(Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) GERDAU S.A. Informações financeiras consolidadas condensadas interinas em 30 de junho de 2006 e de 2005
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO CONDENSADO (em milhares de dólares norte-americanos, exceto número de ações) (Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) ATIVO 31 de 30 de junho (Não dezembro 2006 2005 de 2005 Ativos circulantes Caixa e equivalentes de caixa 732.316 417.992 532.375 Caixa restrito 9.154 6.679 9.617 Aplicações financeiras 2.048.806 647.471 1.761.421 Contas a receber de clientes, líquido 1.289.931 933.785 779.526 Estoques 2.028.129 1.664.416 1.662.461 Ganhos não realizados com derivativos 395-41 Imposto de renda diferido 55.701 9.765 34.183 Créditos tributários 159.738 88.657 78.443 Despesas antecipadas 39.592 18.256 39.512 Outras contas a receber 79.608 74.759 78.257 Total ativos circulantes 6.443.370 3.861.780 4.975.836 Ativos não-circulantes Imobilizado, líquido 5.018.572 3.212.837 3.517.962 Imposto de renda diferido 227.291 144.598 181.712 Depósitos judiciais 70.320 53.742 62.186 Ganhos não realizados com derivativos 12.627-2.333 Créditos tributários 129.553-102.842 Investimentos avaliados por equivalência patrimonial 185.938 206.703 179.359 Investimentos ao custo 11.750 6.553 9.261 Ágios 389.274 142.788 147.854 Custo de pensão pago antecipadamente 90.153 62.994 72.498 Adiantamento para aquisição de investimentos 75.593 68.500 14.895 Outras contas a receber 171.371 101.990 35.004 Total ativos 12.825.812 7.862.485 9.301.742 F-2
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO CONDENSADO (em milhares de dólares norte-americanos, exceto número de ações) (Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) PASSIVO 31 de 30 de junho (Não dezembro 2006 2005 de 2005 Passivos circulantes Financiamentos de curto prazo 640.234 277.212 311.384 Parcela circulante de financiamentos de longo prazo 410.333 258.332 255.178 Fornecedores 1.007.357 686.491 676.366 Imposto de renda a recolher 54.887 54.898 50.500 Perdas não realizadas com derivativos - 8.124 6.786 Imposto de renda diferido 100.960 15.042 4.680 Salários a pagar 143.370 106.812 109.508 Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 1.504 4.777 80.144 Impostos a pagar, exceto imposto de renda 118.563 75.112 57.736 Debêntures 106.963 1.105 1.162 Outras contas a pagar 192.936 87.972 127.793 Total passivos circulantes 2.777.107 1.575.877 1.681.237 Passivos não-circulantes Financiamentos de longo prazo, líquido da parcela circulante 2.608.840 1.441.891 2.233.031 Debêntures 444.453 415.289 414.209 Imposto de renda diferido 270.642 60.718 141.682 Obrigações com plano de pensão e outros benefícios pós-emprego 217.347 108.879 154.727 Provisão para contingências 205.446 103.820 127.849 Perdas não realizadas com derivativos 6.658 5.578 1.170 Outras contas a pagar 174.096 63.295 83.035 Total passivos não-circulantes 3.927.482 2.199.470 3.155.703 Total passivos 6.704.589 3.775.347 4.836.940 Compromissos e contingências Participação de minoritários 1.629.450 854.232 921.204 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Ações preferenciais - sem valor nominal - 800.000.000 de ações autorizadas e 435.986.042 de ações emitidas em 30 de junho de 2005 e de 2004 e em 31 de dezembro de 2005, após considerado o efeito retroativo da bonificação em ações aprovada em 31 de março de 2006 Ações ordinárias - sem valor nominal - 400.000.000 de ações autorizadas e 231.607.008 de ações emitidas em 30 de junho de 2006 e de 2005 e em 31 de dezembro de 2005, após o efeito retroativo da bonificação em ações aprovada em 31 de março de 2006 Capital adicional integralizado Ações em tesouraria - 4.200.596 de ações preferenciais em 30 de junho de 2006 e 4.350.900 de ações preferenciais em 30 de junho de 2005, respectivamente, e 4.568.543 de ações preferenciais em 31 de dezembro de 2005, após considerado efeito retroativo da bonificação em ações aprovada em 31 de março de 2006 Reserva legal Lucros acumulados Outros prejuízos abrangentes acumulados - Ajustes cumulativos de conversão para moeda estrangeira - Obrigação adicional mínima de plano de pensão Total do patrimônio líquido 2.253.377 1.456.479 1.456.479 1.179.236 755.903 755.903 129.949 134.238 134.147 (28.409) (19.845) (21.951) 6.960 138.698 198.685 1.143.710 1.235.000 1.431.062 (157.946) (452.226) (375.623) (35.104) (15.341) (35.104) 4.491.773 3.232.906 3.543.598 Total passivos e patrimônio líquido 12.825.812 7.862.485 9.301.742 F-3
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA CONDENSADA INTERINA DOS RESULTADOS (em milhares de dólares norte-americanos, exceto número de ações) (Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) Período de três meses findos em 30 de junho (não Período de seis meses findos em 30 de junho (não 2006 2005 2006 2005 Vendas 3.306.257 2.470.684 6.451.293 4.923.903 Menos: Impostos federais e estaduais sobre vendas (289.129) (243.247) (586.258) (464.508) Menos: Descontos (30.503) (24.884) (71.848) (50.826) Vendas líquidas 2.986.625 2.202.553 5.793.187 4.408.569 Custo das vendas (2.142.220) (1.623.713) (4.228.062) (3.231.519) Lucro bruto 844.405 578.840 1.565.125 1.177.050 Despesas com vendas e marketing (68.054) (49.499) (127.557) (92.842) Despesas gerais e administrativas (202.765) (83.850) (414.481) (191.374) Outras receitas (despesas) operacionais, líquido 11.449 769 85.427 23.465 Lucro operacional 585.035 446.260 1.108.514 916.299 Despesas financeiras (153.357) (52.397) (185.532) (105.919) Receitas financeiras 75.769 22.749 224.953 44.937 Variação cambial 118.143 104.650 115.750 95.265 Ganhos e perdas com derivativos, líquido 9.898 (21.268) 10.571 (21.000) Equivalência patrimonial 37.180 25.343 66.476 58.196 Lucro antes dos impostos e participação de minoritários 672.668 525.337 1.340.732 987.778 Provisão para imposto de renda Corrente (143.952) (92.038) (270.115) (203.308) Diferido (7.691) (57.228) (43.431) (88.222) (151.643) (149.266) (313.546) (291.530) Lucro antes da participação de minoritários 521.025 376.071 1.027.186 696.248 Participação de minoritários (107.967) (51.332) (179.547) (94.623) Lucro líquido do período 413.058 324.739 847.639 601.625 Dados por ações (em US$) Lucro básico por ação Preferencial 0,62 0,49 1,28 0,91 Ordinária 0,62 0,49 1,28 0,91 Lucro diluído por ação Preferencial 0,62 0,49 1,26 0,90 Ordinária 0,62 0,49 1,26 0,90 Média ponderada de ações ordinárias após considerado o efeito retroativo da bonificação em ações aprovada em 31 de março de 2006 Básica e diluída 231.607.008 231.607.008 231.607.008 231.607.008 Média ponderada de ações preferenciais após considerado o efeito retroativo da bonificação em ações aprovada em 31 de março de 2006 Básica 432.990.363 432.360.812 432.620.192 432.415.795 Média ponderada de ações preferenciais após considerado o efeito retroativo da bonificação em ações aprovada em 31 de março de 2006 Diluída 439.259.445 434.576.680 438.926.281 434.610.203 F-4
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA CONDENSADA INTERINA DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Não auditada) (em milhares de dólares norte-americanos, exceto dados por ações) (Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) Capital adicional integralizado Outros prejuízos abrangentes acumulados Ações preferenciais Ações ordinárias Ações em tesouraria Reserva legal Lucros acumulados Total Saldos em 1º de janeiro de 2005 1.016.846 522.358 3.743 (15.256) 122.813 1.509.847 (637.766) 2.522.585 Lucro líquido do período - - - - - 601.625-601.625 Capitalização de reservas 439.633 233.545 - - - (673.178) - - Apropriação de reserva - - 444-15.885 (16.329) - - Compra de ações preferenciais para manutenção em tesouraria - - - (4.589) - - - (4.589) Ganho na variação da participação em investidas - - 129.950 - - - 129.950 Ajuste de conversão de moeda estrangeira do período - - - - - - 170.199 170.199 Dividendos - $0,28 por ação ordinária e por ação preferencial (*) - - - - - (186.965) - (186.965) Despesa com plano de opções de ações reconhecido no período - - 101 - - - - 101 Saldos em 30 de junho de 2005 1.456.479 755.903 134.238 (19.845) 138.698 1.235.000 (467.567) 3.232.906 - - - - - - - - Saldos em 1º de janeiro de 2006 1.456.479 755.903 134.147 (21.951) 198.685 1.431.062 (410.727) 3.543.598 Lucro líquido do período - - - - - 847.639-847.639 Capitalização de reservas 796.898 423.333 - - (210.912) (1.009.319) - - Apropriação de reservas - - - - 19.187 (19.187) - - Compra de ações preferenciais para manutenção em tesouraria - - - (19.454) - - - (19.454) Ajuste de conversão de moeda estrangeira do período - - - - - - 217.677 217.677 Dividendos - $0,16 por ação ordinária e por ação preferencial (*) - - - - - (103.154) - (103.154) Opções de ações exercidas durante o período - - (5.281) 12.996 - (3.331) - 4.384 Despesa com plano de opções de ações reconhecido no período - - 1.083 - - - - 1.083 Saldos em 30 de junho de 2006 2.253.377 1.179.236 129.949 (28.409) 6.960 1.143.710 (193.050) 4.491.773 (*) Após considerado o efeito retroativo das bonificações de ações aprovadas em 31 de março de 2006. Ações preferenciais em tesouraria em 31 de março de 2006 e de 2005 não são consideradas disponíveis.. F-5
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS (Não auditadas) (em milhares de dólares norte-americanos, exceto quando informado de outra forma) (Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) Período de três meses findos Período de seis meses findos 2006 2005 2006 2005 Fluxo de caixa da atividade operacional Lucro líquido do período 413.058 324.739 847.639 601.625 Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao fluxo de caixa das atividades operacionais: Depreciação e amortização 118.738 65.556 242.916 145.888 Equivalência patrimonial (37.180) (25.343) (66.476) (58.196) Variação cambial (118.143) (104.650) (115.750) (95.265) Ganhos e perdas com derivativos, líquido (9.898) 21.268 (10.571) 21.000 Participação de minoritários 107.967 51.332 179.547 94.623 Imposto de renda diferido 7.691 57.228 43.431 88.222 Perda na alienação de imobilizado (4.993) 271 (10.228) 338 Provisão (reversão) para realização de contas a receber de clientes 2.378 1.091 5.830 315 Provisão para contingências (12.870) 1.934 (4.633) 4.558 Distribuição de joint ventures 30.750 30.000 61.153 60.403 Variação de ativos e passivos: Redução (aumento) de contas a receber (107.271) 49.625 (261.091) 1.621 Redução (aumento) de estoques (100.334) 141 30.425 6.133 Aumento (redução) de contas a pagar e provisões 267.660 (63.644) 214.629 8.883 Redução (aumento) de outros ativos (36.529) 45.035 (129.876) 66.954 Aumento (redução) de outros passivos 126.641 (93.150) 130.978 (162.721) Aplicações financeiras (216.667) (248.170) (394.177) (379.575) Resgate de aplicações financeiras 16.138 167.743 598.894 244.796 Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 447.136 281.006 1.362.640 649.602 Fluxo de caixa das atividades de investimento Adições de imobilizado (255.009) (173.085) (496.386) (318.487) Pagamento referente à aquisição de companhias na América do Norte (107.145) - (114.837) (49.654) Pagamento de parcelas referentes à aquisição da Gerdau Sipar Inversiones - - (3.916) - Pagamento na aquisição da Corporación Sidenor - - (200.082) - Pagamento adiantado para a aquisição da Siderperú (60.698) - (60.698) - Aplicações financeiras (40.949) (14.850) (240.515) (53.000) Saldo de caixa de empresa adquirida 22.371-66.442 - Outros - - - Caixa líquido usado nas atividades de investimento (441.430) (187.935) (1.049.992) (421.141) F-9
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS (Não auditadas) (em milhares de dólares norte-americanos, exceto quando informado de outra forma) (Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) Período de três meses findos Período de seis meses findos 2006 2005 2006 2005 Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos (161.893) (77.605) (292.796) (201.974) Compra de ações em tesouraria (19.454) (4.589) (19.454) (4.589) Recursos oriundos do exercício de opções de ações dos empregados 465-4.384 - Redução de caixa restrito (14) (1.297) 463 (3.294) Financiamentos de curto prazo obtidos 192.615 513.823 667.945 691.842 Pagamentos de financiamentos de curto prazo (67.309) (523.194) (461.131) (676.562) Recursos da emissão de novas ações pela Gerdau Participações - 221.613-221.613 Financiamentos com empresas ligadas, líquido (24.526) (2.426) (16.515) (197) Caixa líquido proveniente de (usado em) atividades de financiamentos (80.116) 126.325 (117.104) 26.839 Efeito de variação cambial sobre o caixa (100) (68.616) 4.397 (67.880) Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa (74.510) 150.780 199.941 187.420 Caixa e equivalentes de caixa no início do período 806.826 283.553 532.375 248.954 Caixa e equivalentes de caixa no final do período 732.316 434.333 732.316 436.374. F-10