESPONSABILIDADE E ATRIBUIÇÃO DOS SÓCIOS DIRETORES A Hagros tem, atualmente, 2 (dois) sócios responsáveis pela gestora, que atuam em complementariedade (time), mas que desenvolvem no processo de trabalho, a construção de decisões (outputs) derivadas do confrontamento das visões individuais com suas características, capacidades técnicas e experiências. São os Sócios Diretores, atuais: 1) Sócio Diretor de Investimentos: responsável pela atividade de administração de carteiras de valores mobiliários da Hagros, incluindo as atividades de análise, seleção e alocação de ativos e pelas decisões de investimento, com o auxílio e suporte dos membros do Comitê de Investimentos. 6

7 É de responsabilidade de Diretor de Investimentos observar, na esfera de suas atribuições e responsabilidades em relação aos fundos de investimento, as seguintes regras de regulação e melhores práticas: a) Realizar suas atribuições buscando atender os objetivos descritos no regulamento e prospecto do fundo de investimento, se for o caso, bem como a divulgação de informações a eles relacionadas de forma transparente, inclusive, no que diz respeito à remuneração por seus serviços, visando sempre o correto entendimento por parte dos investidores; b) Empregar, no exercício de sua atividade, o cuidado que toda pessoa prudente e diligente costuma dispensar à administração de seus próprios negócios; c) Evitar práticas que possam ferir a relação fiduciária mantida com os cotistas dos fundos de investimento; d) Executar ordens de compra e venda de ativos, observando a aderência de tais ordens às deliberações do Comitê de Investimentos; Nos casos em que aja o desenquadramento das carteiras de valores mobiliários, com relação aos riscos, o sócio Diretor de Investimentos deve tomar as providências necessárias para ajustar a exposição a risco das carteiras, com base nos limites previstos na política de investimentos e de gestão de riscos, conforme os contratos de carteira administrada ou nos regulamentos dos fundos de investimento. 2) Sócio Diretor de Riscos e Compliance: i. Diretoria de Risco: responsável pelas atividades de gestão de riscos dos produtos da Hagros, bem como pela implementação e manutenção da política de gestão de riscos, atuando sempre de forma independente e não subordinada à área de administração de carteira de valores mobiliários. É responsabilidade do Sócio Diretor de Riscos: a) verificar o cumprimento da política de gestão de riscos, revisá-la e atualizá-la sempre que necessário; 7

8 b) elaborar relatório da exposição a risco da carteira dos fundos na estruturação dos mesmos; c) encaminhar relatório com as alterações à exposição a risco de cada carteira de valores mobiliários sob gestão para o diretor de investimento e para o comitê executivo, tempestivamente às alterações ocorridas com relação aos riscos da carteira; d) monitorar, se houver, terceiro contratado para mensurar os riscos inerentes a cada uma das carteiras de valores mobiliários. ii. Diretoria de Compliance: responsável pelas atividades de Controles Internos e Compliance. Deve assegurar a implementação e cumprimento de regras, políticas procedimentos e controles internos. O Sócio Diretor de Compliance deve encaminhar ao Comitê Executivo da Hagros, até o último dia útil do mês de janeiro de cada ano, relatório relativo ao ano civil imediatamente anterior à data de entrega, contendo: a) as conclusões dos exames efetuados; b) as recomendações a respeito de eventuais deficiências, com o estabelecimento de cronogramas de saneamento, quando for o caso; c) a manifestação do Sócio Diretor de Investimentos ou, quando for o caso, pelo Sócio Diretor de Riscos, a respeito das deficiências encontradas em verificações anteriores e das medidas planejadas, de acordo com cronograma específico, ou efetivamente adotadas para saná-las. Esse relatório ficará disponível para a CVM, na sede da gestora. O Sócio Diretor de Compliance também é responsável pelo: a) Cumprimento das normas relativas à prevenção à lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores; b) Monitoramento das atividades dos terceiros contratados, especialmente, mas não limitadamente, dos administradores, distribuidores, custodiantes, auditores independentes, ratings e consultores; 8

9 c) Desenvolvimento e divulgação de relatórios, contendo todas as informações relevantes relativas às carteiras e aos fundos de investimento geridos pela Hagros; d) Adequação da estrutura operacional e de Recursos Humanos à natureza, complexidade e risco das operações realizadas; IV. REGRAS DE CONDUTA E RELACIONAMENTO NO TRABALHO A conquista da reputação e do reconhecimento é fruto dos resultados alcançados e da forma como o trabalho é realizado, sendo que as pessoas envolvidas neste processo, interna e externamente, são o maior ativo da Hagros e devem ser valorizadas e respeitadas, em todos os aspectos, assim definidos como Stakeholders. A Hagros acredita que a melhor forma de valorizar e respeitar as pessoas é através da realização dos trabalhos de forma ética, objetiva e transparente, com solidez e integridade, respeitando as leis e as instituições. Por se tratar de uma atividade que requer relação de confiança e lealdade entre a Hagros e seus Stakeholders, todos os Sócios e Colaboradores devem: a) Desempenhar suas atividades seguindo os objetivos e parâmetros estabelecidos nos fundos de investimento geridos pela Hagros; b) Manter sigilo absoluto, respeitando a confidencialidade das informações às quais tiver acesso no exercício de suas atividades; c) Reportar internamente situações de conflito de interesses relacionadas aos negócios que realiza; d) Reportar as situações identificadas como críticas e acusar a eventual falha ou não dos controles implementados; e) Cumprir fielmente o regulamento do fundo de investimento ou o contrato previamente firmado por escrito com o cliente, contrato este, que deve conter as características dos serviços a serem prestados, dentre as quais se incluem: i. a política de investimentos adotada e os parâmetros envolvidos; ii. o disclousure da remuneração cobrada pelos serviços; iii. a divulgação dos riscos associados às operações com valores mobiliários que pretenda realizar com os recursos do cliente; 9

10 iv. o conteúdo e a periodicidade das informações a serem prestadas ao cliente; v. a divulgação das informações sobre outras atividades que o administrador exerça no mercado e os potenciais conflitos de interesses existentes entre tais atividades e a administração da carteira; vi. garantir a transferência à carteira qualquer benefício ou vantagem que possa alcançar em decorrência de sua condição de administrador de carteiras de valores mobiliários, observada a exceção prevista na norma específica de fundos de investimento; vii. Para as carteiras administradas, deve-se estabelecer contratualmente as informações que serão prestadas ao cliente, a política de investimento e os valores mobiliários integrantes da carteira administrada; viii. Informar à CVM a ocorrência ou indícios de violação da legislação que incumbe à CVM fiscalizar; ix. Divulgar as políticas relacionadas à compra e venda de valores mobiliários por parte de Sócios, Colaboradores e proprietárias; Todas as informações divulgadas pela Hagros devem ser verdadeiras, completas, consistentes e não induzir o investidor a erro, e devem ser escritas em linguagem simples, clara e objetiva. As informações relativas às carteiras e fundos de investimento sob sua gestão não podem assegurar ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou a isenção de risco para o investidor. É estritamente proibido ao Sócios ou Colaboradores a obtenção de qualquer vantagem de pessoas ou instituições por meio de manipulação, declarações falsas, ameaças, fraude, uso indevido de informações confidenciais ou de qualquer outra forma semelhante de conduta antiética e inadequada. Nas questões relativas ao relacionamento e convivência com as pessoas a Hagros destaca a importância do respeito aos direitos humanos, à individualidade e diversidade, evitando irrestritamente qualquer forma de discriminação em virtude de etnia, sexo, nacionalidade, deficiência, condição sexual ou religião, buscando o mais elevado padrão de respeito pessoal e profissional. As relações no ambiente de trabalho devem pautar-se pelo respeito mútuo, espírito de equipe e lealdade, sempre na busca dos melhores resultados para a Hagros. 10

11 A Hagros proíbe aos seus Sócios e Colaboradores o assédio, de qualquer natureza, as agressões verbais ou físicas e o desrespeito à individualidade, sendo que a responsabilidade pela conduta interpessoal é de cada Sócio e cada Colaborador. A denúncia de eventuais ocorrências nas questões relacionais deverá ser feita aos Sócios e ao Diretor de Compliance ou a outro membro do Comitê Executivo, que deve assegurar o sigilo e a não retaliação ao denunciante. V. POLÍTICAS DE INVESTIMENTOS PESSAOAIS A política de investimentos pessoais visa estabelecer as regras e os procedimentos para os investimentos pessoais dos Sócios e Colaboradores da Hagros, em ativos que possam gerar conflito de interesses entre a atividade desempenhada pela gestora, os clientes e os mercados financeiros e de capitais em geral. A política de investimentos pessoais da Hagros é pautada pela ética e transparência, abrangendo todas os Sócios e Colaboradores, e ainda, neste caso, o cônjuge ou companheiro (a) e filhos - se dependentes economicamente. Os Sócios e Colaboradores poderão adquirir cotas de Fundos de Investimento e outros veículos de investimento que sejam administrados pela Hagros. Neste caso, os Sócios e Colaboradores deverão sempre ter, acima de quaisquer outros interesses, o dever fiduciário para com os cotistas de tais fundos de investimento, de forma a evitar quaisquer conflitos de interesse, em relação aos demais cotistas quando da aquisição e resgate de cotas de tais fundos de investimento. A realização desses investimentos pessoais nos fundos geridos pela Hagros deverá ser previamente autorizada pelo Comitê Executivo e pelo Sócio Diretor de Compliance. Os recursos Proprietários da gestora são investidos conforme diretrizes estabelecidas pelo Comitê Executivo, e não há restrições para a realização de investimentos, inclusive em fundos de investimento geridos pela Hagros. VI. CONFLITO DE INTERESSES Os conflitos de interesses estão relacionados à ocorrência de situações em que os interesses do particular (sócio ou colaborador) se confronta com os interesses da gestora e dos clientes. Em tais situações, a objetividade da decisão é comprometida, podendo gerar condutas indesejáveis e oportunistas que acarretem consequências prejudiciais ao 11

12 bom andamento dos negócios e levar a situações de violações e infrações sujeitas a processos, multas e penalidades. Para que a Hagros realize seus trabalhos com transparência e credibilidade, alinhando os interesses dos sócios e colaboradores com os da gestora e dos seus clientes, é fundamental a administração de situações que envolvam conflito de interesses e sua pronta correção. É obrigatório que os Sócios e Colaboradores evitem circunstâncias que possam configurar ou caracterizar conflitos de interesses e caso eles surjam, sejam prontamente comunicados ao Diretor de Compliance. Os recursos da empresa devem ser empregados, exclusivamente, para os propósitos da Hagros e para seu benefício. Tirar proveito pessoal é uma transgressão ética e moral. Os conflitos de interesses são tratados, detalhadamente, no Manual de Controles Internos e Compliance. VII. INFORMAÇÕES CONFIDÊNCIAIS E PRIVILEGIADAS Confidencialidade é a característica da informação resguardada contra a revelação não autorizada. A utilização inadequada das informações pode trazer prejuízos financeiros e abalos à reputação da empresa. A informação obtida em função da atividade profissional desempenhada na Hagros não deve, em nenhuma hipótese, ser transmitida a terceiros não autorizados. As informações privilegiadas são aquelas que ainda não foram divulgadas ao público e portanto, podem ser extremamente sensíveis em relação aos seu uso inadequado. As Práticas relacionadas a insider trading (utilização de informações privilegiadas) são proibidas pelos órgãos reguladores e portanto, são vedadas pela Hagros. Assim posto, o Sócio ou Colaborador que incorrer em afronta às disposições desta política poderá ser sancionado em outras esferas, inclusive na esfera judicial. Os procedimentos sobre informações confidenciais e privilegiadas e a sua proteção são tratadas no Manual de Controles Internos e Compliance. 12

13 VIII. PROTEÇÃO DOS ATIVOS DA HAGROS É dever e responsabilidade de cada Sócio e de cada Colaborador utilizar a infraestrutura da Hagros (instalações, bens, equipamentos tecnológicos, informações e materiais disponibilizados pela gestora) com zelo e cuidado e com a exclusiva finalidade de atender os interesses legítimos da Hagros. A utilização inadequada desses bens, levando à quebras, deteriorações, constitui ato fraudulento contra a empresa, sujeito às sanções trabalhistas e penais. É estritamente proibido copiar softwares e outras formas de propriedade intelectual pertencentes à Hagros. Não é permitida a utilização de equipamentos ou outros recursos da Hagros para fins particulares, ou para realização de trabalhos em outros negócios diversos dos da gestora. IX. VEDAÇÕES Para garantir o pleno atendimento das suas responsabilidades com seus clientes e reguladores a Hagros define como regra, as seguintes vedações: a) Atuar como contraparte nas carteiras que administre; b) Alterar as características dos serviços prestados sem a prévia formalização adequada nos termos previstos no contrato e na regulação; c) Garantir níveis de rentabilidade com base em desempenho histórico da carteira ou de valores mobiliários e índices do mercado de valores mobiliários; d) Prometer quaisquer retornos futuros da carteira; e) Contrair ou efetuar empréstimos em nome dos seus clientes, salvo pelas hipóteses de operações de empréstimo cursadas exclusivamente por meio de serviço autorizado pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM e se o ativo for negociado no exterior, por meio de serviço autorizado a operar com o empréstimo de títulos e valores mobiliários em seu país; f) Prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar-se sob qualquer outra forma em relação aos ativos administrados, exceto para os ativos das carteiras de valores mobiliários que podem ser utilizados para prestação de garantias de operações das próprias carteiras; 13

14 g) Negociar com os valores mobiliários das carteiras que administre com a finalidade de gerar receitas de corretagem ou de rebate para si ou para terceiros; h) Negligenciar, em qualquer circunstância, a defesa dos direitos e interesses do cliente. X. RESPONSABILIDADE PELA GESTÃO DO CÓDIGO DE ÉTICA O Sócio Diretor de Compliance é o responsável pela gestão e aplicação deste Código de Ética, que será atualizado sempre que houver alterações significativas nos procedimentos ou legislação que afetem o tema. ****** 14