A UNIPAR CARBOCLORO S.A. (BM&FBOVESPA: UNIP3, UNIP5 e UNIP6), companhia com atividades preponderantes na fabricação de cloro, derivados de cloro e soda cáustica e acionista controlador da Unipar Indupa S.A.I.C. ("Indupa Argentina, Controlada"), empresa argentina produtora de PVC (policloreto de vinila) e soda cáustica na Argentina e no Brasil, apresenta os resultados individuais e consolidados do terceiro trimestre e acumulado de 2017 (3T17 e 9M17). Receita Operacional Líquida 3% superior ao 2T17 8% superior ao 2T17 3T17 R$ 247,5 milhões 3T17 R$ 799,5 milhões 9M17 R$ 2.263,8 milhões Receita Operacional Líquida 9M17 R$ 725,0 milhões Lucro Bruto 2% inferior ao 2T17 3T17 R$ 227,7 milhões 9M17 R$ 667,9 milhões Lucro Bruto 7% superior ao 2T17 3T17 R$ 123,2 milhões 9M17 R$ 354,1 milhões Lucro Líquido 417% superior ao 2T17 3T17 R$ 138,3 milhões 9M17 R$ 197,9 milhões Lucro Líquido 424% superior ao 2T17 3T17 R$ 133,0 milhões 9M17 R$ 192,8 milhões EBITDA 40% superior ao 2T17 3T17 R$ 186,5 milhões 9M17 R$ 413,9 milhões EBITDA 129% superior ao 2T17 3T17 R$ 162,6 milhões 9M17 R$ 324,7 milhões 2
RELAÇÕES COM INVESTIDORES Gustavo Lopes Theodozio Diretor Financeiro e de RI Christian Eduard Carraresi Schnitzlein Gerente Financeiro Carlos José de Oliveira Gerente de RI e de Tesouraria Naira Oey Analista Sênior de RI e de Tesouraria Tel.: (11) 3704-4234 Fax: (11) 3704-4281 E-mail: ri@uniparcarbocloro.com.br BANCO CUSTODIANTE DAS AÇÕES Banco Itaú Unibanco S.A. Investfone: (11) 3003-9285 COTAÇÕES DE FECHAMENTO EM 30/09/17: UNIP3 ON = R$ 11,90 UNIP5 PREF A = R$ 12,10 UNIP6 PREF B = R$ 11,90 VALOR DE MERCADO BM&FBOVESPA EX-AÇÕES EM TESOURARIA EM 30/09/17: R$ 960,0 milhões 3
4.1. RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA... 7 4.2. CAPACIDADE INSTALADA... 8 4.3. CPV (CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS)... 9 4.4. LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA... 9 4.5. DESPESAS COM VENDAS... 10 4.6. DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS... 10 4.7. RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL... 11 4.8. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS, LÍQUIDAS... 11 4.9. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO... 12 4.10. LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO... 12 4.11. EBITDA (CALCULADO DE ACORDO COM A INSTRUÇÃO CVM Nº 527/12)... 13 7.1. PROVENTOS DISTRIBUÍDOS EM DINHEIRO E DIVIDEND YIELD... 21... 25... 27... 31... 32 4
A economia brasileira vem mostrando sinais gradativos de recuperação, com destaque para agricultura. O PIB cresceu por dois trimestres seguidos, sinalizando tecnicamente o fim da recessão. O cenário externo também se mostrou favorável, principalmente pelos preços das commodities e crescimento da economia mundial. Dessa forma, as expectativas divulgadas por diversas instituições financeiras sinalizam para um crescimento do PIB em um patamar entre 0,5% e 1%. As previsões dos índices de inflação indicam um posicionamento em torno de 3% para 2017, próximo ao limite inferior da meta governamental e muito inferior ao índice de 6,3% registrado em 2016, com a taxa de juros Selic atingindo patamar da ordem de 7% a.a., significativamente abaixo do início do ano, da ordem de 13% a.a. A taxa média e câmbio R$/US$ comercial de venda no período janeiro-setembro de 2017 posicionou-se em 3,1735, inferior em 11% à registrada em igual período de 2016, fruto do melhor desempenho da balança comercial (influenciado especialmente pelo preço das commodities no mercado externo) e das transações correntes. No entanto, apesar desse momento positivo, alguns aspectos ainda não permitem uma afirmação de que esta trajetória de recuperação seja contínua e ininterrupta, sobretudo ao se considerar a taxa de desemprego e o desempenho da indústria. A taxa de desemprego que atingiu 12,4% em setembro/17, embora tenha mostrado uma trajetória de queda desde abril/17 correspondeu a uma das mais elevadas nos últimos anos. No que tange à indústria, dados publicados pela CNI (Confederação Nacional das Indústrias) mostraram uma queda de 0,5% do PIB Industrial no 3T17 em relação ao trimestre anterior. As indústrias extrativas e de transformação apresentaram nesse mesmo período crescimentos de 0,4% e 0,1%, respectivamente, enquanto os segmentos de construção civil e de serviços de utilidade pública (geração de energia, saneamento, etc), registraram reduções de 2% e 1,3%. Pode-se afirmar que ao longo de 2017, as empresas industriais concentraram suas atividades com foco na adequação de seus estoques às condições de demanda e em evitar a elevação dos níveis de endividamento. Existem ainda incertezas relacionadas à agenda política para aprovação/implementação das reformas estruturais, necessárias para um maior equilíbrio das contas públicas, gerando, consequentemente, um ambiente mais previsível para o empresariado industrial, no tocante à retomada de investimentos. Em suma, cautela tem sido a palavra de ordem. A economia argentina vem demonstrando sinais de recuperação no governo do atual presidente Mauricio Macri e vem ganhando confiança com suas políticas econômicas, como demonstra o último relatório do INDEC (Instituto Nacional de Estatísticas e Censos). A melhora é reforçada com a vitória nas eleições legislativas de outubro, onde a coalizão governista de centro-direita Cambiemos (Mudemos) foi a mais votada nos cinco principais distritos, inclusive na província de Buenos Aires, a maior e mais rica do país. O PIB cresceu dois trimestres consecutivos, o setor de manufaturados demonstra crescimento no segundo trimestre pela primeira vez com a ajuda do setor de construção, que cresceu 9,7% e a taxa de desemprego tem demonstrado uma trajetória de queda em conjunto com o índice de pobreza, evidenciando que o crescimento tem atingido todas as classes sociais. 5
Com relação à indústria de cloro/soda, dados divulgados pela ABICLOR (Associação Brasileira da indústria de Álcalis, Cloro e Derivados) mostraram um índice de utilização média da capacidade instalada 76,8% no período janeiro à setembro de 2017, ligeiramente inferior ao índice de 77,1% registrado em igual período de 2016. No mercado internacional, o 3T17 caracterizou-se pela manutenção de procedimento de ajuste dos níveis de operação às condições de demanda pelos produtores de PVC e cloro/soda na Costa do Golfo (US Gulf Coast). No final de agosto, com a chegada do Furacão Harvey, observou-se um movimento de paralisação das operações na maioria das plantas locais. Além disso, este evento prejudicou o abastecimento local por conta de danos ocorridos em estradas e outras vias de escoamento de produtos. Como a atividade do mercado spot de soda cáustica continuou aquecida e a oferta mais restrita, observou-se uma elevação do preço médio no 3T17 na Costa do Golfo da ordem de 7% em relação ao trimestre anterior. Para o PVC, os preços no mercado internacional também demonstravam comportamento de aumento, mas devem ser readequados com a retomada da produção dos produtores na Costa do Golfo. Em 02 de Outubro 2017, a Companhia informou em complemento às informações divulgadas nos fatos relevantes de 27 de julho de 2017, 2 de agosto de 2017 e 28 de agosto de 2017, que concluiu o último desembolso devido por ela no âmbito da operação de desinvestimento da totalidade da participação detida pela Unipar no capital social da Tecsis Tecnologia e Sistema Avançados S.A., conforme os termos e condições do instrumento particular de compra e venda de ações e debêntures e outras avenças, celebrado em 28 de agosto de 2017. Nesse sentido, a Unipar integralizou títulos representativos de dívida conversíveis em ações emitidos pela Tecsis, no valor total de R$55.000.000,00. Com a conclusão desta etapa da Transação, os Títulos de Dívida foram alienados, pelo valor de R$1,00, à GI Eólica Participações Ltda., controlada pela Estáter Gestão de Investimentos Ltda., nos termos do Contrato. Em 02 de Outubro de 2017, a Companhia informou em complemento às informações divulgadas no fato relevante de 29 de setembro de 2017, que conforme informações recebidas da Estáter Assessoria Financeira Ltda. e da Vila Velha S.A. - Administração e Participações, as referidas partes resolveram antecipar o término do Acordo de Gestão para 1 de novembro de 2017, o qual seguiu normalmente o processo de transição de gestão. Em 1 de novembro de 2017, a Companhia informou que foi encerrado o Acordo de Gestão e neste sentido, (i) o usufruto instituído pela Vila Velha (e pessoas a ela relacionadas), em favor da Estáter, sobre 51% das ações ordinárias da Unipar foi cancelado nos livros da Companhia; e (ii) o Acordo de Acionistas da Companhia, celebrado em 21/08/2016 e arquivado na sede da Unipar, foi extinto. Em 16 de outubro e em 1 de novembro de 2017, foram realizadas Assembleias Gerais Extraordinárias, nas quais foram deliberadas e aprovadas a eleição de membros efetivos do Conselho de Administração da Companhia, cujos mandatos se estenderão até a Assembleia Geral Ordinária da Companhia que examinará as demonstrações financeiras do exercício que se encerrará em 31 de dezembro de 2017. 6
CONSOLIDADO A Receita Operacional Líquida Consolidada no 3T17 foi de R$ 799,5 milhões, 8% superior ao 2T17, explicada principalmente pelo aumento no volume de vendas (14% de PVC e 3% de químicos), do aumento no preço de PVC e soda no mercado internacional e desvalorização das moedas locais frente ao Dólar. No 9M17 foi de R$ 2.263,8 milhões. CONTROLADORA A Receita Operacional Líquida da Controladora no 3T17 foi de R$ 247,5 milhões, 3% superior ao 2T17, explicada principalmente pelo aumento no volume de vendas (3% superior) e pelo aumento no preço de soda no mercado internacional (4% superior). Quando comparada ao 3T16, foi 11% superior, explicada principalmente pelo aumento do preço da soda no mercado internacional (52% superior), compensado pelo volume de vendas ter se mantido em linha. No 9M17 foi de R$ 725,0 milhões, alta de 7% em relação ao 9M16 (R$ 680,7 milhões), variação explicada pela manutenção do volume de vendas e pelo aumento do preço da soda no mercado internacional. A seguir, apresentamos o gráfico com a evolução trimestral da receita líquida. 722,7 741,6 799,5 Controladora Consolidado 223,5 209,0 238,2 239,2 247,5 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 +11% 7
UNIPAR CARBOCLORO A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL) no 3T17 foi de 77%, versus 78% no 2T17 e 79% no 3T16. Essas variações decorrem, sobretudo, do cenário da economia com consequente impacto na demanda interna e demanda pelos nossos produtos, mas em linha com a média de utilização da indústria. No 9M17 foi de 79%, em linha com 9M16. UNIPAR INDUPA ARGENTINA A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL) no 3T17 foi de 62% versus 81% no 2T17. No 9M17 foi de 83%. A utilização da capacidade instalada para produção de PVC no 3T17 foi de 65%, versus 102% no 2T17. No 9M17 foi de 83%. Essas variações decorrem, sobretudo, da parada programada para manutenção da planta de Bahia Blanca nos meses de julho e agosto de 2017. UNIPAR INDUPA DO BRASIL A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL), sendo cloro quase integralmente destinado à produção de PVC (consumo cativo), no 3T17 foi de 97% versus 87% no 2T17. No 9M17 foi de 98%. A utilização da capacidade instalada para produção de PVC no 3T17 foi de 90%, versus 88% no 2T17. No 9M17 foi de 88%. Abaixo apresentamos o gráfico com a evolução trimestral da utilização da capacidade instalada. Indupa Consolidado SCL 94% Indupa Consolidado PVC Carbocloro SCL 87% 84% 82% 86% 82% 79% 78% 79% 72% 77% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 8
CONSOLIDADO No 3T17, o CPV Consolidado foi de R$ 571,8 milhões, 12% superior ao 2T17, variação explicada principalmente pelo aumento no volume de vendas (14% de PVC e 3% de químicos). No 9M17, foi de R$ 1.595,9 milhões. CONTROLADORA No 3T17, o CPV da Controladora foi de R$ 124,3 milhões, em linha com 2T17. Quando comparado ao 3T16, o CPV foi 1% inferior. No 9M17, totalizou R$ 370,9 milhões, 5% inferior ao 9M16 (R$ 388,4 milhões). Variação explicada pela redução dos custos de produção. CONSOLIDADO No 3T17, o Lucro Bruto Consolidado foi de R$ 227,7 milhões, 2% inferior ao 2T17, representando uma margem bruta de 28%, 3 p.p. inferior ao 2T17 (31%). Esta variação é explicada pelo maior volume de vendas no período (superior em 14% de PVC e em 3% de químicos) compensada pelo aumento dos preços médios de insumos de produção impactados pelas paradas programadas na planta Bahia Blanca nos meses de julho e agosto de 2017. No 9M17, o lucro bruto foi de R$ 667,9 milhões com margem bruta de 30%. CONTROLADORA No 3T17, o Lucro Bruto da Controladora foi de R$ 123,2 milhões, 7% superior ao 2T17, representando uma margem bruta de 50%, 2 p.p. superior ao 2T17 (48%). Quando comparado ao 3T16, o lucro bruto foi 26% superior e a margem bruta teve um aumento de 6 p.p. Assim no 9M17, perfez R$ 354,1 milhões, 21% superior ao 9M16 (R$ 292,3 milhões), com margem bruta de 49% no 9M17, 6 p.p superior ao 9M16. Estas variações refletiram principalmente aumento no preço da soda no mercado internacional. Os gráficos a seguir demonstram a evolução do lucro bruto e da margem bruta. Controladora Consolidado 208,8 231,4 227,7 97,4 95,2 116,2 114,7 123,2 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9
Consolidado Controladora 44% 46% 49% 48% 29% 31% 50% 28% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 CONSOLIDADO As Despesas com Vendas Consolidadas no 3T17 somaram R$ 47,8 milhões, 12% superiores ao 2T17, variação explicada principalmente pelo maior volume de vendas (14% de PVC e 3% de químicos) e pelo aumento de vendas na modalidade de frete CIF (Custo, Seguros e Frete). No 9M17, totalizaram R$ 134,4 milhões. CONTROLADORA As Despesas com Vendas da Controladora no 3T17 somaram R$ 14,9 milhões, 4% superiores ao 2T17, variação explicada principalmente pelo maior volume de vendas (3% superior) e em linha com 3T16. No 9M17, totalizaram R$ 44,4 milhões, em linha com 9M16. CONSOLIDADO As Despesas Gerais e Administrativas Consolidadas totalizaram R$ 45,5 milhões no 3T17, 5% inferiores ao 2T17. No 9M17, totalizaram R$ 141,9 milhões. CONTROLADORA As Despesas Gerais e Administrativas da Controladora totalizaram R$ 27,1 milhões no 3T17, em linha com 2T17 e 5% superiores ao 3T16. No 9M17, totalizaram R$ 83,1 milhões, 17% superior ao 9M16 (R$ 71,2 milhões). As variações são explicadas principalmente pela parcela da amortização da mais valia do investimento na Controlada compensados pela diminuição de serviços de terceiros. 10
CONSOLIDADO O Resultado de Equivalência Patrimonial Consolidado foi positivo no valor de R$ 21,1 milhões no 3T17, versus resultado negativo no valor de R$ 34,6 milhões no 2T17. No 9M17, o resultado foi negativo no valor de R$ 23,7 milhões. Variações explicadas principalmente pelo desinvestimento pela Controladora na Tecsis em agosto de 2017. CONTROLADORA O Resultado de Equivalência Patrimonial da Controladora foi positivo no valor de R$ 64,0 milhões no 3T17, versus resultado negativo de R$ 20,1 milhões no 2T17. No 9M17, o resultado foi positivo no valor de R$ 26,3 milhões versus o resultado negativo no 9M16, no valor de R$ 7,6 milhões. Variações explicadas principalmente pelo desinvestimento na Tecsis em agosto de 2017, além do desempenho das controladas. Consolidado (Valores em R$ mil) 9M17 3T17 1S17 2T17 1T17 Resultado de Equivalência Patrimonial do Período (23.732) 21.096 (44.518) (34.576) (9.933) Equivalência Patrimonial (Reportado Tecsis) (24.912) 20.739 (45.651) (34.847) (10.804) Equivalência Patrimonial (Reportado Solalban) 1.180 357 1.133 271 871 Controladora (Valores em R$ mil) 9M17 3T17 1S17 2T17 1T17 Resultado de Equivalência Patrimonial do Período 26.278 64.029 (37.751) (20.138) (17.613) Equivalência Patrimonial (Reportado Tecsis) (24.912) 20.739 (45.651) (34.847) (10.804) Equivalência Patrimonial (Reportado Indupa) 51.190 43.290 7.900 14.709 (6.809) CONSOLIDADO Apurou-se uma despesa de R$ 5,0 milhões na rubrica de Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Consolidadas no 3T17, uma diminuição de 49% em comparação com 2T17, variação explicada por provisões judiciais, trabalhistas e fiscais e reestruturação organizacional no 3T17. No 9M17, apurou-se uma despesa de R$ 62,5 milhões. CONTROLADORA Apurou-se uma receita de R$ 0,1 milhão na rubrica de Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas da Controladora no 3T17, uma diminuição de 79% em comparação com 2T17, versus uma despesa de R$ 2,4 milhões no 3T16, variações explicadas pelo ganho no processo judicial no 2T17 referente restituição de IOF sobre operações de cambio realizadas em 1980 e pelas provisões de demandas judiciais em 3T16. 11
No 9M17, apurou-se uma receita de R$ 20,3 milhões, versus uma despesa de R$ 12,1 milhões no 9M16, variação explicada pelo reconhecimento em 1T17 da reversão da provisão atuarial devido a mudança de política interna. CONSOLIDADO O Resultado Financeiro Líquido Consolidado foi positivo no valor de R$ 1,1 milhão no 3T17 versus resultado negativo de R$ 33,0 milhões no 2T17, variação explicada principalmente pelo melhor desempenho financeiro como, por exemplo, variação cambial sobre débitos com terceiros. No 9M17, o resultado foi negativo no valor de R$ 43,6 milhões. CONTROLADORA O Resultado Financeiro Líquido da Controladora foi negativo no valor de R$ 6,4 milhões no 3T17, 103% superior ao 2T17 e 54% inferior ao 3T16, variação explicada pela contratação de financiamento no 2T17 e 3T17 para alongamento de prazos de financiamentos e para capital de giro. No 9M17, o resultado foi negativo no valor de R$ 19,1 milhões, 62% inferior ao 9M16 (R$ 49,8 milhões). Essa variação é explicada principalmente pelo cumprimento da agenda de amortização da dívida. (Valores em R$ mil) 3T17 2T17 Var. (%) 9M17 Consolidado (A) (B) (A)/(B) (C) Resultado do financeiro líquido 1.081 (33.003) -103% (43.602) Despesa financeira (69.141) (46.975) 47% (150.798) Receita Financeira 70.222 13.972 403% 107.196 (Valores em R$ mil) 3T17 2T17 3T16 Var. (%) Var. (%) 9M17 9M16 Var. (%) Controladora (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E) Resultado do financeiro líquido (6.385) (3.139) (13.950) 103% -54% (19.112) (49.781) -62% Despesa financeira (14.661) (10.819) (21.245) 36% -31% (44.240) (77.252) -43% Receita Financeira 8.276 7.680 7.295 8% 13% 25.128 27.471-9% CONSOLIDADO O Lucro Líquido Consolidado foi de R$ 138,3 milhões no 3T17, 417% superior ao 2T17 (R$ 26,8 milhões). Este resultado foi impactado pela equivalência patrimonial positiva de R$ 55,7 milhões e pelo resultado financeiro líquido positivo de R$ 34,1 milhões, entre os trimestres. No 9M17, foi de R$ 197,9 milhões. 12
CONTROLADORA O Lucro Líquido da Controladora de R$ 133,0 milhões no 3T17, 424% superior ao 2T17 (R$ 25,4 milhões). Quando comparado ao 3T16 (R$ 19,3 milhões), apurou-se um aumento de 590%. No 9M17, o lucro líquido foi de R$ 192,8 milhões, 193% superior ao 9M16 (R$ 65,9 milhões). Essas variações são explicadas principalmente pelo resultado positivo de equivalência patrimonial originado na Unipar Indupa e pelo melhor desempenho operacional. CONSOLIDADO No 3T17, registrou-se um EBITDA Consolidado de R$ 186,5 milhões, 40% superior ao registrado no 2T17. Esta variação é justificada principalmente pelo resultado positivo de equivalência patrimonial e pelo bom desempenho operacional. No 9M17, o EBITDA foi de R$ 413,9 milhões. CONTROLADORA No 3T17, registrou-se um EBITDA da Controladora de R$ 162,6 milhões, 129% superior ao registrado no 2T17. Esta variação é justificada principalmente pelo resultado positivo de equivalência patrimonial e pelo bom resultado operacional do período. Quando comparado ao 3T16, o EBITDA foi 171% superior principalmente pelo resultado de equivalência patrimonial originado na Unipar Indupa. No 9M17, o EBITDA foi de R$ 324,7 milhões, 67% superior ao 9M16 de R$ 193,9 milhões. Esta variação é justificada principalmente pelo bom resultado operacional e pelo resultado de equivalência patrimonial originado na Unipar Indupa. Cálculo LAJIDA (EBITDA) 3T17 2T17 Var.(%) 9M17 Consolidado (valores em R$ mil) (A) (B) (A)/(B) (C) Lucro Líquido 138.346 26.755 417% 197.946 Imposto de Renda / Contribuição Social 13.221 36.824-64% 63.780 Resultado Financeiro Líquido (1.081) 33.003-43.602 Depreciação e amortização 35.971 36.293-1% 108.571 EBITDA 186.457 132.875 40% 413.899 13
Cálculo LAJIDA (EBITDA) 3T17 2T17 3T16 Var.(%) Var.(%) 9M17 9M16 Var.(%) Controladora (valores em R$ mil) (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E) Lucro Líquido 132.979 25.376 19.282 424% 590% 192.820 65.873 193% Imposto de Renda / Contribuição Social 6.041 25.217 14.010-76% -57% 61.294 40.474 51% Resultado Financeiro Líquido 6.385 3.139 13.950 103% -54% 19.112 49.781-62% Depreciação e amortização 17.195 17.144 12.713 0% 35% 51.451 37.726 36% EBITDA 162.600 70.876 59.955 129% 171% 324.677 193.854 67% 14
CONSOLIDADO Em 30 de setembro de 2017, o saldo de Dívida Líquida Consolidado era de R$ 395,8 milhões, 229% superior quando comparado ao saldo de 30 de junho de 2017. Estas variações refletem especialmente o aumento da dívida pela Controladora no 3T17. CONTROLADORA Em 30 de setembro de 2017, o saldo da Dívida Líquida da Controladora era de R$ 330,7 milhões, 178% superior quando comparado ao saldo de 30 de junho de 2017 e 39% superior ao saldo de 30 de setembro de 2016. Estas variações refletem financiamentos adquiridos em 3T17 para alongamento de prazos e capital de giro. Apresentamos, a seguir, a abertura dos empréstimos e financiamentos da Companhia. (Valores em R$ mil) Controladora Consolidado 30/09/2017 30/06/2017 Var.(%) 30/09/2016 Var.(%) 30/09/2017 30/06/2017 Var.(%) (A) (B) (A)/(B) (C) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E) Financiamentos em moeda nacional 590.988 476.213 24% 518.284 14% 760.693 549.462 38% Debêntures Investimentos - Carbocloro (CDI + 2,00% a.a.) R$ Capital de Giro - Carbocloro (CDI + 3,572% a.a., em média) R$ Capital de Giro Taxa fixa - Indupa BR (15,51 a.a., em média) R$ Capital de Giro CDI + Spread - Indupa BR (CDI + 3,65% a.a., em média) R$ Capital de Giro Taxa fixa - Indupa AR (19,00% a.a., em média) AR$ BNDES TJLP + Spread - Carbocloro (TJLP + 2,17% a.a.) R$ BNDES SELIC + Spread Carbocloro (SELIC + 2,36% a.a.) R$ BNDES TJLP + Spread - Indupa BR (TJLP + 1,40% a.a.) R$ 313.913 306.299 2% 410.137-23% 313.913 306.299 2% 253.852 148.107 71% - - 253.852 148.107 71% - - - - - 110.526-100% - - - - - 26.824 36.790-27% - - - - - 26.541 29.829-11% 13.552 13.319 100% 17.935-24% 13.552 13.319 2% 9.671 8.488 14% 9.153 6% 9.671 8.488 14% - - - - - 5.500 5.842-6% BNDES Taxa fixa - Indupa BR (2,50% a.a.) R$ - - - - - 314 788-60% Empréstimo CDI + Spread - Carbocloro (CDI + 1,20% a.a.) R$ - - - 81.059-100% - - - Financiamentos em moeda estrangeira 2.515 3.231-22% 4.954-49% 64.118 49.649 29% Capital de Giro Curto Prazo (2,71% a.a.) US$ - - 0% - 0% 61.603 46.418 33% BNDES (2,56% a.a.) US$ 2.515 3.231-22% 4.954-49% 2.515 3.231-22% Dívida Bruta ² 593.503 479.444 24% 523.238 13% 824.811 599.111-34% Caixa e eq. de caixa e Aplicações financeiras 262.809 360.809-27% 285.168-8% 429.024 478.844-10% Caixa e equivalentes de caixa 41.105 249.869-84% 63.655-35% 67.473 299.058-77% Aplicações financeiras 221.704 110.796 100% 221.513 0% 361.551 179.786 101% Dívida Líquida 330.694 118.779 178% 238.070 39% 395.787 120.267 229% EBITDA 12 Meses ¹ 808.800 706.156 15% 260.648 210% 898.023 771.523 12% Dívida líquida / EBITDA 12 Meses ¹ 0,41x 0,17x 143% 0,91x -55% 0,44x 0,16x 195% Débito com Terceiros - - - - - 445.680 461.630-3% Dívida Bruta + Débito com Terceiros - - - - - 1.270.491 1.060.741 20% Dívida Líquida + Débito com Terceiros - - - - - 841.467 581.897 45% 15
¹ Calculado de acordo com a instrução CVM Nº 527/12. Consta o valor de R$ 516,0 milhões referentes à compra vantajosa da aquisição da Unipar Indupa S.A.I.C. em 2016. ² Não inclui débito com terceiros, que corresponde a dívida com a Solvay Vinyls Holding A.G. relacionada com a aquisição da Solvay Indupa S.A.I.C, no montante de US$ 136 milhões sobre a qual incide encargos de 3% a.a. pagos anualmente a partir de 27 de dezembro de 2017 e amortização do principal em cinco parcelas anuais de US$ 27,2 milhões, com vencimento inicial em 27 de dezembro de 2022 e término em 27 de dezembro de 2026. Essa dívida possui cláusulas que estabelecem o atendimento de determinados indicadores financeiros (covenants). Em 30 de setembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 a Companhia estava adimplente com o atendimento dessas cláusulas. O gráfico a seguir demonstra a evolução trimestral do indicador Dívida Líquida/EBITDA que reflete o cumprimento do fluxo de amortizações da dívida acrescida da captação em 3T17. 0,91x 696,8 678,0 694,2 706,2 771,5 808,8 898,0 0,44x 260,6 0,28x 0,23x 0,17x 0,41x 0,18x 0,16x 30-set-16 31-dez-16 31-mar-17 30-jun-17 30-set-17 Consolidado EBITDA 12 Meses (R$ milhões) Controladora EBITDA 12 Meses (R$ milhões) Consolidado Dívida líquida / EBITDA 12 meses (x) Controladora Dívida líquida / EBITDA 12 meses (x) 16
O gráfico a seguir demonstra a evolução trimestral do indicador Dívida Líquida/EBITDA ajustado 12 meses, que não prevê o ajuste por compra vantajosa referente à aquisição da Unipar Indupa S.A.I.C. no montante de R$ 516,0 milhões em 2016. 382,0 260,6 180,8 255,5 292,8 0,91x 1,16x 162,0 178,2 190,2 0,88x 0,62x 0,71x 0,47x 1,13x 1,04x 30-set-16 31-dez-16 31-mar-17 30-jun-17 30-set-17 Consolidado EBITDA ajustado 12 Meses (R$ milhões) Controladora EBITDA ajustado 12 Meses (R$ milhões) Consolidado Dívida líquida / EBITDA ajustado 12 meses (x) Controladora Dívida líquida / EBITDA ajustado 12 meses (x) Consolidado Dívida líquida / EBITDA ajustado 12 meses (x) 17
CONSOLIDADO Em 30 de setembro de 2017, os saldos das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras foram, respectivamente, de R$ 67,5 milhões e R$ 361,6 milhões. (R$ 299,1 milhões e R$ 179,8 milhões respectivamente em 30 de junho de 2017). As principais variações do caixa no período foram: Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais de R$ 205,6 milhões; Consumo de caixa pelas atividades de investimentos no valor líquido de R$ 388,0 milhões, justificados principalmente pelo resgate de aplicações financeiras no valor de R$ 258,6 milhões, pela compra de imobilizado no valor de R$ 84,3 milhões e pelo desinvestimento na Tecsis no valor de R$ 58,5 milhões. Consumo de caixa pelas atividades de financiamento no valor de R$ 126,8 milhões justificados principalmente pelo pagamento de juros e principal da dívida financeira no montante de R$ 380,9 milhões e do pagamento de dividendos da Controladora no valor de R$ 288,9 milhões realizado em maio e agosto de 2017, compensado pela captação de empréstimos na ordem de R$ 543,1 milhões. CONTROLADORA Em 30 de setembro de 2017, os saldos das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras foram, respectivamente, de R$ 41,1 milhões e R$ 221,7 milhões. (R$ 249,9 milhões e R$ 110,8 milhões respectivamente em 30 de junho de 2017). As principais variações do caixa no período foram: Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais de R$ 253,8 milhões; Consumo de caixa pelas atividades de investimentos no valor líquido de R$ 201,0 milhões, justificados principalmente pelo resgate de aplicações financeiras no valor de R$ 132,4 milhões e pelo desinvestimento na Tecsis no valor de R$ 58,5 milhões. Consumo de caixa pelas atividades de financiamento no valor de R$ 209,6 milhões justificados principalmente pelo pagamento de juros e principal da dívida financeira no montante de R$ 173,9 milhões e do pagamento de dividendos no valor de R$ 288,9 milhões realizado em maio e agosto de 2017, compensado pela captação de empréstimos na ordem de R$ 253,4 milhões. 18
Em 30 de setembro de 2017 Variação de R$ 51,0 milhões 96,6 205,6 (388,0) 480,0 383,3 (126,8) (6,7) 67,5 361,6 429,0 Caixa e Eq. + Aplic. Financ. Inicial Aplicações Financeiras Inicial Caixa e Eq. Inicial Operacional Investimento Financiamento Variação cambial sobre Caixa e Eq. Caixa e Eq. Final Aplicações Financeiras Final Caixa e Eq. + Aplic. Financ. Final Em 30 de setembro de 2017 Variação de R$ 24,3 milhões 253,8 (201,0) 89,3 287,1 197,8 (209,6) 221,7 262,8 41,1 Caixa e Eq. + Aplic. Financ. Inicial Aplicações Financeiras Inicial Caixa e Eq. Inicial Operacional Investimento Financiamento Caixa e Eq. Final Aplicações Financeiras Final Caixa e Eq. + Aplic. Financ. Final 19
UNIPAR CARBOCLORO Em 30 de setembro de 2017, as ações ordinárias (UNIP3), preferenciais A (UNIP5) e preferenciais B (UNIP6) estavam cotadas respectivamente em R$ 11,90, R$ 12,10 e R$ 11,90, apresentando variações de 16%, 7% e 19% em relação a 30 de junho de 2017. Quando comparado a 30 de setembro de 2016, as ações ordinárias (UNIP3), preferenciais A (UNIP5) e preferenciais B (UNIP6) apresentaram variações de 72%, 73% e 75% respectivamente. 240 220 200 180 160 140 120 100 80 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 UNIP5 UNIP6 UNIP3 IBOV UNIP6; set-17; 175 UNIP5; set-17; 173 UNIP3 ; set-17; 172 IBOV; set-17; 127 Desempenho das Ações¹ 3T17 2T17 Var. (%) 3T16 (A) (A) (A)/(B) (C) Quantidade de Ações (mil) ² 80.629 80.629 0% 80.629 UNIP3 ON 27.752 27.752 0% 27.752 UNIP5 Pref"A" 2.591 2.591 0% 2.591 UNIP6 Pref"B" 50.286 50.286 0% 50.286 Valor de Fechamento (R$) UNIP3 ON 11,90 10,24 16% 6,93 UNIP5 Pref "A" 12,10 11,30 7% 6,99 UNIP6 Pref "B" 11,90 9,98 19% 6,80 Volume médio diário negociado (R$) 1.937.556 469.037 313% 170.443 UNIP3 ON 115.745 19.170 504% 5.457 UNIP5 Pref "A" 58.750 5.865 902% 15.013 UNIP6 Pref "B" 1.763.061 444.002 297% 149.973 Valor de Mercado (R$ mil) ² 960.003 815.313 18% 552.377 UNIP3 ON 330.249 284.180 16% 192.321 UNIP5 Pref"A" 31.351 29.278 7% 18.111 UNIP6 Pref"B" 598.403 501.854 19% 341.945 ¹ ajustado por proventos ² ex-tesouraria Fonte: Bloomberg e BM&FBovespa 20
UNIPAR INDUPA ARGENTINA Em 30 de setembro de 2017, a ação (INDU AR) estava cotada na Bolsa de Comercio de Buenos Aires em AR$ 7,20, apresentando variação de 137% em relação a 30 de junho de 2017. Quando comparado a 30 de setembro de 2016, a ação apresentou variação de 97%. 220 200 INDU ; set-17; 197 180 160 140 120 100 80 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 Apresentamos a seguir os dividendos distribuídos pela Controladora entre 2014 e 2017. A Controlada não distribuiu dividendos nesse mesmo período. Dividend yield = Retorno do dividendo: É o resultado da divisão dos proventos (dividendos + juros sobre o capital próprio) por ação, distribuídos durante o exercício (base: data do pagamento), pela cotação de fechamento no exercício anterior. Em 24 de julho de 2017, foi aprovada em Reunião do Conselho de Administração da Companhia a declaração e o pagamento de dividendos intermediários às contas de reserva retenção de lucros e de lucros acumulados existentes no balanço patrimonial datado de 31 de março de 2017, no montante total de R$ 362.799.514,41. Os dividendos intermediários foram distribuídos entre as diferentes classes de ações da Companhia, e observados os termos do art. 33 do estatuto social da Companhia, da seguinte forma: Montante de R$ 117.190.245,18 (cento e dezessete milhões, cento e noventa mil, duzentos e quarenta e cinco reais e dezoito centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações ordinárias, correspondente a R$ 4,22270943 por ação ordinária; Montante de R$ 12.033.341,91 (doze milhões, trinta e três mil, trezentos e quarenta e um reais e noventa e um centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários 21
aos titulares de ações preferenciais classe A, correspondente a R$ 4,64498038 por ação preferencial classe A ; e Montante de R$ 233.575.927,32 (duzentos e trinta e três milhões, quinhentos e setenta e cinco mil, novecentos e vinte e sete reais e trinta e dois centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações preferenciais classe B, correspondente a R$ 4,64498038 por ação preferencial classe B. O pagamento dos dividendos intermediários foi distribuído em duas parcelas: a primeira parcela (abrange 72,228% dos dividendos intermediários) foi paga a partir de 08 de agosto de 2017 e a segunda parcela (abrange 27,772% dos dividendos intermediários) será paga a partir do dia 20 de dezembro de 2017. Em 01 de Agosto de 2017, foi realizada a Assembleia Geral Extraordinária da Companhia, que deliberou, entre outras matérias, a aprovação da nova proposta de pagamento de dividendos referente ao ano de 2016, ao qual foi apurado um dividendo adicional de R$ 2.862.785,14. Os dividendos foram pagos por meio de crédito em conta corrente, a partir do dia 11 de agosto de 2017, distribuídos entre as diferentes espécies e classes de ações de emissão da Companhia, nos termos do art. 33 do Estatuto Social, e sem retenção de Imposto de Renda na Fonte, conforme legislação em vigor, da seguinte forma: Montante de R$ 956.450,23 foi destinado exclusivamente aos titulares de ações ordinárias, correspondente a um dividendo de R$0,0344637276 por ação ordinária; Montante de R$ 1.906.334,62 foi destinado exclusivamente aos titulares de ações preferenciais classe "B", correspondente a R$0,0379101004 por ação preferencial classe "B"; Em decorrência das deliberações tomadas na AGO (Assembleia Geral Ordinária da Companhia realizada em 28 de abril de 2017), as ações preferenciais classe "A" já receberam a totalidade dos dividendos até o limite equivalente a 10% de rendimento sobre a parcela do capital social constituída por esta classe de ações, portanto não foram devidos dividendos adicionais aos titulares da mesma. UNIP3 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 01/08/2017 ¹ 11/08/2017 0,0344637276 9,41 0,37% 24/07/2017 ² 20/12/2017 1,1727272700 11,00 10,66% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3,0499821600 11,00 27,73% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0,3265590400 9,49 3,44% 29/04/2016 12/05/2016 0,2884625378 5,89 4,90% 15/04/2015 04/05/2015 0,2248858024 5,30 4,24% 29/04/2014 25/06/2014 0,0176421000 6,00 0,29% 22
UNIP5 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 24/07/2017 ² 20/12/2017 1,2900000000 10,51 12,27% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3,3549803800 10,51 31,92% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0,4600000100 8,50 5,41% 29/04/2016 12/05/2016 0,4600000066 5,50 8,36% 15/04/2015 04/05/2015 0,4600000066 5,90 7,80% 29/04/2014 25/06/2014 0,0460000000 6,70 0,69% UNIP6 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 01/08/2017 ¹ 11/08/2017 0,0379101004 8,86 0,43% 24/07/2017 ² 20/12/2017 1,2900000000 10,00 12,90% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3,3549803800 10,00 33,55% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0,3592149400 12,60 2,85% 29/04/2016 12/05/2016 0,3173087916 4,33 7,33% 15/04/2015 04/05/2015 0,2473743826 4,70 5,26% 29/04/2014 25/06/2014 0,0194063100 5,30 0,37% ¹ Relativo a destinação de lucros de 2016. ² Relativo a destinação de lucros do primeiro trimestre de 2017. ³ Relativo a destinação de lucros do primeiro trimestre de 2017. ⁴ Relativo a destinação de lucros de 2016. 23
Em 30 de setembro de 2017 ¹ Inclui ações em tesouraria 24
Demonstrações dos Resultados Consolidado (em milhares de Reais) 3T17 AV (%) 2T17 AV (%) Var. (%) 9M17 AV (%) (A) (B) (A)/(B) (C) Receita operacional líquida 799.459 100% 741.609 100% 8% 2.263.789 100% Custo dos produtos vendidos (571.788) -72% (510.191) -69% 12% (1.595.885) -70% Lucro bruto 227.671 28% 231.418 31% -2% 667.904 30% Despesas com vendas (47.840) -6% (42.883) -6% 12% (134.443) -6% Despesas administrativas (45.491) -6% (47.752) -6% -5% (141.939) -6% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (4.951) -1% (9.625) -1% -49% (62.462) -3% Resultado de equivalência patrimonial 21.097 3% (34.576) -5% -161% (23.732) -1% Lucro antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social 150.486 19% 96.582 13% 56% 305.328 13% Receitas (Despesas) financeiras líquidas 1.081 0% (33.003) -4% -103% (43.602) -2% Receitas financeiras 70.222 9% 13.972 2% 403% 107.196 5% Despesas financeiras (69.141) -9% (46.975) -6% 47% (150.798) -7% Lucro antes do impostos de renda e da contribuição social 151.567 19% 63.579 9% 138% 261.726 12% Imposto de renda e contribuição social (corrente) ou diferido (13.221) -2% (36.824) -5% -64% (63.780) -3% Lucro líquido do exercício 138.346 17% 26.755 4% 417% 197.946 9% 15 25
Demonstrações dos Resultados Controladora (em milhares de Reais) 3T17 AV 2T17 AV 3T16 AV Var. (%) Var. (%) 9M17 AV 9M16 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) (D) (%) (E) (%) (D)/(E) Receita operacional líquida 247.525 100% 239.244 100% 223.509 100% 3% 11% 724.987 100% 680.685 100% 7% Custo dos produtos vendidos (124.297) -50% (124.501) -52% (126.092) -56% 0% -1% (370.855) -51% (388.416) -57% -5% Lucro bruto 123.228 50% 114.743 48% 97.417 44% 7% 26% 354.132 49% 292.269 43% 21% Despesas com vendas (14.859) -6% (14.353) -6% (15.238) -7% 4% -2% (44.356) -6% (45.256) -7% -2% Despesas administrativas (27.090) -11% (26.981) -11% (25.804) -12% 0% 5% (83.129) -11% (71.185) -10% 17% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 97 0% 461 0% (2.399) -1% -79% - 20.302 3% (12.140) -2% - Resultado de equivalência patrimonial 64.029 26% (20.138) -8% (6.734) -3% -418% - 26.277 4% (7.560) -1% - Lucro antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social 145.405 59% 53.732 22% 47.242 21% 171% 208% 273.226 38% 156.128 23% 75% Receitas (Despesas) financeiras líquidas (6.385) -3% (3.139) -1% (13.950) -6% 103% -54% (19.112) -3% (49.781) -7% -62% Receitas financeiras 8.276 3% 7.680 3% 7.295 3% 8% 13% 25.128 3% 27.471 4% -9% Despesas financeiras (14.661) -6% (10.819) -5% (21.245) -10% 36% -31% (44.240) -6% (77.252) -11% -43% Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 139.020 56% 50.593 21% 33.292 15% 175% 318% 254.114 35% 106.347 16% 139% Imposto de renda e contribuição social (corrente) ou diferido (6.041) -2% (25.217) -11% (14.010) -6% -76% -57% (61.294) -8% (40.474) -6% 51% Lucro líquido do exercício 132.979 54% 25.376 11% 19.282 9% 424% 590% 192.820 27% 65.873 10% 193% 15 26
Consolidado Ativo 30/09/2017 AV 30/06/2017 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (A)/(B) Ativo total 3.561.461 100% 3.614.558 100% -1% Ativo circulante 1.191.551 33% 1.242.422 34% -4% Caixa e equivalentes de caixa 67.473 2% 299.058 8% -77% Aplicações financeiras 361.551 10% 179.786 5% 101% Duplicatas a receber de clientes 514.708 14% 446.954 12% 15% Impostos a recuperar 30.186 1% 31.067 1% -3% Estoques 196.311 6% 255.283 7% -23% Despesas antecipadas 6.252 0% 11.130 0% -44% Outros ativos circulantes 15.070 0% 19.144 1% -21% Ativo não circulante 2.369.910 67% 2.372.136 66% 0% Ativo realizável a longo prazo 177.416 5% 175.003 5% 1% Impostos a recuperar 24.811 1% 23.981 1% 3% Estoques 41.273 1% 38.317 1% 8% Depósitos judiciais 50.567 1% 49.955 1% 1% Imposto de renda e contribuição social diferidos 27.520 1% 29.267 1% -6% Outros ativos não circulantes 33.245 1% 33.483 1% -1% Investimentos 21.976 1% 23.895 1% -8% Imobilizado 1.882.861 53% 1.884.150 52% 0% Intangível 287.657 8% 289.088 8% 0% 27
Consolidado Passivo 30/09/2017 AV 30/06/2017 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (A)/(B) Passivo total 3.561.461 100% 3.614.558 100% -1% Passivo circulante 1.276.946 36% 999.819 28% 28% Fornecedores 188.884 5% 252.988 7% -25% Empréstimos 473.000 13% 287.206 8% 65% Salários e encargos 86.171 2% 75.728 2% 14% Imposto de renda e contribuição social 15.000 0% 21.849 1% -31% Outros impostos e contribuições a pagar 44.191 1% 35.377 1% 25% Dividendos a pagar 107.458 3% 4.404 0% 2.340% Demandas judiciais 3.940 0% 7.210 0% -45% Energia elétrica 194.201 5% 194.814 5% 0% Débito com terceiros 12.254 0% 8.941 0% 37% Passivo ambiental 19.819 1% 29.952 1% -34% Outros passivos circulantes 132.028 4% 81.350 2% 62% Passivo não circulante 1.205.583 34% 1.294.014 36% -7% Empréstimos 351.811 10% 311.905 9% 13% Imposto de renda e contribuição social 3.034 0% 4.153 0% -27% Imposto de renda e contribuição social diferidos 254.542 7% 246.927 7% 3% Obrigações com benefícios de aposentadoria 38.805 1% 39.370 1% -1% Demandas judiciais 98.704 3% 102.120 3% -3% Débito com terceiros 433.426 12% 452.689 13% -4% Passivo ambiental 24.036 1% 23.048 1% 4% Outros passivos não circulantes 1.225 0% 113.802 3% -99% Patrimônio Líquido 1.078.932 30% 1.320.725 37% -18% Capital social 384.331 11% 384.331 11% 0% Ações em tesouraria (14.879) 0% (14.879) 0% 0% Reservas de lucros 368.260 10% 731.060 20% -50% Lucros/Prejuízos acumulados 192.820 5% 59.842 2% 222% Outros resultados abrangentes no período 61.150 2% 76.369 2% -20% Participação dos acionistas não controladores 87.250 2% 84.002 2% 4% 28
Controladora Ativo 30/09/2017 AV 30/06/2017 AV 30/09/2016 AV Var. (%) Var. (%) (A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) Ativo total 2.284.935 100% 2.357.539 100% 1.706.181 100% -3% 34% Ativo circulante 422.579 18% 513.393 22% 434.328 25% -18% -3% Caixa e equivalentes de caixa 41.105 2% 249.869 11% 63.655 4% -84% -35% Aplicações financeiras 221.704 10% 110.796 5% 221.513 13% 100% 0% Duplicatas a receber de clientes 110.903 5% 102.891 4% 94.136 6% 8% 18% Impostos a recuperar 12.807 1% 11.665 0% 14.944 1% 10% -14% Estoques 32.721 1% 33.174 1% 35.720 2% -1% -8% Despesas antecipadas 1.641 0% 3.038 0% 2.796 0% -46% -41% Outros ativos circulantes 1.698 0% 1.960 0% 1.564 0% -13% 9% Ativo não circulante 1.862.356 82% 1.844.146 78% 1.271.853 75% 1% 46% Ativo realizável a longo prazo 73.493 3% 71.996 3% 70.632 4% 2% 4% Duplicatas a receber de clientes - - - - 11 0% - -100% Impostos a recuperar 4.423 0% 4.728 0% 4.815 0% -6% -8% Estoques 18.503 1% 17.313 1% 17.051 1% 7% 9% Depósitos judiciais 50.567 2% 49.955 2% 48.755 3% 1% 4% Investimentos 625.588 27% 602.300 26% 23.947 1% 4% 2.512% Imobilizado 883.759 39% 889.632 38% 894.540 52% -1% -1% Intangível 279.516 12% 280.218 12% 282.734 17% 0% -1% 29
Controladora Passivo 30/09/2017 AV 30/06/2017 AV 30/09/2016 AV Var. (%) Var. (%) (A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) Passivo total 2.284.935 100% 2.357.539 100% 1.706.181 100% -3% 34% Passivo circulante 620.225 27% 390.258 17% 375.429 22% 59% 65% Fornecedores 31.128 1% 26.634 1% 23.206 1% 17% 34% Empréstimos 254.944 11% 190.582 8% 202.025 12% 34% 26% Salários e encargos 26.495 1% 21.783 1% 28.622 2% 22% -7% Imposto de renda e contribuição social 5.818 0% 13.189 1% 9.455 1% -56% -38% Outros impostos e contribuições a pagar 21.205 1% 16.710 1% 13.792 1% 27% 54% Dividendos a pagar 107.458 5% 4.404 0% 2.786 0% 2.340% 3.757% Demandas judiciais 3.615 0% 7.210 0% 5.300 0% -50% -32% Energia elétrica 106.191 5% 98.845 4% 76.727 4% 7% 38% Outros passivos circulantes 63.371 3% 10.901 0% 13.516 1% 481% 369% Passivo não circulante 673.028 29% 730.558 31% 425.707 25% -8% 58% Empréstimos 338.559 15% 288.862 12% 321.213 19% 17% 5% Imposto de renda e contribuição social diferidos 254.542 11% 246.927 10% 30.394 2% 3% 737% Obrigações com benefícios de aposentadoria 2.818 0% 2.996 0% 20.787 1% -6% -86% Demandas judiciais 77.109 3% 77.971 3% 53.313 3% -1% 45% Passivo ambiental - - 113.802 5% - - -100% - Patrimônio Líquido 991.682 43% 1.236.723 52% 905.045 53% -20% 10% Capital social 384.331 17% 384.331 16% 384.331 23% 0% 0% Ações em tesouraria (14.879) -1% (14.879) -1% (14.879) -1% 0% 0% Reservas de lucros 368.260 16% 731.060 31% 481.046 28% -50% -23% Lucros/Prejuízos acumulados 192.820 8% 59.842 3% 65.873 4% 222% 193% Outros resultados abrangentes no período 61.150 3% 76.369 3% (11.326) -1% -20% -640% 30
Produtos / Serviços Unipar Carbocloro Unipar Indupa Brasil Unipar Indupa Argentina Total Cloro Líquido 355 mil t/a 150 mil t/a 165 mil t/a 670 mil t/a Soda Cáustica Líquida e em Escamas 400 mil t/a 170 mil t/a 186 mil t/a 756 mil t/a PVC (policloreto de vinila) - 300 mil t/a 226 mil t/a 526 mil t/a VCM (MVC cloreto de vinila) - 317 mil t/a 248 mil t/a 565 mil t/a Dicloroetano EDC 140 mil t/a 406 mil t/a 431 mil t/a 977 mil t/a Ácido Clorídrico 630 mil t/a 37 mil t/a - 667 mil t/a Hipoclorito de Sódio 400 mil t/a 63 mil t/a 12 mil t/a 475 mil t/a 31
Controladora Consolidado Demonstrações dos Fluxos do Caixa (em milhares de Reais) 9M17 9M16 9M17 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício 192.820 65.873 197.946 Ajustes ao lucro líquido Depreciação e Amortização 51.451 37.726 108.572 Resultado na Alienação e Baixa de Ativos 271 40 367 Provisão para Demandas Judiciais (3.324) 12.044 (715) Provisão de Juros e Outros Encargos sobre Empréstimos 37.615 59.337 60.496 Rendimentos de Aplicações Financeiras - Mantidas até o Vencimento - (4.145) (6.358) Variações Cambiais sobre Aplicações Financeiras - 10.341 - Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa (102) 68 (1.003) Provisão para Ajuste de Estoque - (1.699) (795) Resultado Equivalência Patrimonial (26.277) 7.560 23.732 Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos 32.361 4.357 13.073 Reversão da provisão atuarial - Multa FGTS e Aviso Prévio (19.765) - (19.765) Provisão de Encargos de Energia Elétrica 22.690 33.864 34.071 Provisão para reestruturação - - 65.774 287.740 225.366 475.395 Variações nos ativos e passivos Contas a Receber de Clientes (22.113) (2.007) (160.401) Impostos a Recuperar 3.046 3.090 10.680 Estoques (3.289) (9.645) 7.012 Outros Ativos 205 (502) 4.357 Fornecedores (4.727) (897) (86.718) Salários e Encargos Sociais (2.264) 1.859 (6.418) Impostos, Taxas e Contribuições 5.340 (3.961) 8.751 Imposto de Renda e Contribuição Social 23.873 26.829 45.231 Obrigações de Benefícios aos Empregados (886) (8) (914) Outros Passivos (6.731) 5.230 (45.693) (7.546) 19.988 (224.113) Caixa gerado pelas atividades operacionais 280.194 245.354 251.282 Imposto de renda e contribuição social pagos (26.380) (30.526) (45.682) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 253.815 214.828 205.600 Fluxo de caixa das atividades investimentos Aplicações Financeiras Líquidas de Resgates (132.444) (105.135) (258.582) Caixa na aquisição de ações de minoritário 11.668-11.668 Compras de Imobilizado e Intangível (21.712) (26.348) (84.279) Desinvestimento Tecsis (58.500) - (58.500) Dividendos Recebidos - - 1.657 Caixa gerado (aplicado) nas atividades de investimentos (200.988) (131.483) (388.036) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Pagamento de Empréstimos/Debêntures (138.025) (55.374) (325.083) Pagamento de Juros e Outros Encargos (35.868) (71.373) (55.839) Dividendos Pagos (288.944) (23.833) (288.944) Obtenção de Empréstimos 253.284 3.941 543.080 Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento (209.553) (146.639) (126.786) Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes - - (6.651) Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa, líquidos (156.727) (63.294) (315.873) Caixa e equivalente de caixa no inicio do exercício 197.832 126.949 383.346 Caixa e equivalente de caixa no final do exercício 41.105 63.655 67.473 32