BES Private Portfolio ª Série (I.C.A.E.) Existe o risco de perda dos montantes investidos.

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1 Mod. Versão Informação actualizada a: 13/04/2011 Designação Comercial: BES Private Portfolio ª Série Data início de Comercialização: 13/04/2011 Data fim de Comercialização: 13/05/2011 Empresa de Seguros Entidades Comercializadoras Autoridades de Supervisão Reclamações BES-VIDA, COMPANHIA DE SEGUROS, S.A., Sociedade Anónima com endereço da sede social na Av. Columbano Bordalo Pinheiro, n.º 75 11º LISBOA e legalmente autorizada a exercer a actividade seguradora em território português. Pertence ao Grupo Banco Espírito Santo S.A. e ao Grupo Crédit Agricole S.A. Banco Espírito Santo, S.A. e Banco Espírito Santo dos Açores, S.A, presencialmente nas suas Agências. Instituto de Seguros de Portugal Comissão Mercados e Valores Mobiliários As reclamações relativas ao Contrato BES Private Portfolio ª Série devem ser colocadas por escrito ao BES-VIDA, COMPANHIA DE SEGUROS, S.A. Divisão de Atendimento e Operações, Av. Columbano Bordalo Pinheiro, n.º 75 Apartado 5001, EC Sete Rios (Lisboa) Lisboa, ou em qualquer uma das Agências das entidades comercializadoras do Seguro. Podem igualmente ser apresentados junto do: Instituto de Seguros de Portugal - Av. da República nº Lisboa; Comissão do Mercado de Valores Mobiliários Av. da Liberdade nº Lisboa. Competirá a estas Entidades no âmbito das suas competências, analisar e dar parecer sobre esses pedidos ou reclamações. Em caso de litígio emergente, os consumidores podem recorrer aos tribunais judiciais ou aos organismos de resolução extra-judicial. Designação Comercial do Produto Prazo ou período recomendado para o investimento Risco de Perda dos Montantes Investidos Principais Riscos do Produto BES Private Portfolio ª Série Cada Apólice durará por um período não inferior a 8 anos e 1 dia, sem prejuízo do Tomador do Seguro poder solicitar o seu resgate total ou parcial em qualquer momento. Existe o risco de perda dos montantes investidos. Risco de Acções Os Fundos Autónomos disponibilizados neste produto poderão, em função dos objectivos definidos nas Políticas de Investimento, alocar uma parcela significativa dos seus activos ao mercado accionista. O investimento accionista comporta um risco significativo de perda de capital, na medida em que o preço destes activos poderá sofrer desvalorizações significativas as quais serão repercutidas no valor do. O investimento no mercado accionista comporta ainda um risco de oscilação (ou volatilidade) significativa de preços, que se repercutirá na evolução do valor do. Risco de Obrigações Os Fundos Autónomos disponibilizados neste produto poderão, em função dos objectivos definidos nas Políticas de Investimento, investir uma parcela significativa dos seus activos em obrigações de taxa fixa ou de taxa variável. No caso das obrigações de taxa fixa existe uma relação inversa do respectivo preço com a evolução das taxas de juro. Assim, se as taxas de juro subirem será expectável que o preço das obrigações de taxa fixa diminua o que se repercutirá em desvalorização do valor do. No caso das obrigações de taxa variável o respectivo rendimento seguirá as taxas de mercado pelo que no caso de alterações das taxas mercado o rendimento proporcionado pelas obrigações poderá variar significativamente. O facto da remuneração das obrigações acompanhar as taxas de mercado significa que, em princípio, não haverá oscilações significativas do preço destas obrigações, no entanto, num horizonte de tempo mais dilatado não é Feito em: Pág. 1 / 17

2 possível antecipar o rendimento a proporcionar por este tipo de activo. Risco de Crédito Nos investimentos efectuados os Fundos Autónomos disponibilizados neste produto ficarão expostos à capacidade creditícia das entidades emitentes dos activos que constituem os Fundos. Uma degradação da capacidade creditícia de um emitente de um activo de um provocará uma desvalorização do valor do respectivo activo que se repercutirá no valor desse. O caso mais extremo de incumprimento de um emitente de um activo de um poderá provocar uma desvalorização significativa do valor desse Fundo Autónomo. Risco de Alavancagem O investimento em derivados tanto para a tomada de riscos como para efeitos de cobertura, permite alavancagem das posições assumidas podendo ampliar ganhos mas também perdas em caso de evolução desfavorável dos mercados. Outros Riscos Os Fundos Autónomos disponibilizados neste produto poderão, em função dos objectivos definidos nas Políticas de Investimento, investir em activos denominados em moedas diferentes do Euro sem cobertura cambial. Nesse caso uma apreciação do Euro face às moedas em que os activos dos Fundos Autónomos estiverem denominados poderá provocar uma desvalorização significativa do valor desses Fundos Autónomos. Esse risco poderá ser mitigado se forem utilizados na gestão dos Fundos Autónomos mecanismos de cobertura cambial. Alguns Fundos Autónomos disponibilizados neste produto poderão, em função dos objectivos definidos nas Políticas de Investimento, investir em activos não convencionais como, por exemplo, matérias-primas ou, utilizar abordagens de investimento baseadas na utilização intensiva de instrumentos derivados, que poderão originar perdas que se repercutirão no valor dos Fundos Autónomos. Garantias Não aplicável. Condições e modalidade de Renúncia, Resolução Unilateral e de Resgate e Alteração de Fundos Autónomos Renúncia O Tomador do Seguro, que não seja pessoa colectiva, dispõe de um prazo de 30 dias após a data da celebração do contrato para renunciar à efectivação da mesma. Para o efeito deverá dirigir-se a um Balcão do Banco Espírito Santo para efectuar o seu Pedido de Renúncia. O Segurador restituirá o prémio pago (montante entregue) pelo Tomador do Seguro no prazo de 30 dias após a recepção do pedido referido no parágrafo anterior. O valor do prémio (montante entregue) poderá ser deduzido dos custos de desinvestimento que o Segurador comprovadamente tiver suportado (custos de alienação/desvalorização dos activos subjacentes). Entende-se por custos de desinvestimento a eventual desvalorização das Unidades de Participação dos Fundos Autónomos afectos à Apólice, verificada na data em que se efectiva o desinvestimento. Resgate A Apólice pode ser resgatada pelo Tomador do Seguro total ou parcialmente em qualquer momento, desde que não haja Benefício aceite por parte do Beneficiário designado. No caso de resgate parcial, deverá o Tomador do Seguro indicar o montante que pretende resgatar, sendo o seu valor mínimo de Euros por. Após o resgate parcial o montante mínimo para manter a Apólice é de Existem também valores mínimos de permanência por : - Para os Fundos Autónomos da Modalidade I e III: ; - Para os Fundos Autónomos da Modalidade II: Sempre que, de acordo com a legislação aplicável, a entidade gestora dos Fundos de Investimento que fazem parte da carteira dos Fundos Autónomos for autorizada a proceder à suspensão do resgate de Unidades de participação, o Segurador adoptará idêntico procedimento enquanto a referida suspensão se mantiver. Resolução Unilateral Se o valor mínimo de permanência referido em Resgate não se verificar, o Segurador após aviso prévio pode proceder à resolução da Apólice pagando ao Tomador do Seguro qualquer diferença em relação ao valor de resgate que porventura exista a seu favor. Feito em: Pág. 2 / 17

3 Transição entre Fundos Autónomos O Tomador do Seguro pode em qualquer momento alterar a composição da sua Apólice, entre as Modalidades de Investimento ou Fundos Autónomos disponíveis. O Tomador do Seguro poderá mudar a afectação do seu investimento aos Fundos Autónomos disponíveis, devendo respeitar os valores mínimos estabelecidos: - Valor Mínimo de Permanência: Fundos Autónomos da Modalidade I e III: Fundos Autónomos da Modalidade II: Valor Mínimo de Transição entre Fundos Autónomos: Tabelas de valores de resgate e de Redução Penalização em caso de Resgate, Redução ou transferência Valor de Resgate: O Saldo da Apólice em caso de resgate, total ou parcial, é calculado em função da cotação da Unidade de Conta do de Investimento, do dia útil seguinte à data de recepção dos documentos que devem instruir o pedido. Valor de Redução: Não aplicável. Penalização em caso de resgate total ou parcial: A comissão de resgate a aplicar é de 1% na 1ª anuidade e de 0% a partir do início da 2ª anuidade. Penalização em caso de redução/transferência: Não aplicável. Modalidades e período de pagamento dos prémios (montantes entregues) Prémios (montantes entregues) Relativos a cada Garantia Principal ou Complementar Os prémios (montantes entregues) são únicos e são pagos antecipadamente por débito em conta bancária do Tomador do Seguro, domiciliada no Banco Espírito Santo, devendo no entanto, respeitar os mínimos estabelecidos pelo Segurador. O prémio único mínimo (montante investido) é de ,00 Euros e deverá ter a seguinte repartição mínima por fundo dentro de cada modalidade de investimento: Modalidade I: Modalidade II: Modalidade III: Forma de cálculo e atribuição da Participação nos Resultados Valorização da Componente Financeira Não aplicável. O BES Private Portfolio ª Série coloca à disposição do Tomador do Seguro três Modalidades de Investimento que integram vários Fundos Autónomos com características específicas: - Modalidade I - dispõe de 4 Fundos Autónomos geridos numa abordagem de perfil de risco do investidor, devendo no entanto respeitar os valores mínimos estabelecidos pelo Segurador ( Euros por ). - Modalidade II - coloca à disposição 2 Fundos Autónomos, classificados como Não Normalizados pois podem não respeitar os limites de investimento impostos pelas Normas Regulamentares do Instituto de Seguros de Portugal nº 13/2003-R e 11/2010 R, como descrito abaixo em Política de Investimentos, devendo no entanto respeitar os mínimos de investimento estabelecidos pelo Segurador ( Euros por ). - Modalidade III - coloca à disposição 17 Fundos Autónomos que investem, quase exclusivamente, em 17 Fundos de Investimento harmonizados geridos por várias Sociedades Gestoras, possibilitando ao Tomador do Seguro repartir a sua poupança por esses Fundos Autónomos, devendo no entanto respeitar os mínimos estabelecidos pelo Segurador ( Euros por Fundo Autónomo). Cada procurará proporcionar aos Tomadores do Seguro, sem qualquer garantia, um nível de rendibilidade positiva a longo prazo tendo em conta a relação Feito em: Pág. 3 / 17

4 risco/rentabilidade, sem estar referenciado a um índice dos mercados monetário ou de capitais. Em cada momento, o saldo de cada Apólice (Unidade de Conta) corresponderá à soma do produto do número de Unidades de Participação detidas do(s) Fundo(s) Autónomo(s) afecto(s) à Apólice pela cotação da Unidade de Participação desse(s) mesmo(s) Fundo(s) Autónomo(s) à data. Perfil de Risco dos Investidores Rendibilidade e Risco Históricos por Fundo Autónomo: Este produto é adequado aos investidores que assumam uma perspectiva de valorização das suas poupanças a médio/longo prazo e como tal sem necessidades de liquidez nesse período. De acordo com a sua tolerância ao risco, e à sua propensão a assumir eventuais perdas no capital investido, o Tomador do Seguro deverá optar pelo afecto ao produto que se revele mais adequado. O cliente pode em qualquer altura efectuar resgates parciais ou totais. As rendibilidades dos Fundos Autónomos das Modalidades I, II e III não são líquidas de comissão de resgate. (Ver tabela de custos) As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor do investimento pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco baixo) e 6 (risco muito alto). Na Modalidade III, acrescem as eventuais comissões de subscrição e resgate dos Fundos de Investimento nos quais os Fundos Autónomos investem. (Informação disponível nos Prospectos Simplificados dos Fundos de Investimento) NOTA: A unidade utilizada, em todos os gráficos, para quantificar a Unidade de Participação é o Euro. MODALIDADE I Invest 30 (F233) FUNDO AUTÓNOMO INVEST 30 Ano Rendibilidade Risco (mín.1 Max.6) Escalão de Risco ,27% 2,75% 2 Risco Médio Baixo ,09% 3,41% 2 Risco Médio Baixo ,36% 3,55% 2 Risco Médio Baixo ,66% 2,14% 2 Risco Médio Baixo 8, , , , , , , , ,50000 Dez-2007 Dez-2008 Dez-2009 Dez-2010 Invest 50 (Acções) (F234) FUNDO AUTÓNOMO INVEST 50 Ano Rendibilidade Risco (mín.1 Max.6) Escalão de Risco ,82% 2,50% 2 Risco Médio Baixo ,80% 3,99% 2 Risco Médio Baixo ,13% 4,35% 2 Risco Médio Baixo ,92% 3,06% 2 Risco Médio Baixo Feito em: Pág. 4 / 17

5 8, , , , , , , , ,50000 Dez-2007 Dez-2008 Dez-2009 Dez-2010 Invest 80 (Acções) (F235) FUNDO AUTÓNOMO INVEST 80 Ano Rendibilidade Risco (mín.1 Max.6) Escalão de Risco ,49% 2,72% 2 Risco Médio Baixo ,30% 6,00% 3 Risco Médio ,09% 6,69% 3 Risco Médio ,87% 5,09% 3 Risco Médio 8, , , , , , , , ,50000 Dez-2007 Dez-2008 Dez-2009 Dez-2010 Invest 100 (Acções) (F236) FUNDO AUTÓNOMO INVEST 100 Ano Rendibilidade Risco (mín.1 Max.6) Escalão de Risco ,97% 5,42% 3 Risco Médio ,99% 10,12% 4 Risco Médio Alto ,67% 7,42% 3 Risco Médio ,25% 10,41% 4 Risco Médio Alto 8, , , , , , , , ,50000 Dez-2007 Dez-2008 Dez-2009 Dez-2010 Feito em: Pág. 5 / 17

6 MODALIDADE II Portfolio 2011 I (Não Normalizado) Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. Portfolio 2011 II (Não Normalizado) Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. MODALIDADE III Pimco Total Return Bond Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. (Fundo de Obrigações) Schroders Euro Corporate Bond (Fundo de Obrigações) FUNDO AUTÓNOMO SCHRODRERS EURO CORPORATE BOND ,15%* 2,33% 2 Risco Médio Baixo Feito em: Pág. 6 / 17

7 GLG Global Convertible Fund (Fundo de Obrigações) FUNDO AUTÓNOMO GLG GLOBAL CONVERTIBLE FUND ,81%* 4,12% 2 Risco Médio Baixo Schroder ISF Global High Yield EUR Hedged Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. (Fundo de Obrigações) JP Morgan Global Focus (Fundo de Acções) FUNDO AUTÓNOMO JP MORGAN GLOBAL FOCUS ,90%* 9,66% 3 Risco Médio MFS European Value (Fundo de Acções) FUNDO AUTÓNOMO MFS EUROPEAN VALUE ,86%* 9,62% 3 Risco Médio Feito em: Pág. 7 / 17

8 FF- America Fund Y - Acc- USD (Fundo de Acções) FUNDO AUTÓNOMO FF- AMERICA FUND Y - ACC- USD ,96%* 11,27% 4 Risco Médio Alto BNY Mellon Emerging Markets Equity (Fundo de Acções) FUNDO AUTÓNOMO BNY MELLON EMERGING MARKETS EQUITY ,93%* 8,89% 3 Risco Médio Feito em: Pág. 8 / 17

9 Franklin Templeton Asian Growth (Fundo de Acções) FUNDO AUTÓNOMO FRANKLIN TEMPLETON ASIAN GROWTH ,11%* 13,93% 4 Risco Médio Alto DWS Invest Chinese Equities Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. (Fundo de Acções) BNY Mellon Global Funds PLC- Brazil Equity Fund (Fundo de Acções) FUNDO AUTÓNOMO BNY MELLON GLOBAL FUNDS PLC- BRAZIL EQUITY FUND ,02%* 12,84% 4 Risco Médio Alto Polar Capital Japan (Fundo de Acções) FUNDO AUTÓNOMO POLAR CAPITAL JAPAN ,89%* 11,71% 4 Risco Médio Alto Feito em: Pág. 9 / 17

10 JPM Inv Highbridge Statistical Market Neutral (Fundo de Retorno Absoluto) Pioneer Abs. Return Equity Fund (Fundo de Retorno Absoluto) Amundi Volatility Euro Equities (Fundo de Retorno Absoluto) DB Platinum Currency Returns Plus Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. (Fundo Temático) DB PlatinumCommodity Euro Não disponível. com historial de rentabilidade inferior a 6 meses. (Fundo Temático) Taxa Global de Custos Informação não disponível. O produto iniciou a actividade em 2011 Tabela de Custos Custos (directamente imputáveis ao Tomador do Seguro) % da Comissão Comissão de Subscrição Comissão de resgate Comissão de Transição entre Fundos Autónomos Não tem. As comissões de resgate são deduzidas ao Saldo da Apólice. O seu valor é de 1% na 1ª anuidade e 0% a partir do início da 2ª anuidade. Não tem. Taxa de Supervisão Não aplicável. Feito em: Pág. 10/ 17

11 Tabela de Custos Custos (directamente imputáveis aos Fundos Autónomos) COMISSÃO GESTÃO Componente Fixa Valor Modalidade I: Fundo Invest 30 Fundo Invest 50 (Acções) Fundo Invest 80 (Acções) Fundo Invest 100 (Acções) Modalidade II: Fundo Portfolio 2011 I (Não Normalizado) Fundo Portfolio 2011 II (Não Normalizado) Modalidade III: Pimco Total Return Bond Schroders Euro Corporate Bond GLG Global Convertible Fund Schroder ISF Global High Yield EUR Hedged JP Morgan Global Equity MFS European Value FF- America Fund Y - Acc- USD BNY Mellon Emerging Markets Equity Franklin Templeton Asian Growth DWS Invest Chinese Equities BNY Mellon Global Funds PLC- Brazil Equity Fund Polar Capital Japan JPM Inv Highbridge Statistical Market Neutral Pioneer Abs. Return Equity Fund Amundi Volatility Euro Equities DB Platinum Currency Returns Plus DB PlatinumCommodity Euro Comissão de Gestão 0,75%/ano 1,00%/ano 1,30%/ano 1,50%/ano 0,65%/ano 0,93%/ano O património dos Fundos Autónomos afectos a este produto na Modalidade III será constituído quase exclusivamente por unidades de participação dos Fundos de Investimento identificados, com a mesma designação dos Fundos Autónomos. São ainda imputáveis aos Fundos Autónomos, indirectamente, as eventuais comissões de Subscrição/Gestão/Resgate cobradas pelos Fundos de Investimento, nos quais os Fundos Autónomos investem. A cotação da Unidade de Conta de cada publicada, é líquida de todas as comissões de gestão referidas acima. Componente Variável COMISSÃO DEPÓSITO Não Aplicável. Os Fundos Autónomos suportarão as comissões celebradas pelo Banco custodiante quando aplicável, no valor máximo anual de 0,10% do valor dos Fundos Autónomos. OUTROS CUSTOS Não Aplicável. Feito em: Pág. 11/ 17

12 Enquadramento Fiscal (Contribuintes Residentes) IRS Enquadramento Fiscal à data de actualização do Prospecto Simplificado. I DEDUÇÕES À COLECTA Este seguro não é dedutível à colecta. II - RESGATE: TRIBUTAÇÃO DOS RENDIMENTOS Os rendimentos são considerados categoria E (Rendimentos de Capitais). Se o Tomador do Seguro solicitar o resgate total do capital acumulado no BES Private Portfolio ª Série o contrato será tributado à taxa liberatória de 21,5%. No entanto, neste caso, quando o montante dos prémios (montantes entregues) pagos na primeira metade da vigência do contrato representar pelo menos 35% da totalidade daqueles: - são excluídos da tributação 20% do rendimento, se o resgate se verificar após o 5º ano e antes do 8º ano de vigência do contrato (regra prática: IRS a reter é de 17,2% sobre os rendimentos); - são excluídos da tributação 60% do rendimento se o resgate ocorrer após os primeiros 8 anos de vigência do contrato (regra prática: IRS a reter é de 8,6% dos rendimentos). Ano do Resgate Taxa efectiva Até ao 5.º ano inclusive 21,5% Do 5.º ao 8.º ano inclusive 17,2% A partir do 8.º ano 8,6% Definição de Rendimento: consideram-se rendimentos de capitais a diferença positiva entre os montantes pagos a título de resgate, adiantamento ou vencimento de seguros e operações do ramo «Vida» e os respectivos prémios pagos (montantes entregues) ou importâncias investidas. Por Morte do Segurado: Neste caso o BES Private Portfolio ª Série não está sujeito a I.R.S.. III - IMPOSTO DE SELO O BES Private Portfolio ª Série não está sujeito a Imposto do Selo [independentemente do(s) Beneficiário(s) designado(s)]. Política de Investimentos (Descrição Sintética) A) OBJECTIVOS E POLITICA DE INVESTIMENTOS: Estão disponíveis nesta data os seguintes s: Modalidade I: Fundo Invest 30 Sumário Tem por objectivo, não garantido, alcançar no médio/longo prazo um crescimento de capital e de rendimento superior ao de uma aplicação sem risco. Caracteriza-se, como sendo um investimento a médio/longo prazo com um objectivo de risco médio/baixo. O valor máximo a aplicar em acções e Fundos Mobiliários de componente accionista é de 30%.O investirá ainda em obrigações, emitidas por governos, agências governamentais, supra-nacionais e empresas a nível mundial, e em instituições de investimento colectivo, denominadas em Euro ou noutra moeda, podendo ou não existir cobertura cambial. O Fundo poderá igualmente investir em depósitos bancários e outros activos de curto prazo. O Fundo poderá ainda utilizar instrumentos derivados, no âmbito de uma gestão eficaz da carteira, e para cobertura de riscos de mercado. Fundo Invest 50 (Acções) Tem por objectivo, não garantido, alcançar crescimento de capital e um rendimento superior ao de uma aplicação sem risco, no médio/longo prazo. Caracterizado por um investimento a médio/longo prazo com um objectivo de risco médio. O valor máximo a aplicar em acções e Fundos Mobiliários de componente accionista é de 50%; O investirá ainda em obrigações, emitidas por governos, Feito em: Pág. 12/ 17

13 Fundo Invest 80 (Acções) Fundo Invest 100 (Acções) Modalidade II: PROSPECTO SIMPLIFICADO agências governamentais, supra-nacionais e empresas a nível mundial, e em instituições de investimento colectivo, denominadas em Euro ou noutra moeda, podendo ou não existir cobertura cambial. O Fundo poderá igualmente investir em depósitos bancários e outros activos de curto prazo. O Fundo poderá ainda utilizar instrumentos derivados, no âmbito de uma gestão eficaz da carteira, e para cobertura de riscos de mercado. Tem por objectivo, não garantido, alcançar crescimento de capital e um rendimento superior ao de uma aplicação sem risco, no médio/longo prazo. Caracterizado por um investimento a médio/longo prazo com um objectivo de risco médio/elevado. O valor máximo a aplicar em acções e Fundos Mobiliários de componente accionista é de 80%; O investirá ainda em obrigações, emitidas por governos, agências governamentais, supra-nacionais e empresas a nível mundial, e em instituições de investimento colectivo, denominadas em Euro ou noutra moeda, podendo ou não existir cobertura cambial. O Fundo poderá igualmente investir em depósitos bancários e outros activos de curto prazo. O Fundo poderá ainda utilizar instrumentos derivados, no âmbito de uma gestão eficaz da carteira, e para cobertura de riscos de mercado. A política de Gestão da Carteira do Fundo Invest 100 (Acções) será definida de acordo com as seguintes regras: - Carteira composta por um conjunto bastante diversificado de activos, predominando acções nacionais ou internacionais e outros activos de risco médio/elevado. - Poderá recorrer à utilização de instrumentos como Exchange Traded Funds (ETFs), derivados, Fundos de Investimento e liquidez. - As ponderações de cada um destes activos variarão de acordo com os objectivos de investimento, o binómio risco / rendibilidade, os desenvolvimentos e oportunidades de cada mercado. - O investimento poderá ter lugar de forma directa (aquisição dos activos) ou indirecta (subscrição de activos tendo subjacente uma carteira composta por activos enquadrados na política de gestão da carteira com este perfil). - Poderão utilizar-se instrumentos financeiros derivados (futuros, opções ou outros) com objectivo de cobertura dos riscos a que a carteira poderá estar exposta ou para gestão eficaz da carteira, nomeadamente, para a réplica sem alavancagem de determinados activos. - Não existe uma política sistemática de cobertura de risco cambial, no entanto pontualmente as posições em moeda diferente de Euro poderão ser cobertas. Fundo Portfolio 2011 I (Não Normalizado) Fundo Portfolio 2011 II (Não Normalizado) Sumário O investe essencialmente num portfolio de obrigações e instituições de investimento colectivo denominadas em Euro podendo, no entanto, serem emitidos noutras moedas, podendo ou não existir cobertura cambial, e que sejam emitidas por governos, agências governamentais, supra-nacionais e empresas a nível mundial, O Fundo investe igualmente em depósitos bancários. O investe em essencialmente num portfólio de obrigações e instituições de investimento colectivo denominadas em Euro podendo, no entanto, serem emitidos noutras moedas, podendo ou não existir cobertura cambial, e que sejam emitidas por governos, agências governamentais, supra-nacionais e empresas a nível mundial, podendo uma parte do investimento efectuado ser direccionada para investimentos com risco accionista. O Fundo investe igualmente em depósitos bancários. Modalidade III: Pimco Total Return Bond Sumário O investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento Pimco Total Return Bond, que investe principalmente em US Investment Grade Securities, no entanto pode também deter posições tácticas em mercados High Yield, Emergentes e mercados fora do mercado americano, procurando através da diversificação do tipo de instrumentos/sectores com que actua no mercado de taxa de juro, atingir Feito em: Pág. 13/ 17

14 Schroders Euro Corporate Bond GLG Global Convertible Fund Schroder ISF Global High Yield EUR Hedged JP Morgan Global Equity MFS European Value FF- America Fund Y - Acc- USD PROSPECTO SIMPLIFICADO performances estáveis e consistentes, mantendo um controlo do risco permanente. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento Schroders Euro Corporate Bond, que investe no mercado de obrigações de taxa fixa, quer de dívida pública, quer de dívida privada. O Fundo de Investimento investe um minímo de 80% dos seus activos em obrigações de taxa fixa corporate. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento GLG Global Convertible Fund, que investe essencialmente em obrigações convertíveis, warrants e acções preferenciais. O Fundo de Investimento procura obter retornos semelhantes ao mercado accionista com um nível de risco consideravelmente inferior e com enfoque na preservação de capital. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento Schroder ISF Global High Yield EUR Hedged, que investe num portfolio de obrigações e outros activos de taxa fixa e variável denominados em diferentes moedas e emitidos por governos, agências governamentais, supra-nacionais e empresas a nível mundial. Um mínimo de 70% dos activos líquidos do Fundo de Investimento serão investidos em obrigações com um rating de crédito abaixo de investment grade (tal como medido pela S&P ou por outra agência de rating equivalente). O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento JP Morgan Global Equity, que tem como objectivo a apreciação de capital no longo prazo, através do investimento em empresas sediadas em todo o mundo que estejam perante um cenário de recuperação (isto é, em títulos que o gestor acredite estarem subavaliadas devido a um sentimento de mercado negativo. São analisadas mais de 2600 empresas. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento MFS European Value, que investe primordialmente numa carteira de acções de empresas europeias que se acreditam estar subavaliadas relativamente ao seu potencial de crescimentos de resultados, no longo prazo. O foca-se principalmente em empresas subavaliadas com elevadas capitalizações bolsistas. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento FF- America Fund Y - Acc- USD, cujo objectivo é oferecer aos investidores um crescimento de capital a longo prazo a partir de carteiras de valores mobiliários diversificadas e geridas de forma activa. A moeda de referência do fundo é o Dólar Americano. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. BNY Mellon Emerging Markets Equity Franklin Templeton Asian Growth DWS Invest Chinese Equities O fundo autónomo investe quase exclusivamente no Fundo de Investimento, BNY Mellon Emerging Markets Equity, que a longo prazo investe preferencialmente (no mínimo 3/4 do património total do fundo) em acções e títulos convertíveis em acções de empresas com sede social ou que exerçam uma parte significativa das suas actividades em países emergentes (Argentina, Brasil, Chile, China, Colômbia, Índia, Rússia, Turquia, Venezuela, entre outros). A construção da carteira é feita por gestores de fundos, com base em recomendações de analistas e num orçamento de risco definido por cada país. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. Fundo autónomo investe quase exclusivamente no Fundo Franklin Templeton Asian Growth, investindo a longo prazo em acções de empresas asiáticas (excluindo o Japão). A abordagem ao investimento é realizada numa óptica de obtenção de valor no longo prazo adoptando uma perspectiva de longo prazo, disciplinada, mas ao mesmo tempo flexível e baseada numa selecção ascendente de acções. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento DWS Invest Chinese Equities que se trata de um fundo de Feito em: Pág. 14/ 17

15 BNY Mellon Global Funds PLC- Brazil Equity Fund Polar Capital Japan JPM Inv Highbridge Statistical Market Neutral Amundi Volatility Euro Equities DB Platinum Currency Returns Plus DB Platinum Commodity Euro Pioneer Abs. Return Equity Fund PROSPECTO SIMPLIFICADO investimento de perfil moderado, dentro da sua classe, centrado numa estratégia de crescimento. No mínimo 70% do investimento é feito em acções de empresas chinesas (incluindo Hong-Kong). O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O fundo autónomo investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento BNY Mellon Global Funds PLC- Brazil Equity Fund, que investe a longo prazo (pelo menos três quartos do activo total) numa carteira de acções e títulos convertíveis em acções, de empresas sediadas no Brasil, ou que exerçam uma parte preponderante da sua actividade no Brasil. A selecção de acções privilegia empresas com lucros sustentados (a nível de empresa), um elevado rendimento com dividendos (a nível do accionista) e valorizações atractivas. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O Fundo autónomo investe, quase exclusivamente no Fundo de Investimento Polar Capital Japan, que investe no longo prazo através de acções de empresas cotadas no Japão. Outros investimentos relacionados com o Japão poderão ser igualmente incluídos e o poderá manter liquidez caso seja considerado apropriado. Inclui acções de um amplo leque de sectores e capitalização bolsista. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento JPM Inv Highbridge Statistical Market Neutral, cuja gestão tem por base um processo de investimento baseado na análise estatística e contém os mesmos passos da gestão tradicional, sendo a total automatização o factor que o distingue e que lhe permite analisar maiores quantidades de informação e com maior rapidez. O portfólio consiste num elevado número de apostas, largamente diversificadas entre sectores centrado em acções norte-americanas com características semelhantes às que compõem o índice Russell 1000 (empresas large caps & elevada liquidez). O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. O fundo autónomo investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento Amundi Volatility Euro Equities, que oferece uma exposição flexível e optimizada à flutuação da volatilidade implícita a 1 ano dos mercados de acções da zona euro. O fundo autónomo investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento DB Platinum Currency Returns Plus, que investe nas moedas dos países pertencentes ao G10 e nas mais líquidas dos mercados emergentes, através de 3 estratégias distintas em simultâneo: Carry, Momentum e Valorização. Em cada momento está alocado 1/3 do investimento a cada uma das estratégias. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. Fundo autónomo, que investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento em Euros DB Platinum Commodity Euro, que replica o índice proprietário DB Commodity Euro. O universo de investimento do Fundo Autónomo são 12 commodities (matérias primas): Energia: Sweet Light Crude e Gas Natural; Metais Industriais: Nickel/Alumínio/Zinco/Cobre e Chumbo; Agrícolas: Trigo/Milho e Soja; Metais Preciosos: Ouro e Prata - em que o peso de cada commodity não pode ser superior a 20% com excepção de uma que poderá ter um peso até 35% por forma a providenciar uma efectiva diversificação. O rebalanceamento da estratégia é diário. O Fundo investe residualmente em depósitos bancários. Fundo autónomo, que investe, quase exclusivamente, no Fundo de Investimento Pioneer Abs. Return Equity Fund, Trata-se de um fundo Long Short, com exposição a acções, que pode assumir posições curtas ou longas e que não tem de ser obrigatoriamente market neutral, mas sim market independent, ou seja, procura retornos positivos em todo as as condições de mercado. A filosofia de investimento baseia-se numa análise fundamental sobre um universo de investimento de acções cotadas de países desenvolvidos, sobretudo na Europa. A selecção das empresas é feita através de stock picking. Todos os Fundos de Investimento acima referidos são harmonizados, estando todos autorizados a comercializar em Portugal, com excepção dos Fundos GLG Global Convertible Fund, Polar Capital Japan e MFS European Value. Feito em: Pág. 15/ 17

16 Os Prospectos de cada um dos Fundos de Investimento relativos à modalidade III encontram-se disponíveis para consulta no site da respectiva entidade gestora. B) LIMITES Fundos Autónomos da Modalidade I Na composição do património global dos Fundos Autónomos afectos a este produto na Modalidade I o Segurador cumprirá as normas legais e regulamentares que, em cada momento, sejam aplicáveis, incluindo, sem limitar, as normas relativas aos activos representativos das provisões técnicas e respectivos limites. Em particular, segundo as Normas Regulamentares do Instituto de Seguros de Portugal nº 13/2003-R, e 11/2010-R a carteira de activos do terá como limites: a) Sem prejuízo do limite estabelecido na alínea d) infra, o investimento em valores mobiliários e em instrumentos de dívida que não se encontrem admitidos à negociação em Mercado Regulamentado ou em Mercados Análogos, conjuntamente com o montante dos empréstimos não garantidos e das partes de capital por quotas, não pode representar mais do que 15%; b) O investimento em participações em instituições de investimento colectivo que não respeitem os requisitos de legislação adoptada por força da Directiva do Conselho n.º 85/611/CEE, de 20 de Dezembro, com as alterações introduzidas pelas Directivas n.º 2001/107/CE e 2001/108/CE, de 21 de Janeiro de 2002, não podem representar mais do que 5%; c) No seu conjunto, os valores mobiliários e os instrumentos representativos de dívida de curto prazo emitidos por uma mesma sociedade e os créditos decorrentes de empréstimos concedidos a essa mesma sociedade não podem representar mais do que 10%, podendo esse limite ser elevado para 25% relativamente às obrigações hipotecárias emitidas por instituições de crédito sedeadas em Estados membros da União Europeia; d) O limite fixado na alínea anterior é de 30% relativamente ao conjunto de sociedades que se encontrem entre si ou com o Segurador em relação de domínio ou de grupo. Fundos Autónomos da Modalidade II (Não normalizados) Os Fundos da Modalidade II, de acordo com o previsto nas normas do Instituto de Seguros de Portugal 13/2003-R e 11/2010- R são classificados como Não Normalizados, pois o Segurador a cada momento, na gestão do Fundo, poderá não cumprir qualquer dos limites, estabelecidos nas normas legais ou regulamentares aplicáveis, designadamente nas Normas Regulamentares do Instituto de Seguros de Portugal nº 13/2003-R e Nº 10/2010-R ou qualquer outra que a venha a substituir, total ou parcialmente, como excepção dos limites abaixo designados: a) O Segurador deve assegurar uma concentração não superior a 60% numa única contraparte, quando esta apresenta uma notação de risco de crédito, atribuída por agências especializadas de notação de risco, igual ou superior a A, ou outra classificação comprovadamente equivalente; b) O limite previsto na alínea anterior é reduzido para 30% em todas as restantes situações. Fundos Autónomos da Modalidade III O património dos Fundos Autónomos afectos a este produto na Modalidade III, serão constituídos quase exclusivamente por unidades de participação dos Fundos de Investimento com a mesma designação que o fundo autónomo, investindo residualmente em depósitos bancários. C ALTERAÇÃO DE FUNDOS MANDATÓRIO Sempre que o Segurador considerar desaconselhável a manutenção da alocação das Unidades de Conta a um determinado, efectuará a transferência das Unidades de Conta para outro, com características e nível de risco idênticos, sem qualquer custo para o Tomador do Seguro informando-o da situação, bem como ao Beneficiário, se houver benefício aceite. O Tomador do Seguro pode, no prazo de 30 dias, indicar diferente afectação para as referidas Unidades de Conta, também sem qualquer custo. Feito em: Pág. 16/ 17

17 Informação Relativa aos Fundos de Investimento afectos Consulta de outra Documentação Lei Aplicável ao Contrato Os Tomadores do Seguro ou Segurados podem solicitar a informação em qualquer Agência da Entidade Comercializadora ou directamente ao Segurador BES-VIDA. Os Tomadores de Seguro ou Segurados podem consultar toda a documentação relativa ao BES Private Portfolio ª Série em ou em Os Prospectos de cada um dos Fundos de Investimento encontram-se disponíveis para consulta no site da respectiva entidade gestora. Em tudo o que não esteja expressamente prescrito nas Condições Gerais e Especiais do BES Private Portfolio ª Série são aplicáveis ainda as disposições da Lei em vigor. Feito em: Pág. 17/ 17