ALTRI, SGPS, S.A. Sociedade Aberta Sede: Rua do General Norton de Matos, 68, r/c Porto NIF 507 172 086 Capital social: 25.641.459 Euros - 1 -
INFORMAÇÃO TRIMESTRAL INDIVIDUAL (Não Auditada) Empresa: ALTRI, SGPS, S.A. Sede: R. GENERAL NORTON DE MATOS, 68, PORTO NIPC: 507 172 086 Período de referência: Valores de referência em Euros 1º Trimestre 3º Trimestre Início: 01/01/2007 Fim:30/09/2007 ACTIVO Individual 30-09-2007 31-12-2006 Var. (%) Imobilizado (líquido) 124.522.011 124.474.386 0% Imobilizações incorpóreas 50.451 2.554 1875% Imobilizações corpóreas 169 441-62% Investimentos em filiais e associadas 124.471.391 124.471.391 - Dívidas de terceiros (líquido) 92.237 89.057 4% Médio e longo prazo - - - Curto prazo 92.237 89.057 4% CAPITAL PRÓPRIO Valor do Capital social 25.641.459 25.641.459 - Nº acções ordinárias 102.565.836 102.565.836 - Nº acções de outra natureza - - - Valor das Acções próprias - - - Nº acções com voto - - - Nº acções pref. sem voto - - - PASSIVO Rubricas do Balanço Provisões - - - Dívidas a terceiros 42.076.657 41.856.601 1% Médio e longo prazo - - - Curto prazo 42.076.657 41.856.601 1% TOTAL DO ACTIVO (líquido) 125.056.502 127.901.049-2% TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 82.949.445 86.031.820-4% TOTAL DO PASSIVO 42.107.057 41.869.229 1% Rubricas da Demonstração dos Resultados Individual 30-09-2007 30-09-2006 Var. (%) Vendas e Prestação de serviços - - - Variação da Produção - - - CMVMC e dos Serviços prestados - - - Resultados brutos - - - Resultados operacionais (183.423) (192.928) -5% Resultados financeiros 2.229.340 31.100.841-93% Resultados correntes 2.045.917 30.907.912-93% Resultados extraordinários - - - Imposto sobre o rendimento (1) - 286.230 - Resultado líquido ao trimestre 2.045.917 31.194.142-93% Resultado líquido ao trimestre por acção 0,02 0,30-93% Autofinanciamento (2) 2.048.991 31.195.650-93% (1) Estimativa de imposto sobre o rendimento (2) Autofinanciamento = Resultado líquido + Amortizações + Provisões - 2 -
INFORMAÇÃO TRIMESTRAL CONSOLIDADA (Não Auditada) Empresa: ALTRI, SGPS, S.A. Sede: R. GENERAL NORTON DE MATOS, 68, PORTO NIPC: 507 172 086 Período de referência: Valores de referência em Euros 1º Trimestre 3º Trimestre Início: 01/01/2007 Fim:30/09/2007 ACTIVO Consolidada (IFRS) 30-09-2007 31-12-2006 Var. (%) Activos fixos tangíveis 279.122.143 245.092.772 14% Goodwill 266.875.965 266.875.965 - Activos intangíveis 838.516 667.898 26% Investimentos em associadas 10.624.248 7.750.614 37% Instrumentos financeiros detidos até à maturidade 15.000 15.000 - Activos financeiros disponíveis para venda 1.906.362 1.190.072 60% Contas a receber terceiros (act. comercial) 93.467.229 85.674.910 9% CAPITAL PRÓPRIO Capital social 25.641.459 25.641.459 - Nº acções ordinárias 102.565.836 102.565.836 - Nº acções de outra natureza - - - Acções próprias - - - Nº acções com voto - - - Nº acções pref. sem voto - - - Ajustamentos incluídos no capital próprio - - - Interesses Minoritários 278.639 290.356-4% PASSIVO Elementos do Balanço Provisões 4.793.839 4.270.534 12% Contas a pagar terceiros (act. comercial) 28.118.423 33.422.697-16% Outros passivos financeiros 937.000 1.712.000-45% TOTAL DO ACTIVO 899.745.592 773.924.107 16% TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 111.688.239 85.999.292 30% TOTAL DO PASSIVO 788.057.353 687.924.815 15% Elementos da Demonstração dos Resultados Consolidada (IFRS) 30-09-2007 30-09-2006 Var. (%) Réditos 314.562.520 197.041.520 60% Custo das Vendas ou da Prestação de Serviços (114.188.681) (76.409.296) 49% Resultados brutos 200.373.839 120.632.224 66% Resultados antes de gastos financeiros, impostos, depreciações e amortizações 80.189.435 40.624.181 97% Resultados Financeiros (23.837.664) (9.973.390) 139% Impostos (6.069.094) (4.755.996) 28% Interesses Minoritários (57.961) (246.678) -77% Resultado líquido ao trimestre atribuível aos accionistas da empresa-mãe 29.025.270 11.924.307 143% Resultado líquido ao trimestre por acção básico 0,28 0,12 143% Resultado líquido ao trimestre por acção diluído 0,28 0,12 143% - 3 -
EVOLUÇÃO DA ACTIVIDADE NOS 9 MESES DE 2007 Constituída em Março de 2005, a Altri, S.G.P.S., S.A. assume actualmente uma posição de destaque no mercado nacional da pasta de papel e aços industriais e especiais e sistemas de armazenagem. Os dois últimos anos foram marcados por diversas aquisições que permitiram à Altri reforçar a sua posição nos mercados onde opera: - o ano de 2005 foi marcado pela aquisição de 95% do capital da Celtejo Empresa de Celulose do Tejo, S.A., aquisição esta que veio a ser reforçada durante o primeiro trimestre de 2006 e durante o primeiro semestre de 2007 pela aquisição de participações adicionais de 4,45% e 0,13%, respectivamente, da referida empresa, o que representou um investimento global superior a 40 milhões de euros; - em Janeiro de 2006 o Grupo adquiriu uma participação de 50% do capital da EDP Bioeléctrica, um investimento considerado estratégico e com elevadas potencialidades, num negócio que ascendeu a 7,5 milhões de euros; - em Agosto de 2006 o Grupo Altri adquiriu 100% dos direitos de voto da Celbi Celulose da Beira Industrial, S.A. à Stora Enso, num investimento que ascendeu a aproximadamente 430 milhões de euros; - no sector dos Aços (Grupo F. Ramada), no exercício de 2006 ocorreu uma reorganização do Grupo e reforço da posição nos mercados Espanhol e Benelux; Face aos investimentos realizados, no final de Setembro de 2007 a estrutura do Grupo Altri pode ser representada como segue: 100% Celbi Pasta e papel 100% Caima 99,45% Celtejo Pasta e papel Pasta e papel 100% F. Ramada Aço e Sistemas de armazenagem 50% EDP Bioeléctrica Produção de energia - 4 -
INFORMAÇÃO CONSOLIDADA A informação financeira consolidada da Altri relativa aos primeiros nove meses de 2007 e respectivos comparativos com o período homólogo de 2006, preparada de acordo com os princípios de reconhecimento e mensuração das Normas Internacionais de Relato Financeiro, pode ser apresentada como segue: 9 meses 07 9 meses 06 Variação IFRS IFRS 07/06 Total proveitos operacionais 314.563 197.042 60% Resultados operacionais 58.990 26.900 119% Resultado líquido (a) 29.025 11.924 143% EBITDA 80.189 40.624 97% (a) - resultado atribuível aos accionistas da empresa-mãe Os dados acima apresentados não são directamente comparáveis, pelo facto da aquisição da participação na Celbi apenas ter ocorrido em Agosto de 2006. Desta forma, são apresentados, para melhor análise, os valores trimestrais de 2007 e os valores do 4º trimestre de 2006. Para efeitos comparativos, apresenta-se a variação registada entre o 3º trimestre de 2007 e o 4º trimestre de 2006. 3º Trim 07 2º Trim 07 1º Trim 07 4º Trim 06 Variação IFRS IFRS IFRS IFRS 3º Trim 07/ 4º Trim 06 Total proveitos operacionais 101.535 107.079 105.949 98.494 3% Resultados operacionais 19.755 18.005 21.230 16.762 18% Resultado líquido (a) 9.737 8.687 10.602 8.919 9% EBITDA 26.722 25.150 28.317 22.536 19% (a) - resultado atribuível aos accionistas da empresa-mãe No terceiro trimestre de 2007, o Grupo Altri atingiu proveitos operacionais consolidados de cerca de 102 milhões de euros, o que corresponde a um crescimento de 3% face aos valores registados no 4º trimestre de 2006. O EBITDA cifrou-se em cerca de 27 milhões de euros, tendo registado um crescimento de 18% face ao 4º trimestre de 2006. Estes resultados produziram um resultado líquido consolidado superior a 9 milhões de euros (+9% face ao 4º trimestre de 2006). O investimento total (CAPEX) realizado durante os primeiros nove meses de 2007 ascendeu a 80 milhões de Euros, sendo que cerca de 35 milhões de Euros foram investidos durante o terceiro trimestre. O endividamento nominal líquido do Grupo Altri em 30 de Setembro de 2007 ascendia a, aproximadamente, 624 milhões de euros. - 5 -
INFORMAÇÃO POR SUB-HOLDING Pasta e Papel Grupo Celbi/Caima/Celtejo 9 meses 07 9 meses 06 Variação IFRS IFRS 07/06 Total proveitos operacionais 235.181 118.532 98% Resultados operacionais 52.589 19.656 168% Resultado líquido (a) 27.256 10.210 167% EBITDA 71.743 31.125 130% (a) - resultado atribuível aos accionistas da empresa-mãe Conforme referido, tendo em consideração a aquisição ocorrida durante o mês de Agosto de 2006 referente à participação na Celbi, a performance do Grupo Celbi/Caima/Celtejo relativamente aos primeiros nove meses de 2007 não é directamente comparável com a do período homólogo do ano anterior, pelo que se apresenta a informação trimestral de 2007 e a do quarto trimestre de 2006. 3º Trim 07 2º Trim 07 1º Trim 07 4º Trim 06 Variação IFRS IFRS IFRS IFRS (b) 3º Trim 07/4º Trim 06 Total proveitos operacionais 78.450 77.414 79.317 77.742 1% Resultados operacionais 18.283 15.409 18.897 14.148 29% Resultado líquido (a) 10.514 7.092 9.650 9.108 15% EBITDA 24.619 21.844 25.280 19.928 24% (a) - resultado atribuível aos accionistas da empresa-mãe (b) - incluindo o Grupo Celbi Durante o terceiro trimestre de 2007 o mercado internacional de pasta de papel registou duas tendências: (1) forte procura da pasta de celulose, cujo preço é referenciado no mercado internacional em USD e (2) aumentos de preços motivados pela dinâmica da procura e para anular os efeitos provocados pela sistemática desvalorização da moeda americana. O 3º trimestre de 2007 reafirmou a tendência verificada durante o 1º semestre do ano, tendo-se o mercado tornado mais firme, culminando num novo aumento de USD20/ton em Agosto de 2007 (recorde-se que já em Junho se tinha verificado um aumento de USD20/ton). Dois factos contribuíram para esta situação: (1) uma procura sempre crescente apesar do preço em USD se ter mantido elevado ao longo do período e (2) uma oferta com bastante limitações, sobretudo nos países nórdicos, apesar do aumento de capacidade noutras regiões do globo. A nível mundial, os stocks globais estão em níveis excepcionalmente baixos. O preço médio da pasta de eucalipto branqueada durante os primeiros nove meses de 2007 foi de cerca de 511 Euros/tonelada (cerca de 687 USD/ton). Em termos trimestrais, o preço médio do primeiro trimestre foi de cerca de 512 Euros/tonelada (671 USD/tonelada); o preço médio do segundo trimestre foi de cerca de 504 Euros/ton (679 USD/tonelada) e o preço médio do terceiro trimestre foi de 517 Euros/ton (710 USD/tonelada). Durante os primeiros nove meses de 2007, a produção total da unidade de pasta de papel da Altri (Celbi/Caima/Celtejo) ascendeu a cerca de 473 mil toneladas, o que representa um crescimento de cerca de 2% face à produção total registada no período homólogo de 2006. - 6 -
No 3º trimestre de 2007, os proveitos operacionais totais superaram os 78 milhões de Euros, valor ligeiramente superior ao 4º trimestre de 2006. No que concerne ao cash flow operacional (EBITDA), que se cifrou nos 24 milhões de Euros no 3º trimestre de 2007, verifica-se um crescimento de 24% face ao 4º trimestre de 2006. O resultado operacional (EBIT) do 3º trimestre de 2007 foi de cerca de 18 milhões de Euros, traduzindo um crescimento de 29% face ao 4º trimestre de 2006. O lucro registado no 3º trimestre de 2007 cifrou-se no 10,5 milhões de euros, o que corresponde a um crescimento de 15% face ao montante registado no 4º trimestre de 2006. - 7 -
Aços e Sistemas de Armazenagem Grupo F. Ramada 9 meses 07 9 meses 06 Variação IFRS IFRS 07/06 Total proveitos operacionais 80.600 78.509 3% Resultados operacionais 7.519 7.663-2% Resultado líquido 4.468 4.919-9% EBITDA 9.337 9.691-4% Os proveitos operacionais consolidados do Grupo Ramada ascenderam a, aproximadamente, 80 milhões de euros, um incremento de 3% face ao período homólogo de 2006. O resultado operacional decresceu em 2%, para cerca de 7 milhões de euros, enquanto que o cash-flow operacional ascendeu a mais de 9 milhões de euros (-4%) durante os primeiros 9 meses de 2007. O principal motivo para o desempenho registado ao nível do EBITDA prende-se com uma redução da margem bruta, motivada pelo aumento do preço do aço no mercado internacional e que, tem conduzido a crescimentos na rubrica Custo das Matérias Vendidas e Materiais Consumidos. Porto, 7 de Novembro de 2007 Eng. João Borges de Oliveira Administrador Dr. Alfredo Portocarrero Controller - 8 -