PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las Notes db Rendimento Variável Global Mar. 2022 Credit Linked Notes ISIN: XS0461339607 Emitente: Deutsche Bank AG, com sede em Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt-am-Main, Deutschland 1. Advertências Específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: Pode implicar a perda da totalidade do capital investido; Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo; Proporciona uma taxa de rentabilidade inferior à exigida pelos investidores institucionais para níveis de risco idênticos; Pode ser cancelado antecipadamente, por verificação de Evento de Crédito e por opção do Emitente; Está sujeito ao risco de crédito do emitente (Deutsche Bank AG) e das Entidades de Referência Assicurazioni Generali Societa per Azioni, Telefonica SA, Orange SA, Marks & Spencers Inc. e Staples, Inc.; Implica que sejam suportados custos, comissões ou encargos; Implica ou pode vir a implicar que o investidor suporte custos de cobertura de risco do emitente ou outros; Está sujeito a potenciais conflitos de interesses na actuação do agente de cálculo e do Deutsche Bank AG; Não é equivalente à aquisição ou transacção inicial dos activos subjacentes; Este produto financeiro é especialmente complexo e pode ser de difícil entendimento por investidores não qualificados; "Tomei conhecimento das advertências" (a manuscrever pelo cliente): Data: / /2014 Hora: h m Assinatura do Cliente: 2. Descrição e Principais Características do Produto As Notes db Rendimento Variável Global Mar. 2022 Credit Linked Notes (doravante designadas por Notes ) são produtos financeiros complexos (nos termos do Decreto-Lei n.º 211-A/2008, de 3 de Novembro, e do Regulamento da CMVM n.º 2/2012). As Notes são instrumentos financeiros representativos de dívida emitidos pelo Deutsche Bank AG, doravante designado por "Emitente". O reembolso e a rentabilidade das Notes estão associados à não ocorrência de certos eventos de crédito relativamente às sociedades Assicurazioni Generali Societa per Azioni, Telefonica SA, Orange SA, Marks & Spencers Inc. e Staples, Inc. (cada uma "Entidade de Referência"), designadamente no que que respeita a determinados instrumentos representativos de dívida pelas mesmas emitidos (os "Activos Subjacentes"). O prazo das Notes é de 2610 dias, ou no limite, em caso de prorrogação, 2683 dias. a) Quanto, quando e a que título o investidor paga ou pode pagar? No momento da subscrição, o investidor adquire cada Note por EUR 1.000 - com uma subscrição mínima de 10 Notes ou seja, de EUR 10.000 (dez mil euros) - correspondendo este valor a 100% do seu valor nominal (sendo este o montante de referência para o cálculo dos juros). O investidor neste produto financeiro complexo estará ainda sujeito aos encargos previstos na secção 5 (Encargos) desde documento, consoante tais encargos sejam aplicáveis, nos termos da referida secção. b) Quanto, quando e a que título o investidor recebe ou pode receber? Reembolso na Maturidade Prevista ou Prorrogada: o capital investido nas Notes será reembolsado na Data de Maturidade Prevista, na proporção das Entidades de Referência em relação às quais não houver ocorrido um Evento de Crédito até à Data de Maturidade Prevista. Notes db Rendimento Variável Global Mar. 2022 Credit Linked Notes Página 1 / 6
Adicionalmente, caso o Agente de Cálculo venha a ter razões para crer que ocorreu um Evento de Crédito Potencial anteriormente à Data de Maturidade Prevista relativamente a uma ou mais Entidades de Referência, o pagamento do capital proporcional à ou às referidas Entidades de Referência não será efectuado na Data de Maturidade Prevista e ficará condicionado até à Data de Maturidade Prorrogada. Em tal circunstância: i) Caso não se venha a confirmar a ocorrência de um Evento de Crédito, o montante de capital investido nas Notes proporcional a essa ou essas Entidades de Referência será reembolsado ao investidor na Data de Maturidade Prorrogada, acrescida de juros calculados diariamente para cada Note por referência ao Montante Nominal relativo à Entidade de Referência afectada através da EONIA (a Euro Overnight Index Average) para o período da prorrogação; ii) Caso se venha a confirmar a ocorrência de um Evento de Crédito, o montante de capital a reembolsar ao investidor na Data de Maturidade Prorrogada será igualmente reduzido na proporção da ou das Entidades de Referência em relação às quais tal tiver ocorrido (ou seja 20% do valor nominal por cada Entidade de Referência). Cupão: As Notes serão remuneradas através do pagamento de um cupão trimestral a uma taxa anual nominal bruta ( TANB ) à Taxa Euribor 3 Meses, acrescida de uma margem de 2% (dois por cento), a ser pago trimestralmente, 2 dias úteis após os dias 20 de Março, 20 de Junho, 20 de Setembro e 20 de Dezembro (as Datas de Referência de Cupão), sendo o primeiro cupão pago no dia 20 de Março de 2015 e o último na Data de Maturidade Prevista (20 de Março de 2022). Para cada período de cupão a Taxa Euribor 3 Meses relevante corresponde ao Fixing da Euribor a 3 Meses divulgado às 11 horas (hora de Bruxelas), dois dias úteis antes do primeiro dia do respectivo período de cupão. Por conseguinte uma eventual redução do Valor Nominal das Notes dará origem a uma redução do montante do cupão a pagar ao investidor proporcional à redução do Valor Nominal das Notes, isto é, o Valor Nominal das Notes será reduzido sempre que ocorra um Evento de Crédito em relação a uma Entidade de Referência na proporção que essa Entidade de Referência representa, ou seja 20% do valor nominal. Possibilidade de Cancelamento Antecipado: Sempre que ocorra um Evento de Crédito (conforme definido infra em d)) relativamente a uma Entidade de Referência, o investidor perderá 20% do Montante Nominal investido, podendo inclusivamente perder a totalidade de capital investido caso se verifique um Evento de Crédito relativamente a todas as Entidades de Referência, implicando essa circunstância a cessação antecipada do produto. O Emitente poderá cancelar as Notes antecipadamente se considerar a manutenção das Notes se tornou ilegal ou inexequível ou que já não é legal ou exequível manter os contratos de cobertura. Em tais circunstâncias, o montante a receber pelo Investidor em caso de cancelamento antecipado é o calculado pelo Agente de Cálculo de modo a procurar equivaler ao justo valor de mercado das Notes (não obstante, tal ilegalidade ou inexequibilidade) subtraída dos custos a suportar relativos ao cancelamento dos contratos de cobertura, conforme seja determinado pelo Agente de Cálculo de acordo com a sua razoável discricionariedade, podendo corresponder a zero. O investidor deverá ainda ter em atenção que as Notes poderão ser canceladas em momento anterior à Data de Maturidade, caso o Emitente consolide, incorpore ou de outra forma se funda com uma Entidade de Referência, ou viceversa, e uma Entidade de Referência se torne uma subsidiária. Nestes casos, o Emitente agirá de acordo com as determinações pelo Comité da ISDA de Determinações de Derivados de Crédito (o Comité ), ficando o investidor sujeito a que haja uma perda do capital investido. c) Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou pode cessar? O pagamento do capital das Notes que atinjam a maturidade ocorrerá a 20 de Março de 2022 (a Data de Maturidade Prevista ), salvo se houver cancelamento antecipado nos casos previstos na alínea b) supra, descritos no âmbito do ponto Possibilidade de Reembolso Antecipado, ou caso o Agente de Cálculo tenha razões para crer que ocorreu um Evento de Crédito Potencial anteriormente à Data de Maturidade Prevista, caso em que a maturidade das Notes será prorrogada até 2 (dois) Dias Úteis após o dia 29 de Maio de 2022 (a Data de Maturidade Prorrogada ). d) O que é um Evento de Crédito? Um "Evento de Crédito" corresponde à ocorrência de um ou mais dos seguintes eventos, relativamente a qualquer uma das Entidades de Referência, e notificado pelo Deutsche Bank AG (actuando através da sua Sucursal em Londres), na sua qualidade de "Agente de Cálculo" ao Emitente: (i) Insolvência ( Bankruptcy ); (ii) Incumprimento ou mora em relação às respectivas obrigações ( Failure to Pay, Obligation Acceleration, Obligation Default, Repudiation/Moratorium ), designadamente no que respeita aos Activos Subjacentes; (iii) Reestruturação ( Restructuring ). Os Eventos de Crédito acima enunciados são definidos pela International Swaps and Derivatives Association, Inc ( ISDA ) e a respectiva ocorrência é determinada pelo Comité (o investidor poderá obter mais informação no respectivo website, em www.isda.org e http://www.isda.org/credit/). Data de Emissão 26 de Janeiro de 2015 Data de Maturidade 20 de Março de 2022 Prevista Data de Maturidade Prorrogada Data de Maturidade Prevista poderá ser prorrogada até 70 (setenta) dias de calendário mais 2 (dois) Dias Úteis após a Data de Maturidade Prevista (ou seja, até 2 (dois) Dias Úteis após o dia 29 de Maio de 2022), caso o Agente de Cálculo tenha razões para crer que ocorreu um Evento de Notes db Rendimento Variável Global Mar. 2022 Credit Linked Notes Página 2 / 6
Prazo das Notes Preço de Subscrição Período de Comercialização Datas de Referência de Cupão Pagamento de Cupão 3. Principais Factores de Risco Risco de Capital Risco de Taxa de Juro Risco de Mercado Risco de Crédito Risco de Liquidez Risco de Conflito de Interesses Crédito Potencial anteriormente à Data de Maturidade Prevista, relativamente a qualquer uma das Entidades de Referência. 2610 dias, ou no limite, em caso de prorrogação, 2683 dias. Preço de subscrição de EUR 1.000 (mil euros) por Note, correspondente a 100% do respectivo valor nominal. A subscrição mínima é de 10 Notes, ou seja, de EUR 10.000 (dez mil euros) 25 de Novembro de 2014 a 19 de Janeiro de 2015 20 de Março, 20 de Junho, 20 de Setembro e 20 de Dezembro de cada ano, sendo a primeira Data de Referência de Cupão o dia 20 de Março de 2015 e a Data Final de Referência de Cupão, a qual corresponderá à Data de Maturidade Prevista ou à Data de Maturidade Prorrogada, consoante aplicável. No segundo Dia Útil após cada uma das Datas de Observação. Um investimento nas Notes comporta o risco de o montante de capital a reembolsar poder ser inferior ao capital investido. Um investimento nas Notes comporta o risco de variação da taxa de juro e tal poder originar custos a suportar pelo investidor no âmbito da remuneração das Notes. Existe ainda o risco de uma variação da taxa de juro impactar eventuais operações de cobertura de risco contratadas e tal gerar custos de cancelamento que podem ter impacto na rentabilidade das Notes. Um investimento nas Notes comporta o risco da evolução da cotação dos Activos Subjacentes e de tal ter impacto na rentabilidade do produto e no montante de capital a reembolsar. Um investimento nas Notes comporta o risco de crédito do Deutsche Bank AG na qualidade de Emitente, o qual poderá não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento ao abrigo das Notes, designadamente em caso de insolvência. Um investimento nas Notes comporta o risco de, até à Data de Maturidade, o investidor não conseguir encontrar um comprador para as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, ou não conseguir vender as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, a um comprador por um preço pelo menos igual ao seu valor nominal, ou, em certos casos, mesmo inferior. O investidor deverá estar disposto a manter o seu investimento pelo prazo das Notes (no limite, 2683 dias), com a consequente falta de liquidez daí decorrente. Poderão ocorrer várias situações de conflitos de interesses no âmbito da colocação, gestão e pagamentos das Obrigações, nomeadamente pelo facto de: (i) o Emitente e a Entidade Colocadora (o Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal) constituírem uma única entidade e a Entidade Colocadora receber incentivos do Emitente relativos à distribuição do produto; (ii) o Emitente e o Agente de Cálculo serem a mesma entidade; (iii) o Emitente e empresas do mesmo grupo poderem realizar transacções com impacto nos Activos Subjacentes e actuar em determinadas qualidades quanto às Notes ou aos Activos Subjacentes (ex. Agente de Cálculo ou criador de mercado), ou poderem emitir instrumentos financeiros concorrentes a estes produtos financeiros complexos; (iv) o Emitente e empresas do mesmo grupo poderem deter informação não pública sobre os Activos Subjacentes, não tendo obrigação de divulgar essa informação aos investidores, podendo também produzir relatórios de research em relação a cada um dos Activos Subjacentes. (v) poderá ser contratada uma contraparte no âmbito de uma operação de cobertura de risco, efectuando nessa qualidade certos ajustamentos e determinações que poderão influenciar o pagamento das Notes. Risco Jurídico e Alterações no regime jurídico e/ou fiscal aplicáveis poderão também ter impacto nos montantes a Fiscal receber em resultado do investimento nas Notes. Podem existir outros factores de risco com impacto directo e relevante no capital e na rentabilidade das Notes. 4. Cenários e Probabilidades Três Cenários Exemplificativos da Possível Evolução do Produto (cuja probabilidade de ocorrência não é igual) Pior Resultado No pior resultado possível, o investidor não receberá qualquer montante, quer a título de capital Possível investido, quer a título de remuneração. Neste caso, a perda do investidor corresponderá a 100%. Para que este resultado ocorra será necessário que se verifique algum Evento de Crédito em todas as Melhor Resultado Possível Cenário Entidades de Referência antes de findado o primeiro período de cupão. No melhor resultado possível, o investidor receberá a totalidade do capital investido na Data de Maturidade, juntamente com os pagamentos trimestrais de juros à Taxa Euribor 3 Meses, acrescida de uma margem de 2% (TANB), relativos aos Períodos de Cupão. Para que este resultado seja possível será necessário que não se verifique qualquer Evento de Crédito em relação a qualquer Entidade de Referência. No melhor resultado possível, a taxa anual nominal bruta é de 2,85%. A taxa anual nominal bruta verificada neste cenário é - 8,72%. Estima-se em 10% a probabilidade de a Notes db Rendimento Variável Global Mar. 2022 Credit Linked Notes Página 3 / 6
Pessimista Cenário Central Cenário Optimista taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Este cenário assume que se verificaram Eventos de Crédito em 3 das 5 Entidades de Referência, o primeiro durante o décimo sétimo trimestre de vida das Notes, o segundo durante o vigésimo primeiro e o terceiro durante o último trimestre. Consequentemente, o investidor receberá na maturidade 40% do capital investido acrescido de juros calculados sobre tal valor nominal residual à Taxa Euribor 3 Meses, acrescida de uma margem de 2% (TANB). A taxa anual nominal bruta verificada neste cenário é de 2,85%. Estima-se em 50% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Este cenário assume que nenhuma Entidade de Referência sofreu qualquer Evento de Crédito durante a vida das Notes. A taxa anual nominal bruta verificada neste cenário é de 2,85%. Estima-se em 90% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Este cenário assume que nenhuma Entidade de Referência sofreu qualquer Evento de Crédito durante a vida das Notes. Os cenários apresentados correspondem a simulações efectuadas de acordo com o Modelo Estatístico de Monte Carlo (baseado numa distribuição normal, e em 10.000 simulações), não existindo garantia da sua ocorrência. Estes cenários assumem as seguintes probabilidades de incumprimento a 7 anos das Entidades de Referência: Assicurazioni Generali Societa per Azioni (12,74%), Telefonica SA (12,61%), Orange SA (18,05%), Marks & Spencers Inc. (16,77%) e Staples (32,01%). Os cenários apresentados assumem ainda que a Euribor a 3 Meses para cada um dos períodos é a implícita nas taxas forward de mercado para a Euribor a 3 meses, a taxas de referência assumida para cada um dos períodos é respetivamente: 0,26%, 0,21%, 0,22%, 0,25%, 0,26%, 0,28%, 0,33%, 0,37%, 0,39%, 0,42%, 0,51%, 0,57%, 0,62%, 0,66%, 0,76%, 0,85%,0,90%,0,96%,1,04%, 1,10%, 1,16%, 1,22%, 1,33%, 1,43%, 1,49%, 1,55%, 1,64%, 1,72% e 1,78%. As taxas anuais nominais brutas acima descritas foram calculadas assumindo a não ocorrência de condição de reembolso automático. 5. Encargos Serão aplicadas as comissões para transacções de compra e venda após a Data de Emissão e comissão de custódia, conforme disponível em www.deutsche-bank.pt e www.cmvm.pt. Não existem comissões de subscrição. O actual Preçário Valores Mobiliários Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal apresenta as seguintes comissões aplicáveis para este produto: Operações sobre Valores Mobiliários (Obrigações Estruturadas) em mercado secundário Comissão de Intermediação (*) Transacção de Obrigações Estruturadas (*) Acresce Imposto do Selo à taxa de 4% 0,3% (min. 10) Guarda de Títulos Comissão Trimestral (*) Por Carteira de Títulos com Produtos Financeiros Complexos (*) Acresce IVA à taxa em vigor Transferência de Títulos Comissão de Processamento (*) Para conta no Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal: Para conta noutro Intermediário Financeiro, sobre o respectivo montante: (*) Acresce IVA à taxa em vigor Produtos Financeiros Complexos distribuídos pelo Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal em mercado primário Pagamento de Juros Reembolso 5 Isento 1% (min. 5) Comissão de Processamento A Entidade Colocadora reserva-se o direito de alterar o seu preçário (nomeadamente quanto à cobrança de comissões de custódia ou de registo), nas condições legalmente permitidas. O preçário pode ser consultado em qualquer balcão da Entidade Colocadora, bem como em www.deutshche.bank.pt. Os investidores dever estar cientes de que qualquer alteração do preçário da Entidade Colocadora relativamente a este produto financeiro afectará negativamente a rendibilidade do mesmo. 6. Outras Informações Montante Global da Emissão Natureza da Oferta Admissão à Negociação Documentação da Oferta Até EUR 100.000.000 (cem milhões de euros) Oferta pública Mercado regulamentado da Bolsa de Valores do Luxemburgo Este documento informativo não dispensa nem substitui toda a documentação pertinente em relação ao presente produto financeiro complexo: o prospecto base datado de 18 de Setembro de 2014 e o respectivo sumário traduzido para Português e as Condições Finais datadas de 25 de Novembro de Isento Isento Notes db Rendimento Variável Global Mar. 2022 Credit Linked Notes Página 4 / 6
Dia Útil Activos Subjacentes Autoridades de Supervisão Entidade Colocadora Agente de Cálculo Entidade Responsável pela elaboração do IFI Lei Aplicável e Foro 2014. Todos os documentos acima referidos e o presente documento informativo encontram-se disponíveis em www.cmvm.pt e poderão ser solicitados ao Deutsche Bank Aktiengesellshaft Sucursal em Portugal (a Entidade Colocadora ). Os investidores devem ter em atenção que poderá ser apresentado à Commission de Surveillance du Secteur Financier (a "CSSF"), na qualidade de autoridade competente que aprovou o prospecto de base ao abrigo do qual ocorre a presente oferta das Notes, um pedido para aprovação de uma adenda ao prospecto de base com vista à sua actualização. Significa (a) um dia, excepto Sábado ou Domingo, no qual os bancos comerciais e mercados de bolsa estejam abertos ao negócio em Londres e um dia em que o agente de liquidação esteja aberto ao negócio, e (b) um dia no qual o sistema TARGET2 (sistema de Transferências Automáticas Transeuropeias de Liquidações pelos Valores Brutos em Tempo Real) não esteja encerrado (para mais informação sobre o sistema TARGET2 consulte o endereço de internet http://www.ecb.int). Activos Descrição Subjacentes Assicurazioni Generali Societa per Azioni Telefonica SA Orange SA Marks and Spencers PLC Staples, Inc. É uma sociedade que oferece seguros do ramo vida e não vida no mundo inteiro. A sociedade oferece seguros de vida, saúde, acidentes, de automóveis, de barcos, de aviões, de transportes em geral, contra incêndios, de responsabilidade civil e de seguro e resseguro de crédito. Código ISIN da Obrigação de Referência: XS0218469962. Classificação ( Rating ) S&P: BBB+. Informação adicional disponível em www.generali.com É uma sociedade que presta serviços de telecomunicações, principalmente em países da Europa e da América Latina. A sociedade fornece serviços de comunicações de rede fixa e móvel, de Internet e de transmissão de dados a clientes particulares e empresariais. Código ISIN da Obrigação de Referência: XS0241946630. Classificação ( Rating ) S&P: BBB. Informação adicional disponível em www.telefonica.com. É uma sociedade que presta serviços de telecomunicações a clientes particulares, profissionais e grandes empresas. A Sociedade oferece serviços de linha fixa, aluguer de linhas e de transmissão de dados, telecomunicações móveis, televisão por cabo, Internet e aplicações sem fios, serviços de radiodifusão e venda e aluguer de equipamentos de telecomunicações. Código ISIN da Obrigação de Referência: XS0365094811. Classificação ( Rating ) S&P: BBB+. Informação adicional disponível em www.orange.com. É uma sociedade que faz se dedica ao comércio de retalho de vestuário, alimentação e produtos para a casa. Código ISIN da Obrigação de Referência: XS0471074582. Classificação ( Rating ) S&P: BBB-. Informação adicional disponível em www.marksandspencer.com. A sociedade comercializa a retalho material, mobília, e tecnologia de escritório. Os clientes da sociedade incluem consumidores e sociedades nos EUA, Canadá, Reino Unido e Alemanha. A sociedade serve os seus clientes através de lojas, encomendas postais, Internet e contrato de negócio. Código ISIN da Obrigação de Referência: US855030AL63. Classificação ( Rating ) S&P: BBB-. Informação adicional disponível em www.staples.com A Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin"), a autoridade de supervisão alemã, encarregue da supervisão prudencial e comportamental do Emitente. - A Commission de Surveillance du Secteur Financier (a CSSF ), a autoridade de supervisão luxemburguesa, para aprovação do prospecto. - A CMVM, encarregue da supervisão da comercialização das Notes. Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal Deutsche Bank AG, através da sua sucursal de Londres. Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal, com sede na Rua Castilho, 20, 1250-069, em Lisboa. Nos termos do Prospecto Base e das Condições Finais aplicáveis às Notes, a lei aplicável às Notes será a Lei Inglesa. Quaisquer litígios emergentes das Notes serão dirimidos pelos tribunais Ingleses. Notes db Rendimento Variável Global Mar. 2022 Credit Linked Notes Página 5 / 6
Reclamações Resolução na Comercialização à Distância Valor Estimado pelo Emitente - IEV O investidor poderá apresentar reclamações ao cuidado do departamento de Qualidade e Atenção ao Cliente da Entidade Colocadora para a morada de comunicações indicada supra ou via formulário para o efeito disponibilizado no site www.deutsche-bank.pt. O investidor poderá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários através do site www.cmvm.pt. ou através da linha verde 800205339. Os investidores que sejam considerados consumidores têm, no prazo de 14 dias, o direito de resolver livremente o contrato de subscrição destas Notes celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo ou pagamento de qualquer indemnização ou penalização. O valor das Notes estimado pelo Emitente é de 94,16% e é calculado unicamente no momento da fixação das condições do produto. O montante do diferencial entre o Valor de Emissão Inicial das Notes, acrescido da comissão de vendas/colocação aplicável, e o IEV inclui a margem do Emitente esperada e, eventualmente, uma remuneração aplicável à distribuição. A margem do Emitente esperada cobre, entre outros, os custos da estruturação e liquidação das Notes e inclui, igualmente, o ganho esperado do Emitente. Resumo do Regime Fiscal 1. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares Residentes em Portugal Os juros obtidos estão sujeitos a retenção na fonte, à taxa liberatória de 28%, com opção pelo respectivo englobamento na matéria colectável do sujeito passivo de IRS, desde que obtidos fora do âmbito do exercício de actividades empresariais e profissionais. Sendo realizada a opção pelo englobamento, o imposto retido na fonte assume a natureza de imposto por conta do imposto devido a final, sendo o rendimento colectável tributado à taxa que resultar da aplicação da tabela prevista no artigo 68.º do Código de IRS (acrescido de uma taxa de solidariedade e sobretaxa de IRS). 2. Pagamento de Juros a Pessoas Colectivas Residentes em Portugal Os juros obtidos não se encontram sujeitos a retenção na fonte, em sede de IRC, devendo, no entanto, ser considerados no âmbito do resultado tributável e sujeitos a tributação à taxa geral de IRC, acrescida de derrama municipal e derrama estadual, caso aplicável. 3. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares ou Colectivas Não-Residentes em Portugal Os juros obtidos não se encontram sujeitos a tributação em Portugal, em sede de IRS ou IRC (consoante aplicável), por força das regras fiscais de incidência territorial (não conexão com o território português). 4. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares Residentes em Portugal O saldo anual de mais-valias e menos-valias mobiliárias, quando seja positivo, está sujeito a tributação a uma taxa especial de 28%, com opção pelo respectivo englobamento na matéria colectável do sujeito passivo de IRS. 5. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Colectivas Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias realizadas num dado exercício fiscal devem ser consideradas no âmbito do resultado tributável e sujeitas a tributação à taxa geral de IRC, acrescida de derrama municipal e derrama estadual, caso aplicável. 6. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares ou Colectivas Não-Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias realizadas num dado exercício fiscal não se encontram sujeitas a tributação em Portugal, em sede de IRS ou IRC (consoante aplicável), por força das regras fiscais de incidência territorial (ausência de conexão com o território português). Este ponto resume a actual fiscalidade a qual poderá ser alterada. Não dispensa consulta da legislação aplicável. Actualidade da Informação 25 de Novembro de 2014 "Recebi um exemplar deste documento previamente à aquisição " (a manuscrever pelo cliente na linha infra) Data: / /2014 Hora: h m Assinatura do Cliente: Notes db Rendimento Variável Global Mar. 2022 Credit Linked Notes Página 6 / 6