Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 7 DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 8 Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 12 Demonstração do Resultado Abrangente 13 Demonstração do Fluxo de Caixa 14 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 15 DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 16 Demonstração do Valor Adicionado 17 Comentário do Desempenho 18 Notas Explicativas 31 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 54 Parecer ou Relatório Resumido, se houver, do Comitê de Auditoria (estatutário ou não) 56 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 57 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 58
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/06/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias 51.601 Preferenciais 0 Total 51.601 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 58
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 3.770.507 3.690.947 1.01 Ativo Circulante 964.466 895.908 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 310.552 409.740 1.01.03 Contas a Receber 129.701 57.661 1.01.03.01 Clientes 112.436 44.043 1.01.03.01.01 Contas a receber 112.436 44.043 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 17.265 13.618 1.01.03.02.01 Contas a receber de shopping 6.965 7.633 1.01.03.02.02 Outros créditos a receber 10.300 5.985 1.01.04 Estoques 387.855 291.961 1.01.06 Tributos a Recuperar 109.467 119.684 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 109.467 119.684 1.01.07 Despesas Antecipadas 26.891 16.862 1.02 Ativo Não Circulante 2.806.041 2.795.039 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 695.392 706.530 1.02.01.04 Contas a Receber 6.541 6.147 1.02.01.04.02 Depósito Judicial 6.541 6.147 1.02.01.07 Tributos Diferidos 688.851 700.383 1.02.03 Imobilizado 205.719 198.807 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 198.559 192.280 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 7.160 6.527 1.02.04 Intangível 1.904.930 1.889.702 1.02.04.01 Intangíveis 1.904.930 1.889.702 PÁGINA: 2 de 58
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 3.770.507 3.690.947 2.01 Passivo Circulante 880.511 976.032 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 48.296 45.400 2.01.02 Fornecedores 261.624 274.886 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 220.248 239.181 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 41.376 35.705 2.01.03 Obrigações Fiscais 37.933 54.435 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 462.765 469.809 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 381.713 389.946 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 366.179 377.495 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 15.534 12.451 2.01.04.02 Debêntures 79.734 78.576 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 1.318 1.287 2.01.05 Outras Obrigações 69.893 131.502 2.01.05.02 Outros 69.893 131.502 2.01.05.02.04 Dividendos a Pagar 48.276 96.525 2.01.05.02.06 Outras contas a pagar 18.620 29.569 2.01.05.02.10 Financiamento de impostos e incentivos fiscais 2.997 5.408 2.02 Passivo Não Circulante 692.649 568.420 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 683.263 556.805 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 149.998 206.114 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 142.882 193.495 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 7.116 12.619 2.02.01.02 Debêntures 521.517 338.276 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 11.748 12.415 2.02.02 Outras Obrigações 2.686 5.280 2.02.02.02 Outros 2.686 5.280 2.02.02.02.06 Financiamentos de Impostos e Incentivos Fiscais 2.686 3.621 2.02.02.02.07 Obrigações Fiscais 0 1.659 2.02.04 Provisões 6.700 6.335 2.02.04.02 Outras Provisões 6.700 6.335 2.02.04.02.04 Provisão para conrtingências 6.700 6.335 2.03 Patrimônio Líquido 2.197.347 2.146.495 2.03.01 Capital Social Realizado 417.038 417.038 2.03.02 Reservas de Capital 1.195.239 1.195.011 2.03.04 Reservas de Lucros 534.446 534.446 2.03.04.10 Reserva de Lucro 534.446 534.446 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 50.624 0 PÁGINA: 3 de 58
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 333.860 633.187 240.910 446.100 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -111.627-219.057-89.618-172.355 3.03 Resultado Bruto 222.233 414.130 151.292 273.745 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -142.647-279.003-103.407-196.892 3.04.01 Despesas com Vendas -85.006-169.696-67.134-125.803 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -56.916-111.351-48.918-91.835 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -725 2.044 632 3.179 3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -725 2.044 632 3.179 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 0 12.013 17.567 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 79.586 135.127 47.885 76.853 3.06 Resultado Financeiro -42.161-72.971-41.358-88.719 3.06.01 Receitas Financeiras 1.529 5.037 3.800 6.882 3.06.02 Despesas Financeiras -43.690-78.008-45.158-95.601 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 37.425 62.156 6.527-11.866 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -7.174-11.532 1.732 9.867 3.08.02 Diferido -7.174-11.532 1.732 9.867 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 30.251 50.624 8.259-1.999 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 30.251 50.624 8.259-1.999 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,58625 0,98106 0,17699-0,04284 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 3.99.02.01 ON 0,58650 0,98100 0,17699-0,04284 PÁGINA: 4 de 58
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 4.01 Lucro Líquido do Período 30.251 50.624 8.259-1.999 4.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 235 4.03 Resultado Abrangente do Período 30.251 50.624 8.259-1.764 PÁGINA: 5 de 58
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -64.084 41.743 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 146.010 85.412 6.01.01.01 Resultado antes dos impostos 62.156-11.866 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 38.845 47.418 6.01.01.03 Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados -579 0 6.01.01.04 Provisão para riscos trabalhistas e tributários 2.019 120 6.01.01.05 Despesa de juros 40.126 66.438 6.01.01.06 Variação cambial s/ financiamentos 3.213 0 6.01.01.07 Provisão para perda esperada de recebíveis comerciais -322 98 6.01.01.09 Plano de opções de compra de ações 228 415 6.01.01.10 AVP arrendamento mercantil financeiro 324 356 6.01.01.15 Resultado de equivalência patrimonial 0-17.567 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -210.094-43.669 6.01.02.01 Contas a receber -68.071-18.458 6.01.02.02 Estoques -95.894-1.217 6.01.02.03 Impostos a recuperar 10.217-1.557 6.01.02.04 Despesas antecipadas -10.029-11.170 6.01.02.05 Outros créditos -1.447 3.075 6.01.02.06 Depósitos Judiciais -394-628 6.01.02.07 Fornecedores -13.262-39.537 6.01.02.09 Obrigações tributárias -21.507 36.471 6.01.02.10 Obrigações trabalhistas 2.896-5.564 6.01.02.11 Outras contas a pagar -10.949-5.084 6.01.02.15 Pagamento de contingência -1.654 0 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -62.606-37.036 6.02.01 Acréscimo do imobilizado -22.846-13.975 6.02.02 Acréscimo do intangível -39.760-23.061 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 27.502-142.416 6.03.01 Empréstimos e debêntures líquidos 348.033 454.434 6.03.02 Pagamento de financiamento bancário -232.515-521.146 6.03.03 Juros pagos -38.807-102.744 6.03.04 Arrendamento mercantil financeiro -960-960 6.03.07 Dividendos pagos -48.249 0 6.03.11 Dividendos Recebidos 0 28.000 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -99.188-137.709 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 409.740 281.910 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 310.552 144.201 PÁGINA: 6 de 58
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 417.038 1.195.011 534.446 0 0 2.146.495 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 417.038 1.195.011 534.446 0 0 2.146.495 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 228 0 0 0 228 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 228 0 0 0 228 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 50.624 0 0 50.624 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 50.624 0 0 50.624 5.07 Saldos Finais 417.038 1.195.239 585.070 0 0 2.197.347 PÁGINA: 7 de 58
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 268.898 1.493.600 0-81.200-235 1.681.063 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 268.898 1.493.600 0-81.200-235 1.681.063 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 415 0 0 0 415 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 415 0 0 0 415 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-1.999 235-1.764 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-1.999 0-1.999 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 235 235 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 235 235 5.07 Saldos Finais 268.898 1.494.015 0-83.199 0 1.679.714 PÁGINA: 8 de 58
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 7.01 Receitas 818.819 610.655 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 819.133 610.753 7.01.02 Outras Receitas 8 0 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -322-98 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -248.914-213.027 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -180.717-172.355 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -44.894-34.632 7.02.04 Outros -23.303-6.040 7.03 Valor Adicionado Bruto 569.905 397.628 7.04 Retenções -38.845-47.418 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -38.845-47.418 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 531.060 350.210 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 5.037 24.449 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 17.567 7.06.02 Receitas Financeiras 5.037 6.882 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 536.097 374.659 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 536.097 374.659 7.08.01 Pessoal 140.116 83.421 7.08.01.01 Remuneração Direta 115.094 63.508 7.08.01.02 Benefícios 12.930 13.012 7.08.01.03 F.G.T.S. 12.092 6.901 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 204.680 152.424 7.08.02.01 Federais 94.503 47.753 7.08.02.02 Estaduais 106.943 101.953 7.08.02.03 Municipais 3.234 2.718 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 140.677 140.813 7.08.03.01 Juros 78.008 95.601 7.08.03.02 Aluguéis 62.669 45.212 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 50.624-1.999 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 50.624-1.999 PÁGINA: 9 de 58
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 3.770.507 3.690.947 1.01 Ativo Circulante 964.466 895.908 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 310.552 409.740 1.01.03 Contas a Receber 129.701 57.661 1.01.03.01 Clientes 112.436 44.043 1.01.03.01.01 Contas a receber 112.436 44.043 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 17.265 13.618 1.01.03.02.01 Contas a receber de shopping 6.965 7.633 1.01.03.02.02 Outros créditos a receber 10.300 5.985 1.01.04 Estoques 387.855 291.961 1.01.06 Tributos a Recuperar 109.467 119.684 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 109.467 119.684 1.01.07 Despesas Antecipadas 26.891 16.862 1.02 Ativo Não Circulante 2.806.041 2.795.039 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 695.392 706.530 1.02.01.04 Contas a Receber 6.541 6.147 1.02.01.04.02 Depósito Judicial 6.541 6.147 1.02.01.07 Tributos Diferidos 688.851 700.383 1.02.03 Imobilizado 205.719 198.807 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 198.559 192.280 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 7.160 6.527 1.02.04 Intangível 1.904.930 1.889.702 1.02.04.01 Intangíveis 1.904.930 1.889.702 PÁGINA: 10 de 58
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 3.770.507 3.690.947 2.01 Passivo Circulante 880.511 976.032 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 48.296 45.400 2.01.02 Fornecedores 261.624 274.886 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 220.248 239.181 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 41.376 35.705 2.01.03 Obrigações Fiscais 37.933 54.435 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 462.765 469.809 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 381.713 389.946 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 366.179 377.495 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 15.534 12.451 2.01.04.02 Debêntures 79.734 78.576 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 1.318 1.287 2.01.05 Outras Obrigações 69.893 131.502 2.01.05.02 Outros 69.893 131.502 2.01.05.02.04 Dividendos a Pagar 48.276 96.525 2.01.05.02.06 Outras contas a pagar 18.620 29.569 2.01.05.02.10 Financiamento de impostos e incentivos Fiscais 2.997 5.408 2.02 Passivo Não Circulante 692.649 568.420 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 683.263 556.805 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 149.998 206.114 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 142.882 193.495 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 7.116 12.619 2.02.01.02 Debêntures 521.517 338.276 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 11.748 12.415 2.02.02 Outras Obrigações 2.686 5.280 2.02.02.02 Outros 2.686 5.280 2.02.02.02.06 Financiamentos de Impostos e Incentivos Fiscais 2.686 3.621 2.02.02.02.07 Obrigações Fiscais 0 1.659 2.02.04 Provisões 6.700 6.335 2.02.04.02 Outras Provisões 6.700 6.335 2.02.04.02.04 Provisões para contingências 6.700 6.335 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 2.197.347 2.146.495 2.03.01 Capital Social Realizado 417.038 417.038 2.03.02 Reservas de Capital 1.195.239 1.195.011 2.03.04 Reservas de Lucros 534.446 534.446 2.03.04.10 Reserva de Lucro 534.446 534.446 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 50.624 0 PÁGINA: 11 de 58
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 333.860 633.187 341.100 638.282 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -111.627-219.057-137.303-266.158 3.03 Resultado Bruto 222.233 414.130 203.797 372.124 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -142.647-279.003-145.031-275.084 3.04.01 Despesas com Vendas -85.006-169.696-88.045-168.143 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -56.916-111.351-58.310-112.705 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 1.324 5.764 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -725 2.044 0 0 3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -725 2.044 0 0 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 79.586 135.127 58.766 97.040 3.06 Resultado Financeiro -42.161-72.971-46.990-98.541 3.06.01 Receitas Financeiras 1.529 5.037 5.366 10.236 3.06.02 Despesas Financeiras -43.690-78.008-52.356-108.777 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 37.425 62.156 11.776-1.501 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -7.174-11.532-3.517-498 3.08.01 Corrente 0 0-4.334-8.433 3.08.02 Diferido -7.174-11.532 817 7.935 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 30.251 50.624 8.259-1.999 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 30.251 50.624 8.259-1.999 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 30.251 50.624 8.259-1.999 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,58625 0,98106 0,17699-0,04284 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 3.99.02.01 ON 0,58650 0,98100 0,17699-0,04284 PÁGINA: 12 de 58
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 30.251 50.624 8.259-1.999 4.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 235 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 30.251 50.624 8.259-1.764 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 30.251 50.624 8.259-1.764 PÁGINA: 13 de 58
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -64.084 37.379 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 146.010 117.592 6.01.01.01 Resultado antes do impostos 62.156-1.501 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 38.845 57.223 6.01.01.03 Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados -579 184 6.01.01.04 Provisão para riscos trabalhistas e tributários 2.019-6.787 6.01.01.05 Despesa de juros 40.126 66.572 6.01.01.06 Variação cambial 3.213 0 6.01.01.07 Provisão para perda esperada de recebíveis comerciais -322 466 6.01.01.09 Plano de opção de compra de ações 228 415 6.01.01.10 AVP arrendamento mercantil financeiro 324 356 6.01.01.16 AVP Prodec 0 664 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -210.094-80.213 6.01.02.01 Contas a receber -68.071-33.721 6.01.02.02 Estoques -95.894-13.836 6.01.02.03 Impostos a recuperar 10.217-860 6.01.02.04 Despesas antecipadas -10.029-13.059 6.01.02.05 Outros créditos -1.447 4.457 6.01.02.06 Depósitos Judiciais -394-526 6.01.02.07 Fornecedores -13.262-35.006 6.01.02.09 Obrigações tributárias -21.507 30.652 6.01.02.10 Obrigações trabalhistas 2.896-4.696 6.01.02.11 Outras contas a pagar -10.949-5.140 6.01.02.13 Imposto de renda e contribuições pagos 0-8.478 6.01.02.15 Pagamento de contingência -1.654 0 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -62.606-44.980 6.02.01 Acréscimo do imobilizado -22.846-17.040 6.02.02 Acréscimo do intangível -39.760-27.940 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 27.502-171.445 6.03.01 Empréstimos e debêntures líquidos 348.033 454.434 6.03.02 Pagamento de empréstimos e debêntures -232.515-522.041 6.03.03 Juros pagos -38.807-102.878 6.03.04 Arrendamento mercantil financeiro -960-960 6.03.07 Dividendos pagos -48.249 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -99.188-179.046 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 409.740 376.414 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 310.552 197.368 PÁGINA: 14 de 58
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 417.038 1.195.011 534.446 0 0 2.146.495 0 2.146.495 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 417.038 1.195.011 534.446 0 0 2.146.495 0 2.146.495 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 228 0 0 0 228 0 228 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 228 0 0 0 228 0 228 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 50.624 0 0 50.624 0 50.624 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 50.624 0 0 50.624 0 50.624 5.07 Saldos Finais 417.038 1.195.239 585.070 0 0 2.197.347 0 2.197.347 PÁGINA: 15 de 58
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 268.898 1.493.600 0-81.200-235 1.681.063 0 1.681.063 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 268.898 1.493.600 0-81.200-235 1.681.063 0 1.681.063 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 415 0 0 0 415 0 415 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 415 0 0 0 415 0 415 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-1.999 235-1.764 0-1.764 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-1.999 0-1.999 0-1.999 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 235 235 0 235 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 235 235 0 235 5.07 Saldos Finais 268.898 1.494.015 0-83.199 0 1.679.714 0 1.679.714 PÁGINA: 16 de 58
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 7.01 Receitas 818.819 844.216 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 819.133 844.489 7.01.02 Outras Receitas 8 193 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -322-466 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -248.914-296.763 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -180.717-228.818 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -44.894-58.948 7.02.04 Outros -23.303-8.997 7.03 Valor Adicionado Bruto 569.905 547.453 7.04 Retenções -38.845-57.223 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -38.845-57.223 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 531.060 490.230 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 5.037 10.631 7.06.02 Receitas Financeiras 5.037 10.236 7.06.03 Outros 0 395 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 536.097 500.861 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 536.097 500.861 7.08.01 Pessoal 140.116 123.897 7.08.01.01 Remuneração Direta 115.094 95.801 7.08.01.02 Benefícios 12.930 16.631 7.08.01.03 F.G.T.S. 12.092 11.465 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 204.680 210.586 7.08.02.01 Federais 94.503 75.128 7.08.02.02 Estaduais 106.943 132.471 7.08.02.03 Municipais 3.234 2.987 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 140.677 168.377 7.08.03.01 Juros 78.008 108.777 7.08.03.02 Aluguéis 62.669 59.600 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 50.624-1.999 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 50.624-1.999 PÁGINA: 17 de 58
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Comentário do Desempenho 2T18 São Paulo, Brasil, 02 de agosto de 2018 - A Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Companhia ) (LLIS3), maior empresa do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil, apresenta seus resultados do segundo trimestre de 2018 (2T18) de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS). As comparações se referem ao segundo trimestre de 2017 (2T17) ou conforme indicado. Lucro Líquido R$ 30,3 milhões, Lucro Líquido ajustado R$ 33,1 milhões Cash Earnings de R$ 41,7 milhões EBITDA R$ 98,3 milhões (+8,8%) e Margem 29,4% (+2,9 p.p.) EBITDA ajustado de R$ 102,3 milhões (+9,6%) e Margem ajustada 30,6% (+3,3 p.p.) Lucro Bruto de R$ 222,2 milhões (+9,0%) com Margem Bruta de 66,6% (+6,8 p.p.) Data: Teleconferência de Resultados 03 de agosto de 2018 (sexta-feira) Horário: 11h00 (horário de Brasília) 10h00 (US-EDT) Telefone de conexão: +55 11 3127-4971 +55 11 3728-5971 Telefone para replay: +55 11 3127-4999 (Código: 28226003) Conferência em Português com tradução simultânea em Inglês Vendas em mesmas lojas (same store sales ou SSS) cresceram +0,9%, sendo Le Lis +1,6%, Dudalina +3,0%, John John +5,1%, Rosa Chá +20,7% e Bo.Bô -17,8%. Ganho de 5,7% em vendas por metro quadrado, mesmo em um ambiente desafiador, marcado por eventos extraordinários como a greve dos caminhoneiros e jogos da Copa do Mundo. Maior volume de vendas a preço cheio, com redução de 50,3% no volume de vendas com descontos no período. Crescimento de Lucro Bruto de 9,0%, que atingiu R$ 222,2 milhões, com margem de 66,6% (+6,8 p.p.) com maior participação de vendas a preço cheio ao longo do trimestre. EBITDA de R$98,0 milhões (+8,8%), com margem de 29,4% (+2,9 p.p.). Impacto não recorrente de R$ 4,2 milhões em função de fechamento de uma planta industrial no sul do país. EBITDA ex-despesas não recorrentes de R$102,3 milhões (+9,6%), com margem de 30,6% (+3,3 p.p.). Lucro Líquido de R$ 30,3 milhões, com margem líquida de 9,1%, Lucro Líquido ajustado por despesas não recorrentes de R$ 33,1 milhões e Cash Earnings (Lucro Líquido ajustado pela amortização do ágio) de R$ 41,7 milhões, consolidando a continuidade de nova fase de lucratividade da Companhia. Telefone de conexão: +55 11 3127-4971 +1 516 300-1066 Telefone para replay: +55 11 3127-4999 (Código: 27858573) CEO: Livinston Bauermeister DRI: Rafael de Camargo Relações com Investidores Tel.: +55 (11) 2149-2599 www.restoque.com.br Rua Othão, n. 405, CEP 05313-020, São Paulo, SP, Brasil (R$ milhares) 2T17 2T18 Var % 2T18 / 2T17 1S17 1S18 Var % 1S18 / 1S17 Faturamento bruto (excluindo devoluções) 450.120 431.208-4,2% 843.507 819.133-2,9% Le Lis Blanc 197.495 189.977-3,8% 361.698 355.418-1,7% Bo.Bô 39.102 26.280-32,8% 71.404 49.896-30,1% John John 69.093 62.721-9,2% 136.202 133.534-2,0% Rosa Chá 12.368 9.523-23,0% 26.298 16.802-36,1% Dudalina 106.377 125.539 18,0% 192.238 222.464 15,7% Individual 21.734 14.415-33,7% 47.243 33.948-28,1% Base 3.950 2.754-30,3% 8.423 7.071-16,1% Receita operacional líquida 341.100 333.860-2,1% 638.282 633.187-0,8% Lucro bruto 203.797 222.233 9,0% 372.124 414.130 11,3% Margem Bruta 59,7% 66,6% 6,8 p.p. 58,3% 65,4% 7,1 p.p. EBITDA 90.110 98.010 8,8% 154.263 173.972 12,8% Margem EBITDA 26,4% 29,4% 2,9 p.p. 24,2% 27,5% 3,3 p.p. Lucro líquido 8.260 30.251 266,2% (1.999) 50.624 n.a % da Receita Líquida 2,4% 9,1% 6,6 p.p. -0,3% 8,0% 8,3 p.p. EBITDA "Ex-não recorrentes" 93.310 102.256 9,6% 157.463 178.218 13,2% % da Receita Líquida 27,4% 30,6% 3,3 p.p. 24,7% 28,1% 3,5 p.p. Lucro Líquido Ajustado pela amortização do ágio 11.052 41.671 277,0% 793 66.402 8273,6% % da Receita Líquida 3,2% 12,5% 9,2 p.p. 0,1% 10,5% 10,4 p.p. PÁGINA: 19 de 58
Comentário do Desempenho 2T18 Destaques do Período O 2T18 foi mais um trimestre de resultados consistentes com a estratégia da Companhia, adotada desde o início de 2017, focada em ganho de rentabilidade e aumento de eficiência. Ganho de Produtividade A Companhia atingiu um ganho de 5,7% em produtividade no canal de varejo e SSS positivo de 0,9% no 2T18, a despeito de eventos extraordinários de impacto negativo em vendas, como os jogos da Copa do Mundo e a greve dos caminhoneiros. O 2T18 foi o sétimo trimestre consecutivo de crescimento de produtividade do varejo e de SSS crescente. Também foi mantido o foco na qualidade da base de lojas, através do fechamento de lojas em que o posicionamento, o custo de ocupação ou a rentabilidade não se enquadravam na expectativa da Companhia. Nesse sentido, foram fechadas 11 lojas durante o 2T18 e, ao final desse trimestre, a Companhia tinha 29 lojas a menos (-9,6%) que ao final do 2T17 e 55 lojas a menos em relação ao final do 4T16. O foco da Companhia em ganho de produtividade e eficiência da base de lojas se reflete em várias frentes: (i) LiveRetail, nosso sistema online e integrado de gestão de vendas e indicadores em tempo real, (ii) melhoria da equipe de lojas, (iii) melhoria no visual de lojas, (iv) concentração de vendas em localizações com alta intersecção de clientes entre lojas, (v) melhoria no sistema de remuneração de gerentes e vendedores, dentre outros. Além disso, a Companhia está iniciando a operação de novo formato de check-out de loja, que deverá estar integrado com a loja online e o CRM, e avançando na expansão do Omnichannel. Ganho de Margem Bruta, Margem EBITDA e Margem Líquida Desde o início de 2017, a Companhia tem dado foco em vender mais a preço cheio. Além da melhora da margem bruta, essa estratégia faz parte do cuidado com o posicionamento diferenciado das marcas e da estratégia de longo prazo de foco na alta percepção de valor dos produtos. A exemplo do que aconteceu no 1T18, a Companhia melhorou o perfil de vendas a preço cheio, com redução de 50,3% no volume de vendas com descontos. Em conjunto com o esforço para ganho de produtividade de venda em mesmas lojas e redução do volume de descontos ofertados, a Companhia tem direcionado um maior volume de recursos para a melhoria da experiência de compras dos clientes. Desta forma, gastos em marketing, comissionamento e pessoal de loja representaram um maior percentual de despesas em relação a venda. Por outro lado, esse investimento direcionado a áreas que representam o core business da Companhia permite que o processo seja retroalimentado, gerando mais vendas a preço cheio e manutenção/melhoria de margens. Em continuidade ao projeto de ganho de eficiência fabril, durante o segundo trimestre de 2018 foi fechada uma planta industrial em Santa Catarina e a produção dessa planta foi absorvida pela unidade localizada no Paraná. Desta forma, a operação fabril da Companhia foi consolidada em 3 unidades industriais, com maior capacidade e eficiência, localizadas em Santa Catarina, no Paraná e em Goiás. Devido ao fechamento desta unidade, o resultado do trimestre sofreu impacto de R$ 4,2 milhões de despesas não recorrentes. Assim, houve uma importante melhora no lucro bruto (+9,0%), na margem bruta, que atingiu 66,6% (+6,8 p.p.) e o EBITDA ex não recorrentes cresceu 9,6% no 2T18 contra o 2T17, atingindo R$ 102,3 milhões. Além disso, está consolidada uma nova fase de lucratividade da Companhia, com lucro de R$ 30,3 milhões, com margem líquida de 9,1%. Considerando o aproveitamento da amortização de ágio e impactos não recorrentes, a Companhia atingiu cash earnings de R$ 41,7 milhões, com margem de 12,5%. 3 PÁGINA: 20 de 58
Comentário do Desempenho Seguem abaixo alguns indicadores do segundo trimestre em sua série histórica, que demonstram as evoluções acima referidas: Gráfico 1: Comparativo 2T (Margem bruta ) Gráfico 2: Comparativo 2T (Margem EBITDA ) 66,6% 26,5% 25,3% 27,4% 30,6% 61,9% 21,9% 58,5% 58,2% 59,7% 2T14 2T15 2T16 2T17 2T18 2T14 2T15 2T16 2T17 2T18 Gráfico 3: Comparativo Lucro Bruto (R$ mm) Gráfico 4: Comparativo EBITDA (R$ mm) 9,0% 9,6% 203,8 222,2 93,3 102,3 2T17 2T18 2T17 2T18 Por fim, o índice de Dívida Líquida / EBITDA Ajustado dos últimos doze meses foi de 2,31x, refletindo a sazonalidade do negócio da Companhia e as mudanças de calendário deste trimestre em função dos jogos da Copa do Mundo. Mantendo seu foco em geração de caixa e redução do endividamento líquido, a Companhia mantém sua meta de encerrar o ano de 2018 com índice Dívida Líquida / EBITDA em torno de 1,5 vezes. 4 PÁGINA: 21 de 58
Comentário do Desempenho Resumo Operacional A tabela abaixo apresenta os principais indicadores operacionais da Companhia: Companhia Combinada 2T17 2T18 Var % 2T18 / 2T17 1S17 1S18 Var % 1S18 / 1S17 Total de Lojas Próprias 301 272-9,6% 301 272-9,6% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 55.092 50.589-8,2% 55.092 50.589-8,2% Área média de vendas (m²) 55.258 50.635-8,4% 55.480 51.351-7,4% Receita Líquida por m² (R$/m²) 3.786 4.002 5,7% 6.817 7.297 7,1% Ticket médio 575 664 15,5% 552 612 10,9% SSS 21,1% 0,9% n.a 13,4% 3,8% n.a Le Lis Blanc (1) Total de Lojas Próprias 103 96-6,8% 103 96-6,8% Área de vendas (m²) 34.228 31.584-7,7% 34.228 31.584-7,7% Área média de vendas (m²) 34.363 31.505-8,3% 34.774 31.802-8,5% Receita Líquida por m² (R$/m²) 3.336 3.658 9,6% 6.066 6.517 7,4% Ticket médio 644 793 23,0% 642 760 18,5% SSS 23,7% 1,6% n.a 21,8% 0,8% n.a Dudalina S.A Número Total de Lojas Próprias 77 74-3,9% 77 74-3,9% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 5.112 5.205 1,8% 5.112 5.205 1,8% Área média de vendas (m²) 5.143 5.143 0,0% 5.203 5.247 0,9% Receita Líquida por m² (R$/m²) 8.360 7.961-4,8% 13.740 15.281 11,2% Ticket médio 459 445-3,0% 542 417-23,0% SSS 18,0% 3,0% n.a 15,9% 21,9% n.a Bo.Bô Número Total de Lojas Próprias 38 31-18,4% 38 31-18,4% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 2.965 2.526-14,8% 2.965 2.526-14,8% Área média de vendas (m²) 2.965 2.526-14,8% 3.071 2.632-14,3% Receita Líquida por m² (R$/m²) 6.588 5.755-12,6% 11.786 9.846-16,5% Ticket médio 1.352 1.809 33,8% 1.340 1.663 24,1% SSS 13,8% -17,8% n.a 11,1% -22,4% n.a John John Número Total de Lojas Próprias 55 52-5,5% 55 52-5,5% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 9.595 9.022-6,0% 9.595 9.022-6,0% Área média de vendas (m²) 9.595 9.165-4,5% 9.947 9.339-6,1% Receita Líquida por m² (R$/m²) 2.720 2.959 8,8% 4.970 5.630 13,3% Ticket médio 422 478 13,3% 372 420 13,0% SSS 27,6% 5,1% n.a 22,9% 8,5% n.a Rosa Chá Número Total de Lojas Próprias 28 19-32,1% 28 19-32,1% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 3.191 2.252-29,4% 3.191 2.252-29,4% Área média de vendas (m²) 3.191 2.295-28,1% 3.287 2.331-29,1% Receita Líquida por m² (R$/m²) 1.699 2.086 22,7% 3.081 3.780 22,7% Ticket médio 343 1.779 418,2% 296 1.573 432,2% SSS -3,4% 20,7% n.a -21,5% 20,9% n.a (1) A apresentação de informações operacionais da Companhia combinada incorpora a marca Noir, Le Lis. 5 PÁGINA: 22 de 58
Comentário do Desempenho Lojas e Área de Vendas A Companhia passou de uma base de 301 lojas ao final do 2T17 para 272 ao final do 2T18, seguindo seu plano de conferir maior eficiência ao varejo, com foco em maior produtividade da base existente de lojas, no ganho de rentabilidade e na geração de caixa. A implementação desse plano resultou em aumento de 5,7% da produtividade por m 2 da Companhia no 2T18 em relação ao 2T17. Ao final do 2T18, a área de vendas média por loja própria era de 186,0m 2, sendo 329,0m 2 a área média das lojas da marca Le Lis Blanc, 70,3m 2 a área média das lojas Dudalina, 81,5m 2 a área média das lojas Bo.Bô, 173,5m 2 a área média das lojas John John e 118,5m 2 a área média das lojas Rosa Chá. Faturamento bruto (excluindo devoluções) O faturamento bruto no 2T18 totalizou R$ 431,2 milhões, com queda 4,2% em relação ao 2T17. Gráfico 5: Faturamento bruto por canal (R$ mm) -2,9% 843,5 116,2 819,1 106,6-8,3% -4,2% 212,2 196,4-7,4% 450,1 68,1 431,2 60,6-11,0% 98,6 93,5-5,1% 515,0 516,1 +0,2% 283,5 277,1-2,3% 2T17 2T18 6M17 6M17 6M18 Lojas Próprias Multimarca Outros Canais 6M18 Lojas próprias O 2T18 atingiu um resultado consistente de vendas em mesmas lojas, com uma melhora de same store sales (SSS) de 0,9%, dando continuidade à trajetória de recuperação demonstrada em trimestres anteriores, também melhorando o perfil de vendas, com um menor percentual de descontos, e apesar dos impactos negativos relacionados à Copa do Mundo e greve dos caminhoneiros. A John John registrou nesse trimestre o sétimo período consecutivo de crescimento de venda em mesmas lojas, atingindo um SSS de +5,1%. Também houve crescimento para as marcas Rosa Chá (+20,7%), resultado das ações de retorno de seu posicionamento como marca diferenciada e de alto valor, Dudalina (+3,0%) e Le Lis (+1,6%). O desempenho de Dudalina ocorreu sobre uma base de 2T17 que já havia crescido 18,0%, e a despeito dos impactos acima referidos, acumulando em 2018 um SSS de 21,9%. Vale mencionar que o faturamento bruto da marca Rosa Chá está abaixo do ano anterior devido à redução no número de lojas, que passou de 28 lojas ao final do 2T17 para 19 neste trimestre. A Le Lis Blanc, maior marca da Companhia, registrou uma variação de +1,6% em SSS, com um menor volume de vendas remarcadas e acumulando em 2018 um SSS positivo de +0,8%. A Bo.Bô registrou uma queda de -17,8% em SSS, também impactada por um menor volume de vendas promocionais, mas também por reestruturações dos times das áreas comercial e estilo. 6 PÁGINA: 23 de 58
Comentário do Desempenho Lojas multimarcas O canal de vendas de atacado para lojas multimarcas apresentou no trimestre um faturamento de R$ 93,5 milhões, 5,1% abaixo do 2T17. A performance deste canal continua afetada pela menor eficiência da operação logística em Goiás, sendo também impactada em 2018 pela greve dos caminhoneiros. Outros canais E-commerce: No 2T18 a Companhia registrou R$ 12,8 milhões em vendas de e-commerce (-14,6%), representando cerca de 3,0% da receita da Companhia. Apesar da queda de vendas contra o ano anterior, o canal apresentou um melhor perfil de vendas, com uma substancial queda no nível de descontos e aumentando sua participação sobre o total de faturamento da Companhia em relação ao 1T18. Outlets Englobando a rede de lojas de Outlet que operam com a bandeira Estoque, este canal apresentou uma redução de vendas de 6,9% no 2T18, alinhada com a estratégia da Companhia de vender menos mercadoria com desconto. Esta variação está em linha com a recuperação de margens apresentada pela Companhia e a estratégia de redução de estoques de coleções passadas adotada em 2017. Foram fechadas, ao longo do primeiro semestre de 2018, 23,1% das lojas deste canal, como fruto da estratégia da Companhia de menor abrangência deste canal. Lucro Bruto No 2T18 o lucro bruto foi de R$ 222,2 milhões (+9,0%), representando uma margem bruta de 66,6% (+6,8 p.p.) especialmente devido: 1. Aumento da participação de vendas a preço cheio (queda de 50,3% no volume de desconto praticados); 2. À estratégia de aceleração da redução de estoques de coleções passadas adotada em 2017, adequando o volume de mercadoria em canais de desconto ao ciclo de vendas do varejo e diminuindo a pressão por vendas no canal; 3. Contínuo aprimoramento da estrutura fabril e logística, com redução de plantas industriais e centros de distribuição e com aumento da produtividade em fábrica, através da consolidação de operações. Gráfico 6: Lucro Bruto e margem bruta (R$ mm) 203,8 222,2 372,1 414,1 59,7% 66,6% 58,3% 65,4% 2T17 2T18 6M17 6M18 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) As despesas com vendas, gerais e administrativas, excluindo depreciação e amortização, aumentaram em 4,6 p.p. em relação à receita líquida, se comparadas ao 2T17. Excetuando o impacto não recorrente de R$ 4,2 milhões em despesas relacionadas ao fechamento de uma planta industrial em Santa Catarina, as despesas totalizaram R$ 123,2 milhões, representado 36,9% (+3,3 p.p.) da receita operacional líquida. O aumento de despesas recorrentes ocorreu principalmente em função de despesas de venda, notadamente comissionamento e marketing. Essa estratégia tem se mostrado acertada para o incremento de vendas a preço cheio, conforme verificado ao longo do ano de 2017, alinhado com a recuperação de produtividade e margem. 7 PÁGINA: 24 de 58
Comentário do Desempenho EBITDA, Margem EBITDA e Lucro Líquido Como consequência da melhora em receita e margem bruta, o EBITDA do 2T18 atingiu R$ 98,0 milhões (+8,8%), com margem de 29,4% (+2,9 p.p.). Ajustado pelas despesas relacionadas ao fechamento de uma das plantas industriais da Companhia, o EBITDA atingiu R$ 102,3 milhões (+9,6%) com margem de 30,6% (+3,3 p.p.). No 2T18, o lucro líquido foi de R$ 30,3 milhões, comparado com um lucro líquido de R$ 8,3 milhões no 2T17 (crescimento de R$ 22,0 milhões). Contribuíram para esse resultado, além da melhora operacional refletida no aumento de EBITDA, uma menor despesa financeira e menor volume de depreciação e amortização. Com o início da amortização do ágio de incorporação da Dudalina S.A., evitou-se o impacto de caixa do imposto de renda e contribuição social apurados no período. Como resultado, o cash earnings atingiu R$ 41,7 milhões, com 12,5% de margem líquida. A despesa financeira líquida totalizou no 2T18 R$ 42,2 milhões, -10,3% menor em relação ao 2T17, sendo impactada negativamente pela variação cambial sobre importações em R$ 6,8 milhões. Excluindo o impacto da variação cambial e despesas relacionadas a comissão de cartão de crédito essa rubrica apresenta uma redução de 28,6% em relação ao 2T17, alinhado com a queda da taxa básica de juros na comparação entre períodos. A melhora em depreciação e amortização, passando de R$ 31,3 milhões para R$ 18,4 milhões (-41,2%), é oriunda em grande parte da revisão da base de ativos promovida em 2017, com a racionalização da rede de lojas, plantas industriais e centros de distribuição. Fluxo de Caixa e Investimentos O fluxo de caixa operacional gerencial após investimentos totalizou um ganho de R$ 42,0 milhões durante o 2T18. Durante o 2T18 o capital de giro da Companhia foi impactado em R$ 19,6 milhões devido principalmente a variação na conta de recebíveis de clientes. Essa mudança está relacionada ao calendário de vendas, impactado entre outros fatores pela Copa do Mundo, com um maior volume de vendas durante os últimos dias do trimestre. O aumento do nível de nosso estoque, que sazonalmente acontece no primeiro semestre, foi este ano potencializado em função (i) do nível de eficiência de nossa operação logística em Goiás, que embora esteja evoluindo ainda não atingiu o nível equivalente ao da operação anterior em Blumenau, (ii) da antecipação de parte do recebimento de produtos importados e de matérias-primas. O nível de estoque deverá apresentar melhora gradual nos próximos trimestres e esperamos que ao final deste ano deveremos ter um nível alinhado com o final de 2017. Os investimentos cresceram em R$ 15,4 milhões em comparação com o ano de 2017 devido principalmente a (i) reforma de lojas e mudanças de pontos realizadas com o intuito de otimizar a performance do varejo, (ii) investimentos em plantas industriais e centro de distribuição, buscando uma maior eficiência e produtividade, e (iii) maior esforço da Companhia em desenvolvimento de coleção, buscando produtos de excelência (R$ milhares) 2T17 2T18 Var R$ 2T18 / 2T17 Var % 2T18 / 2T17 1S17 1S18 Var R$ 1S18 / 1S17 Var % 1S18 / 1S17 EBITDA 90.110 98.010 7.900 8,8% 154.263 173.972 19.709 12,8% IR&CS Corrente (4.352) - (8.478) - Δ contas a receber de clientes (27.086) (42.614) (33.721) (68.071) Δ redução nos estoques 13.283 (6.963) (13.836) (95.894) Δ fornecedores (38.926) 20.840 (35.006) (13.262) Δ Outros 33.494 9.174 5.942 (30.618) FC operacional gerencial 66.523 78.447 11.924 17,9% 69.164 (33.873) (103.037) n.a Capex (21.052) (36.426) (15.374) 73,0% (44.980) (62.606) (17.626) 39,2% FC operacional gerencial após investimentos 45.471 42.021 (3.450) n.a 24.184 (96.479) (120.663) n.a FC operacional gerencial após investimentos 45.471 42.021 (3.450) n.a 24.184 (96.479) (120.663) n.a Movimentações financeiras (16.741) (19.333) (31.785) (30.211) Aplicações financeiras - - - - Resgate de títulos de valores mobiliários - - - - FC operacional contábil após investimentos 28.730 22.688 (6.042) n.a (7.601) (126.690) (119.089) 1566,7% 8 PÁGINA: 25 de 58
Comentário do Desempenho Endividamento Com o EBITDA ex-não recorrentes de R$ 355,7 milhões nos últimos 12 meses, a relação dívida líquida / EBITDA Ajustado ficou em 2,31 vezes. A administração da Companhia mantém a meta de encerrar o exercício de 2018 com relação dívida líquida / EBITDA em torno de 1,5 vezes. (R$ milhares) 2T17 1T18 2T18 Disponibilidades 197.368 187.673 310.552 Empréstimos e Financiamento de curto prazo (408.177) (465.731) (461.447) Empréstimos e Financiamento de longo prazo (506.955) (495.483) (671.515) Dívida Líquida (717.764) (773.541) (822.410) Sobre a Restoque A Restoque, maior empresa varejista do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil, conta com 7 marcas próprias, Le Lis Blanc, Dudalina, Bo.Bô, John John, Individual, Base e Rosa Chá. Os clientes das marcas são principalmente mulheres e homens com alto poder aquisitivo, de todas as faixas etárias. A Companhia desenvolve uma ampla linha de produtos para diversas ocasiões, cria produtos de vestuário e acessórios, produzindo e contratando fornecedores para sua produção. Comercializa seus produtos por meio de lojas próprias, vendas online e lojas multimarcas. Promove os conceitos das marcas em todos os aspectos de seus negócios, por meio de produtos de alto padrão, da experiência de compra em suas lojas e de atendimento diferenciado. Aviso Legal Declarações ora feitas sobre eventos futuros estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições da Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre as intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas informações trimestrais e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas informações trimestrais revisadas ou demonstrações financeiras anuais auditadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. 9 PÁGINA: 26 de 58
Comentário do Desempenho Balanço Patrimonial (Consolidado) - Ativo (R$ milhares) 2T17 % do Total 1T18 % do Total 2T18 % do Total Var % 2T18 / 2T17 Var % 2T18 / 1T18 Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 197.368 6,5 187.673 5,2 310.552 8,2 57,3 65,5 Contas a receber 86.659 2,8 69.500 1,9 112.436 3,0 29,7 61,8 Estoques 349.896 11,5 380.626 10,6 387.855 10,3 10,8 1,9 Impostos a Recuperar 79.345 2,6 120.399 3,3 109.467 2,9 38,0 (9,1) Despesas antecipadas 20.035 0,7 24.406 0,7 26.891 0,7 34,2 10,2 Outros créditos a receber 10.281 0,3 16.768 0,5 17.265 0,5 67,9 3,0 Total do ativo circulante 743.584 24,4 799.372 22,2 964.466 25,6 29,7 20,7 Ativo não circulante Realizável a longo prazo Depósito judicial 5.859 0,2 6.337 0,2 6.541 0,2 11,6 3,2 Imposto de renda diferido 55.402 1,8 696.025 19,4 688.851 18,3 1.143,4 (1,0) Despesas antecipadas 563 0,0 - - - - n.a n.a Impostos a recuperar 102 0,0 - - - - n.a n.a Imobilizado 359.732 11,8 200.100 5,6 205.719 5,5 (42,8) 2,8 Intangível 1.888.228 61,8 1.892.547 52,7 1.904.930 50,5 0,9 0,7 Total do ativo não circulante 2.309.886 75,6 2.795.009 77,8 2.806.041 74,4 21,5 0,4 Total do ativo 3.053.470 100,0 3.594.381 100,0 3.770.507 100,0 23,5 4,9 10 PÁGINA: 27 de 58
Comentário do Desempenho Balanço Patrimonial (Consolidado) Passivo (R$ milhares) 2T17 % do Total 1T18 % do Total 2T18 % do Total Var % 2T18 / 2T17 Var % 2T18 / 1T18 Passivo circulante Empréstimos e financiamentos 292.732 9,6 377.683 10,5 381.713 10,1 30,4 1,1 Debêntures 115.445 3,8 88.048 2,4 79.734 2,1 (30,9) (9,4) Fornecedores 215.970 7,1 240.784 6,7 261.624 6,9 21,1 8,7 Obrigações tributárias 83.109 2,7 42.257 1,2 37.933 1,0 (54,4) (10,2) Obrigações trabalhistas 51.032 1,7 42.701 1,2 48.296 1,3 (5,4) 13,1 Financiamentos de impostos e incentivos fiscais 11.550 0,4 3.147 0,1 2.997 0,1 (74,1) (4,8) Dividendos a pagar - - 96.525 2,7 48.276 1,3 n.a (50,0) Outras contas a pagar 21.985 0,7 17.012 0,5 18.620 0,5 (15,3) 9,5 Arrendamento mercantil financeiro 1.256 0,0 1.302 0,0 1.318 0,0 4,9 1,2 Total do passivo circulante 793.079 26,0 909.459 25,3 880.511 23,4 11,0 (3,2) Passivo não circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos 338.981 11,1 157.048 4,4 149.998 4,0 (55,8) (4,5) Debêntures 167.974 5,5 338.435 9,4 521.517 13,8 210,5 54,1 Obrigações tributárias 4.977 0,2 - - - - n.a n.a Provisão para contigências 48.207 1,6 6.559 0,2 6.700 0,2 (86,1) 2,1 Financiamentos de impostos e incentivos fiscais 6.843 0,2 3.814 0,1 2.686 0,1 (60,7) (29,6) Outras contas a pagar 628 0,0 - - - - n.a n.a Arrendamento mercantil financeiro 13.067 0,4 12.084 0,3 11.748 0,3 (10,1) (2,8) Total do passivo não circulante 580.677 19,0 517.940 14,4 692.649 18,4 19,3 33,7 Patrimônio líquido Capital social integralizado 268.898 8,8 417.038 11,6 417.038 11,1 55,1 - Reserva de capital 1.494.015 48,9 1.195.125 33,2 1.195.239 31,7 (20,0) 0,0 Reserva de lucros - - 534.446 14,9 534.446 14,2 n.a - Resultados acumulados (83.199) (2,7) 20.373 0,6 50.624 1,3 n.a 148,5 Total patrimônio líquido 1.679.714 55,0 2.166.982 60,3 2.197.347 58,3 30,8 1,4 Total do passivo e patrimônio líquido 3.053.470 100,0 3.594.381 100,0 3.770.507 100,0 23,5 4,9 11 PÁGINA: 28 de 58