Art. 2º Publicar o Termo de Responsabilidade (anexo I) firmado pela Diretoria a respeito das estratégias de investimento.

Transcrição

1 Resolução Sicoob Cosae 004 Aderir Parcialmente ao Manual de Instruções Gerais (MIG) Risco de Mercado e Liquidez A Diretoria Executiva da Cooperativa de Crédito Mútuo dos Trabalhadores do Setor Aeroespacial de São José dos Campos Cosae, em deliberação ocorrida na reunião realizada no dia 17/10/2013, resolveu: Art. 1 Aderir Parcialmente ao Manual de Instruções Gerais (MIG) Risco de Mercado e Liquidez. Parágrafo único: O presente manual tem por finalidade complementar a Política institucional de gerenciamento dos riscos de mercado e de liquidez e estabelecer padrões para a instrumentalização do gerenciamento desses riscos pelas entidades do Sicoob; Art. 2º Publicar o Termo de Responsabilidade (anexo I) firmado pela Diretoria a respeito das estratégias de investimento. Art. 3º Esta resolução entra em vigor na data de sua publicação. São José dos Campos, 17 de Outubro de Diretoria Executiva Enéas Rodrigues Brum Diretor Presidente Resolução Sicoob Cosae nº 004 Página 1 de 8

2 Anexo I Estratégias de Investimento Prazo de Vigência: 5 anos Aprovadas pela Diretoria na reunião ordinária realizada em 17/10/ Termo de Responsabilidade 1.1. Constam deste documento, diretrizes gerais que subsidiam a gestão da carteira de investimento da Cooperativa de Crédito Mútuo dos Trabalhadores do Setor Aeroespacial de São José dos Campos - COSAE e disciplina os métodos e as ações relativas aos processos decisórios e operacionais A elaboração das estratégias de investimento, além de atender exigências legais, visa propiciar instrumento de controle e de balizamento para os procedimentos operacionais adotados pelos empregados da entidade Para a confecção de algumas partes deste modelo de estratégias de investimento foram utilizados previsões de cenários de mercado, os quais são de inteira responsabilidade da entidade A manutenção atualizada deste documento é de inteira responsabilidade da Diretoria. Enéas Rodrigues Brum Diretor Presidente Resolução Sicoob Cosae nº 004 Página 2 de 8

3 2. Objetivo das Estratégias de Investimento 2.1 As estratégias de investimento contidas neste documento e traçadas a longo prazo, descrevem a filosofia e as práticas mínimas que devem ser observadas pelos técnicos para garantir a preservação e a melhoria contínua dos ativos da cooperativa, por meio da realização de investimentos prudentes. 2.2 As estratégias de investimento possibilitam: a) aos gestores e aos empregados da cooperativa, o claro entendimento quanto aos objetivos e às restrições relativas aos investimentos ativos da entidade; b) aos gestores, a condução do processo de investimentos com base em diretrizes bem definidas; e c) aos associados/clientes, verificar, por meio de instrumento de planejamento consolidado, os retornos esperados, a tolerância ao risco e as restrições de investimento. 2.3 As estratégias apresentadas na sequência devem ser observadas na realização de qualquer modalidade de investimento ativo realizado pela cooperativa. 2.4 A meta de rentabilidade das carteiras da cooperativa não deve ser inferior a 90% do CDI. 2.5 O horizonte dessas estratégias de investimento é de, no mínimo, cinco anos, com revisões anuais. 2.6 O resultado das revisões anuais constará de atas lavradas pela Diretoria. 2.7 Este documento será atualizado sempre que as revisões resultarem na alteração das estratégias de investimento. 3. Gestão das Carteiras de Investimento 3.1 A gestão da carteira de investimento da cooperativa será realizada pela Gerencia Executiva da cooperativa com base neste termo e acompanhada mensalmente pelos dirigentes e conselheiros fiscais: a) centralização financeira; b) crédito; c) renda fixa; d) renda variável; Resolução Sicoob Cosae nº 004 Página 3 de 8

4 3.2 Centralização Financeira Os recursos aplicados na centralização financeira serão administrados pela cooperativa central de crédito Sicoob Cecresp, conforme instrumento jurídico formalizado entre as partes, no qual constará: a) a forma de prestação de contas da gestora; e b) outras informações julgadas necessárias 3.3 Crédito As operações de crédito serão concedidas e administradas por empregados da própria cooperativa, de acordo com as modalidades, os prazos, as taxas, os procedimentos e as alçadas definidas na regulamentação aplicável As operações de crédito serão realizadas exclusivamente através de convênio de desconto em folha de pagamento Somente em caso de perda de vinculo do associado poderá ser firmado acordo com pagamento via boleto bancário ou cheque próprio A cobrança dos inadimplentes será realizada até os 30 primeiros dias pela própria cooperativa, após esta etapa a cobrança será feita extrajudicialmente e judicialmente por escritório de cobrança e advocacia o qual apresentará mensalmente a prestação de contas das ações de cobrança em reunião específica. 3.4 Renda Fixa Os recursos excedentes aos aplicados na centralização financeira e nas operações de crédito serão investidos, exclusivamente, nas instituições ligadas e/ou controladas pelo Sicoob, a qual se responsabilizará pela gestão daqueles recursos. 3.5 Renda Variável A cooperativa poderá dispor de ações emitidas pelas seguintes instituições: a) Sicoob Cecresp; b) Bancoob; c) Sicoob Confederação; A gestão dos recursos aplicados neste segmento é de responsabilidade da instituição receptora dos recursos Caberá à cooperativa acompanhar a valorização ou a desvalorização das ações adquiridas no mercado e adotar as providências consideradas apropriadas para cumprimento das estratégias de investimento. Resolução Sicoob Cosae nº 004 Página 4 de 8

5 4. Alocação dos Recursos 4.1 Nos itens seguintes estão apresentadas as características de alocação dos ativos da cooperativa, tanto no que se refere à macroalocação de recursos, como aos objetivos específicos para cada segmento do mercado. 4.2 Para definição dos critérios de alocação foram considerados cenários macroeconômicos de curto, de médio e de longo prazo, de forma que os ativos da cooperativa sejam preservados. 5. Distribuição da Capacidade Financeira 5.1 A capacidade financeira da cooperativa advém de quatro fontes: a) capital de giro próprio (Patrimônio de Referência PR menos o Ativo Permanente); b) depósitos à vista; c) depósitos a prazo; e d) repasses. 5.2 Os recursos disponíveis para investimento pela cooperativa serão aplicados de acordo com os percentuais mínimos e máximos apresentados no quadro seguinte: Origem dos Recursos Possível aplicação em cada segmento do mercado Mínimo Percentuais Máximo 1. Capital de giro próprio 2. Depósitos à vista e a prazo Centralização Financeira 50% 100% Crédito 50% 100% Renda fixa 0% 100% Renda variável 0% 10% Centralização Financeira 50% 100% Crédito 0% 70%* Renda fixa 50% 70%* Renda variável 0% 0%* 3. Repasses Operações de Crédito 100% 100% *De acordo com o limite operacional definido no Manual de Operações de Crédito - MOC (Limite Cresi), esse percentual nunca poderá ser superior a 70%. 6. Centralização Financeira 6.1 Limites Os recursos aplicados na centralização financeira não poderão, em hipótese alguma, ser: Resolução Sicoob Cosae nº 004 Página 5 de 8

6 a) inferiores a 30% dos depósitos à vista e a prazo; b) superiores a 100% do somatório do capital próprio e dos depósitos à vista e a prazo (essa informação deve ser compatível com aquelas contidas no quadro apresentado no subitem 5.2 retro). 6.2 Prazos Os recursos aplicados na centralização financeira, equivalentes a, pelo menos, 30% do saldo médio diário do mês imediatamente anterior, de depósitos à vista e a prazo, não poderão ser resgatados O valor que exceder aquele percentual poderá ser aplicado em outras modalidades de investimento, exceto quando estiverem vinculados, na forma de garantia, a operações de crédito concedidas pela Central. 6.3 Benchmark (meta de rentabilidade) Espera-se que os recursos aplicados nessa modalidade de investimento, de acordo com os percentuais definidos no subitem 5.2 retro, tenham rentabilidade superior a 90% do CDI. 7. Crédito 7.1 Limites Os recursos provenientes de repasses deverão ser integralmente destinados à contratação de operações de crédito Os demais recursos destinados à realização de operações de crédito, cuja origem é do capital próprio e da captação de depósitos à vista e a prazo, não poderão, em hipótese alguma, ser: a) inferiores a 90% do somatório do capital próprio e dos depósitos à vista e a prazo; e b) superiores a 100% do somatório do capital próprio e dos depósitos à vista e a prazo (essa informação deve ser compatível com aquelas contidas no quadro apresentado no subitem 5.2 retro) A regulamentação em vigor dispõe que o limite de exposição por cliente nas operações de crédito e de concessão de garantias em favor de um mesmo cliente não pode ser superior a 15% (quinze por cento) do PR (no caso de singular) e de 20% (vinte por cento) do PR (no caso de Central). 7.2 Prazos Os prazos para realização de operações de crédito variam de acordo com o produto contratado e a origem dos recursos (capital próprio, depósito à vista e a prazo e repasses). Resolução Sicoob Cosae nº 004 Página 6 de 8

7 7.3 Benchmark (meta de rentabilidade) Espera-se que os recursos aplicados nessa modalidade de investimento, de acordo com os percentuais definidos no subitem 5.2 retro, tenham rentabilidade superior a 180% do CDI. 8. Renda Fixa 8.1 Limites Os recursos excedentes aos aplicados nos segmentos de centralização financeira e de operações de crédito serão investidos em até 100% no segmento de renda fixa exclusivamente nas instituições ligadas e/ou controladas pelo Sicoob. (Atenção: de acordo com a regulamentação em vigor, o limite de exposição por cliente nas aplicações em depósitos e títulos e valores mobiliários de responsabilidade ou de emissão de uma mesma entidade, empresas coligadas e controladora e suas controladas é de, no máximo, 25% (vinte e cinco por cento) do PR, exceto no caso de depósitos e de aplicações efetuados na cooperativa central, pelas respectivas filiadas, e no banco cooperativo, pelas cooperativas centrais acionistas e pelas respectivas filiadas, de aplicação em títulos público federais e de aplicações em quotas de fundos de investimento). 8.2 Prazos Os prazos de carência para resgate para aplicação dos recursos nas carteiras e nos produtos do segmento de renda fixa será de no mínimo 30 dias e no máximo 180 dias. 8.3 Benchmark (meta de rentabilidade) Espera-se que os recursos aplicados nesse segmento de investimento, de acordo com os percentuais definidos anteriormente, tenham rentabilidade superior a 100% do CDI. 9. Renda variável 9.1 Limites Os recursos excedentes aos aplicados nos segmentos de centralização financeira, de operações de crédito e de renda fixa serão investidos em até 5% no segmento de renda variável, nas instituições ligadas e/ou contralados pelo Sicoob. 9.2 Prazos Os prazos para aplicação dos recursos nas carteiras e nos produtos do segmento de renda variável são indefinidos. 9.3 Benchmark (meta de rentabilidade) Resolução Sicoob Cosae nº 004 Página 7 de 8

8 9.3.1 Espera-se que os recursos aplicados nesse segmento de investimento, de acordo com os percentuais definidos anteriormente, tenham rentabilidade superior a 100% do CDI. 10. Limites de Posição para Novos Produtos 10.1 A cooperativa poderá aplicar recursos em novos produtos lançados no mercado pelas seguintes instituições financeiras: a) Cooperativa Central de Crédito (denominação da entidade) - Sicoob Central (denominação da entidade); b) Banco Cooperativo do Brasil S.A Bancoob; 10.2 O limite máximo de alocação dos investimentos da cooperativa nesse segmento de aplicação é de R$ ,00 (Dezoito Mil Reais) Caberá ao Diretor Presidente decidir por realizar investimentos em novos produtos lançados no mercado por instituições financeiras, desde que observadas as seguintes condições mínimas: a) Adesão as necessidades da base de associados, ao valores da cooperativa e aos princípios cooperativistas; b) Taxa de retorno sobre o capital investido de no mínimo 200% do CDI ao ano Para operar com novos produtos, o Diretor Presidente deverá, ainda, analisar: a) a característica do produto ou serviço oferecido; e b) os possíveis riscos incorridos Para análise do risco deve ser providenciado estudo técnico que evidencie a viabilidade econômico-financeira da realização do investimento. 11. Realização de Investimentos Alternativos 11.1 Em observância às condições de mercado e à regulamentação aplicável em vigor, a cooperativa poderá decidir alocar recursos em investimentos alternativos, como: a) Fundos de Investimento em Direitos Creditórios Fidc; b) Fundos Multimercados; c) Fundos de Investimento no Exterior A decisão por efetuar aplicações do gênero deve estar em consonância ao perfil de exposição ao risco da cooperativa, de forma que o retorno mínimo esperado seja de 100% do CDI Tais investimentos só poderão ser realizados após a devida aprovação de seus critérios mediante alteração deste documento. Resolução Sicoob Cosae nº 004 Página 8 de 8