Considerações Iniciais

Janeiro de 2012

Considerações Iniciais Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdições estrangeiras. Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações.

PREÇO DE BVMF Performance Recente 3

BVMF3 Performance recente IOFs 17/10 R$14,97 Ágio 30/11 R$13,04 Competição 05/01 R$13,12 BATs 15/02 R$11,45 BM&FBOVESPA IBOVESPA Redução de estimativas de volume pelo mercado BVMF3 YTD: -25,2% Ibovespa YTD: -18,1% Rumores sobre IOF Fusões de Bolsas 08/02 R$11,20 Novo IOF sobre Derivativos 26/07 R$9,55 Direct Edge 21/11 R$10,11 Retirada do IOF sobre ações 01/12 R$9,88 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 Atualizado até dez/2011. 4

PRINCIPAIS DIRECIONADORES DE CRESCIMENTO 5

O Brasil representa uma oportunidade ímpar de investimento Olimpíadas de 2016 e Copa do Mundo de 2014 Exploração do Pré-Sal Aumento nos níveis de Renda Queda da Taxa de Juros A renda per capita brasileira crescerá de US$10 mil em 2010 para US$20 mil em 2020 (1) Novo ciclo de crescimento e investimentos em infraestrutura O Brasil terá o 6 o poder de compra mais elevado do mundo até 2013 (2) Desenvolvimento do mercado de Hipotecas Expansão da Classe Média Maior demanda Interna Estímulo ao Empreendedorismo (1) LCA Consultores: Jul/10 (2) PwC: Jan/10 6

Mercado de Ações (Segmento Bovespa) Baixa penetração no mercado brasileiro Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Base de clientes: grande potencial nos investidores de varejo e institucionais Nº de contas de custódia 128,6 dez/11 611,2 Baixa penetração de ações e derivativos nos portfólios dos principais investidores Ambiente com taxa de juros baixa e estável deve encorajar maior exposição em ações Recente crescimento no número de investidores de varejo, o qual ainda é baixo em comparação a outros mercados Portifólio dos fundos de pensão R$545 bilhões Renda Variável Renda Fixa e Outros 69,6% R$168 bilhões 72,3% 30,4% 27,7% 2002 jun-11 Empresas Listadas Empresas listadas em Dez/10 (27 ª no mundo) 6.586 5.095 3.741 3.566 3.476 3.345 2.966 1.999 1.798 379 Índia EUA Canadá Japão China / HKEspanha Londres Austrália Coreia Brasil Baixo número de empresas listadas em comparação com outros países Ausência de importantes setores da economia na bolsa: óleo e gás, infraestrutura, varejo, TI e farmaceutico, por exemplo Ciclo de investimentos deve trazer novas companhias e setores para a bolsa Atualmente, PMEs não conseguem captar recursos por meio de ações facilmente Fonte: ABRAPP, WFE and BM&FBOVESPA 7

Mercado de Derivativos (Segmento BM&F) Crescimento do crédito favorecerá o crescimento volumes Credito: baixo nível de crédito total e ainda menor no caso do crédito imobiliário Credito em relação ao PIB Corrente de Comércio (Imp. + Exp. em USD bilhões) Crédito Imobiliário Crédito Total 48,2% 371 384 442 27,4% 229 281 281 4,5% 4,7% jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 2006 2007 2008 2009 2010 11M 2011 Contratos de Tx. de Juros em R$: crescimento no nível de crédito, em especial em taxa pré-fixada, suportará o crescimento da atividade das instituições financeiras Contratos de Câmbio: crescimento na corrente de comércio e mudança na cultura das empresas brasileiras deve impulsionar os volumes desses contratos, incluindo outras moedas que não o USD Contratos de Índices: crescimento do mercado acionário, lançamento e desenvolvimento de ETFs e crescimento da exposição em ações de inv. institucionais direcionará o crescimento desses contratos Commodities: contratos com liquidação financeira e mudança no comportamento de agricultores que estão se tornando mais sofisticados 8

PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO 9

Desenvolvimento de novos produtos Diversificação de produtos para fortalecer as receitas e a posição competitiva 10 Crescimento dos ETFs 10 ETFs em negociação atualmente Formador de mercado para opções sobre ações Dupla listagem de derivativos com CME Group Processo de concorrência para a seleção de formadores de mercado para opções sobre ações de dez companhias e para o IBOVESPA Dupla listagem de contratos futuros (começando com o IBOVESPA Futuro, contrato futuro de soja com liquidação financeira e mini contrato futuro do S&P 500, sendo que outros contratos estão em discussão) Lançamento de novos BDRs 40 novos programas de BDRs não patrocinados em negociação e outros 30 devem ser apresentados ao mercado em breve Brazil Easy Investing livro de ordens em outras moedas (principalmente para investidores de varejo)

11 Projetos estratégicos Plataforma Unificada Multi-Ativos (PUMA Trading System) Estado da arte em termos de tecnologia de negociação e independência tecnológica Módulo de derivativos implementado com sucesso no 2S11 Módulo de ações com conclusão do desenvolvimento no 2S12 Licenciamento perpétuo do sistema TRADExpress Real Time Clearing Objetivo: desenvolvimento dos projetos relacionados à integração e à modernização das clearings durante 2012. Testes integrados com o mercado e o início da implantação dos novos sistemas previstos para ocorrer em 2013 Vantagens da parceria: Licenciamento do software Direito de acesso ao código fonte Direito de comercialização da nova plataforma de clearing Sistema para o registro e gerenciamento de operações de balcão Objetivo: modernizar, aperfeiçoar e expandir o seu serviço de registro de operações de derivativos de balcão, oferecendo qualidade e agilidade aos clientes e informações completas aos órgãos reguladores Um dos sistemas mais flexíveis e completos do mundo para registro, precificação, avaliação de risco e gerenciamento do ciclo de vida destes produtos Implantação em três módulos: o primeiro está previsto para o 2S12, o segundo para o 1S13 e o terceiro a ser anunciado futuramente

Crescimento Internacional Criando um mercado global Evolução nas parcerias com bolsas internacionais - Parceria estratégica com o CME Group - Ásia: MoU e discussões com as bolsas de HK, Xangai e Shenzhen - LatAm: MoU com a bolsa do Chile e Colômbia e discussões com Peru - Listagem cruzada de futuro de índices com bolsas dos países BRICS Crescimento e fortalecimento da força de vendas no Exterior Escritórios em: Nova York, Londres e Xangai 12

dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 Resultados das iniciativas mais recentes HFTs e Co-location: ADTV Segmento BOVESPA (em R$ milhões) 1.329 HFT via outras modalidades HFT via Co-location 899 574 812 228 199 533 56 613 671 755 477 1.145 720 425 Formador de Mercado para Opções: OGXP3 e ITUB4 - ADTV (em R$ milhões) 15,4 69% 25,9 Nov-Dez/10 1T11 2T11 3T11 4T11 Jan a Ago/11 Média(Set - Dez/11) (em R$ milhões) ETFs: ADTV 71% 48.7 Tesouro Direto (estoque em R$ milhões) 4.438 3.268 7.227 18.6 28.5 2009 2010 2011 Performance e Capacidade do sistema de negociação Mega Bolsa GTS PUMA (2012) Latência e RTT: (milissegundos) dentro BVMF 10-15 10-15 <1 Pico de Processamento: (milhões de msgs por dia) 7,5 6 200* * Refere-se à capacidade do sistema 13

MODELO DE NEGÓCIO 14

Possível Competição Considerações importantes 15 RELAXAMENTO DA REGULAÇÃO NÃO ESPERADO Principais exigências: controles pré-negociação, autorregulação, negociação fora da bolsa é proibida (OTC e internalização de ordens), CCP para negociação de ações, pós-negociação no nível do beneficiário final Competição em outros mercados foi intensificada após relaxamento das exigências regulatórias AS TAXAS DA BOLSA (EMOLUMENTOS E LIQUIDAÇÃO) SÃO PAGAS PELO INVESTIDOR FINAL Diferentemente de EUA e Europa, o investidor final é quem paga a bolsa No caso de redução das taxas da bolsa, as corretoras não capturariam essa redução e sim o investidor CUSTO PARA NEGOCIAR AÇÕES (ALL-IN) NA BVMF É COMPETITIVO Apesar da percepção errada, o custo para negociar na BVMF é competitivo comparado a outros mercados Comparar apenas a taxa de negociação entre as bolsas induz ao erro. Uma vez que a BVMF provê mais serviços que outras bolsas INFRAESTRUTURA DE TI MIGRANDO PARA O ESTADO DA ARTE Não há defasagem da infraestrutura de TI Aumento da participação de HFT via co-location (sistemas migrando para os sub-milissegundos) RECENTES INICIATIVAS DA BVMF (REBALANCEAMENTO DAS TARIFAS) Rebalanceamento das taxas de negociação e pós-negociação

Ambiente Regulatório do Mercado Brasileiro Requisitos Legais: resiliencia, transparência, regras claras. 16 Palavras do regulador sobre o compartilhamento dos serviços de pós-negociação Na regulamentação, não há nada que proíba ou obrigue as empresas a respeito do uso dos serviços de clearings da BM&FBOVESPA. (Maria H. Santana, Presidente da CVM, FT de 15/nov/2011) CVM solicitou um relatório de um consultor independente (Oxera) Análise da estrutura do mercado de capitais brasileiro Alguns assuntos que podem ser aborados no estudo: Block Trading Facility; negociação de alta frequência; requisitos de listagem; entre outros Características positivas da regulação brasileira que não vão mudar: transparência na pré e pós-negociação (incluindo a proibição da internalização de ordens) até o nível do beneficiário final O estudo será financiado por uma corretora nacional, como parte do pagamento de uma multa (em discussão desde o início de 2010) O estudo deverá ser entregue em abril ou maio de 2012. Questões importantes em relação à concorrência Benefícios da fragmentação do mercado vs. riscos implícitos (transparência, preço a descoberto, entre outros) Gerenciamento de riscos: diferente de outros mercados, o sistema de risco das clearings da BVMF é baseado no gerenciamento do risco de pré-negociação, que o torna mais seguro (permitido pelo modelo integrado) Negociação/regras de leilão: as regras mais restritas do Brasil devem ser harmonizadas? Monitoramento de empresas listadas: como fazer? Supervisão de mercado: como desempenhar este papel e garantir a eficiência do mercado?

Estrutura de Liquidação mercado de ações Brasil vs. EUA 17 Negociação BRASIL (internalização de ordens é proibida) BVMF EUA (internalização de ordens é permitida) Ambientes de Negociação BVMF Corretoras A e B DTCC Corretoras A e B Corretora A Corretora B Pós-negociação Compensação Liquidação Central Depositária Investidores Investidores Investidores Investidores Modelo 100% vertical: compensação, liquidação e depositária no nível do investidor final Corretoras utilizam a infraestrutura da BVMF para liquidar as operações e controlar o portfólio dos clientes (impacto na tarifação da pós-negociação) Atividades de compensação, liquidação e depositária de ativos ocorre no nível da corretora Cada corretora (prime broker) possui estrutura própria para liquidar as operações e controlar o portfólio dos clientes (impacto nos custos do prime broker)

Modelo Integrado de Negócio Modelos de Negócio das Bolsas Integrado e Diversificado Integrado (Derivativos) Diversificadas mas Não Integradas* * Não possuem serviços de pós-trading para o mercado de ações. Capitalização de Mercado (US$ bilhões) e Margem EBITDA (%) 30 25 20 15 10 5-80,1% 17,3 16,3 12 meses findo em Jun/11 70,0% 55,0% HKEx CME Deutsche Boerse 70,0% 67,0% 44,0% 78,1% 62,2% 48,0% 10,7 10,4 8,8 6,9 5,4 5,1 4,4 3,3 BVMF ICE Nyse Euronext Diversificadas e integradas Derivativos Diversificadas mas não integradas 42,1% 55,8% Fonte: Bloomberg. 68,4% 3,0 2,2 ASX * SGX * Nasdaq LSE TMX BME Margem EBITDA 2010 Data: 29/12/2011 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 18

19 Modelo de Negócio, Regulação e Competição Corretoras e Investidores Regulação proíbe internalização de ordens, dark pools, ATS/MTFs e negociação de ações em bolsa e balcão de forma simultânea Liquidação e clearing de ações precisa ser feito em uma CCP Liquidação e clearing no nível do beneficiário final torna o mercado brasileiro mais seguro e robusto Negociação Sob a regulação em vigor, potenciais competidores seriam obrigados a prover uma solução integrada, com o mesmo nível de regras e de transparência É o investidor final quem paga a Bolsa Pósnegociação Outras bolsas estão desenvolvendo modelos integrados (modelo self clearing) Naked access não é permitido Naked short selling não é possível

Nova Estrutura de Tarifação segmento Bovespa Desmistificando: preços da BVMF são competitivos A nova estrutura de tarifação mostra de maneira mais clara que as tarifas praticadas pela BVMF são competitivas Nos EUA, a média do all in cost de negociação varia de 2 a 4 cents de US$ por ação, em linha com o que acontece no Brasil Investidores Institucionais¹ (ação de US$28,00) Em média, as pessoas físicas pagam menos para negociar ações no Brasil do que nos EUA! Pessoas Físicas² (simulação com corretoras de varejo) Tarifa Mínima (Bolsa) Tarifa Máxima (Bolsa) Bps Centavos Centavos Bps de US$ de US$ Negociação 0,70 0,196 0,70 0,196 Liquidação 1,80 0,504 2,75 0, 770 Total BVMF 2,50 0,700 3,45 0,966 Corretora (estimado) Custo Total (a) 1,50 0,420 1,50 0,420 (b) 5,00 1,400 5,00 1,400 (c) 10,00 2,800 10,00 2,800 (a) 4,00 1,120 4,95 1,386 (b) 7,50 2,100 8,45 2,366 (c) 12,50 3,500 13,45 3,766 A participação média da BVMF nos custos totais é 37% + = R$ EUA BRASIL Corretora 13,80 9,06 Bolsa - 2,59 Custo Total 13,80 11,65 Nos EUA, a interface dos investidores ocorre apenas com a corretora (o custo da bolsa está embutido nesse valor), enquanto que no Brasil há a interface tanto com a corretora quanto com a bolsa ¹ A menor tarifa é paga pelos investidores institucionais locais e clube de investimentos, e no caso de day trade para todos investidores. ² Os custos das corretoras representam a média de preços coletados de quatro discount brokers dos EUA e de quatro corretoras brasileiras especializadas em investidores de varejo em junho de 2011. O custo médio da bolsa de R$2,59 por ordem fechada é resultado de um custo de 3,45 bps sobre ordens de R$ 7,5 mil (valor médio das negociação via Home Broker). 3 Considera a tarifa média cobrada pela BVMF e Corretoras, 2,975 bps e 5,000 bps, respectivamente. 20

Tarifação em Outros Mercados de Ações Comparação com a bolsa da Alemanha (modelo integrado) 21 Comparação de custos de negociação e depositária: BM&FBOVESPA vs. Deutsche Börse em US$ Período de Permanência - 3 meses Período de Permanência - 12 meses BVMF Deutsche Börse BVMF Deutsche Börse Local Estrangeiro 100 Boletos 25 Boletos Local Estrangeiro 100 Boletos 25 Boletos Negociação 2.100 2.100 1.512 1.241 2.100 2.100 1.512 1.241 Pós negociação 5.601 8.262 7.651 3.319 6.204 8.299 13.276 8.944 Compensação e Liquidação 5.400 8.250 5.776 1.444 5.400 8.250 5.776 1.444 Depositária 201 12 1.875 1.875 804 49 7.500 7.500 Custo total 7.701 10.362 9.163 4.560 8.304 10.399 14.788 10.185 Na Alemanha, os custos de pós negociação, em especial da depositária, são maiores que os de negociação Nota: simulações para Investidores Institucionais; tamanho da operação: 500 mil ações; preço da ação: USD 30,00; valor em custódia: USD 15 milhões; custos Deustche Börse / Clearstream; negociação: 0,00504%; Compensação e Liquidação: US$ 28,88 por boleto; Negociação e Compensação e Liquidação são pagas na entrada e na saída das operações; depositária: 0,05% a.a. Fonte: tabela de preços da Deutsche Börse e pesquisa de mercado feita pela Rosenblatt Securities Inc.

Interrupção do Processo de Migração de Liquidez 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 Lançamento do Novo Mercado Fim da CPMF Sarbanes-Oxley Act (SOX) dez/11 16,1% 18,8% 34,8% 25,4% 65,2% 39,7% Outros Ambientes nos EUA - ADRs de cias. Brasileiras NYSE - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA - companhias com ADRs BOVESPA (exceto companhias com ADRs) Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de companhias brasileiras com programas de ADRs Níveis 2 e 3). Número de Ofertas Públicas 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Total IPOs - 1-7 9 26 64 4 6 11 11 139 Follow ons 14 5 8 8 10 16 12 8 18 11 11 121 Total 14 6 8 15 19 42 76 12 24 22 22 260 Dupla Listagem - - - 2 1 1 - - 1 - - 5 Atualizado até: 31/12/2011 22

DESEMPENHO OPERACIONAL 23

Segmento Bovespa: destaques operacionais Volume Médio Diário ADTV (R$ bilhões) 4,9 5,5 5,3 6,5 6,5 6,5 7,3 6,5 6,7 6,1 5,9 5,7 7,7 6,3 7,1 5,9 6,2 1,2 1,6 2,4 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 Número de Investidores (milhares) Turnover Velocity* (anualizado) 640 626 632 622 611 559 576 56,4% 63,2% 66,6% 63,8% 64,2% 36,8% 37,6% 38,7% 30,8% 29,4% 42,3% 2008 2009 2010 1T11 2T11 3T11 4T11 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 **Relação entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalização de mercado da Bolsa * Atualizado até 31/12/2011. 24

Segmento Bovespa: atividade de Captação de Recursos Ofertas Públicas (R$ bilhões) Abertura Capital (IPO) 70,1 74,4 14,5 Ofertas Subsequentes 46,0 34,3 30,4 63,2 22,2 13,9 55,6 15,1 26,8 18,0 8,8 23,8 4,3 8,5 10,8 15,4 4,5 5,4 7,5 11,2 7,2 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011 Pipeline: ofertas já anunciadas ao mercado Há outras 4 ofertas em processo de registro na CVM IPOs (4): Isolux Infraestrutura, Brasil Travel Turismo e Participações, Seabras Serviços de Petróleo e CVC. Follow-Ons (0): * Exclui a parcela adquirida pelo governo brasileiro na oferta da Petrobras por meio da cessão onerosa de barris (R$74,8 bilhões). ** Atualizado até 30/11/2011. 25

Segmento BOVESPA Potencial para aumentar o número de empresas listadas Capitalização de Mercado x PIB (%) Hong Kong : 617% 1,095% 1,208% 168% 170% 166% 2008 2009 2010 138% 137% 130% 129 % 126% 118% 107% 107% 95% 100% 93% 100% 78% 82% 85% 75% 81% 70% 75% 67% 62 66% 67% 75% 73% 74% 53% 53% 53% 36% 21% 44% 39% Chile Cingapura Inglaterra Canadá EUA Coréia Índia China França Japão Brasil México Capitalização de Mercado por Segmento Dez/11 26,4% 15,2% Dez/05 22,4% 15,7% 14,1% 11,5% 21,6% 10,4% 1,8% 4,7% 6,8% 0,6% 3,9% 16,2% 11,1% 0,3% 2,6% 8,6% 3,6% 2,5% Petróleo, Gás e Biocombustível Materiais Básicos Bens Industriais Construção e Transporte Consumo Não Cíclico Consumo Cíclico Tecnologia da Informação Telecomunicações Utilidade Pública Financeiro e Outros 26

27 Segmento BM&F: destaques operacionais Volume Médio Diário ADTV (milhares de contratos) 167 852 112 162 150 88 124 473 80 535 447 109 68 187 74 266 110 86 168 422 501 711 988 789 843 805 1.167 1.740 1.573 1.521 2.505 2.701 285 248 218 191 123 62 117 89 391 541 496 438 3.482 2.656 2.824 3.106 221 84 437 300 108 522 2.364 2.552 1.684 1.797 1.937 2.068 2.199 2.430 2.107 323 84 574 292 114 531 286 110 491 1.217 1.493 1.220 3.418 340 195 501 2.383 2.830 2.596 2.706 350 280 282 120 184 148 586 487 544 2.065 245 148 438 1.774 1.589 1.789 1.234 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 Receita por Contrato RPC (em Reais) Tx. de Juros em Reais (milhares) Câmbio (milhares) Índice (milhares) Outros (milhares) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 J-11 F-11 M-11 A-11 M-11 J-11 J-11 A-11 S-11 O-11 N-11 D-11 Tx. de Juros em R$ 0,906 0,950 1,141 0,979 0,889 0,918 0,794 0,877 0,853 0,750 1,111 1,053 1,096 0,917 0,998 0,931 0,928 1,086 Tx. de Câmbio 2,244 1,859 2,065 2,161 1,928 1,894 2,003 2,037 2,012 1,920 1,820 1,813 1,807 1,699 1,833 2,014 2,082 2,082 Índices de Ações 1,419 1,501 2,145 1,620 1,564 1,614 1,592 1,806 1,451 1,875 1,477 1,864 1,416 1,624 1,358 1,645 1,690 1,719 Tx. de Juros em US 1,094 0,965 1,283 1,357 1,142 0,941 1,143 1,159 0,989 0,951 0,801 0,944 0,846 0,851 0,918 1,069 0,922 0,930 Commodities 4,749 3,195 3,587 2,307 2,168 2,029 1,827 2,084 2,153 1,774 1,967 2,131 1,954 1,765 1,977 2,698 2,558 2,385 Mini Contratos 0,034 0,054 0,162 0,176 0,128 0,129 0,147 0,144 0,135 0,139 0,132 0,140 0,132 0,125 0,111 0,118 0,124 0,132 Balcão 1,571 2,111 2,355 1,655 1,610 1,635 1,412 1,414 1,359 1,367 2,107 1,535 1,606 1,830 1,575 1,234 2,051 2,444 RPC Total 1,247 1,224 1,527 1,365 1,134 1,106 1,021 1,075 1,025 0,964 1,252 1,220 1,220 1,034 1,136 1,177 1,153 1,293

Contratos de Taxas de Juros em Reais Mudanças estruturais por trás do crescimento dos volumes Taxas de Juros em Reais Detalhamento por Maturidade (milhares de contratos) Incerteza no consenso impacta contratos de curto prazo 1.200 1.000 800 600 400 200-2007 2008 2009 2010 2011 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 1º Vencimento 2º Vencimento 3º Vencimento 4º Vencimento 5º Vencimento Crédito pré-fixado estoque em R$ bilhões Dívida Pública / Taxa Fixa R$ bilhões Nov/11 R$739 bi Nov/11 647,9 Jan/05 R$180 bi 151,4 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 Fonte: Banco Central do Brasil jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 28

29 Segmento BM&F: High Frequency Trading (HFT) HFT desempenhará importante papel nos mercados de derivativos e ações HFT Segmento BM&F ADTV(milhares) e participação de mercado HFT Segmento BOVESPA (ADTV em bilhões de R$ e participação de mercado) 6,0% 301 4,8% 4,7% 4,9% 251 3,6% 251 3,8% 93 207 10 42 208 4,8% 188 17 95 50 93 151 90 2,8% 77 82 53 45 1,0% 81 41 43 38 43 0,3% 22 44 155 32 18 4 20 41 50 69 74 77 101 8 7 66 4 5 7,3% 8,7% 481 474 8,3% 28 1,80 33 408 1,60 27 6,4% 7,5% 1,40 203 334 218 26 1,20 167 4,2% 3,9% 6,7% 300 6,9% 3,6% 274 5,4% 11 268 8 21,00 3,5% 222 222 239 239 18 4 113 133 179 16 18 102 88 0,80 92 66 90 61 120 17 90 88 0,60 45 49 50 68 42 49 0,40 29 51 48 0,20 65 65 67 82 118 101 126 162 42 155 153 124 85-5,7% 4,5% 4,0% 0,73 0,56 0,50 0,21 0,20 0,17 0,27 0,22 0,16 0,14 0,17 0,26 6,6% 8,7% 8,6% 0,96 5,9% 5,9% 1,00 7,6% 0,97 0,90 0,78 0,19 0,15 0,27 0,75 0,15 0,14 0,21 0,29 0,26 0,25 0,35 0,26 0,25 0,51 0,49 0,56 0,35 0,34 0,32 11,4% 1,68 0,20 0,38 10,4% 10,3% 1,46 11,5% 0,16 1,34 0,16 0,28 0,17 0,31 0,26 9,3% 1,15 0,11 0,21 1,10 1,02 0,82 0,91 0,83 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 Câmbio Índice Mini-Contratos Taxa de Juros em R$ % no ADTV Total (%) Co-location Segmento BM&F (milhares de contratos) Estrangeiros Pessoa Física Institucionais % sobre o ADTV total Segmento Bovespa (milhares de R$) 726 681 791 711 661 6,4% 7,2% 6,1% 6,2% 5,6% 4,8% 434 408 4,2% 5,9% 2,7% 2,1% 2,9% 2,8% 314 246 232 263 225 244 112 162 173 186 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 301 211 257 218 218 248 126 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11

Apêndice 30

Modelo Integrado de Negócio 31 Serviços para Emissores, Participantes e Negociação de Mercadorias Listagem (ações, fundos, títulos corporativos, securitização, entre outros) Negociação, Clearing e Depositária Negociação (ações, derivativos, títulos públicos e corporativos, Fundos, dólar pronto, entre outros) Outros Serviços Custódia (serviços prestado para Fundos e outros participantes) Classificação de Mercadorias Acesso de negociação (participantes) Central ContraParte (CCP) Clearing e Liquidação (para todos os produtos) Central Depositária (ações e títulos corporativos) Empréstimos de Títulos (ações e títulos corporativos) Vendors Licenciamento de Índices Licenciamento de Software (utilizado por corretoras e outros participantes do mercado) Derivativos de Balcão Registro e Gerenciam. de garantias

Custos BM&FBOVESPA Seg. BOVESPA Mercado a vista Custódia - Account Maintenance Conta sem movimentação ou posição Conta com movimentação ou posição de ativos de Renda Variável R$3,00 R$6,90 Taxa sobre valor em custódia de R$ 0 a R$ 1.000.000,00 0,0130% de R$ 1.000.000,01 a R$ 10.000.000,00 0,0072% de R$ 10.000.000,01 a R$ 100.000.000,00 0,0032% de R$ 100.000.000,01 a R$ 1.000.000.000,00 0,0025% de R$ 1.000.000.000,01 a R$ 10.000.000.000,00 0,0015% a partir de R$ 10.000.000.000,01 0,0005% Note: *No caso de Renda Variável, esta taxa não é cobrada de investidores não-residentes. *Há isenção de cobrança para posições de custódia até R$ 300.000,00. 32

Investidores de Alta Frequência (High Frequency Trading HFT) New Products Pipeline Nova Política de Preços (ambos os segmentos) Principais Características Taxas diferenciadas por faixas (apenas para day trades realizados por HFT) Foi criado um comitê de HFT para aprovar e monitorar os HFTs A nova política foi implementada em Nov/10 Segmento Bovespa No segmento Bovespa, foram criadas faixas diferenciadas para pessoa física e institucionais classificados como HFT Faixa de ADTV (R$ milhões) Pessoa Física Emolumentos (bps) Taxa de liquidação (bps) Total Até to 4 (inclusive) 0,70 1,80 2,50 De 4 até 12,5 (inclusive) 0,50 1,80 2,30 De 12,5 até 25 (inclusive) 0,20 1,80 2,00 De 25 até 50 (inclusive) 0,05 1,75 1,80 Acima de 50 0,05 1,55 1,60 Faixa de ADTV (R$ milhões) Institucionais Emolumentos (bps) Taxa de liquidação (bps) Total Até 20 (inclusive) 0,70 1,80 2,50 De 20 até 50 (inclusive) 0,50 1,80 2,30 De 50 até 250 (inclusive) 0,20 1,80 2,00 De 250 até 500 (inclusive) 0,05 1,75 1,80 Acima de 500 0,05 1,55 1,60 Segmento BM&F No segmento BM&F, o desconto fixo de 70% foi substituído por faixas de desconto por volume, apenas para day trades, divididas em taxas de negociação e de registro 33

34 Segmento Bovespa: fluxo de investimento estrangeiro Fluxo de Investimento Estrangeiro Mensal* (em R$ bilhões) 8,0 9,1 7,3 10,0 1,2 0,5 6,1 5,5 5,2 3,4 3,8 4,2 2,5 0,5 2,1 1,4 0,3 5,8 1,5 4,4 2,1 1,7 0,70,8 0,4 3,4 1,9 2,2 0,4 1,0 (1,0) (2,9) (2,3) (1,8) (0,4) (1,2) (0,6) (1,6) (1,5) (0,1) (0,6) (1,4) (0,4) (0,2) (2,4) (4,7) (6,3) (4,7) *Inclui negociação no mercado secundário e ofertas públicas; atualizado até 30 de novembro de 2011.

Destaques Operacionais: participação dos investidores Segmento BM&F (participação dos investidores no volume negociado) 2% 2% 2% 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 2% 7% 7% 9% 8% 8% 4% 4% 4% 3% 3% 4% 4% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 3% 12% 15% 17% 19% 20% 22% 23% 19% 19% 20% 20% 24% 23% 25% 26% 27% 25% 23% 16% 24% 25% 23% 23% 24% 30% 33% 31% 31% 32% 33% 31% 31% 33% 35% 32% 34% 34% 34% 56% 51% 49% 48% 45% 42% 38% 45% 44% 42% 41% 38% 39% 35% 32% 35% 35% 36% 46% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 Banco Central Empresa Pessoa Física Estrangeiro Institucional Inst. Financeira Segmento Bovespa (participação dos investidores no volume negociado) 2% 2% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 12% 10% 10% 8% 7% 8% 9% 8% 9% 8% 3% 1% 1% 10% 8% 9% 8% 1% 10% 8% 2% 1% 2% 2% 9% 8% 9% 33% 36% 35% 35% 34% 30% 35% 35% 34% 32% 34% 34% 35% 33% 37% 34% 36% 35% 39% 27% 27% 30% 27% 26% 33% 33% 34% 33% 35% 34% 33% 33% 35% 32% 34% 33% 33% 32% 25% 25% 23% 27% 31% 26% 21% 22% 22% 23% 21% 22% 21% 24% 20% 23% 20% 22% 18% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 Pes. Físicas Institucional Estrangeiro Inst. Financ. Empresas Outros 35

Fundos de Investimento Evolução do PL (em R$ bilhões) 657 11% Ações Renda Fixa 861 899 10% 11% 1.070 11% 1.301 15% 1.513 22% 1.375 14% 1.703 18% 1.787 18% 1.899 15% Fundos de Ações (%) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Nov/11 Mundo Brasil Fundos de ações 39% Fundos de ações 15% Fontes: ANBIMA e Investment Company Institute ICI (2T11). 36

Preço Lucro estimado Preço/Lucro 1,100 1,050 1,000 0,950 0,900 0,850 0,800 0,750 0,700 0,650 0,600 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 Ibovespa/Dow Jones Ibovespa/S&P 500 Fonte: Bloomberg 37

SUSTENTABILIDADE 38

Missão da BM&FBOVESPA em sustentabilidade Missão da BM&FBOVESPA em sustentabilidade Induzir, promover e praticar os conceitos e ações de responsabilidade econômica, social e ambiental visando colaborar para o desenvolvimento sustentável Novo Valor BM&FBOVESPA Programa criado em 2010 como guarda-chuva das ações de sustentabilidade da BVMF. Objetivo Induzir e promover o desenvolvimento sustentável da BM&FBOVESPA e do mercado de capitais, envolvendo os mais diversos públicos, como investidores, empresas e corretoras. 39

Programa de Sustentabilidade da BM&FBOVESPA Trabalhando em quatro dimensões 40 1. Gestão de Recursos Naturais Inventário de emissões de GEE Programa de Coleta Seletiva Ecoeficiência (otimização dos recursos) TI Verde Membro Honorário e Conselho Técnico do Carbon Disclosure Project Conselho Consultivo do Empresas pelo Clima, FGV 4. Relacionamento/compromisso Instituto BM&FBOVESPA Ações com stakeholders Signatária do Pacto Global (1ª bolsa do mundo) Signatária do PRI (Principles for Responsible Investment) Organization Stakeholder GRI (Global Reporting Initiative); Membro do Conselho do GRI Brazil 2. Governança Novo Mercado Câmaras Consultivas Comitê de Sustentabilidade Comissão de Sustentabilidade 3. Produtos e Serviços Índices: ISE, ICO2 e IGC/IGCT Mercado de Carbono Em Boa Companhia (programa de relacionamento com empresas)

RESULTADOS 3T11 41

Destaques do 3T11 Foco no controle de despesas e no retorno aos acionistas Receita Líquida: R$494M (3T10: R$489M) (alta de 0,9%) Desp. Ajustadas. 1 : R$136M (3T10: R$146M) (queda de 6,6%) Lucro Ajust. 2 : R$400M (3T10: R$389M) (alta de 2,7%) EBITDA Ajust. 3 : R$356M (3T10: R$344M) (alta de 3,4%) Margem EBITDA Ajust.: 72,1% (3T10: 70,4%) LPA Ajust.: R$0,205(3T10: R$0,194) (alta de 5,9%) DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS Crescimento dos volumes (3T11 vs. 3T10): altas de 15,5% no Seg. BM&F e de 11,7% no Seg. BOVESPA Participação recorde dos HFTs: 7,8% no Seg. BM&F e 10,3% no Seg. BOVESPA Retorno ao acionista (programa de recompra e proventos): R$1,3 bi (~R$0,65 por ação) no acumulado dos 9M11. No 3T11: Dividendos de R$233,6 milhões, 80% do Lucro Líquido do 3T11 Recompra de R$250 milhões (27,3 milhões de ações) Orçamentos de despesas ajustadas e de investimentos para 2011 revisados para baixo PROJETOS ESTRATÉGICOS Implantação da nova estrutura de tarifação: fim dos subsídios cruzados, fortalecimento da posição competitiva e alinhamento internacional Desenvolvimento da nova plataforma de negociação (PUMA Trading System): implantação com sucesso do módulo de derivativos Integração das Clearings: desenvolvimento da infraestrutura tecnológica Formador de mercado para opções sobre ações: início para quatro ações e para o IBOVESPA 1 Ajustadas pelo plano de opções de compra de ações, depreciação, PDD e imposto relacionado aos dividendos recebidos do CME Group; 2 Ajustado pelo reconhecimento de passivo diferido da amortização do ágio, plano de opções de compra de ações e equivalência patrimonial da participação da Companhia no CME Group (líquida de imposto); e 3 Ajustado pelo plano de opções de compra de ações 42

Orçamento 2011 Comprometimento com controle de custos Despesas Operacionais Ajustadas Orçamento para 2011 Investimentos Orçamento para 2011 (em R$ milhões) 544 635 615 590 580 (em R$ milhões) 268 255 235 210 180 2010 2011 (anterior) 2011e (revisado) 2010 2011 (anterior) 2011e (revisado) Redução do Orçamento 2011: novo intervalo R$580-590M melhoria dos processos de acompanhamento de despesas repriorização das atividades maior rigidez das políticas internas Redução do Orçamento 2011: novo intervalo R$180-210M mudança no cronograma da construção do novo Data Center projetos que envolvem a transferência de tecnologia e dependem de aprovação do INPI 43

Orçamento de Despesas Ajustadas Foco no controle de despesas Manutenção das despesas ajustadas 1 para 2012 Orçamento 2012: entre R$580 milhões e R$590 milhões Manutenção do headcount Esforço contínuo de redução das demais linhas de despesa Orçamento de 2012 no mesmo intervalo de 2011 R$ milhões 544 590 580 590 580 2010 2011e 2012e 1 Despesas ajustadas excluem depreciação, despesas com plano de opções, provisões e impostos relacionados aos dividendos recebidos da CME. 44

Orçamento de Investimentos Continuidade dos investimentos ao longo de 2012 45 Investimentos do biênio 2011-2012 entre R$410 milhões e R$470 milhões Orçamento 2012: entre R$230 milhões e R$260 milhões Continuidade dos investimentos em TI Segmento de equities do PUMA Trading System Construção do novo Data Center Integração das clearings Nova plataforma de OTC Melhoria de infraestrutura Outros R$ milhões 268 210 180 260 230 2010 2011e 2012e

Performance do Segmento BOVESPA Crescimento dos volumes: aumento da volatilidade e maior atividade dos HFTs 46 ADTV e Margem Volumes no 3T11 Alta de 11,7% do ADTV sobre o 3T10 Aumento da participação dos HFTs (principalmente estrangeiros, cujos volumes cresceram 87% sobre o 2T11) Aumento da volatilidade teve impacto positivo na turnover velocity 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 6,16 6,11 6,02 5,86 5,71 5,9 6,8 6,7 6,2 6,6 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, - Volume Médio Diário (R$ bihões) Margem em bps HFT: ADTV e participação no volume total Capitalização Média de Mercado e Turnover Velocity 00,0 00,0 00,0 00,0 00,0 00,0 00,0-4,3% 532,9 160,0 181,5 191,4 6,1% 7,4% 814,5 898,6 48% 87% 10,3% 1.329,1 835,1 318,6 447,3 205,0 184,1 174,6 290,8 267,2 319,3 nov-dez/10 1T11 2T11 3T11 PF - day trade (R$ milhões) Inv. Institucionais- day trade (R$ milhões) Estrangeiros - day trade (R$ milhões) % sobre o Vol.Total 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5-160,0% 140,0% 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% 9,8 p.p. 60,1% 61,8% 62,1% 59,7% 69,5% 2,3 2,5 2,5 2,5 2,2 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Capitalização Média de Mercado (R$ trilhões) Turnover Velocity 72 52 32 12-8,

Performance do Segmento BM&F Bem posicionada para capturar oportunidades de crescimento 47 Volumes no 3T11 Alta de 15,5% do ADTV sobre o 3T10 Crescimento dos volumes dos contratos de taxa de juros em R$ Recorde de volume de HFTs, alta de 67% sobre o 2T11 Alta dos volumes de mini contratos e de contratos de índices de ações em relação ao 2T11 (71% e 41%, respectivamente 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 ADTV em milhares de contratos e RPC (em R$) 1,17 1,13 1,10 1,11 1,04 2.428 2.616 2.866 2.670 2.805 317 293 469 422 407 286 491 481 543 525 1.661 1.833 2.127 1.720 1.810 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Tx. de Juros em R$ Tx. de Câmbio Outros RPC HFT: ADTV (em milhares de contratos) e participação de mercado ADTV do Mini e Índices (m milhares de contratos) Taxa Juros R$ Câmbio % no ADTV Total Equities Mini 7,8% 420,3 5,0% 5,0% 67% 4,6% 3,9% 178,7 251,4 251,3 197,7 211,5 93,4 94,8 68,2 82,7 83,6 37,7 45,3 39,3 43,5 77,3 148,3 70,5 4,9 67,0 101,1 42,5 17,1 9,8 24,4 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 180 160 140 120 100 80 60 40 20-156 Mini Contratos 143 Índices de Ações 101 91 84 89 88 77 78 77 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Detalhamento das Receitas e Despesas Crescimento consistente de outras receitas e foco nas despesas 48 Abertura Receitas 3T11 Abertura Despesas 3T11 Neg. e/ou Liq - BM&F Outras receitas 17% 38% 38% 45% Neg. e/ou Liq. - Bovespa Prom. e Divulgação Serv. de Terc. Depr./ Am. Outras 14% 4% 7% 12% 15% 48% Pessoal R$ milhões 3T11 3T10 Var. % 3T11 x 3T10 Receita operacional 547,1 544,1 0,6% Seg. BOVESPA (neg. e liquidação) 248,6 274,8-9,5% Negociação e Transações 244,9 232,9 5,2% Outras (inclui liq. de of. pública) 3,7 41,9-91,1% Seg. BM&F (neg. e liquidação) 205,2 186,8 9,9% Outras receitas: 93,3 82,5 13,1% Depositária e custódia 22,9 21,4 6,6% Emprést. de valores mobiliários 19,8 12,7 56,1% Vendors 16,2 15,4 5,7% Listagem de valores mobiliários 11,2 10,9 2,6% Outras 23,1 22,0 5,0% 15,1 5,5 18,9 145,8 159,0 Proc. de dados Controle de custos (em R$ milhões) Repriorização de projetos 188,7 188,7 167,6 166,8 169,6 9,4 24,5 22,3 10,1 8,5 10,1 20,7 140,6 143,7 136,3 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Desp. Operacionais Ajustadas Depreciação Plano de opções Outros

Despesas de Pessoal e Depreciação Foco no controle de despesas e aperfeiçoamento dos processos e controles Despesas com Pessoal (em R$ milhões) Pessoal Ajust. Plano de opções 97,5 90,3 88,2 71,7 9,4 81,0 24,5 10,1 8,5 5,5 80,9 66,2 72,9 78,0 72,4 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Despesas com Depreciação 3T11 vs. 3T10: alta de 12,9% Dissídio anual de cerca de 7% Crescimento de 15% no número médio de funcionários (fortalecimento das áreas de desenvolvimento, fomento e tecnologia, em linha com a estratégia de crescimento) Durante 2011, não houve aumento do quadro de funcionários 3T11 vs. 2T11: queda de 8,2% Avanços na metodologia de alocação de recursos de pessoal relacionados a projetos: alta do valor capitalizado (R$8,4M no 3T11, contra R$5,5M no 1T11, R$5,0M no 2T11); e reversão de R$3,2M referentes ao 1S11 Redução da provisão de bônus em R$2,9M no 3T11, impactada pelas condições de mercado 22,3 6,8 6,8 (em R$ milhões) 3T11 vs. 3T10: alta de 37,3% Crescimento resultante do aumento dos investimentos em 2010/11 15,1 18,9 15,5 10,1 20,7 3T11 vs. 2T11: alta de 104,8% Devido ao aperfeiçoamento do processo de contabilização de projetos (reversão de R$6,8M que reduziu as despesas com depreciação no 2T11) 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 49

Destaques Financeiros Comprometimento com o retorno de resultados aos acionistas Caixa e Aplicações Financeiras (R$ milhões) 3T11 4T10 284 1.270 468 1.487 269 959 496 1.712 3.508 3.435 Resultado Financeiro R$82,7 milhões no 3T11: alta de 10,3% em relação ao 3T10 Receita Financeira: R$102,0 milhões, 9,9% acima do 3T10, devido ao aumento da taxa média de juros Despesas Financeiras: R$19,4 milhões, comparados a R$17,9 milhões no 3T10, principalmente devido ao efeito cambial do custo da dívida Garantias de Participantes em $ e Outros* Controladas / coligadas** Fundos Restritos Recursos Disponíveis Investimentos (CAPEX) 9M11: R$115M (em R$ milhões) Retorno aos Acionistas (recompra e proventos) (em R$ milhões) Recompra Proventos 685,5 29 44 42 227,7 216,6 235,3 106,1 233,6 250,4 584,2 R$1.269,7 ~R$0,65 por ação 1T11 2T11 3T11 1T11 2T11 3T11 9M11 *Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre títulos em custódia e proventos ainda não pagos ** Inclui recursos de terceiros (R$142 milhões no 4T10 e R$119 milhões no 3T11) e fundos restritos(r$11 milhões no 4T10 e no 3T11) do Banco BM&F 50

Projetos estratégicos Iniciativas de crescimento e fortalecimento do modelo de negócio 51 Plataforma Unificada Multi-Ativos (PUMA Trading System) Estado da arte em termos de tecnologia de negociação e independência tecnológica Módulo de derivativos implementado com sucesso no 2S11 Módulo de ações com conclusão do desenvolvimento no 2S12 Aperfeiçoamento da política de tarifação da Companhia Fortalecimento da posição competitiva, fim dos subsídios cruzados e alinhamento internacional Concluídos: i) política de desconto para os HFTs em 2010; ii) rebalanceamento das tarifas de negociação e pós-negociação em 2011 Integração das Quatro Clearings da BM&FBOVESPA eficiência e vantagem competitiva Pós trading no nível do beneficiário final modelo único entre os grandes mercados Contrato assinado com a Cinnober para desenvolvimento tecnológico O desenvolvimento dos projetos prosseguirá durante 2012 e os testes integrados com o mercado e o início da implantação estão previstos para ocorrer em 2013 Formador de Mercado para Opções: opções sobre 4 ações e Ibovespa já em operação Cross listing de Índices com o CME Group e bolsas dos países BRICS ETFs: dois novos ETFs lançados no mercado (totalizando 10) e crescimento dos volumes OTC: desenvolvimento de nova plataforma (contrato assinado com a Calypso)

52 Foco em prioridades estratégicas Crescimento consistente de receitas e resultados Oportunidade de capturar crescimento macroeconômico Apesar da situação macroeconômica recente, os mercados de capitais e derivativos brasileiros oferecem excelentes oportunidades de crescimento para a BVMF no longo prazo Fortalecimento da posição competitiva Nova plataforma de negociação multiativos - PUMA Trading System (estado da arte em TI): módulo de derivativos concluído Aumento da eficiência de capital com a integração das clearings Estrutura de tarifação: rebalanceamento entre negociação e pósnegociação concluída; e novos estudos em andamento Investimento em produtos e parcerias Diversificação do mix de produtos como direcionador de crescimento de longo prazo Parceria com CME oferece oportunidade de inovações Novos produtos: formador de mercado para opções, ETFs, HFTs e cross listing de índices Entrega consistente de resultados Foco no controle de custo orçamento de despesas ajustadas revisado para baixo Busca pela maximização do retorno ao acionista: elevado payout combinado com recompra de ações

53 Resumo da Demonstração de Resultados R$ milhões 3T11 3T10 Variação 3T11 / 3T10 2T11 Variação 3T11/2T11 Receita operacional bruta 547,1 544,1 0,6% 521,3 5,0% Receita operacional líquida 493,7 489,3 0,9% 467,6 5,6% Despesas operacionais (169,6) (167,6) 1,2% (166,8) 1,7% Resultado operacional 324,1 321,8 0,7% 300,9 7,7% Result. de equivalência patrimonial 28,3 23,1 22,3% 22,1 28,1% Result. financeiro 82,7 74,9 10,3% 70,8 16,7% Result. antes da tributação 435,1 419,9 3,6% 393,8 10,5% Lucro líquido do período* 292,0 293,0-0,3% 294,2-0,7% EBITDA 347,5 338,9 2,5% 313,2 10,9% Margem EBITDA 70,4% 69,2% 113 bps 67,0% 340 bps Lucro Líquido Ajustado 399,6 389,0 2,7% 409,2-2,3% LPA ajustado (em R$) 0,205459 0,194071 5,9% 0,208948-1,7% EBITDA Ajustado 356,0 344,3 3,4% 323,3 10,1% Margem EBITDA Ajustada 72,1% 70,4% 174 bps 69,1% 297 bps Despesas Operacionais Ajustadas (136,3) (145,8) -6,6% (143,7) -5,2% * Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA

54 Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado Reconciliação do Lucro Societário e Ajustado 3T11 (em R$ milhões) 292,0 8,5 124,7 (25,7 ) 399,6 Lucro líq. Societário Plano de opões Passivo diferido Equivalência patrimonial Lucro líq. Ajustado R$ milhões 3T11 3T10 Variação 3T11 / 3T10 2T11 Variação 3T11/2T11 Lucro Líquido* 292,0 293,0-0,3% 294,2-0,7% (+) Programas Stock Option 8,5 5,5 55,6% 10,1-15,7% (+) Passivo Diferido 124,7 111,6 11,7% 124,7 - (-) Equivalência Patrimonial Líquida de imposto 25,7 21,1 21,4% 19,9 29,2% Lucro Líquido Ajustado 399,6 389,0 2,7% 409,2-2,3% * Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA

Contabilização do Passivo Diferido Efeito contábil sem impacto caixa 55 (em R$ milhões) IR / CS Diferidos Passivo Diferido Referente à Amortização do Ágio 111 99 Créditos Fiscais Diferidos 142 +18 124 124,7 124,7-13 -26 1T11 2T11 3T11

56 Reconciliação das Despesas Operacionais R$ milhões 3T11 3T10 Variação 3T11 / 3T10 2T11 Variação 3T11/2T11 Despesas Totais 169,6 167,6 1,2% 166,8 1,7% (-) Depreciação 20,7 15,1 37,3% 10,1 104,8% (-) Plano de Opções 8,5 5,5 55,6% 10,1-15,7% (-) Imposto relacionado aos dividendos CME 2,6 2,0 31,9% 2,2 18,1% (-) PDD 1,4 0,8-266,7% 0,6 146,4% (=) Despesas Ajustadas 136,3 145,8-6,6% 143,7-5,2%

Balanço Patrimonial Em R$ milhões 57 ATIVO 30/09/2011 31/12/2010 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30/09/2011 31/12/2010 Circulante 2.198,4 2.547,6 Circulante 1.605,2 1.416,2 Garantias recebidas em Disponibilidades 139,5 104,0 operações 1.222,3 954,6 Aplicações financeiras 1.861,8 2.264,4 Outros 382,9 461,6 Outros 197,1 179,2 Não-circulante 2.254,0 1.798,7 Não-circulante 20.946,6 20.086,4 Empréstimos 1.125,4 1.010,1 Imp. de Renda e Contribuição Realizável a longo prazo 1.683,6 1.216,8 Difer. 1.061,4 732,1 Aplicações financeiras 1.506,8 1.066,9 Outros 67,2 56,6 Outros 176,8 149,9 Investimentos 2.618,0 2.286,5 Patrimônio líquido 19.285,8 19.419,0 Imobilizado 352,4 367,1 Capital social 2.540,2 2.540,2 Reserva de capital 16.679,7 16.662,5 Intangível 16.292,7 16.215,9 Outros 49,4 200,0 Participação minoritária de controladas 16,4 16,3 ATIVO TOTAL PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO 23.145,0 22.634,0 LÍQUIDO 23.145,0 22.634,0